Новости и прогнозы: валютный рынок от 28-01-2004

Ранее в среду лорд Хаттон представил доклад комиссии, расследовавшей обстоятельства смерти эксперта по вооружениям доктора Дэвида Келли. В докладе изложены выводы расследования скандала, возникшего после репортажа корреспондента BBC Эндрю Гиллигана, в котором утверждалось, что правительство Тони Блэра приукрасило доклад об иракском оружии массового поражения для обоснования войны в Ираке. Правительство выступило с опровержением этих утверждений, однако руководство BBC настояло на правоте своего корреспондента. В репортаже Гиллиган ссылался на неназванный высокопоставленный источник, в качестве которого впоследствии было названо имя доктора Келли.
Обвинения в адрес правительства, содержавшиеся в репортаже Гиллигана, были более чем серьезными, и лорд Хаттон поставил в вину BBC тот факт, что Эндрю Гиллиган передал этот репортаж в эфир без всякого предварительного редакционного контроля. Лорд Хаттон назвал существующую на BBC редакционную систему несовершенной. По его словам, члены совета попечителей BBC не смогли своевременно и полно отреагировать на жалобы, последовавшие за репортажем Гиллигана. После начала скандала, члены руководства BBC поддержали репортаж Гиллигана без того, чтобы тщательно проверить все факты, относящиеся к содержавшимся в нем обвинениям, сказал лорд Хаттон.

Федеральный Резерв, обеспокоенный тем, что быстрый экономический рост не смог "разжечь" восстановление на рынке труда, в среду объявил о своем решении оставить основную процентную ставку на 45-летнем минимуме и дал понять, что в ближайшее время повышать ее не собирается.
Комитет по монетарной политике ФРС единогласно поддержал основную federal funds rate на уровне 1%, где она находится с 25 июня. Он признал укрепление экономического роста, однако заявил, что "количество новых наймов на работу остается слабым", а инфляция низкая и, вероятнее всего, таковой останется. При данных обстоятельствах, "комитет верит, что он может быть терпимым к изменениям в своей политике", заявил комитет. Эта фраза заменила раннюю формулировку (ставшую уже крылатой фразой), которую применял центральный банк, когда говорил, что может позволить себе удерживать процентные ставки на низком уровне "значительный период времени", Решение, принятое Федеральным Комитетом Открытого Рынка, ожидалось большинством на Wall Street. И лишь немногие говорили, что Федеральный Резерв прекратит повторять, что может удерживать ставки низкими "значительный период времени."
Эта фраза стала причиной многих дискуссий среди экономистов ФРС (имеющих непосредственное отношение к монетарной политике) с тех пор, как глава Федерального Резерва Алан Гринспен впервые употребил ее в своем заявлении после заседания FOMC в августе. Некоторые волновались, что это снизит способность центрального банка к резкому повышению ставок в случае, если такая необходимость возникнет. Однако другие заявляли, что они не предвидят такой необходимости в следующем году и аргументировали это тем, что опущение этой фразы может спровоцировать преждевременное повышение ставок.
Несмотря на то, что с лета экономика стремительно развивается, способствуя росту потребительского и делового доверия, темпы роста занятости ослабевают. Non-farm jobs в декабре увеличились всего на 1,000, что значительно ниже ноябрьского показателя роста в 43,000. Аналитики говорят, что работодателям необходимо создавать в месяц около 200,000 - 300,000 рабочих мест на протяжении года для того, чтобы вернуть рынок труда в до-рецессионное состояние. Официальные представители ФРС согласились с мнением экономистов заявив, что рынок труда может оставаться "вялым" до конца 2005 года или даже дольше.
Быстрый экономический рост, тем не менее, не "раздул" инфляцию - обычный "возбудитель" повышения ставок. За исключением цен на продовольствие и энергоносители, которые бывают волатильными, индекс цен потребителей вырос в годовом исчислении всего на 1.1% в 2003 году - самый низкий показатель за последние 43 года. Многие экономисты ФРС считают уровень в 1% "дном" приемлемого диапазона. Большинство аналитиков ожидают, что уровень инфляции в этом году превысит 2%.
Учитывая данные обстоятельства, Федеральный Резерв не считает, что ставки необходимо повышать до того, как рынок труда не продемонстрирует четкого восстановления. И хотя инвесторы продолжают спорить, что ФРС начнет повышать ставки в этом году, большинство экономистов склоняются к мнению, что ставки останутся неизменными на протяжении всего 2004 года. "Я считаю, что это станет событием следующего года," говорит Джеймс Глассман, экономист JP Morgan Chase.

Фондовый рынок продолжает снижаться, при этом основные индексы потеряли в среднем 0.9-1.0%... Опущение фразы "значительный период времени" в заявлении Федерального Резерва способствовало значительному росту доходов по облигациям и оказала противоположный эффект на фондовый рынок… Большая часть секторов сейчас торгуются в минусах, при этом крупнейшими аутсайдерами являются сектор интернет-услуг, радиосвязи, телекоммуникаций, брокерско/дилерских услуг, домостроительства, здравоохранения, ж/д, авиаперевозки, сектор золота и стали, а также алюминия и нефти… Лидеры включают полупроводниковую группу, а также разнообразные химические группы…

Общая тенденция на валютном рынке не изменилась с момента оглашения FOMC своего решения оставить ставки без изменений. Так, доллар продолжает укрепляться против основных валют: доллар-франк вырос до 1.2575, доллар-йена показал максимум на Y106.21. Евро и стерлинг продолжают снижаться, слабея на фоне роста доллара. Так, евро сейчас торгуется в области $1.2492, при этом свой дневной минимум курс показал на $1.2462; стерлинг, следуя за евро, также снижается, отскочив от своего минимума на $1.8165 в область $1.8226.

Федеральный Резерв оставил ставку на текущем уровне в 1%, а также изменил текст заявления, выкинув из него уже ставшую такой привычной фразу "значительный период времени"… Ситуация на фондовом рынке после вынесения решения FOMC резко изменилась в отрицательную сторону: так, основные сейчас в минусах, практически "съедая" ранние прибыли…

На удивление решение FOMC оставить ставку без изменений оказало поддержку доллару. Трейдеры объясняют это тем, что в своем отчете Федеральный Резерв опустил фразу "значительный период времени". Так, доллар против франка вырос до уровня 1.2530 после чего резко откатил, торгуясь в настоящий момент под фигурой. Доллар против японской йены вырос на 50 пунктов, показав максимум в зоне Y105.94. Евро и стерлинг демонстрируют снижение, при этом евро стремительно прошел почти 100 пунктов вниз и находится сейчас в области $1.2535, а стерлинг снизился с $1.8355 до $1.8248.

Похоже на то, что USD/JPY кто-то выталкивает наверх в области 105.50 поскольку, по словам дилеров, в настоящий момент крупный американский банк продает доллар. И действительно, курс слегка откатывает до 105.60. Согласно сообщениям, BOJ/MOF потратил на интервенцию около $5 млрд с целью ограничить снижение доллара под 105.50. Никто не удивится, если в настоящий момент власти оказывают поддержку доллару.

Deutsche Securities и CIBC Wrld Mkts повысили свои рейтинги Flextronics FLEX с Hold до Buy и Sector Perform " Sector Outperform соответственно и определили ценовой ориентир в $23.

AG Edwards повысил рейтинг Alliance Resource ARLP с Hold до Buy и определил ценовой ориентир в $37.

Bear Stearns понизил рейтинг Caterpillar CAT с Outperform до Peer Perform.

Morgan Stanley понизил рейтинг IPC Holdings IPCR с Overweight до Equal-weight.

Morgan Stanley также понизил рейтинг Berkshire Hathaway BRK.A с Overweight до Equal-weight.

Grant Wilson, Mellon Bank.
"Если ставку оставят без изменений - то это не совсем то, чего мы ожидаем. Доллару необходимы хорошие экономические данные, однако это сомнительно."

Geraldine Concagh, AIB Global Treasury.
"Пока большинство ожидает, что ставки останутся на прежнем уровне, фразеологизмы в отчете будут иметь большее значение для направления по доллару в краткосрочном периоде."

Joe Francomano, Erste Bank.
"Евробыки находятся под угрозой в период между решением FOMC по ставкам, которое мы узнаем сегодня, и отчетом по безработице, запланированный на следующую пятницу, которые могут показать более значительный экономический рост и увеличить вероятность повышения ставок."

Paul Mackel, ABN AMRO.
"Ервобыкам может угрожать сегодняшнее решение FOMC, в частности если Федеральный Резерв выразит больше оптимизма касательно экономики страны."

Greg McKenna, National Australia Bank.
"До заседания Большой Семерки мы будем наблюдать волатильность на валютных рынках. Я считаю, что официальные лица Европы "перекрутят" коммюнике Большой Семерки в пользу ограничения роста евро, что в краткосрочном периоде приведет к резкому росту доллара."

Стив Энгландер, аналитик Barclays Capital предлагает свой сценарий реакции рынка на комментарии FOMC:
1)всякое отсутствие изменений в итоговом заявлении обеспечило бы евро +50/ + 100 пунктов прибыли;
2)увеличение оптимизма в отношении экономики при сохранении прежнего баланса - возможность движения курса евро на -50/+ 50 пунктов;
3)риск роста экономики будет оценен как превалирующий - евро упадет на 50-100 пунктов;
4)устранение фразы "значительный период" привело бы к движению евро вниз на 100-150 пунктов;
5)устранение фразы "значительный период" с сильной риторикой предполагает обвал евро в пределах 150 или более пунктов;
6) усилившаяся обеспокоенность по поводу низкой инфляции (что вряд ли) привет к росту евро на 150 пунктов.
Касаемо 3-ьей перспективы эксперт говорит: "Мы не ожидаем сильного роста евро сразу, потому что рынок сначала должен будет переварить это сообщение…"

Прибыль Cooper Cameron (CAM) за IV квартал снизилась, не оправдав ожиданий инвесторов.

Avaya Inc (AV) во вторник после закрытия заявил о квартальной прибыли против убытков прошлого года, благодаря росту корпоративных затрат на информационные технологии.

Крупнейшая национальная продовольственная компания Kraft FoodsA (KFT) заявила о намерении сократить около 6,000 рабочих мест, закрыть 20 завадов и сосредоточиться на маркетинге, поскольку компания пытается восстановить рост в своих основных группах, таких, как выпечка.

Чистая прибыль Time Warner (TWX) составила в IV квартале $ 638 млн., или 14 центов на акцию, тогда как годом ранее компания получила чистый убыток в $45 млн., или $10 на акцию.

Прибыль Broadcom CorpA (BRCM) в IV квартале составила 19 центов на акцию, превысив ожидания Wall Street в 16 центов на акцию. Компания также заявила о том, что ожидает рост доходов в текущем кварт але на 10% против IV квартала 2003 года.

Прогноз Electronic Arts (ERTS) на IV квартал сводится к доходам в $550 - $570 млн и чистый доход на акцию в 17 - 20 центов. Аналитики при этом ожидают чистый доход в 25 центов и валовой - в $570 млн.

Чистая прибыль Amazon.Cominc (AMZN) в IV квартале выросла до $73.2 млн. или 17 центов в пересчете на акцию по сравнению с $2.65 млн. и 1 центом за аналогичный период 2002 года. Выручка за тот же период выросла на 36% - до $1.95 млрд. Выручка оказалась выше прогнозируемых большинством аналитиков $1.87 млрд.

Не удивительно, что последний отчет по занятости увеличил ожидаемое рынком время до первого повышения процентных ставок в США, но вряд ли они сильно изменят ход мыслей Федерального Резерва. Даже до того, как Министерство труда сообщило о росте non-farm payrolls в декабре лишь на 1,000 и пересмотре вниз значений предыдущих месяцев, было известно, что Федеральный Резерв ожидает, что создание новых рабочих мест пока будет проходить достаточно вяло. Федеральный Резерв ждет начала более существенного роста занятости в неопределенном будущем, предполагая сохранение текущих темпов роста спроса, но рост занятости в большей степени будет зависеть от того, снизятся ли темпы роста производительности труда с текущих впечатляющих 5% в год.
Исторически при росте основной (core) инфляции на 1% и сохранении слабости на рынке труда (несмотря на вводящее в заблуждение снижение в прошлом месяце уровня безработицы до 5.7%), у Федерального Резерва остается "масса возможностей", как сказал недавно управляющий Федерального Резерва Ben Bernanke, "сохранять спокойствие". Сейчас не отмечается та же упорность в предотвращении роста инфляции, как это происходило при выходе из рецессии 1990-91 годов, когда инфляция составляла 3%. Более того, с сохранением сомнений по поводу устойчивости роста экономики и занятости, опережающее повышение ставок рассматривается как рискованное.
Но адекватность монетарной политики не предполагает обязательное сохранение ставки в 1% до тех пор, пока рост инфляции не станет абсолютно очевидным. Предполагая рост ВВП на 4% или даже больше, поддерживаемый ростом цен на активы, сокращением спрэдов и дешевизной денег, в какой-то момент это приведет к сокращению недостатка в ресурсах (начиная с кредитного рынка), и рост инфляционных ожиданий сам начнет проявляться на финансовых рынках. Тогда Федеральный Резерв пересмотрит свою позицию и станет действовать предполагая события, а не реагируя на них, и решит, что настало время несколько повысить ставку. Федеральный Резерв уже думает над тем, когда он решит поднимать ставку, на сколько, как часто он будет это желать и где остановится.

На этой неделе (как, впрочем, и на предыдущей) ЕЦБ продолжает "накалять страсти" на валютных рынках с намерением прервать рост евро. Однако вербальная интервенция с уст президента Жан-Клода Трише и других членов Совета пока еще не достигла апогея, чтобы можно было предполагать, что изменение в монетарной политике, - будь то рыночная интервенция или понижение ставки, - неизбежно. В настоящий момент похоже на то, что ЕЦБ придерживается осторожной градуированной стратегии с постепенным расширением своей вербальной интервенции в случае, если рынки не будут впечатлены предостережениями банка. Хотя после того, как равнодушная реакция Трише (на прошлой неделе) на рост евро (он отказался повторять свое "заклинание" о том, что "сильный и стабильный" евро в интересах Европы) была проигнорирована, глава ЕЦБ на этой неделе EЦБ сделал очередное предостережение, результат чего можно было наблюдать на ралли по доллару.
"Европа считает, что чрезмерная волатильность и резкость (на валютных рынках) не является уместной и не приветствуется," заявил он в понедельник в Базеле после последнего заседания глав центральных банков Большой Десятки. "Мы обеспокоены, а не безразличны," добавил он. Слова Трише были поддержаны еще одним французом, главой Банка Франции Кристианом Нойером, а также официальными лицами Франции и Германии. После того, как в начале прошлой недели евро показал новый исторический максимум в области $1.29, курс снизился более, чем на 2 цента.
Рост выступлений со стороны ЕЦБ провоцировали спекулятивные настроения относительно неизбежности рыночной интервенции или, как минимум, понижения ставок, что на прошлой неделе "выбило почву из-под ног" евро. Однако слов не достаточно для того, чтобы стимулировать определенные действия в ближайшем времени, те более если учесть тот факт, что на этой неделе евро практически восстановил ростом свое недавнее снижение. В настоящий момент, - и особенно в преддверии заседания Большой Семерки (6-7 февраля), - ЕЦБ, вероятнее всего, будет просто отслеживать влияние предостережений Трише на рынок.
Относительно ставок ЕЦБ, то большинство аналитиков склоняются к общему мнению, что центральный банк Европы оставит ставки на текущих уровнях, учитывая, что доллара на данный момент не снижается дальше, а вербальная интервенция ЕЦБ - в центре внимания рынка.

Основные индексы продолжают оставаться в положительном диапазоне, при этом они "зажаты" в довольно узкие торговые диапазоны в ожидании решения FOMC по ставкам, публикация которого ожидается в 14:15ET (19:15 GMT)... Рынок ожидает, что ставки останутся без изменений на уровне 1%, при этом больше внимания будет уделяться изменениям в самом тексте отчета, что укажет на направление политики комитета… Экономические данные, которые были опубликованы сегодня, не оказали длительного влияния на рынок… Отчет по Durable Orders не изменился, данные по New Home Sales составили 1.060 млн, что говорит о том, что рынок недвижимости остается все еще сильным… Сегодня лидерами фондового рынка являются полупроводниковый сектор, биотехнологический, страхования, и сектор золота… Среди аутсайдеров - сектор интернет-услуг, транспортировки, авиалиний, ж/д, услуги нефти и домостроительства…

Дилеры сообщают, что Япония может увеличить долю золота в своих золотовалютных резервах, что является главным бычьим фактором сегодня на рынке металла. Японский министр финансов Танигаки сказал парламентскому комитету, что правительство обдумывает идею о необходимости диверсифицировать резервы (сейчас доминирует доллар США). "Новости о том, что Япония исследует вопрос увеличения количества золота в своих резервах - потенциально очень важны для рынка, но это скорее долгосрочный, а не краткосрочный, бычий фактор", - обращает внимание Джон Рид, аналитик драгоценных металлов в UBS. Краткосрочными "двигателями" рынка сейчас остаются колебания валют и истечение опционов, добавляет Рид. "Мы продолжаем ожидать, что золото будет консолидироваться перед встречей Большой Семерки во Флориде в конце следующей недели и не исключаем, что в этот период возможен прорыв уровня $400 за унцию", - говорит эксперт. Цена на золото держится сейчас на $411.00 за унцию.

Сегодня в 1915 GMT выйдет решение по ставкам FOMC. В связи с этим BarCap допускает несколько вариантов сценариев поведения евро. Если Fed покажет обеспокоенность низким уровнем инфляции, это может привести к ралли по евро примерно на 150 пунктов. Если ставка останется без изменений, курс евро может вырасти на 50-100 пунктов. В случае, если наконец-то будет отменена фраза "значительный период времени", мы сможем наблюдать снижение евро на 100-150 пунктов.

Уровень сопротивления 3: $ 1.2733 - Вершина треугольника с 12 января
Уровень сопротивления 2: $ 1.2695 - 76.4 % от $ 1.2440 до $ 1.2774
Уровень сопротивления 1: $ 1.2665 - Часовой максимум

Текущий уровень: $ 1.2585

Уровень поддержки 1: $ 1.2550 - 50.0 от % $ 1.2660 до $ 1.2440
Уровень поддержки 2: $ 1.2500 - Уровень внутредневной консолидации
Уровень поддержки 3: $ 1.2458 - Линия поддержки с 7 ноября
Уровень поддержки 4: $ 1.2440 - Минимум 27 января

Комментарий: евро держится выше $ 1.2550, уровня Fibonacci (50.0 % от $1.2660 до $1.2440), и в середине треугольника на дневных графиках, параметры которого ограничены $1.2458/$1.2733. Модель треугольника, в целом, является, скорее, фигурой продолжения, чем разворота, и прорыв верха укажет на цель в районе отметки $ 1.3400.

В среду фондовый рынок открылся с повышением, поскольку инвесторы довольны положительными корпоративными отчетами и чувствуют уверенность в том, что Федеральный Резерв не прибегнет к каким-либо изменениям на первом заседании года.
Спустя немногим более часа с момента открытия основные индексы не изменили своей восходящей тенденции и находятся сейчас у своих максимумов: Dow Jones industrial average (вырос на 47.55 до 10657.47), the Standard & Poors 500 (вырос на 4.81 до 1148.86) и Nasdaq composite (вырос на 8.95 до 2125.00). Решение 2-х дневного заседания Федерального Резерва будет известно позднее, при этом большинство аналитиков склоняются к тому, что центральный банк не изменит fed funds rate или свою оценку экономической ситуации в стране, а также даст понять, что в обозримом будущем ставки останутся на низком уровне. Неизменность ставок и быстро растущая экономика могут способствовать продолжению ралли на фондовом рынке.

Чистая прибыль ConocoPhillips в IV квартале составила $1.02 миллиарда, или $1.48 на акцию. Годом ранее компания понесла убытки в размере $428 миллионов, или $0.63 на акцию из-за слияния Phillips Petroleum и Conoco Inc. в августе 2002 года. Аналитики прогнозировали чистую прибыль компании на уровне $1.43 на акцию. Выручка составила $26 миллиардов по сравнению с $23.5 миллиарда год назад.

Чистая прибыль Procter & Gamble Co. выросла на 22 процента за II квартал 2003/04 года, завершившийся 31 декабря 2003 года и выросла в отчетном периоде до $1.82 миллиарда, или $1.30 на акцию, с $1.49 миллиарда, или $1.06 на акцию, за аналогичный период предыдущего года. Аналитики прогнозировали рост прибыли до $1.29 на акцию. Рост прибыли связан с увеличением продаж средств по уходу за волосами Wella, препаратов против гриппа, а также с падением курса доллара. Квартальный объем продаж вырос на 20% до $ 13.22 млрд., тогда как эксперты прогнозировали продажи на уровне $12.81 млрд.

Чистая прибыль Time Warner составила в IV квартале $ 638 млн., или 14 центов на акцию, тогда как годом ранее компания получила чистый убыток в $45 млн., или $10 на акцию. Прошлогодний финансовый результат учитывал расходы по списанию стоимости интернет-подразделения America Online. Рост прибыли объясняется увеличением доходов киноподразделения и подразделения кабельного телевидения. Квартальный доход компании вырос на 7% до $ 10.9 млрд. с $10.2 млрд. за аналогичный период прошлого года. В 2003 г. чистая прибыль Time Warner составила $ 2.6 млрд. против чистого убытка $98.7 годом ранее, связанного со списанием подразделения America Online, а также ряда кабельных и других активов.

Чистая прибыль Sony Corp. снизилась в III финансовом квартале из-за увеличения расходов, направленных на сокращение штата, и составила составила 92.6 млрд. йен ($874 млн.) или 93.14 йены в расчете на акцию против 125.5 млрд. йен, или 126.05 йены на акцию за аналогичный период прошлого года. Тем не менее, это оказалось выше ожиданий аналитиков, сообщавших, что чистая прибыль составит лишь 85 млрд. йен. Выручка увеличилась на 0.7% - до 2.32 трлн. йен с 2.31 годом ранее. Sony повысила прогноз чистой прибыли за финансовый год на 10% - до 55 млрд. йен.

Согласно решению Высшего апелляционного суда Великобритании, которое огласил судья лорд Брайан Хаттон, правительство Энтони Блэра не виновно в смерти эксперта Министерства обороны страны Дэвида Келли. Б.Хаттон отметил: "Я рад сообщить, что ни одно из этих лиц не могло ожидать, что Д.Келли решит покончить с жизнью, и что ни одного из этих людей нельзя винить в том, что они этого не предусмотрели". Утверждения журналиста ВВС Эндрю Гиллигана о "приукрашивании" "иракского досье" были безосновательны, сказал Хаттон.

Хотя данные по продажам новых домов за декабрь не оправдали ожиданий, экономисты Bear Stearns напоминают инвесторам о необходимости мыслить масштабно. "Показатель new home sales остается на относительно высоком уровне и, наряду с housing starts, building permits, и existing home sales, (данными) указывает на все еще растущий уровень активности на рынке недвижимости." Поскольку процентные ставки по закладным все еще на исторических низах, большинство экономистов ожидают, что рынок недвижимости удержит свои позиции в 2004.

Согласно последним данным, продажи новых домов в США в декабре сократились. Сокращение данного показателя наблюдается четвертый месяц подряд.
Министерство торговли говорит, что продажи новых домов, рассчитанных на одну семью, сократились на 5.1% или на 1.06 млн. единиц. В ноябре сокращение составило 1.12 млн. единиц.

Январские минутки Банка Англии говорят о том, что повышение ставки в феврале еще не потеряло актуальности, однако дальнейшее ослабление доллара может это изменить. Выступление во вторник Mervyn King и опубликованные в среду минутки очень ясно обрисовывают ситуацию. Во-первых, переключение инфляционных целей с 2.5% RPIX на 2.0% CPI никак не повлияет на монетарную политику. Это пресекло разговоры о том, что в среднесрочной перспективе следует ожидать снижения ставок. Во-вторых, повышение ставок должно происходить постепенно.
В своем выступлении King опроверг мнение, что, поскольку CPI ниже целей, а RPIX превышает старые цели по инфляции, то повышение ставок является нежелательным. "Изменение инфляционных целей никак не повлияет на решение МРС в ближайшем будущем," заявил King. Поскольку члены MPC говорят о необходимости постепенного повышения ставок, комментарии King дают понять, что ничего не изменилось, а минутки еще раз это подтверждают. Прогнозв MPС, опубликованные в ноябрьском Отчете по инфляции, показали, что на протяжении последних двух лет инфляционное давление постепенно нарастало, в результате чего старые цели по инфляции были превышены. "Если экономика продолжит развиваться так, как ожидается, то постепенное повышение ставки будет просто необходимым,"говорилось в январских минутках. Минутки даже пошли дальше, сказав, что экономические перспективы даже лучше, чем МРС ожидал в ноябре. Они говорят, что данные глобальной экономики были "положительными", а "внутренний спрос и рост промышленного выпуска сильнее, чем в ноябре".
Все говорит о том, что в феврале МРС повысит ставку. Валютный рынок, однако, приберег свою козырную карту - ослабевающий доллар, сильные евро и фунт могут воспрепятствовать планама МРС. "Падение доллара может поставить под угрозу восстановление экономики в Еврозоне, а также оказать давление на деловую активность и инфляционный климат Британии," говорят минутки.
Со времени публикации ноябрьмкого отчета по инфляции торгово-взвешенный индекс фунта вырос на 2% - максимальный уровень за последние 11 месяцев. В то же время торгово-взвешенный индекс по доллару достиг 7-летнего минимума. Несмотря на ограничительные высказывания официальных лиц Еврозоны, доллар, по мнению большинства трейдеров и аналитиков, тяготеет к дальнейшему снижению.
Разговоры МРС по поводу постепенного повышения ставки поддерживают рост фунта. Участники рынка охотятся за прибылью, и это может сделать повышение ставки менее желательным.
Ожидание повышения ставки делают рынки более восприимчивыми к слухам. Это дает возможность предположить, что если МРС займет более "голубиную" позицию - это не остановит рост фунта в свете дальнейшего снижения доллара. Со времени своего вступления на пост в июле 2003 года King следует своему правилу предсказуемости политики. По мнению экономистов, монетарная политика под руководством King очень легка для понимания.
Повышение ставки в феврале остается в силе, но движения на валютном рынке могут поставить этот факт под сомнение.

До тех пор, пока направление движения USD/JPY не будет четко определено, пара будет находится в диапазоне 105.50-106.50. "В районе ключевого уровня поддержки 106 расположено большинство ордеров на открытие коротких позиций. Интервенция Банка Японии многие смела, но это не привело к охлаждению пыла продавцов," говорят трейдеры.

UBS считает, что, согласно последним данным, негативный эффект сильного швейцарского франка на фоне ослабленного доллара более чем компенсируется улучшениями в глобальной экономике. Также UBS отмечает, что в 2004 году SNB вряд ли будет повышать ставку.

Новые заказы на товары длительного пользования в декабре остались без изменений.
Министерство торговли говорит, что в декабре уровень заказов не изменился по сравнению с предыдущим месяцем. В ноябре мы наблюдали снижение показателя на 2.3%. Аналитики ожидали, что в декабре будет зафиксирован рост на 2%.
Сократился спрос в категории Non-defense capital goods (-0.4%), за исключением авиазаказов.
Экономисты уверены, что устойчивый рост бизнес-расходов является крайне важным для долгосрочного восстановления экономики.
Заказы на компьютерную и электронную продукцию снизились на 2.7%. Заказы на товары из металла упали на 0.8%. Спрос на транспортное оборудование вырос на 1.4%, благодаря росту спроса на автомобили и самолеты. Это единственное светлое пятно во всем отчете.
За исключением транспорта заказы снизились на 0.7%.
В целом в 2003 году объем новых заказов вырос на 2.8%. Это первый раз после роста на 3.3% в 2000 году. В 2002 году объем новых заказов сократился на 1.9%.
Такой разочаровывающий отчет еще больше укрепил мнение, что Федеральный Резерв оставит ставку без изменения на уровне 1%, который является минимальным за последние 45 лет.

Эксперты считают, что решение ФРС сохранить процентную ставку на уровне 1% может привести к возникновению нового "мыльного пузыря". ФРС неоднократно заявляла, что не станет повышать процентные ставки до того, пока не прекратится сокращение темпов инфляции и не начнет улучшаться ситуация на рынке труда. Индекс Nasdaq Comp. в прошлом году вырос на 50%, а цены на недвижимость повысились в среднем на 18% с 2001 года. "Слишком продолжительный период низких процентных ставок повышает риск неблагоприятного развития ситуации", - считает Стивен Роач из Morgan Stanley. Джеймс Гэлбрейт, профессор Университета штата Техас, отмечает, что главной опасностью является неравномерное распределение капитала среди разных секторов экономики. Так, в конце 90-х прошлого века годов большая часть свободного капитала направлялась в техсектор. Все знают, что произошло после. Глава ФРС Алан Гринспен сказал, что пока не видит признаков "мыльного пузыря". ФРС может предотвратить непомерно быстрый рост фондового рынка и цен на недвижимость не только посредством повышения процентных ставок, но и используя регулирующие инструменты.

Открытие фондового рынка ожидается с повышением, поскольку инвесторы сохраняют оптимистические настроения перед последним раундом квартальных отчетов.

Sony Corp. (SNE) заявила о снижении доходов в третьем квартале на 26% до $874 млн. Sony планирует в последующие три года сократить штат сотрудников на 20,000. Компания повысила свои прогнозы по годовой прибыли на 10%. Другие корпоративные новости: Time Warner Inc. (TWX) говорит о росте доходов на 6% до $10.9 млрд. Рост отмечен во всех секторах, кроме America Online.

После закрытия торгов во вторник Amazon.com Inc. (AMZN) предоставила отличный квартальный отчет. Компания также повысила свои ожидания по продажам на 2004 год.

Kraft Foods Inc. (KFT) заявила о сокращении доходов в четвертом квартале на 6.7%. Также компания предоставила свой план реструктуризации, согласно которому в последующие три года штат будет сокращен на 6%.

Flextronics International Ltd. (FLEX) говорит о прибыли в третьем квартале, поскольку продажи возросли на 7.8%, а процентные расходы сократились более, чем на 40%. Tкроме того, компания повысила свои ожидания по доходам за четвертый квартал.

Altria Group Inc. (MO) заявила, что доходы по акциям в четвертом квартале составили $1.06 на акцию, Hershey Foods Corp. (HSY) ожидает доход $1.14 на акцию, а Procter & Gamble Co. (PG) говорит, что во втором квартале доход по акциям составил $1.28 на акцию.

Также сегодня ожидаются отчеты Reebok International Ltd. (RBK) и Time Warner Inc. (TWX).

Прошлый год стал первым прибыльным годом для гиганта интернет-торговли компании Amazon. Доход Amazon в 2003 году составил 35,3 млн. долларов. В 2002 году компания потеряла 149,1 млн. долларов.
Цифры за последний квартал прошлого года - который включает рождественско-новогодний период - были еще более радужными. Последние три месяца 2003 года принесли Amazon прибыли на 73,2 млн. долларов.
Увеличился и общий объем продаж. В прошлом году он составил 5,264 млрд. долларов, что больше чем на треть превышает показатели 2002 года.
Основной прирост связан с операциями компаниями за пределами Соединенных Штатов.
Объем продаж в международном секторе компании - который представлен порталами Amazon в Великобритании, Германии, Франции и Японии - в последнем квартале 2003 года увеличился на 74% и составил 804 млн. долларов. Коммерческому успеху способствовало и падение курса доллара. Основатель и глава Amazon Джефф Безос основные причины глобального увеличения объемов продаж и прибылей компании видит в первую очередь в уменьшении и цен и увеличении выбора продаваемой продукции.
"Наша ставка на бесплатную доставку и сохранение низких цен в течение всего года принесла победу и нам, и нашим клиентам", - заявил Безос.
Amazon не обнародовала отдельной статистики для своего британского отделения - amazon.co.uk. Но главный менеджер британского портала Amazon Робин Террел объявил, что минувшее Рождество было самым активным и успешным периодом в истории amazon.co.uk, и обещал и дальше увеличивать выбор предоставляемых порталом продуктов и услуг.

Аналитики Morgan Stanley "ожидают, что это заявление Федерального Резерва не будет отличаться от прошлых". Они говорят, что "оставленное без изменений заявление FOMC даст повод думать, что постепенное ужесточение монетарной политики будет проходить во второй половине года."

Credit Agricole Indosuez считает, что Fed оставит ставку без изменения на уровне 1%. Ставшая традиционной фраза насчет "значительного периода" будет изменена. Инфляция остается на низком уровне, а рынок труда не показывает улучшений.

На Европейской сессии доллар продолжал консолидироваться, поскольку рынок ожидает решения по ставкам Федерального Резерва.
Доллар немного укрепился по отношению к евро, иене и.даже швейцарскому франку, но снизился по отношению к фунту, что связано с политической нестабильностью в Британии.
Многие участники рынка накануне заседания FOMC, которое начинается в среду, и заседания Большой Семерки, намеченное на следующую неделю, предпочитают оставаться в стороне. Поэтому рынок дотаточно тонок.
После надавно вышедших данных, показывающих, что восстановление экономики США идет не такими быстрыми темпами, как ожидалось, и что инфляционное давление достаточно слабое, можно сказать, что Fed не только оставит ставку на существующем уровне 1%, но и будет придерживаться старой песни о "значительном периоде" времени.
Данные по durable goods orders, которые ожидаются лучше предыдущих (+2.4% по сравнению с - 2.5% в ноябре) могут стать причиной небольшого роста кураса доллара.
Хотя, согласно прогнозам экспертов, Банку Японии перед заседанием Болшой Семерки и не следовало проводить интервенцию, сегодня было произведено вмешательство в ситуацию на валютном рынке, поскольку курс доллара упал ниже отметки Y106.00.
Центральный банк во избежание преодоления уровня поддержки Y105.00 предпринял меры, в результате чего курс иены превысил отметку Y106.60, однако вскоре вернулся в район Y105.80.
Министерство финансов Японии никак не прокомментировало факт проведения интервенции, но отклонило предположения, что Банк Японии слишком много тратит на поддержание доллара. "Как обычно, я ничего не могу сказать по этому поводу," заявил Hiroshi Watanabe.

Среднесрочно евро продолжает консолидироваться. Сегодня верхняя граница рынка будет сдерживаться отметкой 1,2695. Если быкам удастся ее преодолеть, первой целью движения курса наверх станет отметка 1,2835. Нисходящее движение на сегодня ограничено уровнем поддержки на 1,2545/50. Ее прорыв позволит медведям протестировать поддержку на 1,2420 и в случае успеха - выйти к минимуму на 1,2360.

Министр экономики Германии Wolfgang Clement в своем выступлении в среду заявил, что рост глобальной экономики более, чем компенсирует негативный эффект слабого доллара.
Германия, которая ожидает получения выгоды от улучшений в глобальной экономике, также надеется и на рост экспорта.
Подъем глобальной экономики "нельзя представить без участия США," заявил Clement. "Рост экономики, являющийся следствием данного факта, превышает риски, связанные с ослаблением доллара."

Monument Securities считает, что для тестирования зоны сопротивления 1.2585-92 необходимо пробить область 1.2465-80. Промежуточный уровень сопротивления находится на 1.2550. Зона поддержки находится на 1.2415-05, а также в районе 1.2345 и 1.2270.

Ожидается, что Банк Англии на заседании 6 февраля повысит ставку на 25 базисных пунктов до 4.0%. Экономисты Goldman Sachs прогнозируют, что к концу этого года ставка в целом будет повышена на 100 базисных пунктов и составит 5%.

Цены на нефть в начале европейских торгов снизились в очередной раз из-за потепления на северо-востоке США, являющихся главным потребителем топочного мазута. Также рынок ожидает выхода данных о запасах нефти в США, которые должны быть опубликованы сегодня, говорят трейдеры. "Мы можем увидеть некоторую фиксацию прибыли перед выходом данных", - сказал один из трейдеров.
Хотя цены на Brent отступили с максимального со времени войны в Ираке уровня $32,12, достигнутого 13 января, дилеры считают, что говорить о завершении более широкого движения цены вверх, наблюдавшегося к сентября, пока рано.
Дилеры также замечают, что спекулятивные фонды, удерживающие длинные позиции, пока не закрывают их в значительном объеме, несмотря на несколько дней убытков подряд. Аналитики ожидают, что запасы дистиллятов, основную часть которых составляет топочный мазут, сократятся до 3,5 миллиона баррелей.
Коммерческие запасы сырой нефти у переработчиков, как ожидается, упадут в среднем на 1,9 миллиона баррелей, однако прогнозы аналитиков сильно отличаются, а некоторые из них прогнозируют рост запасов за счет повышения импорта.
Ожидается также, что в связи с сезонными факторами запасы бензина вырастут в среднем на 1,1 миллиона баррелей.

Mizuho Bank
Комментарий. Евро вчера резко вырос, такой ход событий мы не предполагали. Однако мы считаем, что риск нисходящего движения остается довольно высоким. Наши цели по-прежнему 1.2425 и 1.2200.
Стратегия. Продажа 1.2600/1.2635, стоп выше 1.2700. Закрытие коротких позиций на 1.2525. Возобновить продажи ниже 1.2500 с целью 1.2440 и, возможно, 1.2345.

Mellon Bank
Краткосрочная тенденция: восходящая до пятницы.
Среднесрочная тенденция: восходящая до 9 февраля.
Цель: 1.3200
Евро восстановил утраченные со вторника позиции и показал стремительное ралли на день раньше, чем мы ожидали. Произошедшее усиливает наше доверие к восходящему тренду, однако для большей достоверности следует дождаться пробития ключевых уровней, которые еще находятся "сверху". Наши краткосрочные циклы показывают, что евро будет двигаться выше примерно до пятницы, прежде чем мы увидим сформированную коррекцией вершину. При этом мы ожидаем тестирование сильного сопротивления в районе 1.2700/10. Только пробитие этого ключевого уровня подтвердит возобновление среднесрочной восходящей тенденции. Если это произойдет, то уже к 9 февраля курс евро достигнет отметки 1.2900, а возможно и выше. По крайней мере, намеченная нами цель - область 1.3200 пока остается в силе. Мы считаем, что поддержка 1.2550 останется не преодоленной. Только пробитие ключевого уровня поддержки 1.2490 повергнет в прах все наши оптимистичные ожидания роста единой валюты.
Уровни поддержки: 1.2605 1.2550
Уровни сопротивления: 1.2670 1.2710

Министерство финансов Японии никак не прокомментировало факт проведения интервенции утром в среду, но отклонило предположения, что Банк Японии слишком много тратит на поддержание доллара.
"Как обычно, я ничего не могу сказать по этому поводу," заявил Hiroshi Watanabe.
Заявление Watanabe последовало за быстрым ростом доллара против иены в конце Азиатской сессии, в результате чего был достигнут уровень Y106.65, что было расценено трейдерами как интервенция. Доллар вскоре вернулся в район Y106.00, поскольку экспортеры и спекулянты воспользовались возможностью его продать.
Watanabe сказал, что министерство готово вмешаться в ситуацию на рынке, "когда в этом будет необходимость".
Быстрое удорожание иены вредит экспорту и подавляет восстановление экономики Японии. В прошлом году министерство финансов Японии затратило на проведение интервенций более Y20 трлн.

Более сильный, чем ожидалось, рост курса EUR/JPY следует рассматривать как коррекцию. Уровень сопротивления на 134.47 скорее всего сдержит дальнейший рост. Целью нисходящего движения является область недавних минимумов 131.96-68. Однако следует учитывать наличие промежуточных уровней поддержки на 133.12 и 132.72.

Джордж Сорос продолжает формировать мировое мнение о курсе валют. Так, известный финансист заявил, что курс доллара в этом году продолжит снижаться. Поскольку ослабление доллара отвечает краткосрочным интересам США, Сорос полагает, что американские власти не поддержат Европу в желании остановить рост курса евро.
Падение доллара началось в феврале 2002 г. и с тех пор его курс к евро снизился на 46,5%, к иене - на 21,2% , к фунту - на 29,1%. В мае 2002 г. Джордж Сорос заявил, что доллар за несколько лет может потерять около трети стоимости, а ровно через год сообщил во всеуслышание, что играет против него. В этом году снижение доллара продолжится, потому что, когда валюта падает, "скорость ее падения обычно возрастает". "Поскольку снижение курса доллара приносит пользу экономике США в краткосрочной перспективе, (американских) властей оно вполне устраивает", - заявил Сорос на Всемирном Экономическом Форуме.
Валютный рынок с напряжением ждет встречи министров финансов стран Большой Семерки 6 - 7 февраля во Флориде, на которой министры Европы могут попросить США предпринять меры по приостановке падения доллара. Это может быть заявление в поддержку стабильности на валютном рынке или договоренность о совместных интервенциях. Но Сорос настроен скептически. "Сейчас американцы не будут участвовать ни в каких интервенциях. Думаю, что министры "Семерки" могут слегка сфокусировать внимание на вопросах стабильности валютных курсов, но ничего убедительного я не жду. Между ними нет согласия", - убежден финансист.
Как бы в подтверждение его слов заместитель министра торговли США Грант Олдонас, участвующий в подготовке встречи во Флориде, вчера заявил, что обсуждаться будет прежде всего экономическая ситуация. "Важнее сосредоточить внимание не столько на валютных курсах, сколько на фундаментальных экономических факторах", - сказал он. Фундаментальные факторы говорят, что доллар будет дешеветь и дальше. Бюджетный дефицит США, по оценке Merrill Lynch, составит в 2004 финансовом году, завершающемся 30 сентября, $600 млрд (около 5,5% ВВП). Дефицит платежного баланса сохраняется на рекордно высоком уровне (около 5% ВВП) , а процентные ставки - на рекордно низком (1% ). Вчера доллар, падавший на прошлой неделе, немного укрепился и евро стоил $1,2530, фунт - $1,8160, курс японской валюты составил 106,15 иены/$. Но большинство аналитиков считают это временным явлением. "Рост евро - это, может быть, и не улица с односторонним движением, но пока что любые препятствия на его пути, скорее всего, окажутся временными", - говорит Дара Майер, экономист ING Financial Markets.
Аналитики провели аналогию между нынешней ситуацией в США и Японией второй половины 1990-х гг., когда финансовые власти для стимулирования экономики стали проводить политику нулевых процентных ставок и курс иены опустился почти до 150 иен/$. Но в октябре 1998 г. ситуация кардинально изменилась: доллар обвалился до 111 иен, когда после российского дефолта на грани краха оказался американский хеджевый фонд Long-Term Capital Management (на момент кризиса у него были открыты позиции по всему миру на $1,25 трлн). Так что, пока ФРС удерживает ставки на низком уровне, доллар продолжит снижаться, но, если произойдут какие-либо потрясения, негативные для евро, возможен резкий разворот. "Но пока предпосылок для этого нет, и Сорос абсолютно прав: падение доллара только ускоряется", - отмечают аналитики.
Сам Сорос считает, что в 2004 г. экономика США будет быстро расти, иностранцы будут инвестировать в американские акции, но после ноябрьских выборов президента могут начаться проблемы. "Инвестиционный климат в США благоприятен настолько, насколько возможно, потому что были аккумулированы все резервы, чтобы до выборов все было хорошо", - говорит он. ФРС будет держать ставки на слишком низком уровне слишком долго, а затем "возможен весьма резкий их рост". Кроме того, США придется "расплачиваться за гигантский бюджетный дефицит". Сорос крайне отрицательно относится к политике администрации и уже выделил $12,5 млн независимым организациям, старающимся не допустить переизбрания Буша на второй срок.

В среду правительство Германии вновь подтвердило, что в этом году прогнозируется рост экономики на 1.7%.
Также правительство повторило, что диапазон роста экономики в этом году не изменился по сравнению с октябрьскими прогнозами и составляет 1.5% - 2.0%.
Правительство ожидает, что "восстановление экономики Германии, которое началось во второй половине 2003 года, продолжится".
Восстановление будет обусловлено ростом экспорта и внутреннего спроса.
Согласно прогнозам правительства Германии, в первой половине года сильный евро снизит рост экспорта. Однако, в целом, за год экспорт увеличится на 5.8%.
В 2004 году ожидается рост частного потребления на 1.2%, тогда как безработица сократится в среднем на 100,000 по сравнению с 2003 годам. В прошлом году количество безработных составляло в среднем 4.38 млн.
Также правительство сообщает, что его целью в этом году является сокращение доли государственного дефицита до 3.5% ВВП, по сравнению с 4.0% в 2003 году.

King, анализируя эффект, оказываемый сильным евро, говорит, что это может препятствовать восстановлению экономики Еврозоны даже, если ЕЦБ примет решение понизить ставки. King говорит, что недавние движения на валютных рынках очень мало влияют на монетарную политику Банка Англии, так как торгово-взвешенный обменный курс фунта отличается "замечательной стабильностью".

Сегодня в 1915 GMT выйдет решение по ставкам FOMC. В связи с этим BarCap допускает несколько вариантов сценариев поведения евро. Если Fed покажет обеспокоенность низким уровнем инфляции, это может привести к ралли по евро примерно на 150 пунктов. Если ставка останется без изменений, курс евро может вырасти на 50-100 пунктов. В случае, нсли наконец-то будет отменена фраза "значительный период времени", мы сможем наблюдать снижение евро на 100-150 пунктов.

По оценкам трейдеров Банк Японии за последние 24 часа потратил около $5млрд., чтобы не допустить падения курса USD/JPY ниже 105.50. Разговоры о том, что ордера на покупку со стороны Банка Японии расположены в зоне 106.00 /105.80, сдержали снижение курса. Ралли в район 106.60 споткнулось о серьезную преграду в виде ордеров на продажу и USD/JPY возвратилась в район 105.75. Тенденция к удорожанию иены против доллара сохраняется.

ABN-Amro считает, что сохраняется вероятность проведения вербальной интервенции ЕЦБ. Восстановление доллара следует ожидать скорее в середине года, а не сейчас, однако, надо учитывать накал атмосферы накануне заседания Большой Семерки.

Глава Ассоциации Банкиров Японии во вторник заявил, что если доллар останется ниже Y105 против йены - это навредит доходам японских компаний.
Однако "сильного влияния на экономику Японии не будет при условии, если доллар останется на текущих уровнях против йены," заявил Shigemitsu Miki на очередной пресс-конференции. Miki добавил, что влияние от слабого доллар-йены компенсируется сильным евро против японской валюты, что смягчает эффект слабого доллара на корпоративные доходы Японии. Доллар снизился приблизительно на 11% против йены с августа и на 10:30 GMT торговался в зоне Y105.90.
Miki предостерег, что дальнейшее снижение доллара ниже текущих уровней может навредить "хрупкому" экономическому росту Японии, поскольку восстановление "все еще происходит благодаря экспортному сектору".
"Важным вопросом на этот год является то, сможет ли японская экономика достичь самоподдерживающегося восстановления," сказал Miki отмечая, что положительные признаки в корпоративном секторе пока еще поддерживают частное потребление.

Nicole Elliott из Mizuho Corporate Bank отмечает, что USD/JPY показал во вторник опасный новый минимум 105.45 на рынке, который все еще остается очень трудным. На сегодня она предполагает консолидацию выше этого уровня и напоминает о все еще сохраняющейся вероятности интервенции. Курс торгуется на 105.80, Сопротивление на 106.00 и 106.35-50; поддержка на 105.45 и 105.25.

Не удивительно, что последний отчет по занятости увеличил ожидаемое рынком время до первого повышения процентных ставок в США, но вряд ли они сильно изменят ход мыслей Федерального Резерва. Даже до того, как Министерство труда сообщило о росте non-farm payrolls в декабре лишь на 1,000 и пересмотре вниз значений предыдущих месяцев, было известно, что Федеральный Резерв ожидает, что создание новых рабочих мест пока будет проходить достаточно вяло. Федеральный Резерв ждет начала более существенного роста занятости в неопределенном будущем, предполагая сохранение текущих темпов роста спроса, но рост занятости в большей степени будет зависеть от того, снизятся ли темпы роста производительности труда с текущих впечатляющих 5% в год.
Исторически при росте основной (core) инфляции на 1% и сохранении слабости на рынке труда (несмотря на вводящее в заблуждение снижение в прошлом месяце уровня безработицы до 5.7%), у Федерального Резерва остается "масса возможностей", как сказал недавно управляющий Федерального Резерва Ben Bernanke, "сохранять спокойствие". Сейчас не отмечается та же упорность в предотвращении роста инфляции, как это происходило при выходе из рецессии 1990-91 годов, когда инфляция составляла 3%. Более того, с сохранением сомнений по поводу устойчивости роста экономики и занятости, опережающее повышение ставок рассматривается как рискованное.
Но адекватность монетарной политики не предполагает обязательное сохранение ставки в 1% до тех пор, пока рост инфляции не станет абсолютно очевидным. Предполагая рост ВВП на 4% или даже больше, поддерживаемый ростом цен на активы, сокращением спрэдов и дешевизной денег, в какой-то момент это приведет к сокращению недостатка в ресурсах (начиная с кредитного рынка), и рост инфляционных ожиданий сам начнет проявляться на финансовых рынках. Тогда Федеральный Резерв пересмотрит свою позицию и станет действовать предполагая события, а не реагируя на них, и решит, что настало время несколько повысить ставку. Федеральный Резерв уже думает над тем, когда он решит поднимать ставку, на сколько, как часто он будет это желать и где остановится.

EURO
Ордера на покупку ниже 1.2585
Ордера на продажу выше 1.2665

YEN
Ордера на покупку Банка Японии ниже 105.50
Ордера на продажу выше 106.50

STERLING
Ордера на покупку ниже 1.8200, стопы позади.
Ордера на продажу выше 1.8295/00

JP Morgan говорит, что интересно отметить тот факт, что вчерашнее падение доллара сопровождалось агрессивным ростом цен на золото, и тот факт, что цены на желтый металл не подтвердили последние несколько резких рывков курса доллара, послужило хорошим предупредительным сигналом. Банк считает, что золото сейчас формирует базу выше $400 полагает, что трейдеры начали формировать короткие позиции по доллару, и самым легким путем является продажа долларового индекса.

RBoS говорит, что в краткосрочной перспективе фунт выглядит уязвимым и банк ожидает, что вершина текущего импульса будет ниже 1.8400. Что же касается потенциала к снижению, то банк предполагает тестирование 1.7850, прежде чем на рынок вернутся покупатели. Выше 1.84, уровни сопротивления проходят на 1.8410 и 1.8500.

Индекс business confidence в Италии в январе вырос до 93.4 с 91.3, и оказался выше ожидавшегося рынком значения 92.1. Тем не менее "это не компенсировало декабрьское падение, и нельзя сбрасывать со счетов вероятность снижения индекса в следующие месяцы".

На Азиатской сессии доллар резко вырос против йены на возобновлении опасений по поводу интервенции со стороны японских монетарных властей после того, как доллар на ночных торгах снизился до нового 3,5-летнего минимума. Хоть трейдеры и не отмечали никаких подозрительных ордеров на покупку, которые могли бы быть размещены властями, Министр финансов Японии Sadakazu Tanigaki напомнил трейдерам, что его министерство всегда готово противостоять дальнейшему падению курса доллара.
Выступая на заседании комитета Нижней палаты, Tanigaki сказал, что Токио будет принимать "решительные меры" против спекулятивных движений на валютном рынке. Такие замечания, хоть и не являются чем то новым, привело к закрытию позиций участниками, продававшими значительные объемы доллара, считая, что Банк Японии ослабит сопротивление росту йены перед заседанием большой Семерки, говорят трейдеры Доллар сначала поднялся от своих минимумов на Y105.47, показанный еще на Американской сессии, к Y106.00, но ему не хватало импульса для преодоления этого уровня, так как рынок все еще крайне негативно относится к доллару, говорят трейдеры. "Это действительно вероятно, что Министерство финансов не будет в состоянии проводить агрессивные интервенции в преддверии заседания Большой Семерки" на опасениях того, что это вызовет критику со стороны европейских стран, сказал трейдер в крупном японском банке. "Но министерство также хочет предотвратить падение доллара ниже Y105, т.е. на этом уровне они также, вероятно, предпримут какие-либо действия". Евро продолжил рост против доллара, так как трейдеры решили воздержаться от открытия новых позиций в преддверии заседания Большой Семерки.
В конце Азиатской сессии доллар резко вырос практически на йену в район Y106.60, и трейдеры отметили, что, скорее всего, это связано с Министерством финансов. Но рост курса доллара был краткосрочным и он быстро вернулся на уровни ниже Y106, так как многие японские экспортеры ждали возможности продать его на ралли.
Tomoko Fujii, рыночный аналитик в Nikko Citigroup, предупреждает о возможности продолжения агрессивных действий со стороны японских монетарных властей. "Официальная политика Министерства финансов не предполагает в качестве цели удержание курса доллара выше какого-либо определенного уровня", говорит Fujii. "На самом деле, на текущий момент их целью является защита Y105", так как падение курса ниже этого уровня существенно повлияет на доходы многих японских экспортеров.
Трейдеры также отмечают тот факт, что премьер министру Британии Blair удалось избежать поражения от парламента, побороть сопротивление правящей Лейбористской партии и провести закон об увеличении налога на обучение в университетах, получив минимальный перевес голосов. Участники рынка ждут публикации Hutton report, который откроет детали самоубийства David Kelly. Статьи в средствах массовой информации говорят, что, вероятно, Blair избежит дискуссии по этому поводу. Minoru Shioiri из Mitsubishi Securities сказал, что если все произойдет как и ожидается, стерлинг "может начать фазу консолидации в преддверии заседания Большой Семерки". Но если сообщение будет содержать серьезные обвинения в сторону Блейра, стерлинг может упасть ниже $1.8000 и протестировать $1.7800.

Сегодня ожидается публикаций ряда индикаторов, а также несколько серьезных событий, но наиболее важным событием явится вердикт с заседания FOMC в 1915GMT. Изменения ставок не ждут, и в целом, рынки не ожидают изменения в тексте заявления. В Британии основным событием является Hutton Report по поводу смерти эксперта по вооружениям David Kelly и ожидаемого в 1230 GMT, а также выступление Блейра в Палате общин в 1430GMT.
Из ожидаемых данных стоит отметить итальянский Business confidence в 0830 GMT, ожидаемые на уровне 92.1. Также ждут крупный пакет американских данных, включая декабрьские Durable goods в 1330 GMT и ожидаемых на уровне +2.4% и New home sales в 1500GMT, от которых ждут роста на +0.8% до 1,091,000.

Банк Японии обсуждает возможность начала ужесточения монетарной политики. Несмотря на облегчение монетарной политики 20 января, Банк Японии, вероятно, начнет понемногу обсуждать вопрос отхода от крайне стимулирующей монетарной политики на фоне снижения опасений по поводу дефляции, говорят близкие к банку источники. Опасаясь преждевременного начала роста рыночных ставок, в обозримом будущем не ожидаются изменение поведении банка для гарантирования инвесторам сохранения политики нулевой процентной ставки. Члены совета будут обсуждать этот вопрос в атмосфере секретности.

USD продолжает находиться под давлением, но выше худших уровней под воздействием разочаровавших данных по потребительскому сектору и снижению на Wall Street. Основное внимание приковано к Федеральному Резерву, на заседании которого не ждут изменения ставок, но любые изменения в комментариях могут привести к значительным колебаниям на рынке. EUR/USD торгуется на 1.2617, снизившись с 1.2635, отмечавшегося в конце Американской сессии, восстановившись после снижения под 1.2580. USD/JPY на 105.93 после резкого роста к 106.60 с 105.65, которому способствовали комментарии Tanigaki. GBP чувствует себя уверенно на благоприятных для Blair новостях, но до тех пор, пока не будет опубликован Hutton Report, ожидаемый в районе 1230 GMT, $1.8300 будет ограничивать рост кабеля.

Nikkei закончил торги со снижением на 0.7% до 10852.47, так как акции технологических компаний снижались вслед за акциями американских коллег. Перед публикацией отчета Sony и решением FOMC, рынок стабилизировался в узком диапазоне. Акции Sony снизились на 0.2%, но в отчете, опубликованном практически сразу по закрытии торгов, компания несколько улучшила прогнозы по прибылям в этом финансовом году. Завтра это может быть позитивно для рынка, но некоторые трейдеры говорят, что Nikkei и так значительно вырос в этом месяце на позитивных отчетах компаний технологического сектора. Topix снизился на 0.5% до 1058.15.

Резкий рост USD/JPY не выглядит уверенно, если связан интервенцией Банка Японии.

CNN
Рынок ждет, что Федеральный Резерв ничего менять не будет.
Практически наверняка Федеральный Резерв сохранит ставки на 43-летнем минимуме, сохранив неизменной монетарную политику.
Ситуация в банковском ескторе
Банки показывают сильные отчеты и могут продолжать в том же духе до тех пор, пока ставки остаются низкими.
Бюджетная уловка Буша
Президентский план обещает наполовину сократить дефицит бюджета к 2009 году, но это может оказаться иллюзией.

Financial Times
Annan согласился послать команду представителей ООН в Ирак.
Во вторник Объединенные Нации согласились послатьмиссию в Ирак для оценки возможности проведения выборов с ходе перехода страны к самоуправлению в июне после просьбы коалиции и Государственного Совета Ирака вмешаться в обсуждение этого вопроса с шиитской общиной страны.
Блейр выиграл в голосовании по поводу наиболее обсуждаемого нового налога.
Голосование проходило перед публикацией Hutton report

Bloomberg
Объемы розничных продаж в Японии в декабре не росли, снизившись на 1.8% относительно прошлогоднего уровня.
В декабре объемы розничных продаж не изменились в сравнении с предыдущим месяцем, говоря о том, что потребительские затраты не способствуют восстановлению второй по величине экономики в мире.
Рост ставок в США маловероятно. Лишь некоторые ждут снижения ставки ЕЦБ.
Два наиболее могущественных мировых центральных банка, американский Федеральный Резерв и Европейский Центральный Банк, заседают на текущей и будущей неделях.
Гринспен и новые президенты региональных банков Федерального Резерва будут обсуждать вопрос о том, когда следует начать повышать процентные ставки.
Глава Федерального Резерва Алан Гринспен вряд ли испытает трудности в поиске консенсуса в ходе заседания FOMC по вопросы сохранения ставки на 43-летнем минимуме в 1%. В то же время, он должен прийти к первоначальному соглашению о том, когда ставки должны начать расти.

Согласно опросу клиентов UBS, Большая Семерка будет критиковать "чрезмерную волатильность", однако действий не предпримет, учитывая тот факт, что ЕЦБ особо не обеспокоен текущим уровнем евро, Япония не в состоянии удержать йену, а США спокойны относительно слабого доллара. UBS говорит, что доллару есть куда снижаться, однако рынок не желает его продавать "масштабно" в преддверии заседания Большой Семерки.

Министр финансов Японии пересмотрел свою оценку текущей экономической ситуации до "в целом улучшающуюся" с "улучшающейся во многих регионах" согласно оценке, сделанной в октябре прошлого года. Министерство Финансов уже 2-ой квартал подряд пересматривает свою оценку экономической ситуации в стране в пользе роста.

Эндрю Буш, валютный эксперт BMO Nesbitt Burns, отмечает, что FOMC оставит ставку на уровне 1%. "Однако этого ожидают все, и в фокусе будет не вопрос о ставке, а текст заявления. Особенно то место, где говорится о том, что ставки будут неизменны в течении неопределенного периода времени", - говорит эксперт. Многие члены ФРС за прошедшие 2 месяца отмечали, что рынок неправильно понимает позицию центрального банка, судя по высоким котировкам фьючерсов на ставку. "Низкие ставки привели к ошеломительному росту экономики и к беспрецедентному падению доллара. Изменение заявления станет сигналом к тому, что валютная политика может измениться", - считает Буш.

Настроение на рынке быстро изменилось с бычьего для доллара в конце торгов в понедельник на медвежье во вторник, и мощные ралли были отмечены по евро, фунту и другим долларовым курсам. Ослабление доллара, которое привело к более чем 200-пунктовому росту курса евро, было вызвано рядом факторов: разочаровавший отчет по consumer confidence в США, сильный IFO и значительные объемы ранее открытых длинных позиций по доллару. Трейдеры отмечают, что столь высокая волатильность перед ожидаемым 6-7 февраля заседанием Большой Семерки является нормой, а не исключением.
EUR/USD закрылся на $1.2645, недалеко от максимумов дня на $1.2656, отмеченного на Американской сессии и поднявшись с минимума дня на $1.2437, отмеченного в начале Европейских торгов. USD/JPY закрылся на Y105.55, недалеко от минимумов дня на Y105.44, отмеченного на Американской сессии и снизившись с максимумов на Y106.45. Проход в течение дня ниже недавнего уровня поддержки на Y105.70/80, привело к возобновлению разговоров о том, что банк Японии может воздержаться от проведения скрытых интервенций в преддверии заседания Большой Семерки. В то же время трейдеры отмечают, что японские участники отмечались в качестве покупателей доллара на всех значительных попытках снижения курса, что все же говорит о продолжающемся отслеживании ситуации Банком Японии. Также ходили разговоры о покупках доллара в районе минимумов со стороны импортеров. Уверенный проход ниже Y105.50 может сорвать значительные стопы, если Банка Японии действительно решит не вмешиваться на валютный рынок, говорят трейдеры. Также они добавляют, что взятие Y105.50, вероятно, приведет к снижению курса доллара до психологически важного уровня поддержки на Y105.00. Стерлинг закрылся на $1.8278, в верхней части дневного диапазона $1.8020 - $1.8286. Ранее Премьер министр Британии Tony Blair одержал победу в форме голосования 316-311по поводу крайне непопулярного решения о введении налога на обучение в университетах в размере Gbp 3,000 ($5.460)в год. Но при этом стерлинг вырос незначительно, так как рынок продолжает ждать сегодняшнего Hutton report по поводу расследования по делу эксперта по вооружениям Dr. David Kelly.
Что касается валютного рынка в целом, то основной силой, двигающей курсы в последние несколько сессий, явился евро, что объясняется активным обсуждением на рынке возможности действий со стороны ЕЦБ, будь то интервенция или понижение ставки, по сдерживанию роста курса евро. Ведущий экономист немецкого исследовательского института Ifo Gernot Nerb ранее во вторник сказал, что он не ждет резкого роста курса евро выше $1.30, отметив возможность "контрмер", включая интервенцию и "даже снижение ставки". Его комментарии были частично нейтрализованы замечаниями члена Исполнительного совета ЕЦБ Gertrude Tumpel-Gugerell, сказавшего, что снижение ставки ЕЦБ "на данный момент не обсуждается". Такие двусторонние комментарии в связи с валютным курсом в последнее время слышатся практически каждый день, что привело к столь значительному росту волатильности, говорят трейдеры.
Marc Chandler, ведущий валютный стратег в HSBC, не ждет от ЕЦБ понижения ставки на будущей неделе, а также не ждет интервенции с его стороны на текущих уровнях с целью снижения курса евро. На текущий момент достаточно и того, что комментарии официальных лиц Еврозоны привели таки к появлению на рынке двусторонних рисков в связи с валютным курсом, сказал он. "Рынок не будет столь уверенным в росте евро, если ЕЦБ продолжит придерживаться политики мягкого пренебрежения ситуацией на валютном рынке", объясняет Chandler. Chandler не ждет от ЕЦБ понижения ставок в будущий четверг, учитывая тот факт, что инфляция в регионе остается высокой, а также потому, что ЕЦБ не будет понижать ставок только для предотвращения роста курса евро. "Будут продолжаться вербальные интервенции, а не реальные - понижение ставки будет последним шагом", говорит он. Так как реальная интервенция ЕЦБ на текущих уровнях маловероятна, то нельзя сбрасывать со счетов возможность роста евро выше $1.3000, говорит Chandler. "Подождем, пока курс поднимется до $1.30, и потом ситуация поменяется", добавляет он.
На других рынках, золото закрылось на $410.50/oz, недалеко от максимумов дня на $411.90 и значительно выше дневного минимума на $403.50. Американский фондовый рынок компенсировал рост понедельника, и Dow Jones Industrial Average снизился на 93 пунктов до 10,610, а Nasdaq Composite - на 38 пунктов до 2,116.

В ряде отчетов о своей деятельности многие европейские фирмы, ориентированные на экспорт, признают, что слабый доллар усложняет покрытие расходов в евро.
Больше всего от сокращения экспортных доходов пострадали Remy Cointreau и Bic. С начала прошлого года курс евро по отношению к доллару вырос более чем на 25%. Слабый доллар все чаще называют критической проблемой для мировой экономики. В Европе опасаются, что сильный евро может замедлить процесс выхода из недавнего экономического застоя.
В Японии, гораздо больше зависящей от экспортных доходов, чем Европа, эти опасения достигли критической точки, и центральный банк страны уже несколько раз вмешивался в торги, чтобы снизить курс йены.
Рынки, однако, на это практически не отреагировали. Большинство аналитиков полагают, что только скоординированные действия на международном уровне могут привести к заметным изменениям курсов валют.
Такие действия должны координироваться Большой семеркой - группой экономически развитых государств, которая раньше уже вмешивалась в подобных ситуациях.
Однако пока аналитики не видят стремления к экстренным мерам, поскольку США, по всей видимости, довольны падением курса доллара.
В Европе консенсуса тоже пока нет.
Некоторые влиятельные экономисты считают, что сильный евро может пойти на пользу Европе, учитывая, что она является крупнейшим импортером сырья.
На сегодняшний день курс евро ненамного превышает установленный при введении валюты в 1999 году.
Больше всего от этого пострадали туристические компании, в определенной степени зависящие от американских туристов, а также производители экспортных товаров.
Некоторым фирмам удалось избежать этого эффекта, частично или полностью перенеся свое производство за пределы Еврозоны.
Однако такие компании как Nokia, являющаяся одним из крупнейших европейских экспортеров, по прежнему производят свои товары в Старом Свете.
А производители эксклюзивных товаров, такие как LVMH и Remy Cointreau, которые никак не могут перевести производство за пределы Европы, очень зависят от продаж состоятельным клиентам из Азии и с Ближнего Востока, расплачивающимся долларами.

Стив Пирсон, HBOS, считает, что вчерашнее повышение Бюджетным комитетом Конгресса США прогноза по бюджетному дефициту (прогноз по дефициту консолидированного бюджета в 2004 - 2013 годах поднят до $ 2.4 триллиона против предыдущей оценки в $ 1.4 триллиона) содержит в себе скрытый позитив для доллара. "Дефицит бюджета в течение текущего бюджетного года прогнозируется на уровне 4.2 % ВВП. Как известно рост дефицита ведет к сокращению расходов частного сектора. А это, в свою очередь, подразумевает, что американский дефицит по счету текущих операций сократится почти на 1.0 % от ВВП к концу третьего квартала", - поясняет эксперт.

Показатель доверия потребителей в январе вырос, однако не настолько, насколько ожидал Wall Street, что не намного снижает опасения относительно того, что восстановление на рынке труда может происходить более медленными темпами, нежели ожидали многие экономисты.
Conference Board заявил, что индекс потребительского доверия вырос до 96.8 с пересмотренного декабрьского показателя в 91.7. Экономисты же, на основе опроса 5,000 домохозяйств, ожидали роста до 98.5.
Хотя индекс вышел ниже прогнозов, он все еще находится на самом высоком уровне с 97.4 в июле 2002 года.
"Растущий оптимизм относительно общей "здоровой" экономической ситуации продолжает поддерживать потребителей", заявил Lynn Franco, директор исследовательского центра Conference Board. Индекс "ожиданий", который измеряет ожидания потребителей относительно будущего развития экономической ситуации в стране, вырос до 108.1, своего самого высокого уровня с мая 2002 года, по сравнению с декабрем в 103.3. Индекс "текущей ситуации" вырос до 80 с 74.3.
Фондовый рынок продолжил снижение в начале торгов после публикации отчета, в то время как казначейские облигации выросли.
Индекс потребительского доверия тщательно отслеживается аналитиками и "творцами" монетарной политики, поскольку потребительские расходы составляют более 2/3 национальной экономики. Конечно же, потребители не тратят все деньги - доверие значительно снизилось после терактов 11 сентября 2001 года - однако потребители продолжили тратить, покупая, в основном, автомобили под 0%-ю ставку.
В то же время, ситуация на рынке ограничивает рост зарплат, что имеет непосредственное влияние на потребительские расходы. Non-farm payrolls все еще на 2.4 млн меньше, чем в феврале 2001 года. Мнение потребителей относительно рынка труда довольно негативное. Большинство респондентов (31.4%), участвующих в опросе, склонились к мнению, что найти работу "очень тяжело".

Ожидаемое 2 февраля статья журнала Fortune говорит, что Гринспен готов занять жесткую позицию по отношению к бюджетному дефициту. Журнал цитирует анонимный источник, сообщающий, что несколько недель назад Гринспен подготовил речь на эту тему и ищет подходящую возможность для ее освещения (вероятно, это произойдет на отчете перед Конгрессом в следующем месяце). В статье говорится "когда Гринспен говорит в частном порядке о дефиците, то называет его "ужасным" и "явно представляющим опасность". Учитывая его легендарную дипломатичность, будет неожиданностью, если Гринспен проведет полномасштабную атаку на бюджетную политику администрации. Независимо от того, что будет сказано, все будет тщательно взвешено и проанализировано рынком.

Коррекция недавнего роста. И Dow Industrials и Nasdaq Composite закончили торги со снижением, частично компенсировав сильный рост понедельника. Dow Industrials закрылся снижением на 93 пункта до 10,610, а Nasdaq Composite снизился на 38 пунктов до 2,116.

Йена открыла торги на Y105.95 против доллара и Y132.85 против евро, недалеко от ночных минимумов против доллара.
На Американской сессии доллар находился под давлением, так как мнения трейдеров о наличии "официальных" ордеров на покупку разделились. Постоянные покупки доллара на ночных минимумах в районе Y105.90 заставили некоторых трейдеров заподозрить присутствие на рынке Министерства финансов, но после того, как участники из Токио были отмечены в качестве продавцов доллара, часть трейдеров пришла к выводу, что покупки происходили на паях с японскими импортерами. Тем не менее курс доллара снизился, компенсировав ордера на покупку и показав минимум на Y105.80, что помогло кроссу снизиться к Y132.50. Незначительное восстановления курса доллара ограничилось районом Y106.00, после чего участники рынка занялись поиском ранее упоминавшихся стопов ниже Y105.70. Это привело к т ому, что к обеду курс снизился до Y105.45, пройдя опционный барьер на Y105.50, но с ростом курса евро против доллара, кросс вырос до Y133.30 в ходе очень нервных, неровных торгов. Значительные ордера на покупку доллара отмечены на Y105.45, что позволило курсу к концу Европейской сессии восстановиться до Y105.75, а кроссу показать максимум на Y133.50. После обеда курс доллара оставался выше Y105.60, а кросс торговался в районе Y133.45. Сессию USD/JPY закрыл на Y105.55, а EUR/JPY - на Y133.45

Евро открыл Американскую сессию на $1.2535, показав перед этим минимум сессии на $1.2440.
По разговорам, американские и британские участники покупателями значительных объемов евро по ходу роста его курса от минимумов Европейской сессии. Это происходило на фоне разговоров о том, что недостаточная ликвидность позволяла даже умеренным по объемам заказам оказывать влияние на рынок. В начале торгов евро незначительно снизился на разговорах об ордерах на продажу на $1.2530, но снижение было остановлено уже на $1.2510 и курс быстро развернулся, отражая общее снижение курса доллара. Проход выше $1.2530 привел к постепенному срабатыванию стопов на подходе к $1.2550, прежде чем на рынок вернулись продавцы, но импульс роста сохранился, и курс евро смог показать максимум на $1.2573. Последовавшая за этим консолидация была ограничена снизу уровнем $1.2550, после чего рост возобновился и курс пошел выше $1.2600 и к обеду показал максимум на $1.2652. На фоне разговоров об незначительных ордерах на продажу на этом уровне, евро после обеда снизился к $1.2620 на продажах со стороны датского участника, но стопы ниже $1.2615 остались нетронутыми. Курс показал максимум дня на $1.2656. Торги по евро закрылись на $1.2645.

Господин Сноу обладает большим влиянием в деловых кругах США (на протяжении двух лет возглавлял лоббистскую организацию "Круглый стол бизнеса", объединяющую директоров крупнейших компаний страны). Кроме того, считается опытным менеджером и обладает богатыми связями в Вашингтоне. Впрочем, по мнению бывшего министра финансов Джека Кемпа, в предвыборный период Джон Сноу не будет проводить собственной политики (он не раз говорил, что считает своей первоочередной задачей сбалансировать бюджет), а займется исполнением воли президента (продолжать снижать налоги на бизнесменов). По мнению наблюдателей, ему предстоит делать то, что плохо получалось у его предшественника - "продавать" конгрессу и избирателям экономические идеи других.
Джон Сноу родился в городе Толедо (штат Огайо) в 1939 году. Он получил ученую степень доктора экономики в университете Вирджинии в 1965 году, а также закончил юридический факультет университета имени Джорджа Вашингтона. В администрации президента Джеральда Форда господин Сноу занимал несколько постов в министерстве транспорта (с того времени он поддерживает хорошие отношения с Диком Чейни, который тогда руководил аппаратом Белого дома), в том числе возглавлял комиссию по безопасности на дорогах. Покинув администрацию, устроился на работу в компанию CSX Corp., одну из крупнейших фирм, занимающихся железнодорожными перевозками. В 1991 году он возглавил эту компанию. Под его руководством CSX Corp. была кардинально реформирована, что позволило улучшить ее экономические показатели. За годы работы Джон Сноу стал миллионером (по разным оценкам, его состояние - $77-297 млн). Когда Джон Сноу собирался подать в отставку и уже нашел себе преемника, он получил приглашение сменить Пола О`Нила на посту министра финансов в администрации Джорджа Буша-младшего.
Кандидатура Джона В. Сноу (John W. Snow) на пост секретаря Казначейства США была выдвинута Президентом Бушем. Сенат США единогласно поддержал это назначение, и 3 февраля 2003 года Джон Сноу официально вступил в должность секретаря Казначейства. Секретарь Сноу работает в тесном контакте с Президентом Бушем, отвечая за вопросы экономического роста страны и занятости населения.

GMT COUNTRY INDICATOR REALIZED FORECAST PRE
13:30 US Durable goods orders, декабрь 2.0 -2.5
13:30 US Durable goods orders excluding defence, декабрь -2.9
13:30 US Durable goods orders excluding transportation, декабрь -3.7
15:00 US New home sales, декабрь 1100 1082
19:15 US Объявление решения FOMC unch 1.00
23:50 JP Industrial output, декабрь, предварительно, м/м 1.0
23:50 JP Industrial output, декабрь, предварительно, г/г 2.6

High Low Close
EUR/USD 1,2656 1,2437 1,2645
USD/JPY 106,45 105,44 105,55
GBP/USD 1,8295 1,8017 1,8278
USD/CHF 1,2595 1,2379 1,2395

EUR/JPY 133,69 131,94 133,45
EUR/GBP 0,6935 0,6862 0,692
GBP/JPY 193,33 190,87 192,92
GBP/CHF 2,2834 2,2625 2,2653

DJA 10609.92 -92.59 -0.87%
Nasdaq 2116.04 -37.79 -1.75%
S&P 1144.05 -11.32 -0.98%
US10YT 101 12/32 +14/32 4.07%