Новости и прогнозы: валютный рынок от 07-07-2003

Риск снижения ставки на 25 базисных пунктов со стороны Банка Англии в четверг способствовал понижению GBP/USD до уровня 1.6475 с уровня 1.6665.
В случае снижения ставки Банком Англии, это может привести к дальнейшим продажам GBP, и целью для "медведей" станет уровень 1.6240.
В противном же случае, может произойти некоторое закрытие позиций, и целью "быков" станет уровень 1.6742. Уровень 1.6455 может стать ключевым уровнем поддержки; возможны уровни сопротивления 1.6500, 1.6530, 1.6580 и 1.6600.

CHF ослабел до высокого значения 10 недель против USD в Европе из-за растущего оптимизма в отношении экономического роста в США и озабоченности в отношении Еврозоны и Швейцарии.
В пятницу ожидается РРI США за июнь, и по средним прогнозам он может увеличиться +0.3% против -0.3% в мае.
Эти данные могут рассеять опасения дефляции для США.
По США должны также выйти потребительское доверие за май во вторник, оптовая торговля в среду, индикатор торговых цен за июнь и заявки по безработице в четверг.
По Европе завтра должны выйти данные по безработице в Германии за июнь, которая может увеличиться +11 тыс., составив 10.7%, что будет высоким значением 4 1/2 лет.
Должны выйти те же данные по Швейцарии за июнь и они ожидаются на том же уровне 3.6%, что и в мае.
Участники рынка cчитают, что CHF останется ослабленным против USD и EUR и ожидают теста уровней 1.3780 и 1.5595.

JPY усилилась против USD и других европейских валют, особенно против CHF и EUR из-за продаж иностранных облигаций из Японии и покупок JPY со стороны фондов.
Есть мнение, что пенсионные корпоративные фонды Японии, управлявшие общественными пенсионными средствами от имени Правительственного пенсионного инвестиционного фонда, сейчас производят продажи иностранных облигаций с целью возврата общественных средств в этот Правительственый пенсионный инвестиционный фонд, так как они теряют деньги и не могут заработать гарантированных процентов.
Это, а также сообщения о том, что некоторые участники рынка из Японии теряют деньги на правительственных облигациях Японии, заставляет их репатриировать капитал из США, что в общем ведет к усилению JPY против CHF и EUR.
Есть опасения, что завтра на аукционе 5-летних правительственных облигаций Японии может повториться картина аукциона 10-летних правительственных облигаций Японии прошлой недели, и это еще больше усилит JPY по кроссам на фоне репатриации еще больших капиталов из США участниками рынка из Японии.
Участники рынка говорят об официальных покупках Японии на уровне 117.50, что может замедлить понижение USD.

В понедельник участники рынка продолжали возврат к USD.
EUR/USD находится на нижних значениях сессии на уровне 1.1340-1.1345, до этого пройдя ключевой уровень поддержки 1.1370.
USD не обращал внимания на слабые данные с рынка занятости в четверг.
Так как эти данные могут немного запаздывать, а общее мнение аналитиков таково, что экономика США уже идет на подъем.
Тем временем, утверждения министров финансов европейских стран на заседании ASEM о том, что USD слишком ослаблен против EUR, также способствовали возникновению направленной вниз тенденции.
В понедельник активы переходили с европейских облигаций в акции США и Японии.
Прогнозируют, что DJIA должен открыться выше после Дня независимости в США и очевидно будет основной движущей силой на Американской сессии.
Отмечены некоторые покупки с уровня 1.1325, однако заметно отсутствие крупных покупок с середины мая со стороны участников рынка из Азии и Ближнего Востока.
Технически, дневная стохастика вошла в негативную территорию и возможны дальнейшие потери.
Следующий основной уровень поддержки возможен на значении 1.1255 (база 2%-ного среднего мувинга) и 1.1215 (50% oт движения с уровня 1.0505 до уровня 1.1930).
Рынок редко выходит за пределы 2%-ной базы, которая в последний раз была пройдена 21марта.

Росту EUR/CHF до уровня 1.5530 способствовали продажи CHF на Европейской сессии. Сообщается также о продажах CHF против GBP и JPY. EUR/CHF стабилизировался в районе 1.5515. Продажи USD/CHF на уровне 1.3600 оказали влияние. Сообщается о продажах на уровне 1.5530/40, покупках на уровне 1.5500 и 1.5475.

Fukui (Банк Японии): Банк Японии готов принять все необходимые меры в случае, если изменения произойдут в экономическом и финансовом состоянии. Экономика Японии подвержена влиянию внешних факторов.

Франция: январь-май, дефицит бюджета составил 44.2 млрд. EUR против предыдущего показателя 35.5 млрд. Прогнозы правительства относительно дефицита в 3.4% от ВВП- «довольно оптимистичные». Дефицит может составить 4% от ВВП.

Продажи EUR/USD способствовали росту USD/CHF на Европейской сессии. USD/CHF: пробитие вверх уровня 1.3525, тенденция к росту. Пробитие вверх уровня сопротивления цен 1.3570/80 предполагает дальнейший рост и достижение уровня продаж 1.3600/10. Покупки стоят на уровне 1.3520, 1.3500/1.3490, стопы ниже уровня 1.3480.

EUR/JPY: находился под давлением на Азиатской сесии. Давление оказывали продажи из Японии. Уровень поддержки цен 135.20. Возобновившиеся продажи на Европейской сессии способствовали снятию стоп на пробитии уровня 134.80. Сообщается о покупках в районе 134.50, стопы ниже 134.40. Продажи на уровне 135.20.

Рынок достиг верхнего предела и предполагается тестирование нижних значений марта. Наилучший вариант сейчас- фиксация прибыли. Сохранение богатств представляется наиболее важным в сегодняшней экономике. Сегодня рынки полны "ложного оптимизма", мы никогда не наблюдали падения 4-е года подряд. Этого не может произойти сейчас и восстановление во 2-м полугодии наконец-то последует после 3-х лет падения. Мы полагаем, что еще слишком рано праздновать победу. Долгие выходные позволили нам взглянуть на экономическое состояние поближе; экономическое состояние ужасное. Мы советуем взглянуть на золото и доходы Казначейства США. Наши прогнозы: цена на золото составит $400 и EUR достигнет уровня 1.21 в ближайшие 3 месяца. Экономика все еще страдает от последствий 90-х, царит финансовый хаос. Фактически государства стакнулись с банкротством: дефицит платежного баланса достиг рекордных минимумов. Калифорния, 5-ая по величине экономика страны столкнулась в дефицитом в 38 млрд. USD. США необходимо привлекать около $1.5 млрд. ежедневно для того, чтобы держать ситуацию под контролем. В последнее время некоторые страны вкладывают инвестиции в золото и EUR. Согласно нашим прогнозам, на данном этапе падение акций США может привести к продажам USD. Конца всему этому не видно. Низкие ставки ограничивают спрос, который способствует восстановлению экономики, отсутствие которого мы сейчас наблюдаем. Снижение Fed ставок способствовало росту цен ан дома, облигации и акций. Согласно нашим прогнозам, рУровень безработицы поднялся с 6.15% в мае до 6.4% в июне, это был самый резкий скачок. Уровень безработицы на самом высоком уровне за последнее десятилетие. Цены на дома достигнут пика в декабре-январе. Число безработных увеличилось на 360000 в июне, до 9.4 млн. и с марта 2003 их число увеличилось на 913000 чел. США необходимо создавать 125000 рабочих мест ежемесячно для сохранений уровня безработицы на данном уровне. Количество вновь созданных рабочих мест снизилось на 30000 в июне после 70000 падения в мае (пересмотренный показатель). По-видимому показатель за июнь также будет пересмотрен. Чикагский индикатор делового оптимизма поднялся до 52.5 в июне с 52.2 в мае, поскольку бизнес расширился в США. Это 23-е подряд падение. Показатель ISM составил 49.8 в июне, 4 месяца подряд находится ниже уровня 50. Заказы на товары длительного пользования -0.4%. В мае затраты на строительство -1.7% м/м Во вторник выйдут данные по потребительскому кредиту, по прогнозам в мае достигнет $6 млрд. против предыдущего показателя $10.7 млрд. В среду выйдут данные по запасам на оптовых складах, по прогнозам в мае 0.3% против предыдущего показателя 0.1%. В четверг выйдут данные по количеству заявок на пособие по безработице, по прогнозам их число составит 435,000 против предыдущего показателя 430,000. По прогнозам, цены на экспорт в июне 0.1% против предыдущего показателя 0.1%; цены на импорт 0.1% против предыдущего показателя 0.2%. В пятницу выйдут данные по индексу потребительских цен, по прогнозам, в июне индекс составит 0.1% против предыдущего показателя 0.3%; ядро 0.1% против предыдущего показателя 0.1%. По прогнозам, торговый баланс в мае составит $42.1 млрд. против предыдущего показателя $42 млрд. EUR Во вторник выйдут данные по уровню безработицы в Германии за июнь, прогнозы следующие: 10.8% против предыдущего показателя 10.7%. По прогнозам, в июне индекс оптовых цен 0.5% против предыдущего показателя 0.8%. По прогнозам, в мае промышленное производство 0.5% против предыдущего показателя 1.2%. В четверг ЕЦБ объявит о своем решении относительно ставок, по прогнозам, ЕЦБ оставит ставки без изменений. По прогнозам, в июне индекс потребительских цен за май составит 1% против предыдущего показателя 0.7%. В пятницу выйдут данные Франции: по прогнозам, индекс потребительских цен за июнь составит 1.9% против предыдущего показателя 1.8%. По прогнозам, в мае промышленное производство 0.4% против предыдущего показателя 0.8%. JPY Во вторник выйдут данные по денежному агрегату М2+СD за июнь, по прогнозам 1.2% против предыдущего показателя 1.6%. В четверг выйдут данные по платежному балансу за май, по прогнозам платежный баланс составит 1 трлн. йен против предыдущего показателя 1.26 трлн. йен. В пятницу выйдут данные по промышленному производству, прогнозы следующие: 0.4% против предыдущего показателя 0.8%. GBP В понедельник выйдут данные по промышленному производству, прогнозы следующие: 0.1% против предыдущего показателя 0.3%. В четверг Банк Англии объявит о своем решении относительно ставок, по прогозам, Банк Англии оставит ставки без изменений.

Nihon Keizai Shimbun: Банк Японии намерен изменить метод бухгалтерского учета по JGB, пытаясь избежать потерь от падения цены на JGB. В результате покупок Банком Японии JGB, центральный банк насчитывает около 87 трлн. йен в правительственных облигациях. Должностные лица правительства выразили беспокойство в отношении недавнего падения цен на JGB, желая тщательно отслеживать колебания цен на облигации. На этой неделе по Японии выйдут следующие экономические данные: денежные агрегаты и банковские займы за июнь, производственные заказы за май, профицит платежного баланса за май, и пересмотренный показатель объема промышленного производства за май. По прогнозам, производственные заказы –1.3%, учитывая показатель за апрель (-1.8%). USD/JPY поднялся выше уровня 118. Уровень сопротивления цен 118.70, 118.90 и 119.40. Уровени поддержки цен 118, 117.40-50 и 117.15. Ниже уровня 116.75 целью является уровень 116.20. EUR/JPY находится в районе 135.75. Уровни сопротивления цен 136, 136.50 и 137.10. При пробитии вверх уровня 137.10 целью будет уровень 137.40, 137.70 и 138. Уровни поддержки цен 135.70 и 135.10-20.

USD/JPY: торговля на Азиатской сессии проходила в узком диапазоне цен 118.06/26. Разговоры о покупках со стороны Банка Японии на уровне 118.00 оказывают поддержку. Продажи со стороны экспортеров выше уровня 118.50 ограничивают рост. Поддержку оказал также рост японских акций. Продажи со строны экспортеров стоят ближе к уровню 119.00. Сообщается остопах ниже уровня 117.80, выше 118.65 и на 119.10. Падение EUR/USD способствовало снижению EUR/JPY.

EUR/USD находится под давлением. EUR/USD опустился с уровня 1.1485. В роли основных продавцов выступали участники рынка из США. Продажи способствовали падению EUR/USD до уровня 1.1465. Покупки из Европы на уровне 1.1465 оказали поддержку. Возобновившиеся продажи из Японии способствовали падению EUR/USD до уровня 1.1449. Сообщается о покупках ниже уровня 1.1440 и на уровне 1.1410/15, стопы на уровне 1.1400. Продажи стоят на уровне 1.1475 и 1.1510/20. Стопы выше уровня 1.1505. Падение EUR/USD способствовало снижению EUR/GBP до уровня 0.6873. Сообщается о покупках на уровне 0.6860/65 и продажах на уровне 0.6900.

В центре внимания участников рынка на предстоящей неделе будет заседания ЕЦБ и Банка Англии. Учитывая июньское снижение ставок ЕЦБ и недавние комментарии должностных лиц, многие участники рынка прогнозируют, что ЕЦБ на июльском заседании оставит ставки без изиенений. На июньском заседании 3 из 9 членов правления Комитета Монетарной Политики проголосовало за снижение ставок на 25 пунктов. Тем не менее Банк Англии при принятии решения будет учитывать влияние сильного GBP на экономику Великобритании, поскольку решение оставить ставки без изменений приведет к усилению позиций GBP.

USD/JPY: покупки из США оказали поддержку после падения, которому способствовали комментарии Фукуды (Япония). Fukuda: на данный момент нет необходимости проводить интервенцию. USD/JPY: тенденция к снижению.

В четверг состоится заседание Банка Англии. Согласно прогнозам, на ближайшем заседании Банк Англии оставит ставки без изменений. По прогнозам, ставки будут снижены в августе. Тем не менее снижение ставок на этой неделе также возможно. Шансы составляют 40%.

Шиокава (Япония) заверил, что правительство примет все необходимые меры по борьбе с дефляцией. Он утверждает, что Япония усиленно борется с неэффективными займами банков.

Айхель (Германия) считает прогнозы, согласно которым в 2004г экономический рост составит 2%, «оптимистичными». Более подходящими он считает прогнозы, согласно которым экономический рост составит 1%-1.5%.

По-видимому процентные ставки будут снижены в Великобритании, США и Европе для борьбы со замедлением экономического роста и угрозой дефляции. По прогнозам, в 2003г рост мировой экономики составит 2.5%, в 2004г 3%.