Новости и прогнозы: валютный рынок от 08-04-2004

AG Edwards понизил рейтинг Kohls KSS с Buy до Hold.
Wells Fargo Sec понизил рейтинг Pharm Resources PRX с Buy до Hold.
Buckingham Research понизил рейтинг Ameristar Casinos ASCA с Strong Buy до Neutral.
Seidler понизил рейтинг Quidel Corp QDEL с Buy до Hold.

Wedbush повысил рейтинг Infospace Inc (INSP) до buy с hold.
Pacific Growth Equities повысил рейтинг Yahoo! YHOO с Equal Weight до Over Weight.
UBS повысил рейтинг Lucent LU с Reduce до Neutral, а также повысил ценовой ориентир на акции с $3.75 до $4.30.
JMP Securities повысил рейтинг Hyperion Solutions HYSL с Mkt Underperform до Mkt Perform.
Prudential повысил рейтинг PPG Industries PPG с Underweight до Neutral и определил ценовой ориентир на акции в $61.
BB&T Capital Mkts повысил рейтинг Lincoln Electric LECO с Hold до Buy Neutral и определил ценовой ориентир на акции в $36.

Укрепление USD в большей степени сегодня связано с технической картиной, поскольку объемы малы, а игроки предпочитают оставаться вне рынка в преддверии Пасхальных праздников. Трейдеры отмечают, что 1%-рост USD/JPY до 106.40, похоже, не был спровоцирован официальными покупками. Сейчас курс находится на 106.34. EUR/USD колеблется в области 1.2077.

Мартовские продажи Kohls Corp (KSS) в магазинах, работающих минимум год сократились на 0.9%.

Новости относительно того, что Yahoo в I квартале более, чем удвоил прибыль до $101 млн. вызвал интерес к другим интернет-порталам, включая Mamma.Com Inc (MAMA).

Биотехнологическая компания Pharmacopeia Inc (ACCL) в среду после закрытия предостерегла, что доход в I квартале будет на 34% ниже показателя прошлого года.

Интернет-портал Yahoo Inc (YHOO) заявил, что его прибыль в I квартале более, чем удвоилась до $101 млн. или 14 центов из расчета на акцию по сравнению с $47 млн. или 8 центами на акцию годом раннее. Yahoo! также отметил, что продажи выросли на 94% до $550 млн.

Согласно заявлению Samsung Electronics Co Ltd, объем продаж мобильных телефонов в 2004 году должен превысить сделанные ранее прогнозы. При этом Samsung уже во второй раз за последние три месяца пересматривает свой прогноз в сторону повышения. В марте компания заявила о том, что превзойдет намеченную ранее цель продать в 2004 году 65 млн. "трубок" - после 55.6 млн. в минувшем году. Эксперты считают, что спрос может быть еще выше. Так, аналитики из Deutsche Bank предсказывают, что третий по величине производитель мобильных телефонов в мире в 2004 году реализует 79 млн. телефонов. Эксперты французского BNP Paribas Peregrine дают цифру в 82.2 млн.

Ожидайте "перемен в потоках капитала" после того, как в Японии начался новый бюджетный год, говорят валютные стратеги в Westpac. "Точное время оттока капитала из Японии назад в иностранные облигации назвать сложно, но различные сообщения предполагают, что отток, возможно, уже начался", - говорят они. Рыночные прогнозы по этим оттокам варьируются вокруг Y5 трлн. ($47.2 млрд.), что согласуется с расчетами самого Westpac, сделанными по результатам изучения данных министерства финансов по движению портфельных инвестиций. "В дополнение к этому потенциальному источнику спроса на иностранные облигации со стороны Японии в ближайшие недели/месяцы, помните, что апрель - традиционно рекордный месяц по чистой покупке иностранных облигаций", - говорят стратеги, добавляя, что средний показатель оттока капитала в апреле за последние 5 лет составил около Y2 трлн. "Это подразумевает, что мы могли бы увидеть в апреле отток капитала из Японии в иностранные облигации до Y7.7 трлн. ($72.6 млрд.)", - говорят они. Однако, некоторые из оттоков могут быть возмещены иностранной покупкой японских обыкновенных акций, при этом стратеги говорят, что иностранцы купили Y5 трлн. японских обыкновенных акций в I квартале.

Доллар вырос против евро и йены после того, как отчет Министерства Труда показал сокращение обращений за пособиями по безработице до минимального уровня за более, чем 3 последних года, что усиливает оптимизм касательно восстановления на рынке труда США, что, в свою очередь, может привести к повышению процентных ставок.
Спрос на американскую валюту увеличился в связи с тем, что правительство заявило о снижение требований на прошлой неделе на 14,000 до 328,000. В прошлом месяце экономика страны создала наибольшее количество рабочих мест с апреля 2000 года. Экономические отчеты четверга также показали, что в Германии промышленное производство снизилось.
"Похоже, что картина восстанавливающейся экономики США близка к завершению," отмечает Alejandro Urbina, валютный стратег Banc One Capital Markets в Чикаго. Федеральный Резерв может повысить свою 1%-ставку в недалеком будущем, добавил он.
На 18:00 евро против американской валюты вырос до $1.2074 против цены закрытия среды на $1.2175. Доллар вырос до 106.40 против японской йены с 105.23, что можно было наблюдать на американских тогах накануне.
Евро начал стремительно дешеветь сегодня утром после того, как промышленное производство Германии показало неожиданное снижение, что лишь усилило негативное настроение касательно экономического восстановления в Европе. Так, производство в крупнейшей экономике Европы в феврале сократилось на 0.7% после 0.5%-роста в январе. При этом средний прогноз экономистов составлял +0.4%.
"Сейчас евро не столь привлекательная валюта, как раньше," говорит Ryan Faulkner, валютный стратег Lehman Brothers Holdings Inc. в Лондоне. "Европейская экономика не развивается столь успешно, как другие."
Вчера Еврокомиссия понизила свой прогноз экономического роста до 1.7% с 1.8%. Сравним это с прогнозом по экономике США на этот год, который, согласно опросу 74 экономистов, составляет 4.6%. В IV квартале прошлого года американская экономика выросла на 4.3% г/г по сравнению с 0.6%-ростом в Еврозоне.
"Сейчас ситуация складывается так, что есть вероятность понижения ставок в Европе, в то время как они определенно будут повышены в США," отмечает Lara Rhame, валютный стратег Brown Brothers Harriman & Co. в Нью-Йорке. "В сочетании с разочаровывающими данными из Европы" все это оказывает давление на единую валюту.
Замедляющийся экономический рост в Европе вызвал спекулятивные настроения относительно того, что в грядущие месяцы ЕЦБ сократит свои ставки с уровня 2%. По словам аналитиков, небольшой разрыв в ставках США и Европы может сократить привлекательность покупок евро.
Kamal Sharma, стратег Dresdner Kleinwort Wasserstein в Лондоне говорит, что завтра, в преддверии праздников, средний дневной оборот в Европе и Северной Америке может быть менее $1.2 трлн. Рынки Лондона в понедельник закрыты.
Согласно среднему прогнозу 50 трейдеров и стратегов, даже если ставки в США будут повышены, доллар снизится к концу года до $1.24 против евро и 103.16 против японской йены.
"Учитывая устойчивость американкой экономики, повышения ставок Федеральным Резервом будет недостаточно для компенсирования рекордного дефицита платежного баланса страны," отмечает аналитик Michael Rosenberg, глава валютного отдела Deutsche Bank AG в Нью-Йорке. США необходимо ежедневно привлекать около $1.5 млрд. для поддержания стоимости доллара и покрытия дефицита платежного баланса, который в прошлом году составил рекордную сумму в $541.8 млрд.
Сегодня японская йена снизилась против доллара и евро после взрывов невдалеке от японских миротворцев в Ираке. Министр иностранных дел Yoriko Kawaguchi заявил, что причиной взрывов могла стать ракета или миномет. Евро против йены торговался на 128.30 против цены закрытия среды на 128.08. В свою очередь стерлинг слегка восстановился до $1.8323 против $1.8400.

Ситуация на рынке практически не меняется, лишь Dow периодически меняет ориентацию с + на - и наоборот, в то время как Nasdaq и S&P остаются в плюсах… Как быки, так и медведи сегодня не проявляют особого интереса в преддверии длительных праздников, поэтому колебания курсов ограничены…

В условиях "тонкого рынка" доллар пытался тестировать свои максимумы, однако пока евро упирается, хотя техническая картина, согласно аналитику Andrew Chaveriat из BNP Paribas, говорит в пользу дальнейшего снижения EUR/USD. Эксперт говорит, что не удивится, если евро в ближайшее время протестирует 1.1980, что откроет дорогу на 1.19 и некоторые ключевые уровни в области 1.1850 и 1.1750.

Ассистент секретаря Казначейства по экономической политике Mark Warshawsky говорит, что данные jobless claims прошлой недели в сочетании с сильным мартовским отчетом по сектору занятости, а также недавний отчет об увольнениях с показателем на 9-месячном минимуме являются "многообещающими признаками продолжения улучшения ситуации с занятостью.

На следующей неделе ожидается публикация корпоративных отчетов таких компаний:
1.Вторник: Intel (INTC) и Johnson & Johnson (JNJ).
2.Среда: Bank of America Corporation (BAC) и Harley Davidson Inc. (HDI).
3.Четверг: Citigroup (C), General Motors (GM) и Kraft Foods Inc (KFT).
4.Пятница: City Bank (CTBK), Coca-Cola (KO), Fannie Mae (FNM) и Ford Motor Company (FO).

Несмотря на то, что основные индексы остаются в "зеленой зоне", они все же недалеко отошли от нулевой отметки и при этом не проявляют особой активности… Лучше всех преуспевает Nasdaq с +0.62%, затем следует S&P +0.24% и Dow +0.01%… Несмотря на то, что большинство секторов сегодня торгуется в плюсах, среди аутсайдеров стоит отметить сектор операций с недвижимостью, фармацевтику, золото, сектор коммунальных услуг, транспортировки, а также банковский сектор…

По словам дилеров, сегодня не наилучший день для валютного рынка, который, похоже, "заблокирован" в узких торговых диапазонах в преддверии продолжительных праздничных выходных. EUR/USD не может подняться с минимумов на фоне сильных экономических данных США, что препятствует дальнейшему росту как евро, так и английского стерлинга. "Рынок снова становится скучным", отмечают дилеры. EUR/USD торгуется на 1.2070, GBP/USD - на 1.8300, USD/CHF - на 1.2845, а USD/JPY - на 106.40.

Экономисты B of A говорят: "Мы ожидаем, что отчеты следующей неделе по мартовским розничным продажам (retail sales) и индексы потребительских цен (consumer price index) предоставят дополнительные признаки роста потребительских затрат и подтвердят, что инфляция находится на низком уровне". Согласно предварительным оценкам, прогноз по розничным продажам составляет +0.7%/+0.6%, по CPI +0.3%/+0.1%, по торговле -$43.5 млрд., по UI claims 335k, 25 по Philly Fed, 1.9 млн. по housing starts и +0.3% по IP.

Доллар-йена показал максимум на Y106.43, переместив ордера на продажу и стопы на Y106.50.

Чистая прибыль Abbott Laboratories в первом квартале выросла на 2.7% относительно аналогичного периода 2003 года за счет роста спроса на наиболее популярные медицинские препараты. Чистая прибыль компании составила $822,9 млн., или 52 цента на акцию против $801 млн., или 51 центов на акцию годом ранее. Выручка увеличилась на 14% - до $5.22 млрд. по сравнению с $4.58 млрд. в I квартале 2003 года. Прибыль без учета некоторых расходов составила в расчете на акцию 57 центов, в то время как аналитики прогнозировали ее в размере 56 центов на акцию.

Евро продолжает снижаться на фоне восстановления доллара и торгуется сейчас в области утренних минимумов на $1.2070. Трейдеры отмечают, что объемы торгов небольшие в связи в преддверием Пасхальных праздников.

Доллар-йена поднимается практически к утренним максимумам на фоне улучшения настроения по доллару. На ранних максимумах в зоне Y106.30/50, по словам трейдеров, расположены ордера на продажу, однако в этой же зоне также отмечаются и стопы. Трейдеры отмечают американский инвестиционный банк в качестве покупателя курса.

На конец февраля, wholesale inventories после сезонных корректировок, составили $299.7 млрд., что на 1.2% выше показателя предыдущего месяца и на 3.6% больше по сравнению с аналогичным периодом годом раннее. Предварительная январская оценка была пересмотрена с повышением на $0.2 млрд. или 0.1%. Запасы товаров длительного пользования выросли на 1.1% против января и на 3.1% по сравнению с прошлым годом. Запасы пиломатериалов и других строительных материалов выросли на 3.3% против показателя прошлого месяца, а запасы металла и минералов, за исключением бензина, выросли на 3.2%. Запасы товаров не длительного пользования в феврале выросли на 1.4% и на 4.3% г/г. Запасы с/х сырья выросли на 5.2% м/м, а запасы фармацевтических препаратов увеличились на 3.8%.

Проведенный на этой неделе опрос 50 трейдеров вернул в цент внимания вопрос об утечке информации, что является грубым нарушением и должно повлечь за собой наказание любому, кто был в этом замешан. Большинство трейдеров при этом упомянули так называемую "внутреннюю торговлю" и некоторые трейдеры сослались на "внутренний круг" информированных людей. Ситуация с утечкой информации последнее время усугубляется, при этом небольшое количество респондентов говорят, что подобные утечки неизбежны.

Доллар начинает дорожать против основных валют, что, конечно, не столь знаменательно. По словам трейдеров, похоже на то, что игроки возвращаются на торговые площадки после завершения дачи показаний Кондолизы Райс.

Учитывая февральский рост wholesale inventories на 1.2%, Insight Economics говорит, что "это должно позитивно отразиться на ВВП за I квартал, который, согласно предварительным оценкам, составит 5%."

Wall Street в четверг открылся ростом благодаря потоку позитивных новостей от Yahoo Inc. и Dell, а также сообщения министерства труда США о снижении обращений за пособием по безработице. В добавок ко всему, с сегодняшнего дня компонентами DJIA становятся American International Group, Pfizer и Verizon Communications., что сразу же оказало влияние на торги, усиливая положительный тон рынка.
Однако, в силе остаются геополитические беспокойства, поскольку в Ираке продолжаются беспорядки, а советник по вопросам национальной безопасности Кондолиза Райс дает показания относительно событий 11 сентября. Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+0.56 до 10480.71), Standard & Poors 500 (+1.74 до 1142.27) и Nasdaq composite (+9.64 до 2059.88) остаются в плюсах, хотя и не далеко от нулевой отметки.
Фондовый рынок "боролся" на протяжении двух сессий на фоне беспокойств, связанных с опасениями относительно того, что начавшийся сезон корпоративных отчетов может оказаться не столь сильный, как многие ожидают. Эти опасения частично связаны с разочарованием отчета Alcoa и пессимистичных прогнозов таких компаний, как Nokia. Однако сегодня эти опасения немного развеяны после выхода некоторых корпоративных новостей.
Так, прибыль гиганта General Electric Co. в I квартале 2004 года выросла благодаря увеличению объема заказов на промышленные товары и составила $0.32 на акцию при среднем прогнозе аналитиков $0.31 на акцию. Кроме того, Yahoo Inc. более чем в два раза увеличил прибыль в январе-марте. Чистая прибыль Yahoo составила в I квартале 2004 года $101 миллион по сравнению с $47 миллионами за аналогичный период прошлого года. Компания Dell, вторая по производству персональных компьютеров, также добавила рынку оптимизма, повысив прогноз выручки за текущий квартал.
"Рынок может круто повернуть и пойти вверх, прежде всего на превзошедших ожидания доходах Yahoo, а во-вторых, на сообщении от GE", - говорит Джон Пирсон Infinity Brokerage Services.
Среди других корпоративных новостей, Verizon Communications, Pfizer и American International Group стали новыми компонентами Dow, заместив International Paper, AT&T и Eastman Kodak.
Кроме всего прочего, сегодня министерства труда США заявило о снижении обращений за пособием по безработице до 328.000 с 342.000 неделей ранее.
Общее настроение рынка остается смешанным, а объемы торгов относительно большими. На New York Stock Exchange, где торгуется 218 млн. акций, аутсайдеры незначительно превосходят лидеров. На Nasdaq, с объемом в 373 млн. акций, лидеры превышают аутсайдеров в отношении 3:2.
Цены на казначейские облигации снижаются, что приводит к росту доходности до 4.16%. На товарных рынках, фьючерсы на сырую нефть подорожали на 40 центов до $36.55 за баррель, а золото подешевело на $3.10 до $420.60 за унцию.

Доллар буквально в считанные мгновения поднялся с Y105.86 до Y106.15, демонстрируя в очередной раз лишь то, какой сегодня "тонкий" рынок. Один трейдер отмечает, что благодаря спросу американского инвестиционного банка курс смог пройти уровень Y106.00

По любым историческим стандартам, Федеральный Резерв "уже прибегнул бы к повышению ставок," говорит Sherry Cooper, ведущий экономист BMO Nesbitt Burns. Без сомнения центральный банк это сделает при условии, что мартовский рост в payrolls повторится в последующие месяцы. "Данные nonfarm payroll остаются ключевыми в вопросе действий ФРС," добавила она.

Трейдер японского банка говорит, что продал USD/JPY в области 106.25-50 и EUR/JPY выше 129.00. Участие японских экспортеров также было заметно в "судьбе" этих пар и на этих уровнях. Сейчас доллар-йена торгуется на 105.97, а кросс - на 128.28.

Довольно волатильная сессия для стерлинга, с откатом от минимума на $1.8290 (50.0% от $1.8470-$1.8110) до уровня сопротивления на $1.8380 ( 50.0% от $1.8290-$1.8470). Куда же теперь направляется английская валюта? Часовые графики довольно перепроданы и поэтому не стоит отклонять вероятность роста курса до $1.8400.

Министерство Труда в четверг заявило, что за неделю, закончившуюся 3 апреля, первоначальные требования пособий по безработице в США сократились на 14,000 до 328,000, что немногим выше недавнего показателя в 320,000 на 13 января 2001 года. Аналитики, при этом, ожидали 340,000 с диапазоном ожиданий в 335,000 - 340,000.
Аналитик министерства сказал, что никакие специфические факторы не оказали особого влияния на данные прошлой недели, хотя и отметил, что, согласно ожиданиям, сезонные факторы должны были вызвать роста на 18,800, а в результате рост составил 5,953. 4-недельная средняя снизилась на 3,250 до 336,750 на 3 апреля, до самого минимального уровня с 25 ноября 2000 года, когда показатель составлял 335,750.
Initial claims на 27 марта были пересмотрены до 342,000, что на 2,000 меньше пересмотренного значения 344,000 на 20 марта.
Continuing claims снизились на 40,000 до 3.010 млн. на 27 марта, что является минимальным уровнем с 2.975 млн. 21 июля 2001 года.
Уровень застрахованных на случай безработицы (с учетом сезонных колебаний) остался без изменений на 2.4% на 27 марта, что ниже показателя 2.8% годом раннее.

Евро продолжает оставаться в области $1.2100, однако трейдеры отмечают, что объемы небольшие. Курс, вероятнее всего, останется в пределах диапазона, хотя есть вероятность снижения.

Акции в Европе сегодня растут, в лидерах - акции компаний технологического сектора. Причиной этого стало увеличение американскими компаниями Dell и Yahoo! прогнозов продаж. "Эти новости успокоили опасения относительно того, что результаты в этом квартале будут хуже прогнозируемых, что и привело к росту рынка", - полагает Ольгерд Айхлер из франкфуртской фирмы Union Invest. Котировки акций крупнейшего европейского производителя чипов STMicroelectronics выросли с начала торговой сессии на 0.9%, второго по величине Infineon Technologies - на 1.6%. Стоимость акций мирового лидера в производстве мобильных телефонов Nokia поднялась на 1.3%, Siemens, также выпускающей сотовые телефоны, - на 1.6%. Южнокорейский представитель этой отрасли Samsung Electronics повысил прогноз продаж телефонов на этот год из-за более высокого, чем ожидалось, спроса в мире.

Steve Wood, Insight Economics говорит, что текущий уровень claims "соответствует росту показателя payroll на 150k - 200k. Таким образом, у нас есть основания прогнозировать солидный рост payroll, хоть и не такой сильный, как в прошлом месяце".

Пробитый ранее на этой неделе уровень Y106.85 не теряет своей важности, - говорят аналитики Merrill Lynch. "Закрытие выше данного уровня отменяет мартовское нисходящее движение и будет говорить в пользу восходящего движения в район Y108.00". Однако, этот уровень вряд ли будет пробит с первой попытки. ML отмечает, что "агрессивно настроенные медведи могут попробовать продать USD/JPY с Y106.85".

Мы могли наблюдать быстрый рост курса с $1.8315 до $1.8340. Основные объемы ордеров на продажу расположены в области $1.8390/00. Небольшие ордера на продажу отмечены в районе $1.8360, являющимся 38.2% сегодняшнего снижения.

Dana Johnson, Bank One, считает, что недавнее снижение показателя "скорее следует рассматривать как явную нисходящую тенденцию, а не как временную аномалию. Состояние рынка труда определенно улучшается. Учитывая улучшение тенденции claims, многие экономисты прогнозируют значительный рост апрельских payroll. Лично я ожидаю выход показателя в диапазоне 200,000 и 250,000".

Уровень сопротивления 4: $1.8470 часовой максимум
Уровень сопротивления 3: $1.8440 пробитый максимум после выхода данных по торговому балансу Британии
Уровень сопротивления 2: $1.8390 уровень консолидации
Уровень сопротивления 1: $1.8340 минимум 7 апреля

Уровень поддержки 1: $1.8290 50.0% движения $1.8470 - $1.8110
Уровень поддержки 2: $1.8250 61.8% движения $1.8470 - $1.8110 & часовые максимумы/минимумы
Уровень поддержки 3: $1.8200 минимум 6 апреля
Уровень поддержки 4: $1.8110 минимум 5 апреля

Пробитие уровня поддержки $1.8290 приведет к расширению движения в район $1.8250. Тонкий рынок сейчас является определяющим фактором, и движение в район $1.8200 еще под вопросом.

Сильный отчет Yahoo! за первый квартала и вполне соответствующий ожиданиям аналитиков отчет General Electric говорят в пользу повышения фондового рынка США.
Фьючерсы подтверждают это мнение, указывая на открытие рынка со значительным повышением.
Yahoo (YHOO)! в среду предоставил отчет за первый квартал, согласно которому прибыль превзошла ожидания аналитиков. Кроме того, ожидается рост продаж до конца 2004 года.
Компания Dell (DELL) также внесла свою лепту в положительные настроения рынка, заявив о повышении прогнозов по прибыли за текущий квартал.
Перед открытием рынка вышел отчет GE (GE), в котором показана прибыль в размере 32 цента на акцию. Прибыль GE выросла до $33.4 млрд. с $30.3 млрд. годом ранее.
На европейских торгах акции GE подорожали на 1%.
Акции стран Азиатско-Тихоокеанского региона также повысились. Nikkei при закрытии вырос на 0.6% - максимального уровня с августа 2001 года. Европейские торги также проходят на оптимистической ноте.

Чистая прибыль промышленного гиганта General Electric в 1 квартале выросла на 10% относительно аналогичного периода прошлого года за счет приобретения компаний в сферах здравоохранения и потребительского финансирования. Чистая прибыль компании составила $3.2 млрд., или 32 цента на акцию, против $2.9 млрд., или 30 центов на акцию, в 1 квартале 2003 года. Результат совпал со средними ожиданиями аналитиков. Продажи GE составили $33.4 млрд. против $30.5 млрд. в предыдущем периоде. Компания в середине марта заявляла, что ожидает чистую прибыль в 1 квартале на уровне 32 центов в расчете на акцию и во 2 квартале - 39 центов. Стоимость акций GE за последний год выросла на 12%.

Были опубликованы такие данные:
08:30 GB Trade in goods, март, млрд. -4.3 -4,6 -5,6
08:30 GB Non-EU trade, март, млрд. -2.0 -2,4 -3,4
10:00 DE Industrial production, февраль, м/м -0.7 0,5 0,5
10:00 DE Industrial production, февраль, г/г 1.8 3,0 1,9
11:00 GB Объявление решения Банка Англии unch unch

Похоже, доллар снова набирает силу. Рынок с самого утра определился с направлением движения.
Участники валютного рынка сейчас должны продавать EUR/USD, пишет Stephen Jen из Morgan Stanley. Траектории экономических циклов США и Еврозоны сейчас начинают расходиться в пользу США, и инвесторы переключаются с бондов на акции, что оказывает влияние на EUR/USD. Также не стоит забывать о возможности интервенции ЕЦБ в случае, если курс евро против доллара поднимется в район 1.3000.
Вышедшие данные не оказали на рынок никакого влияния. Сокращение дефицита торгового баланса Британии было нивелировано рынком, поскольку все ждали решения по ставкам Банка Англии.
Банк Англии оставил ставку без изменения на уровне 4%.
Никаких заявлений МРС, объясняющих такое решение не было.
Мнения экономистов по поводу ставки разделились. Некоторые считали, что до мая ставка изменена не будет. Некоторые полагали, что вследствие сильного сектора недвижимости и данных по расходам потребителей ставка будет повышена уже сегодня.
Теперь все говорят, что повышение ставки в мае просто неизбежно.
Тем не менее, решение МРС разочаровало рынок, что привело к снижению курса фунта.
Министр финансов Японии очередной раз сказал, что центральный банк не намерен проводить интервенции, но, если рынок не будет отражать фундаментальную экономическую картину, Банк Японии предпримет меры. Поскольку многие участники рынка склонны верить в то, что рост доллара возобновился, высказывание японского министра никакого ущерба иене не нанесли. Курс USD/JPY торгуется выше отметки 106.00.
В принципе, валюты не вышли из своих торговых диапазонов, сформированных в последнее время. Следует помнить, что грядут выходные. Рынок тонкий, поскольку участники не желают рисковать.
Сегодня ожидается выход недельных jobless claims. Аналитики прогнозируют дальнейшее снижение показателя, что говорит об улучшениях на рынке труда США.

Решение МРС вызвало снижение курса фунта, в результате чего был достигнут уровень $1.8315. По словам трейдеров, уровень поддержки находится на $1.8300. Ордера на продажу расположены в районе $1.8390/00 и далее - в районе $1.8440/50

Бычьи настроения по доллару способствуют росту курса USD/CHF. В среднесрочной перспективе ожидается тестирование 1.3220 и.3400. Это остается в силе, пока удерживается уровень поддержки 1.2600. Банк рекомендует покупать при снижении в район 1.2730 и 1.2680.

Уровень сопротивления 4: $1.8610 максимум 1 апреля
Уровень сопротивления 3: $1.8570 максимум 2 апреля
Уровень сопротивления 2: $1.8490 76.4% движения $1.8110 - $1.8610
Уровень сопротивления 1: $1.8470 часовой максимум

Уровень поддержки 1: $1.8330 38.2% движения $1.8470 - $1.8110
Уровень поддержки 2: $1.8290 50.0% движения $1.8470 - $1.8110
Уровень поддержки 3: $1.8200 минимум 6 апреля
Уровень поддержки 4: $1.8110 минимум 5 апреля

Нисходящее движение остановилось на уровне поддержки в районе $1.8330.. Однако, вероятность его продолжения сохраняется. Целью является район $1.8290.

На заседании МРС в четверг ставка была оставлена без изменения на уровне 4:%.
Никаких заявлений МРС, объясняющих такое решение не было.
Мнения экономистов по поводу ставки разделились. Некоторые считали, что до мая ставка изменена не будет. Некоторые полагали, что вследствие сильного сектора недвижимости и данных по расходам потребителей ставка будет повышена уже сегодня.
Теперь все говорят, что повышение ставки в мае просто неизбежно.
Ставка repo в последний раз изменялась в феврале. Тогда она была повышена на 25 базисных пунктов до 4.0%. MPC ориентируется на новые инфляционные цели 2.0% CPI. Ранее цель была 2.5% RPIX.

Евро остается в нейтральном фарватере, причем хорошее сопротивление сегодня отмечено в районе 1,2255. Его прорыв позволит быкам бросить взгляд на уровень 1,2395. Уровень поддержки находится 1,2125/35, а далее только на 1,1980. Последний уровень - критический.

Согласно прогнозам банка в четверг Банк Англии повысит ставку на 25 базисных пунктов. Глава Банка Англии Кинг заявил, что рост фунта может помешать восстановлению баланса в экономике и в какой-то степени может быть ответственным за вышедшие в понедельник слабые данные по производственному сектору. Но восходящая тенденция потребительских займов и расходов может погасить опасения по поводу удорожания национальной валюты и говорят в пользу немедленного повышения ставки.

Уровень сопротивления 3: stg0.6680 максимум 1 апреля
Уровень сопротивления 2: stg0.6655 максимум 5 апреля & минимум 31 марта
Уровень сопротивления 1: stg0.6630 линия сопротивления с 12 марта
Уровень поддержки 1: stg0.6590 50.0% движения stg0.6620 - stg0.6560

Уровень поддержки 2: stg0.6560 бывшая линия сопротивления с 31 декабря, сейчас линия поддержки
Уровень поддержки 3: stg0.6515 минимум 3 февраля 2003 года
Уровень поддержки 4: stg0.6470 50.0% движения stg0.7255 - stg0.5680

Пока не пробит уровень сопротивления stg0.6630, есть вероятность снижения кросса в район stg0.6470 l -- 50.0% движения stg0.7255 - stg0.5680. Ближайший уровень поддержки находится на stg0.6590, но ключевым является уровень stg0.6560.

В четверг в начале европейских торгов цены на нефть выросли. Это связано со снижением запасов нефти в США. Майские фьючерсы на нефть марки Brent выросли на Международной нефтяной бирже в Лондоне к середине дня на 14 центов до $32,59 за баррель.
Контракты на поставку в мае американской легкой нефти WTI выросли в цене на 17 центов до $36,32 за баррель. "Есть опасения, что рынок стремится подняться еще выше после статистики", - сказал один из трейдеров.
Трейдеры считают, что участники рынка склонны закрывать позиции перед наступлением длинных выходных в связи с Пасхальными праздниками.
Как сообщило в среду Агентство энергетической информации США, запасы нефти в стране уменьшились на прошлой неделе на 2,1 млн. баррелей до 292,2 млн. баррелей. Запасы бензина сократились на 800.000 баррелей до 200,1 млн.баррелей.

Вчера аналитики Dresdner Kleinwort Wasserstein сообщили об изменении своих прогнозов по евро. Это связано с последними улучшениями в американской экономике, в частности, заметным ростом занятости в 2004 г и усилившимися в этой связи ожиданиями повышения процентной ставки в США. Эксперты пересмотрели 3-месячный прогноз с уровня $1.25 до уровня $1.15, а двенадцатимесячный - с уровня $1.38 до $1.28.

Уровень сопротивления 4: Y107.65 максимум 22 марта
Уровень сопротивления 3: Y107.20 55-дневный МА
Уровень сопротивления 2: Y106.70 21-дневный МА
Уровень сопротивления 1: Y106.15 максимум 7 апреля

Уровень поддержки 1: Y105.35 5-дневный МА
Уровень поддержки 2: Y104.15 минимум 5 апреля
Уровень поддержки 3: Y103.40 минимум 31 марта & линия поддержки с 10 октября 2003 года

10-дневный моментум показывает сигналы на покупку. Дневной медленный стохастик показывает бычью дивергенцию. Пробитие уровня сопротивления Y106.15 приведет к восходящему движению в район Y106.70. Уровень поддержки находится на Y105.35.

В феврале наблюдалось сокращение дефицита торгового баланса, который в январе достиг рекордных размеров. В феврале глобальный торговый дефицит торговли товарами сократился до Stg4.249 млрд. с Stg5.452 млрд. Январские данные были пересмотрены в сторону понижения. Общий дефицит в феврале также сократился и составил Stg3.176 млрд. по сравнению с Stg4.413 млрд. в предыдущем месяце.
Дефицит со странами, не входящими в Еврозону сократился до Stg2.050 млрд. с Stg3.365 млрд., что связано с ростом экспорта продукции химического сектора и средств производства и снижением импорта нефти и самолетов. Министерство национальной статистики говорит, что увеличение экспорта в страны, не входящие в Еврозону, и особенно в США, в сочетании со снижением импорта способствовал сокращению дефицита.
В феврале экспорт товаров вырос на 2.4% м/м до Stg14.936 млрд. по сравнению с январскими Stg14.589 млрд. Импорт снизился на 4.3% до Stg19.185 млрд.
В феврале экспорт в страны, не относящиеся к Еврозоне, вырос на 8.6% м/м и составил Stg6.561 млрд., импорт снизился на 8.5% до Stg8.611 млрд. Экспорт в США вырос на 17% до Stg2.227 млрд.
Положительное сальдо баланса торговли нефтью в феврале составило Stg192 млн. по сравнению с Stg90 млн. в январе.
Положительное сальдо торговли в секторе услуг в феврале увеличилось до Stg1.073 млрд. после Stg1.039 млрд. в январе.
Дефицит торговли товарами вырос до Stg13.675 млрд. кв/кв, а общий торговый дефицит в тот же период вырос до Stg10.531 млрд.

Ордера на продажу находятся в районе 106.00. Дальнейший интерес на продажу отмечен на Y106.50

Фунт все еще торгуется ниже максимума Азиатской сессии $1.8470. Этот уровень вряд ли будет пробит накануне вынесения решения по ставкам МРС. Ордера на продажу расположены в зоне $1.8490/00

Уровень сопротивления 3: Chf1.5680 55-МА
Уровень сопротивления 2: Chf1.5635 максимум 7 апреля
Уровень сопротивления 1: Chf1.5555 200-МА

Уровень поддержки 1: Chf1.5525 минимум 2 апреля
Уровень поддержки 2: Chf1.5500 линия поддержки с 3 марта 2003 года
Уровень поддержки 3: Chf1.5480 линия поддержки с 27 мая 2003 года

Усиление медвежьих сигналов говорит о том, что возможной целью кросса является уровень поддержки Chf1.5500 - линия поддержки с мая 2003 года. 10-дневный моментум показывает сильное снижение. Дневной медленный стохастик также немного медвежий. Более того, цена находится ниже 200-дневного МА, что говорит о сигналах на продажу.

Британия, февраль, World Goods Trade Gap stg4.249 млрд. в сравнении с январским stg5.452 млрд.
Британия, февраль, Non-Eu Trade Deficit stg2.050 млрд. в сравнении с январским stg3.365 млрд.
Британия, февраль, World Total Trade Gap stg3.176 млрд. в сравнении с январским stg4.413 млрд.
Британия, февраль, Global Trade Gap ex oil/erratics stg4.504 млрд. в сравнении с январским stg5.425 млрд.
Британия, февраль, EU Trade Deficit stg2.199 млрд. В сравнении с январским stg2.087 млрд.
Британия, февраль, Trade In Services Surplus stg1.073 млрд. в сравнении с январским stg1.039 млрд.
Британия, февраль, Exports To US восстановился, увеличившись на 17% до stg2.227 млрд.
Британия, февраль, Global Value Of Goods Exports +2.4% м/м to stg14.936 млрд.
Британия, февраль, Global Value Of Goods Imports -4.3% м/м to stg19.185 млрд.
Британия, общий торговый дефицит вырос
Британия, февраль, non-eu trade deficit ниже среднерыночного прогноза
Британия, февраль, world trade deficit ниже среднерыночного прогноза

На рынке сохраняется неопределенность и общее отсутствие направленного движения, ликвидности также, вероятно, не добавится до конца пасхальных праздников. Хоть многие участники рынка не хотят верить, что позитивное влияние сильных payrolls на доллар уже иссякло - данные могут привести к дальнейшему сокращению объемов хеджирования от снижения курса доллара - в очень краткосрочной перспективе курс доллара может продолжить снижение на фоне роста неопределенности по поводу ситуации вокруг Ирака, движений в франк и того факта, что рынок последнее время активно скупал доллар. В преддверии длинных выходных существует подозрение, что франк продолжит рост в качестве валюты-убежища, и учитывая, что рынок корректирование рыночных позиций по EUR/CHF после вчерашних комментариев представителя SNB Блатнера. Стоит отметить, что рынки бондов и фьючерсов по евродоллару пока не отражают потоков в активы-убежища, отмечаемого на валютном рынке, так как рынок бондов находится под давлением предстоящего аукциона 10-летних TIPS и роста спроса на акции после вчерашних сообщений Yahoo и Dell. На публикации данных по торговому балансу и решения МРС, фунт может быть очень волатильным.

Уровень сопротивления 4: $1.8610 Не пройденный максимум от 1 апреля Уровень сопротивления 3: $1.8570 Дневной максимум 2 апреля Уровень сопротивления 2: $1.8490 76.4% от $1.8110 до $1.8610 Уровень сопротивления 1: $1.8470 Часовый максимум Текущая цена: $1.8400 Уровень поддержки 1: $1.8340 Дневной минимум 7 апреля Уровень поддержки 2: $1.8290 50.0% от $1.8470 до $1.8110 Уровень поддержки 3: $1.8200 Дневной минимум 6 апреля Уровень поддержки 4: $1.8110 Дневной минимум 5 апреля Комментарий: Существует риск резкого отката к $1.8290, являющемуся 50.0% откатом от движения $1.8470-1.8110. Часовые графики начинают разворачиваться вниз после неудачной попытки пройти $1.8470, а прорыв уровня поддержки $1.8340 приведет к дальнейшему падению

Банку Англии необходимо уже сегодня повысить ставку как минимум на 25 б.п. для того, чтобы попытаться замедлить безудержный рост потребления, пришел к выводу теневой МРС газеты Times. Семь из девяти его независимых экспертов проголосовали за немедленное повышение сегодня ставки с текущего уровня в 4%, и только двое сказали, что банк должен немного подождать, прежде чем принимать решение. Но все члены комитета согласны, что любое из этих решений будет полностью оправданным и банк может принять любое из них. Это повторяет мнение City, что сегодняшнее решение, вероятно, будет приниматься с минимальным перевесом голосов.

EURO
Ордера на покупку 1.2155/60 и 1.2130
Ордера на продажу 1.2220/30
YEN
Ордера на покупку 105.25 и 105.00
Ордера на продажу 106.00 и 106.30
STERLING
Ордера на покупку 1.8380 и 1.8335
Ордера на продажу 1.8470

Уровень сопротивления 4: $1.2385 Пройденный максимум от 1 апреля
Уровень сопротивления 3: $1.2370 дневной максимум от 2 апреля
Уровень сопротивления 2: $1.2325 Вершина канала от 29 марта
Уровень сопротивления 1: $1.2220 21-дневный МА и часовый максимум
Текущий уровень: $1.2180
Уровень поддержки 1: $1.2160 часовый минимум
Уровень поддержки 2: $1.2100 50.0% от $1.2220 до $1.1981
Уровень поддержки 3: $1.2050 часовый минимум
Уровень поддержки 4: $1.1981 минимум от текущего движения от 6 апреля
Комментарий: Евро корректируется после неудачной попытки пройти 21-дневный МА на $1.2220, но медвежья дивергенция на часовых графиках является предупредительным сигналов для быков. В краткосрочной перспективе существует риск снижения курса ниже $1.2160 и тестирования $1.2100, являющегося 50.0% от движения $1.2120-1.1981.

Британия, февраль, NON-EU TRADE DEFICIT STG2.4 млрд.
Британия, февраль, GLOBAL TRADE DEFICIT STG4.6 млрд.

Азаитские торги небыли отмечены значительными событиями, и проходили спокойно. Валюты торговались в достаточно узких диапазонах, что связано со снижением рыночной активности в преддверии длинных пасхальных выходных. Участники рынка продолжают обсуждать вероятность продления присутствия американских войск в Ираке, "временную" отставку Вельтке и перспективы сезона корпоративных отчетов в США. Основное движение произошло по кроссу EUR/JPY.
Курс EUR/USD подрос с 1.2190 до 1.2222 под влиянием роста EUR/JPY, пробившего уровень сопротивления на 128.50. С началом европейских торгов курс снизился к уровню открытия азиатской сессии.
Вслед за евро вырос и курс GBP/USD, поднявшись с 1.8426 до 1.8470, протестировав уровень и линию сопротивления. С началом европейских торгов он вернулся в район 1.8420.
В начале азиатской сессии курс доллара вырос против йены, поднявшись из района 105.50 практически до 106.00, но после сообщения о том, что в Ираке, недалеко от лагеря военных сил Японии, прогремели взрывы, он резко вернулся на 105.50.
Кросс EUR/JPY показал наиболее активную динамику, поднявшись с уровня открытия торгов ниже 128.50 до 129.30, пройдя уровень сопротивления на 128.50 и написав новый недельный максимум. Но и он снизился после сообщения о взрывах в Ираке.
На Европейской сессии ждут решение по ставкам Банка Англии, который, вероятно, оставит ставки без изменений, а также немецкие данные о производственному сектору, Industrial production, за февраль, от которых ждут роста м/м на 0.5%, г/г на 3.0%. Помимо этого стоит отметить рост азиатских рынков и фьючерсов на основные американские индексы после сильных новостей от Yahoo! и Dell, которые могут улучшить оценки перспектив американского технологического сектора и фондового рынка в целом, что в текущей ситуации должно существенно поддержать доллар.

На фоне роста курса франка, а также продолжения роста EUR/JPY, способствовавшему росту курса до конца азиатских торгов, курс EUR/USD поднялся до уровня ордеров на продажу на $1.2220/30. В качестве покупателей также отмечались японские участники и системные фонды. Выше интерес на продажу отмечается на $1.2235, промежуточные ордера на покупку на $1.2150/60.

Курс доллара восстановился с утренних минимумов в районе Y105.25, отмеченного на азиатских торгах, на сообщении о взрывах недалеко от лагеря японских войск в Ираке. Курс доллара вернулся в район Y105.75. В дальнейшем он еще немного подрос, но не смог протестировать ордера на продажу, располагавшиеся на Y106.00. Выше отмечаются ордера на продажу по Y106.30. Ордера на покупку сохраняются на Y105.25 и Y105.00

День был богат событиями, влияние которых существенно усиливалось тонкостью рынка в преддверии Пасхи. Курс доллара заметно снизился, но рынок продолжает связывать это снижение со слабыми объемами торгов на рынке и активизации деятельности фондов, пожелавших воспользоваться ситуацией. В целом же рынок пока продолжает рассматривать это снижение как коррекцию по доллару, в основном связанную с пересмотров ожиданий по сезону корпоративных отчетов в США, а также усиления напряженности в Ираке, которую некоторые аналитики уже в открытую называют новой войной.
Курс USD/JPY положил начало вчерашнему снижению доллара. По итогам дня курс смог снизиться с максимума на 106.18 до минимумов в районе 105. На открытии азиатских торгов агентство Moodys повысило рейтинг номинированных в иностранной валюте государственных облигаций Японии до максимального ААА, что вызвало резкие покупки йены и положило начало дневной тенденции продажи доллара. Но в последствии рынок пришел к выводу, что это событие не говорит о каких либо существенных изменениях в ситуации, а лишь поддерживает оптимизм участников, склонных к инвестициям в японские активы. "Это не повлияло на основную массу государственного долга Японии, который номинирован в йене", напоминает Anne Parker Mills, ведущий валютный экономист Brown Brothers Harriman. "Только около $30 млрд. из общего объема в $7.5 трлн. номинировано не в йене," добавляет она. Причиной повышения рейтинга назван рост валютных резервов страны.
Курс EUR/USD в течение дня существенно вырос, поднявшись с минимума на 1.2050 до 1.2200. Худшие, чем ожидалось, немецкие данные привели к дополнительной волатильности курса, но не повлияло на ситуацию в целом. Ряд аналитиков полагает, что доллар уже сделал максимум возможного, учитывая недавние позитивные данные по экономике США и ожидания снижения ставки в Еврозоне, и сейчас корректируется. Дополнительный импульс евро получил от прояснения ситуации вокруг Вельтке, традиционно "ястреба" в ЕЦБ, который остался на своем посту главы Бундесбанка, и лишь на время вынужден покинуть свой офис. В остальном же рост курса евро отражал общее снижение доллара.
Курс GBP/USD также подрос на вчерашних торгах, поднявшись с минимума на 1.8337 до 1.8448. Его рост оказался существенно меньше, чем рост евро, что еще раз подтверждает влияние на рынок эскалации конфликта в Ираке, в котором активно участвует и Британия. Существенно откорректировался кросс EUR/GBP, поднявшись с 0.6544 до 0.6625. И это несмотря на позитивный для фунта дифференциал процентных ставок и абсолютно реальную возможность его увеличения уже на сегодняшнем заседании МРС.

CNN
В четверг ожидается ралли?
Отчеты Yahoo!, Genentech и улучшение оценок Dell могут привести в четверг к росту рынка после вчерашнего падения.
Yahoo! празднует сильный отчет за I квартал
Интернетовская компания показала лучший, чем ожидалось, отчет, повысила оценки и объявила о дроблении акций. Курс акций вырос.

Financial Times
Глава Бундесбанка "временно" отошел от дел.
Совет управляющий немецкого Бундесбанка прошлой ночью попросил Эрнста Вельтке взять отпуск.
США говорит, что они собирают увеличить военное присутствие в Ираке.
Пентагон замедлит вывод американских войск.
Рост количества рекламы привело к росту Yahoo
Компания повысила прогнозы и объявила о дроблении акций 2 к 1.

Bloomberg
Курс доллара снизился после того, как события в Ираке привело к росту опасений, что цена войны в Ираке будет расти.
Вчера курс доллара снизился на опасениях, что беспорядки в Ираке усложнят для США и их союзников передачу власти местному правительству к 30 июня, продлив присутствие США в стране и увеличив затраты на войну.
Фьючерсы на американские фондовые индексы выросли после повышения прогнозов по Yahoo и Dell.
После объявления Yahoo! Inc, владеющей самой крупной в мире группой сайтов, о том, что ее прибыли в I квартале более чем удвоились и являются рекордными, а также повышение прогнозов по продажам компанией Dell, произошедших после закрытия бирж, привели к росту фьючерсов на основные американские индексы.

Главный технический стратег Refco Кристиан Керр и главный фундаментальный стратег Кэти Лин отмечают, что "в то время, как евро близок к 7%-му падению от абсолютного максимума за последние 7 недель, есть сильные причины разобраться с дальнейшим направлением движения европейской валюты". "Рынок становится все более бычьим в отношении экономики США, евро находится в непосредственной близости от 1.20. Главный вопрос - куда дальше - к 1.15 или к 1.25? Учитывая последние события мы не без оснований можем сказать, что более реально достижение 1.15.
В отличие от ФРС, ЕЦБ не только не готовится к повышению ставки, он близок к ее снижению. Хотя заявления главы банка Трише на пресс-конференции были даже несколько бычьми, последующие комментарии показали, что ЕЦБ был готов сократить ставку. В целом, имея CPI на уровне 1.6%, что меньше заявленной цели в 2%, у ЕЦБ есть неплохие возможности для маневра. Данные по рынку труда в США оказались очень сильными, что многих повергло в радость, особенно после стольких месяцев ожиданий. Мы считаем, что рост занятости продолжится, вопрос только в его силе. К примеру, в аналогичной ситуации 90-х гг. число занятых росло примерно на 220 тыс. в месяц. Что ж, теперь есть занятость, но нет роста ставок. Это причина того, что доллар не начнет немедленного ралли. Аналитики считают, что рост может начаться только после явных намеков ФРС на скорое повышение. Однако сейчас центральный банк США вряд ли решится на такое ранее повышение из-за опасений навредить экономическому росту.
В результате, доллар, скорее всего будет двигаться в диапазоне с тенденцией к повышению. Впереди рынок ожидает несколько важнейших событий. Их позитивный исход даст возможность для роста доллара к 1.15; нейтральность или негатив приведет к коррекции до1.25.

Курс EUR/USD вырос в конце азиатских торгов, поднявшись выше Y1.2200 и показав новый максимум в районе $1.2220. Трейдеры говорят, что возобновление роста EUR/JPY помогли повышению его курса. Ордера на продажу отмечаются на $1.2235.

Несмотря на вчерашнее снижение на Wall Street и эскалацию конфликта в Ираке, большинство азиатских бирж показывает рост, воодушевившись опубликованными после закрытия американских бирж позитивными новостями Dell и Yahoo, а также ростом фьючерсов на основные американские индексы. Nikkei +0.2%, Kospi +0.1%, Taiwan +0.5%, STI +0.5%, HSI не изменился. Основное мнение на рынке - американский рынок снизился на фоне эскалации конфликта в Ираке в преддверии длинных выходных. Акции Dell выросли на 2.8% после окончания официальных торгов на повышении прогнозов по отчету за I квартал, акции Yahoo выросли на 9.9%, так как чистые доходы компании в I квартале более чем удвоились.

Аналитик ABN Amro говорят, что USD остается под давлением беспокойств, связанных с ситуацией в Ираке, а также с изменением в позиционировании рынка. Аналитики добавляют, что "изменение позиций не удержит инвесторов от агрессивных продаж доллара, если ситуация в Ираке или где-либо на Среднем Востоке станет катастрофической."

Cyrus Whitney из Commerzbank полагает, что насилие в Ираке сегодня является единственной движущей силой доллара на фоне малых объемов торгов. Сейчас доллар продолжает стремительно снижаться, уступая свои позиции единой валюте, которая укрепляется в область 1.2176. Доллар, в свою очередь, слабее как против швейцарского франка, так и против йены. Так, доллар против франка сейчас торгуется на 1.2765, а доллар против йены - на 105.23.

Министр финансов Германии Eichel разделяет ожидания Еврокомиссии относительно того, что дефицит Германии сократится ниже порога ЕЦБ в 3% в 2005 году. Прогноз правительства составляет 3.25% дефицита на 2004 год. Комиссия ожидает 3.6% на 2004 год и 2.8% на 2005.

Ухудшение ситуации в Ираке безусловно влияет на рынки, при этом реакция проявляется посредством курса доллара, ценой облигаций, а также золота и нефти. До настоящего момента, напряжение в Ираке проходило мимо внимания рынка, однако сражения на территории всей страны сейчас тяжело игнорировать. Это может оказать влияние на президентские выборы, дефицит бюджета и подвергнуть риску мировые рынки. В преддверии Пасхи, многие решили оставаться в стороне рыночных событий.

Министр финансов Японии Tanigaki сообщил, что миссия Японии по предотвращению нестабильности курса йены на валютном рынке выполнена, но при этом отметил, что министерство будет проводить интервенции в случае, если курс йены опять перестанет отвечать фундаменталиям. Он не подал надежд на ужесточение в обозримом будущем фискальной политики, сказав, что еще какое-то время Япония будет продолжать выпускать большое количество бондов. Едва ли это повлияет на инвесторов в японские гос. облигации, которые давно уже рассчитывают на продолжение роста объемов проданных бондов на протяжении еще нескольких лет.

Участники валютного рынка сейчас должны продавать EUR/USD, пишет Stephen Jen из Morgan Stanley. Траектории экономических циклов США и Еврозоны сейчас начинают расходиться в пользу США, и инвесторы переключаются с бондов на акции, что оказывает влияние на EUR/USD. Также не стоит забывать о возможности интервенции ЕЦБ в случае, если курс евро против доллара поднимется в район 1.3000. Он добавляет, что рынок стал более склонен к продажам евро, и на ближайшие недели наиболее вероятным диапазоном торгов является 1.1500-1.2000. Сейчас курс торгуется по 1.2190.

Аналитики UOB рекомендуют пользоваться возможностью продать EUR/JPY на ралли кросса к зоне 129-130. Основаниями для этого они считают относительно более оптимистичную ситуацию в экономике Японии в сравнении с ситуацией в регионе евро, а также сильный и стабильный профицит платежного баланса Японии в сравнении с ухудшением аналогичного показателя в Еврозоне. Они говорят, что остаются при мнении, что курс йены будет продолжать расти в среднесрочной перспективе. Сейчас кросс EUR/JPY торгуется по 128.85.

EUR не практически не отреагировал на новости о том, что президент Бундесбанка будет временно отстранен со своей должности на фоне недавнего заявления. Бундесбанк говорит, что для увольнения не достаточно доказательств. Тем временем, заместитель президента Stark будет выполнять обязанности Вельтеке в Бундесбанке и в Совете ЕЦБ. EUR/USD торгуется на 1.2176.

В среду йена впервые за последние 4 дня укрепилась против доллара после того, как Moodys Investors Service повысил свой рейтинг номинированных в иностранной валюте японских государственных облигаций до Aaa, что является самым высоким рейтингом компании.
Это повышение, которое коснулось около $30 млрд. ценных бумаг, последовало спустя менее недели после того, как Банка Японии заявил, что в марте деловое доверие достигло 7-летнего максимума. Среди стран Большой Семерки, Италия сейчас является единственной страной без рейтинга Moodys Aaa.
"Большое количество денег "пришло" в Японию и подобное продолжится до конца 2004 года," отмечает Scott Schultz, трейдер, торгующий йеной в Brown Brothers Harriman & Co. в Нью-Йорке. "Приток капитала на фондовый рынок Японии окажет поддержку росту йены." Японская валюта выросла до 104.97, после чего, на 19:00, откатила к 105.23 за доллар против цены закрытия вторника на 105.74. Schultz полагает, что в этом году йена может достичь 100 за доллар.
Спрос на финансовые активы Японии помог Nikkei 225 Stock Index в этом году вырасти на 13%.
Goldman Sachs Group Inc. повысил свой прогноз по йене на фоне улучшения ситуации с экономикой в Японии. Goldman прогнозирует рост японской валюты до уровня 100 за доллар в перспективе 3х месяцев, что отличается от предыдущего прогноза в 105.
Jim ONeill, 47 лет, глава отдела экономических исследований Goldman в Лондоне в своем отчете сказал, что Япония сейчас " готова позволить некоторое укрепление йены на фоне продолжения роста внутреннего спроса." Goldman оставил без изменений свой 6- и 12-месячный прогноз для йены в 95 за доллар.
Министр финансов Японии Sadakazu Tanigaki сегодня сказал: "Повышение рейтинга номинированных в иностранной валюте государственных облигаций отражает усилия Японии в поддержании экономики.
Более высокий рейтинг Moodys "увеличивает доверие относительно того, что ситуация в Японии действительно улучшается," говорит Kamal Sharma, валютный стратег Dresdner Kleinwort Wasserstein в Лондоне. "Мы позитивно настроены по отношению к йене."
Moodys понизил свой рейтинг на долгосрочные облигации до Aa1 с Aaa 17 ноября 1998 года - в тот день йена упала на 0.5% против доллара.
На 19:00 доллар против евро снизился до $1.2200 против $1.2115, что наблюдалось на американских торгах накануне.
Некоторые аналитики, включая бывшего министра финансов Японии Masajuro Shiokawa, говорят, что Япония не переставала прикладывать усилия к ослаблению йены и защиты экономического восстановления и должна продавать в больших объемах, если ситуация на валютном рынке того потребует. За последний месяц йена выросла приблизительно на 7.7% против евро и на 5.2% против доллара за аналогичный период.

Согласно опросу, проведенному с 5 по 7 апреля, курс евро/доллара на конец апреля составит $1.2100. Число аналитиков, прогнозирующих рост евро до $1.30 и выше в ближайший год, уменьшилось до 22 из 58 с 42 из 60, опрошенных в начале марта. К концу июня курс евро достигнет уровня $1.2350, а к концу сентября - $1.25. В марте средний трехмесячный прогноз составлял $1.29.
Михаэль Шуберт из Commerzbank ожидает, что евро достигнет $1.26 через три месяца, однако потом упадет к $1.18, поскольку опасения в отношении дефицита платежного баланса США сглаживаются другими позитивными факторами. "Это ясно из заметной реакции евро на признаки улучшения ситуации на рынке труда в США вместе с пересмотром прогноза в отношении динамики процентных ставок в Еврозоне и США", - говорит он.
Нильс Кристенсен из Societe Generale прогнозирует, что евро вырастет до $1.30 в течение трех предстоящих месяцев, после чего упадет до $1.25 за полгода и до $1.20 в пределах года. "Для длительного роста доллара и падения евро после выхода данных о рынке занятости в ближайшие месяцы должны последовать другие позитивные сообщения с рынка труда", - говорит он.
Уверенность в том, что тренд окончательно изменил свое направление пока не является полной, да и высказывают ее немногие.

Международные экономисты Goldman Sachs стали более оптимистичными в отношение йены и пересмотрели свой 3-месячный прогноз по доллар/йене до Y100.00 с предшествующего прогноза в Y105.00. "Мы полагаем, что с началом нового финансового года монетарные власти изменили свою позицию в отношении йены", - говорят они. GS полагает, что MOF/BOJ подготовлены к тому, чтобы допустить некоторое усиление йены. "Вмешательство теперь, вероятно, будет использоваться, чтобы сгладить резкие колебания, скорее, чем заблокировать рост йены", - говорят они. Уровень Y100.00, вероятно, будет новой линией, за которой будет стоять MOF, учитывая его "близость и психологическую важность", предполагают экономисты. Из-за отсутствия угрозы инфляции, маловероятно, что монетарные власти позволят отметке Y100.00 сломаться легко, утверждают они.

High Low Close
EUR/USD 1.2201 1.205 1.2172
USD/JPY 106.18 104.97 105.21
GBP/USD 1.8448 1.8337 1.8398
USD/CHF 1.297 1.2729 1.2772

EUR/JPY 128.49 127.23 128.05
EUR/GBP 0.6625 0.6544 0.6617
GBP/JPY 195.34 193.16 193.51
GBP/CHF 2.3824 2.3456 2.3495

DJA 10480.15 -90.66 -0.86%
Nasdaq 2050.24 -9.66 -0.47%
S&P 1140.53 -7.63 -0.66%
US10YT 98 24/32 -1/32 4.15%

08:30 GB Trade in goods, март, млрд. -4,6 -5,6
08:30 GB Non-EU trade, март, млрд. -2,4 -3,4
10:00 DE Industrial production, февраль, м/м 0,5 0,5
10:00 DE Industrial production, февраль, г/г 3,0 1,9
11:00 GB Объявление решения Банка Англии unch
12:30 US Jobless claims за неделю по 3 апреля 335К 342К
12:30 US PPI, март, м/м 0,1 0,1
12:30 US PPI, март, г/г 2,1
12:30 US PPI excluding food and energy, март, м/м 0,9 0,1
12:30 US PPI excluding food and energy, март, г/г 1,0
14:00 US Wholesale inventories, февраль 0,3 0,1