Новости и прогнозы: валютный рынок от 29-01-2004

Чистая прибыль американской сети универмагов Sears, Roebuck & Co.выросла в четвертом квартале более чем в два раза - до $2.75 млрд., или $10.84 на акцию, против $848 млн., или $2.67 на акцию, годом ранее, хотя выручка упала на 2.1% - до $12.3 млрд. По итогам 2003 года чистая прибыль Sears также выросла более чем вдвое - до $3.4 млрд., или $11.86 на акцию, с $1.38 млрд., или $4.29 на акцию, в 2002 году. Выручка снизилась до $41.12 млрд. с $41.37 млрд. годом ранее.

Сессионные минимумы были использованы как возможность покупки.
Рейтинги:
Piper Jaffray повысил American Express Market Perform " Outperform
CIBC Wrld Mkts повысил Intersil Sector Perform " Sector Outperform
Prudential повысил CenterPoint Underweight " Neutral

Raymond James понизил PrivateBancorp Outperform " Mkt Perform
BB&T Capital Mkts понизил First Comm Banc Buy " Hold
Lehman Brothers понизил Ford Motor Equal-weight " Underweight

Суд обязал компанию Exxon выплатить 4,5 млрд. долларов в качестве возмещения ущерба, нанесенного побережью Аляски в 1989 году, когда потерпел катастрофу танкер "Эксон Вальдез". Еше 2,25 млрд. фирме придется выплатить в качестве процентов.
По оценкам экспертов, из баков танкера тогда вытекло не менее 40 миллионов литров сырой нефти. Нефтяное пятно распространилось на 2 тысячи километров.
Представители компании Exxon Mobil, впрочем, уже пообещали подать апелляцию на решение суда.
Дело танкера Exxon Valdez тянется - с переменным успехом для каждой из сторон - с самого начала 1990-х годов. В 1994 году суд уже приговорил фирму Exxon выплатить пятимиллиардную компенсацию, но тогда американскому нефтяному гиганту удалось добиться успеха в суде следующей инстанции: штраф признали слишком большим.
Противники Exxon надеются, что сейчас все будет иначе. По их мнению, деньги следует разделить между 32 тысячами жителей юга Аляски.
Жертвами катастрофы судна Exxon Valdez стали 250 тысяч птиц, тысячи млекопитающих, в том числе не менее 22 китов, и десятки тысяч рыб.

На этой неделе (как, впрочем, и на предыдущей) ЕЦБ продолжает "накалять страсти" на валютных рынках с намерением прервать рост евро. Однако вербальная интервенция с уст президента Жан-Клода Трише и других членов Совета пока еще не достигла апогея, чтобы можно было предполагать, что изменение в монетарной политике, - будь то рыночная интервенция или понижение ставки, - неизбежно. В настоящий момент похоже на то, что ЕЦБ придерживается осторожной градуированной стратегии с постепенным расширением своей вербальной интервенции в случае, если рынки не будут впечатлены предостережениями банка. Хотя после того, как равнодушная реакция Трише (на прошлой неделе) на рост евро (он отказался повторять свое "заклинание" о том, что "сильный и стабильный" евро в интересах Европы) была проигнорирована, глава ЕЦБ на этой неделе EЦБ сделал очередное предостережение, результат чего можно было наблюдать на ралли по доллару.
"Европа считает, что чрезмерная волатильность и резкость (на валютных рынках) не является уместной и не приветствуется," заявил он в понедельник в Базеле после последнего заседания глав центральных банков Большой Десятки. "Мы обеспокоены, а не безразличны," добавил он. Слова Трише были поддержаны еще одним французом, главой Банка Франции Кристианом Нойером, а также официальными лицами Франции и Германии. После того, как в начале прошлой недели евро показал новый исторический максимум в области $1.29, курс снизился более, чем на 2 цента.
Рост выступлений со стороны ЕЦБ провоцировали спекулятивные настроения относительно неизбежности рыночной интервенции или, как минимум, понижения ставок, что на прошлой неделе "выбило почву из-под ног" евро. Однако слов не достаточно для того, чтобы стимулировать определенные действия в ближайшем времени, те более если учесть тот факт, что на этой неделе евро практически восстановил ростом свое недавнее снижение. В настоящий момент, - и особенно в преддверии заседания Большой Семерки (6-7 февраля), - ЕЦБ, вероятнее всего, будет просто отслеживать влияние предостережений Трише на рынок.
Относительно ставок ЕЦБ, то большинство аналитиков склоняются к общему мнению, что центральный банк Европы оставит ставки на текущих уровнях, учитывая, что доллара на данный момент не снижается дальше, а вербальная интервенция ЕЦБ - в центре внимания рынка.

Курс доллара на американской сессии разнонаправлен. Это связывают с выходом данных из США, которые показали, что количество пособий по безработице осталось на 3-летнем минимуме. Курс доллара упал на 0.3% против йены до 105.85, однако вырос против евро на 0.1% до 1.2438.
Рост курса доллара против евро, по мнению аналитиков, произошел благодаря ожиданиям рынка насчет повышения ставок ФРС США в июне, что способствует увеличению спроса на долларовые активы среди иностранных инвесторов.

Индексы торгуются в отрицательной зоне. На рынке две версии происходящего: то ли это продолжение реакции ожидания повышения ставки, то ли вчерашнее заявление Fed просто спровоцировало возрастание интереса на продажу.

Лидеры торгов четверга: сектор мебели, сектор гостиничного хозяйства, сектор биотехнологий.

Аутсайдеры: сектор нефтедобычи, сектор авиаперевозок, сектор радиосвязи, секторы золота, стали и алюминия.

Компания Doubleclick Inc (DCLK) заявила, что в четвертом квартале чистая прибыль исчисляется суммой $3.8 млн. или 3 цента на акцию. В прошлом году компания терпела убытки в размере $53.9 млн. или 40 центов на акцию. На текущих торгах цена акций компании выросла на 1.13 (+10.03%).

VERITAS Software (VRTS) ожидает в первом квартале прибыль по акциям в размере 17-20 центов на акцию. На торгах в четверг цена акций компании снизилась на 4.97 (-13.63%).

В среду правительство Германии вновь подтвердило, что в этом году прогнозируется рост экономики на 1.7%. Также правительство повторило, что диапазон роста экономики в этом году не изменился по сравнению с октябрьскими прогнозами и составляет 1.5% - 2.0%.
Правительство ожидает, что "восстановление экономики Германии, которое началось во второй половине 2003 года, продолжится".
Восстановление будет обусловлено ростом экспорта и внутреннего спроса.
Согласно прогнозам правительства Германии, в первой половине года сильный евро снизит рост экспорта. Однако, в целом, за год экспорт увеличится на 5.8%.
В 2004 году ожидается рост частного потребления на 1.2%, тогда как безработица сократится в среднем на 100,000 по сравнению с 2003 годам. В прошлом году количество безработных составляло в среднем 4.38 млн.
Также правительство сообщает, что его целью в этом году является сокращение доли государственного дефицита до 3.5% ВВП, по сравнению с 4.0% в 2003 году.

Фондовые рынки Америки и Европы отреагировали на опубликованное в среду вечером заявление Федерального Резерва США значительным понижением курсов акций. Несмотря на то, что руководство главного банка Америки оставило учетную ставку на исторически низком уровне в 1%, новая словесная формулировка, в которую было облечено это решение, была воспринята биржевиками как сигнал грядущего повышения ставки. Если ранее Федеральная резервная система последовательно сообщала, что нынешний уровень банковского процента будет сохранен в течение "значительного периода времени", то в последний раз эти слова в стандартной словесной формуле отсутствовали. По мнению аналитиков, руководство Федеральной резервной системы таким образом готовит рынок к возможным изменениям в своей денежной политике, и недооценивать этот факт не следует. Если в США действительно произойдет повышение ставки, то это, в свою очередь, приведет к уменьшению привлекательности инвестиций в Еврозоне, где в настоящее время ставка банковского процента в два раза выше, чем в Америке. Поэтому неудивительно, что сразу после окончания заседания в Вашингтоне, на мировых валютных рынках курс евро резко упал.

S&P 500 и Nasdaq продолжают оставаться в отрицательной зоне, тогда как Dow удерживается в положительной. Голубые фишки поддерживаются очень хорошими квартальными Boeing (BA 42.32 +0.78), Exxon-Mobile (XOM 41.37 +0.56) и Honeywell (HON 36.18 +0.50)... Также лидерами роста на торгах в четверг являются Procter & Gamble (PG 99.80 +1.18) и American Express (AXP 50.56 +0.81)... Среди отстающих можно отметить General Motors (GM 50.63 -1.83) и Ford (F 14.78 -0.80), а также Caterpillar (CAT 78.03 -1.59) и Eastman Kodak (EK 28.61 -0.52)...

Спустя 5 лет евро столкнулся с новыми проблемами.
Евро стал наличной валютой для 300 млн европейцев в январе 2002 года. Двенадцать государств - Франция, Германия, Греция, Италия, Испания, Португалия, Нидерланды, Бельгия, Люксембург, Ирландия, Австрия и Финляндия - все конвертировали в единую валюту, однако к этому времени евро уже имел начальный старт как электронная валюта в 1999 году, исключительно для пользования финансовыми институтами. В целом, эта процедура оказалась болезненной. Первоначально были жалобы на разменную монету в 1 и 2 цента; затем имел место мини-скандал относительно содержания никеля в монетах, что раздражало тех, у кого была аллергия на этот металл.
Первоначальные опасения относительно вероятности подделки новой валюты оказались безосновательными, поскольку голограммы на банкнотах делают их подделку практически невозможной.

Максимумы и минимумы
В самом начале своего существования евро оценивалось $1.18 и с тех пор были установлены новые максимумы и минимумы. Дно было сформировано в конце 2000 года в районе $ 0.84. Сейчас евро находится недалеко от исторических максимумов, что является результатом политики слабого доллара, проводимой администрацией Буша. Это вызывает недовольство промышленников Европы, которые говорят, что их продукция из-за очень дорогого евро не выдерживает ценовой конкуренции, тогда как их американские коллеги наслаждаются жизнью в ожидании выборов. Недавно курс евро вплотную подошел к отметке $1.30, но вербальная интервенция ЕЦБ поспособствовала его снижению. Сильный евро препятствует росту экономики в Европе и начинает раздражать лидеров европейских стран, которые ждут реального воплощения своего заявления о том, что к 2010 году экономика Европы обгонит экономику США.

Инфляция - Ахиллесова пята.
Возможно наибольшую опасность во времена перемен представляет высокая инфляция. Она становится причиной раздутых цен на недвижимость и приводит в смятение обменные курсы. Печально известен факт, имевший место в Италии, когда официально объявленный уровень инфляции около 2% воспринимался просто как нонсенс. "Раздувание" цен превратилось в национальный спорт и часто сопровождалось их ростом на 50% и даже 100%. Средний потребитель обеднел на 30 - 40%.
Министерство статистики Италии Italstat прибегло к самозащите путем вводящих в заблуждение разговоров о "потребительской корзине" и "розничной и социальной дивергенции". Министр финансов Италии Giulio Tremonti попытался разрешить вопрос предложением банкнот достоинством Ђ1, чтобы подчеркнуть стоимость евро. Это было несколько запоздалое решение и успеха не принесло.
Инфляция стала предметом споров между премьер-министром Италии и президентом Еврокомиссии Romano Prodi. Romano Prodi призвал к честности и предположил, что мониторинг в Италии был не таким, каким мог бы быть, возвращаясь к той точке зрения, что инфляция евро имела место только в Италии. Остальные страны Еврозоны не пострадали. Его комментарии не нашли отклика у властей, присутствовавших в Риме.

Неиспытанный и непроверенный
У евро до сих пор есть некоторые структурные несостыковки. Основной является то, что Великобритания, Дания и Швеция не перешли на единую европейскую валюту. Пока эти страны будут придерживаться своих позиций, евро останется удачным экспериментом, требующим завершенности. Это значит, что любые претензии к доллару могут подождать. Но наиболее важным является тот факт, что ЕЦБ еще не решил проблемы с безработицей и рецессией в различных регионах Еврозоны.
Рецессия в Скандинавии, требующая увеличения расходов, не совпадает с необходимостью фискальных преобразований в Южной Европе. Если ЕЦБ сможет успешно преодолеть трудные времена, евро трансформируется из эксперимента в настоящую валюту убежища для иностранных инвесторов.
Максимальный за всю историю двойной дефицит в США в сочетании с кризисом системы здравоохранения могут оказать на доллар феноменальное давление. Инвесторы могут перевести свои активы из доллара в более безопасные места, поскольку США становятся очень неуютными с экономической точки зрения.
Единственным реальным заменителем доллара может оказаться евро. Это значит, что Европа станет очень популярным местом для прямых зарубежных инвестиций, что поднимет стоимость евро.
Секретарь Казначейства США John Connally еще в 1970-е годы назвал наши дни "конкурирующий девальвацией" в незабвенном замечании: "Извините - наша валюта, ваши проблемы". С тех пор немногое изменилось.

Генеральный директор телерадиовещательной корпорации Би-Би-Си Грег Дайк ушел в отставку. Накануне свой пост покинул председатель Совета попечителей корпорации Гэвин Дэвис. Эти отставки - следствие острой критики в адрес Би-Би-Си в докладе лорда Хаттона, расследовавшего обстоятельства смерти доктора Дэвида Келли, британского правительственного эксперта по вооружениям, сообщает телерадиокомпания.
Согласно обнародованному накануне докладу лорда Хаттона, репортаж Би-Би-Си, основанный на интервью с доктором Келли, содержал неподтвержденные сведения, а в редакционной системе корпорации существовали серьезные изъяны.
"Я надеюсь, что тем самым (отставкой) будет подведена черта во всей этой истории", - сказал Грег Дайк. В отсутствие генерального директора корпорации, его обязанности исполняет глава Всемирной службы и первый заместитель гендиректора Марк Байфорд.

Стоимость унции "желтого металла" сегодня колебалась на уровне $410,00 за унцию, мало реагируя на последние шаги центральных банков мира, говорят трейдеры.
Немецкий Бундесбанк высказал сегодня намерение заключить соглашение, увеличивающее объемы продаж золота, последовав примеру ЦБ Норвегии и Японии. "Несмотря на комментарии и спекуляции по поводу действий трех центральных банков, о которых было объявлено в течение 24 часов, золото продолжает расти благодаря нестабильности на валютном рынке", - сказал Джон Рид, аналитик из UBS.
Трейдеры считают, что вчерашнее решение о сохранении текущих процентных ставок ФРС США немного остудило пыл участников рынка золота. Несмотря на решение ФРС, аналитики считают, что повышение ставок не за горами, что позволило доллару вырасти на торгах в четверг.

После того, как рынок обсудил вопрос о том, что именно значит слово "значительный" в заявлении Федерального Резерва, Commerzbank спрашивает, "на сколько терпимым на самом деле является Алан Гринспен?". Низкая инфляция, высокая безработица, неиспользуемые производственные мощности - все предполагает достаточно большую степень терпимости, говорит банк, но опасается, что "FOMC может проводить ряд незначительных шагов от заседания к заседанию в сторону более высоких ставок".

Некоторые экономисты считают, что вчерашнее решение FOMC было несколько необычным, так как ему не предшествовало ни единого слова. Никаких заявлений в газетах, никаких отчетов консультантов, приближенных к Fed, не последовало. Возможно, это отчасти и стало причиной болезненной реакции рынка на решение Федерального Резерва.

Прибыль Brunswick Corp., крупнейшего в мире производителя яхт, двигателей для яхт, оборудования для занятий фитнесом, игр в боулинг и бильярд, выросла в четвертом квартале 2003 года до $399 миллиона, или $0.43 на акцию, по сравнению с $20.5 миллиона, или $0.22 на акцию, за аналогичный период 2002 года. Аналитики ожидали прибыль на уровне $0.42 на акцию. Продажи Brunswick в истекшем квартале выросли на 17% до $1.09 миллиарда.

Чистая прибыль авиастроительной корпорации Boeing выросла в четвертом квартале на 88% до $1.11 млрд., или $1.37 на акцию, по сравнению с $590 млн., или 73 цента, годом ранее. Однако продажи компании упали до $13.2 млрд. с $13.7 млрд. годом ранее. Основной причиной роста прибыли стал возврат компании в ноябре излишне уплаченных налогов. Без учета этих выплат, прибыль Boeing упала до 50 центов на акцию из-за снижения на 17% поставок воздушных судов. Компания повысила прогноз прибыли на предстоящий год до $1.95-2.2 в расчете на акцию с $1.75-1.95, продаж - до $55-57 млрд.

Чистая прибыль Eli Lilly в четвертом квартале выросла на 1.5% относительно того же периода 2002 года и составила $747.2 млн., или 69 центов на акцию против $736.3 млн., или 68 центов на акцию за аналогичный период годом ранее. Продажи Eli Lilly в четвертом квартале увеличились на 17% до $3.47 млрд. Росту продаж Eli Lilly в четвертом квартале способствовал высокий спрос на новейшие препараты компании. С целью поддержания высокого уровня продаж генеральный директор Eli Lilly Сидни Торел планирует запуск в 2004 году ряда новых препаратов.

Чистая прибыль компании-перевозчика United Parcel Service (UPS) в 4 квартале 2003 г. выросла на 27.8% до $ 856 млн. с $ 670 млн. Выручка компании увеличилась на 8.2% - с $ 8.26 млрд. до $ 8.93 млрд. Всего в 2003 г. компания доставила адресатам 3.44 млрд. посылок, или по $13.64 млн. посылок в день. За год чистая прибыль компании выросла на 19.7% - с $ 2.42 млрд. до $ 2.9 млрд. Выручка за 2003 г. по сравнению с 2002 г. увеличилась на 7.1% - с $ 31.27 млрд. до $33.49 млрд. UPS - компания, занимающаяся международными перевозками и доставкой населению грузов, ценных бандеролей, писем, посылок, ценных документов. Компания осуществляет операции более чем в 200 странах мира, на ее предприятиях заняты более 360 тыс. сотрудников.

Январские минутки Банка Англии говорят о том, что повышение ставки в феврале еще не потеряло актуальности, однако дальнейшее ослабление доллара может это изменить. Выступление во вторник Mervyn King и опубликованные в среду минутки очень ясно обрисовывают ситуацию. Во-первых, переключение инфляционных целей с 2.5% RPIX на 2.0% CPI никак не повлияет на монетарную политику. Это пресекло разговоры о том, что в среднесрочной перспективе следует ожидать снижения ставок. Во-вторых, повышение ставок должно происходить постепенно.
В своем выступлении King опроверг мнение, что, поскольку CPI ниже целей, а RPIX превышает старые цели по инфляции, то повышение ставок является нежелательным. "Изменение инфляционных целей никак не повлияет на решение МРС в ближайшем будущем," заявил King. Поскольку члены MPC говорят о необходимости постепенного повышения ставок, комментарии King дают понять, что ничего не изменилось, а минутки еще раз это подтверждают. Прогнозв MPС, опубликованные в ноябрьском Отчете по инфляции, показали, что на протяжении последних двух лет инфляционное давление постепенно нарастало, в результате чего старые цели по инфляции были превышены. "Если экономика продолжит развиваться так, как ожидается, то постепенное повышение ставки будет просто необходимым,"говорилось в январских минутках. Минутки даже пошли дальше, сказав, что экономические перспективы даже лучше, чем МРС ожидал в ноябре. Они говорят, что данные глобальной экономики были "положительными", а "внутренний спрос и рост промышленного выпуска сильнее, чем в ноябре".
Все говорит о том, что в феврале МРС повысит ставку. Валютный рынок, однако, приберег свою козырную карту - ослабевающий доллар, сильные евро и фунт могут воспрепятствовать планама МРС. "Падение доллара может поставить под угрозу восстановление экономики в Еврозоне, а также оказать давление на деловую активность и инфляционный климат Британии," говорят минутки.
Со времени публикации ноябрьмкого отчета по инфляции торгово-взвешенный индекс фунта вырос на 2% - максимальный уровень за последние 11 месяцев. В то же время торгово-взвешенный индекс по доллару достиг 7-летнего минимума. Несмотря на ограничительные высказывания официальных лиц Еврозоны, доллар, по мнению большинства трейдеров и аналитиков, тяготеет к дальнейшему снижению.
Разговоры МРС по поводу постепенного повышения ставки поддерживают рост фунта. Участники рынка охотятся за прибылью, и это может сделать повышение ставки менее желательным.
Ожидание повышения ставки делают рынки более восприимчивыми к слухам. Это дает возможность предположить, что если МРС займет более "голубиную" позицию - это не остановит рост фунта в свете дальнейшего снижения доллара. Со времени своего вступления на пост в июле 2003 года King следует своему правилу предсказуемости политики. По мнению экономистов, монетарная политика под руководством King очень легка для понимания.
Повышение ставки в феврале остается в силе, но движения на валютном рынке могут поставить этот факт под сомнение.

Чистый убыток Verizon Communications в четвертом квартале составил $1.46 млрд. или 53 цента в расчете на акцию против чистой прибыли в размере $2.29 млрд., или 83 центов на акцию за аналогичный период прошлого года. Выручка выросла на 0.7% - до $17.3 млрд. Компания прогнозировала, что прибыль без учета расходов, связанных с увольнением 21000 сотрудников, составила бы в четвертом квартале 58 центов на акцию. Число местных линий компании упало на 4.2% до 55.5 млн.

Чистая прибыль Gillette Co. выросла в четвертом квартале 2003 года на 6.4%, благодаря увеличению продаж бритв Mach3, а также за счет снижения курса доллара к евро, до $368 млн., или 36 центов в расчете на акцию, с $346 млн., или 33 центов на акцию, в октябре-декабре предыдущего года. Выручка увеличилась на 3.7% - до $2.62 млрд. Результаты оказались лучше прогнозов экспертов, которые ожидали, что чистая прибыль компании составит 35 центов на акцию. В прошлом году стоимость акций Gillette увеличилась на 21%.

Чистая прибыль ExxonMobil в 2003 году составила $21.51 млрд., что на 88% больше, чем в 2002 году ($11.46 млрд.). Чистая прибыль в четвертом квартале 2003 года выросла по сравнению с тем же показателем 2002 года на 63% и составила $6.65 млрд. Прибыль в пересчете на акцию в четвертом квартале 2003 года составила $1.01 ($0.6 в четвертом квартале 2002 года), за год - $3.23 ($1.68 в 2002 году). Выручка в четвертом квартале составила $65.95 млрд. В 2003 году выручка компании составила $246.738 млрд. по сравнению с $204.5 млрд. в 2002 году. Прибыль ExxonMobil от производственной деятельности в четвертом квартале 2003 года составила $3.269 млрд., а от нефтепереработки - $736 млн.

Быть в "медвежьей позе" по EUR/JPY становится все более популярным в преддверии заседания Большой Семерки, при этом такие позиции рекомендую как Merrill Lynch, так и HSBC. Merrill не ожидает каких-либо изменений в коммюнике Большой Семерки, однако говорит, что "риски могут склониться к укреплению азиатских валют". Их цель - Y126. HSBC видят снижение до Y130.

Уровень сопротивления 4: Y134.35 21-дневный МА
Уровень сопротивления 3: Y133.95 Дневной максимум 28 января
Уровень сопротивления 2: Y132.90 5-дневный МА
Уровень сопротивления 1: Y132.60 55 и 200-дневный МА

Текущий уровень: Y131.59

Уровень поддержки 1: Y131.50 Дно дневного Bollinger
Уровень поддержки 2: Y131.00 50.0 % от Y137.85 до Y124.20
Уровень поддержки 3: Y130.35 Дневной минимум 4 декабря 2003
Уровень поддержки 4: Y129.00 Нижняя граница Ichimoku облака

Комментарий: цены на дневном графике пробились на территорию облака Ichimoku, пробив вниз 55 и 200-дневные МА. Это - очень сильный медвежий сигнал. Y131.00 - уровень Fibonacci теперь в опасности.

Рассчитываемый Martin Hamblin GfK индекс доверия британских потребителей вырос в январе до 0-й отметки с -5 в декабре, тогда как эксперты прогнозировали рост показателя до -3 пунктов. Январское значение является максимальным с ноября 2002 года. "Потребители решили, что сейчас хорошее время для крупных покупок", - считает директор Martin Hamblin GfK Роджер Райт. Martin Hamblin GfK является подразделением германской GfK Group и каждый месяц от имени Европейской комиссии проводит опрос британцев относительно их финансового состояния и отношения к экономической ситуации. Индекс потребительского доверия достигал рекордной отметки в 10 пп в июне 1987 года и падал до минимума в -35 пунктов в марте 1990 года. Средний уровень этого показателя за последнее десятилетие составляет -2 пункта.

В четверг фондовый рынок открылся в плюсах на уверенности в том, что корпоративные прибыли не разочаруют прогнозы поскольку вероятность повышения ставок отложилась на второй план.
Dow Chemical Co., крупнейший в США производитель химикатов, а также Exxon Mobil Corp., крупнейшая нефтяная компания в мире, показали сильные отчеты, которые превысили ожидания аналитиков.
Акции Dow Chemical выросли на $1.60 до $42.70. Компания заявила, что чистый доход в IV квартале составил 99 центов на акцию по сравнению с убытками прошлого года в 89 центов на акцию.
Акции Exxon Mobil выросли на 65 центов до $41.46. Компания заявила, что квартальная прибыль составила 68 центов на акцию, при этом аналитики ожидали 58 центов на акцию.
Standard & Poors 500 Index вырос на 2.55 пункта или 0.23% до 1131.03; Dow Jones Industrial Average вырос на 33.85 пунктов или 0.32% до 10,502.22, а Nasdaq Composite Index вырос на 2.88 пункта или 0.14% до 2080.25.
Ситуация на фондовом рынке в среду стремительно перешла в негатив после того, как Федеральный Резерв огласил свое решение оставить ставки на текущих уровнях, при этом упустив в своем заявлении фразу "значительный период", что зародило беспокойства ограничения роста корпоративных прибылей.

Не удивительно, что последний отчет по занятости увеличил ожидаемое рынком время до первого повышения процентных ставок в США, но вряд ли они сильно изменят ход мыслей Федерального Резерва. Даже до того, как Министерство труда сообщило о росте non-farm payrolls в декабре лишь на 1,000 и пересмотре вниз значений предыдущих месяцев, было известно, что Федеральный Резерв ожидает, что создание новых рабочих мест пока будет проходить достаточно вяло. Федеральный Резерв ждет начала более существенного роста занятости в неопределенном будущем, предполагая сохранение текущих темпов роста спроса, но рост занятости в большей степени будет зависеть от того, снизятся ли темпы роста производительности труда с текущих впечатляющих 5% в год.
Исторически при росте основной (core) инфляции на 1% и сохранении слабости на рынке труда (несмотря на вводящее в заблуждение снижение в прошлом месяце уровня безработицы до 5.7%), у Федерального Резерва остается "масса возможностей", как сказал недавно управляющий Федерального Резерва Ben Bernanke, "сохранять спокойствие". Сейчас не отмечается та же упорность в предотвращении роста инфляции, как это происходило при выходе из рецессии 1990-91 годов, когда инфляция составляла 3%. Более того, с сохранением сомнений по поводу устойчивости роста экономики и занятости, опережающее повышение ставок рассматривается как рискованное.
Но адекватность монетарной политики не предполагает обязательное сохранение ставки в 1% до тех пор, пока рост инфляции не станет абсолютно очевидным. Предполагая рост ВВП на 4% или даже больше, поддерживаемый ростом цен на активы, сокращением спрэдов и дешевизной денег, в какой-то момент это приведет к сокращению недостатка в ресурсах (начиная с кредитного рынка), и рост инфляционных ожиданий сам начнет проявляться на финансовых рынках. Тогда Федеральный Резерв пересмотрит свою позицию и станет действовать предполагая события, а не реагируя на них, и решит, что настало время несколько повысить ставку. Федеральный Резерв уже думает над тем, когда он решит поднимать ставку, на сколько, как часто он будет это желать и где остановится.

USD продолжает свой рост после публикации данных по jobless claims, однако трейдеры говорят, что рынок продолжает реагировать на упущение фразы "значительный период времени". EUR/USD показал сессионный минимум на $1.2414 после чего откатил и сейчас торгуется в области $1.2447. USD/CHF вырос до 1.2582, откатив в область 1.2565. GBP/USD снизился до $1.8180 после чего слегка восстановился в зону $1.8222, а USD/JPY демонстрирует снижение, торгуясь в настоящий момент в области Y105.70.

В четверг у фондового рынка будет шанс восстановиться после массивных продаж среды, последовавшими за вынесением решения по ставкам Федерального Резерва, в частности риторики относительно того, когда ставки могут быть повышены.
Перед открытием рынка фьючерсы указывали на положительный старт для основных индексов.
Рынки США в среду снижались после заявления FOMC относительно неизменности ставок, которые находятся на 45-летнем минимуме с июня. Комитет также заявил, что будет "терпим" перед повышением ставок. Этим заявление отличалось от предыдущего, в котором содержалось "обещание" оставить ставки на текущем уровне "значительный период времени" - отличие, которого экономисты не ожидали.
Однако инвесторы сегодня будут заняты не только "перевариванием" решения FOMC, но также новыми корпоративными отчетами и экономическими данными.
Три компонента Dow опубликовали свои отчеты за IV квартал до открытия рынка. Среди них Exxon Mobil, крупнейшая в мире нефтяная компания, прибыль которой выросла до 58 центов на акцию с 56 центов, отражая консенсус экономистов. Среди американских акций, торгующихся в Ервопе, акции Exxon Mobil снизились более, чем на 1%. Также отчитались компании Boeing, чьи доходы сократились до 46 центов на акцию с 71 цента годом раннее, а также Honeywell International, чей доход снизился до 47 центов на акцию с 50 центов.
Перед открытием фондового рынка, Министерство труда заявило, что на прошлой неделе 342,000 человек подали заявки на получения пособия по безработице против пересмотренного показателя предшествующей недели на 340,000. Еmployment cost index вырос на 0.7% в IV квартале после 1%-го роста в III квартале.
После публикации данных ситуация на рынке фьючерсов слегка изменилась, что все еще указывает на положительное открытие фондового рынка. Цены казначейских облигаций слегка снизились.

В четверг были опубликованы данные по Jobless claims, согласно которым на прошлой неделе в США количество обращений за пособиями по безработице слегка сократилось, однако показатель не оправдал ожиданий Wall Street.
Министерство труда заявило, что на прошлой неделе 342,000 человек подали заявки на получения пособия по безработице против пересмотренного показателя предшествующей недели на 340,000. Средняя новых заявок за 4 недели выросла до 346,000 против пересмотренных данных предшествующей недели на 345,250. Continued claims, количество людей, находящихся без работы неделю и более, выросли до 3.13 млн на 17 января против пересмотренного показателя предшествующей недели в 3.12 млн.
Министерство труда заявило, что 47 штатов и территорий заявили о сокращении в unadjusted initial claims на 17 января, в то время как 6 - показали рост. Самое значительное снижение на прошлой неделе было отмечено в Северной Каролине (-16,649), что связано с меньшим количеством увольнений в таких сферах как производство каучука и пластика, пиломатериалов и дерева, текстиля и мебели. Тем временем, штат Флорида показал самый большой рост, заявив, что количество заявок выросло на 2,555 из-за увольнений с сфере строительства, торговли, услуг и промышленности, а также в с/х.
После публикации данных ситуация на рынке фьючерсов слегка изменилась, что все еще указывает на положительное открытие фондового рынка. Цены казначейских облигаций слегка снизились.

Валютный рынок отреагировал на данные по рынку труда США ростом доллара против основных валют. Так, EUR/USD снижается с $1.2465 (где курс торговался до выхода данных) до $1.2424, USD/CHF растет с 1.2535 до 1.2575, GBP/USD вслед за евро также снижается с $1.8215 до $1.8201, а USD/JPY торгуется в области Y106.00.

Согласно ожиданиям, employment cost index США снизится до 0.8% за IV квартал, а benefit costs продолжат расти до 1.3% кв/кв.

Минутки FOMC за 9 декабря должны преподнести больше понимания относительно заявления Федерального Резерва, опубликованного в среду, говорит WestLB. Минутки выйдут в 19:00 GMT.

Экономисты ожидают сокращения на 1,000 в weekly jobless claims до 340,000 на 24 января. Средняя за 4 недели, согласно прогнозам, вырастет до 344,750 с 344,500. Данные выходят в 13:30 GMT.

Рост курса евро по отношению к доллару ослабил конкурентоспособность европейских компаний в IV квартале 2003 г. на 2%, заявил представитель Европейской Комиссии. А по сравнению с 2002 г. конкурентоспособность упала на 10 %. Тем не менее, сегодня конкурентоспособность европейских производителей на 2 % ниже среднего уровня 1980-2002 годов. Комиссия заявила, что номинальный эффективный обменный курс евро по отношению к валютам двенадцати развитых стран повысился примерно на 4 % в IV квартале 2003 г. и превышает уровень, на котором он находился в момент введения валюты в обращение, на 9 %.

Niels Christensen, Societe Generale.
"Были выдвинуты основания для ожиданий повышения ставок и рынок закладывает в цену повышение в июне. Вероятное повышение ставки, вероятнее всего, усиливает ожидания последующего повышения, а все это в совокупности может привести к быстрому "уничтожению" негативных дифференциалов ставок между США и Еврозоной."

Bhanu Baveja, UBS AG.
Thursday, January 29, 2004 "Я не считаю, что это повлияет на медвежий тренд по доллару… Мне кажется, что давление на доллар ослабнет только в случае если иностранные инвесторы будут рады инвестировать в активы США… Если Федеральный Резерв повысит ставки в ближайшее время, чего по моему мнению не должно произойти, - не думаю, что этого будет достаточно."

Hideaki Furumaya, Trust and Custody Services Bank.
"Заявление ФРС удивило рынок тем, что центральный банк перенес фокус внимания на заседание Большой Семерки. Однако еще довольно рано для положительного настроя по доллару, поскольку рынок действительно не считает, что ужесточение политики произойдет в ближайшее время."

Toru Umemoto, Morgan Stanley in Tokyo.
"Заседание Большой Семерки все еще является крупнейшим событием, однако похоже на то, что заявление Федерального Резерва предполагает, что США, в общем счете, не обеспокоены своей инфляцией и резким удешевлением доллара."

Marc Chandler, HSBC.
"Рынок быстро сменил направление, сметая на своем пути короткие позиции." David Plank, bond strategist at Deutsche Bank AG. "Публикация декабрьских минуток должна показать, что изменение "значительного периода" не такое уж и большое дело."

В среду правительство Германии вновь подтвердило, что в этом году прогнозируется рост экономики на 1.7%. Также правительство повторило, что диапазон роста экономики в этом году не изменился по сравнению с октябрьскими прогнозами и составляет 1.5% - 2.0%.
Правительство ожидает, что "восстановление экономики Германии, которое началось во второй половине 2003 года, продолжится".
Восстановление будет обусловлено ростом экспорта и внутреннего спроса.
Согласно прогнозам правительства Германии, в первой половине года сильный евро снизит рост экспорта. Однако, в целом, за год экспорт увеличится на 5.8%.
В 2004 году ожидается рост частного потребления на 1.2%, тогда как безработица сократится в среднем на 100,000 по сравнению с 2003 годам. В прошлом году количество безработных составляло в среднем 4.38 млн.
Также правительство сообщает, что его целью в этом году является сокращение доли государственного дефицита до 3.5% ВВП, по сравнению с 4.0% в 2003 году.

Niels Christensen, Societe Generale.
"Если в преддверии заседания Большой Семерки евродоллар снизится - это ослабит беспокойства среди официальных лиц Еврозоны относительно сильного евро и они будут менее склонны к принятию серьезных мер по ограничению роста евро на заседании Большой Семерки."

Ryan Shea, Bank One.
"Определенно, ЕЦБ не обсуждает вопрос о повышении ставок и рынок считает, что есть вероятность понижения."

По словам Monument Securities, EUR/GBP продолжает слабеть, однако перешел в перепроданную зону. В настоящий момент кросс торгуется в области 0.6855, при этом основной уровень поддержки находится на низах 0.6850/43, прохождение которых сделает целью снижения 0.6820 и 0.6801. Уровень сопротивления отмечается на 0.6883 и 0.6905.

По словам аналитиков, если ставки США и Еврозоны начнут сближаться раньше, чем ожидалось, есть вероятность того, что валютный рынок в этом году встанет с ног на голову. Многие также полагают, что основные курсы, такие как евродоллар и стерлинг-доллар, еще пробьют установленные диапазоны и на данный момент было бы неразумно открывать длительные позиции на продажу. Совокупность различных факторов указывает на то, что медвежий тренд по доллару "развеивается". Наряду с изменением формулировки заявления ФРС, отмечалась вербальная интервенция ЕЦБ и положительные данные по движению капитала в США, что оставило медвежьим настроениям совсем немного времени. Вопрос о том, поддержит ли США свой шаг в сторону поддержки доллара на заседании Большой Семерки остается открытым.

Евро открыл Европейскую сессию под $1.2500, частично стабилизировавшись после последнего снижения. Вечером в среду доллар укрепился против основных валют после того, как Федеральный Резерв решил оставить ставку на текущем уровне в 1%, который остается самым низким за последние 45 лет и изменил текст заявления, уклонившись от фразы "значительный период времени".
"Пока еще они не собираются ужесточать политику, однако подтвердили мнение многих относительно того, что это будет сделано позднее, в этом году," сказал Marc Chandler, ведущий валютный стратег HSBC (Нью-Йорк). Однако, HSBC все еще ожидает, что Федеральный Резерв оставит ставки без изменений до 2005 года.
В среду, после опубликования решения FOMC, евро начал резко дешеветь, потеряв за 4 часа более 200 пунктов. На азиатских торогах в четверг курс начал восстанавливаться, вернув около 100 пунктов. В настоящий момент единая валюта торгуется в области $1.2511. Ситуация со стерлингом была практически идентичной евро - сейчас фунт торгуется в зоне $1.8253. Доллар же, в свою очередь, после оглашения решения Федерального Резерва вырос также на 200 пунктов, однако в четверг демонстрирует снижение. Так, доллар против йены сначала снизился с Y106.35 до Y105.79, после чего начал восстанавливаться и сейчас торгуется в районе Y106.05. Доллар против франка снизился с максимумов среды до 1.2477, а сейчас торгуется немногим выше этого уровня - на 1.2496.
В общем, решение ФРС может только подтверждать отвлечение внимания валютного рынка от заседания Большой Семерки на следующей неделе в Бока Рейтон, Флорида. Инвесторы ожидают любого изменения в сентябрьском отчете Большой Семерки, который призывал к "большей гибкости валютных курсов" и способствовало ускорению продаж доллара, особенно против евро.

Упущение ФРС "значительного периода" в своем заявлении относительно ставок "не достаточно" для того, чтобы подчеркнуть бычий тренд по доллару, говорят некоторые трейдеры. Ралли по USD/JPY "уде прошло свою дистанцию с тех пор как трейдеры, которые тщательно наблюдали за решением FOMC решили, что в ближайшее время ставки повышаться не будут." Промежуточный уровень поддержки - на Y105.80, а сопротивления - на Y106.11.

Экономисты ANZ говорят, что текст FOMC предполагает ожидания рынка ужесточения монетарной политики Федеральным Резервом в середине года, если не раннее. Однако до повышения ставок, ФРС пожелает увидеть 1-2 месяца значительного роста занятости в секторе труда в 150-200K, а также реакцию потребительских и корпоративных расходов в свете потенциального снижения на рынке ценных бумаг США, что явилось результатом "перефразировки". Тем не менее, в краткосрочном и среднесрочном периоде доллару еще есть куда снижаться.

RBoS считает целью снижения стерлинга уровень $1.7900, а $1.8090 является важной отметкой для подобного движения. В настоящий момент фунт находится на 1.8250, при этом уровень поддержки расположен на $1.8140, но пробитие $1.8090 приведет к резкому снижению. Что касается верхних границ - банк рекомендует продавать с $1.8250-75.

Торговая палата Германии предостерегает, что забастовки в секторе электроники и металла могут ослабить экономический рост стоить рабочих мест. Глава палаты Braun считает, что экономика Германии в этом году вырастет приблизительно на 2% (без забастовок).

По словам Mizuho Corporate Bank, EUR/JPY устойчиво поддерживается уровнем 132.00, при этом торговый диапазон может расшириться до 133.50 Однако есть вероятность снижения, Так, при пробитии вниз уровня 131.50 - кросс снизится в область 130.00. В настоящий момент ерво-йена торгуется в зоне 132.69.

Заседание ФРС по ставкам в среду было в фокусе рынка. ФРС отказалась от упоминания в своем заявлении того, что процентная ставка будет сохранена на низком уровне "значительный период времени". Участники рынка теперь спекулируют по поводу времени повышения ставок. Курс доллара в этих условиях резко вырос, однако не стоит забывать о другом важном событии - встречи Большой Семерки.

Трейдеры говорят об опционных уровнях по евродоллару на $1.2525. Кроме того, сообщается о том, что один из крупных европейских инвестиционных банков выставил ордер на покупку 2 млрд. евро по цене закрытия лондонских торгов. Ордера на продажу по-прежнему остаются в области к $1.2520 со стопами на $1.2530.

В четверг министр финансов Японии Hayashi заявил, что Япония проведет интервенцию, когда движения на валютном рынке станут слишком чрезмерными, как это было в последнее время, подчеркивая решение властей ограничить укрепление йены.
"Наше отношение к ситуации на валютном рынке не изменилось. Валюты должны отражать реальное состояние экономики и изменяться стабильно," сказал Hayashi. "Мы считаем, что последние движения были достаточно быстрыми. Когда происходит подобная ситуация, мы предпринимаем временные меры," добавил он.
Валютные трейдеры говорят, что Министерсто Финансов, действуя от имени Банка Японии, купило около $5 - $10 млрд на валютных рынках в среду с целью укрепления доллара. В этом месяце правительство активно интервенило с целью поддержки доллара и ограничения роста йены, опасаясь, что укрепляющаяся национальная валюта навредит экспортерам и их способности поддерживать экономическое восстановление. Hayashi заявил, что хотя у правительства и нет определенных уровней валютного курса, оно остается верным своей позиции действовать против чрезмерных колебаний. И в то время, как многие начали спекулировать на том, что власти Японии не будут проводить интервенцию в преддверии заседания глав центральных банков и министров финансов Большой Семерки, заявление Hayashi подтвердило, что власти не изменили своего отношения к валютам. Он также отказался комментировать решение FOMC оставить ставку на текущем уровне, однако сказал, что верит в устойчивое восстановление экономики в США.

Федеральный Резерв в своем экономическом прогнозе или планах действий существенных изменений не сделал, однако слегка "намекнул" участникам рынка, что в будущем изменит свою позицию, заявил Bank of America. Банк продолжает придерживаться своего мнения, что первое повышение ставок ФРС осуществит в августе.

По словам BarCap, с практической точки зрения, решение Федерального Резерва опустить фразу "значительный период времени" означает, что рынкам не стоит больше рассчитывать на то, что ужесточение монетарной политики будет иметь место во II квартале. Инвесторам необходимо будет оценивать экономические данные с пониманием того, что подобный шаг вероятен.

Изменение текста заявления Федерального Резерва, в частности касательно фразы "значительный период времени", по мнению UBS, сигнализирует о том, что следующей "козырной" фразой станет "сбалансированные риски стабильного роста". Банк надеется увидеть какие-либо "сигналы" в выступлении Гринспена перед Конгрессом через 2 недели. UBS ожидает первого повышения ставки в августе.

JP Morgan считает, что среднесрочные оценки доллара после неожиданного решения Федерального Резерва практически не изменились. До заседания банк рассчитывал на окончание торговли в диапазоне и возобновление тенденции снижения курса доллара, но сейчас, в краткосрочной перспективе, оптимальным может оказаться торговля в старом диапазоне: EUR/USD $1.2330-$1.29, USD/CHF 1.2774-1.2140, стерлинг $1.7830-$1.8580. В самом худшем случае мы увидим слегка сильный доллар.

После того, как рынок обсудил вопрос о том, что именно значит слово "значительный" в заявлении Федерального Резерва, Commerzbank спрашивает, "на сколько терпимым на самом деле является Алан Гринспен?". Низкая инфляция, высокая безработица, неиспользуемые производственные мощности - все предполагает достаточно большую степень терпимости, говорит банк, но опасается, что "FOMC может проводить ряд незначительных шагов от заседания к заседанию в сторону более высоких ставок".

EUR/USD поднимался выше 1.2500, показав максимум на 1.2517 благодаря срыву стопов, но импульс не был поддержан и курс опять откатился под фигуру, говорят трейдеры. Кабель, вслед за евро, вырос до максимума на 1.8221, прежде чем вернуться на ниже 1.8100. Вероятно, торги на валютном рынке будут нервными, так как дилеры анализируют изменения в тоне Федерального Резерва, но быкам по доллару уж точно есть за что зацепиться.

Говорят, что базирующаяся в Вашингтоне консультационная фирма выпустила отчет с критикой Федерального Резерва. В нем говорится, что в декабре рынок был готов к изменениям в тексте заявления, и его разочаровали, в то время как январское заседание мешает прогнозированию неоднозначными изменениями в тексте заявления. В отчете опять поднимается проблема коммуникации Федерального Резерва с рынком, и что последний комментарий снижает вероятность более раннего повышения ставки. На этих комментариях облигации незначительно подросли, а также они помогли ограничить падение Bunds на открытии.

Британские трейдеры ждут сегодня продолжения традиционной динамики по USD/JPY, заключающейся в постепенном снижении курса доллара и попытками интервенций со стороны Банка Японии и диапазоном торгов 105.50-106.00. Что же касается EUR/JPY, то критическим уровнем называют 131.70, ниже которого находятся технические стопы и ордера экспортеров на продажу евро. USD/JPY сейчас находится на 105.90, EUR/JPY на 132.35.

Трейдеры говорят, что рынок выглядит излишне длинным по EUR/USD а участники начинают нервничать. Он ожидает снижения к 1.2425, и отмечают, что возможны небольшие гепы. Также отмечает достаточно слабую ликвидность. Ордера на продажу отмечаются выше 1.2520, стопы ниже 1.2450. Сейчас курс составляет 1.2500.

Трейдеры говорят о заказе на покупку евро в размере EUR2 млрд. со стороны российского участника на 1100GMT. В то же время один европейский трейдер говорит, что эти разговоры пока слабо отразились на рынке, и потому не внушают особого доверия. EUR/USD сейчас торгуется на 1.2490.

Трейдеры говорят, что крупный немецкий банк и ведущие британские корпорации, которые покупали значительные объемы фунта в среду, сейчас его продают. Кабель торгуется на 1.8195, уровень поддержки отмечается на 1.8140 и 1.8090.

На Азиатской сессии доллар несколько набранное в среду после публикации заявления Федерального Резерва. Трейдеры продолжают анализировать его текст.

В самом начале Азиатской сессии отмечались попытки снизить курс евро в попытке достать стопы ниже $1.2400. В то же время сильные ордера на покупку на $1.2410 - связанные с азиатским центральным банком, - оказали солидную поддержку, и курс быстро вырос на закрытии коротких позиций.
Незначительные стопы были сорваны при проходе выше $1.2440 и $1.2460, чему способствовали чьи-то продажи доллара против франка.
Курс продолжал расти на разговорах о продолжающихся покупках со стороны азиатского центрального банка.
Далее от $1.2485 были отмечены покупки со стороны технических фондов, которые в скорости натолкнулись на продажи со стороны японских участников на $1.2500, частично связанные с торговлей EUR/JPY. Курс откатил от максимумов и остаток Азиатской сессии провел в диапазоне $1.2465/80.

Покупки курса японскими участниками в начале сессии помогли ему подняться выше Y106.20, где были сорваны незначительные стопы, на которых курс показал максимум на Y106.30, прежде чем натолкнулся на более мощные ордера на продажу японских экспортеров.
Курс откатил ниже, чему способствовали продажи американского участника от Y106.05/10.
Курс снизился под фигуру на продажах евро против йены японскими участниками, прежде чем откатить от уровней в районе Y105.90/95.
Пара опять поднялась выше фигуры, поддержанная покупками GBP/JPY британским участником.

SG считает, что рост М3 в Еврозоне в декабре продемонстрирует замедление, прогнозируя снижение годового прироста показателя до 7.0% с 7.4%, а также снижение годового прироста трехмесячного среднего с 7.7% до 7.5%. Банк отмечает, что позитивную динамику рынка акций в декабре и должна такое развитие событий. Данные ожидаются в 0900 GMT.

Японская компания Canon, после публикации сильного отчета за 2003 год, сказала, что для достижения в этом году роста прибылей необходимо, чтобы курс йены оставался в диапазоне 100-105. Аналитики говорят, что очень многие японские экспортеры разделяют опасения Canon по поводу снижения курса доллара, и такие настроения могут вынудить Министерство финансов Японии продолжать активные действия по защите доллара. Сейчас курс USD/JPY составляет 105.93.

Федеральный Резерв сохранил процентные ставки, но неожиданно опустил фразу "значительный период времени" в сопровождающем решение заявлении. Это несколько шокировало, но, опустив фразу, они сказали, что будут терпимы в проведении политики. Это выглядит как игра в слова, но Казначейские облигации, тем не менее, сильно упали в цене.

EURO
Ордера на покупку азиатских участников ниже 1.2410
Ордера на продажу выше 1.2500/10

YEN
Ордера на покупку ниже 105.90/95
Ордера на продажу выше 106.50

STERLING
Ордера на покупку ниже 1.8120
Ордера на продажу выше 1.8320

Уровень сопротивления 1: 1.2626
Уровень сопротивления 2: 1.2678
Уровень сопротивления 3: 1.2732
Дневная тенденция - range, недельная - bearish, 200-дневный МА - 1.3237
Уровень поддержки 1: 1.2518
Уровень поддержки 2: 1.2422
Уровень поддержки 3: 1.2373
Комментарий: ожидается продолжение отката к зоне поддержки на 1.2518

Уровень сопротивления 1: 106.38
Уровень сопротивления 2: 106.66
Уровень сопротивления 3: 106.92
Дневная тенденция - bearish, недельная - bearish, 200-дневный МА - 113.59
Уровень поддержки 1: 105.80
Уровень поддержки 2: 105.46
Уровень поддержки 3: 105.10
Комментарий: ожидается стабилизация и в качестве следующей цели рассматривается зона 106.38

Уровень сопротивления 1: 1.8253
Уровень сопротивления 2: 1.8315
Уровень сопротивления 3: 1.8386
Дневная тенденция - range, недельная - формирование вершины?, 200-дневный МА - 1.8218
Уровень поддержки 1: 1.8116
Уровень поддержки 2: 1.8078
Уровень поддержки 3: 1.8016
Комментарий: Ожидается дальнейший рост курса и достижение им уровня $1.8253

Уровень сопротивления 1: 132.56
Уровень сопротивления 2: 133.41
Уровень сопротивления 3: 134.25
Дневная тенденция - range, недельная - bullish, 200-дневный МА - 132.65
Уровень поддержки 1: 131.60
Уровень поддержки 2: 131.18
Уровень поддержки 3: 130.28
Может продолжить рост к Y132.56, и уровень поддержки Y131.60 едва ли будет пройден.

Уровень сопротивления 1: 1.2508
Уровень сопротивления 2: 1.2562
Уровень сопротивления 3: 1.2686
Дневная тенденция - range, недельная - bullish, 200-дневный МА - 1.1697
Уровень поддержки 1: 1.2431
Уровень поддержки 2: 1.2401
Уровень поддержки 3: 1.2340
В течение дня ожидается, что курс остановится в зоне поддержки $1.2431 - $1.2401, после чего курс поднимется обратно к зоне сопротивления в районе $1.2508, проход которой будет предполагать рост к $1.2562.

HSBC говорит, что тот факт, что евро в среду не смог закрыться выше 1.2610 открывает возможность по снижению его курса к 1.2320. Сейчас евро торгуется на 1.2485, ближайшие уровни поддержки проходят на 1.2445 и 1.2410. Банк отмечает, что дневной стохастик негативен и снижается, подтверждая мнение о продолжении продаж. Уровень сопротивления походит на 1.2520 и 1.2550.

Ожидается, что уровень делового оптимизма во Франции в январе не изменится, так как ожидается, что не изменятся значения его компонентов general outlook и personal outlook, составлявших в январе соответственно +8 и +7, считают в Credit Agricole Indosuez. Такое значение показателя предполагает возможность дальнейшего ослабления экономики, в то время как рост курса евро являет собой угрозу перспективам роста экспорта. Данные ожидаются в 0745 GMT

Министерство финансов Японии не будет колебаться при сдерживании резкого падения курса йены даже перед заседанием Большой Семерки, "чтобы дать японским экспортерам хорошую возможность для заключения форвардных валютных контрактов на следующий фискальный год", говорит Satoru Ogasawara из CSFB. Если Министерство финансов продолжит действовать агрессивно, курс доллара может подняться выше 108 йен. На ближайшие две недели ожидается колебание курса в диапазоне 104-109.

CNN
Федеральный Резерв испугал рынки.
Акции и облигации резко подешевели после того, как центральный банк сохранил неизменными ставки, но изменил комментарий; доллар вырос.
Федеральный Резерв переключил передачу.
Центральный банк сохранил ставки, но изменил обещанию сохранять ставки "значительное время".
Объемы заказов на товары длительного пользования (Durable goods orders) не изменились.
Спрос на крупные промышленные товары неожиданно слаб в декабре.

Financial Times
Американские акции подешевели после изменения в отношении ставок в FOMC.
Американский рынок акций резко снизился после того, как Федеральный Резерв опустил в тексте заявления обещание сохранять ставки еще какое-то время.
Заявление Федерального Резерва разожгло ожидания роста ставок.
Федеральный Резерв сохранил ставку на уровне 1%, но изменил сопроводительное заявление, что привело инвесторов к выводу об ослаблении сигналов о поддержании ставки на текущем уровне еще какое-то время.
На заявлении Федерального Резерва доллар вырос практически на 2 цента.
В среду доллар резко вырос после того, как Федеральный Резерв удивил рынки изменениями в тексте заявления, сопровождавшего его решение о сохранении ставки неизменной.

Bloomberg
Доллар откорректировал рост на ожиданиях того, что Федеральный резерв вряд ли повысит ставки в обозримом будущем.
Доллар компенсировал рост на Лондонской сессии на разговорах о том, что решение Федерального Резерва отказаться от обещания сохранять низкие процентные ставки "значительное время" еще не означает их рост в ближайшие месяцы.
Смысл комментария Федерального Резерва зависит от того, с какой точки зрения подойти к его оценке.
Этимолог, оценивая изменения в тексте заявления, скажет, что изменения смысла нет. Но рынок бондов расценил его как значительный шаг для Федерального Резерва.

Французские январские данные по промышленному сектору начинают поток данных в 0745 GMT. Индекс оптимизма, Business confidence, ожидается на уровне 102.0. Далее выходят декабрьские М3 в Еврозоне, от которого, в 0900GMT, ждут годовой прирост в +7.3%, трехмесячный средний - +7.6% в сравнении с прошлым годом.
В Британии в 1030 GMT ожидается публикация январского показателя потребительского оптимизма GfK survey, ожидаемого на уровне -4.0.
Американские данные включают в себя jobless claims за неделю по 24 января, от которых ждут снижения на 1K, индекс ECI за IV квартал - ждут +0.9%. Оба показателя выходят в 1330 GMT. Минутки с декабрьского заседания FOMC будут опубликованы в 1900GMT.
Что касается выступлений, то ждут: Trchet в Мадриде в 1200, Greenspan и Snow в 1530, Welteke в 1700 - время GMT.

В среду, после публикации текста заявления Федерального Резерва США, доллар значительно усилился против основных мировых валют. Это было связано с тем, что из текста была исключена фраза о "значительном периоде времени", а также в тексте давались более оптимистичные оценки перспектив экономики США, говорят трейдеры. Такое заявление в значительной степени оказалось неожиданностью для участников, в лучшем случае надеявшимся на умеренное улучшение оценок экономики на фоне сохранения фразы о "значительном периоде времени". Валютные трейдеры, опасаясь, что заявление предполагает значительные изменения в отношении будущего процентных ставок, а потенциально и доллара, ринулись покупать доллар для прикрытия имевшихся позиций или с целью краткосрочной спекуляции.
EUR/USD закрылся на $1.2471, откатив от ночного максимума дня на $1.2667 и недалеко от минимума дня на $1.2462, показанного на послеобеденных американских торгах. На тексте заявления курс сразу снизился с отмечавшихся перед заседанием FOMC максимумов в районе $1.2640, снизившись до $1.2580, а позже снизившись ниже ранее упоминавшегося уровня поддержки на $1.2545/60 и психологического уровня поддержки на $1.2500. Ордера на продажу евро против доллара проходили на $1.2520/30, что объясняет, почему курс не смог подняться выше, говорят трейдеры.
Скорее всего, сейчас рынок разделен на тех, кто хочет "продавать евро на ралли", веря, что текст заявления Федерального Резерва является разворотным с точки зрения будущего процентных ставок, а значит и доллара, и тех, кто продолжает "покупать евро на падениях", отмечая, что монетарная политика в США в целом не изменилась. По другим курсам, USD/JPY закрылся на Y106.21 после того, как на протяжении нескольких часов до публикации заявления Федерального Резерва курс находился в диапазоне Y105.50/60. Сейчас трейдеры смотрят на упоминавшиеся ордера на продажу со стороны японских экспортеров на Y106.50 и Y107.00.
Основное внимание участников валютного рынка было сфокусировано на одной части заявления Федерального Резерва: "Комитет считает, что риски усиления и ослабления для достижения устойчивого роста на перспективу нескольких будущих кварталов в целом сбалансированы. В последние месяцы снизилась вероятность нежелательного снижения инфляции и сейчас практически равна вероятности ее роста. С учетом достаточно низкой инфляции и сохранения недостатка в ресурсах, Комитет верит, что он может быть терпимым к корректировке монетарной политики".
После агрессивных покупок доллара, они вдруг взяли перерыв для оценки того, что именно хотел сказать Федеральный Резерв своим заявлением, и каковы могут быть последствия для валютного рынка. "Даже учитывая тот факт, что Федеральный Резерв открыто заявил, что с учетом текущей экономической ситуации он может не торопиться с корректировкой монетарной политики, рынок быстро пришел к выводу, что Комитет готовит рынки к росту ставок", говорит Marc Chandler, ведущий валютный стратег в HSBC. Фьючерсы по федеральным фондам говорят о более чем 70% вероятности роста ставки к середине года, добавляет он.
Ashraf Laidi, ведущий валютный аналитик в MG Financial, считает, что заявление Федерального Резерва показывает лишь изменение в риторике, а не в политике. "Основное, что они хотели нам сказать, это то, что изменились некоторые моменты в оценке адекватности монетарной политики, а не о том, что изменились ориентиры по ставкам", говорит он. "Тем не менее, заявление Федерального Резерва все еще рассматривается как позитивный для доллара фактор, так как предполагает, что негативный для доллара дифференциал процентных ставок в сравнении с валютами с большей процентной доходностью "может начать сокращаться раньше, чем можно было предполагать из последнего заявления", говорит он. "Это очень важно для быков по доллару", говорит Laidi, добавляя, что "Это движение по доллару может продолжиться, так как мы входим в период торговли перед заседанием Большой Семерки, ожидаемого на будущей неделе".
На других рынках, и Dow Jones Industrial Average, и Nasdaq Composite показали свою обеспокоенность перспективами роста процентных ставок в США, значительно снизившись после публикации текста заявления. Dow Industrials закрылся со снижением на 142 пунктов до 10,468, а Nasdaq Composite снизился на 39 пунктов до 2,077. Ранее Dow Industrials показал максимум на 10,658, а максимум по Nasdaq составил 2,128. Золото закрылось на $410.50/oz, откатив от максимума дня на $414.60, отмеченного как раз перед объявлениям решения Федерального Резерва и поднявшись с минимума Азиатской сессии на $408.50.

Январские минутки Банка Англии говорят о том, что повышение ставки в феврале еще не потеряло актуальности, однако дальнейшее ослабление доллара может это изменить. Выступление во вторник Mervyn King и опубликованные в среду минутки очень ясно обрисовывают ситуацию. Во-первых, переключение инфляционных целей с 2.5% RPIX на 2.0% CPI никак не повлияет на монетарную политику. Это пресекло разговоры о том, что в среднесрочной перспективе следует ожидать снижения ставок. Во-вторых, повышение ставок должно происходить постепенно.
В своем выступлении King опроверг мнение, что, поскольку CPI ниже целей, а RPIX превышает старые цели по инфляции, то повышение ставок является нежелательным. "Изменение инфляционных целей никак не повлияет на решение МРС в ближайшем будущем," заявил King. Поскольку члены MPC говорят о необходимости постепенного повышения ставок, комментарии King дают понять, что ничего не изменилось, а минутки еще раз это подтверждают. Прогнозв MPС, опубликованные в ноябрьском Отчете по инфляции, показали, что на протяжении последних двух лет инфляционное давление постепенно нарастало, в результате чего старые цели по инфляции были превышены. "Если экономика продолжит развиваться так, как ожидается, то постепенное повышение ставки будет просто необходимым,"говорилось в январских минутках. Минутки даже пошли дальше, сказав, что экономические перспективы даже лучше, чем МРС ожидал в ноябре. Они говорят, что данные глобальной экономики были "положительными", а "внутренний спрос и рост промышленного выпуска сильнее, чем в ноябре".
Все говорит о том, что в феврале МРС повысит ставку. Валютный рынок, однако, приберег свою козырную карту - ослабевающий доллар, сильные евро и фунт могут воспрепятствовать планама МРС. "Падение доллара может поставить под угрозу восстановление экономики в Еврозоне, а также оказать давление на деловую активность и инфляционный климат Британии," говорят минутки.
Со времени публикации ноябрьмкого отчета по инфляции торгово-взвешенный индекс фунта вырос на 2% - максимальный уровень за последние 11 месяцев. В то же время торгово-взвешенный индекс по доллару достиг 7-летнего минимума. Несмотря на ограничительные высказывания официальных лиц Еврозоны, доллар, по мнению большинства трейдеров и аналитиков, тяготеет к дальнейшему снижению.
Разговоры МРС по поводу постепенного повышения ставки поддерживают рост фунта. Участники рынка охотятся за прибылью, и это может сделать повышение ставки менее желательным.
Ожидание повышения ставки делают рынки более восприимчивыми к слухам. Это дает возможность предположить, что если МРС займет более "голубиную" позицию - это не остановит рост фунта в свете дальнейшего снижения доллара. Со времени своего вступления на пост в июле 2003 года King следует своему правилу предсказуемости политики. По мнению экономистов, монетарная политика под руководством King очень легка для понимания. Повышение ставки в феврале остается в силе, но движения на валютном рынке могут поставить этот факт под сомнение.

Согласно последним данным, продажи новых домов в США в декабре сократились. Сокращение данного показателя наблюдается четвертый месяц подряд.
Министерство торговли говорит, что продажи новых домов, рассчитанных на одну семью, сократились на 5.1% или на 1.06 млн. единиц. В ноябре сокращение составило 1.12 млн. единиц.

Федеральный Резерв, обеспокоенный тем, что быстрый экономический рост не смог "разжечь" восстановление на рынке труда, в среду объявил о своем решении оставить основную процентную ставку на 45-летнем минимуме и дал понять, что в ближайшее время повышать ее не собирается.
Комитет по монетарной политике ФРС единогласно поддержал основную federal funds rate на уровне 1%, где она находится с 25 июня. Он признал укрепление экономического роста, однако заявил, что "количество новых наймов на работу остается слабым", а инфляция низкая и, вероятнее всего, таковой останется. При данных обстоятельствах, "комитет верит, что он может быть терпимым к изменениям в своей политике", заявил комитет. Эта фраза заменила раннюю формулировку (ставшую уже крылатой фразой), которую применял центральный банк, когда говорил, что может позволить себе удерживать процентные ставки на низком уровне "значительный период времени", Решение, принятое Федеральным Комитетом Открытого Рынка, ожидалось большинством на Wall Street. И лишь немногие говорили, что Федеральный Резерв прекратит повторять, что может удерживать ставки низкими "значительный период времени."
Эта фраза стала причиной многих дискуссий среди экономистов ФРС (имеющих непосредственное отношение к монетарной политике) с тех пор, как глава Федерального Резерва Алан Гринспен впервые употребил ее в своем заявлении после заседания FOMC в августе. Некоторые волновались, что это снизит способность центрального банка к резкому повышению ставок в случае, если такая необходимость возникнет. Однако другие заявляли, что они не предвидят такой необходимости в следующем году и аргументировали это тем, что опущение этой фразы может спровоцировать преждевременное повышение ставок.
Несмотря на то, что с лета экономика стремительно развивается, способствуя росту потребительского и делового доверия, темпы роста занятости ослабевают. Non-farm jobs в декабре увеличились всего на 1,000, что значительно ниже ноябрьского показателя роста в 43,000. Аналитики говорят, что работодателям необходимо создавать в месяц около 200,000 - 300,000 рабочих мест на протяжении года для того, чтобы вернуть рынок труда в до-рецессионное состояние. Официальные представители ФРС согласились с мнением экономистов заявив, что рынок труда может оставаться "вялым" до конца 2005 года или даже дольше.
Быстрый экономический рост, тем не менее, не "раздул" инфляцию - обычный "возбудитель" повышение ставок. За исключением цен на продовольствие и энергоносители, которые бывают волатильными, индекс цен потребителей вырос в годовом исчислении всего на 1.1% в 2003 году - самый низкий показатель за последние 43 года. Многие экономисты ФРС считают уровень в 1% "дном" приемлемого диапазона. Большинство аналитиков ожидают, что уровень инфляции в этом году превысит 2%.
Учитывая данные обстоятельства, Федеральный Резерв не считает, что ставки необходимо повышать до того, как рынок труда не продемонстрирует четкого восстановления. И хотя инвесторы продолжают спорить, что ФРС начнет повышать ставки в этом году, большинство экономистов склоняются к мнению, что ставки останутся неизменными на протяжении всего 2004 года. "Я считаю, что это станет событием следующего года," говорит Джеймс Глассман, экономист JP Morgan Chase.

На этой неделе (как, впрочем, и на предыдущей) ЕЦБ продолжает "накалять страсти" на валютных рынках с намерением прервать рост евро. Однако вербальная интервенция с уст президента Жан-Клода Трише и других членов Совета пока еще не достигла апогея, чтобы можно было предполагать, что изменение в монетарной политике, - будь то рыночная интервенция или понижение ставки, - неизбежно. В настоящий момент похоже на то, что ЕЦБ придерживается осторожной градуированной стратегии с постепенным расширением своей вербальной интервенции в случае, если рынки не будут впечатлены предостережениями банка. Хотя после того, как равнодушная реакция Трише (на прошлой неделе) на рост евро (он отказался повторять свое "заклинание" о том, что "сильный и стабильный" евро в интересах Европы) была проигнорирована, глава ЕЦБ на этой неделе EЦБ сделал очередное предостережение, результат чего можно было наблюдать на ралли по доллару.
"Европа считает, что чрезмерная волатильность и резкость (на валютных рынках) не является уместной и не приветствуется," заявил он в понедельник в Базеле после последнего заседания глав центральных банков Большой Десятки. "Мы обеспокоены, а не безразличны," добавил он. Слова Трише были поддержаны еще одним французом, главой Банка Франции Кристианом Нойером, а также официальными лицами Франции и Германии. После того, как в начале прошлой недели евро показал новый исторический максимум в области $1.29, курс снизился более, чем на 2 цента.
Рост выступлений со стороны ЕЦБ провоцировали спекулятивные настроения относительно неизбежности рыночной интервенции или, как минимум, понижения ставок, что на прошлой неделе "выбило почву из-под ног" евро. Однако слов не достаточно для того, чтобы стимулировать определенные действия в ближайшем времени, те более если учесть тот факт, что на этой неделе евро практически восстановил ростом свое недавнее снижение. В настоящий момент, - и особенно в преддверии заседания Большой Семерки (6-7 февраля), - ЕЦБ, вероятнее всего, будет просто отслеживать влияние предостережений Трише на рынок.
Относительно ставок ЕЦБ, то большинство аналитиков склоняются к общему мнению, что центральный банк Европы оставит ставки на текущих уровнях, учитывая, что доллара на данный момент не снижается дальше, а вербальная интервенция ЕЦБ - в центре внимания рынка.

Несмотря на облегчение монетарной политики 20 января, Банк Японии, вероятно, начнет понемногу обсуждать вопрос отхода от крайне стимулирующей монетарной политики на фоне снижения опасений по поводу дефляции, говорят близкие к банку источники. Опасаясь преждевременного начала роста рыночных ставок, в обозримом будущем не ожидаются изменение поведении банка для гарантирования инвесторам сохранения политики нулевой процентной ставки. Члены совета будут обсуждать этот вопрос в атмосфере секретности.

Индекс business confidence в Италии в январе вырос до 93.4 с 91.3, и оказался выше ожидавшегося рынком значения 92.1. Тем не менее "это не компенсировало декабрьское падение, и нельзя сбрасывать со счетов вероятность снижения индекса в следующие месяцы".

RBoS говорит, что в краткосрочной перспективе фунт выглядит уязвимым и банк ожидает, что вершина текущего импульса будет ниже 1.8400. Что же касается потенциала к снижению, то банк предполагает тестирование 1.7850, прежде чем на рынок вернутся покупатели. Выше 1.84, уровни сопротивления проходят на 1.8410 и 1.8500.

ABN-Amro считает, что сохраняется вероятность проведения вербальной интервенции ЕЦБ. Восстановление доллара следует ожидать скорее в середине года, а не сейчас, однако, надо учитывать накал атмосферы накануне заседания Большой Семерки.

Ожидается, что Банк Англии на заседании 6 февраля повысит ставку на 25 базисных пунктов до 4.0%. Экономисты Goldman Sachs прогнозируют, что к концу этого года ставка в целом будет повышена на 100 базисных пунктов и составит 5%.

Министр экономики Германии Wolfgang Clement в своем выступлении в среду заявил Министр экономики Германии Wolfgang Clement в своем выступлении в среду заявил, что рост глобальной экономики более, чем компенсирует негативный эффект слабого доллара.
Германия, которая ожидает получения выгоды от улучшений в глобальной экономике, также надеется и на рост экспорта.
Подъем глобальной экономики "нельзя представить без участия США," заявил Clement. "Рост экономики, являющийся следствием данного факта, превышает риски, связанные с ослаблением доллара."

Сессию евро открыл на $1.2550, йена - на Y106.85, и оба на открытии находились в рамках дневного диапазона торгов $1.2560/$1.2662 и Y105.54/Y106.62 соответственно. Перед публикацией американских данных EUR/USD снизился к минимумам в районе $1.2546, но разочаровавшие durable goods и закрытие позиций толкнули евро до максимума на $1.2640. Заявление Федерального Резерва, в тексте которого были опущены слова о "значительном периоде времени" и который в целом был более оптимистичным, привело к быстрому снижению курса евро к $1.2570/80, а потом и быстрому же продолжению снижения ниже минимума дня на $1.2545 и уровня поддержки $1.2500. EUR/USD показал минимумы в районе $1.2465/70 и поднялся. USD/JPY, после того, как большую часть дня курс торговался в диапазоне Y105.50/60, на заявлении Федерального Резерва также вырос. Были компенсированы ордера на продажу на Y106.00/10, после чего был протестирован максимум Американской сессии на Y106.20. Торги евро закрыл на $1.2471, USD/JPY на Y106.21

JP Morgan говорит, что интересно отметить тот факт, что вчерашнее падение доллара сопровождалось агрессивным ростом цен на золото, и тот факт, что цены на желтый металл не подтвердили последние несколько резких рывков курса доллара, послужило хорошим предупредительным сигналом. Банк считает, что золото сейчас формирует базу выше $400 полагает, что трейдеры начали формировать короткие позиции по доллару, и самым легким путем является продажа долларового индекса.

Новые заказы на товары длительного пользования в декабре остались без изменений.
Министерство торговли говорит, что в декабре уровень заказов не изменился по сравнению с предыдущим месяцем. В ноябре мы наблюдали снижение показателя на 2.3%. Аналитики ожидали, что в декабре будет зафиксирован рост на 2%.
Сократился спрос в категории Non-defense capital goods (-0.4%), за исключением авиазаказов. Экономисты уверены, что устойчивый рост бизнес-расходов является крайне важным для долгосрочного восстановления экономики.
Заказы на компьютерную и электронную продукцию снизились на 2.7%. Заказы на товары из металла упали на 0.8%. Спрос на транспортное оборудование вырос на 1.4%, благодаря росту спроса на автомобили и самолеты. Это единственное светлое пятно во всем отчете.
За исключением транспорта заказы снизились на 0.7%.
В целом в 2003 году объем новых заказов вырос на 2.8%. Это первый раз после роста на 3.3% в 2000 году. В 2002 году объем новых заказов сократился на 1.9%.
Такой разочаровывающий отчет еще больше укрепил мнение, что Федеральный Резерв оставит ставку без изменения на уровне 1%, который является минимальным за последние 45 лет.

GMT COUNTRY INDICATOR REALIZED FORECAST PRE
07:45 FR Business confidence, январь 102
09:00 EU M3 money supply, декабрь, г/г
09:00 EU M3 money supply, 3 месяца по декабрь, г/г 7.7
10:30 GB Gfk consumer confidence, январь -5
13:30 US Jobless claims, неделя по 24 января 335К 341К
13:30 US Employment cost index, IV квартал 0.9 1.0
19:00 US Минутки FOMC с заседания 9 декабря
23:30 JP Unemployment, декабрь 5.2
23:30 JP Tokyo-area CPI, январь, м/м 0.1
23:30 JP Tokyo-area CPI, январь, г/г -0.5
23:30 JP Nationwide CPI, декабрь, м/м -0.5
23:30 JP Nationwide CPI, декабрь, г/г -0.5
23:30 JP Nationwide CPI core, декабрь, г/г -0.1

High Low Close
EUR/USD 1,2667 1,2462 1,2471
USD/JPY 106,66 105,49 106,21
GBP/USD 1,8386 1,8165 1,8184
USD/CHF 1,2575 1,2373 1,2565

EUR/JPY 134,21 132,03 132,44
EUR/GBP 0,6928 0,6843 0,6859
GBP/JPY 194,53 192,57 193,15
GBP/CHF 2,2893 2,2633 2,2847

DJA 10468.37 -141.55 -1.33%
Nasdaq 2077.37 - 38.67 -1.83%
S&P 1128.48 - 15.57 -1.36%
US10YT 100 14/32 -30/32 4.19%