Новости и прогнозы: валютный рынок от 02-11-2006

Сегодня в 22:30 GMT будет опубликован индекс AiG производительности в сфере услуг (AIG Performance of Service Index) за октябрь. Предыдущее его значение составило 47.7, а насчет октябрьского сложно дать какие-либо определенные прогнозы. Данный индекс является одним из достаточно многих, по которым оценивают состояние экономики страны. Как мы уже писали, в данный момент она сильна. Следовательно, вероятность того, что этот индекс отразит положительные для австралийца значения больше вероятности обратного. Но, так или иначе, реакция рынка на индекс AiG производительности в сфере услуг, особенно если он окажется негативным, вряд ли будет значительной.

«Я считаю, что ЕЦБ еще дважды прибегнет к повышению процентных ставок, включая декабрьское заседание», говорит Masayuki Kichikawa, ведущий экономист и валютный аналитик Mitsubishi UFJ Securities. «Сокращение дифференциала процентных ставок с США сейчас происходит в пользу евро, который может укрепиться до $1.30 против доллара и Y150 против йены к концу текущего года», добавил эксперт.

В споре о требованиях, предъявляемых к немецкому концерну Е.ON в случае приобретения им испанской энергетической компании Endesa, правительство Испании готово пойти на уступки. Мадрид отказался от требования к Е.ON о продаже АЭС и угольных электростанций, принадлежащих Endesa. Однако министерство промышленности Испании настаивает на выполнении других требований, в частности, предоставления расширенных прав государственному органу Испании, регулирующему энергетический сектор - CNE. Кроме того, Е.ON должен продать активы Endesa, если сам немецкий концерн попадет под чужой контроль. Этим решением Мадрид намерен ответить Еврокомиссии, потребовавшей пересмотреть каталог условий, поставленных перед E.ON и признавшей их нарушающими принципы рыночной конкуренции.

«Трише не пожелал дал рынку направление относительно перспектив монетарной политики ЕЦБ в 2007 году», говорит Brian Dolan из Forex.com. «Трудно покупать евро в такой неопределенности».

Американская сеть аптек CVS купила своего конкурента - сеть Caremark - за 21 млрд. долларов. Это поглощение произошло в тот момент, когда аптеки сталкиваются со все возрастающей конкуренцией со стороны супермаркетов. Однако сливающиеся компании уверяют, что к их соглашению этот фактор не имеет никакого отношения. Поглощение будет совершено путем обмена 1,67 акций CVS за каждую акцию Caremark. Таким образом сделка будет осуществлена ровно по цене Caremark акций на момент закрытия фондового рынка в среду.

Квартальные убытки Blockbuster Inc сократились по сравнению с прошлым годом.

Акции Chico's FAS Inc упали в четверг после того, как компания заявила о падении продаж в прошлом месяце на 4.1%, а также понизила прогноз по прибыли на III квартал до 22-25 центов из расчета на акцию.

Акции Dell Inc выросли в цене сегодня после того, как Goldman Sachs повысил рейтинг компании до 'neutral' с 'sell', объясняя это ожиданиями того, что квартальная прибыль компании превысит прогнозы аналитиков.

Октябрьские продажи Target Corp увеличились на 3.9%, что ниже прогнозов аналитиков в 4.2%.

Продажи Wal-Mart Stores, Inc. в прошлом месяце увеличились всего на 0.5%, разочаровав оценки аналитиков.

Данные по занятости в Канаде выходят в пятницу перед отчетом Payroll США, и, как отмечает Стюарт Холл из HSBC, "рынки обычно не решаются в полной мере отреагировать на отчет, пока не получат направления" от данных из США. По его мнению, занятость в Канаде останется на прежнем уровне в 6.4%, в то время как доля экономически активного населения также не изменится и составит 67.1% после последовательного снижения на 0.1% в течение последних трех месяцев, что поддерживало безработицу на низком уровне. Участники рынка ждут роста рабочих мест на 15 000, между тем как экономисты HSBC прогнозируют их увеличение на 28 000. Рост занятости в производственном секторе вряд ли будет большим, учитывая увеличение рабочих мест на 19 300 в сентябре, а данные по занятости в строительном секторе также могут оказаться слабыми в связи с тем, что замедление экономики отразилось на строительстве новых домов. Холл полагает, что "основным источником увеличения новых рабочих мест в октябре" может стать сектор услуг.

Dow снова торгуется выше 12,000, однако по-прежнему не смог вернуться в «зеленую» зону. Заметным спросом сегодня пользуются «золотые» фьючерсы, которые завершили день с ростом на 1.4% на отметке $627.80 за тройскую унцию (+$8.50). Однако рост спроса на драгоценный металл, который традиционно выступает инструментом хеджирования от инфляционных рисков, лишь усилил на рынке опасения относительно инфляционных рисков, ограничивая покупательную активность на Wall Street.

«Сейчас все настроены на то, что отчет по занятости превзойдет ожидания», полагает Sue Trinh, валютный стратег RBC Capital Markets. «Если так и получится, доллар может показать существенный рост».

У немецкого автоконцерна BMW замедлились темпы роста. В третьем квартале текущего финансового года наблюдалось ухудшение сразу трех финансовых показателей: прибыли, выручки и объема продаж. Однако руководство "Баварских моторных заводов", а именно так расшифровывается название всемирно известного концерна, не сомневается, что по итогам 2006 года BMW все-таки удастся достичь рекордных показателей. На сегодняшний день концерн стремится к 4 миллиардам евро чистой прибыли.

«Инвесторы не желают рисковать в преддверии выхода отчета по занятости», говорит Todd Elmer, валютный стратег Citigroup Global Markets. «Трише дал понять, что в декабре ставка будет повышена, что оправдало ожидания рынка и не стало сюрпризом».

Сегодня ЕЦБ принял решение оставить основную ставку рефинансирования на уровне 3.25%, однако глава центрального банка Жан-Клод Трише на своей традиционной пресс-конференции дал понять, что повышение ставки неизбежно на декабрьском собрании. Трише призвал оставаться «бдительными» в отношении инфляционных процессов в регионе и повторил, что риски угрозы ценовой стабильности в средне- и долгосрочной перспективе остаются в силе. Трише отказался комментировать возможные действия центрального банка относительно монетарной политики в 2007 году. Аналитики Lehman говорят: «Мы придерживаемся своего прогноза повышения ставки на 25 базовых пункта в декабре, однако на протяжении следующего года ставки в Европе будут сохраняться на уровне 3.5%».

Американский доллар стабилизировался в преддверии выхода октябрьского отчета по занятости, запланированного на пятницу. Ожидается, что завтра министерство труда США сообщит о существенном увеличении количество новых рабочих мест в октябре, причем показатель может более чем в два раза превысить сентябрьское значение. Аналитики прогнозируют, что занятость (Payrolls (К) диаграмма) увеличилась в октябре на 123,000, что выше 51,000 месяцем ранее. Данные будут опубликованы в 12:30 GMT. Уровень безработицы (href=http://www.teletrade.kiev.ua/grafstat.php?gr=19>Unemployment диаграмма), согласно ожиданиям, останется на 4.6%, что является 5-летним минимумом. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды предусматривают 16%-ю вероятность снижения основной ставки рефинансирования до 5% на заседании 31 января, что ниже 20% накануне. Однако еще неделю назад фьючерсы говорили о 16%-й вероятности повышения ставки в начале будущего года. 25 октября члены FOMC приняли решение о том, чтобы оставить ставку по межбанковскому кредиту на уровне 5.25% третий месяц подряд (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). В августе Федеральный резерв впервые решился взять паузу в 2-летней кампании по повышению стоимости кредитов в США.

Довольно оптимистические ожидания по занятости в США затмили позитивный эффект от четких сигналов главы ЕЦБ Жана-Клода Трише о практически неизбежном повышении ставки в декабре. Рынок был уверен в том, что по итогам сегодняшней встречи ЕЦБ примет решение о неизменности основной учетной ставки Европы в 3.25%. «Мы сделаем все возможное для обеспечения ценовой стабильности», сказал Трише. «Вероятнее всего индекс потребительских цен останется в этом году выше 2% и вполне возможно, что эта тенденция сохранится в 2007 году».

Йена днем компенсировала часть потерь по отношению к американской валюте после того, как заместитель министр финансов Японии Хироши Ватанабе заявил, что «для ослабления национальной валюты нет причин, поскольку экономика страны укрепляется». Ранее йена оказалась под давлением после комментариев главы Банка Японии Тошихико Фукуи в парламенте относительно того, что необходимости в агрессивном повышении процентных ставок на данный момент нет. «Повышение процентных ставок будет происходить постепенно, шаг за шагом». Министр финансов страны Кодзи Оми и министр финансовой и экономической политики Хироко Ота отметил, что монетарная политика центрального банка должна стимулировать экономику.

Основные индексы отошли от сессионных минимумов, однако по-прежнему остаются ниже нулевой отметки. Технологический сектор смог компенсировать практически полностью сегодняшние потери, что, в частности произошло благодаря восстановлению акций Dell. К сессионным максимумам также взлетели акции CA Inc. в преддверии публикации квартального отчета сегодня после завершения торгов. Поддержку акциям оказало сообщение о том, что бывший исполнительный директор компании Sanjay Kumar бал приговорен к 12 годам лишения свободы за мошенничество с бухгалтерской документацией.

EUR/JPY торгуется в области Y149.66. Ордера на продажу расположены в районе Y149.80/85 (максимумы вторника). Преодоление этой зоны откроет дорогу к психологически важному сопротивлению на Y150.00. В прошлую пятницу кросс достиг Y150.77, образовав потенциальную «двойную вершину» (максимум 31 августа на Y150.78), поэтому участники рынка могут начать закрывать позиции, если кросс действительно начнет пробивать дорогу выше Y150.00.

На сегодняшней пресс-конференции, последовавшей вслед за сообщением о решении ЕЦБ сохранить ставку на уровне 3.25%, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише отметил, что будет проявлять "сильную бдительность" в отношении рисков ценовой стабильности, добавив, что HICP в 2007 году, скорее всего, превысит 2%. Масаюки Кичикава, старший валютный аналитик из Mitsubishi UFJ Securities, полагает, что "ЕЦБ повысит ставки еще дважды, в том числе и в декабре", и, таким образом, сокращение дифференциалов ставок в Еврозоне и США будет позитивно влиять на курс единой европейской валюты. Кичикава прогнозирует, что EUR/USD к концу года вырастет до $1.30, а EUR/JPY достигнет Y150

AUD/USD торгуется в области $0.7737. Ордера на покупку расположены в области $0.7710, вплоть до $0.7690 со стопами ниже. Опционный барьер трейдеры отмечают на $0.7775, что недалеко от годового максимума на $0.7792. Далее опционы находятся на $0.7800. 4%-й рост австралийца в октябре заставляет думать, что коррекция не за горами и может привести курс к падению в район $0.7680.

EUR/USD показал новый сессионный максимум на $1.2785, после чего вернулся к текущим уровням на $1.2778. Трейдеры не уверены, что у курса достаточно сил, чтобы протестировать максимумы среды немногим ниже $1.2800. Ордера на продажу расположены вплоть до $1.2800 со стопами выше $1.2810.

Фондовый рынок открылся в четверг в минусах, поскольку инвесторы сосредоточили внимание на слабом отчете по заводским заказам, а также н6а большем, нежели ожидалось, увеличении инфляционного показателя ULC.
Спустя чуть более двух часов после начала торгов, Dow -0.15%, Nasdaq -0.01% и S&P -0.13%.
Американские акции дешевеют на протяжении последних двух сессий, поскольку инвесторы предпочли закрыть прибыльные позиции после недавнего ралли в свете выхода ряда слабых экономических отчетов.
Подобная ситуация, похоже, происходит и сегодня. Перед началом торгов вышел показатель производительности за III квартал, который остался без изменений, в то время как аналитики прогнозировали повышение на 1.1%. Однако неожиданный рост зафиксировала стоимость рабочей силы (Unit labor costs), - инфляционная компонента отчета, - на 3.8%, что возобновило спекуляции относительно инфляционных рисков.
После открытия сессии были опубликованы сентябрьские данные по заводским заказам (factory orders), которые показали рост на 2.1%, что ниже средних прогноз аналитиков в +3.6%. В предшествующем месяце заказы упали на 0.3%.
Кроме того, министерство труда США опубликовало традиционный отчет jobless claims, который показал большее, нежели ожидалось, сокращение обращений за пособием по безработице. .
В центре внимания инвесторов также слабые октябрьские показатели продаж от крупных розничных компаний.
Среди аутсайдеров стоит отметить Wal-Mart Stores, продажи которой в прошлой месяце выросли всего на 0.5%, что ниже собственного прогноза компании. В итоге акции упали в цене на 1.8%.
На 3.9% увеличились продажи конкурирующей Target. Тем не менее, показатель оказался ниже прогнозов аналитиков, что привело к падению курса акций примерно на 2%.
В целом, настроение рынка негативное. На New York Stock Exchange аутсайдеры превосходят лидеров в соотношении 3:2 на объемах в 400 млн. акций. На Nasdaq это соотношение составляет 8:5, при этом объемы равны 480 млн. акций.Цены на легкую американскую нефть снизились в четверг на 97 центов до $57.74 за баррель. Доллар снизился против евро. Золото увеличилось в цене на $3.70 до $623 за унцию.

Экономисты Goldman прогнозируют сохранение тенденции снижения активности в производственном секторе американской экономики в ближайшем будущем.

По их мнению ISM снизится в ближайшие месяцы под отметку, для чего существуют следующие предпосылки: 1) серьезное снижение отношения поставок к запасам, 2) засвидетельствованное основными региональными обзорами снижение спроса на продукцию, 3) анонсированное ранее сокращение производства автомобилей в Q4».

Основные индексы смогли восстановиться из районов сессионных минимумов, однако, Dow Jones Industrial Average не смог закрепиться выше отметки 12,000. Данный факт в сочетании с тем, что из 30 составляющих индекса 23 торгуются на отрицательной территории, не дает оснований говорить об основательности роста.

Стерлинг продолжает оказывать давление на зону сосредоточения ордеров на продажу $1.9100/05. Взятие данной отметки откроет дорогу в район вчерашнего максимума $1.9136, где отмечено серьезное предложение пары. В противном случае можно ожидать закрытие части позиций на покупку и снижение пары в середину дневного диапазона. Спрос остается на $1.9040/25.

Данные по factory orders не вызвали видимой реакции. EUR/USD остается в районе верхней границы дневного диапазона $1.2765.Ордера на продажу остаются в районе $1.2780/00. Спрос сосредоточен на подходе к сессионным минимумам $1.2740, и ниже, в районе $1.2720.

Как мы и предполагали, основные индексы открылись с потерями. В дополнение к осторожности в связи с ожиданиями завтрашнего отчета по рынку труда, основаниями для продаж стал рост инфляционных опасений.

По предварительным оценкам производительность труда в третьем квартале осталась без изменений (ожидался рост на 1.1%), а затраты на производство единицы продукции вырослина 3.8%. Причем данные предыдущего периода были пересмотрены с повышением, до 5.4%, что может свидетельствовать о росте инфляционного давления.

Определенное разочарование результатами продаж крупнейших сетей розничной торговли, среди которых TGT, COST, KSS, DDS и WMT также не способствует активности покупателей.

Пара сохраняет позитивный настрой и в настоящее время тестирует ордера на продажу, сосредоточенные в области C$1.1360. В случае преодоления данной отметки целью роста станет октябрьский максимум C$1.1412. В противном случае можно ожидать откат к минимумам европейской сессии C$1.1310/00.

Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы позволяет прогнозировать открытие рынка с понижением: S&P -1.0, Nasdaq -1.0.

Основными причинами осторожности являются слабые по сравнению с ожиданиями результаты розничных продаж крупнейших ритейлеров и неоднозначные экономические данные.

Initial claims выросли на 18K до 327K. По предварительным оценкам производительность труда в третьем квартале осталась без изменений (ожидался рост на 1.1%), а затраты на производство единицы продукции выросли на (unit labor costs) 3.8%. Причем данные предыдущего периода были пересмотрены с повышением, до 5.4%, что может свидетельствовать о росте инфляционного давления.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства составляет в настоящее время 4.59%.

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Розничные продажи за исключением инфляции (Retail Sales Ex Inflation) 3 квартал 0,6% 0,6%

00:30 Австралия Розничные продажи (Retail Sales) сентябрь 0,1% 0,5% 0,3%

00:30 Австралия Экспорт (Exports) сентябрь, млрд. 18.037

00:30 Австралия Импорт (Imports) сентябрь, млрд. 18.245

00:30 Австралия Торговый баланс (Trade Balance) сентябрь -646 -200 -208

08:45 Италия Индекс PMI в обрабатывающей промышленности (PMI), октябрь 56.2 54,7 54,8

08:50 Франция Индекс PMI в обрабатывающей промышленности (PMI), октябрь 56.3 56,0

08:55 Германия Ставка безработицы (Unemployment), октябрь 10.4% 10,6%

08:55 Германия Уровень безработицы (Unemployment rate), октябрь, млн. 4.348 4,429

08:55 Германия Уровень безработицы (Unemployment), октябрь -67K -19К -17К

08:55 Германия Индекс PMI в обрабатывающей промышленности (PMI), октябрь 58.2 58,6 58,4

В четверг на европейской сессии основные валюты оставались в пределах сформировавшихся в последние дни диапазонов. Была отмечена незначительная тенденция снижения курса доллара. Среди европейских экономических данных следует отметить рост индексов PMI в ряде стран региона и сокращение безработицы в Германии. Тем не менее, новости серьезно не повлияли на рыночную ситуацию.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2740/70. Ордера на покупку остаются на $1.2740, и усиливаются с приближением к $1.2725/20. Предложение сосредоточено на $1.2760/65 и $1.2790/00

GBP/USD получил поддержку в районе $1.9030, после чего установил сессионный максимум в районе $1.9105. Ордера на продажу, размещенные в данной области стали причиной снижения стерлинга в область $1.9075. Ордера на покупку $1.9060/50, $1.9035/25. Предложение $1.9105/15, $1.9135/50.

USD/JPY находился под давлением после комментариев представителя Минфина Ватанабе по поводу того, что, принимая во внимание восстановление экономики Японии, оснований для дальнейшего ослабления иены нет. Пара приблизилась к области сосредоточения ордеров на покупку Y116.50, после чего последовал откат в район Y117.00. Ордера на продажу остаются в области верхней границы понижающегося диапазона Y117.10/20.

Основным событием дня станет пресс-конференция Трише, которая традиционно начнется в 1330GMT после объявления в 1245GMT решения по ставкам ЕЦБ. Практически отсутствуют сомнения по поводу того, ставки в Европе будут оставлены без изменения, поскольку ранее глава ЕЦБ в своих комментариях дал понять, что намерен сделать паузу в цикле повышений.

Однако также мало кто сомневается, что в декабре ставки будут повышены. Рынку необходимо подтверждение своих ожиданий, и выступление Трише рассматривается именно в этом качестве. В случае, если предположения оправдаются, и глава ЕЦБ подчеркнет необходимость «сохранять бдительность» в отношении инфляции, повышение ставки в декабре можно считать делом решенным, евро получит существенную поддержку и сможет возобновить рост. В случае, если комментарии будут не столь агрессивными, последует коррекция недавнего укрепления единой валюты.

Продавцы доллара продолжают контролировать ситуацию. На дневном графике курс вошел внутрь облака Ишимоку, верхняя граница которого находится на Y117.10. Тем не менее, существенную поддержку американской валюте оказывают текущее значение 100-дневной МА, а также нижняя граница Боллинджера.

Ордера на покупку сосредоточены на Y116.50. Предложение остается в области верхней границы понижающегося диапазона Y117.10/20.

EUR/USD $1.2690

USD/JPY Y117.00, Y118.00

EUR/JPY Y149.25, Y150.30

AUD/USD $0.7675, $0.7665

В 12:00 GMT будет опубликован индекс ANZ цен на предметы потребления (ANZ Commodity Price) за октябрь. Предыдущее его значение составило 0.8%. В принципе, данный индекс может довольно сильно повлиять на стоимость киви, но вопрос в том, есть ли сейчас на рынке условия, при которых это может произойти?

После объявления Резервным банком решения о процентных ставках и выхода множества важных данных, говорящих о стабилизации инфляции, киви начал новый восходящий тренд. Те 200 пунктов, которые он уже отыграл у доллара США, видимо, далеко не предел. Новозеландца покупают в основном не трейдеры в ответ на выход позитивных новостей. Киви интересуются богатые фонды, способные поднять его в скором времени до 68-69 центов. И вряд ли они закроют свои длинные позиции по нему, если увидят негативное значение индекса ANZ цен на предметы потребления.

Таким образом, мы склоняемся к тому, что слабый индекс будет проигнорирован новозеландским долларом, а сильный поможет ему пробить ключевые уровни, около которых он сейчас оказался.

Европейская валюта в настоящее время поддержана ожиданиями по поводу того, что ЕЦБ сегодня может дать понять, что намерен возобновить повышение процентных ставок в ближайшем будущем.

Несмотря на то, что сегодня ставка, по всей вероятности, останется без изменений, на уровне 3.25%, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише на пресс-конференции, которая состоится после объявления решения по ставкам, может намекнуть, что процентная ставка будет повышена уже в декабре текущего года.

Рынок фьючерсов на процентную ставку ЕЦБ уже повысил оценку вероятности увеличения стоимости кредита в будущем году.

Подобного мнения придерживается и ряд экспертов. «Я ожидаю, что ЕЦБ повысит ставку еще дважды», говорит Masayuki Kichikawa, главный экономист и валютный аналитик токийского Mitsubishi UFJ Securities. «Сокращение дифференциала ставок по сравнению с США и Японией станет позитивом для единой валюты, курс которой до конца года может вырасти до $1.30 против доллара и до 150 иен,» полагает эксперт.

Напомним, что недавно управляющий центральным банком Японии Fukui заявил, что повышение процентных ставок в стране будет происходить «медленно, шаг за шагом» и что в настоящее время «нет необходимости поспешно повышать ставки.»

Тем не менее, мы полагаем, до конца недели, когда будет опубликован важнейший отчет по экономике США, не стоит ожидать возобновления давления на доллар и основные валюты продолжат консолидацию.

В соответствии с прогнозами, в октябре в американской экономике было создано 120,000 новых рабочих мест Payrolls (К) диаграмма по сравнению с 51,000 месяцем ранее.

Уровень безработицы Unemployment диаграмма, по всей вероятности, останется на минимальном за последние пять лет уровне 4.6%.

Статистику по остальным данным отчета можно посмотреть здесь: Average hourly earnings диаграмма

Average work week диаграмма.

Сильные данные (даже на на уровне ожиданий) могут серьезно снизить рыночные ожидания в отношении понижения процентных ставок ФРС в будущем году и оказать поддержку американской валюте.

Курс остается под давлением после комментариев Ватанабе по поводу того, что, принимая во внимание восстановление экономики Японии, оснований для дальнейшего ослабления иены нет.

Пара направляется к области сосредоточения ордеров на покупку Y116.50. Предложение остается в области верхней границы понижающегося диапазона Y117.10/20.

Уровень сопротивления 3: Y119.40

Уровень сопротивления 2: Y118.10

Уровень сопротивления 1: Y117.50

Текущая цена Y116.71

Уровень поддержки 1: Y116.60

Уровень поддержки 2: Y116.00

Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс остается под давлением. Ближайшей поддержкой остается Y116.60. Преодоление этой области откроет дорогу на Y116.00 (канальная линия поддержки от 10 июля).

Важным техническим уровнем сопротивления теперь является Y118.10 ( пройденная трендовая линия поддержки от 17 мая). Его преодоление откроет дорогу на Y119.40 (верхняя граница коррекционного канала от 13 октября).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2650

Уровень сопротивления 2: Chf1.2520

Уровень сопротивления 1: Chf1.2470

Текущая цена Chf1.2455

Уровень поддержки 1: Chf1.2380

Уровень поддержки 2: Chf1.2300

Уровень поддержки 3: Chf1.2260

Комментарий. Курс не смог преодолеть сопротивление в районе Chf1.2470. Целью снижения остается трендовая линия поддержки от 15 мая на Chf1.2380. Ее пробитие ускорит падение доллара и увеличит потери изначально до Chf1.2300 (минимумы 25 сентября), а затем – к Chf1.2260.

Преодоление уровня Chf1.2470 поможет доллару восстановиться к Chf1.2520, а затем – к верхней границе нисходящего с 13 октября канала на Chf1.2650.

Уровень сопротивления 3: $1.9220

Уровень сопротивления 2: $1.9200

Уровень сопротивления 1: $1.9150

Текущая цена $1.9083

Уровень поддержки 1: $1.9030

Уровень поддержки 2: $1.9000

Уровень поддержки 3: $1.8920

Комментарий. Курс протестировал поддержку на $1.9030. Преодоление данного уровня откроет дорогу к $1.9000. Пробитие и этого уровня приведет к падению фунта до $1.8920. Ближайшей целью роста является канальная линия сопротивления от 24 октября на $1.9150, далее - $1.9200. Важным техническим уровнем представляется $1.9220 (максимум 17 апреля 2005 года).

Уровень сопротивления 3: $1.2900

Уровень сопротивления 2: $1.2820

Уровень сопротивления 1: $1.2780

Текущая цена $1.2763

Уровень поддержки 1: $1.2700

Уровень поддержки 2: $1.2650

Уровень поддержки 3: $1.2560

Комментарий. Курс продолжает консолидироваться. Ближайшая поддержка находится на $1.2700. Прохождение данного уровня увеличит коррекционное снижение до $1.2650, а затем – к $1.2560. Ближайшим сопротивлением остается $1.2780 (максимумы 31 ноября). Если рост продолжится, что дальнейшее сопротивление находится на $1.2820. Однако важный технический уровень остается на $1.2900 (трендовая линия сопротивления от 15 мая).

Аналитик HSBC Ian Morris уточнил свой прогноз payrolls, используя недавние данные ADP и компоненту занятости ISM mfg. Показатель ожидается в пределах от +108k до +241K. Среднее его значение +168K. Официальный прогноз HSBC составляет +140K.

EUR/USD; $1.2690

USD/JPY; Y117.00, Y118.00

EUR/JPY; Y149.25, Y150.30

AUSSIE; $0.7675, $0.7665

JPM снизил прогноз роста ВВП США в четвертом квартале текущего года с 3.5% до 2.5%. Как было заявлено, «изменение основывается как на данных предварительной оценки показателя в третьем квартале, так и на вчерашнем обзоре ISM. Серьезная коррекция показателя запасов ожидается к концу года. Тем не менее, мы продолжаем ожидать восстановление спроса и возвращение показателя роста реального ВВП к отметке 3% в течение 2007 года.»

В четверг фондовый рынок Японии закрылся с понижением. Nikkei 225 по итогам торгов снизился на 25.24 пунктов, или 0.15%, до 16350.02. TOPIX подешевел на 10.30 пунктов, или 0.63%, до 1612.21.

В четверг на азиатской сессии доллар пытался частично компенсировать понесенные накануне убытки. Напомним, что в среду валюта США резко снизилась после выхода слабого отчета по производственному ISM. Однако, важные технические уровни пройдены не были, что дало повод для коррекции сегодня утром.

Давление на иену несколько усилилось после выступления главы Банка Японии Тошихико Фукуи. В своих комментариях он снова дал понять, что повышение ставки, возможно, откладывается. Следует отметить, что японские власти снова в своем репертуаре: заявления от них поступают каждый день и, как обычно, противоречат друг другу. Поэтому влияние высказываний из Японии, как правило, очень недолгое.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2734/65.

GBP/USD оставался в пределах $1.9060/90.

USD/JPY не покидал пределы Y117.00/35.

Сегодня основным событием дня станет пресс-конференция Трише, которая традиционно состоится вскоре после объявления решения по ставкам ЕЦБ. Практически никто не сомневается, что ставки в Европе будут оставлены без изменения, поскольку ранее глава ЕЦБ в своих комментариях дал понять, что намерен сделать паузу в цикле повышений. Однако также мало кто сомневается, что в декабре ставки будут повышены. Рынку необходимо подтверждение своих умозаключений, и выступление Трише рассматривается именно в этом качестве. В случае, если предположения оправдаются, евро получит существенную поддержку.

Необходимо внимательно отслеживать ситуацию в экономике США.

Маловероятно, чтобы американская экономика вошла в фазу рецессии.

Несмотря на замедление экономики США рост мировой экономики остается достаточно сильным.

Также следует наблюдать за влиянием экономики Юго-Восточной Азии на экономику Японии.

Gerald Tribune

Польша поддерживает покупку нефтеперерабатывающего завода

Польское правительство во вторник заявило, что полностью поддержит планы PKN Orlen, одной из крупнейших энергетических групп страны, купить стратегически важный нефтеперерабатывающий завод в соседней Литве в ходе того, что, по мнению аналитиков, стало войной нервов между Россией, с одной стороны, и правительствами Польши и Литвы – с другой.

The Guardian

Русские идут – а вместе с ними на Сити надвигается скандал

К концу года российские компании собираются увеличить свое представительство на Лондонской фондовой бирже до 2,5 млрд фунтов. Некоторые инвесторы встречают это с воодушевлением, но возрождаются опасения, не разразится ли скандал, который подорвет репутацию Сити. Российское ОАО "Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии" (ОГК-5) – последний новичок в ряду компаний, разместивших свои ценные бумаги. Они были выпущены по максимальной предполагавшейся цене, и, как сообщается, цена выставленных на продажу бумаг превысила первоначальную сумму подписки в шесть раз. Крупнейший российский производитель стали, ТМК, также получила крупный доход от продажи глобальных депозитарных расписок (ГДР) в Лондоне, собрав почти 500 млн фунтов.

Financial Times

Потанин получает контроль над Rambler

Компания под руководством российского миллиардера Владимира Потанина получила контроль над Rambler Media, ведущим провайдером интернета и мультимедийных услуг в России, зарегистрированным в прошлом году на альтернативной площадке Лондонской фондовой биржи (AIM).

Холдинг медийных активов Потанина "Проф-Медиа" объявил вчера о том, что он приобрел 48,8% акций Rambler Media и согласился купить еще 6% выпущенных акций после получения одобрения властей.

Дальнейшие детали не были предоставлены, но считается, что эта сделка является первым поглощением компании, зарегистрированной на лондонском рынке акций.

ВВС

Адам Смит попал на деньги

Шотландский экономист и философ XVIII века Адам Смит, автор "Исследования о природе и причинах богатства народов" сменяет на купюре номиналом в 20 фунтов стерлингов английского композитора конца XIX века Эдуарда Элгара.

Те, кто учился при социализме, помнят Смита по трем источникам, трем составным частям марксизма. Те, кто больше внимания уделял русской литературе, помнят, что Онегин "читал Адама Смита и был великий эконом, то есть умел судить о том, как государство богатеет".

Экономисты редко попадают на деньги. Разве что Маркс в далекие уже времена.

Бизнес и его высоконравственное будущее

С одной стороны, обнародованный в понедельник доклад сэра Николаса Стерна (здесь о нем подробнее) предупреждает о страшных экономических последствиях, к которым может привести дальнейшее невнимание к глобальному потеплению. С другой, многие компании с надеждой смотрят в такое будущее.

В Великобритании бизнес так называемых "этичных" инвестиций оценивается в 6 с лишним миллиардов фунтов стерлингов (11,5 млрд. долларов). Продовольственная и текстильная индустрия уже обеспечивают своей продукцией постоянно растущее число людей, разыскивающих экологически "дружественные" товары, изготовленные к тому же рабочими, с которыми фирма-изготовитель обращается очень по-человечески.

По мнению аналитиков Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, USD/JPY может упасть до Y115.38 в случае пробития ниже важного технического уровня Y116.24 (61.8% от движения Y119.88 - Y 113.99). Дальнейшая поддержка находится на Y115.38 (коррекция 76.4% от того же движения). Ордера на продажу остаются в районе Y117.10/20 и около Y117.40. Ордера на покупку размещены в диапазоне Y116.65/50 со стопами ниже.

Экономисты Nomura отмечают, что « падение производственного индекса ISM до 40-месячного минимума говорит о том, что снижение в секторе жилья начинает оказывать влияние на производственный сектор американский экономики.»

В среду доллар относительно основных валют оставался в диапазоне последних дней.

Американская валюта резко снизилась после неожиданного падения в октябре общенационального индекса производственной активности ISM (ISM manuf. диаграмма), однако позже смогла восстановить потери.

Показатель ISM снизился до минимального с июня 2003 года уровня.

Особого внимания заслуживает резкое снижение ценового компонента индекса, до 47.0% по сравнению с 61.0% в прошлом месяце. В результате активизировались спекуляции в отношении того, что снижение экономического роста может оказаться более значительным чем это предполагалось ранее и ФРС будет вынужден прибегнуть к снижению процентной ставки в будущем году.

Восстановление доллара, которое последовало после того, как были протестированы ключевые технические уровни, было вызвано нежеланием инвесторов рисковать в преддверии публикации важнейших экономических данных недели – отчета о состоянии рынка занятости в США.

По всей вероятности до конца недели не стоит ожидать возобновления давления на доллар и основные валюты войдут в стадию консолидации.

Вышедший на европейской сессии отчет показал, что в Британии индекс менеджеров по снабжению обрабатывающей промышленности Великобритании в октябре снизился. Это совпало с результатами опроса Конфедерации Британских Промышленников, согласно которым рост в обрабатывающей промышленности Великобритании в октябре замедлился. Снижение индекса менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности Великобритании не повлияет на ожидания участников рынка по поводу того, что Банк Англии в ноябре повысит ставки.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2740/1.2800. День закрылся в середине данного диапазона на отметке $1.2755.

GBP/USD в первой половине дня оставался в пределах $1.9060/1.9100. Затем курс резко повысился в район $1.9130/40, однако, расположенные здесь ордера на продажу сдержали его повышение. Фунт вновь вернулся в район 41.9050/60, в котором и завершил торги.

USD/JPY торговался в диапазоне Y116.75/117.10.

Недавно на рынке появился еще один фактор, оказывающий определенное давление на доллар.

Глава центрального банка ОАЭ Sultan Nasser al-Suwaidi в своем выступлении 30 октября заявил о намерении вдвое сократить долю доллара в валютных резервах.

Центральные банки Швейцарии и России увеличили в резервах долю иены.

«Уже несколько центральных банков высказались за пересмотр доли доллара в своих валютных резервах», - говорит Peter Pontikis, Suncorp-Metway Ltd. «Этот фактор начинает оказывать давление на валюту США», которая может через неделю подешеветь до $1.29 по отношению к евро и до Y115 по отношению к иене.

Аналитики Goldman считают: «косвенный эффект ослабления рынка недвижимости положителен для фондового рынка США. Снижение на рынке недвижимости отражает замедление экономики в целом. Это говорит о том, что ФРС продолжит удерживать ставки на ткущем уровне, что является благоприятным фактором для фондового рынка».

Уровень сопротивления 3: Y119.40

Уровень сопротивления 2: Y118.10

Уровень сопротивления 1: Y117.50

Текущая цена Y117.26

Уровень поддержки 1: Y116.60

Уровень поддержки 2: Y116.00

Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Важным техническим уровнем сопротивления теперь является Y118.10 ( пройденная трендовая линия поддержки от 17 мая). Его преодоление откроет дорогу на Y119.40 (верхняя граница коррекционного канала от 13 октября). Ближайшей поддержкой остается Y116.60. Преодоление этой области откроет дорогу на Y116.00 (канальная линия поддержки от 10 июля).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2650

Уровень сопротивления 2: Chf1.2520

Уровень сопротивления 1: Chf1.2470

Текущая цена Chf1.2460

Уровень поддержки 1: Chf1.2380

Уровень поддержки 2: Chf1.2300

Уровень поддержки 3: Chf1.2260

Комментарий. Курс протестировал сопротивление Chf1.2470. Преодоление этого уровня поможет доллару восстановиться к Chf1.2520, а затем – к верхней границе нисходящего с 13 октября канала на Chf1.2650. Целью снижения сейчас является трендовая линия поддержки от 15 мая на Chf1.2380. Ее пробитие ускорит падение доллара и увеличит потери изначально до Chf1.2300 (минимумы 25 сентября), а затем – к Chf1.2260.

Уровень сопротивления 3: $1.9220

Уровень сопротивления 2: $1.9200

Уровень сопротивления 1: $1.9150

Текущая цена $1.9073

Уровень поддержки 1: $1.9060

Уровень поддержки 2: $1.9000

Уровень поддержки 3: $1.8920

Комментарий. Курс протестировал поддержку на $1.9060. Преодоление данного уровня откроет дорогу к $1.9000. Пробитие и этого уровня приведет к падению фунта до $1.8920. Ближайшей целью роста является канальная линия сопротивления от 24 октября на $1.9150, далее - $1.9200. Важным техническим уровнем представляется $1.9220 (максимум 17 апреля 2005 года).

Уровень сопротивления 3: $1.2900

Уровень сопротивления 2: $1.2820

Уровень сопротивления 1: $1.2780

Текущая цена $1.2753

Уровень поддержки 1: $1.2700

Уровень поддержки 2: $1.2650

Уровень поддержки 3: $1.2560

Комментарий. Курс остается в середине сложившегося в последние пару дней диапазона. Ближайшая поддержка находится на $1.2700. Прохождение данного уровня увеличит коррекционное снижение до $1.2650, а затем – к $1.2560. Ближайшим сопротивлением остается $1.2780 (максимумы 31 ноября). Если рост продолжится, что дальнейшее сопротивление находится на $1.2820. Однако важный технический уровень остается на $1.2900 (трендовая линия сопротивления от 15 мая).

High Low Close
EUR/USD 1.2798 1.2740 1.2755
USD/JPY 117.16 116.54 117.03
GBP/USD 1.9136 1.9053 1.9087
USD/CHF 1.2460 1.2403 1.2454

EUR/JPY 149.57 149.02 149.30
EUR/GBP 0.6696 0.6673 0.6681
GBP/JPY 223.60 222.72 223.42
GBP/CHF 2.3777 2.3695 2.3771

Nikkei 225 -24.13 -0.2% 16,375.26
FTSE 100 +2.40 +0.04% 6,129.20
DOW -53.87 -0.45% 12,028.06
NASDAQ -33.23 -1.40% 2,333.48
S & P 500 -10.07 -0.73% 1,367.87
10YR +11/32 Yield:4.56% 102 14/32
OIL(NYM) -0.02 -0.03% $58.71

08:45 Италия Индекс PMI в обрабатывающей промышленности (PMI), октябрь 54,7 54,8

08:50 Франция Индекс PMI в обрабатывающей промышленности (PMI), октябрь 56,0

08:55 Германия Ставка безработицы (Unemployment), октябрь 10,6%

08:55 Германия Уровень безработицы (Unemployment rate), октябрь, млн. 4,429

08:55 Германия Уровень безработицы (Unemployment), октябрь -19К -17К

08:55 Германия Индекс PMI в обрабатывающей промышленности (PMI), октябрь 58,6 58,4

12:45 Е-12 Оглашение решения ЕЦБ

13:30 США Стоимость рабочей силы (Unit labour cost), III квартал 4,9%

13:30 США Производительность в промышл.(Productivity), III квартал 1,7% 1,6%

13:30 США Заявки на пособие по безработице по 28 октября (Jobless claims) 308К 308К

13:30 Е-12 Пресс-конференция ЕЦБ

15:00 США Промышленные заказы (Factory orders), сентябрь 3,2% 0,0%

21:30 США Денежная масса М2 (M2 money supply) по 23.10, млрд. -3,5

Закрытие фондового рынка:

Nikkei 225 -24.13 -0.2% 16,375.26

FTSE 100 +2.40 +0.04% 6,129.20

DOW -53.87 -0.45% 12,028.06

NASDAQ -33.23 -1.40% 2,333.48

S & P 500 -10.07 -0.73% 1,367.87

10YR +11/32 Yield:4.56% 102 14/32

OIL(NYM) -0.02 -0.03% $58.71

Японский фондовый рынок завершил день без определенной тенденции.

Topix впервые за последние четыре сессии смог укрепить свои позиции, а Nikkei 225 возобновил снижение.

Лучшие по сравнению с ожиданиями квартальные результаты Japan Tobacco Inc., Fujifilm Holdings Corp. и Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. стали причиной лидерства акций данных компаний и сдержанного оптимизма покупателей.

Сдерживающим фактором роста стало заявление Sony Corp. о начале расследования в отношении американского подразделения компании по обвинению в нарушении антимонопольного законодательства. Акции Softbank Corp. упали после заявления Kyodo News, что оператор мобильной связи обвиняется в манипулировании рекламными сообщениями.

Европейские фондовые рынки в среду укрепили свои позиции в значительной степени благодаря восстановлению цен на металлы, что позитивно повлияло на акции компаний добывающего сектора.

Xstrata Plc и BHP Billiton стали лидерами торгов.

Акции Xstrata, владеющей крупнейшим в мире производством цинка, выросли на 3.9%, а крупнейшей горнодобывающей компании BHP, на 2.5%.

Акции Anglo American Plc прибавили 2.2%, а Rio Tinto Plc 2.7%.

Прибыль компании третий квартал подряд превысила рекордные значения.

Дополнительным фактором роста добывающего сектора стало повышение UBS AG рекомендаций по акциям Anglo American, BHP и Rio Tinto.

Акции шведской телефонной компании Tele2 AB подскочили в цене после повышение прогноза прибыли по итогам текущего квартала.

Wall Street завершил день с потерями.

Основные индексы резко снизились после неожиданного падения общенационального индекса производственной активности ISM.

Показатель ISM manuf. диаграмма снизился до минимального с июня 2003 года уровня и составил в октябре 51.2%. Средние ожидания предполагали снижение показателя до 53.0%. В результате активизировались спекуляции в отношении того, что снижение экономического роста может оказаться более значительным чем это предполагалось ранее

Дальнейшее давление было вызвано неспособностью Dow, S&P 500 и Nasdaq, удержаться выше ключевых уровней поддержки 12.050, 1373 и 2355, соответственно.

В итоге основные индексы закрылись на отрицательной территории несмотря на позитивные корпоративные новости:

Оператор сети аптек CVS в среду сообщил о возможном слиянии с Caremark Rx Inc.

Акции Ford Motor Company выросли после сообщения об увеличении объемов продаж в октябре.

Прибыль Mastercard Inc выросла на 82%.

Акции General Motors смогли сократить часть понесенных потерь после сообщения о лучших по сравнению с ожиданиями результатах продаж компании в октябре. Продажи на территории США выросли на 22% и данный факт оказал определенную поддержку Dow. Индекс потерял менее других, однако также закрылся с понижением. Слишком велико было желание инвесторов зафиксировать прибыль после роста Dow в прошлом месяце на 3.4%.

Объемы торгов составили: NYSE– 1.42 млрд. ; Nasdaq– 1.64 млрд.