Новости и прогнозы: валютный рынок от 24-05-2006

07:30 IT Business confidence (May) 96.1
08:30 UK GDP (Q1) revised 0.6% 0.6%
08:30 UK GDP (Q1) revised Y/Y 2.2% 2.2%
09:00 IT Retail sales (March) 0.1%
09:00 IT Retail sales (March) Y/Y unadjusted 1.5%
12:30 US PCE price index ex food, energy (Q1) revised 2.0%
12:30 US PCE price index (Q1) revised 2.0%
12:30 US GDP (Q1) revised Y/Y 5.8% 4.8%
12:30 US Jobless claims (week to 20.05) 315K 367K
14:00 US Existing home sales (April), mln 6.60 6.92
14:00 US Help-wanted index (April) 38 38
20:30 US M2 money supply (15.05), bln -23.9
23:30 JP Nationwide CPI ex fresh food (April) Y/Y 0.5%
23:30 JP Tokyo-area CPI (May) Y/Y 0.3%
23:30 JP Tokyo-area CPI (May) 0.4%
23:30 JP Tokyo-area CPI ex fresh food (May) Y/Y 0.3%
23:30 JP Nationwide CPI (April) 0.2%
23:30 JP Nationwide CPI (April) Y/Y 0.3%

Needham & Co снизил рейтинг Fargo Electronics с Buy до Hold
Matrix Research снизил рейтинг Tyson Foods с Buy до Hold

Piper Jaffray повысил рейтинг STMicroelectronics с Underperform до Market Perform
First Albany повысил рейтинг Linear Tech с Neutral до Buy
Janco Partners повысил рейтинг Time Warner Tcom с Accumulate до Buy
Soleil повысил рейтинг Dreamworks Animation с Hold до Buy

Экономист Steve Stanley из RBSGC в отношении данных new home sales говорит, что «рынок жилья без сомнений охлаждается, однако значение имеет не сам факт снижения активности, а скорость данного процесса и уровень на котором следует ожидать стабилизации.
В этой связи новая тенденция, а именно тот факт, что new home sales растут на протяжении двух месяцев подряд, имеет позитивный эффект.»

Since the beginning of day price has decreased on $1.71 to $70.05 f.b.

Попытка основных индексов восстановиться успехом не увенчалась и участники рынка решили закрыть длинные позиции.
В виду давления продаж во влиятельных энергетическом и материальном секторах, вызванном снижением цен на нефть и золото на 2.7% и 5.4%, соответственно, и отсутствии лидеров, снижение основных индексов выглядит путем наименьшего сопротивления.

В настоящее время цена обновила сессионный минимум. NYMEX crude c начала дня снизился на $1.95 до $69.80.

Акции компании ипотечного кредитования Fannie Mae снова торгуются на бирже после того, как днем ранее регулирующие органы обвинили Fannie Mae в нарушении правил ведения бухгалтерского учета.

Merrill Lynch повысил рейтинг акций General Motors Corporation до уровня "buy" с "neutral."

Прибыль сети магазинов розничной торговли обувью Payless ShoeSource, Inc. выросла в первом квартале несмотря на увеличение расходов.

Акции Vonage Holdings Corp, предоставляющей услуги интернет-телефонии, в первый день торгов упали более чем на 10%.

С начала дня цена снизилась на $1.71 до $70.05 за баррель.

USD seriously has strengthen position against JPY and Euro after issue strong home data in USA has brought to speculations relatively continuation of rate increase by FED. As informed Commerce Department, in April new home sales has jumped up on 4.9% to 1.198 mln. that was an annual maximum. Previous months sales was on level 1.142 mln. Median price has exceeded last year number on 0.9% and was overviewed with increase home cost last month that testifies growth on home market. Traditionally, this sector is one of the moving engine of buyer’s activity and its condition studies by FED attentively relating to percent rate.

Taking into attention the fact that FED representatives has underlined further action of speculation on 17Th increase Federal Funds 25 years диаграмма of rate by FED on next meeting FOMC.

«Home data has dispersed warnings relating to American real estate market in condition of free falling down said Michael Woolfolk, analytic Bank of New York.

«Rate increase is very probable and this fact is positive for USD»

On first half of day USD has some decreased after DGO report issue. In accordance with governmental report DGO in April has dropped on 4.8% Durable goods orders диаграмма that is entered as first drop of that index. Forecast predicted less drop on 0.5%.

Issued economic data about growing interest to stocks of technological companies and increase rating GM rendered the support to equity market in USA. Besides, fall of oil price influenced positively on trade dynamic.

Курс стабилизировался в области сессионного максимума и в настоящее время торгуется на Y112.75. Ближайшее сопротивление расположено на подходе к Y113.00, где отмечается опционный барьер. Выше данной отметки находятся как стопы, так и ордера на продажу. Ближайшая поддержка находится в области Y112.50.

Warnings for inflation and slowdown of economic growth were core causes of drop on equity market during last months. Since 10 May at the time index remains on 80 p out it historic maximum, Dow lost more 500 points or near 4.7%. Nasdaq has dropped on 9% after renovation in April 5-years maximum. Issued on Wednesday strong economic data supported main indexes.

In accordance with government report data DGO in April has dropped on 4.8% that was first index drop from the beginning of year. Forecast predicted less essential drop on 0.5%.
Otherwise, new home sales in April has grown up abruptly that testifies growth of real estate market.

Strengthening of shares General Motors (+ $1.29 to $25.77) this time continue support Dow. Shares rised on 3% after Merrill Lynch increased rating to "buy" from "neutral."

Oil price drop entered optimism. Jules contract light crude has fallen in price on 76 c. to $71 p.b.

Yield of 10-years Treasury bonds has grown up to 5.03%.

Gold COMEX has dropped down on $22.20 to $651.50 for ounce.

Продавцы снова активизировались и за последние полчаса основные индексы снизились на отрицательную территорию.
Более других пострадал Nasdaq. Индекс PHLX Semiconductor снизился ниже уровня открытия, однако нашел поддержку в районе 2147. S&P 500 также находится выше ключевого технического уровня (1251), однако, остается под давлением.

«В дальнейшем вероятно замедление экономического роста в США. ФРС внимательно наблюдает за всеми данными для оценки развития ситуации.»
«Рынкам не следует переоценивать влияние какого-либо определенного индикатора.»
«Необходимо учитывать о долгосрочных экономических эффектах изменения стоимости энергоносителей и процентных ставок.»

В ходе лондонского фиксинга давление на пару усилилось. Ближайшая поддержка находится на $1.2730, а более серьезный уровень располагается в районе минимальных значений пятницы - понедельника $1.2690/95. В случае преодоления данной отметки можно ожидать продолжения снижения в район $1.2660. данная отметка представляет собой дневной минимум 9 мая и 23.6% движения $1.1640 - $1.2970.

Основные индексы не смогли удержаться в районах сессионных максимумов и в ходе фиксации прибыли вернулись к нулевым уровням. Тем не менее, в настоящее время активность покупателей растет. Индекс PHLX Semiconductor Index укрепился на 2.0% и в настоящее время оказывает поддержку технологическому сектору рынка. Индустриальный сектор снизился на отрицательную территорию после того, как подтверждение General Electric (GE 33.76 -0.25) прогноза EPS на FY06 не вызвало энтузиазма покупателей. Тем не менее, индустриальный сектор сохраняет свои лидирующие позиции, прибавив с начала года (+6.2%).

Доллар серьезно укрепил свои позиции против евро и иены после того, как выход сильных данных по рынку недвижимости США возобновили спекуляции в отношении продолжения повышения процентных ставок Федеральным Резервом.

Как сообщил сегодня Департамент Коммерции, в апреле продажи на первичном рынке жилья (new home sales) подскочили на 4.9% до 1.198 млн., что стало максимальным значением показателя год. В предыдущем месяце продажи составили 1.142 млн.
Кроме того, свидетельства того, что количество выставленных на продажу домов снизилось до минимального уровня за последние три месяца, пересмотр с повышением показателя стоимости жилья в прошлом месяце, а также тот факт, что в апреле медианная цена на 0.9% превысила показатель прошлого года, свидетельствуют о том, что рост на рынке жилья продолжается.
Данный сектор экономики традиционно является одним из двигателей потребительской активности американцев и его состояние внимательно изучается ФРС перед принятием решения в отношении процентных ставок.

Принимая во внимание, что в последнее время представители Федерального Резерва в своих выступлениях подчеркивали, что дальнейшие действия центрального банка будут определяться экономическими данными, новости активизировали спекуляции по поводу того, что ФРС в семнадцатый раз подряд повысит процентную ставку Federal Funds 25 years диаграмма на ближайшей встрече FOMC.

«Данные по продажам жилья развеяли опасения в отношении того, что американский рынок недвижимости находится в состоянии свободного падения, сказал Michael Woolfolk, главный аналитик валютного рынка Bank of New York. «Вероятность повышения процентной ставки в июне довольно высока и данный факт является позитивом для доллара.»

В первой половине дня доллар несколько снизился после выхода слабых данных по заказам на товары долговременного использования. В соответствии с данными правительственного отчета, заказы на товары долговременного использования Durable goods orders диаграмма в апреле снизились на 4.8%, что стало первым падением показателя с начала года. Прогнозы предполагали менее значительное снижение, на 0.5%.

Опубликованные экономические данные, рост интереса к акциям технологических компаний и повышение рейтинга GM оказали поддержку основным фондовым индексам США. Кроме того, на динамику торгов позитивно влияет снижение цен на нефть.

Как мы и предполагали, в ходе возобновления давления на курс были поглощены стопы, расположенные ниже $1.2750, в результате чего в настоящее время евро достиг поддержки в районе $1.2730. В данной области отмечаются ордера на покупку, однако, в случае сохранения давления на пару и пробития данной отметки, снижение может продолжиться в направлении ключевого уровня поддержки $1.2690. В противном случае можно ожидать восстановления в район $1.2770/90 ( 23.6% и 38.2% сегодняшнего движения).

Drew Matus, economist Lehman, said: «Though common number of Durable goods orders testify decrease we do not think that is beginning of essential drop of manufacturing activity. Report components make possible to assume the manufacturing growth get ahead. Also it can happen in defence sector and civil aviation.

Озабоченность в отношении инфляции и замедления экономического роста были основными причинами снижения на фондовом рынке в течение последних недель.

С 10 мая, когда индекс находился в 80 пунктах от своего исторического максимума, Dow потерял более 500 пунктов, или около 4.7%. Nasdaq, обвалился на 9% после того, как в апреле обновил свой пятилетний максимум.

Опубликованные в среду экономические данные оказали поддержку основным индексам.
В соответствии с данными правительственного отчета, заказы на товары долговременного использования в апреле снизились на 4.8%, что стало первым падением показателя с начала года. Прогнозы предполагали менее значительное снижение, на 0.5%.
С другой стороны, new home sales в апреле неожиданно выросли, что говорит о том, что сектор недвижимости, который является одним из главных локомотивов американской экономики, продолжает рост.

Укрепление акций General Motors (+ $1.29 до $25.77) в настоящее время продолжает оказывать поддержку Dow.
Акции компании подскочили на 3% после того, как Merrill Lynch повысил их рейтинг до уровня "buy" с "neutral."

Еще одним поводом для оптимизма стало снижение цен на нефть.
Июльский контракт на поставку нефти light crude подешевел на 76 центов до $71 за баррель.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства выросла до 5.03%.

Золото на COMEX снизилось в цене на $22.20 до $651.50 за унцию.

Стерлинг продолжает обновлять сессионные минимумы. В настоящее время пара тестирует линию поддержки с 5 мая, которая проходит в районе $1.8650. Ниже данной отметки находятся стопы, поглощение которых приведет к снижению в район минимальных значений понедельника $1.8630. В данной области отмечено сосредоточение ордеров на покупку, которые могут поддержать курс.

Курс установил сессионный минимум в районе $1.2750, и, принимая во внимание отсутствие отката настроен продолжить снижение. Ниже $1.2750 могут находиться стопы, поглощение которых усилит давление на пару. В этом случае целью снижения станет $1.2730. Ключевая поддержка располагается на $1.2690/00.

Основные фондовые индексы получили новый импульс к росту после выхода неожиданно сильных данных по продажам на первичном рынке жилья. В апреле new home sales подскочили на 4.9% до 1.198 млн., максимального уровня за год. Кроме того, свидетельства того, что количество выставленных на продажу домов снизилось до минимального уровня за последние три месяца, показатель стоимости жилья в прошлом месяце был пересмотрен с повышением, а в апреле медианная цена на 0.9% превысила показатель прошлого года, свидетельствует о том, что рост на рынке жилья продолжается. Данный сектор экономики традиционно является одним из двигателей потребительской активности американцев.

Как и ожидалось, Банк Канады повысил ставку на 25 базисных пункта до 4.25%. Однако вслед за выходом валютной инструкции канадский доллар начали продавать. Текст инструкции включал элементы, дающие основания в будущем ожидать паузу в цикле ужесточения монетарной политики. В качестве ключевой фразы можно выделить: "С учетом сегодняшнего увеличения, цель по ставке теперь соответствует тому уровню, который, сохранит такие темпы роста канадской экономики, которые были запланированы в апрельском отчете по монетарной политике, и оставит инфляцию не выше 2%".

Как и предрекали фьючерсы, рынок открылся с понижением. Вновь возникшие опасения по поводу птичьего гриппа в сочетании с волнениями по поводу возможного роста инфляции и повышения ставки ФРС оказывают давление на все основные мировые фондовые рынки. Рынок США не стал исключением. Слабый отчет по заказам на товары длительного пользования не оказал влияния на ожидания продолжения повышения ставок в США.

Data:
06:00 DE Import prices (April) y/y 6,9% 3.2%
06:00 DE Import prices (April) 1,3% 0.7% 0.5%
08:00 DE IFO business climate index (May) 105.6 105.1 105.9
10:00 UK CBI industrial order books balance (May) -12% -9% -11%

Euro advanced again USD after German IFO business climate report.
The Euro rose against the dollar after European Central Bank policy maker Nicholas Garganas signalled support for higher interest rates and business confidence in Germany beat economists' forecasts. However, on second half of session rate returned back again to middle of earlier range.
Separate report showed CBI industrial order books balance in May continue to increase and export order has attained highest level since February 1996. Manufacturing index in May drop to +10 in compare to +12 in April. Key factor furthered to continuation of manufacturing renders essential growth of export orders. Export orders index in May has attain 0. In period May 1996 – May 2006 it was negative. In April its number consists -13.

EUR/USD in first half of day has sharply increase to support area $1.2870/80. Offers exposed here has brought forth to rebound to $1.2850. In given area rate has stabilises before the bell of American session.
GBP/USD after Euro began to rise and as result to get resistance level $1.8850/60. After rate stabilises in range $1.8820/40.
USD/JPY remains in range Y111.60/112.10.

Today US Durable goods orders report and real estate report will issue. Some indexes expects weaken. Currencies will remain in earlier range if result of data did not differ of forecast.

Drew Matus, экономист Lehman, говорит: «Хотя общая цифра показателя заказов на товары длительного пользования говорит о снижении, не следует думать, что это начало существенного падения производственной активности. Компоненты отчета дают возможность предположить, что во втором квартале производство будет на достойном уровне». Также он добавляет, что основное снижение отмечается в оборонном секторе и гражданской авиации.

Фондовый рынок в среду может продолжить снижение. Инвесторы ждут отчет по рынку жилья в США и отчет по запасам нефти. Определенное давление оказывает отчет о вспышке птичьего гриппа в Индонезии. Ранее национальные валюты Индонезии, Таиланда и Сингапура упали после заявления Всемирной Организации Здравоохранения о возможном распространении гриппа среди семи семей на Суматре.

Цены на нефть снижаются в ожидании отчета по запасам «черного золота».
Июльские контракты на нефть light снизились на $1.08 до $70.68. Аналогичные контракты на нефть Brent подешевели на 95 центов до $70.05 за баррель.

Peter Cardillo, SW Bach, говорит, что не стал бы сбрасывать со счетов нисходящее давление на рынок акций со стороны птичьего гриппа. Однако, он добавляет, что экономические отчеты все же важнее.
«Нас ожидает нервная торговая сессия. Особенно учитывая выход отчетов по рынку недвижимости и запасам нефти. Опасения по поводу распространения птичьего гриппа могут оказать влияние, но вряд ли станут катализатором большого движения».

В среду фондовые рынки Азии закрылись с повышением. Основные рынки европы торгуются в отрицательной зоне.

Вышедший отчет по заказам на товары длительного пользования оказался неожиданно слабым. В апреле индекс составил -4.8%, по сравнению с 6.1% в марте. Аналитики прогнозировали 0.0%.
Рынок отреагировал на новость продажами доллара. Через 10 минут после выхода отчета EUR/USD торгуется на $1.2864, GBP/USD – на $1.8836, USD/JPY – на Y111.73.

Сегодня в 12:30 будет опубликован отчет по заказам на товары длительного пользования в США. Согласно прогнозам, в апреле показатель сохранит нейтралитет по отношению к марту. В марте, напомним, рост индекса составил 6.1%.
Однако действительно отрицательную реакцию рынка можно будет увидеть, если показатель упадет ниже отметки -3. Рост показателя будет воспринят положительно. В остальных случаях вряд ли стоит расчитывать на значительную реакцию.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Durable goods orders диаграмма

Были опубликованы следующие данные:
06:00 DE Import prices (апрель) г/г 6,9% 3.2%
06:00 DE Import prices (апрель) 1,3% 0.7% 0.5%
08:00 DE IFO business climate index (май) 105.6 105.1 105.9
10:00 UK CBI industrial order books balance (май) -12% -9% -11%

В среду на европейской сессии в первой половине торгов евро повышался по отношению к доллару после выхода отчета, показавшего рост индекса деловых ожиданий в Германии. Также сегодня представитель ЕЦБ Nicholas Garganas заявил, что рост экономики в регионе может превысить прогнозы банка, и в этом случае повышение ставки выглядит естественным.
Однако во торой половине сессии курс вновь вернулся в середину ранее установленного диапазона.
Отдельный отчет показал, что объем промышленного производства в Британии в мае продолжил увеличиваться, а индекс экспортных заказов достиг самого высокого уровня с февраля 1996 года. Индекс промышленного производства в мае снизился до значения +10 по сравнению с +12 в апреле.
Главным фактором, способствовавшим продолжению роста промышленного производства, стал значительный рост экспортных заказов. Индекс экспортных заказов в мае достиг значения 0. С 1996 года значение индекса до мая 2006 года оставалось отрицательным. В апреле значение индекса экспортных заказов составило -13.

EUR/USD в первой половине дня резко повысился в район сопротивления $1.2870/80. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к $1.2850. В данной области курс стабилизировался перед началом американской сессии.
GBP/USD вслед за евро начал повышаться, в результате чего достиг сопротивления $1.8850/60. После этого курс стабилизировался в диапазоне $1.8820/40.
USD/JPY оставался в диапазоне Y111.60/112.10.

Сегодня следует обратить внимание на данные по заказам на товары длительного пользования в США (Durable goods orders диаграмма) и отчет по рынку недвижимости. Ожидается некоторое ослабление индексов. Однако, вряд ли следует рассчитывать на сильные продажи доллара. Если результат не будет сильно отличаться от прогнозов, валюты останутся в установленных ранее диапазонах.

The EUR advanced against the USD after report showed IFO business confidence hike in Germany.
Current year shows EUR has lifted more than 8% against the dollar on speculations differential of rates reduction between ECB and FED.
A member of ECB Department Nicholas Garganas highlighted, that the economy expand can exceed forecasts of bank, so that rate hikes look natural.
«The rate will be lifted at the June meeting and will continue policy of quarterly rates elevation.». - suppose Adam Cole, RBC Capital Markets. «This will bring positive sentiment on EUR.».
Last months inflation in Eurozone made 2.4%. The market is priced that ECB will lift it’s key rate in June on 25 b.p. to 3.25% by the end of the year.
Economic expansion in E.U. accelerated in the 1Q. GDP grew on 0.6% compared to the previous quarter indicator showing 0.3%.
«It is quite probable, that ECB will raise it’s benchmark rate two more or three times more. It, certainly, direct bullish sentiment on EUR.». – says Gavin Friend, Commerzbank AG.
Asian currencies were pressed with sells after message that birds flue has spread in Indonesia. The Indonesian, Thailand and Singapore currencies fell as the WHO said the virus may have spread between seven family members in Sumatra.

Доллар приостановил рост с минимумов около Y109.00. Пока курс остается выше 5-дневного МА (Y111.60) и, что более важно, линии Tenkan облака Ichimoku (Y110.97), настроения на покупку сохраняют свою силу. Пробитие Y112.90 предполагает рост к Y113.30 и затем к линии Kijun облака Ichimoku (Y113.50).

Аналитики UBS считают, что «фундаментальная перспектива на рынке золота остается позитивной для развития восходящего движения. Сохраняется вероятность одной волны снижения, однако инвесторы в этой ситуации имеют определенный запас прочности для того, чтобы начать восстановление длинных позиций».

Борьба за слияние с европейской биржей Euronext продолжается. После того, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) на этой неделе объявила о планах купить Euronext, немецкая биржевая компания Deutsche Borse сообщила, что она еще раз пересмотрит в сторону повышения сумму, которую готова заплатить за эту фирму. Как сообщает Deutsche Welle, акционеры Euronext еще не решили окончательно, как поступить с предложением из Германии, но уже отвергли проект резолюции, согласно которой слияние c немецкой компанией рассматривалось как наиболее выгодное для акционеров. Мандат на переговоры они пока не выдали.

Объем промышленного производства в Британии в мае продолжил увеличиваться, а индекс экспортных заказов достиг самого высокого уровня с февраля 1996 года, сообщила Конфедерация британской промышленности. В отчете конфедерации говорится о том, что индекс промышленного производства в мае снизился до значения +10 по сравнению с +12 в апреле.
Главным фактором, способствовавшим продолжению роста промышленного производства, стал значительный рост экспортных заказов. Индекс экспортных заказов в мае достиг значения 0. С 1996 года значение индекса до мая 2006 года оставалось отрицательным. В апреле значение индекса экспортных заказов составило -13.
"Перспективы промышленного производства Великобритании улучшились по сравнению с тем, какими они были какое-то время назад на фоне укрепления экономики стран Еврозоны и роста в США", - сказал Иан Маккафферти, главный консультант по вопросам экономики в Конфедерации британской промышленности.

В среду фондовые рынки Европы резко снизились вслед за продажами на фондовом рынке США. Причиной стали опасения роста инфляции и возможности передачи птичьего гриппа от человека к человеку.
Среди наиболее отстающих можно отметить акции авиакомпаний и нефтяных компаний. Давление на последние оказывают падение цен на нефть и приближение сезона ураганов.
Акции горнодобывающих компаний снижаются из-за удешевления доллара.
Однако, акции фармацевтических компаний растут, поскольку из-за вспышки птичьего гриппа в Индонезии увеличились продажи препарата "Tamiflu", производимого Roche.
CAC-40 снизился на 98 пунктов (-2.00%), Xetra-DAX – на 92 пункта (-1.62%), FTSE-100 – на 111 пунктов (-1.95%).

EUR/USD; $1.2800, $1.2750, $1.2900
USD/JPY; Y110.00/50, Y111.00, Y111.50/75, Y112.00, Y114.00/50
EUR/JPY; Y144.00
GBP/USD; $1.8800
AUSSIE; $0.7520

Евро повышается по отношению к доллару после выхода отчета, показавшего рост индекса деловых ожиданий в Германии.
В этом году евро против доллара уже подорожал на 8%. Причиной стали слухи о сокращении дифференциала ставок между ЕЦБ и ФРС. Также сегодня представитель ЕЦБ Nicholas Garganas заявил, что рост экономики в регионе может превысить прогнозы банка, и в этом случае повышение ставки выглядит естественным.
«Ставка будет повышена в июне и потом будет повышаться ежеквартально». - считает Adam Cole, RBC Capital Markets. «Таким образом, рынки получают зеленый свет для покупки евро».
В прошлом месяце рост инфляции в Еврозоне ускорился и составил 2.4%. Участники рынка считают, что в июне ставка ЕЦБ будет повышена на 25 базисных пункта, а к концу года достигнет 3.25%.
Также в Еврозоне в первом квартале зафиксировано ускорение роста экономики. Так, рост Ввп составил 0.6%, по сравнению с 0.3% кварталом ранее.
«Вполне вероятно, что ЕЦБ в этом году повысит ставку еще два или три раза. Это, безусловно, повышает спрос на евро». - отмечает Gavin Friend, Commerzbank AG.
Азиатские валюты подверглись продажам после сообщения о птичьем гриппе в Индонезии. Национальные валюты Индонезии, Таиланда и Сингапура упали после заявления Всемирной Организации Здравоохранения о возможном распространении гриппа среди семи семей на Суматре.

Согласно заявлению ОЭРС, необходимости для повышения процентных ставок в Британии в ближайшем будущем нет. Напомним, что на майском заседании МРС независимый член Комитета Дэвид Уолтон проголосовал за повышение ставок, однако ОЭРС полагает, что в настоящий момент для этого нет оснований. Прогноз роста ВВП на 2006 год составляет 2.4% и 2.9% в 2007. Эти прогнозы в большей степени соответствуют прогнозам Банка Англии: 2.1% в 2006 и 2.9% в 2007.

Уровень сопротивления 3: Y114.00
Уровень сопротивления 2: Y113.80
Уровень сопротивления 1: Y113.00
Текущая цена Y112.04
Уровень поддержки 1: Y111.60
Уровень поддержки 2: Y111.00
Уровень поддержки 3: Y109.50

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшее сопротивление находится на Y113.00. Важный технический уровень сопротивления находится в зоне Y113.80 (верхняя граница восходящего коррекционного канала). Ближайшей поддержкой является нижняя граница канала, которая сегодня расположена в области Y111.60. Более важный уровень находится в районе пройденной 18 мая границы нисходящего тренда с 17 апреля на Y109.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2260
Уровень сопротивления 2: Chf1.2220
Уровень сопротивления 1: Chf1.2140
Текущая цена Chf1.2074
Уровень поддержки 1: Chf1.2040
Уровень поддержки 2: Chf1.2000
Уровень поддержки 3: Chf1.1890

Комментарий. Курс протестировал важный уровень поддержки в области нижней границы коррекционного канала на Chf1.2040. Его пробитие откроет дорогу к Chf1.2000. Однако ключевым является уровень Chf1.1890. Сильным сопротивлением теперь является пройденная поддержка на Chf1.2120. Важный уровень находится в районе верхней границы коррекционного канала на Chf1.2260.

Уровень сопротивления 3: $1.8920
Уровень сопротивления 2: $1.8880
Уровень сопротивления 1: $1.8850
Текущая цена $1.8833
Уровень поддержки 1: $1.8760
Уровень поддержки 2: $1.8720
Уровень поддержки 3: $1.8660

Комментарий. Фунт протестировал уровень сопротивления $1.8850. Ключевым сопротивлением является верхняя границы указанного канала на $1.8920, однако сначала фунту необходимо будет преодолеть $1.8880. Важным уровнем поддержки остается $1.8760 (50% роста 22 мая). Если эта поддержка будет взята, целью снижения станет $1.8720. Ключевой уровень поддержки расположен в области нижней границы коррекционного канала на $1.8660.

Уровень сопротивления 3: $1.2960
Уровень сопротивления 2: $1.2920
Уровень сопротивления 1: $1.2860
Текущая цена $1.2853
Уровень поддержки 1: $1.2760
Уровень поддержки 2: $1.2700
Уровень поддержки 3: $1.2660

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Промежуточной сопротивление отмечается на $1.2880, более важное – на $1.2960 (верхняя граница коррекционного канала). Ближайшая поддержка расположена на $1.2760 (61.8% $1.2700/$1.2880). Снижение под этот уровень увеличит потери курса до $1.2700. Важный технический уровень расположен на $1.2660 (нижняя граница нисходящего с 15 мая канала)..

The dollar advanced for a second day after the World Health Organization said bird flu may have spread among seven Indonesias. Almost all the cases of the bird-flu virus have been traced to direct contact with sick or dead birds.
After the announcement market players started to buy USD and overflow assets in USA Treasury bonds.
Besides, market waits for IFO business climate index expected with decreases.(IFO диаграмма).

EUR/USD flied to $1.2808, but offers were strong enough to contaim the rally and rate fell to to previous lows $1.2766, having triggered stops on $1.2790. Rate tried to restore while climbing to $1.2800 where again recoiled to $1.2760.
GBP/USD set the session lows near $1.8813, but couldn't go above the figure and felt to $1.8760. Bids supported rate on recovery to $1.8800. Such USD sentiment dropped sterling to new session lows on $1.8730.
USD/JPY flied to Y112.45 but then decreased to lows on Y112.00. Later rate set new highs on Y112.60.

Besides IFO, investors will focus on Durable goods data also(Durable goods orders диаграмма).

1.США: Рост ВВП в 2006 году составит +3.6%; +3.1% в 2007
2.Япония: Рост ВВП в 2006 году составит +2.8%; +2.2% в 2007
3.Еврозона: Рост ВВП в 2006 году составит +2.2%; +2.1% в 2007

EUR/USD после выхода IFO, рост которого превысил ожидания, показал максимумы в области $1.2866. Сейчас евро торгуется на $1.2847. Ранее поддержку евро оказали оптимистические комментарии члена Совета ЕЦБ Гарганаса, который сказал, что ожидания рынка повышения ставок в июне "оправданы".

EURO
Ордера на покупку: 1.2760, 1.2715/20
Ордера на продажу: 1.2860 (стопы)

YEN
Ордера на покупку: 111.75, 111.30 (стопы)
Ордера на продажу: 112.50, 112.80

STERLING
Ордера на покупку: 1.8730
Ордера на продажу: 1.8830

AUSSIE
Ордера на покупку: 0.7480
Ордера на продажу: 0.7550

1.Инфляция останется в 2006/07 гг.
2.Восстановление экономики в регионе ускоряется.
3.Увеличение темпов роста базовой инфляции является поводом ля опасений.
4.Процентные ставки остаются "очень аккомодационными".
5.Высокие цены на нефть могут навредить потребительским расходам в Греции.
6.ЕЦБ тщательно отслеживает инфляцию.
7.Ожидания рынка относительно повышения ставок на июньском заседании "оправданы".
8.Рост экономики Еврозоны в 2006 году может превысить прогнозы ЕЦБ.

1.ФРС еще раз повысит ставку до 5.25%, затем снизит в 2007 году.
2.Банк Японии не будет менять монетарную политику в 2006 году. Повышение состоится в 2007 на 1%.
3.ЕЦБ к концу 2007 повысит ставки до 3.75%.

1.Банк Японии в обозримом будущем должен оставить монетарную политику неизменной.
2.Любое повышение ставок Банком Японии будет постепенным и аккомодационным.
3.Вероятность возврата Японии к дефляции низка.
4.Банку Японии следует придерживаться гибкой политики.

Closing:
Nikkei -258.67, (-1.60%) 15,599.20
FTSE 100 +146.00 (+2.60%) 5678.70
DOW -27.70 (-0.25%) 11,097.63
NASDAQ -13.57 (-0.62%) 2,159.29
S&P 500 -5.58 (-0.44%) 1,256.49
10YR -4/32 5.05% 100 16/32

On Tuesday Japanese stock indexes dropped to the three-months lows.
Main losers were Japanese export-oriented companies as Advantest Corp. and Honda Motor Co. Such sentiment was caused by fears global rates elevation can negatively influence economic growth and corporate profits.
Significant losses were seen in technology sector, cars and banking.
Shares of Advantest, the largest world manufacturer of the equipment for testing microchips, have lost 2.4 %, Toshiba Corp. 2.4 %. Honda fell 3.7 %, Nissan Motor Co. - 2.2 %. Decrease of the largest world bank Mitsubishi UFJ Financial Group Inc shares proceeded after the report saying bank waits for profit decrease on 37% y/y led by the demand absence for credits.

European stock indexes have restored recent losses.
European share indexes were restored from area of 5-month' minimum as "pare bets" in extracting and oil sector due to commodity market started to grow after recent falling.

The main indexes of the USA tried to grow yesterday. Alongside with restoration of the prices for raw materials and growth of technology sector, attention of investors was attracted to housing construction.
Nevertheless the building company Toll Brothers, Inc. reported on decrease in profits in Q2, that was the highest for the three years. Also the company cut the forecasts of EPS on FY06 because real estate market is still demanded with speculators.
As a reminder estate market was the third worst branch group S&P(-21.8%) from the beginning of year. Sales became stronger by the end of trading and the market finished with losses.
Corporate news:
Wall Street Journal informed, mortgage company Fannie Mae can pay fees nearly $400 mln. for breaking rules of accountancy.
On Monday afternoon Google announced about aid for WEB - site ensure them with advertisements. It lead to strengthening of competition on TV market.
Trade volumes: NYSE 1.54 bln. shares; Nasdaq - 1.78 bln.

Фондовый рынок Японии завершил торги в среду резким ростом. В итоге Nikkei 225 вырос на 308.00 пп или 1.97% до 15907.20. TOPIX укрепился на 12.35 пп или 0.78% до 1591.61.

Американская валюта укрепилась на утренних торгах в среду. В начал сессии поддержку доллару оказало сообщение Всемирной организации здравоохранения о том, что семь индонезийцев, возможно, заразились птичьим гриппом от контактов с другими людьми. Ранее распространение этой инфекции среди людей наблюдалось после контакта с птицами. Участники рынка после сообщения начали покупать доллар и перемещать свои активы в облигации Казначейства США.
Кроме того, рынок ожидает выхода индекса делового оптимизма Германии IFO (IFO диаграмма). Аналитики прогнозируют снижение показателя.

EUR/USD изначально взлетел до $1.2808, однако ордера на продажу вернули курс к минимумам в области $1.2766, поглотив серию стопов при прохождении $1.2790. Курс снова попытался восстановиться, но эти попытки были пресечены на $1.2800 и евро снова оказался на $1.2760.
GBP/USD показал сессионный максимум на $1.8813, онако удержаться выше фигуры не смог и упал к $1.8760. Ордера на покупку поддержали курс и помогли ему восстановиться к $1.8800. Возобновившийся рост доллара снова отбросил фунт к очередным сессионным минимумам на $1.8730.
USD/JPY взлетел до Y112.45. Однако изначально удержаться на плаву доллар не смог и протестировал минимумы немногим ниже Y112.00. Позднее курс переписал прежние максимумы и достиг Y112.60.

Кроме IFO, в распоряжении инвесторов сегодня будут также данные Durable goods (Durable goods orders диаграмма).

Daily Telegraph
Бывший советник Путина: акции "Роснефти" слишком рискованны.
Бывший экономический советник президента России Владимира Путина предостерег, что запланированный выпуск акций государственного нефтяного гиганта "Роснефть" будет являться "использованием Лондонской биржи для распределения краденых активов".

The Wall Street Journal
Волнения из-за растущих учетных ставок лихорадят новые рынки.
Уход с таких рынков, как Турция, Индия, Россия и Бразилия, имеет множество последствий для американских инвесторов. Акции развивающихся рынков были среди лучших в мире в последние три года.

Deutsche Welle
Каким образом Швеция надеется обойтись без нефти.
Заявление премьер-министра Швеции Гёрана Перссона о намерении его страны к 2020 году отказаться от нефти как источника энергии поначалу не вызвало слишком заметной реакции, например, такой, как решение об отказе от атомной энергетики, принятое по следам катастрофы в Чернобыле в 1986 году. Гёран Перссон и Ангела Меркель на встрече в немецком прибалтийском городе СтральзундК тому же, в отличие, например, от Германии, половина энергии в которой добывается из ископаемых источников, в Швеции доля не возобновляемого топлива уже сегодня составляет лишь 35%.

ВВС
ГУАМ создает зону свободной торговли.
Президенты Грузии, Украины, Азербайджана и Молдавии на саммите в Киеве учредили "Организацию за демократию и экономическое развитие - ГУАМ" и подписали соглашение о создании зоны свободной торговли на территории вошедших в нее стран. Объединение ГУАМ было создано еще в 1997 году, и уже тогда эксперты рассматривали его как попытку составить противовес усиливающемуся влиянию России. Однако после серии "цветных революций" и последовавших за ними торговых войн с Москвой бывшие советские республики сделали новый шаг к консолидации.
Мировые фондовые рынки по-прежнему лихорадит.
На мировых фондовых биржах во вторник вновь царила неопределенность. Европейские рынки постепенно отыгрывали показатели, снизившиеся в результате резкого обвала котировок акций на прошлой неделе, а азиатские биржевые индексы продолжали падать. Индекс Лондонской биржи FTSE во вторник вырос на 95 пунктов по сравнению с показателями понедельника, когда котировки акций на лондонском фондовом рынке были самыми низкими за последние пять месяцев. Немецкий индекс Dax и французский Cac также выросли. В то же время, по итогам торгов, проходивших в понедельник, индекс австралийской биржи ASX упал на 70 пунктов. А японский индекс Nikkei потерял 259 пунктов, зафиксировав свой самый низкий показатель за последние три месяца.
Когда кончится газ у "Газпрома"?
Дефицит газа к концу нынешнего десятилетия предрекает России глава Международного энергетического агентства (МАЭ) Клод Мандиль. "Газпром", по его словам, должен уделять больше внимания инвестициям, а российские власти - контролю за газовым монополистом.

"Евро по-прежнему поддерживают ожидания продолжения повышения ставок ЕЦБ", отмечает Yuji Saito, трейдер валютного рынка Societe Generale SA. "Я полагаю, что Федеральный резерв повысит ставку в этом году еще один раз, в то время как ЕЦБ сделает аналогичный шаг дважды". По мнению эксперта евро укрепится на этой неделе до $1.30.

1.ФРС не имеет полномочий для оценки ситуации на фондовом рынке.
2.Рост инфляции может повлиять на результаты последующих встреч FOMC.
3.Комментарии CNBC были "ошибкой в суждении" и в дальнейшем он будет более осторожным.
4.ФРС внимательно отслеживает экономические данные.
5. Инфляционные опасения оказывают влияние на рынок акций.

Цены на нефть понизились в среду в преддверии выхода данных по запасам США и международного заседания для обсуждения вопроса иранской ядерной программы.
Июльский фьючерс на сырую нефть по данным нана 06:30 Мск торговался понижением на 48 центов до $71.28 за баррель после того, как во вторник цена поднялась на 2.6%. Июльский фьючерс на сырую нефть марки Brent упал на 42 цента до $70.58 за баррель. Согласно проведенному анализу, ожидается четвертое подряд еженедельное увеличение запасов бензина в США, при этом 17 аналитиков прогнозируют рост запасов на прошлой неделе в среднем на 1.2 миллиона баррелей. По их словам, нефтеперерабатывающие предприятия значительно увеличили объем производства в преддверии празднования дня памяти павших 29 мая, когда жители США традиционно отправляются на автомобилях на пикник.
Также в среду представители постоянных членов Совета Безопасности ООН и Германии встретятся в Лондоне, с целью обсудить ряд вопросов по преодолению кризиса вокруг ядерной программы Ирана, четвертого крупнейшего экспортера нефти на мировом рынке.

Во вторник американская валюта смогла укрепить свои позиции. В большей степени это произошло из-за опасений по поводу того, что рост курса единой валюты может замедлить темпы экономического восстановления в еврозоне и ограничит возможности ЕЦБ в вопросе повышения процентных ставок стала причиной некоторого снижения курса евро. Впервые за более чем год во Франции было отмечено падение показателя деловых настроений. Наблюдатели связывают данное явление с тем, что рост единой валюты с начала года на 8% против доллара негативно влияет на конкурентоспособность европейских экспортеров.
Дополнительным фактором давления на европейскую валюту стало укрепление иены после того, как кредитное агенство Standard & Poor's дало понять, что может в ближайшие месяцы повысить рейтинг японских долговых обязательств. Данный шаг вызвал активизацию спекуляций в отношении скорого начала процесса повышения процентных ставок Банком Японии.
Тем не менее, говорить в настоящее время о возобновлении оптимизма в отношении доллара не приходится.
Публикация индекса состояния производственной активности в регионе ФРБ Ричмонда вызвала незначительное снижение американской валюты во второй половине торгового дня. Показатель в мае упал до 1 против ожидавшихся 14.
"Данные оказались слабее прогнозов и вызвали кратковременную коррекцию доллара", сказала Kathy Lien, главный стратег нью-йоркского Forex Capital Markets. "Данный факт может свидетельствовать о том, что и другие американские данные, котрые ожидаются на текущей неделе, могут оказаться ниже ожиданий."

EUR/USD снизился к $1.2800, после чего попытался восстановиться. Однако рост валюты был ограничен в районе $1.2875. Ордера на продажу, выставленные на подходе к $1.2880, привели к коррекции курса. В итоге евро показал минимумы в области $1.2768, поглотив ордера на покупку в зоне $1.2820/10, $1.2790.
GBP/USD протестировал $1.8780, после чего попытался восстановиться. вернувшись к $1.8865. Закрытие позиций отбросило фунт к новым сессионным минимумам на $1.8740, поглотив ордера на покупку в зоне $1.8790/80, $1.8760/50.
USD/JPY протестировал Y110.94, после чего восстановился до Y111.50. Ордера на продажу снова привели курс к Y111.00. Позднее общее укрепление доллара помогло курсу взлететь к Y111.80.

Сегодня укрепление доллара может продолжится из-за слабых ожиданий индекса делового климата Германии, который, как прогнозируют аналитики, продемонстрирует снижение оптимизма в крупнейшей европейской экономике. Ожидается падение показателя IFOIFO диаграмма в мае до 105.1 против 105.9 в прошлом месяце. Позднее будут опубликованы данные Durable goods (Durable goods orders диаграмма).

Во вторник цены на нефть выросли более чем на 2.5%, в силу того, что уровень продаж в товарном секторе понизился по сравнению с прошлой неделей, а по прогнозам правительства США, ожидается новый суровый сезон ураганов в Атлантике.
Июльский фьючерсный контракт вырос на $1.80 или 2.57% до уровня $71.76 за баррель, а июльский фьючерс на сырую нефть марки London Brent вырос на $1.65 или $71 за баррель.
Цены на драгоценные и промышленные металлы также повысились после резкого падения на пошлой неделе, которое повлекло снижение цен на нефть почти на 5%. Инвесторы полагали, что рекордно высокие цены на сырьевые материалы станут причиной укрепления инфляции, повышения процентных ставок и снижения спроса. Тем не менее, по мнению аналитиков, обеспокоенность укреплением инфляции не сильно отразится на экономическом росте.
Другим фактором роста цен на нефть стали прогнозы нового активного сезона ураганов. Представители Национального управления по исследованию океанов и атмосферы США сообщили, что в этом году существует вероятность появления до 10 ураганов. В прошлом году обрушившаяся на промышленные предприятия в Мексиканском заливе стихия перевернула плавучие платформы, разрушила подводный трубопровод и затопила несколько прибрежных нефтеперерабатывающих заводов. В результате значительно сократился уровень добычи нефти в регионе, а цены на нефть впервые выросли выше 70$ за баррель.

Японский индекс деловой активности в третичном секторе, измеряющий расходы в сфере услуг, упал в марте на 0.6% по сравнению с аналогичным показателем за февраль. В годовом исчислении индекс вырос на 1.8%.
Индекс деловой активности в общепромышленном секторе снизился на 0.4% по сравнению с февралем, однако вырос на 1.8% в годовом исчислении.
Индекс деловой активности в промышленном секторе отражает данные первичного сектора, включающего рыбную, сельскохозяйственную, лесную и горнодобывающую промышленности, а так же вторичный сектор или сектор обрабатывающей промышленности.
Третичный индекс внимательно отслеживается, так как в сфере услуг занято более половины японской рабочей силы, а затраты на такие услуги, как розничная торговля, питание и пассажирские перевозки, тесно связанны с изменениями в уровне доходов и доверии потребителей.

Уровень сопротивления 3: Y114.00
Уровень сопротивления 3: Y114.00
Уровень сопротивления 2: Y113.80
Уровень сопротивления 1: Y113.00
Текущая цена Y112.29
Уровень поддержки 1: Y111.60
Уровень поддержки 2: Y111.00
Уровень поддержки 3: Y109.50

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшей поддержкой является нижняя граница канала, которая сегодня расположена в области Y111.60. Более важный уровень находится в районе пройденной 18 мая границы нисходящего тренда с 17 апреля на Y109.50. Ближайшее сопротивление находится на Y113.00. Важный технический уровень сопротивления находится в зоне Y113.80 (верхняя граница восходящего коррекционного канала). Уровень сопротивления 1: Y113.00
Текущая цена Y112.29
Уровень поддержки 1: Y111.60
Уровень поддержки 2: Y111.00
Уровень поддержки 3: Y109.50

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшей поддержкой является нижняя граница канала, которая сегодня расположена в области Y111.60. Более важный уровень находится в районе пройденной 18 мая границы нисходящего тренда с 17 апреля на Y109.50. Ближайшее сопротивление находится на Y113.00. Важный технический уровень сопротивления находится в зоне Y113.80 (верхняя граница восходящего коррекционного канала).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2260
Уровень сопротивления 2: Chf1.2220
Уровень сопротивления 1: Chf1.2120
Текущая цена Chf1.2112
Уровень поддержки 1: Chf1.2100
Уровень поддержки 2: Chf1.2080
Уровень поддержки 3: Chf1.2040

Комментарий. Курс преодолел поддержку на Chf1.2120 (50% падения 22 мая). Теперь ближайшей поддержкой является зона Chf1.2100/Chf1.2080. Важный уровень находится в области нижней границы коррекционного канала на Chf1.2040. Сильным сопротивлением теперь является пройденная поддержка на Chf1.2120. Важный уровень, тем временем, находится в районе верхней границы коррекционного канала на Chf1.2260.

Уровень сопротивления 3: $1.8920
Уровень сопротивления 2: $1.8880
Уровень сопротивления 1: $1.8820
Текущая цена $1.8772
Уровень поддержки 1: $1.8760
Уровень поддержки 2: $1.8720
Уровень поддержки 3: $1.8660

Комментарий. Фунт протестировал сильный уровень поддержки $1.8760 (50% роста 22 мая), однако пробить его не смог. Тем не менее. курс остается под давлением. Если эта поддержка будет взята, целью снижения станет $1.8720. Важный уровень поддержки расположен в области нижней границы коррекционного канала на $1.8660. Ключевым сопротивлением является верхняя границы указанного канала на $1.8920, однако сначала фунту необходимо будет преодолеть $1.8820 и $1.8880.

Уровень сопротивления 3: $1.2880
Уровень сопротивления 2: $1.2860
Уровень сопротивления 1: $1.2800
Текущая цена $1.2782
Уровень поддержки 1: $1.2760
Уровень поддержки 2: $1.2700
Уровень поддержки 3: $1.2660

Комментарий. Курс остается в середине коррекционного канала. Ближайшая поддержка расположена на $1.2760 (61.8% $1.2700/$1.2880). Снижение под этот уровень увеличит потери курса до $1.2700. Важный технический уровень расположен на $1.2660 (нижняя граница нисходящего с 15 мая канала). Промежуточной сопротивление отмечается на $1.2880, более важное - на $1.2860 (верхняя граница коррекционного канала).

"Возможность повышения кредитного рейтинга Японии - это хороший признак", говорит Mitul Kotecha из Calyon. "Процентные ставки будут повышены скорее раньше, чем позже. Йена продолжит укрепляться".

High Low Close
EUR/USD 1.2876 1.2778 1.2780
USD/JPY 112.18 110.98 112.02
GBP/USD 1.8884 1.8759 1.8761
USD/CHF 1.2126 1.2027 1.2123

EUR/JPY 143.76 142.61 143.21
EUR/GBP 0.6812 0.6798 0.6806
GBP/JPY 210.70 209.13 210.37
GBP/CHF 2.2780 2.2675 2.2743

Nikkei -258.67, (-1.60%) 15,599.20
FTSE +146.00 (+2.60%) 5678.70
DJA -27.70 (-0.25%) 11,097.63
Nasdaq -13.57 (-0.62%) 2,159.29
S&P -5.58 (-0.44%) 1,256.49
US10YT -4/32 5.05% 100 16/32

05:00 JP Протоколы заседания Банка Японии (10-11.04)
06:00 DE Import prices, апрель, м/м 0,7% 0,5%
06:00 DE Import prices, апрель, г/г 6,2% 5,5%
06:00 DE Import prices excluding oil, апрель, г/г 3,2%
08:00 DE IFO business climate index, май 105,1 105,9
10:00 UK CBI industrial order books balance, май -9% -11%
12:30 US Durable goods orders, апрель 0,0% 6,1%
12:30 US Durable goods orders excluding transportation, апрель 2,8%
12:30 US Durable goods orders excluding defence, апрель 6,0%
13:00 CAN Объявление итогов заседания Банка Канады
14:00 US New home sales, апрель 1110К 1213К