Новости и прогнозы: валютный рынок от 20-05-2004

Цены на нефть закрыли день с понижением. Июльские конракты на легкая нефть снизились на $0.73 до $40.79. Завтра день исполнения опционов и, возможно, это подтолкнет рынок вверх. Вряд ли этот факт сможет стать причиной большого движения. Инвесторы ждут более мощного катализатора.

К концу этого года курс евро может подняться до уровня 1.36 доллара. А может и упасть до отметки 1.07. Но средний ожидаемый курс составляет умеренные $1.24 за евро. Таковы результаты опроса валютных трейдеров и управляющих валютными активами 50 крупнейших банков.
Среднее арифметическое 50 взглядов на будущее доллара, выраженных главными участниками мирового валютного рынка, выглядит неожиданно взвешенно. Последнее время рынок жил в предчувствии стремительного падения доллара относительно главных мировых валют.
Для этого у его участников было, по крайней мере, две причины. Учетная ставка ФРС США, равная сейчас 1%, остающаяся на самом низком уровне с 1958 года, и рекордный дефицит текущего счета платежного баланса Соединенных Штатов, учитывающего финансовые трансакции и внешнюю торговлю. В прошлом году он достиг $541.8 млрд. Гипнотическое действие этих двух показателей не было ослаблено даже тем фактом, что после прошлогоднего 17-процентного падения относительно евро доллар вырос за первые три месяца этого года на 2.3%, а сообщения о быстром росте занятости в США, появившиеся в апреле, почти удвоили этот выигрыш.
Несмотря на такое развитие событий, киты мировой финансовой индустрии сохранили невозмутимость и продолжают придерживаться своих прежних оценок. Нью-йоркская Citigroup, крупнейшая инвестиционная компания планеты, ведущая вторую по объемам валютную торговлю, ожидает, что через год курс американской денежной единицы составит $1.32 за евро.
Франкфуртский Deutsche Bank, делавший в конце прошлого года самые точные валютные прогнозы, на конец этого прогнозирует примерно такое же соотношение - $1.33 за евро. Как считает Майкл Розенберг, глава нью-йоркского отдела исследований валютного рынка Deutsche Bank, свой вклад в ослабление доллара внесет, как ни странно, даже усиление американской экономики. По его мнению, оно вызовет в США рост спроса на импортные товары. А это, в свою очередь, приведет к очередному увеличению внешнеторгового дефицита. За ближайшие пять лет пресловутый дефицит во внешней торговле США вырастет с 4.9% до 8% ВВП. В течение двух-трех лет, считает Розенберг, это должно привести к падению доллара на 20-30%.
Самой радикальной точки зрения придерживается японский Mizuho Corporate Bank, прогнозирующий обесценивание мировой валюты до $1.36 за евро. Почти такой же прогноз у J.P. Morgan Chase, HSBC и BNP Paribas - $1.35 за евро.
Однако из этого слаженного хора выбивается голос диссидентов, участие которых и скорректировало общий итог. Самый решительный из них - Fortis Bank. По его оценке, доллар заметно вырастет и встретит новый год на отметке $1.06 за евро. Предполагаемая причина - будущее сокращение разницы учетных ставок ФРС и ЕЦБ.

Котировки основных индексов практически не меняются. Сегодня предоставят свои отчеты Gap Inc (GPS) и Nordstrom (JWN). Завтра перед открытием рынка никаких экономических релизов не предвидится.

За 15 минут до закрытия торгов начнет выступать управляющий ФРС Бернанке. Ожидания рынка строятся на том, что Федеральный Резерв на июньском заседании повысит ставки на 50 базисных пунктов. Таким образом, любые комментарии, подтверждающие это предположение, будут отрицательно восприняты участниками торгов.

Венская биржа и консорциум из нескольких австрийских банков в среду объявили о том, что покупают Будапештскую биржу. Это - первая крупная сделка на европейском рынке финансовых услуг после приёма в Европейский Союз 1-го мая десяти новых членов, в том числе и Венгрии.

Железнодорожники Великобритании проголосовали за проведение забастовки. Они требуют повышения оплаты труда и выплаты пенсий. Члены двух британских профсоюзов Rail Maritime и Transport Union сообщили, что за проведение забастовки высказались 58% рабочих. Ожидается, что акцию протеста поддержат около семи тысяч рабочих. Точные сроки ее проведения будут объявлены на следующей неделе.

Индексы незначительно выросли Объемы торгов остаются крайне низкими. Произошла смена лидеров торгов. Сейчас вперед вырвался сектор лесной промышленности. Среди отстающих - сектор компьютерных сетей, сектор строительства, сектор горного дела, сектор золота.

William Blair повысила Fred's FRED Mkt Perform » Outperform
AmTech Research повысила Brocade BRCD Hold » Buy
Merrill Lynch повысила Brocade BRCD Neutral » Buy
Punk, Ziegel & Co повысила Brocade BRCD Sell » Mkt Perform
Bernstein повысила Halliburton HAL Mkt Perform » Outperform
Needham & Co повысила GSI Lumonics GSLI Buy » Strong Buy
Jefferies & Co повысила Cinergy CIN Hold » Buy
Lehman Brothers повысила Delta Air Lines DAL Equal-weight » Overweight
AG Edwards повысила Hot Topic HOTT Hold » Buy
JP Morgan повысила Essex Property ESS Neutral » Overweight
JP Morgan повысила Equity Res EQR Underweight » Neutral
AG Edwards повысила Darden Restaurants DRI Hold » Buy
Banc of America Sec повысила Praxair PX Neutral » Buy
JMP Securities повысила NETGEAR NTGR Mkt Outperform » Strong Buy
Bear Stearns повысила Brocade BRCD Underperform » Peer Perform
Deutsche Securities повысила Brocade BRCD Hold » Buy
Banc of America Sec повысила Credence CMOS Sell » Neutral
Morgan Stanley повысила JC Penney JCP Equal-weight » Overweight

Barrington Research понизила Intuit INTU Outperform » Mkt Perform
Brean Murray понизила Adv Fibre Comm AFCI Hold » Sell
Raymond James Strong понизила Group 1 Auto GPI Buy » Mkt Perform
Stephens Inc понизила Hancock Fabrics HKF Equal-weight » Underweight
Whitaker Securities NT понизила Bombay Co BBA Market Perform » NT Underperform
Needham & Co понизила Intuit INTU Buy » Hold
Jefferies & Co понизила SFBC Intl SFCC Buy » Hold
Jefferies & Co понизила Intuit INTU Buy » Hold
Robert W. Baird понизила Sola Intl SOL Outperform » Neutral
Banc of America Sec понизила National City NCC Buy » Neutral
Prudential понизила UTStarcom UTSI Neutral » Underweight
Robert W. Baird понизила Black Box BBOX Neutral » Underperform

Основные индексы торгуются в положительной зоне. Рынок очень вялый.
Лидеры торгов: сектор угля, сектор казино, сектор нефти.
Аутсайдеры: сектор золота, сектор предложений офисов.

"Оценивая недавние данные по движению капитальных потоков (отток капитала из США/приток в Еврозону) довольно трудно понять, почему евро не находится ближе к своему непревзойденному максимуму около $ 1.3000", - говорят международные экономисты в Goldman Sachs.
Действительно, их модель капитальных потоков указывает на то, что справедливая стоимость евро/доллара составляет $1.2900. "Краткосрочные факторы (спекулятивное спрос на доллар из-за сильных данных по рынку труда в апреле, равно как и отложенное хеджирование) продолжают обеспечивать поддержку доллару", - поясняют эксперты. "Трудно оценить убеждения, которые стоят за этими краткосрочными факторами, поэтому мы все еще думаем, что новая серия сильных американских данных могла бы подтолкнуть евро назад - к нашим 3-месячным прогнозам в $ 1.1600", - отмечают они. GS придерживается взгляда о целесообразности открытия долгосрочных длинных позиций по евро/доллару на том уровне или при закрытии цен выше $ 1.2050.

Профсоюз Communications Workers of America призвал работников компании Sbc Communications (SBC) к 4-дневной забастовке, которая начнется в пятницу. На текущих торгах акции компании снизились на 0.26 (-1.07%).
Фармацевтическая компания Bristol-Myers Squibb (BMY) больше не будет производить и продавать антидепрессант Serzone. На торгах в пятницу акции компании снизились на 0.36 (-1.41%).

Рынок начал восстанавливать позиции, утраченные после выхода очень слабого Philadelphia Fed Index. Тем не менее, многие склонны считать, что основные индексы продолжат снижение. В четверг после закрытия торгов не ожидается никаких корпоративных отчетов. Влияние на рынок оказывает ситуация с ценами на нефть. Однако сегодня она уже не столь критична, поскольку есть вероятность, что ОПЕК может одобрить предложение Саудовской Аравии по увеличению квоты на добычу нефти на 1.5 млн. баррелей в день.

Вышедшие американские данные неприятно удивили многих участников рынка. Количество первичных обращений за пособием по безработице увеличилось, хотя аналитики прогнозировали дальнейшее снижение. Филадельфийский индекс, вопреки ожиданиям, снизился до весьма опасного уровня. Philadelphia Fed index является показателем активности в регионе, тесно коррелирующим с общей динамикой в экономике США. Поскольку основные итоги по апрелю уже подведены, данный индекс несет в себе ориентир уже на майские отчеты по экономике страны в целом, публикация которых начнется через две недели. Сегодняшнее падение индекса может значительно сократить оптимизм по доллару, который на протяжении последнего времени поддерживался ожиданиями повышения ставок ФРС и устойчивым экономическим восстановлением в США.
Открытие фондового рынка было смешанным. Участники торгов ожидали выхода экономических новостей. Перед выходом данных по филадельфийскому индексу рынок торговался в положительной зоне. Результат по Philadelphia Fed index оказался слишком болезненным - основные индексы резко снизились. Если фондовый рынок закроется в минусах, это может очень отрицательно быть воспринято участниками торгов. В таком случае доллар лишится серьезной поддержки. Однако, вследствие малых объемов, торги проходят достаточно вяло.
Несколько упрощается ситуация с ценами на нефть. Похоже, ОПЕК может одобрить предложение Саудовской Аравии по увеличению квоты на добычу нефти на 1.5 млн. баррелей в день, чтобы предотвратить негативные последствия высокой стоимости топлива для мирового экономического роста. Этот вопрос будет обсуждаться на нефтяном форуме, который состоится в Амстердаме в субботу.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Чистая прибыль Zurich Financial Services AG в 1 квартале выросла в 5 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за счет сокращения списаний стоимости активов и увеличения премий. Чистая прибыль компании составила в январе-марте $702 млн., или $4,86 на акцию, против $134 млн., или $0.94 на акцию, за аналогичный период годом ранее. В тоже время аналитики прогнозировали в среднем прибыль на уровне лишь $658 млн. Премии выросли на 6% - до $14.3 млрд. Отношение расходов и выплат в процентах к собранным премиям Zurich Financial увеличилось на 1.2 процентного пункта и составило 96.9%. Стоимость акций Zurich Financial с начала этого года выросла на 8.3%. В ходе торгов в среду котировки поднялись еще на 3.76%, достигнув отметки 200 швейцарских франков за акцию.

Вышедшие данные по Philadelphia Fed index оказались весьма разочаровывающими. В мае индекс снизился до 23.8 с 325.5 в апреле. Аналитики же прогнозировали рост индекса до 33.0. Валютный рынок на новость не отреагировал. Зато основные индексы фондового рынка ответили резким снижением.
Philadelphia Fed index является показателем активности в регионе, тесно коррелирующим с общей динамикой в экономике США. Поскольку основные итоги по апрелю уже подведены, данный индекс несет в себе ориентир на последующие, уже майские, отчеты по экономике страны в целом, публикация которых начнется через две недели.
Индекс достиг довольно опасного уровня. Это может значительно сократить оптимизм по доллару, который на протяжении последнего времени поддерживался ожиданиями повышения ставок ФРС и устойчивым экономическим восстановлением в США.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

"Рынок стал слишком активным в своей антидолларовой позиции", - говорит Энрико Карузо, главный дилер в Tempest Asset Management, США. Если в среду игроки обстреливали доллар с целью прорыв максимумов понедельника на $ 1.2070 в евро и ключевой поддержки ниже Y112.40 в доллар/иене, в четверг вместо этого рынок был сосредоточен на прорыве ниже $ 1.1880 и выше Y114.00. "Все, о чем мне это говорит - рынок разобщен, убеждения его участников различны", - продолжает эксперт. Такое поведение цен может сохраниться до следующего отчета по рынку труда в США, который будет опубликован в начале июня, сказал он. Участника рынка могут в этой связи держать только краткосрочные позиции. "Это - подобно горячему картофелю: они не хотят держать долго только одну позицию", - сказал он.

Сегодня в 16:00 GMT будут опубликованы данные по Philadelphia Fed index за май. Ожидается, что индекс покажет рост до 33,0 против 32.5 в предыдущем месяце.
Philadelphia Fed index является показателем активности в регионе, тесно коррелирующим с общей динамикой в экономике США. Данный индекс является "первой ласточкой" мая и, поскольку основные итоги по апрелю уже подведены, он несет в себе ориентир на последующие, уже майские, отчеты по экономике страны в целом, публикация которых начнется через две недели. В связи с эти, стоит также уделить внимание компоненту занятости и ценовым составляющим индекса.
В целом, ожидания по индексу оптимистические, однако, если данные превысят средний прогноз и составят 34,0 и выше - это будет говорить об ускорении роста активности в регионе, что может оказать дополнительную поддержку доллару. Если же показатель окажется нейтральным, в пределах 28,0 - 34,0, рынок вполне может его проигнорировать, поскольку в таком случае индекс не несет в себе радикальных перемен. Негативное влияние может оказать значение индекса в 25,0 - 28,0, что ослабит оптимистические ожидания рынка по экономическим отчетам за май. Однако если индекс окажется ниже 24,0 - это может значительно сократить оптимизм по доллару, который на протяжении последнего времени поддерживался ожиданиями повышения ставок ФРС и устойчивым экономическим восстановлением в США.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

С конца января на фондовом рынке господствуют страхи по поводу цен на нефть, ситуации в Ираке и ставок. Это относится и к последним неделям, в течение которых торги проходили очень неровно. В то время как опасения по поводу Ирака временно улеглись, страх перед инфляцией и высокими ценами на нефть остаются и набирают силу. Это ярко продемонстрировала торговая сессия в среду, когда долгожданное ралли на фондовом рынке так и не смогло закрепиться и к закрытию основные индексы снизились.
Фондовый рынок открылся смешанно. Сейчас основные индексы торгуются в положительной зоне. Однако их достижения сложно назвать значительными. Объемы торгов невелики.
Акции производителя телекоммуникационного оборудования Ciena (CIEN) упали на 12% после того, как компания заявила об увеличении квартальных убытков.
Акции Intuit (INTU) потеряли более, чем 9%. В среду компания заявила об убытках в размере 10 центов на акцию, что на 4 цента превысило прогнозы.

Чистая прибыль пивоваренной компании SABMiller в прошедшем финансовом году выросла в 2 раза и составила $645 млн., или 75.2 цента на акцию, против $296 млн., или 52.7 цента на акцию, за предшествующий период. Доналоговая прибыль увеличилась на 81% - до $1.39 млрд. Эксперты ожидали $556 млн. чистой прибыли и $1.3 млрд. доналоговой. Одной из причин улучшения результатов стал рост курса рэнда, в результате которого увеличились доходы от работы в ЮАР. На ЮАР приходится около 40% операционной прибыли SABMiller. Чистая прибыль SABMiller во втором финансовом полугодии составила $337 млн. против $136 млн. за тот же период годом ранее. Продажи выросли на 27% - до $6.42 млрд.

Эксперты считают, что ОПЕК может одобрить предложение Саудовской Аравии по увеличению квоты на добычу нефти на 1.5 млн. баррелей в день, чтобы предотвратить негативные последствия высокой стоимости топлива для мирового экономического роста. Этот вопрос будет обсуждаться на нефтяном форуме, который состоится в Амстердаме в субботу. Ряд стран, входящих в ОПЕК, таких как Кувейт, Катар, Ирак и Индонезия, ранее поддержали план Саудовской Аравии. "Возможно, это предложение будет принято, - считает Лео Дроллас из Centre for Global Energie Studies. - Цены на нефть могут опуститься с максимумов, однако вряд ли они упадут ниже $37 за баррель в следующем месяце". С начала текущего года цены на нефть выросли в Нью-Йорке на 26%, достигнув 17 мая рекордного уровня в $41.85 за баррель.

Фунт не смог преодолеть сопротивление, расположенное на подходе к $1.7750 и теперь снижается. Пара в настоящее время торгуется вокруг $ 1.7716. Ордера на покупку остаются между $1.7700/1.7690.

Фунт растет против доллара, но продолжает встречать хорошее сопротивление перед $1.7750. Пара в настоящее время торгуется вокруг $ 1.7735 против более ранних максимумов вокруг $1.7745. Если курс сможет подняться выше $ 1.7750, как ожидается, фунт столкнется с ордерами на продажу в районе $1.7780. Прорыв выше этого уровня сделает целью роста зону $1.7840/50, а область $1.7810/15 обеспечит временное сопротивление. Ордера на покупку остаются между $1.7700/1.7690.

Junya Tanase, валютный стратег JP Morgan Chase, сказала: "Фундаментальные данные Японии сильны, поэтому я полагаю, что иностранные инвесторы вернуться на японский фондовый рынок, что окажет давление на доллар и поддержит йену." В настоящий момент доллар-йена торгуется на Y113.06.

Junya Tanase, валютный стратег JP Morgan Chase говорит, что "комментарии ведущих представителей Федерального Резерва предполагают приближение повышения ставок. Я не считаю, что они разочаруют ожидания рынка."

Уровень сопротивления 4: $1.2075 55-дневный МА
Уровень сопротивления 3: $1.2045 Дневной максимум 19 мая
Уровень сопротивления 2: $1.2025 Линия сопротивления от 5 мая
Уровень сопротивления 1: $1.1980 50.0% от $1.1910 до $1.2045

Текущий уровень: $1.1932

Уровень поддержки 1: $1.1910 Часовой минимум
Уровень поддержки 2: $1.1880 Дневной минимум 17 мая
Уровень поддержки 3: $1.1810 Линия поддержки от 28 марта 2002
Уровень поддержки 4: $1.1760 Годовой минимум 26 апреля

Комментарий: Есть вероятность роста евро выше $1.1940 (23.6% от $1.1910-$1.2045). Часовые графики восстанавливаются из зоны перекупленности и предполагают рост курса в краткосрочной перспективе до $1.1980. В этой области можно ожидать некоторых продаж, однако, целью роста является линия сопротивления на $1.2025.

Доллар продолжает ослабевать, находясь под давлением слабого отчета Jobless claims. Сегодня инвесторы ждут выступления Алана Гринспена перед Братством Эйзенхауэра. Вчера Бернанке вновь заверил рынки, что повышение ставок будет плавным. Евро-доллар остается в области $1.1934, стерлинг торгуется на $1.7738. Доллар-франк находится в районе Chf1.2868, а доллар-йена поднимается к Y113.15.

Министерство труда США в четверг заявило, что количество американцев, впервые обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, увеличилось на 12,000 (за неделю по 15 мая). Это способствовало продажам доллара, который до этого демонстрировал восстановление против основных валют.
Jobless claims выросли до 345,000 по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем предшествующей недели в 333,000. Данные превысили ожидания экспертов, которые прогнозировали снижение claims до 325,000. Общее количество безработных, получающих государственное пособие, на 8 мая сократилось на 23,000 до 2,.94 млн. Четырехнедельная средняя, которую аналитики считают менее волатильной, чем еженедельные данные, - которые часто подвергаются пересмотрам, - снизилась на 2,750 до 333,500 (минимальный уровень этого показателя с 18 ноября 2000 года).
Если ожидания негативного открытия фондового рынка США сегодня оправдаются, что в сочетании со слабым отчетом Jobless claims это окажет давление на доллар, ограничить которое сможет лишь выход радикально сильного Philly Fed index, что маловероятно. Поэтому, торги, скорее всего, будут протекать вяло.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Ожидается, что в четверг фондовый рынок откроется в минусах, поскольку инвесторы продолжают беспокоиться касательно высоких цен на нефть. Фьючерсы на Nasdaq и S&P снизились.
Фьючерсы на нефть "light" подорожали на 14 центов до $41.64 за баррель. Фьючерсы на нефть марки "brent" выросли на 16 центов до $38.06 за баррель.
Среди экономических отчетов четверга: данные jobless claims показали неожиданный рост количества американцев, подавших требование на пособие по безработице, до 345,000, при этом показатель предыдущей недели был пересмотрен с повышением до 333,000 с 331,000. Средний прогноз экономистов составлял снижение требований до 326,000.

"Консолидация по евро продолжается - пара по-прежнему движется в пределах дневного канала, ограниченном уровнями $1.1930/40 (38.2% от $1.1725-$1.2060) и $1.2060 (50-дневная SMA/максимум 17 мая)," пишет Стив Керр из Refco. "Однако консолидация близка к завершению и в течении нескольких сессий может произойти пробитие границ диапазона. Внутридневные индикаторы перепроданы, что дает быкам шанс на рост и пробитие сопротивления нисходящего тренда. Движение выше $1.2060 приблизит курс к максимуму 5 мая на $1.2180. С другой стороны, медведи горят желанием пробить нижнюю границу диапазона и протестировать минимум этого года на $1.1760."

ABN Amro прогнозирует снижение Philly Fed index до 30 с 32.5 на фоне снижения других индикаторов, таких как Empire и Michigan. Майский отчет выходит в 14:00 GMT.

Выход слабого отчета по Jobless claims, который показал рост обращений за пособием по безработице до 345,000, вызвал снижение курса доллара против основных валют. Так EUR/USD откатывает от сессионных минимумов и торгуется сейчас в области $1.1936. Стерлинг начал стремительно укрепляться, достигнув $1.7742. Доллар против франка ослаб до Chf1.2860.

После повышения ставок Британии в феврале, стерлинг ослаб на 7%. BoA ожидает дальнейшего снижения курса валюты, однако в краткосрочной перспективе курс может подняться на фоне ожиданий повышения ставок Банком Англии. Стерлинг торгуется на $1.7706.

Данные по первичным обращением за пособием по безработице в США (jobless claims), выход которых ожидается в этот четверг, будут иметь гораздо большее значение, чем обычно. Это объясняется тем, что исследуемая неделя будет учитываться в майском отчете по безработице, который будет опубликован 4 июня. Согласно прогнозам, количество первичных обращений сократится на 6K и составит 325K. Также ожидается снижение на 24K до 2.95M компонента continuing claims.

Были опубликованы следующие данные:
Japan BoJ meeting announcement
06:00 Japan BoJ monthly economic report (May)
07:30 Italy Consumer confidence (May) adjusted 97.1 - 101.6 (101.7)
08:30 UK Retail sales (April) 0.3% 0.4% 0.8 (0.6)%
08:30 UK Retail sales (April) Y/Y 6.1% - 6.4%

Европейская сессия ознаменовался довольно активными торгами, при этом ослабление евро было связано с падением индекса оптимизма в Италии до 98.6, минимального уровня за более, чем 10 последних лет на фоне беспокойств, связанных с экономическим восстановлением. Данные по потребительскому сектору Британии вышли нейтральные, поэтому они не смогли оказать существенное влияние на динамику стерлинга. Так, апрельские розничные продажи в Великобритании сократились, составив +0.3% м/м и +6.1% г/г. Показатели за март были пересмотрены с повышением до +0.8% м/м (с +0.6% м/м) и +6.5% г/г (с 6.4% г/г). Тем не менее, ситуация в потребительском секторе остается устойчивой, при этом существует вероятность продолжения ускорения роста потребительских затрат в грядущие месяцы. Курс доллара продолжил укрепление своих позиций, при этом, в большей степени, это вызвано улучшением настроения в отношении перспектив американского фондового рынка, а также оптимистическими ожиданиями по jobless claims, выход которых намечен на 12:30 GMT. Ожидается, что количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе, сократится до 325,000 с 331,000 неделей ранее. Две недели назад, когда этот показатель сократился до 315,000 (минимальный уровень с октября 2000 года), доллар вырос против основных валютных пар на 1%. Тем не менее, ввиду отсутствия на этой неделе важных американских данных, доллар, в большей степени, находится под воздействием ситуации на фондовых рынках, которые в последнее время "пострадали" от рекордного роста цен на нефть, геополитических беспокойств в мире, а также вероятности повышения ставок ФРС уже в июне. В случае, если сегодня фондовый рынок США откроется негативно и будет настойчиво торговаться в минусах, сильный отчет по jobless claims не сможет оказать поддержки доллару.

На фоне всеобщего укрепления доллара, EUR/USD постепенно снизился в область ордеров на покупку, расположенных на подходе к $1.1900/10, поглотив на своем пути стопы на $1.1940. Рост USD/CHF до Chf1.2915 оказал дополнительное давление на евро. Ордера на покупку остаются в районе $1.1900/10, при этом дальнейший интерес располагается на техническом уровне поддержки на $1.1887 (61.8% от $1.1780 до $1.2059). Стопы отмечаются ниже $1.1880, поглощение которых может привести курс к $1.1840. Ордера на продажу - на $1.1940, $1.1960/65, более крупные - на подходе к $1.2000.
Продажи GBP/USD, начавшиеся на утренней сессии, продолжились на европейских торгах. Курс снизился в область ордеров на покупку, расположенных в зоне $1.7640/45, которые оказали лишь временную поддержку стерлингу после выхода данных по розничным продажам Британии. Курс откатил к ордерам на продажу в области $1.7690/00, которые продолжительное время оказывали росту стерлинга сопротивление. Дальнейшие ордера на продажу отмечаются на $1.7720, а также на $1.7740 - $1.7765. Ордера на покупку находятся на $1.7645 и в зоне $1.7615/25.
USD/JPY снизился с азиатских максимумов до ордеров на покупку на Y113.30, которые оказали временную поддержку курсу. Позднее, доллар снизился под фигуру и протестировал утренние минимумы. Ордера ан покупку располагаются в районе Y112.80/70 со стопами на Y112.40. Ордера на продажу - на Y113.85 - Y114.00 со стопами на Y114.10. Дальнейшие ордера на продажу - на Y114.40/50.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Monument Securities говорит, что EUR/GBP необходимо удержаться выше поддержки на 0.6720, иначе кросс может снизиться к 0.6695 и 0.6659. Сейчас евро-фунт торгуется на 0.6738. Уровни сопротивления отмечаются на 0.6775 и 0.6795.

HSBC говорит, что пока EUR/USD удерживается выше $1.1900, прогноз остается позитивным вплоть до $1.2125. Банк отмечает, что дневной Stochastics говорит в пользу евро, в то время как восходящий дневной momentum также подтверждает эту позицию. В настоящий момент курс торгуется в районе $1.1931, при этом промежуточный уровень сопротивления находится на $1.1950, далее - на $1.2080.

USD/CHF тестирует уровень сопротивления на $1.2875. Monument Securites говорит, что при прохождении этого уровня целью роста доллара станет $1.2930. Рост может быть ограничен уровнем $1.3015. Ближайшая поддержка находится на $1.2815, далее - на $1.2735. В настоящий момент USD/CHF торгуется на $1.2879.

Четверг в Европе ознаменовался довольно активными торгами, при этом ослабление евро было связано с падением индекса оптимизма в Италии до минимального уровня за более, чем 10 последних лет на фоне беспокойств, связанных с экономическим восстановлением. Данные по потребительскому сектору Британии вышли нейтральные, поэтому они не смогли оказать существенное влияние на динамику стерлинга. Доллар демонстрирует устойчивый рост против основных валют благодаря оптимистическим ожиданиям по jobless claims, а также восстановлению ситуации на мировых фондовых рынках, в частности на рынке США, который укрепляет свои позиции на протяжении последних сессий.
Выход jobless claims запланирован на 12:30 GMT. Ожидается, что количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе, сократится до 325,000 с 331,000 неделей ранее. Две недели назад, когда этот показатель сократился до 315,000 (минимальный уровень с октября 2000 года), доллар вырос против основных валютных пар на 1%. В свою очередь, японский индекс Nikkei сегодня слегка откатил, однако все же остается устойчивым после недавнего падения. Американские индексы накануне также выросли, однако, несмотря на некоторое ослабление к концу сессии, Nasdaq закрылся в плюсах. Ввиду отсутствия на этой неделе важных американских данных, доллар, в большей степени, находится под воздействием ситуации на фондовых рынках, которые в последнее время "попали под удар" рекордного роста цен на нефть, геополитических беспокойств в мире, а также вероятности повышения ставок ФРС уже в июне.
В случае, если сегодня фондовый рынок США откроется негативно и будет настойчиво торговаться в минусах, сильный отчет по jobless claims не сможет оказать поддержки доллару.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

В 13:30 GMT выступает Секретарь Казначейства John Snow.
На протяжении Европейской сессии президент Буш встречается с премьер-министром Греции в Белом Доме.
В 16:00 GMT, заместитель министра финансов по внутреннему финансированию Brian Roseboro выступает на предмет управления кредиторской задолженностью.
В 17:00 GMT выступает управляющий ФРС Далласа Robert McTeer по вопросам экономики перед World Affairs Council.
В 19:45 GMT выступает управляющий ФРС Ben Bernank.

DrKW говорит, что техническая картина по EUR/USD не радует, при этом пробитие курсом $1.1955 предполагает "более глубокое снижение к $1.1878." В настоящий момент курс торгуется немногим выше важного уровня поддержки на $1.1936.

USD/JPY продолжает падать благодаря восстановлению ситуации на фондовом рынке Японии, что оказало поддержку йене и способствует снижению курса до Y113.10. Ордера на покупку расположены на Y113.00/90. Следующее сопротивление находится на Y112.40. Ордера на продажу остаются в районе Y113.90/00.

Kevin Grice, ведущий американский экономист из American Express Bank отмети: "Если цены на нефть продолжат расти и будут оставаться на рекордных максимумах на протяжении нескольких месяцев, это, скорее всего, будет иметь дефляционный, нежели инфляционный эффект, что заставит Федеральный Резерв задуматься".

Morgan Stanley ожидает, что ставки Банка Англии будут повышены на 25 базисных пунктов в июле, но, исходя из вышедших сегодня Минуток, не исключает и повышение на заседании 10 июня. Сейчас прогнозы по ставкам повышены до 4.75%, по сравнению с ранее объявленными 4.5%. Это связано с ожиданием еще одного повышения в августе или сентябре.

Глава Банка Японии Fukui обеспокоен влиянием высоких цен на нефть на экономику Японии. Он менее обеспокоен инфляционным давление, однако предполагает, что это может привести к сокращению потребительских затрат и нанесет ущерб экономическому восстановлению страны.

На фоне "минуток" Банка Англии, опубликованных в среду, BarCap теперь прогнозирует повышение ставок Британии на 25 базисных пунктов в июне, августе и октябре, в отличие от раннего прогноза о повышении ставок в августе, ноябре и феврале 2005 года.

Сегодня в 16:00 GMT будут опубликованы данные по Philadelphia Fed index за май. Ожидается, что индекс покажет рост до 33,0 против 32.5 в предыдущем месяце.
Philadelphia Fed index является показателем активности в регионе, тесно коррелирующим с общей динамикой в экономике США. Данный индекс является "первой ласточкой" мая и, поскольку основные итоги по апрелю уже подведены, он несет в себе ориентир на последующие, уже майские, отчеты по экономике страны в целом, публикация которых начнется через две недели. В связи с эти, стоит также уделить внимание компоненту занятости и ценовым составляющим индекса.
В целом, ожидания по индексу оптимистические, однако, если данные превысят средний прогноз и составят 34,0 и выше - это будет говорить об ускорении роста активности в регионе, что может оказать дополнительную поддержку доллару. Если же показатель окажется нейтральным, в пределах 28,0 - 34,0, рынок вполне может его проигнорировать, поскольку в таком случае индекс не несет в себе радикальных перемен. Негативное влияние может оказать значение индекса в 25,0 - 28,0, что ослабит оптимистические ожидания рынка по экономическим отчетам за май. Однако если индекс окажется ниже 24,0 - это может значительно сократить оптимизм по доллару, который на протяжении последнего времени поддерживался ожиданиями повышения ставок ФРС и устойчивым экономическим восстановлением в США.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Минутки МРС в этот раз отличались "ястребиными" настроениями. Есть вероятность, что ставки будут повышаться более быстрыми темпами, чем предполагалось ранее. Отмечается, что МРС придерживался принципа постепенного повышения ставок, в основном, для управления ожиданиями. Сейчас фундаментальная картина соответствует решению повысить ставки на 50 базисных пунктов.

В среду USD/JPY удержался выше уровня поддержки на Y112.50 и Mizuho Corporate Bank ожидает, что в четверг курс будет торговаться в диапазоне Y112.50 - Y114.15/50. По окончании консолидации, банк прогнозирует тестирование Y112.50, а затем - снижение к Y111.00. В настоящий момент доллар-йена находится в области Y113.38.

Уровень сопротивления 3. 1.3030
Уровень сопротивления 2. 1.2970
Уровень сопротивления 1. 1.2930

Текущая цена 1.2880

Уровень поддержки 1. 1.2840/50
Уровень поддержки 2. 1.2760
Уровень поддержки 3. 1.2690

Комментарий. Существует угроза прохождения уровня сопротивления 1.2930, что откроет путь на 1.3030. Но пока более вероятным выглядит возврат курса под 1.2840/50 с дальнейшим снижением курса доллара к 1.2690 в ближайшее время.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Данные о потоках капиталов в Японии по итогам семи торговых дней по 14 мая показали отток средств зарубежных инвесторов с японского фондового рынка уже вторую неделю подряд, сообщает министерство финансов. Также данные говорят о том, что зарубежные инвесторы продолжали в целом покупать японские бонды. Что касается японских инвесторов, то они в свою очередь продолжали скупать зарубежные акции и в значительных объемах скупавшие зарубежные бонды, отражая интерес к квартальному рефинансированию в США. В целом данные показали значительный чистый отток капиталов, составивший за этот период Y1.1461 триллионов.

Уровень сопротивления 3. 115.00
Уровень сопротивления 2. 114.30
Уровень сопротивления 1. 113.60
Текущая цена 113.42
Уровень поддержки 1. 112.90
Уровень поддержки 2. 112.40
Уровень поддержки 3. 111.50

Комментарий. Учитывая улучшение ситуации на японском фондовом рынке, иена начинает демонстрировать признаки склонности к коррекционному росту ее курса против доллара. Но пока продолжает торговаться в рамках диапазона последних нескольких дней.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3. 1.7880
Уровень сопротивления 2. 1.7810
Уровень сопротивления 1. 1.7740
Текущая цена 1.7676
Уровень поддержки 1. 1.7660/70
Уровень поддержки 2. 1.7570
Уровень поддержки 3. 1.7510

Комментарий. Курс фунта проявляет склонность к снижению, торгуясь в районе зоны поддержки 1.7660/70 в ожидании публикации данных по объемам розничных продаж в стране. Пробитие этого уровня откроет путь в район 1.75.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

EURO
Ордера на покупку 1.1920
Ордера на продажу 1.2020 и 1.2040/50
YEN
Ордера на покупку 113.00
Ордера на продажу 113.90/00
STERLING
Ордера на покупку 1.7640
Ордера на продажу 1.7750/60

Банк Японии не изменил оценок ситуации в экономике страны в майском отчете, что и ожидалось. Банк заявил, что восстановление продолжается на фоне растущего экспорта и усиления внутреннего спроса. Пока от банка не ждут ужесточения от крайне стимулирующей монетарной политики в обозримом будущем, так как, несмотря на замедление темпов снижения потребительских цен, дефляционное давление сохраняется.

К середине года курс USD/JPY может подняться вплоть до 125, так как рост мировых процентных ставок приведет к оттоку излишней ликвидности с азиатских рынков, говорит Toru Umemoto, аналитик в Global Security Research Center в японском Keio University в интервью Dow Jones. Он также отмечает, что на курсе также может отразиться продолжающееся влияние интервенций, проводившихся министерством финансов Японии, когда те, кто скупал иены у министерства, решат их продать на ожиданиях дальнейшего снижения курса.

Nikkei завершил торги со снижением на 1% до 10862.04, так как участники решили закрыть прибыльные позиции после резкого восстановления индекса в ходе двухдневного ралли выше ключевого уровня 11000. Особенно сильно продавались акции технологических компаний и акции ведущих экспортеров. Но акции UFJ и Sumitomo Trust сильно выросли на новости о том, что UFJ продает трастовый бизнес Sumitomo. И учитывая, что количество росших акций опять превысило количество снизившихся в соотношении 848 к 622, Topix снизился по итогам торгов лишь на 0.1% до 1104.89. Трейдеры продолжают смотреть на ситуацию в США и динамику курса иены для определения дальнейшего направления движения рынка. Иначе ожидается стабилизация Nikkei в районе 11000.

Курс USD/JPY хоть и откатил от дневных максимумов, учитывая сокращение снижения на японском фондовом рынке под конец торгов, может возобновить рост на европейской сессии, говорит ведущий дилер из Токио. Он говорит, что европейские участники могут решить закрыть короткие позиции по доллару в преддверии публикации сегодняшних jobless claims, а также перед выступлением управляющего ФРС Бернанке. Тема выступления - "Постепенность: почему Федеральный Резерв предпочитает действовать малыми шажками". Он говорит, что Бернанке может пролить свет на темпы и размеры ожидаемых повышений ставок Федеральным Резервом. Он полагает, что в ходе сегодняшних торгов колебания курса будут ограничены диапазоном 112.70-113.80.

Курс доллара вырос на азиатских торгах, что в значительной степени было вызвано улучшением настроения в отношении перспектив американского фондового рынка. Несмотря на значительное падение индексов голубых фишек, более чем компенсировавшее предыдущий рост, технологический индекс сумел закончить торги в позитивной зоне. Уже не первый месяц именно Nasdaq предопределяет дальнейшую динамику рынка в целом. Помимо этого, сегодняшнее падения Nikkei явно уступает объемам его роста на торгах в среду, что можно расценивать как коррекцию. В ближайшей перспективе не ожидается публикация важных макроэкономических показателей, которые могли бы оказать существенное влияние на оценки перспектив изменения процентных ставок и роста экономик ведущих стран. Поэтому внимание валютного рынка продолжает фокусироваться на оценках перспектив рынка фондового.

Курс EUR/USD снизился с максимума на 1.2021 практически на 100 пунктов, пройдя уровень поддержки на 1.1970 и показав на четырехчасовых графиках пробитие линии шеи модели разворота "двойная вершина". Ориентиром снижения после этого является зона 1.1770. Но прежде необходимо преодолеть важный уровень поддержки на 1.1880.
Курс GBP/USD снизился с максимума торгов на 1.7850 более чем на 150 пунктов, пройдя уровень поддержки 1.7750, и сейчас пытается преодолеть важную техническую зону поддержки 1.7670/80.
Курс USD/JPY продолжает торговаться в диапазоне 112.90-114.30, очередной раз не сумев вчера закрепиться под его нижней границей.

На данные момент рынок практически нейтрален. В ценах учтены все ожидания по росту экономики и процентных ставок и, вероятно, частично учтен оптимизм по поводу сегодняшней динамики на американском фондовом рынке. Сейчас участники ждут публикацию важных британских данных - retail sales за апрель. В дальнейшем динамика будет определяться ожиданиями по поводу перспектив американского фондового рынка в свете публикуемых сегодня данных по экономике США.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Данные по розничным продажам Британии будут опубликованы в четверг в 0830 GMT. Согласно прогнозам HSBC, они выйдут +0.2% м/м и +5.8% г/г по сравнению с мартовскими +0.6%, +6.4% соответственно.

Daniel Katzive, валютный стратег UBS сказал, что в принципе, торги на рынках продолжают происходить так, как если бы игроки были уверены в "постепенном" повышении ставок ФРС, что уже заложено в ценах.

Уровень сопротивления 3. 1.2160
Уровень сопротивления 2. 1.2060
Уровень сопротивления 1. 1.1980
Текущая цена 1,1959
Уровень поддержки 1. 1.1880
Уровень поддержки 2. 1.1840
Уровень поддержки 3. 1.1770

Комментарий. На рынке формируется настроение на продажу евро. И в качестве первой цели его снижения рассматривается уровень 1.1880, прохождение которого откроет путь в район 1.1770. Но пока более вероятным выглядит формирование базы в районе 1.1880 и возобновление роста курса.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Кросс EUR/JPY сейчас торгуется по 135.65 и поднялся с недавних минимумов на 135.09 на корректировке трейдерами ранее открытых позиций. Японский трейдер отметил, что достаточно резкое падение кросса в последние несколько сессий - чему первоначально послужили поводом продажи японских экспортеров - привели к закрытию большинства позиций на покупку евро, что делает маловероятным дальнейшее снижение кросса с текущих уровней. Но учитывая сохранение настроения на продажу, прорыв 135.80 также выглядит маловероятным. Уровень поддержки находится на 135 или выше.

Кросс EUR/JPY сейчас торгуется по 135.65 и поднялся с недавних минимумов на 135.09 на корректировке трейдерами ранее открытых позиций. Японский трейдер отметил, что достаточно резкое падение кросса в последние несколько сессий - чему первоначально послужили поводом продажи японских экспортеров - привели к закрытию большинства позиций на покупку евро, что делает маловероятным дальнейшее снижение кросса с текущих уровней. Но учитывая сохранение настроения на продажу, прорыв 135.80 также выглядит маловероятным. Уровень поддержки находится на 135 или выше.

Курс USD/JPY откатил от минимумов, поднявшись до 113.70 после срыва стопов на волне закрытия коротких позиций, которую трейдеры объясняют рядом причин, включая падение Nikkei. Некоторые упоминают сообщение Reuters, в котором ссылаются на Fitch, заявившем о сохранении негативного суверенного долгового рейтинга Японии еще на какое-то время, ставшее поводом для закрытия коротких позиций. Сейчас курс торгуется на 113.66. "Присутствует настроение покупать в районе 112 и продавать в районе 114", сказал один трейдер.

Курс USD/JPY откатил от минимумов, поднявшись до 113.70 после срыва стопов на волне закрытия коротких позиций, которую трейдеры объясняют рядом причин, включая падение Nikkei. Некоторые упоминают сообщение Reuters, в котором ссылаются на Fitch, заявившем о сохранении негативного суверенного долгового рейтинга Японии еще на какое-то время, ставшее поводом для закрытия коротких позиций. Сейчас курс торгуется на 113.66. "Присутствует настроение покупать в районе 112 и продавать в районе 114", сказал один трейдер.

Курс USD/JPY откатил от минимумов, поднявшись до 113.70 после срыва стопов на волне закрытия коротких позиций, которую трейдеры объясняют рядом причин, включая падение Nikkei. Некоторые упоминают сообщение Reuters, в котором ссылаются на Fitch, заявившем о сохранении негативного суверенного долгового рейтинга Японии еще на какое-то время, ставшее поводом для закрытия коротких позиций. Сейчас курс торгуется на 113.66. "Присутствует настроение покупать в районе 112 и продавать в районе 114", сказал один трейдер.

Акции технологических компаний на продажу?
Акции нескольких широко известных технологических компаний значительно проданы. Но "удешевлению" некоторых есть реальные основания.
Сегодня выросли, сегодня и снизились.
Сильный отчет HP и комментарии IBM были поводом высоких показателей на рынке практически до самого окончания торгов, перед которым индексы мощно снизились.
Корпоративные отчеты: все еще горячо.
Хоть это и не заметно, если посмотреть на динамику фондового рынка, но отчеты впечатляют.

Financial Times
Популярность восставшего священника значительно выросла.
Проведенный в Ираке опрос показал значительный рост популярности Moqtada al-Sadr, молодого радикального шиитского священника, вступившего в борьбу с силами коалиции.
Опасения по поводу кредитов банков хедж фондам.
Конкуренция привела к снижению жесткости контроля.
Ралли на Wall Street выдохлось.
Снижение цен на нефть вдохновило быков на американском фондовом рынке, но ралли среды выдохлось после того, как возобновление роста цен на нефть потушило энтузиазм и привело к снижению индексов по итогам дня.
Когда же на самом деле уйдет Гринспен.
Глава Федерального Резерва Алан Гринспен вчера намекнул, что он с удовольствием воспользуется шансом быть назначенным на беспрецедентный 11-й четырехлетний срок на этом посту.

Bloomberg
Цены на бензин выросли до рекордных уровней на опасениях по достаточности запасов нефти, приведших к росту цен на нее.
Фьючерсы цен на бензин выросли до исторических максимумов после того, как министерство энергетики сообщило о меньшем, чем ожидалось, объеме запасов моторного топлива и снижении объемов очистки. Цены на сырую нефть опять показали рекорд.
Вероятно, Jobless claims снизятся до 325.000, говорит опрос экономистов.

Курс USD/JPY, вероятно, найдет уровень сопротивления в районе 112.20-40 на покупках в защиту опционного барьера в этом районе, сказал японский банковский трейдер. Защитники опционов предотвратили прорыв курсом USD/JPY опционного барьера 115, и теперь аналогично складывается ситуация при подходе к 112". Но он добавляет, что несмотря на такую поддержку, курс выглядит склонным к снижению и в большей степени существует риск прохода этого уровня.

Курс доллара существенно снизился против основных валют, но так и не сумел преодолеть основные уровни поддержки. Падение курса доллара началось еще на азиатских торгах, где на фоне продолжившегося роста японского фондового рынка значительно укрепилась иена. Улучшение технической картины по основным индексам японского фондового рынка привело к улучшению настроений и на американском рынке, что и укрепило основные уровни поддержки по доллару. Позже, на европейских торгах, были опубликованы минутки с майского заседания Банка Англии, показавших, что, хоть решение о повышении ставок было принято единогласно, члены МРС обсуждали возможность повышения ставки на 0.5%. Это, в свою очередь, усилило ожидания достаточно быстрого роста ставок в Британии и оказало поддержку фунту, который вырос против доллара более чем на 150 пунктов, но не сумел закрепиться выше 1.7830. Рост курса фунта и продолжение снижения USD/JPY поддержало общее настроение на продажу доллара.

Курс EUR/USD в ходе торгов вырос от утренних минимумов в районе 1.1930, показав максимум дня на 1.2040, но так и не сумев преодолеть ключевой уровень сопротивления 1.2060.
Курс GBP/USD в течение дня вырос более чем на 200 пунктов. Основной причиной роста было усиление ожиданий достаточно быстрого роста ставок в Британии, поднявшись выше важного уровня сопротивления на 1.7740, но не сумев закрепиться выше ключевого уровня 1.7830.
Курс USD/JPY снизился с максимумов начала торгов в районе 114.25, показав дневные минимумы на 112.40. Но стоит отметить, что курс не смог закрыться ниже важного уровня поддержки 112.90 несмотря на значительное улучшение ситуации на японском фондовом рынке.

В основном на рынке уже сформировались ожидания по изменению дифференциалов процентных ставок и по перспективам роста основных мировых экономик. Значительных изменений в этих оценках в ближайшие несколько недель не предвидится. Основное внимание рынка приковано к развитию ситуации на мировых фондовых рынках. И в этой связи основное внимание уделяется динамике американского фондового рынка. На фоне сохраняющихся структурных проблем доллара и роста геополитической напряженности, реализация опасения по поводу возобновления снижения американских рынков на опасениях быстрого роста процентных ставок может оказаться причиной возобновления долгосрочной тенденции на продажу доллара против европейских валют.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Gary Stern, управляющий ФРС в Миннеаполисе заявил, что на данном цикле экономического развития в страте повышения ставок приемлемо. "Фьючерсы на федеральные фонды выросли с тех пор, как мартовский отчет по сектору занятости США, опубликованный в начале апреля, показал сильный рост. Глядя на рынок фьючерсов, я считаю, что повышение ставок "не за горами" и оно приемлемо на данном этапе развития," сказал Stern. Он также добавил, что Федеральный Резерв сможет держать под контролем уровень инфляции. "Я оптимистичен относительно того, что мы сможет удерживать незначительный рост инфляции," сказал он.

James Knightley, экономист ING Financial Markets сказал: "Ставки Британии, вероятно, продолжат расти, при этом МРС может не дожидаться следующего отчета по инфляции для повышения ставок. Наиболее вероятно, что повышение ставок произойдет в июле."

Lena Komileva, экономист Prebon Marshall Yamane отметила, что "реакция стерлинга на "минутки" была прогнозируема. MPC подтвердил ожидания, что Банк Англии, возможно, ускорит темпы ужесточения монетарной политики, к чему и готовит рынок." Сейчас GBP/USD торгуется в области $1.7825.

Ian Stannard, валютный стратег BNP Paribas, говорит: "Похоже на то, что они действительно обговаривали вариант повышения ставок на 50 пунктов. Это оказало стерлингу поддержку. Теперь рынок настроен на то, что центральный банк Британии будет более агрессивен в своей политике и не обойдется повышением ставок на 25 пунктов."

Утренние продажи EUR/JPY ос стороны спекулянтов стали причиной снижения и на EUR/USD, составившее около 25 пунктов, сказал дилер из Токио. Курс показал минимум на 1.1977. Вероятно, эти продажи связаны с закрытием прибылей по старым покупкам. Это настроение также отразилось и на USD/JPY. Он также отмечает разговоры о стопах в районе 135.00, попытка срыва которых также может быть причиной продаж кросса спекулянтами. EUR/JPY продолжает торговаться в диапазоне 135.20-136.00, EUR/USD в диапазоне 1.1950-1.2020, а USD/JPY в 112.50-113.30.

Учитывая, что рынок золота, похоже, сегодня был бы "рад пойти вверх", рынок спот, вероятно, протестирует промежуточный уровень сопротивления на $383/oz, считают аналитики ABN AMRO. Его пробитие откроет путь для тестирования $388-$390, но они добавляют, что "мы ожидаем откат от этого уровня". В среднесрочной перспективе цена, похоже, продолжит консолидироваться в районе $370-$390, и есть вероятность ухода ниже. На данный момент цена на золото "в основном зависит от динамики валютного рынка". Цена на спот находится в районе $382.30, снизившись на 45 центов с момента закрытия торгов на Comex.

Курс EUR/JPY опять направился к вчерашним минимумам на 135.09 после закрытия прибыльный позиций, вызванных неудачной попыткой евро подняться выше 1.2020 против доллара, сказал японский банковский дилер. Он также добавил, что снижению кросса способствовали и ордера на продажу со стороны японских экспортеров. "Восстановление курса в район 136 на данный момент выглядит достаточно сложной задачей", говорит он, определяя для азиатских торгов уровень сопротивления на 135.80, а уровень поддержки на 135.10, хоть и добавляет, что кросс "позже попытается спуститься к 134.50".

High Low Close
EUR/USD 1.2045 1.1932 1.2016
USD/JPY 114.25 112.41 112.92
GBP/USD 1.786 1.7628 1.7847
USD/CHF 1.2854 1.2747 1.2771

EUR/JPY 136.57 135.09 135.69
EUR/GBP 0.6782 0.6714 0.6733
GBP/JPY 201.87 199.9 201.48
GBP/CHF 2.2911 2.2636 2.2781

DJA 9937.71 -30.80 -0.31%
Nasdaq 1898.17 +0.35 +0.02%
S&P 1088.68 -2.81 -0.26%
US10YT 99 26/32 -9/32 4.77%

JP Заседание Банка Японии
06:00 JP Ежемесячный отчет Банка Японии
07:30 IT Consumer confidence, май 101,7
08:30 GB Retail sales, апрель, м/м 0,6
08:30 GB Retail sales, апрель, г/г 6,4
12:30 US Jobless claims за неделю по 15 мая 330 331
14:00 US Leading indicators, апрель 0,0 0,3
16:00 US Philadelphia Fed index, май 33,0 32,5
23:50 JP All industry index, март -3,6
23:50 JP Tertiary activity index, март -3,9