Новости и прогнозы: валютный рынок от 15-11-2003

Эксперты прогнозируют продолжение экономического роста в США в следующем году. Опрос мнения экспертов в ноябре показал, что рост ВВП в 1 квартале 2004 года составит в среднем 4.1%, что на 0.2% выше прогноза октября. Прогноз на 2 квартал составил 3.9% против 3.8% месяц назад. Экономисты ожидают, что рост ВВП будет устойчивым на протяжении всего 2004 года. Среди основных факторов, повлиявших на улучшение прогнозов, экономисты называют возросшие инвестиции в производство, а также то, что оборудование и программное обеспечение в 3 квартале 2003 года выросли по сравнению с предыдущим кварталом. "Потребительский спрос в следующем году вырастет, благодаря снижению.безработицы и низким ценам на электроэнергию", - считает профессор Мичиганского университета Сол Г.Гиманс. Улучшились также прогнозы уровня безработицы, который к маю 2004 года составит, согласно результатам опроса, 5.8%

В пятницу на мировых валютных рынках продолжился рост курса единой европейской валюты. Евро достиг уровня $1.1806. За эту неделю евро подорожал почти на 3 цента. По мнению аналитиков, сегодня существует несколько причин, способствовавших укреплению евро. Во-первых, последние экономические данные свидетельствуют об оздоровлении конъюнктуры в Еврозоне. Германии, Франции и Нидерландам удалось преодолеть экономический спад. В целом же экономика Еврозоны в третьем квартале выросла на 0,4% по сравнению с предыдущим трехмесячным периодом. Во-вторых, на курс доллара продолжает оказывать негативное влияние политическая нестабильность на Ближнем Востоке. В первую очередь аналитиков тревожит рост дефицита государственного бюджета США, который вызван расходами на оккупацию Ирака. Тем не менее, однозначный прогноз на будущее дать сложно. Дело в том, что, несмотря на не слишком хорошие данные по рынку труда США, согласно опубликованному в пятницу индексу Мичиганского университета, доверие американских потребителей к своей экономике продолжает расти. А на частное потребление приходится две трети величины валового внутреннего продукта США. Поэтому не исключено, что в ближайшее время курс доллара снова начнет расти.

Дайджест фондового рынка за 14 ноября 2003 года. Цены закрытия: Dow Jones -72.89 -0.74% 9765.05 Nasdaq -36.32 -1.85% 1931.03 S&P -8.46 -0.80% 1049.95 Лидером дня является фармацевтический сектор. Среде аутсайдеров самыми отстающими являются технологический сектор и сектор биотехнологий, которые были лидерами роста фондового рынка с марта этого года. В четверг после закрытия было опубликовано несколько важных отчетов. 3 отчета оправдали прогнозы аналитиков и поэтому обширного влияния на рынок это не произвело. Dell (DELL 35.64) заявил о доходах в $0.26 на акцию, что на 24% выше прошлого года, когда эта цифра составляла $0.21 на акцию. Прибыль выросла на 16.2% и превысила ожидания. Тем не менее, результаты практически совпали с прогнозами. Starbucks (SBUX 33.00) заявил о доходах в $0.17 на акцию, что на 13% выше показателя прошлого года в $0.15, однако, прибыль выросла на 24.9%. Еще одним серьезным отчетом стал отчет компании Kohls (KSS 50.58), которая, несмотря на то, что доходы выросли на 11.7% по сравнению с прошлым годом, все же последнее время не слишком радует. Прибыль составила $0.35 на акцию, что ниже показателя прошлого года в $0.39. Доходы оказались немного ниже ожиданий. Экономические данные, так же как и отчеты, на этой неделе были довольно хорошими. Одним из важных показателей было то, что доходность по 10-летним облигациям на этой неделе снизилась с 4.45% до 4.30%. Пока ставки будут оставаться на низком уровне, восходящий тренд на фондовом рынке продолжится.. Univision CommunicA (UVN) говорит об увеличении доходов за третий квартал на 16 центов на акцию. Это вдвое больше, чем в третьем кваритале прошлого года и на 3 цента выше прогнозов экспертов. На текуих торгах акции крмпании выросли на 1.91 (+5.79%). Акции Revlon IncA (REV) выросли на 0.26 (+11.21%).. Stolt Offshore ADR (SOSA) заявила о заключении контракта на сумму $280 млн. На текущих торгах акции компании выросли на 0.47 (+23.98%). Pegasus CommunicationsA (PGTV) Федеральный Окружной Суд Лос-Анджелеса постановил, что соглашение между DirectTV и National Rural Telecommunications Cooperative (NRTC) не имеет отношения к контракту Pegasus Акции Pegasus выросли на 5.12 (+25.06%). Clean Harbors (CLHB) говорит о росте доходности по акцичм в третьем квартале на 48 центов на акцию. На текущих торгах цена на акции компании выросла на 2.30 (+54.76%). BEA Systems (BEAS) заявила о более высоком, чем в прошлом году, доходе. Но рост ее доходов на 2% до $128.2 млн. ниже ожиданий аналитиков, которые составляли $130 млн. На текущих торгах акции компании снизились на 1.36 (-9.65%). Сегодня нет важных отчетов, что довольно странно для пятницы. Однако, аналитики делают свою работу. Так, CSFB повысил рейтинг American Eagle (AEOS 18.34) до "outperform" (buy) с ценовым ориентиром в $25. Wachovia с этим не согласен v он понизил рейтинг AEOS до "underperform" (sell). USB Piper Jaffray понизил Wal-Mart (WMT 55.52) до "market perform" после разочаровывающего отчета, опубликованного в четверг.

Дайджест валютного рынка за 14 ноября 2003 года. Вышли следующие данные: 05:00 Japan Leading indicators (September) final 72.7 80.0 80.0 05:00 Japan Coincident indicators (September) final 90.0 83.3 83.3 08:00 Italy GDP (Q3) preliminary 0.5% 0.2% -0.1% 08:00 Italy GDP (Q3) preliminary Y/Y 0.5% - 0.3% 11:00 EU(12) GDP (Q3) flash 0.4% 0.3% -0.1% 11:00 EU(12) GDP (Q3) flashY/Y 0.3% - 0.2% 13:30 USA PPI (October) 0.8% 0.2% 0.3% 13:30 USA PPI (October) Y/Y 3.4% - 3.5% 13:30 USA PPI excluding food and energy (October) 0.5% 0.1% unch 13:30 USA PPI excluding food and energy (October) Y/Y 0.5% - 0.1% 13:30 USA Retail sales (October) -0.3% -0.1% -0.4 (-0.2)% 13:30 USA Retail sales excluding auto (October) 0.2% 0.4% 0.2 (0.3)% 14:15 USA Industrial production (October) 0.2% 0.4% 0.5 (0.4)% 14:15 USA Capacity utilisation (October) 75.0 75.0 74.9 (74.7) 14:45 USA Michigan sentiment index (November) preliminary 93.5 91.7 89 Курс EUR/USD значительно вырос на японской сессии на фоне общего снижения курса доллара. В то же время, несмотря на более сильные, чем ожидалось, данные по росту экономики Японии, йена не смогла значительно укрепиться. Трейдеры подозревают, что виной тому - действия Банка Японии. В пятницу на мировых валютных рынках продолжился рост курса единой европейской валюты. Евро достиг уровня $1.1806. За эту неделю евро подорожал почти на 3 цента. По мнению аналитиков, сегодня существует несколько причин, способствовавших укреплению евро. Во-первых, последние экономические данные свидетельствуют об оздоровлении конъюнктуры в Еврозоне. Германии, Франции и Нидерландам удалось преодолеть экономический спад. В целом же экономика Еврозоны в третьем квартале выросла на 0,4% по сравнению с предыдущим трехмесячным периодом. Во-вторых, на курс доллара продолжает оказывать негативное влияние политическая нестабильность на Ближнем Востоке. В первую очередь аналитиков тревожит рост дефицита государственного бюджета США, который вызван расходами на оккупацию Ирака. ВВП Еврозоны за III квартал вырос на +0.4% кв/кв и +0.3% г/г, что выше ожиданий большинства аналитиков. Данные за II квартал были пересмотрены на -0.1% кв/кв и +0.2% г/г. Представители Eurostat сказали, что показатель за III квартал был округлен в большую сторону, но он Lочень близок¦ к +0.4% кв/кв. Многие аналитики пересмотрели свои прогнозы на +0.3% кв/кв после выхода сильных национальных данных по ВВП в четверг и сегодня. Однако некоторые аналитики ожидали +0.4% кв/кв. Американские данные превзошли ожидания. По предварительным данным индекса потребительского доверия Мичиганского университета вырос в ноябре до 93.5 по сравнению с 89.6 месяцем ранее. Прогнозы аналитиков составляли 91.4. В этом месяце индекс в текущем месяце достиг максимальной отметки за полтора года - с мая 2002 года. Причиной этого стал очень быстрый рост экономики страны в прошедшем квартале, а также признаки улучшения ситуации на рынке труда. Улучшение текущей ситуации говорит о том, что рынок труда продолжает укрепляться в ноябре, что также является своеобразным посланием unemployment claims." Выступали представители Fed Poole сказал, что более быстрый рост экономики США способствует созданию новых рабочих мест после долгого пребывания в состоянии стагнации. Доллар в целом остается очень сильным, делая долларовые активы более привлекательными. Richmond Fed Pres Broaddus сказал, что есть риск уменьшения инфляции ниже 1%. Инфляционной же целью является коридор 1%-2%. Также он обеспокоен, что слишком долго приходится удерживать ставку на слишком низком уровне.