Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-05-2004

Валютные стратеги BNP Paribas говорят, что если USD/JPY закроется выше Y113.00, это скажет в пользу долгосрочного восходящего тренда и предполагает возможность повышения к Y114.50 и даже к Y117.70/Y118.80, что является серединой проекции третьей волны Элиота. Повышение курса на текущей неделе выше Y113.50 устанавливает новые уровни сопротивлений. Первый ключевой уровень - это Y114.10, который является уровнем Фибоначчи 61.8% от 3 августа. "Преодоление этой отметки открывает дорогу на Y116.60", говорят стратеги. Однако между названными уровнями существует еще психологическое сопротивление на Y115.00.

JMP Securities понизил рейтинг NeoPharm NEOL с Mkt Outperform до Mkt Perform.
Raymond James понизил рейтинг Centex CTX с Strong Buy до Mkt Perform.
JMP Securities понизил рейтинг Dendreon DNDN с Mkt Outperform до Mkt Perform.
Raymond James понизил рейтинг WCI Communities WCI с Strong Buy до Outperform.

Fulcrum повысил рейтинг Viacom VIA.B с Neutral до Buy и определил ценовой ориентир на акции в $42.50.
AG Edwards повысил рейтинг Exxon Mobil XOM с Hold до Buy и определил ценовой ориентир на акции в $47.
Lehman Brothers повысил рейтинг National Semi NSM с Equal-weight до Overweight.
UBS повысил рейтинг Angiotech Pharm ANPI с Neutral до Buy и определил ценовой ориентир на акции в $26.50.
Bear Stearns повысил рейтинг SunTrust Banks STI с Underperform до Outperform.
Banc of America Sec повысил рейтинг Merrill Lynch MER с Neutral до Buy.
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Dow Jones DJ с Hold до Buy.
UBS повысил рейтинг Walt Disney DIS с Neutral до Buy.
Wachovia повысил рейтинг Symbol Tech SBL с Mkt Perform до Outperform.
CSFB повысил рейтинг Alliant Tech ATK с Neutral до Outperform, а также повысил ценовой ориентир на акции с $62 до $68.

За час до окончания торгов Dow колеблется выше отметки 10,000. Трейдеры с нетерпением ожидают того, сможет ли индекс закрыться выше простого 200-дневного МА, который сегодня находится на 10,009. Объемы сократились и похоже на то, что NYSE закроется с объемом в 1.5 млрд. акций. Nasdaq остается наиболее успешным индексом сегодняшних торгов, укрепившись более, чем на 1%.

MG Financial прогнозирует, что мартовский отчет по торговому балансу покажет рекордный рост до $44 млрд. на фоне роста цен на нефтепродукты, а также увеличения потребительского спроса и импорта. Банк добавил, что нефть составляет 9% общего импорта. Темп роста импорта нефти опережает рост общего импорта.

Трейдеры говорят, что ранее EUR/USD получил хорошую поддержку в области $1.1800 со стороны реальных европейских счетов, банков, модельных фондов, а также на фоне слухов об участии покупок со стороны центрального банка. Трейдеры говорят, что большая часть позитива по доллару уже заложена в ценах. По словам трейдеров, евро может подняться выше $1.1900 в ближайшем времени. Сейчас курс находится на $1.1866.

Вероятно, именно отсутствие свежих экономических данных США послужило ограничением торговых диапазонов по основным валютам на американских торгах.
Страсти, связанные с повышением ставок ФРС, - которые ранее поддерживали оптимизм по доллару, - похоже, слегка улеглись, при этом в конце недели ожидается выход важных отчетов по PPI и CPI, рост которых может свидетельствовать об увеличении инфляционного давления, а также о том, что Федеральный Резерв не успевает за "бурно" развивающейся экономикой страны. Это дает повод предположить, что теоретически в июне ставки могут быть повышены сразу на 50 пунктов. Однако на практике это маловероятно, поскольку США уже имели горький опыт агрессивного повышения ставок, к тому же, глава ФРС Алан Гринспен заявил, что ставки будут повышаться "постепенно". Тем временем, если вдруг в июне ставки не будут повышены - это подорвет доверие к Федеральному Резерву и послужит поводом для продаж доллара.
Завтра будут опубликованы американские данные по международной торговле и бюджету, что уже сегодня привлекает внимание к структурным проблемам США и ограничивает рост курса американской валюты, более того, оказывает на нее некоторое давление. Эти данные могут несколько охладить пыл быков по доллару, поскольку есть основания опасаться, что торговый дефицит останется на рекордно высоком уровне. Согласно прогнозам, торговый дефицит слегка вырастет в марте до $42.6 млрд. с февральских $42.09 млрд. Кроме того, стоит отметить, что падение фондового рынка и рынка облигаций, которое наблюдалось в последние дни, также говорит далеко не в поддержку доллара. На ожиданиях CPI существуют опасения продолжения падения обоих рынков.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Европейские акции закрылись во вторник в плюсах на фоне технической коррекции. Инвесторами сегодня двигали ожидания того, что корпоративные прибыли продолжат расти, несмотря повышение ставок ФРС в ближайшем будущем. Томас Штейнеман из Vontobel Asset Management считает, что рынок уже заложил в цены акций повышение ставок, в то время как компании показывают "по-настоящему фантастические прибыли", что невозможно игнорировать. Акции европейских экспортеров выросли сегодня вслед за снижением курса евро к доллару США. Акции L'Oreal подорожали сегодня на 4.5%, Philips Electronics - 2,2%. "В обстановке увеличения процентных ставок в США мы можем ожидать укрепления доллара и ослабления евро," говорит Шигеки Макино из Putnam Investments. "Это позитивный аспект для Европы, некоторые отрасли получат выгоду от этого." Акции автомобильных компаний также пользовались спросом: Volkswagen укрепился на 2.1%, а DaimlerChrysler - 1.9%. Новость о том, что крупнейший мировой производитель полупроводников Intel увеличил запасы продукции до максимального объема с 2001 года в ожидании роста спроса на электронику, привело к подъему стоимости акций европейских представителей данной отрасли. Так, акции ASML Holding подорожали на 4.3% и Infineon Technologies - на 2.4%. Немецкая RWE, занимающаяся предоставлением коммунальных услуг, увеличила чистую прибыль в I квартале более чем в 2 раза, до Е925 млн., благодаря продаже активов и росту выручки от продажи электроэнергии из-за повышения цен в Германии и Великобритании. Аналитики прогнозировали прибыль на уровне Е856.5 млн. Акции RWE прибавили в цене на этом сообщении 3%. Акции немецкого автопроизводителя Porsche подорожали на 4.8% после того, как аналитики Deutsche Bank повысили рыночные рекомендации стоимости акций компании до "покупать" с "держать", ссылаясь на перспективы продаж новых моделей 911 и Boxster. На 4.2% упали акции Royal Ahold. Один из крупнейших европейских розничных продавцов сообщил о снижении продаж в I квартале на 11% - до Е15.4 млрд. В то же время эксперты ожидали, что выручка компании составит Е15.57 млрд.

Dow прошел поддержку на 10,000 и сейчас торгуется в минусах. Крупнейшим аутсайдером Dow является компания Altria, которая понизила годовой прогноз по прибыли. Остальные индексы удерживают прибыли. Объемы незначительны.

Технические аналитики Merrill Lynch говорят, что снижение EUR/JPY к Y134.00 (61.8 % восстановления по Fibonacci движения марта/апреля), нейтрализовало любые остатки медвежьего давления по кроссу. "Кроме того, движение выше 4-недельного канала указывает на готовность ускорить продвижение наверх", говорят они. Евро-йена перекуплен на часовом графике и Merrill говорит, что длинные апрельские и майские позиции можно закрывать при любом росте к вершине 2-недельного канала на Y135.80. Эксперты рекомендуют разместить стоп ниже 2-недельной линии тренда на Y133.35.

Есть вероятность того, что доллар-йена формирует двойную вершину. Поэтому, при возврате курс ниже ключевого уровня Y113 (который был пройден в понедельник) доллар может снизиться в область Y111.80 с промежуточным уровнем поддержки на Y112.50.

Bear Stearns говорит , что с одной стороны, азиатские центральные банки агрессивно покупали EUR/USD у минимальных уровней, а с другой - растет оптимизм по доллару на фоне ожиданий повышения ставок. Все это служит ограничением диапазона торгов. Сейчас евро находится на $1.1840.

BNP Paribas говорит, что следующие уровни по USD/JPY, на которые стоит обратить внимание, находятся в районе Y114.10-Y117.70, при этом важной зоной является Y115.10/75. Банк отмечает, что курс в понедельник поднялся выше 2-летней линии тренда на Y113.00. Два дневных закрытия американских торгов подряд выше Y113.00 станет сигналом к развороту на долгосрочный восходящий тренд. Сейчас доллар против японской йены находится на Y113.45.

Consolidated Edison (ED) планирует продать 14 млн. акций. Компания также повысила свой прогноз по прибыли на текущий год. Con Edison заявил, что теперь компания ожидает получить прибыль в размере $2.50 - $2.70 на акцию в годовом исчислении.

Чистая прибыль Linktone Ltd Ads (LTON) составила $2.84 млн. или 12 центов на акцию по сравнению с $104,653 или 1 цент на акции годом раннее. Валовой доход вырос более, чем в пять раз до $9.39 млн. с $1.74 млн.

На фоне ожиданий сильной годовой прибыли, UBS повысил рейтинг компонента Dow Disney (Walt) Co (DIS) до "buy" с "neutral".

Операционная прибыль Symbol Technologies (SBL) в I квартале составила 8 центов из расчета на акцию, что соответствует ожиданиям аналитиков. Доход компании вырос на 9% до $419.7 млн. Symbol ожидает, что прибыль во II квартале составит 9 - 10 центов на акцию, при этом аналитики прогнозируют 10 центов.

Правительство США ведет расследование по делу Chiquita Brands Intl (CQB) относительно "отмывки" денег определенных колумбийских группировок, которые США рассматривают как террористические организации. Chiquita также заявила о сокращении квартальной прибыли до $20 млн. или 46 центов на акцию по сравнению с $25 млн. или 62 центами на акцию годом ранее.

Ходят слухи, что азиатский центральный банк купил EUR/USD в области $1.1800, при этом раннее сопротивление курсу оказали продажи со стороны немецкого банка, что привело к возврату EUR/USD до $1.1816. В настоящий момент курс снова восстанавливается, торгуясь в области $1.1839.

Первую половину сессии основные индексы провели в "зеленой" зоне, чему в некоторой степени способствовали и корпоративные новости, включая повышение AG Edwards рейтинга ExxonMobil, UBS - рейтинга Disney и Smith Barney - рейтинга General Electric. Акции Cisco (CSCO) сегодня также дорожают на ожиданиях квартального отчета компании, который будет опубликован сегодня после закрытия рынка. Лидером среди индексов во вторник является Nasdaq, который поддерживается укреплением секторов биотехнологий, компьютерного оборудования, программного обеспечения, интернет-услуг, связи, телекоммуникаций и полупроводников. Заметим, что последняя группа, которая имеет тенденцию "управлять" ситуацией на Nasdaq, относительно выросла на протяжении последних сессий. Среди других лидеров стоит отметить промышленный сектор, сектор услуг нефти, сектор транспортировки и брокерско/дилерских услуг. Основным аутсайдером является группа табакопроизводителей.

Аналитики ABN Amro говорят, что "вялость" рынка связана с отсутствием фундаментальных данных. Однако плотный календарь экономических данных, начинающийся завтра, может стать катализатором новой волны стремительного движения," предостерегают они, ссылаясь при этом на то, что признаки инфляционного давления в PPI или CPI могут "выбить из колеи" доллар.

Дневной минимум EUR/JPY показал в области Y134.05, при этом трейдеры говорят, что эта зона может впоследствии оказать кроссу поддержку. Сейчас евро-фунт торгуется на Y134.35.

Ведущий дилер Ken Agostino из GAIN Capital говорит, что валюты выглядят "довольно перепроданы" в результате недавнего ралли по доллару. Однако он "не будет удивлен, если доллар продолжит укрепляться". Зона поддержка на $1.7350/$1.7400 должна предотвратить дальнейшее снижение GBP/USD, в то время как USD/JPY может протестировать Y115. Сейчас стерлинг торгуется на $1.7551, а доллар-йена - на Y113.68.

Автогигант Toyota стал первой японской компанией, прибыль которой в 2003 году превысила триллион йен (более $10 млрд.). В финансовом году, который закончился 31 марта 2004 года, прибыли Toyota выросли на 55% по сравнению с предыдущим периодом.
Отчет компании показал, что объемы продаж выросли во всех регионах мира. В 2003 году Toyota, крупнейший азиатский автопроизводитель, вытеснил концерн Ford со 2-го места в списке ведущих автоконцернов после General Motors. В задачах компании - в течение 10 лет взять под свой контроль 15% автомобильного рынка мира. Toyota не сообщает свой прогноз относительно прибыли на текущий год, однако представители компании говорят, что объем продаж возрастет до более чем 7 млн. машин. Как и другие японские экспортеры, Toyota была обеспокоена падением курса американского доллара и укреплением йены. Однако аналитики предупреждают, что доходы с продаж на американском рынке могут сократиться в связи с ограниченным числом экспортируемых моделей и падением спроса на популярную модель Prius.

Фондовый рынок открылся во вторник в плюсах, поскольку инвесторы воспользовались удешевлением акций в целях покупки, учитывая тот факт, что на протяжении последних трех сессий индексы снижались на фоне беспокойств, связанных с неизбежностью повышения ставок.
Спустя около двух часов после начала торгов, Nasdaq composite (+32.83 до 1928.90) вырос более, чем на 1%, в то время как Dow Jones industrial average (+36.76 до 10026.78) и Standard & Poor's 500 (+7.75 до 1094.87) пока отстают.
Неуверенность инвесторов выросла в результате того, что совокупность намеков на неизбежное повышение ставок, а также второй месяц подряд сильного роста занятости усиливают вероятность повышения ставок уже в июне.
Традиционно, фондовые рынки негативно воспринимают ожидания повышения ставок, поскольку более высокий процент по займам может замедлить экономический рост и навредить корпоративным прибылям, что, в итоге, может отразиться на понижении курсов акций. Именно эти беспокойства оказывали давление на фондовый рынок на протяжении последних сессий, приведя в понедельник индексы к новым годовым минимумам.
Касательно корпоративных новостей, UBS повысил рейтинг компонента Dow компании Walt Disney до "buy" с "neutral". В среду после закрытия компания опубликует свои квартальные результаты. Акции выросли более, чем на 4%.
Во вторник после закрытия, свой отчет опубликует Cisco Systems. В ожидании отчета акции компании выросли на 1.5%. Настроение рынка позитивное, хотя объемы торгов относительно невелики. На New York Stock Exchange, где торгуется 247 млн. акций, количество лидеров превосходит аутсайдеров в соотношении 4:1. На Nasdaq ситуация аналогичная, с объемами в 309 млн. акций.
Цены на казначейские облигации незначительно изменились. Доллар вырос против евро и слегка ослаб против йены. На товарных рынках, фьючерсы на легкую нефть подорожали на 17 центов до $39.10 за баррель, в то время как золото подешевело на $1.50 до $377.20 за унцию.

На американских торгах USD достиг годового максимума против стерлинга, однако демонстрирует некоторое ослабление против других основных валют. EUR/USD остается в области 1.18, где он находится впервые за две недели. Сейчас EUR/USD торгуется на 1.1805, GBP/USD - на 1.7561, USD/CHF - на 1.3053, а USD/JPY в районе 113.76.

Эксперты ожидают, что темпы роста прибыли американских компаний в I квартале могут стать максимальными за последние 10 лет. При этом увеличение корпоративной прибыли может замедлиться, если прекратиться влияния таких факторов, как снижение курса доллара, низкий уровень процентных ставок. Большинство статистических данных по экономике США, опубликованных на этой неделе, вероятно, окажут благоприятное влияние на фондовый рынок. "Мы находимся на достаточно впечатляющем этапе экономического роста", считает экономист Майкл Ингланд из Action Economics LLC. На фондовый рынок продолжит оказывать негативное влияние сделанное на прошлой неделе заявление ФРС США. В прошлый вторник ФРС, как и ожидалось, приняла решение сохранить базовую ставку на уровне 1%, при этом не стала повторять в заявлении по итогам заседания фразу о готовности не торопиться с повышением ставок, но дала понять, что такое повышение будет постепенным.

Больший, чем ожидается, рост апрельского core CPI в США, ожидаемого в пятницу, подтвердит разрозненные, но сильные инфляционные данные, выходившие ранее. Это сможет усилить опасения того, что Федеральный Резерв не достаточно активно реагирует на рост инфляционного давления, считают в UOB. Они утверждают, что рост таких опасения может привести к усилению продаж американских бондов, что является наиболее рисковым фактором для в целом позитивной по доллару картине. Также они добавляют, что лишь рост апрельского core CPI на 0.2% и менее убедит участников рынка в том, что Федеральный Резерв и в самом деле будет "размеренно" повышать процентные ставки.

Главный экономист Европейского Центрального Банка Отмар Иссинг заявил о том, что центральные банки не должны пытаться свести на нет ценовые пузыри на рынках недвижимости или на фондовых рынках, однако, они должны учитывать движения цен при принятии решений по монетарной политике.
"Некоторые полагают, что, например, цены на недвижимое имущество иногда бывают настолько высоки, что не остается никакого сомнения в том, что они завышены, хотя и неизвестно насколько", - отметил он.
"Даже в подобной экстремальной ситуации центральный банк, пытающийся проткнуть этот пузырь при помощи более высоких ставок, подвергает экономику значительному риску. Повышение ставки, сделанное с целью укрощения рынка жилья может привести к таким высоким ценам на кредиты, которые станут непосильным бременем для экономики. Кроме того, это подрывает репутацию Банка", - считает Иссинг.
По его словам ЕЦБ в своем экономическом анализе учитывает прямое влияние цен на активы, тогда как его анализ изменений в финансовом секторе может нести информацию о рисках в отношении цен на активы. Иссинг убежден, что резкие и ничем необузданные колебания цен могут дорого стоить экономике.
"Когда нисходящая коррекция ведет к дефляционной спирали, монетарная политика может быть выправлена при помощи так называемого нулевого предела процентных ставок. Все крупные дефляции в истории были связаны со значительным, стремительным и продолжительным падением цен на активы", - отметил он.
Таким образом, центральные банки не должны оставаться пассивными наблюдателями, а давать свою оценку ценам на активы в случае необходимости.

Согласно прогнозам Credit Suisse, SNB в сентябре повысит ставки на 50 базисных пунктов. 3-месячная ставка либор до конца года будет оставлена без изменения на уровне 0.75%. Отмечается усиление инфляционного давления вследствие роста цен на энергоносители и услуги здравоохранения.

"Участники рынка уже утратили доверие к администрации Федерального Резерва США", - отметил Bill Dudley, Goldman Sachs. "Если FOMC на заседании в июне не сможет повысить ставку, степень недоверия еще больше обострится".

Восходящая коррекция по евро достигла области 1.1840 - 50% движения 1.1880-1.1791. Сейчас курс вернулся в район 1.1820. Однако, следует отметить, что на часовом графике формируется бычья дивергенция. Исходя из этого, можно сказать, что в ближайшее время не стоит ожидать сильного падения курса. Скорее всего, оно ограничится уровнем 1.1760.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Во вторник на торгах в Европе цена золота снизилась, что связано с уменьшением физического спроса. Тем не менее, она сумела преодолеть семимесячный минимум, достигнутый в понедельник.
По мнению трейдеров, цены на золото начали консолидироваться. Однако дальнейшее падение не исключено. Некоторые аналитики ожидают снижения цен в среднесрочной перспективе, которое последует за ростом ставки в США, что приведет к увеличению спроса на доллар.
К середине дня цена на золото составила $376,50/377,25 за унцию против $378,40/379,15 при закрытии торгов в Нью-Йорке накануне.
Ранее во вторник на торгах в Азии цена на золото достигла $379,60 за унцию.
В понедельник стоимость золота достигла семимесячного минимума в связи с укреплением доллара по отношению к основным валютам. А после того, как фонды покинули рынок драгоценных металлов, платина, серебро и палладий также оказались вблизи многомесячных минимумов.
Аналитики полагают, что геополитическая напряженность не позволит золоту опуститься ниже, однако все будет зависеть от поведения фондов.
"Несомненно рынку нужно удержаться на уровне $365,00, чтобы избежать распродажи фондами, но терроризм и геополитическая ситуация сохранят привлекательность золота для самых осторожных инвесторов", - сказал в своем ежедневном отчете Джеймс Мур из TheBullionDesk.com.

Коррекция по USD/JPY с максимума понедельника 114.15 довольно скромная, - считает Bank of Tokyo-Mitsubishi. "Это говорит о том, что покупки USD/JPY с момента выхода в прошлую пятницу сильного отчета по занятости в США в большей степени вызваны закрытием коротких позиций, а не открытием новых длинных".

Уровень сопротивления 4: $1.7860 максимум 10 мая
Уровень сопротивления 3: $1.7810 5-дневный МА
Уровень сопротивления 2: $1.7775 часовой максимум
Уровень сопротивления 1: $1.7710 минимум 10 мая

Уровень поддержки 1: $1.7500 проектируемая линия поддержки с 12 марта
Уровень поддержки 2: $1.7425 200-дневный МА
Уровень поддержки 3: $1.7375 50.0% движения $1.9140 - $1.5610
Уровень поддержки 4: $1.7320 максимум 2 декабря 2003 года

После пробития уровня поддержки на 1.7710 и затем минимума конца апреля на 1.7585 медведи полностью контролируют ситуацию. Есть вероятность снижения курса в район 1.7500/03 (проектируемая поддержка с 12 марта). Еще ниже расположены ключевые уровни 1.7425 (200-дневный МА) и 1.7375 (50% движения от минимума сентября 2003 до максимума февраля 2004).

Во вторник фьючерсы указывают на открытие рынка с повышением.
Акции Азиатско-Тихоокеанского региона завершили день со значительным повышением. Nikkei вырос на 0.2%. В предыдущие шесть сессий индекс упал на 10%.
"После таких двух дней, как пятница и понедельник, рынок должен немного расслабиться", - говорит Larry Wachtel, Wachovia Securities. "Однако, это все будет только коррекция. И она может продолжаться всего первые полчаса. Судить о реальной картине можно будет только по результатам дня после завершения торгов".
"Мы наблюдали сильные движения и на американском рынке, и на фондовых рынках других регионов", - говорит Khuram Chaudhry, Merrill Lynch. "Умами участников рынка владеют две вещи: страх повышения ставки Федерального Резерва и рост цен на нефть.
На европейских торгах акции Cisco Systems (CSCO) выросли на 1.5%. После закрытия рынка во вторник компания предоставит отчет за четвертый финансовый квартал. Аналитики прогнозируют прибыль в размере 19 центов на акцию, по сравнению с 15 центами годом ранее.
May Department Stores (MAY) предоставит свой отчет за первый квартал в начале торговой сессии. Согласно прогнозам аналитиков, прибыль компании составит 27 центов на акцию, по сравнению с 13 центами годом ранее.
UBS повысил рейтинг Walt Disney (DIS) до "buy" с "neutral". Отчет Disney за второй финансовый квартал ожидается в среду после завершения торгов. По мнению аналитиков, прибыль компании составит 21 цент на акцию, по сравнению с 11 центами на акцию годом ранее.

Уровень сопротивления 4: $1.2065 минимум 6 мая
Уровень сопротивления 3: $1.1970 5-дневный МА
Уровень сопротивления 2: $1.1890 часовой максимум
Уровень сопротивления 1: $1.1845 часовой максимум/минимум

Уровень поддержки 1: $1.1770 линия канала с 29 марта 2002 года
Уровень поддержки 2: $1.1730 минимум 17 ноября 2003 года
Уровень поддержки 3: $1.1660 максимум 12 ноября 2003 года
Уровень поддержки 4: $1.1590 61.8% движения $1.2929 - $1.0765

Пробитие уровня поддержки 1.1815 ухудшило перспективы евро. Ближайшая цель теперь - долгосрочная линия поддержки на 1.1770. Учитывая то, что 10-дневный моментум сейчас находится на негативной территории, а медленный стохастик разворачивается от уровней перекупленности, есть риск продолжения снижения. Дальнейшая поддержка - 1.1730.

По отношению к доллару фунт достиг 4-месячного минимума на 1.7531. Этому способствовал выход слабых данных по промышленному производству. Данные в значительной степени усмиряют пыл ожиданий следующего повышения ставки Банка Англии. Также фунт подешевел на 1% по отношению к евро.

Падение на японском фондовом рынке говорит о драматическом окончании тенденции в ликвидности, являвшейся двигателем мировых фондовых рынков, говорит Marc Desmidt из Merrill Lynch Investment Managers. "Это коррекция пузыря ликвидности … В понедельник прорвало дамбу". Он ожидает, что крупные компании с сильными денежными потоками, показателями балансов и занимающиеся международным бизнесом сейчас будут чувствовать себя лучше, чем небольшие компании с большими долгами и потому меньшими доходами и худшими показателями балансов". "Я думаю, рынки будут расти, но лидерами роста будут разные компании. Он ожидает, что на конец года Nikkei будет торговаться на 12,500.

Сильный пятничный отчет по сектору занятости в США привел к росту доллара к недельным максимумам против основных валют, а также заставил многие важные банки перенести прогнозируемое время повышения ставок ФРС на июнь. Однако, UBS ожидает, что влияние ожиданий повышения ставок на доллар будет иметь ограниченный характер, при этом 1-месячный прогноз банка по EUR/USD составляет 1.2200.

Были опубликованы следующие данные:
06:45 FR Industrial production, март, м/м 0.1 0,7
06:45 FR Industrial production, март, г/г 1.2 1,4
08:30 GB Industrial production, апрель, м/м 0.0 -0,6
08:30 GB Industrial production, апрель, г/г -0.6 -1,2

Сегодня вышли данные по промышленному производству в Британии. Данные продемонстрировали стабилизацию нисходящей тенденции показателя. Ослабление производственного сектора говорит о том, что повышение ставки Банка Англии, ожидаемое в июле, под угрозой. Сроки его могут быть перенесены на более поздний период. Что же касается Европы, то ситуация там омрачена плохими данными прошлой недели. Более того, опубликованные сегодня утром данные по промышленному производству во Франции также показали снижение.
Кроме того, рынок все еще находится под впечатлением от пятничного отчета по занятости в США, который без зазрения совести можно назвать сильным. Это повысило вероятность роста ставки Федерального Резерва уже на июньском заседании. Согласно прогнозам аналитиков, ставка будет увеличена на 25 базисных пунктов. Участники рынка расценили сложившуюся ситуацию в пользу доллара. Это нашло подтверждение в ходе торгов.

EUR/USD пробил серьезный уровень поддержки на 1.1800/10 и установил минимум на 1.1787. Ключевым уровнем является 1.1760. Сейчас курс вернулся в район 1.1810.
GBP/USD после выхода данных по промышленному производству в Британии начал резко снижаться. В результате были сорваны стопы на 1.7660 и 1.7580. Курс достиг отметки 1.7531. Промежуточный уровень поддержки находится в районе 1.7520. Сейчас фунт откоректировался в район 1.7550/60.
Торги по USD/JPY проходят без всплесков. Курс протестировал уровень поддержки на 113.20, после чего медленно повысился в район 113.60.

На этой неделе ожидается выход американских PPI и CPI. Аналитики не предрекают ничего, что могло бы угрожать доллару. Но, если данные выйдут слишком высокими, это будет говорить о резком росте инфляции. В таком случае есть вероятность того, что ФРС обвинят в излишней медлительности в вопросе повышения ставок. А это, в свою очередь, может остановить рост доллара, наблюдающийся в последние дни.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Kikuko Takeda из Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd. Говорит, что в этом месяце японская йена может ослабнуть до 115. Сегодня банк повысил свой прогноз по доллару против йены.
В свою очередь BNP полагает, что доллар-йена достигнет 115.50 уже в грядущие дни, однако год доллар завершит на 98.
"Йена может снизиться в краткосрочном периоде до 115," говорит Steven Barrow валютный стратег Bear Stearns Cos., который прогнозирует укрепление йены до 97 к концу года. "Я не считаю, что можно уже говорить об окончании нисходящего тренда по доллару."

Во вторник на европейских торгах нефть продолжает дешеветь. Это связано с призывом Саудовской Аравии повысить квоты на добычу как минимум на 1,5 млн. баррелей в сутки. Следует отметить, что темпы этого снижения цен на нефть замедлились.
К середине дня июньские фьючерсы на индикативный сорт нефти Brent снизились на $0,22 до $35,75 за баррель. Июньские фьючерсы на американскую "легкую" нефть потеряли $0,25 до $38,68 за баррель.
Крупнейший производитель "черного золота" в составе ОПЕК, Саудовская Аравия в лице министра нефтяной промышленности Али аль-Наими призвала в понедельник к увеличению добычи как минимум на 1,5 млн. баррелей в сутки для того, чтобы уравновесить спрос и предложение на мировом рынке. По словам аль-Наими, данный вопрос будет обсуждаться на встрече производителей и покупателей нефти в Амстердаме 22 мая. Окончательное решение может быть принято на встрече ОПЕК в Бейруте 3 июня.
Однако трейдеры скептически относятся к разговорам о росте квот, поскольку ОПЕК уже превосходит установленные нормативы в 23,5 млн. баррелей в сутки более чем на два миллиона.

Сохраняется риск дальнейшего снижения. Он превалирует над вероятностью начала восходящей коррекции. Причем, по меньшей мере, котировки снизятся к 1,1760 и, вероятно, - к 1,1630. Хорошая возможность для продаж представится на 1,1930. Рынок медвежий, пока цены находятся ниже 1,2020.

В понедельник евро не смог пробить уровень поддержки на 1.1810. Однако пока давление на курс сохраняется.
Любое повышение курса встретит сопротивление в районах 1.1891 и 1.1921. Неожиданное пробитие 200-дневного МА на 1.1967 может стать причиной роста евро к 1.2000.
В случае пробития уровня поддержки 1.1810 нисходящее движение по евро продолжится в район 1.1759. Если же и этот уровень будет пройден, целью медведей станет область 1.1695, а затем - 1.1600.

Фунт пробил уровень поддержки на 1.7580. Теперь цель нисходящего движения находится в районе 1.7450. Промежуточный уровень поддержки расположен в районе 1.7520.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

По мнению OECD, увеличивающийся разрыв в темпах экономического роста в Европе и США затрудняет оценку платежного баланса. Кроме того, сильный евро может добавить проблем в Еврозоне. OECD призывает Федеральный Резерв повысить ставку к середине года, а ЕЦБ - снизить ставку на 50 базисных пунктов "в ближайшем будущем".

Уровень сопротивления 4: stg0.6845 максимум 12 марта
Уровень сопротивления 3: stg0.6795 максимум 5, 6 мая
Уровень сопротивления 2: stg0.6745 максимум 7 мая
Уровень сопротивления 1: stg0.6720 50.0% движения stg0.6640 - stg0.6795

Уровень поддержки 1: stg0.6680 часовой максимум/минимум
Уровень поддержки 2: stg0.6640 минимум 10 мая
Уровень поддержки 3: stg0.6625 минимум 20, 27 апреля
Уровень поддержки 4: stg0.6610 76.4% движения stg0.6800 - stg0.6550

Кросс приближается к уровню stg0.6720, 50.0 % движения stg0.6640-stg0.6795. Этот уровень также совпадает с проектируемой линией сопротивления канала от максимума 25 марта и поэтому считается сильным. Резерв повышения у часовых осцилляторов есть, поэтому существует вероятность восходящего движения к верхней границе диапазона stg0.6745.

Сегодня вышли данные по промышленному производству в Британии. Данные продемонстрировали стабилизацию нисходящей тенденции показателя. Ослабление производственного сектора говорит о том, что повышение ставки Банка Англии, ожидаемое в июле, под угрозой. Сроки его могут быть перенесены на более поздний период. Реакция на рынке была незамедлительной: фунт продали.
Кроме того, рынок все еще находится под впечатлением от пятничного отчета по занятости в США, который без зазрения совести можно назвать сильным. Это повысило вероятность роста ставки Федерального Резерва уже на июньском заседании. Согласно прогнозам аналитиков, ставка будет увеличена на 25 базисных пунктов. Участники рынка расценили сложившуюся ситуацию в пользу доллара. Это нашло подтверждение в ходе торгов. Относительно легко были пройдены достаточно серьезные уровни поддержки по евро и фунту, и уровень сопротивления по иене.
Однако, ситуация неоднозначна. На этой неделе ожидается выход американских PPI и CPI. Аналитики не предрекают ничего, что могло бы угрожать доллару. Но, если данные выйдут слишком высокими, это будет говорить о резком росте инфляции. В таком случае есть вероятность того, что ФРС обвинят в излишней медлительности в вопросе повышения ставок. А это, в свою очередь, может остановить рост доллара последних дней.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

ABN Amro говорит, что на фоне пятничного отчета payrolls EUR/USD на этой неделе может протестировать уровень поддержки на 1.1750. Он также отмечает, что, вероятно, особого сопротивления до 1.1550 не будет. Сейчас курс торгуется на 1.1822.

Mizuho Bank
После пятничного обвала цены стабилизировались. Сегодня мы ждем сигналов формирования дна в районе 1.1800 и, пока пара торгуется выше этой отметки, вероятно продолжение торговли в пределах 1.18-1.20. Ниже 1.1800 вероятно тестирование минимума этого года 1.1760.
Стратегия. Покупка 1.1850/1.1800, стоп ниже 1.1750. Закрыть длинные позиции на 1.1950, возобновить покупки при прорыве 1.1960 с целью 1.2200.

Citibank
Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.1800-1.1930.
Покупка 1.1800 со стопом на 1.1750.

Фунт пробил уровень поддержки на 1.7660. Сейчас нисходящее движение может продолжиться в район 1.7620 и далее - к 1.7580. С этих уровней существует вероятность восходящей коррекции.

В свете усилившихся ожиданий повышения ставки Федерального Резерва на июньском заседании UBS пересмотрел свои прогнозы по основным валютам. Теперь 1-месячные цели по EUR/USD располагаются на 1.20, по сравнению с 1.22, которые предполагались ранее. Цели по USD/JPY находятся на 113.00 против 105.00, по фунту - на 1.77 против 1.79 и по USD/CHF - на 1.28 против 1.27

В понедельник на американской сессии курс USD/JPY установил новый 7-месячный максимум на 114.15. Однако сейчас торгуется почти на 100 пунктов ниже. По словам трейдеров, рынок все еще настроен на возврат в район на 113.00-112.80 на этой сессии. Ниже вышеупомянутой зоны отмечены незначительные объемы стопов. Рекомендуется открывать позиции на покупку при снижении в данную зону, располагая стопы под 112.60.

Уровень сопротивления 3: 134.70
Уровень сопротивления 2: 135.00
Уровень сопротивления 1: 135.50

Уровень поддержки 1: 134.20
Уровень поддержки 2: 133.50
Уровень поддержки 3: 132.40

Комментарий: Кросс тестирует зону поддержки 134.40/20. В случае ее пробития нисходящее движение продолжится в район 13370/50. В обратном случае следует ожидать восходящее движение к 135.50.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Квартальный рост немецкого экспорта на 5.4% может оказаться основным двигателем роста ВВП страны в I квартале, предварительные данные по которому ожидаются в четверг. Dirk Schumacher из Goldman считает, что доля торговли в росте ВВП в I квартале составит около 1%. А рост опережающего индикатора предполагает продолжение устойчивого роста экспорта и во II квартале. Опрос аналитиков показал, что в среднем они ждут роста ВВП в I квартале на 0.3%.

Курс доллара несколько снизился на азиатских торгах после сильного ралли понедельника, курс USD/JPY показал свежий 7-месячный максимум 114.15 на опасениях того, что рост процентных ставок в США повредит наибольшему рынку японского экспорта. Mizuho Corporate Bank ожидает консолидации USD/JPY ниже 114.00 с возможностью его снижения к 113.00, а вероятно и 112.50. Что касается EUR/USD, то банк рассматривает возможность формирования базы в районе 1.18 и затем постепенного роста курса к 1.20.

Уровень сопротивления 3. 1.3200
Уровень сопротивления 2. 1.3080
Уровень сопротивления 1. 1.3000
Текущая цена 1,2984
Уровень поддержки 1. 1.2940
Уровень поддержки 2. 1.2860
Уровень поддержки 3. 1.2750

Комментарий. До тех пор, пока курс торгуется выше уровня поддержки 1.2940, сохраняется сильное настроение на покупку доллара. В качестве цели роста курса рассматривается уровень сопротивления 1.3200.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Курс EUR/USD вырос на закрытии коротких позиций сингапурским участником, сказал японский банковский дилер. "Евро должен был упасть ниже вчерашнего минимума (на 1.1811), но этого не произошло", что спровоцировало закрытие спекулятивных продаж, сказал он. Первый уровень сопротивления находится на 1.1920. Курс USD/JPY снизился на продолжающемся закрытии прибыльных позиций рядом спекулянтов. Уровень поддержки находится на 113.00.

Потоки капиталов в Японии за четыре рабочих дня по 30 апреля показали продажи японских акций зарубежными инвесторами, сообщило во вторник министерство финансов. В то же время зарубежные инвесторы опять в среднем оказались покупателями японских бондов.
Японские инвесторы в среднем продолжали покупать иностранные акции и умеренно скупать зарубежные бонды. В целом данные показали умеренный приток капиталов в Японию в размере Y42 млрд.. Объемы операций были относительно небольшими, так как в обозреваемый период включен и первый день "Золотой Недели", длинных выходных в Японии.

EURO
Ордера на покупку 1.1800 и 1.1775/82
Ордера на продажу 1.1880/90, 1.1915 и 1.1940
YEN
Ордера на покупку 113.20, 113.00 и 112.70
Ордера на продажу 114.00 и 114.35/40
STERLING
Ордера на покупку 1.7730, 0.6665
Ордера на продажу 1.7800 и 1.7850/60

Уровень сопротивления 3. 115.80
Уровень сопротивления 2. 115.20
Уровень сопротивления 1. 114.30
Текущая цена: 113,41
Уровень поддержки 1. 113.20
Уровень поддержки 2. 112.90
Уровень поддержки 3. 111.70

Комментарий. Курс доллара сумел вчера закрепиться выше важного уровня сопротивления, теперь поддержки 112.90, что предполагает продолжение его роста к ключевому уровню сопротивления 114.30.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3. 1.8000
Уровень сопротивления 2. 1.7880
Уровень сопротивления 1. 1.7800
Текущая цена 1,7748
Уровень поддержки 1. 1.7730
Уровень поддержки 2. 1.7660
Уровень поддержки 3. 1.7580

Комментарий. Фунт продолжает попытки преодолеть важную техническую зону поддержки 1.7730/50. Прохождение его скажет об усилении настроения на покупку доллара и откроет дорогу к ключевому уровню поддержки на 1.7580.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3. 1.2025
Уровень сопротивления 2. 1.1980
Уровень сопротивления 1. 1.1910
Текущая цена 1,1877
Уровень поддержки 1. 1.1810
Уровень поддержки 2. 1.1760
Уровень поддержки 3. 1.1650

Комментарий. На рынке сохраняется настроение на покупку доллара. Основным уровнем сопротивления является 1.1910, и пока он не пройден, основным риском является снижение курса к важному уровню поддержки на 1.1760. Промежуточным уровнем является 1.1810.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Не происходило никаких событий.
На рынке сохраняется настроение на покупку доллара на ожиданиях роста ставок в США уже на июньском заседании, которое может окончательно сформироваться после публикации на неделе данных по инфляции в США. Курс доллара несколько снизился в начале торгов против евро и йены, незначительно укрепившись против фунта. В дальнейшем сессия проходила спокойно, и основные валюты торговались в узких диапазонах.

Курс EUR/USD в начале торгов поднялся выше 1.1840, показав перед этим минимум на 1.1825, после чего стабилизировался в торговался в диапазоне 1.1850-1.1875.
Курс GBP/USD в начале торгов поднялся с 1.7740 до 1.7775, после чего стабилизировался между этими уровнями.
Курс USD/JPY снизился с начала торгов от 113.90 до минимума сессии на 113.20 на умеренном росте японского фондового рынка, несмотря на продолжение падения основных американских индексов.

Рынок ждет публикации данных по промышленному производству во Франции, опасаясь, что снижения аналогичного немецкого показателя может подтвердиться и французскими данными. Негативные данные могут усилить опасения по поводу ситуации в экономике Еврозоны и ухудшить ожидания по европейским данным недели.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

ABN Amro говорит, что прохождение USD/JPY уровня Y113 делает вероятным "резкое движение" к Y118. До этого уровня Amro не видит сопротивления. В настоящий момент USD/JPY находится на Y113.32.

Спикер правительства Германии Anda заявил, что министр финансов Eichel будет оставаться на должности до конца срока текущего правительства, который заканчивается осенью 2006 года.

Существует риск прохождения курсом EUR/USD важной технической зоны поддержки 1.1738-1.1830 (55-недельный МА, долгосрочная линия восходящего тренда) в краткосрочной перспективе, пишет Citigroup. Продолжая придерживаться нейтральных долгосрочных оценок, закрытие недели ниже 1.1760-1.1816 приведет к смещению его предпочтений в сторону продаж евро. Если это произойдет, целью снижения окажется 1.0763, минимум сентября 2003 года. Сейчас EUR/USD торгуется на 1.1879

Восстановление курса доллара, которое может привести к изменению его статуса как валюты для carry trades, еще не означает, что курс доллара автоматически вырастет. Это уже видно по динамике доллара против европейских валют - его курс вырос против EUR, GBP и CHF, но его рост достаточно умеренный в сравнении с его же ростом против азиатских валют и валют развивающихся стран. Поддержку GBP оказывает рост ставок в Британии, в то время, как EUR и CHF пользуются статусом "безопасных" валют, считают в Goldman Sachs

CNN
Что, я обеспокоен?
Акции резко упали на опасениях роста процентных ставок. Вероятно, реакция инвесторов чрезмерна.
Опасения роста ставок привели к снижению цен на акции.
Основные индексы были сильно проданы на опасениях инвесторов по поводу влияния роста ставок на доходы и оценки компаний.

Financial Times
Саудовская Аравия призвала к увеличению добычи нефти.
Саудовская Аравия пересмотрела свою политику и призвала ОРЕС к увеличению добычи нефти, осознав, что излишне высокие цены на нефть усиливают поиск альтернативы ей.
Американские акции упали на фоне глобального снижения фондовых рынков.
Вслед за резким снижением в Азии и Европе на опасениях неизбежного повышения ставок, роста нефтяных цен и сохраняющейся нестабильности в Ираке, сильно упали цены на американские акции.
Рост пессимизма.
Последние несколько лет инвесторы основывали свои торговые стратегии на предположении, что рост - это всегда хорошо. Сейчас они начинают беспокоиться по поводу возможности медленного роста при высокой инфляции.
Японии необходима креативная стратегия.
Если дефляция исчезнет, исчезнет и необходимость для дальнейшего облегчения монетарной политики. Но на данный момент эти ожидания не выглядят реальными, говорит Haruhiko Kurodaб специальный советник премьер министра

Bloomberg
После падения на комментариях министра Саудовской Аравии, цены на нефть практически не изменились.
После вчерашнего падения на 2,5% на призывах к повышению уровня добычи нефти, цены фьючерсов на нефть практически не изменились.

Целью роста USD/JPY в мае является 115, так как зарубежные инвесторы, вероятно, продолжат выводить средства их японских активов и перенаправлять их в краткосрочные американские бонды или в денежную форму, готовясь к летнему повышению ставок в США, считает Koji Fukaya из Bank of Tokyo-Mitsubishi. "Бычьи настроения по йене корректируются. Вероятно, прежде чем курс йены сможет существенно вырасти, пройдет от трех до шести месяцев". Поводом для возобновления роста йены частично является значительный профицит платежного баланса. Существует вероятность того, что в июле USD/JPY может достичь 118 (приблизиться к 108.03, показанному 27 августа), если ставки в США повысят уже в июне, добавляет он.

Некоторые аналитики полагают, что JPY может заменить USD в качестве валюты для carry trades. Ставки в Японии находятся практически на нуле и в обозримом будущем их рост не ожидается. В стране возобновляется значительный рост профицита платежного баланса, что традиционно ведет к покупкам американских государственных облигаций. "Существует значительный риск того, что йена начнет формировать мировые валютные фонды", говорит Derek Halpenny из BOTM, но он не предполагает коллапса йены. Но Ryan Faulkner из Lehman считает, что "мы находимся еще далеко от того, чтобы начал реализовываться такой сценарий".

Курс доллара продолжал расти под влиянием сильного отчета по занятости в США, опубликованного в пятницу. Но курс не смог преодолеть основные уровни сопротивления, продолжая опасаться вероятности сильного роста инфляции в США, который смогут поставить под сомнение правильность политики FOMC. Ряд аналитиков полагает, что ожидаемый рост ставок в США будет отставать от необходимого для контролем над ростом цен. Дополнительно негативным для доллара фактором явилось продолжение падения американского фондового рынка. На текущей неделе ожидается публикация данных по торговому балансу и государственному бюджету США, что напомнило рынку о структурных проблемах доллара. Влияние этих факторов ограничило его рост против основных валют.

Курс EUR/USD снизился с максимума дня на 1.1879 до своего минимума на 1.1808. Начало торгов отразило реакцию азиатских трейдеров на сильные американские данные пятницы. Стоит отметить, что даже после остановки в районе 1.1810, курс не проявлял склонности существенно корректировать более чем 300-пунктовое падение евро на американских торгах пятницы и азиатских торгах понедельника. Даже не смотря на падение американских фондовых индексов, похоже, рынок продолжает расценивать приближение первого повышения ставки в США как позитивных для доллара фактор.
Курс GBP/USD, снизился заметно сильнее, опустившись с максимума дня на 1.7858 до своего минимума понедельника на 1.7701. Меньший в сравнении с ожидавшимся рост цен производителей (PPI) несколько ослабил ожидания быстрого роста ставок в Британии, но не помог курсу закрепиться ниже ключевой зоны поддержки на 1.7730/50.
Курс USD/JPY сумел преодолеть уровень сопротивления на 113.00 и практически достиг следующей зоны сопротивления 114.20/30, показав максимум дня на 114.17. Зарубежные инвесторы продолжают покидать японский фондовый рынок, обсуждая вероятное негативное влияние на него со стороны повышения ставок в США. Индекс Nikkei по итогам торгов понедельника упал на 4.8%, закрывшись ниже важного технического уровня 11000.

Динамика курса доллара продолжает в основном определяться ожиданиями повышения ставок в США.

Для полноты картины не хватает лишь оценок инфляционной ситуации. Данные по инфляции в США за апрель ожидаются в четверг (PPI) и пятницу (CPI). Умеренный рост цен сформирует ожидания решения по ставкам на июньском заседании Федерального Резерва. Чрезмерный рост принесет опасения, что FOMC запаздывает с повышением ставок. Дополнительно стоит отметить резкий рост рыночных процентных ставок и не менее резкое падение американского фондового рынка. Последний фактор привлекает внимание к структурным проблемам доллара. С другой стороны, крайне слабые последние немецкие данные ведут к появлению опасений по поводу устойчивости экономического роста в Еврозоне.

.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua