Новости и прогнозы: валютный рынок от 19-05-2004

До окончания торгов осталось несколько минут, при этом основные индексы продолжают ослабевать, оставаясь у сессионных минимумов. Dow и S&P уже торгуются ниже нулевой отметки, в то время как Nasdaq остается "на плаву". Завтра ожидается публикация Initial Claims и Philly Fed Index, что может пролить свет на рынок труда США и ситуацию в промышленном секторе.

Ian Stannard, валютный стратег BNP Paribas, говорит: "Похоже на то, что они действительно обговаривали вариант повышения ставок на 50 пунктов. Это оказало стерлингу поддержку. Теперь рынок настроен на то, что центральный банк Британии будет более агрессивен в своей полике и не обойдется повышением ставок на 25 пунктов."

Lena Komileva, экономист Prebon Marshall Yamane отметила, что "реакция стерлинга на "минутки" была прогнозируема. MPC подтвердил ожидания, что Банк Англии, возможно, ускорит темпы ужесточения монетарной политики, к чему и готовит рынок." Сейчас GBP/USD торгуется в области $1.7825.

WR Hambrecht понизил рейтинг InterCept Inc. ICPT с Buy до Hold и определил ценовой ориентир на акции в $13.50.
Sun Trust Rbsn Humphrey понизил рейтинг Kroll Inc KROL с Neutral до Reduce.
UBS понизил рейтинг Novellus NVLS с Buy до Neutral.
UBS понизил рейтинг Applied Materials AMAT с Buy до Neutral.

UBS повысил рейтинг TECO Energy TE с Reduce до Neutral.
Needham & Co повысил рейтинг Network Appliance NTAP с Hold до Buy и определил ценовой ориентир на акции в $25.
Schwab Soundview повысил рейтинг Fox Entertainment FOX с Neutral до Outperform, а также повысил ценовой ориентир на акции с $30 до $33.
CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг Hewlett-Packard HPQ с Sector Perform до Sector Outperform и определил ценовой ориентир на акции в $30.

James Knightley, экономист ING Financial Markets сказал: "Ставки Британии, вероятно, продолжат расти, при этом МРС может не дожидаться следующего отчета по инфляции для повышения ставок. Наиболее вероятно, что повышение ставок произойдет в июле."

Gary Stern, управляющий ФРС в Миннеаполисе заявил, что на данном цикле экономического развития в страте повышения ставок приемлемо. "Фьючерсы на федеральные фонды выросли с тех пор, как мартовский отчет по сектору занятости США, опубликованный в начале апреля, показал сильный рост. Глядя на рынок фьючерсов, я считаю, что повышение ставок "не за горами" и оно приемлемо на данном этапе развития," сказал Stern. Он также добавил, что Федеральный Резерв сможет держать под контролем уровень инфляции. "Я оптимистичен относительно того, что мы сможет удерживать незначительный рост инфляции," сказал он.

Активность инвесторов утихает - индексы отошли от своих сессионных максимумов, хотя и остаются в "зеленой" зоне. Dow тянет за собой S&P 500 и Nasdaq. В своем снижении, Dow соскользнул под 200-дневный МА на 10,033, что, вероятно, способствовало возникновению продаж и оказало давление на рынок. В настоящий момент 24 из 30 компонентов Dow торгуются в плюсах, при этом среди лидеров находятся IBM, Hewlett-Packard и Caterpillar. Среди аутсайдеров Dow - Altria.

Индекс Dow Jones Industrial Average поднялся выше 17-дневной линии сопротивления на 10,053 и 200-дневного МА на 10,033, что является сильными бычьими сигналами. Ближайшее сопротивление находится теперь на уровне 10,125, который представляет собой 38.2 % движения от майского минимума на 9,852 к апрельскому максимуму 10,570.

В среду на американских торгах японская йена показала крупнейший рост против доллара за последние 7 недель. Этому способствовало восстановление японского фондового рынка, а также оптимистические прогнозы относительно экономического восстановление в стране "восходящего солнца".
Японский индекс Nikkei 225 показал максимальный 2-дневный рост, что можно было последний раз наблюдать в июле прошлого года. Укрепление йены ускорилось после того, как глава центрального банка Китая Zhou Xiaochuan заявил, что еще слишком рано повышать ставки в стране, на долю которой припадает 12% экспорта Японии.
Против доллара, йена выросла до Y112.41, однако японская валюта остается все еще на 9% ниже 4-летнего максимума на Y103.40, достигнутого 31 марта. По мнению аналитиков, йена достигнет Y112 в этом месяце. Йена также выросла против евро до Y135.10, укрепившись на 0.7% по сравнению с предыдущим днем. Против доллара, евро вырос до $1.2045, что на 0.6% дешевле, чем накануне. Американская валюта также ослабла против британского стерлинга до $1.7850.
В I квартале рост японской экономики составил 5.6%, значительно превысив прогнозы аналитиков, которые ожидали рост в 3.8%. Это оказало значительную поддержку йене, которая до этого ослабевала на протяжении 6-ти недель.
"Для йены худшее позади," сказал Marios Maratheftis, валютный стратег из Standard Chartered Plc. "Однако йене тяжело расти, когда Nikkei падает."
В среду Nikkei закрылся с показателем +2.4, при этом с понедельника индекс вырос на 4.4%, показав максимальный 2-дгневный рост со 2 июля. Фьючерсы на сырую нефть уже второй день подряд снижаются в цене после того, как в понедельник они достигли рекордного уровня в $41.85 за баррель, а Япония является крупнейшим импортером нефти.
"Хорошие новости об экономическом росте в мире также поддержали йену," отметила Rebecca Patterson, валютный стратег J.P. Morgan Chase & Co.. "Йена к концу июня достигнет Y110," добавила Patterson.
Вчера J.P. Morgan повысил свой прогноз по экономическому росту Японии до 4.4% с предыдущих 3.8%, при этом банк опирался на ускорившееся восстановление в последнем квартале. В 2003 году экономика Японии выросла на 2.7%. J.P. Morgan прогнозирует рост экономики США в этом году на 4.7%, а в Еврозоне - 1.8%.
Ослабление доллара против йены может приостановиться, если отчет Министерства Труда США по требованиям по безработице, который будет опубликован в четверг, покажет сокращение количества человек, впервые обратившихся за пособием на протяжении прошлой недели. Согласно опросу 39 экспертов, ожидается, что отчет покажет снижение обращений до 325,000 с 331,000.
"Хорошие данные по initial jobless claims окажут дополнительную поддержку ожиданиям повышения ставок ФРС, а также воодушевит покупки доллара," сказал Tsutomu Soma, трейдер валютного рынка из Okasan Securities Co. in Tokyo. Он полагает, что на этой неделе доллар может вырасти до $1.18 против евро.
Ралли йены против евро началось во вторник после того, как индекс доверия Германии ZEW показал снижение, что происходит уже 5-ый месяц подряд. Так, индекс снизился в мае до 46.4 против 49.7 в апреле, при этом средний прогноз аналитиков составлял 49.
"Экономический рост в Еврозоне значительно отстает от Японии и США," заявил Hideyuki Tsukamoto, валютный менеджер Mizuho Bank Ltd. "Инвестиции в Японию и США кажутся более привлекательными, нежели в Европу, что стимулирует инвесторов вкладывать деньги, в большей степени, в Японию, поддерживая йену и оказывая давление на единую валюту," добавил он. По его словам, евро может упасть ниже Y125 против йены к концу сентября. Tsukamoto said.

В начале июня 2004 года концерн Porsche намерен открыть два своих первых представительства на втором по населенности рынке планеты - индийском. Несмотря на то, что дорогие автомобили пока пользуются здесь меньшим спросом, чем на Аравийском полуострове (в 2003 году в Индии было продано лишь 5000 машин класса Porsche), менеджеры концерна уверены в долгосрочном успехе. Первые импортеры Porsche находятся в Дели и Мумбае

Курс йены продолжает повышаться против доллара и евро. Ордера на покупку отмечаются в зоне Y112.65/40, далее - на Y112.35/50 со стопами на 112.30. Ордера на продажу - на Y113.00, Y113.50 и Y113.85/00. Сейчас доллар-ейна торгуется на Y112.68. Ордера на покупку по евро-йены расположены на Y135.00/10 со стопами ниже Y135.00, ордера на продажу - на Y136.20.

Будучи не в состоянии достичь новых максимумов, рынок торгуется немногим ниже своих сессионных вершин. Однако, несмотря на некоторое ослабление, индексы остаются в плюсах, удерживая на поверхности большинство секторов. Основными лидерами дня являются сектор компьютерного оборудования, связи, интернет-услуг, сектор полупроводников, программного обеспечения, телекоммуникаций, золота, банковская группа, сектор услуг нефти, транспортный сектор, а также группа брокерско/дилерских услуг, железа, стали и угля.

Европейские индексы выросли в среду, инвесторы разделили оптимизм заокеанских коллег, которые закрыли короткие позиции на фоне позитивных корпоративных отчетов. На фоне снижения цен на нефть в Европе подорожали акции авиаперевозчиков - Air France (+ 3.4%) и British Airways (+ 4.8%). Однако есть вероятность, что завтра акции этих компаний снова подешевеют. Отрасль авиаперевозок может первой обозначиться банкротствами, если цены на нефть превысят $50. В числе лидеров роста в среду отметились акции горнодобывающих компаний - это произошло после того, как центральный банк Китая заявил о том, что не собирается пока повышать процентные ставки. КНР является одним из крупнейших в мире потребителей сырья. Акции Anglo American выросли на 5.8%, Arcelor - на 6.7%, Antofagasta - на 7.7%. После сильного прогноза Hewlett-Packard выросли и акции компаний технологического сектора Европы: STMicroelectronics (+3.5%), Infineon Technologies (+3.9%) и Philips Electronics (+4.1%). STMicroelectronics заявила, что в текущем году мировые продажи чипов увеличатся на 30% за счет роста спроса со стороны производителей мобильных телефонов и компьютеров.

USD/JPY остается выше уровня Y112.50, однако если курс поглотит стопы, расположенные ниже, EUR/USD, вероятно, протестирует зону сопротивления на $1.2050/60. Сейчас евро находится на $1.2022, а USD/JPY - на Y112.63.

Ведущий валютный стратег HSBC, Marc Chandler говорит, что USD снизился до внутридневных минимумов против основных валютных пар. Так, EUR/USD показал очередной максимум на $1.2044 после чего откатил. Однако существует вероятность тестирования уровня сопротивления в области $1.2050/60. В настоящий момент курс торгуется на $1.2022.

Квартальная прибыль Ross Stores (ROST) слегка упала, что привело к снижению курса акций компании.

Крупнейший мировой производитель оборудования для производства микрочипов Applied Materials (AMAT) во вторник после закрытия рынка заявил, что "реанимировал" прошлогодние убытки в прибыль, при этом доходы компании практически удвоились благодаря улучшению ситуации с инвестированием в Азии.

Marsh & McLennan Cos., крупнейшая страховая компания в мире согласилась купить Kroll Inc (KROL) за $1.9 млрд. наличными.

На фоне отсутствия американских новостей, основное движение сегодня наблюдалось по стерлингу, который значительно укрепил свои позиции на оптимистических ожиданиях того, что Банк Англии станет повышать ставки Британии значительно быстрее, чем это наблюдалось с ноября месяца.
"Минутки" заседания МРС от 6 мая показали, что все 9 членов комитета единогласно проголосовали за повышение ставок на 25 базисных пунктов до 4.25%, однако также обсуждался вопрос о возможном повышении ставок сразу на 50 пунктов, что дает повод предполагать о неизбежном повышении ставок "туманного Альбиона" на следующем заседании МРС. Это также говорит о том, что теперь Банк Англии может пожелать продвигаться в направлении достижения "нормального" положения монетарной политики более быстрыми темпами, нежели ранее ожидал рынок, который отреагировал на выход "минуток" стремительным ростом стерлинга и менее сдержанным восстановлением евро. Теперь большинство ожидает очередного роста ставок до 5%, при этом наиболее вероятно, что это произойдет уже в июне. В среду будут опубликованы данные по розничным продажам Британии. В случае, если данные по потребительскому сектору окажутся сильными - у рынка будет еще один аргумент в пользу ожиданий следующего повышения ставок Британии.
Важным событием на американских торгах стало продолжение вчерашнего ралли фондового рынка США. Вслед за некоторым восстановлением рынков Азии и Европы, а также снижением рекордных цен на нефть, Wall Street в среду демонстрирует устойчивый рост, при этом наиболее успешным является технологический индекс Nasdaq. Рост последнего связан, прежде всего, с публикацией сильного квартального отчета производителя ПК Hewlett-Packard, который побил ожидания аналитиков и повысил прогноз на текущий финансовый год. Тем не менее, не стоит забывать, что последнее восстановление фондового рынка следует за неделями его падения, поэтому это ралли стоит рассматривать как коррекционное. Однако, если оно будет наблюдаться на протяжении нескольких сессий, это может оказать поддержку доллару.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

По словам дилера японского банка, ослабление USD/JPY связано со снижением доллара против основных валют. Однако заявления представителя США Taylor о том, что с 16 марта не наблюдалось валютных интервенций со стороны BOJ/MOF, а также о постепенном восстановлении экономики в стране, могут стать катализатором. "Он лишь констатировал очевидное, однако рынок склонен продавать USD/JPY", добавил он. В настоящий момент курс торгуется на Y112.80.

Президент США Джордж Буш вновь предложил Алана Гринспена на пост руководителя Федеральной резервной системы США (ФРС). Таким образом, в случае утверждения его кандидатуры в Сенате 78-летний Гринспен еще четыре года будет возглавлять центральный банк Соединенных Штатов. До этого он руководил ФРС четыре срока подряд и занимал эту должность при президентах Рейгане, Буше-старшем, Клинтоне и теперь Буше-младшем.
"Алан Гринспен проделал потрясающую работу на посту главы ФРС и я продолжаю целиком и полностью доверять его принципам экономического надзора," сказал Буш.
На вопрос о том, почему Буш не хочет подыскать какую-нибудь новую кандидатуру на должность руководителя ФРС, представитель Белого дома ответил: "Президент хочет, чтобы Гринспен работал максимально долго."
Возможно, в свете грядущих осенью выборов президента США, представитель администрации Буша не преминул подчеркнуть, что экономика страны, по мнению Белого дома, находится сейчас в очень хорошем состоянии.
"Грамотная финансовая и денежная политика позволила раскрыть потенциал американских рабочих и бизнесменов, и экономика США растет сейчас максимальными за два последних десятилетия темпами," сказал представитель Белого дома.

Основные индексы, похоже, в состоянии сегодня держаться "на плаву", хотя рост слегка остыл, при этом Nasdaq остается немногим ниже верхней границы торгового диапазона на 1937 (сессионный максимум на 1936). Если Nasdaq сможет подняться выше технического уровня сопротивления, это может способствовать возобновлению роста остальных индексов. Однако, если Nasdaq это не удастся, можно ожидать некоторых продаж, поскольку инвесторы могут начать снимать прибыли на максимумах сессии. Объемы торгов сегодня превышают объемы, имевшиеся накануне. Лидеры продолжают превосходить аутсайдеров.

Трейдеры говорят, вероятность того, что ОПЕК может не прийти к согласию о повышении квот на добычу нефти на своем заседании в Амстердаме (на этих выходных) способствовала росту USD/JPY к Y113.00. Сейчас курс слегка откатил. Торгуясь в области $112.75. Большую часть импорта Японии составляет топливо, поэтому высокие цены на нефть могут оказать негативное давление на фондовый рынок страны, а также на экономический рост.

Daniel Katzive, валютный стратег UBS сказал, что в принципе, торги на рынках продолжают происходить так, как если бы игроки были уверены в "постепенном" повышении ставок ФРС, что уже заложено в ценах.

Masamichi Koike, глава валютного отдела Mitsui Sumitomo Banking Corp. заявил: "Доллар снова может укрепиться к концу месяца, когда рынки начнут нервничать относительно новых данных по сектору занятости США." В настоящий момент доллар против евро торгуется на $1.2025, доллар против стерлинга - на $1.7834, доллар против йены - на Y112.63, а доллар против франка - на Chf1.2777.

Kevin Grice, ведущий американский экономист из American Express Bank отмети: "Если цены на нефть продолжат расти и будут оставаться на рекордных максимумах на протяжении нескольких месяцев, это, скорее всего, будет иметь дефляционный, нежели инфляционный эффект, что заставит Федеральный Резерв задуматься."

Среда порадовала Wall Street продолжением ралли, чему способствовал сильный квартальный отчет Hewlett-Packard, а также "передышка" в недавнем рекордном росте цен на нефть.
Спустя около полутора часов после открытия рынка, Nasdaq composite (+38.01 до 1935.83) вырос на 2%, в то время как Dow Jones industrial average (+123.49 до 10092.00) и Standard & Poor's 500 (+ 12.80 до 1104.29) выросли более, чем на 1%.
В начале сессии наблюдался рост в 26 из 30 компонентов Dow. Фондовый рынок во вторник демонстрировал восстановление, следуя за продажами понедельника и несколькими неделями смешанных торгов. Также давление на инвесторов в последнее время оказывалось со стороны возрастающих геополитических беспокойств, угрозы дальнейшего роста цен на "черное золото", а также неизбежность повышения ставок ФРС.
По словам аналитиков, эти беспокойства не исчезли, однако инвесторы могут начать их "впитывать". Росту индексов в среду также способствует небольшое снижение в ценах на нефть, а также некоторые сильные корпоративные отчеты.
Производитель ПК Hewlett-Packard заявил о прибыли в размере 34 центов на акцию, что на цент выше прогнозов аналитиков. Компания также повысила свой прогноз на финансовый год. Акции компании резко подорожали примерно на 7%.
Производитель микрочипов Applied Materials заявил о прибыли в 22 цента из расчета на акцию, превысив ожидания экспертов. При этом годом раннее компания терпела убытки. Компания также повысила прогнозы на текущий квартал. Акции выросли на 1%.
Настроение рынка позитивное, а объемы торгов превышают среднедневные нормы, что значительно отличается от ситуации, наблюдавшейся в понедельник. Как на Nasdaq, с объемом в 396 млн. акций, так и на New York Stock Exchange, с объемом в 280 млн. акций, лидеры превосходят аутсайдеров в соотношении 4:1.
Некоторую поддержку ралли фондового рынка получило от снижения рекордных цен на нефть. Так, фьючерсы на нефть марки "light" упали в цене на 8 центов до $40.46 за баррель. В свою очередь, золото подорожало на $5.60 до $381.50 за унцию.
Цены на казначейские облигации ослабли, при этом доходность 10-летних бондов выросла до 4.78%. Доллар подешевел против евро и йены.

Трейдеры отмечают, что в продажах стерлинга активно участвуют азиатские банки. Эти продажи способствовали снижению курса до $1.7800 с уровней в области $1.7840. Однако британская валюта находится все еще значительно высоко в разрезе сегодняшнего дня, при этом раннее поддержку стерлинг нашел в "минутках" МРС, согласно которым, все 9 членов комитета проголосовали на 25-пунктовое повышение ставок, однако обсуждалось возможное повышение на целых 50 пунктов. Можно предположить, что ставки Британии продолжат расти, оказывая поддержку стерлингу. В настоящий момент курс восстанавливается и торгуется на $1.7818.

Чистая прибыль Hewlett-Packard Co. по итогам II финансового квартала выросла на 34% до $884 млн. или 29 центов на акцию по сравнению с $659 млн. или 22 центами годом ранее. Выручка достигла $20.11 млрд. против $17.98 млрд., превысив прогноз аналитиков в $19.3 млрд. Без учета снижения курса доллара рост выручки составил бы лишь 4%. Компания дала оптимистический прогноз на второе полугодие финансового года и ее акции подорожали на вечерних торгах на 4.4% - до $20.70. На второе финансовое полугодие выручка прогнозируется на уровне $39.7-40.7 млрд.

Robert Sinche, валютный стратег Citibank отметил, что возрастающие беспокойства в Ираке, вероятнее всего, сыграют свою роль в настроениях по американской валюте.

На европейских торгах цены на золото значительно подросли по мере отступления доллара перед евро. Сегодня объем торгов на рынке драгоценных металлов невысокий, так как часть трейдеров находятся на встрече производителей платины в Лондоне.
"Золото немного поднялось благодаря доллару, но, на самом деле, сегодня утром все спокойно, и кроме валютных курсов сейчас даже нечего больше отметить", - сказал один из дилеров.
Доллар снизился к евро в среду более чем на половину процента, сделав золото более привлекательным для европейских инвесторов.
Цены на золото к середине дня составили $379,00/379,50 за унцию по сравнению с $375,95/376,65 за унцию в Нью-Йорке во вторник.
По словам аналитиков, котировки золота подвержены сейчас колебаниям в диапазоне $370-385 на фоне обращения к металлу как к тихой гавани вследствие геополитической нестабильности и, в то же время, ожиданий возможного скорого повышения процентных ставок в США, которые оказывают сдерживающее влияние.

Американские трейдеры помогли курсу EUR/USD взобраться выше отметки 1.2000, - говорит Grant Wilson, Mellon Bank. Однако пара остается в сложившемся ранее диапазоне. Для того, чтобы говорить о возрождении восходящей тенденции по евро, необходимы четкие сигналы пробития уровня сопротивления 1.2050, добавляет он.

Фондовый рынок оправдал ожидания по фьючерсам и открылся с повышением. Росту основных индексов способствуют хорошие квартальные отчеты Hewlett-Packard (HPQ 21.13 +1.30) и Applied Materials (AMAT 19.10 +0.25). Также поддержку оказывают зарубежные рынки: европейские DAX, CAC и FTSE показали рост на 0.8-1.7%, тогда как азиатские Nikkei и Hang Seng закрылись с повышением на 2.4% и 3.6% соответственно.

Нисходящее давление на доллар продолжается. Курс EUR/USD вновь торгуется выше отметки 1.20. Трейдер из Нью-Йорка говорит: "По-моему, мы имеем дело с восходящей тенденцией. Рынку нужно купить евро и попробовать сорвать стопы в районе 1.2050. Сейчас евро находится на 1.20019, по сравнению с 1.1945 при закрытии дня во вторник. Курс USD/JPY снизился после роста Nikkei, но уже немного скорректировался в район 112.98 против 114.10. USD/CHF на 1.2777 против 1.2836, GBP/USD l.7822 против 1.7665.

Уровень сопротивления 3: $1.8035 максимум 7 мая
Уровень сопротивления 2: $1.7880 23.6% движения $1.7480 - $1.9140
Уровень сопротивления 1: $1.7860 максимум 10 мая и линия сопротивления 1 апреля

Уровень поддержки 1: $1.7800 23.6% движения $1.7860 - $1.7630
Уровень поддержки 2: $1.7745 50.0% движения $1.7860 - $1.7630
Уровень поддержки 3: $1.7710 максимум 18 мая
Уровень поддержки 4: $1.7575 минимум 17 мая

Фунт не сумел с первого захода закрепиться выше 6-недельной линии сопротивления на 1.7860 и теперь его ждет коррекция. Ближайшие уровни поддержки - 1.7800, 1.7770 и 1.7745 (уровни Фибоначчи 23.6%, 38.2% и 50%, соответственно, от движения 1.7860-1.7630). От уровня 1.7800 можно ожидать небольшой отскок, однако, часовые индикаторы перекуплены, что говорит о продолжении снижения.

Morgan Stanley ожидает, что ставки Банка Англии будут повышены на 25 базисных пунктов в июле, но, исходя из вышедших сегодня Минуток, не исключает и повышение на заседании 10 июня. Сейчас прогнозы по ставкам повышены до 4.75%, по сравнению с ранее объявленными 4.5%. Это связано с ожиданием еще одного повышения в августе или сентябре.

Данные по первичным обращением за пособием по безработице в США (jobless claims), выход которых ожидается в этот четверг, будут иметь гораздо большее значение, чем обычно. Это объясняется тем, что исследуемая неделя будет учитываться в майском отчете по безработице, который будет опубликован 4 июня. Согласно прогнозам, количество первичных обращений сократится на 6K и составит 325K. Также ожидается снижение на 24K до 2.95M компонента continuing claims.

Данные по розничным продажам Британии будут опубликованы в четверг в 0830 GMT. Согласно прогнозам HSBC, они выйдут +0.2% м/м и +5.8% г/г по сравнению с мартовскими +0.6%, +6.4% соответственно.

Фьючерсы указывают на открытие рынка с повышением.
"Сегодня много положительных моментов", - считает Larry Wachtel, Wachovia Securities. "Пока еще не было проявлений геополитической нестабильности. Глобальный рынок приходит в норму, учитывая рынки Индии и Тайваня. Цены на нефть снижаются. Таким образом, можно ожидать положительное открытие торгов". "Однако, история фондовых рынков подсказывает, что многие предпочитают продавать при повышении. Следует соблюдать осторожность", - добавляет Wachtel.
Среди американских акций, торгующихся в Европе, акции Hewlett-Packard (HPQ) выросли более, чем на 5%. Компания-производитель компьютеров заявила о превышении прогнозов по прибыли во втором квартале, а также о росте продаж. Кроме того, были повышены прогнозы по продажам на 2004 финансовый год.
Однако, аналитики продолжают относиться к компании с некоторым предубеждением. First Albany Capital и Merrill Lynch подтвердили рейтинг "neutral" для Hewlett-Packard, не вполне доверяя устойчивости таких квартальных результатов.
Компания Applied Materials (AMAT), крупнейший в мире производитель оборудования для микрочипов, заявила, что о прибыли в первом квартал, тогда как год назад компания терпела убытки. Прибыль удвоилась, благодаря росту инвестиций из азиатского региона. Merrill Lynch подтвердила для Applied Materials рейтинг "buy".
Японский конгломерат Sony (SNE) заявил, что вступил в 20-дневные переговоры со студией Metro-Goldwyn-Mayer (MGM) по поводу возможного ее поглощения.
В среду акции Азиатско-Тихоокеанского региона вторую сессию подряд демонстрировали внушительный рост. Nikkei вырос на 2.4%. Европейские рынки также торгуются в положительной зоне.

Проведение фискальной политики, преследующей цель достижения сбалансированности бюджета, является неправильным.
Браун отстаивал сегодня обоснованность бюджетной политики Великобритании, основные положения которой таковы: государственные заимствования осуществляются только в целях инвестирования и совокупный объем государственного долга не может превышать 40% ВВП. Несмотря на критику ОЭСР, что подобная политика не является приемлемой, Браун настаивает на сохранении текущей бюджетной политики. Он заявил, что подходы к построению фискальной политики исключительно с позиций обеспечения сбалансированности бюджета являются неправильными.
Он говорил о государствах, которые ставили цели ежегодного сбалансированного исполнения бюджета и заявляли, что смогут добиться этого в течение 10-20 лет. На сегодняшний день их реальные показатели расходятся с тем, о чем говорилось ранее. Браун считает, что правила фискальной политики Великобритании более адекватны современным условиям

Alex Beuzelin, ведущий валютный аналитик Ruesch International сказал, что на рынке все еще присутствует остаточный эффект пятничных данных по CPI США, а также разочаровывающий отчет Мичиганского Университета. Это ослабляет оптимистические ожидания по ставкам ФРС.

Аналитики Refco пишут, что, "несмотря на формирование потенциального "двойного дна", быкам по евро пока рано радоваться, так как важное сопротивление на $1.2125 (38.2% от ралли сентября-августа) еще не пробито. Дальнейшее сопротивление расположено на $1.2180 (максимум 5 мая). Пробитие и последующее закрытие выше этой отметки подтвердит формирующуюся фигуру. Агрессивные медведи могут продавать от 50-дневной MA на $1.2065. При этом повторное тестирование важного уровня поддержки на $1.1760 маловероятно до тех пор, пока евро торгуется выше пересечения скользящих средних на $1.1935. Поэтому, пока эти ключевые уровни не пробиты, стоит подождать продолжения торговли в пределах $1.1970/$1.2100".

Были опубликованы следующие данные:
06:45 France GDP (Q1) preliminary 0.8% 0.8% 0.8%
06:45 France GDP (Q1) preliminary Y/Y 1.5% 1.7% 1.7%
09:00 EU(12) Trade balance (March), bln 10.2 - 6.5 (5.4)

Самым ярким моментом сессии, безусловно, является выход Минуток последнего заседания Банка Англии. Согласно им, на заседания Банка Англии за 5-6 мая все 9 членов правления единогласно проголосовали за повышение ставок на 25 пунктов до 4.25%. Также был обсужден вопрос повышения ставок на 50 пунктов, однако все члены правления решительно выступили против столь резких движений на данном заседании. Тем не менее, Банк Англии отметил, что повышение ставок может произойти намного быстрее, чем предполагает рынок. Члены правления уверены в том, что повышение ставок на 50 пунктов будет способствовать уменьшению объемов потребительского долга. Рынок отреагировал на такие "ястребиные" нотки покупками фунта, который традиционно очень чувствителен к изменениям процентных ставок.
Сегодня не ожидается выхода каких-либо важных макроэкономических новостей по доллару. В течение Европейской сессии вряд ли стоит ожидать значительных движений. Участники торгов все внимание направили на открытия фондового рынка США, который вчера показал небольшой рост. Закрытие Азиатских рынков дает повод предполагать, что сегодня основные индексы США продолжат вчерашнее движение. Это оказывает сдерживающий эффект на рост евро и, конечно, поддерживает доллар.

EUR/USD еще раз протестировал уровень сопротивления 1.2050, однако пробить его не смог. После этого курс снизился в район 1.1990. Сейчас евро консолидируется в узком диапазоне 1.1990-1.2010.
GBP/USD бурно отреагировал на выход Минуток МРС. Перспектива повышения ставок на 50 пунктов вызвала массовые покупки британской валюты. В результате, фунт пробил уровни сопротивления 17740 и 1.7820. Сессионный максимум был установлен на 1.7860. Позже курс фунта снизился в район 1.7820, где сейчас и проходят торги в ожидании американской сессии.
USD/JPY продолжила рост против доллара и евро под воздействием сообщений о том, что хеджевые фонды обратили своей взор на экономику Японии, их инвестиции резко возросли в последнее время. Иена снизилась к 112.54, после чего скорректировалась в район 112.80/90.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Американские экономисты Deutsche Bank повысили свои прогнозы по ставкам ФРС на фоне сильных данных по сектору занятости и росту "ядра" CPI. Теперь они ожидают, что основная процентная ставок США к концу 2004 года вырастет до 2% и до 4% - к концу 2005 года. Ранее аналитики прогнозировали рост ставок до 1.5% и 3.5% соответственно.

На европейских торгах курс иены продолжил рост против доллара и евро. Иена растет под воздействием сообщений о том, что хеджевые фонды обратили своей взор на экономику Японии, их инвестиции резко возросли в последнее время. Кроме того, дилеры сообщают об активных хеджевых операциях японских экспортеров.
Ордера на покупку по доллар/йене стоят на 112.65/40, далее на 112.35/50 со стопами на 112.30. Ордера на продажу - на 113.00, 113.50 и 113.85/00. Ордера на покупку по евро/йене отмечены на 135.00/10 со стопами ниже 135.00, ордера на продажу - на 136.20.

Уровень поддержки на $1.1760 недавно подвергся довольно агрессивному тестированию, однако пробит не был. Тем не менее, сейчас сильным уровнем сопротивления является 50-дневный MA, проходящий в районе $1.2180. Только прохождение данного уровня даст возможность говорить о возобновлении восходящей тенденции по евро. В свою очередь, для подтверждения нисходящей тенденции необходимо пробить вышеупомянутый уровень поддержки.

Уровень сопротивления 3: $1.8035 максимум 7 мая
Уровень сопротивления 2: $1.7880 23.6% движения $1.7480 - $1.9140
Уровень сопротивления 1: $1.7860 максимум 10 мая и линия сопротивления с 1 апреля

Уровень поддержки 1: $1.7800 максимум 12 мая
Уровень поддержки 2: $1.7710 максимум 18 мая
Уровень поддержки 3: $1.7575 минимум 17 мая
Уровень поддержки 4: $1.7470 200-дневный МА

Дневной медленный стохастик подает бычьи сигналы, что говорит о продолжении роста, тем более, что до уровня 1.7800 нет сильных уровней сопротивления. Ключевой район - 1.7860/80 (проектируемая линия нисходящего канала с 1 апреля и 23.6% движения 1.7480-1.9140).

Восходящее давление по EUR/USD продолжается с момента неудачной попытки пробития уровня поддержки на 1.1760. Банк отмечает, что первая цель на 1.2025 достигнута. Теперь внимание следует сосредоточить на уровнях 1.2085 и 1.2100. Ближайший уровень поддержки находится на 1.1980.

Евросоюз призвал страны-производители нефти срочно увеличить производство нефти, чтобы снизить цены.
"Есть срочная потребность увеличения количества добываемой нефти", - сказал комиссар ЕС по энергетике Лойола де Паласио. "Это вопрос доверия ОПЕК... Если этого (увеличения) не произойдет, мы ясно увидим, что ОПЕК не заинтересована в стабильности цен на нефть", - отметил Паласио. Если цены на нефть останутся на уровне около $40, это станет угрозой для восстановления экономики, отметил он.
В среду на европейских торгах цены на нефть продолжили снижение, чему способствовала фиксация прибыли после недавнего роста до 13-летних максимумов.
К середине дня индикативный сорт Brent со сроком поставки в июле подешевел на $0,27 до $36,68 за баррель. По словам трейдеров, в ближайшее время в центре внимания мировых рынков будут недельные данные о запасах топлива США, которые выступают крупнейшим потребителем нефти.
Экономисты, в частности, полагают, что министерство энергетики США сообщит об увеличении запасов как нефти, так и бензина на минувшей неделе.

Минутки МРС в этот раз отличались "ястребиными" настроениями. Есть вероятность, что ставки будут повышаться более быстрыми темпами, чем предполагалось ранее. Отмечается, что МРС придерживался принципа постепенного повышения ставок, в основном, для управления ожиданиями. Сейчас фундаментальная картина соответствует решению повысить ставки на 50 базисных пунктов.

Уровень сопротивления 3: Y114.90 максимум 14 мая
Уровень сопротивления 2: Y114.00 5-дневный МА
Уровень сопротивления 1: Y113.40 минимум 18 мая

Уровень поддержки 1: Y112.65 часовые минимумы
Уровень поддержки 2: Y112.30 Tenken - линия Ichikmoku -облака
Уровень поддержки 3: Y111.00 максимум 29 апреля
Уровень поддержки 4: Y110.55 38.2 % движения Y114.90 - Y103.50

Положение быков ухудшается, поскольку коррекция переходит в нисходящую тенденцию. Дневные осцилляторы перекуплены, а дневной медленный стохастик подал медвежий сигнал, в то время как на 10-дневный моментум не может закрепить восходящее направление. Пробитие уровня поддержки Y112.65 приведет к движению до Tenken- линии Ichimoku- облака на Y112.30.

Самым ярким моментом, безусловно, является выход Минуток последнего заседания Банка Англии. Согласно им, на заседания Банка Англии за 5-6 мая все 9 членов правления единогласно проголосовали за повышение ставок на 25 пунктов до 4.25%. Также был обсужден вопрос повышения ставок на 50 пунктов, однако все члены правления решительно против столь резких движений на данном заседании. Тем не менее, Банк Англии отметил, что повышение ставок может произойти намного быстрее, чем предполагает рынок. Члены правления уверены в том, что повышение ставок на 50 пунктов будет способствовать уменьшению объемов потребительского долга. Фунт отреагировал на выход Минуток повышением курса, в результате чего были пробиты несколько уровней сопротивления.
Сегодня не ожидается выхода каких-либо важных макроэкономических новостей по доллару. В течение Европейской сессии вряд ли стоит ожидать значительных движений. Участники торгов все внимание направили на открытия фондового рынка США, который вчера показал небольшой рост. Закрытие Азиатских рынков дает повод предполагать, что сегодня основные индексы США продолжат вчерашнее движение. Это оказывает сдерживающий эффект на рост евро и, конечно, поддерживает доллар.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Steve Pearson, ведущий валютный стратег HBOS сказал: "Поскольку цены на нефть не демонстрируют признаки отката от рекордных максимумов, а фондовый рынок продолжает ослабевать - по логике вещей все это отразиться на долларе."

JPMorgan говорит, что целью восстановления EUR/USD с текущих уровней может стать $1.2085-$1.2155, однако для подтверждения ралли курсу необходимо закрепиться выше $1.2030. Сейчас евро находится на $1.9993.

Citigroup ожидает, что Федеральный Резерв до конца текущего года повысит ставки в три этапа на 25 пунктов каждый раз.

Mizuho Bank
Цены держатся выше 1.1900, поэтому остается шанс на пробитие сопротивления канала на 1.2045. На сегодня мы ждем торговлю в пределах 1.1900/1.2045. При пробитии 1.2045 появится возможность протестировать максимумы мая на 1.2180 и критическое сопротивление 1.2200.
Mizuho Bank рекомендует покупать на 1.1980, добавить на 1.1920, стоп ниже 1.1900. Закрыть длинные позиции на 1.2040/1.2060, возобновить покупки выше 1.2080 с целью 1.2180.

Citibank
Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.1900-1.2020.
Покупка 1.1900 со стопом на 1.1740, цель 1.2300.

Уровень сопротивления 4: $1.2180 максимум 5 мая
Уровень сопротивления 3: $1.2134 дневная вершина Bollinger
Уровень сопротивления 2: $1.2080 55-дневный МА
Уровень сопротивления 1: $1.2060 максимум 17 мая

Уровень поддержки 1: $1.1990 200-дневный МА
Уровень поддержки 2: $1.1935 5 & 21-дневный МА
Уровень поддержки 3: $1.1880 минимум 17 мая
Уровень поддержки 4: $1.1800 поддержка с 28 марта 2002 года

Евро подбирается к уровню сопротивления $1.2060. Дневной медленный стохастик развернулся от уровней перепроданности. Начальная поддержка - 200-дневный МА на 1.1990, более сильный уровень - 1.1935.

Согласно протоколу заседания Банка Англии за 5-6 мая, все 9 членов правления единогласно проголосовали за повышение ставок на 25 пунктов до 4.25%. Вопрос повышения ставок на 50 пунктов также был обсужден, однако все члены правления решительно проголосовали за повышение только на 25 пунктов. Банк Англии отметил, что повышение ставок может произойти намного быстрее, чем предполагает рынок. Члены правления уверены в том, что повышение ставок на 50 пунктов будет способствовать уменьшению объемов потребительского долга.

Уровень сопротивления 3: 1.8025
Уровень сопротивления 2: 1.7910
Уровень сопротивления 1: 1.7820

Уровень поддержки 1: 1. 1.7740
Уровень поддержки 2: 1. 7625
Уровень поддержки 3: 1. 7520

Комментарий. Фунт пробил уровень сопротивления 17740 и достиг следующей цели на 1.7820. Такой рост британской валюты связан с выходом минуток последнего заседания Банка Англии., в которых обсуждалась возможность повышения ставок на 50 базисных пунктов.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Во вторник Белый дом объявил о том, что он собирается опять назначить на пост главы ФРС Алана Гринспена, что будет уже его пятым подряд четырехлетним сроком на этом посту. Этот срок должен закончиться в июне 2008 года. Белый дом сообщил о том, что Гринспен провел огромную работу внес вклад в ускорение роста экономики.
В то же время Financial Times отмечает, что, согласно текущим правилам, Гринспен будет не в состоянии отбыть весь срок на посту, так как в январе 2006 года истекает его 14-летний срок пребывания в совете управляющих Федерального Резерва. Гражданин может занимать пост управляющего после истечения его срока на этом посту - как делал Алан Гринспен с тех пор, как впервые стал главой FOMC в 1987 году. Но, согласно закону, гражданин может работать в этом органе не более 14 лет.

Секретариат кабинета министров Японии решил повысить оценки условий на рынке труда в своем майском отчете, ожидаемом в пятницу, сообщает Nihon Keizai Shimbun. В своем апрельском отчете правительство Японии определило рынок труда как "показывающий признаки восстановления". Но, сообщает газета, правительство решило изменить эту оценку в ожидаемом отчете на "улучшается, но отмечаются жесткие условия". Повышение оценок следует за улучшением уровня безработицы, снизившегося в марте до минимального значения за три года и с учетом поправок на сезонность составившего 4.7%.

Уровень сопротивления 3: 1.3030
Уровень сопротивления 2: 1.2930
Уровень сопротивления 1: 1.2870
Текущая цена 1.2790
Уровень поддержки 1: 1.2760
Уровень поддержки 2: 1.2690
Уровень поддержки 3: 1.2590

Комментарий. Курс продолжает попытки снизиться, и до тех пор, пока он торгуется ниже 1.2870, есть все основания ждать его дальнейшего снижения к 1.2690.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Недавние сильные экономические данные предполагают, что страна имеет несколько лучшие шансы на устойчивое восстановление экономики, но для гарантирования этого будет необходима радикальная реструктуризация в фискальной политике, говорит Takahira Ogawa, аналитик S&P, специализирующийся на Японии. Также существует риск, что изменения в крайне стимулирующей монетарной политике Банка Японии могут спугнуть зарождающееся восстановление, если эти изменения приведут к существенному росту долгосрочных рыночных процентных ставок. Он добавил, что S&P не пересматривал текущий AA- суверенный рейтинг Японии после повышения оценок с негативных до стабильных в марте.

EURO
Ордера на покупку 1.1930 и 1.1895/00
Ордера на продажу 1.2040
YEN
Ордера на покупку 112.50
Ордера на продажу 114.00 и 114.25
STERLING
Ордера на покупку 1.7625/30
Ордера на продажу 1.7810/20

Цены на наиболее активно торгуемый на Nymex июльские фьючерсы на чистую нефть снизились до $40.02, протестировав достаточно сильный уровень поддержки на $39.80-40.00, где находится линия поддержки восходящей тенденции от середины апреля, совпадающая с пиком цен в начале мая. Негативное пересечение на 10-дневном медленном стохастике дает хорошие шансу на прорыв этого уровня. Если это произойдет, настроение по ценам на нефть в краткосрочной перспективе будет явно предполагать их снижение с целями на $38.35-58 (мартовский пик и 38.2% откат от роста с апрельских минимумов). Но в среднесрочной перспективе, до тех пор, пока не пройдена линия поддержки тенденции от минимумов сентября прошлого года, проходящей сегодня на $35.10, сохраняется бычий рынок. Достаточно сильный уровень сопротивления находится на $40.80-41.00.

Курс поднялся выше уровня сопротивления на 1.7740. Если он сможет удержаться выше, это будет говорить о существенном усилении настроений на покупку унта и продажу доллара. Преодоление же 1.7820 откроет путь к 1.8000, а, вероятно, и выше.

Уровень сопротивления 3: 115.00
Уровень сопротивления 2: 114.30
Уровень сопротивления 1: 113.70
Текущая цена 113.20
Уровень поддержки 1: 112.90
Уровень поддержки 2: 112.40
Уровень поддержки 3: 111.70

Комментарий. Иена опять начала расти против доллара, пользуясь возобновлением роста на японском фондовом рынке. Но пока ее динамика ограничена диапазоном 114.30-112.90. Выход из него будет говорить о дальнейшем направлении движения курса.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Очередным потенциальным риском для США является начинающееся сегодня в Багдаде рассмотрение дела первого пленного, подвергшегося жестокому обращению со стороны американских солдат. Процесс будет проходит по гражданским стандартам очень быстро и займет лишь пару дней.

Курс USD/JPY снизился к 113.04 после того, как был пройден уровень поддержки на 113.40-50, вплотную приблизившись к минимумам понедельника на 113.03, сказал дилер из Токио. Прохождение этого уровня может привести к срыву значительных объемов стопов на 113.00 и ниже, говорит он, предсказывая возможность снижения курса к 112.50 еще на сегодняшних торгах.

Курс доллара снизился против основных валют на фоне продолжения роста азиатских фондовых рынков. Участники начинают оценивать перспективы продолжения вчерашнего ралли и на Wall Street, опасения резкого снижения на котором и являются основной причиной пока коррекционного снижения курса доллара в последние несколько дней. Но пока более реальным выглядит возобновление склонности инвесторов к вложению средств в азиатские фондовые рынки и продолжение их выхода с американского на фоне роста опасений более быстрого повышения ставок в США.

Курс EUR/USD вырос с 1.1930 до 1.2020, пройдя промежуточную зону сопротивления 1.1960/70 и пока склонен к продолжению роста и тестированию важного уровня сопротивления на 1.2060.
Курс GBP/USD поднялся с 1.7630 до 1.7740, вплотную приблизившись к важному уровню сопротивления на 1.7750, ограничивавшему рост курса на протяжении последних дней.
Курс USD/JPY снизился с максимума, показанного в начале торгов на 114.25 до минимумов в на 113.15, где и торгуется сейчас. Nikkei продолжил вчерашнее ралли и сумел подняться значительно выше 200-дневного МА, существенно улучшив техническую картину. На данный момент его рост составляет более 250 пунктов или практически 2,5%.

Рынок продолжает обсуждать вероятность снижения американского фондового рынка на ожиданиях ускорения роста ставок в США. При этом ослабление позиций доллара против иены на фоне оздоровления ситуации на японском фондовом рынке, а также вероятность роста курса фунта на агрессивном голосовании членов МРС может привести к усилению общего настроения на рынке на продажу американской валюты. Не стоит забывать и о геополитических рисках, негативно отражающихся на курсе доллара.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: 1.7910
Уровень сопротивления 2: 1.7820
Уровень сопротивления 1: 1.7740
Текущая цена 1.7708
Уровень поддержки 1: 1.7625
Уровень поддержки 2: 1.7520
Уровень поддержки 3: 1.7450

Комментарий. Фунт продолжает торговаться в рамках вчерашнего диапазона 1.7620-1.7740. Выход из него будет говорить о дальнейшем направлении движения курса. Пока более вероятным выглядит продолжение его роста.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Представитель министерства финансов Японии предположил, что, учитывая продолжения восстановления в мировой экономике, после пятничного заседания Большой Семерки не стоит ждать сколько-нибудь резких комментариев. Он также отмечает маловероятно того, что валютный рынок станет наиболее обсуждаемой темой (хоть он всегда упоминается в рамках обсуждения более широких вопросов). Могут быть упомянуты основные причины для беспокойства - перегрев в экономике Китая и рост цен на нефть. Но основное обсуждение, вероятно, будет связано и устойчивостью роста мировой экономики.

Уровень сопротивления 3: 1.2240
Уровень сопротивления 2: 1.2150
Уровень сопротивления 1. 1.2060
Текущая цена 1.1987
Уровень поддержки 1: 1.1920
Уровень поддержки 2: 1.1870
Уровень поддержки 3: 1.1770

Комментарий. Курс евро несколько откорректировался на фоне умеренного восстановления на американском фондовом рынке. Несмотря на то, что курс не смог пока преодолеть важный технический уровень сопротивления 1.2060, возобновление роста курса выглядит более вероятным. На сегодня основным уровнем поддержки является 1.1920.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Аналитик из японского торгового дома, специализирующего на товарных рынках, отметил, что цена на золото имеет хорошие шансы опять подняться выше $400/oz в текущем году. Он добавил, что рост курса доллара привел к снижению цен на золото, но ситуация может резко измениться, если рост нестабильности в Ираке негативно отразится на долларе и приведет к покупкам золота в качестве актива-убежища. Сейчас золото торгуется в районе $377.50, поднявшись в сравнении с $376.05 в конце вчерашних американских торгов.

В своем ежемесячном отчете Банк Японии может высказать опасения по поводу влияния высоких цен на нефть и роста геополитических рисков, о чем сообщают близкие к банку источники. Отчет ожидается в четверг. Недавние движения на валютном рынке являются "естественной корректировкой на опасениях роста ставок в США" и не являются проблемой, говорит он, в то время, как рост цен и так является одной из целей банка. Но с другой стороны, рост цен значительно выше прогнозов банка от 28 апреля на фоне роста цен на сырье и снижения курса иены может оказаться проблемой.

Большая Семерка на майском заседании вряд ли уделит много внимания валютному рынку.
Мнение Большой Семерки о ситуации в мировой экономике в основном не изменится в сравнении с апрельским.
В рамках обсуждения ситуации в мировой экономике будут обсуждаться и цены на нефть.
В итоговом заявлении вряд ли будет упомянут Китай.
На майском заседании Большая Семерка вряд ли будет обсуждать процентные ставки.
Несмотря на начало восстановления роста, Большая Семерка должна настаивать на продолжении реформ.

CNN
Цены на бензин в США поднялись выше $2
В среднем по стране цены на бензин на заправках с самообслуживанием поднялись до $2.017, повысившись практически на 8 центов. Предполагается их дальнейший рост.
Фондовый рынок умеренно восстановил позиции.
Вслед за падением в понедельник, основные фондовые индексы восстановились, и лидером восстановления был технологический сектор.
Еще четыре года.
Президент Буш утвердил кандидатуру Алана Гринспена на посту главы ФРС еще на один срок, и Маэстро принял предложение.

Financial Times
ОРЕС готов ограничить рост цен на нефть.
Похоже, экспортеры готовы согласиться на увеличение добычи нефть.
Wall Street вырос на покупках подешевевших акций.
Основные американские индексы закрылись с ростом на фоне появления единого мнения среди рыночных аналитиков о том, что акции становятся перепроданными в краткосрочной перспективе.
Иена стабилизировалась на неожиданно сильных данных ВВП США.

Bloomberg
Курс иены вырос против доллара и евро, так как улучшение оценок экономики привели к росту фондового рынка.
Курс иены растет второй день подряд на ожиданиях ускорения восстановления в экономики Японии, подогревающих спрос на акции и валюту.

Сегодняшние продажи со стороны американских участников привели к снижению кросса EUR/JPY, упавшего первоначально на 40 пунктов до 135.85. При этом USD/JPY снизился практически на 30 пунктов, сообщает японский трейдер. Американские участники решили закрывать прибыльные позиции после того, как курс опять не смог закрепиться выше важного уровня сопротивления на 114.30. В дальнейшем к покупкам иены присоединились и европейские участники. Притом, отмечаются значительные объемы сделок на покупку иены против евро и доллара. Это привело к срыву стопов по EUR/JPY на 135.80, а после и на 135.50, говорит японский банковский дилер. "Традиционно в это время суток европейские участники не торгуют такими большими объемами, но сегодня они очень активны". Сейчас EUR/JPY торгуется на 135.66, а USD/JPY на 113.29.

Во вторник курс доллара торговался достаточно смешанно. Доллар вырос против евро и франка, но практически не изменил свои позиции против фунта и иены. Такая динамика была обусловлена двумя основными факторами. Во-первых, опубликованные макроэкономические данные, негативно отразившиеся на евро но, вопреки ожиданиям, не усилившие позиции фунта. А во-вторых, коррекционный рост американского фондового рынка на фоне сильных опасений вероятного начала его сильного снижения. Именно боязнь возобновления сильного снижения на американском фондовом рынке на фоне сохраняющихся структурных проблем является основной причиной снижения курса доллара.

Курс EUR/USD в ходе торгов постепенно, с значительными откатами, снижался в течении сессии, показав в итоге минимум на 1.1927. Первоначально снижение курса было вызвано восстановлением азиатских фондовых рынков, показавших существенный рост и давших надежду торговцам американскими акциями. В дальнейшем публикация слабого индекса ZEW, показавшего 10-месячный минимум, и реализация ожиданий по росту американского фондового рынка способствовали постепенному продолжения снижения курса евро.
Курс GBP/USD практически не изменился и в течение дня торговался в достаточно узком диапазоне между 1.7660 и 1.7610. Ожидания роста инфляции в Британии не оправдались, что пока не предполагает ускорения процесса роста ставок в стране. И на данный момент рынок оценивает перспективы более быстрого сокращения дифференциала процентных ставок между США и Британией, что оказывает негативное влияние на фунт. Внимание торговцев теперь приковано в ожидаемой в среду публикации Минуток с майского заседания МРС, а также данным среды по потребительским затратам. Рынок ожидает, что минутки продемонстрируют единогласное голосование за повышение ставок на 0,25%, но более агрессивная позиция Банка Англии может усилить фунт.
Курс USD/JPY снизился в начале торгов на фоне сильных предварительных оценок роста ВВП Японии в I квартале, вызвавших коррекционный рост японского фондового рынка. Был показан минимум на 113.36. Но рост американского фондового рынка не оправдал ожиданий, усилив опасения по поводу продолжения ралли на японском рынке, что привело к коррекционному росту курса к 114.40 в сравнении с утренними максимумами на 114.70. Если сегодняшнее утреннее ралли на японском фондовом рынке удержит свои позиции и Nikkei сможет закрыться выше 200-дневного МА, оценки перспектив динамики курса могут быть пересмотрены в сторону его снижения.

Динамика торгов на валютном рынке в среду в значительной степени будет определяться макроэкономическими данными и динамикой американского фондового рынка. Рост французского ВВП вряд ли кого-то удивит, учитывая оценки других крупных стран региона евро за I квартал. Более агрессивное в сравнении с ожиданиями распределение голосов членов МРС окажет поддержку фонту и может усилить позиции доллара против европейских валют в целом. В дальнейшем основное внимание рынка опять переключится на перспективы американского фондового рынка, возобновление снижения которого может дополнительно ослабить позиции доллара против мировых валют.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Рост товарных цен, а также рост потребительских товаров "привлек внимание" Федерального Резерва, заявил Альфред Броддус, управляющий ФРС Ричмонда. В своих комментариях он отметил, что в настоящий момент инфляционные риски находятся на уровнях, аналогичным ситуации 3 месяца назад, однако риски "управляемы". Рост производительности, слабый доллар, недостаточный рост на рынке труда, а также сильная глобальная конкуренция "привело к росту инфляционного давления". Броддус сказал, что заявление Федерального Резерва о "поэтапном" повышении ставок кажется ему "разумным". Он отметил, что нет причин ожидать повторения быстрого повышения ставок, как это было в 1994 году.

Bilal Hafeez, валютный стратег Deutsche Bank говорит, что "фундаментальные данные Японии действительно оказались очень сильными и оказали значительную поддержку йене. Однако стоит помнить, что опубликованные данные касаются I квартала."

Скачок цен на нефть и напряженная обстановка в Ираке не несут обязательную угрозу мировой экономике, заявляет Международный валютный фонд (МВФ).
"Это (цена на нефть) является одним из тех факторов, который мы воспринимаем как что-то, за чем надо следить, нежели как что-то, что, по нашему мнению, представляет безусловную опасность", - сказала управляющий директор МВФ Анне Крюгер после выступления на встрече ВТО.
В отношении предположения, что нестабильность ситуации в Ираке подрывает доверие к мировой экономике, она сказала, что так не думает.
В понедельник фондовый рынок США упал до наименьших уровней этого года, в то время как убийство главы временного управляющего совета Ирака вызвало скачок цен на нефть на Нью-йоркской товарной бирже до 21-летнего максимума.
"Что касается данного момента... реальная цена на нефть пребывает в том диапазоне, в котором была до этого", - сказала Крюгер.
Сегодня котировки нефти замерли вследствие фиксации прибылей некоторыми инвесторами. Цены на американскую легкую нефть снизились на 35 центов за баррель до $41,20 после промежуточного пика понедельника $41,85.
Тем не менее, с учетом инфляции нефтяные цены сейчас составляют почти половину уровня, которого они достигали в 1979 году после исламской революции в Иране.

По мнению банка, выступление Броддуса "ясно говорит о том, что взгляд Федерального Резерва на инфляционные риски быстро изменяется". "ФРС ожидает, что рост ядра CPI в течение оставшегося года замедлится", но замечания Броддуса дают понять, что сделать это только путем повышения ставки будет нелегко.

Белый Дом во вторник заявил, что президент Буш фактически переизбрал на пост главы ФРС Алана Гринспена сроком на 4 года.
Пресс-секретарь Белого Дома Scott McClellan сделал заявление непосредственно перед встречей Буша с 78-летним главой Федерального Резерва.
"За время нахождения в должности главы ФРС Алан Гринспен провел потрясающую работу. Я выражаю глубокое доверия его методам управления экономикой", - заявил Буш.
Впервые Гринспен занял пост главы ФРС еще при Рейгане в 1987 году. Его текущий срок истекает в следующем месяце. Согласно многим публикациям различных изданий, Гринспен вполне доволен своей работой и не против сохранить ее.
После более чем 16 лет на посту главы самого могущественного центрального банка в мире Гринспен приобрел легендарный статус. Несмотря на критику "пузыря " фондового рынка в 1990-х, он, несомненно, взял главный приз за вывод страны из рецессии 2001 году, так же как и за избежание краха фондового рынка в 1987.
Глава ФРС недавно дал понять, что центральный банк скоро начнет повышать ставки в целях предотвращения инфляции.

High Low Close
EUR/USD 1.2042 1.1927 1.1953
USD/JPY 114.73 113.36 114.23
GBP/USD 1.7718 1.761 1.7675
USD/CHF 1.2853 1.2738 1.2836

EUR/JPY 137.9 135.79 136.45
EUR/GBP 0.6817 0.6747 0.6765
GBP/JPY 202.94 199.9 201.78
GBP/CHF 2.2749 2.2519 2.2671

DJA 9968.51 +61.60 +0.62%
Nasdaq 1897.82 +21.18 +1.13%
S&P 1091.49 +7.39 +0.68%
US10YT 100 3/32 -12/32 4.73%

06:00 DE PPI, апрель, м/м 0.6
06:00 DE PPI, апрель, г/г 0,3
06:45 FR ВВП, I квартал, предварительно, кв/кв 0,8
06:45 FR ВВП, I квартал, предварительно, г/г 1,7
08:30 GB Минутки с заседания Банка Англии от 6 мая
09:00 EU Trade balance, март, млрд. 5,4