Новости и прогнозы: валютный рынок от 12-11-2011

По итогам недели основные торговые валюты показали разнонаправленное движение по отношению к доллару США.  Упали против доллара евро (-0,31%), швейцарский франк (-1,74%), австралийский и новозеландский доллары. Максимальный прирост показала японская иена (+1,45%), также подросли британский фунт (+0,24%) и канадский доллар (+0,74%). Основной тон на рынках на этой неделе задавала Италия, где рост доходности государственных облигаций выше 7% вызвал волну беспокойств в отношении способности Европы преодолеть долговой кризис. Евро снизился за неделю также на 0,98% против иены и на 0,55% против фунта.

В понедельник евро находился под давлением против основных валют на фоне опасений участников рынка относительно политической нестабильности в Италии, где премьер-министра страны Берлускони призывают уйти в отставку в преддверии голосования по бюджету. Негативно на единой валюте отразились данные по промышленному производству в Германии, темпы снижения которого в сентябре оказались больше прогнозов. Промышленное производство упало на 2,7% против прогноза -0,7% в месячном исчислении. Также негативом стало то, что доходность по десятилетним гособлигациям Италии достигла рекордно высокого значения в 6,58%, превысив отметку в 6,50%, которую многие аналитики считают психологически важной для долговых бумаг страны. Достижение 7%-ного уровня доходности облигациями Греции, Ирландии и Португалии вынудили эти страны обращаться за помощью к ЕЦБ для укрощения долговых проблем. Позже единая валюта несколько компенсировала потери против доллара после того, как представитель Европейского инвестиционного банка сообщил на заседании министров финансов стран Евросоюза о том, что банк сможет увеличить кредитование предприятий через банки. Во вторник движение евро определялось реакцией участников рынка на события в Италии, связанные с голосованием парламента по бюджету страны и возможной отставкой премьер-министра. Евро рос в начале американской сессии в преддверии голосования, и утратил завоеванные позиции против доллара после того, как премьер-министр Италии Сильвио Берлускони выиграл голосование в парламенте по бюджету за прошлый год без абсолютного большинства, поставив под угрозу сове пребывание в кресле премьер-министра. В 17:30 GMT состоялась встреча Берлускони с президентом Италии, по результатам которой было объявлено, что премьер-министр уходит в отставку. Это привело к ралли евро до дневных максимумов против доллара. Евро упал в среду до четырехнедельного минимума против доллара, так как процесс формирования нового правительства Греции, а также политические распри в Италии не решают финансовых проблем Еврозоны, а только усугубляют и без того неспокойную ситуацию на рынках. Несмотря на готовность премьер-министра Италии С. Берлускони подать в отставку, доходность итальянских облигаций в четверг достигла новых рекордов. Поводом распродаж облигаций стало повышение клиринговой компанией LHC маржинальных требований для торговли итальянскими бондами. Единая валюта упала до двухнедельного минимума против иены  в связи с растущими опасениями инвесторов о возможности развития "греческого сценария" для экономики Италии. Евро ненадолго прекратил падение против доллара после того, как премьер-министр Греции Георгиос Папандреу заявил в Афинах, что две крупнейших политических партий страны после трех дней переговоров договорились о создании правительства национального единства. Появилась информация, что новым премьер-министром может стать спикер греческого парламента. Но потом эта информация была опровергнута, и евро продолжил свой спад. Евро восстановился в четверг с одномесячного минимума против доллара после того, как агентство S&P уточнило, что кредитный рейтинг Франции остается на уровне AAA, ослабив опасения инвесторов неизбежностью кризиса и во второй по величине экономике региона. Единая валюта ранее днем показала рост по отношению к большинству торговых партнеров после того, как доходность по 10-ти летним итальянским облигациям, наиболее адекватно отражающим ситуацию на долговом рынке, заметно понизилась в течение дня после недавнего падения. Европейский Центробанк активно покупал итальянские бонды на вторичном рынке, чтобы поддержать их цену (доходность и цена облигаций находятся в противофазе). Итальянские законодатели надеются принять новый бюджет на 2012-ый год со всеми поправками в части сокращения расходных статей уже в ближайшие дни, после чего премьер Берлускони подаст в отставку. Ожидают, что новым премьером Италии может стать профессиональный экономист близкий к новому президенту ЕЦБ Марио Драги, что, наверняка будет воспринято позитивно. Также было объявлено имя нового премьер-министра Греции. Им стал Лукас Пападемос, который в недавнем прошлом занимал пост вице-президента ЕЦБ. Евро в пятницу показал максимальный рост за последние две недели по отношению к доллару на фоне новой волны оптимизма, вызванной усилиями европейских лидеров по сдерживанию кризиса суверенного долга региона, что стимулировало аппетит к риску. Единая валюта выросла после того, как бывший вице-президент Европейского центрального банка Лукас Пападемос был приведен к присяге в качестве премьер-министра Греции, а в Италии Сенат одобрил законопроект о сокращении долга. Евро вырос против большинства из 16 наиболее торгуемых валют после того, как верхняя палата национального парламента Италии одобрила проект закона, направленный на стабилизацию экономической ситуации в стране, который включает в себя, в частности, согласованные с руководством ЕС антикризисные меры. На фоне одобрения документа доходность по десятилетним гособлигациям Италии, рост которой был главной причиной беспокойства инвесторов в последнее время, упала ниже критически важной отметки в 7%. Главными задачами греческого кабинета под руководством Лукаса Пападимоса станет подписание и выполнение кредитного соглашения с ЕС. Правительство сформировано под сильным давлением ЕС, который требует ясности в греческой политике, а в противном случае не исключает выхода страны из еврозоны.

Швейцарский франк упал против евро и доллара после заявления главы Швейцарского национального банка Филиппа Хильдебранда о том, что центральный банк готов к дальнейшим мерам по ослаблению национальной валюты. Согласно опубликованных макроданных, инфляция в Швейцарии  неожиданно замедлилась до отрицательных темпов в октябре. Потребительские цены снизились 0,1% в годовом исчислении после роста на 0,5% в сентябре. Экономисты прогнозировали рост цен на 0,2%. «Если франк будет обесцениваться, это может привести к дефляции и тяжелым бременем ляжет на экономику", заявил президент ШНБ Хильдебранд.

Британский фунт вырос по итогам недели против доллара и евро, поскольку инвесторы ищут альтернативные инвестиции. На этой неделе Банк Англии оставил без изменений процентную ставку и планируемый объем покупок активов.

Японская иена укрепилась по отношению к большей части своих основных партнеров, так как трейдеры по-прежнему рассматривают иену как валюту-убежище. Японская валюта и йена-облигации остаются наиболее востребованными активами. Иена в пятницу достигла локального максимума по отношению к доллару с момента последней интервенции Банка Японии от 31 октября. Министр финансов Японии заявил, что он готов к введению защиты от спекулятивных сделок с иеной, отказавшись пока комментировать, осуществит ли страна новую интервенцию в этом месяце.