Новости и прогнозы: валютный рынок от 27-04-2004

Основные индексы неожиданно снизились. Текущие уровни разочаровали многих трейдеров. Объемы торгов немного возросли.

Сообщается, что в столице Сирии Дамаске прогремели несколько взрывов.
Предполагается, что взрывы произошли около 7 часов по местному времени.
По словам источников в Дамаске, взрывов было от трех до пяти.
Предполагается, что взорвались машины, начиненные взрывчаткой.
Взрывы прогремели рядом с районом, где находятся посольства западных государств. Полиция оцепила район происшествия. Впоследствии в городе была слышна стрельба из автоматического оружия.
Очевидцы сообщают, что небо рассекают следы трассирующих пуль.
МИД Великобритании подтвердил агентству Ассошиэйтед пресс, что один из взрывов произошел "вблизи от резиденции иранского посла и неподалеку от резиденции британского посла".
"Пока раненых среди сотрудников британского посольства нет", - отметил дипломат, пожелавший остаться непоименованным.

Goldman Sachs понизила U.S. Steel X Outperform " In-Line
Smith Barney Citigroup понизила Syngenta SYT Buy " Hold
IRG Research понизила OSI Pharm OSIP Neutral " Sell
AG Edwards понизила Metro-Gldwn-Myr MGM Hold " Sell
Bear Stearns понизила Ryder System R Peer Perform " Underperform
Jefferies & Co понизила Trico Marine TMAR Buy " Underperform
Wachovia понизила Rent-A-Center RCII Outperform " Mkt Perform
Roth Capital понизила Neoware Systems NWRE Strong Buy " Buy
CIBC Wrld Mkts понизила Rudolph Tech RTEC Sector Perform " Sector Underperform
Robert W. Baird понизила CIBER CBR Outperform " Neutral
Smith Barney Citigroup понизила Eastman Chem EMN Buy " Hold
CSFB понизила Performance Food PFGC Outperform " Neutral
Merrill Lynch понизила Freds FRED Buy " Neutral
Merrill Lynch понизила Apollo Group APOL Buy " Neutral

Goldman Sachs повысила Nucor NUE In-Line " Outperform
Barrington Research повысила Cognex CGNX Mkt Perform " Outperform
First Albany повысила MedImmune MEDI Underperform " Neutral
KeyBanc Capital Mkts / McDonald повысила Encore Acquisition EAC Hold " Buy
Legg Mason повысила Weingarten Realty WRI Hold " Buy
Legg Mason повысила Chubb CB Hold " Buy
Merriman Curhan Ford повысила Immucor BLUD Neutral " Buy
Raymond James повысила SFBC Intl SFCC Mkt Perform " Outperform
Smith Barney Citigroup повысила Acadia Realty Trust AKR Hold " Buy
CIBC Wrld Mkts повысила ASM Intl NV ASMI Sector Underperform " Sector Perform
Lehman Brothers повысила UTStarcom UTSI Equal-weight " Overweight
Wachovia повысила Kronos KRON Mkt Perform " Outperform
CSFB повысила Massey Energy MEE Neutral " Outperform
Piper Jaffray повысила Immucor BLUD Market Perform " Outperform

По словам трейдеров недавний рост евро был вызван событиями в Дамаске. Детали еще неясны. Ордеров на продажу отмечены в районе $1.1940. Значительные объемы стопов расположены на $1.1955.

Компания биотехнологического сектора Imclone Systems (IMCL) заявила о прибыли в первом квартале в размере 76 центов на акцию, по сравнению с убытками 47 центов на акцию годом ранее. Аналитики ожидали, что прибыль компании в первом квартале составит 17 центов на акцию. На торгах во вторник цена акций компании снизилась на 1.32 (-1.81%).

В первом квартале прибыль Airtran Hldgs (AAI) выросла боле, чем в два раза. Чистый доход компании составил $4.1 млн., или 5 центов на акцию, по сравнению с $2 млн., или3 цента на акцию годом ранее. Аналитики прогнозировали прибыль компании в размере 3 цента на акцию. На торгах во вторник акции компании выросли на 0.28 (+2.75%).

Ситуация на рынке практически не изменилась. Сегодня после закрытия торгов будет опубликовано более 60 квартальных отчетов. Наиболее представляющими интерес для активных трейдеров являются отчеты McDonalds (MCD) и UTStarcom (UTSI).

Организация стран-экспортеров нефти ОПЕК размышляет над возможностью повышения границ предпочтительного для картеля коридора цен на нефть, заявил президент ОПЕК Пурномо Юсгианторо.
Сейчас картель пытается удерживать цены на добываемые странами-членами сорта нефти в диапазоне 22-28 долларов за баррель. Причем такой предпочтительный ценовой коридор сохраняется уже не один год.
Однако представители ОПЕК в последнее время говорят о том, что падение курса доллара к основным мировым валютам бьет по объемам продаж добываемой картелем нефти.
По словам Пурномо, ценовой коридор "был установлен в 2000 году, а сейчас уже 2004 год".
Цены на нефть из "корзины ОПЕК" сейчас находятся значительно выше предпочтительного диапазона - баррель нефти стоит почти 33 доллара, приближаясь к 13-летним максимумам.
Между тем, если ОПЕК пойдет на повышение предпочтительных цен на свое "черное золото", это приведет к росту цен на топливо и сырье, что, как опасаются некоторые наблюдатели, может негативно сказаться на мировом экономическом росте. В начале года США обрушились с критикой на картель за решение снизить объемы добычи нефти, называя это налогом на потребителей и предупреждая, что такие шаги могут ударить по росткам оздоровления мировой экономики.
На долю ОПЕК приходится 40% добываемой в мире нефти.
Одним из основных факторов роста цен на "черное золото", как полагают экономисты, вполне может быть уверенный экономический рост в США и Китае, на фоне которого присутствует и высокий спрос на нефть. Между тем, идея поднять коридор цен не пользуется единогласной поддержкой членов ОПЕК. За это выступают, в частности, Венесуэла и Нигерия.
Министр нефтяной промышленности Венесуэлы Рафаэль Рамирес заявил в понедельник, что на сентябрьском заседании ОПЕК его страна будет добиваться повышения коридора на два доллара.
В то же время, Саудовская Аравия - крупнейший производитель в картеле - при поддержке Ирана выступает за сохранение существующего коридора цен.

Основные индексы остаются в районе сессионных максимумов.
Лидеры торгов: сектор нефти, сектор розничной торговли, сектор фармацевтических магазинов, сектор авиаперевозок. Аутсайдеры: сектор золота.

Американская сессия была отмечена выходом двух экономических отчетов.
Апрельский отчет по потребительскому доверию США показал рост индекса до 92.9 по сравнению с мартовскими 88.3. Данные значительно превысили ожидания аналитиков, которые прогнозировали рост индекса до 88.5. После публикации отчета курс доллара умеренно вырос.
Опубликованные данные являются очередным подтверждением роста экономики в США и предполагают дальнейшее сохранение высоких темпов роста потребительских затрат. Рост индекса был вызван улучшением ситуации на рынке труда. Несмотря на то, что рост индекса значительно превысил ожидания рынка, это пока не говорит о принципиальном изменении настроений потребителей.
В марте в США продажи домов выросли на 5.7% и составили 6.48 млн. единиц. Февральские данные были пересмотрены в сторону повышения до 6.13 млн. с 6.12 млн. Аналитики прогнозировали выход данных на уровне 6.2 млн.
Мартовские результаты являются максимальными за последние 9 месяцев. Это связано еще и с ожиданиями повышения ставок, что сделает дома более дорогими.
Экономисты Bear говорят: "Потребительское доверие получило поддержку от недавно вышедших экономических данных. Также свою роль сыграло то, что состояние рынка труда улучшилось. По мнению аналитиков, показатель говорит о "дальнейшем сокращении количества увольнений", а "количество новых рабочих мест возрастет". Аналитики также говорит о вероятном росте апрельских payrolls. Кроме того, сильный рост в марте продаж домов дает возможность предположить, что потребительские расходы сохранятся на достаточном уровне в течение долгого времени".
Сильный отчет по потребительскому доверию и продажам существующих домов оказали поддержку доллару, который продемонстрировал рост как против йены, так и против франка. Евро снизился к $1.1860, в то время как стерлинг - в район $1.7950. Доллар-йена - на Y109.78, а доллар-франк - на 1.3054. После этого продажи доллара продолжились. Дополнительный импульс европейским валютам придали спекуляции по поводу повышения ставки Национального Банка Швейцарии. По мнению трейдеров, именно это оказывает серьезное давление на USD/СHF, закрытие которого ниже отметки Chf 1.3071 будет сигнализировать о продолжении нисходящего движения в район Chf1.2810. Однако, индикаторы на часовых графиках европейских валют зашли в зону перекупленности, что говорит о вероятной фиксации прибыли. Скорее всего, это и определит движение валют во второй половине американской сессии. Вряд ли стоит ожидать больших движений.
Фондовый рынок открылся с повышением.
Инвесторы уже свыклись с мыслью о скором повышении ставки, хотя изначально такие экономические новости вызвали бы большие волнения. Основные индексы стабилизировались в районах сессионных максимумов.
Сегодня после закрытия торгов будет опубликовано более 60 квартальных отчетов. Наиболее представляющими интерес для активных трейдеров являются отчеты McDonalds (MCD) и UTStarcom (UTSI).

Чистая прибыль DuPont Co. выросла в первом квартале до $668 млн., или 66 центов на акцию, с $535 млн., или 53 центов на акцию, годом ранее. Компания ожидает, что во втором квартале прибыль составит около 78 центов на акцию, а в 2004 году, в целом, - $2.10-$2.30 на акцию. Аналитики прогнозируют этот показатель на уровне $2.33 на акцию. Второй по величине гигант химической промышленности США связывает рост прибыли с ростом продаж сельскохозяйственных химикатов и семян. Чистые консолидированные продажи компании составили $8.1 млрд. по сравнению с $7.0 млрд. в первом квартале прошлого года.

Чистая прибыль Lockheed Martin Corp. выросла в первом квартале на 16% до $291 млн., или 65 центов на акцию, с $50 млн., или 55 центов на акцию, годом ранее. Аналитики, опрошенные Thomson Financial, ожидали прибыль в среднем на уровне 53 цента на акцию. Выручка ключевого подрядчика минобороны США выросла на 18% г/г до $8.35 млрд. с $7.06 млрд. годом ранее; при этом экономисты прогнозировали продажи на уровне $7.73 млрд. Компания повысила прогноз прибыли на текущий год до $2.6 в расчете на акцию с прежних $2.5 на акцию. Выручка может составить в 2004 году $34.8 млрд., а не $34,5 млрд., как ожидалось ранее.

Индексы стабилизировались. Сегодня после закрытия торгов будет опубликовано более 60 квартальных отчетов. Наиболее представляющими интерес для активных трейдеров являются отчеты McDonalds (MCD) и UTStarcom (UTSI).
Завтра не ожидается никаких экономических новостей, однако в четверг будет опубликован ВВП США за первый квартал.

Продолжающиеся спекуляции по поводу повышения ставки Швейцарским национальным банком оказывают давление на dollar-Swiss.
Аналитики Merrill Lynch говорят, что сегодняшнее закрытие ниже отметки Chf 1.3071 будет сигнализировать о продолжении нисходящего движения в район Chf1.2810. Тем не менее, моментум уже находится в зоне перепроданности, что говорит о вероятном закрытии некоторой части коротких позиций.

В связи с некоторым ослаблением доллара, пара USD/JPY также испытывает давление, несмотря на ралли по dollar-yen/euro-yen имевшее место ранее. По мнению трейдеров, сейчас трудно определить уровни поддержки. Предположительно, ими останутся старые уровни Y109.10 или Y108.80, или даже Y108.75.

Рынок открылся с повышением.
Мартовский показатель продаж домов превзошел ожидания аналитиков, крое того, мартовский индекс потребительского доверия вышел намного выше прогнозов. Инвесторы уже свыклись с мыслью о скором повышении ставки, хотя изначально такие новости вызвали бы большие волнения.
Компонент Dow компания DuPont (DD) заявила о прибыли в размере 96 на акцию, что существенно выше итогов прошлого года и превышает прогнозы аналитиков. Однако, акции компании подешевели.
Компания Lockheed Martin (LMT) также доложила о росте прибыли по сравнению с прошлым годом, а также повысила прогнозы на 2004 год. Акции выросли почти на 2%.
Новый компонент Dow компания Verizon Communications (VZ) заявила о прибыли в размере 58 центов на акцию. Это ниже результатов аналогичного периода в прошлом году, но на 1 цент выше прогнозов аналитиков.
В целом, отчеты вторника подтвердили то, что рынок уже знал, а именно то, что отчеты за первый квартал очень неплохи.

По словам трейдеров, стопы расположены выше зоны сопротивления $1.1935/45. Хотя в этом же районе упоминаются и ордера на продажу.

Ian Morris, HSBC, говорит, что апрельский индекс потребительского доверия "удивил, показав уровень 92.9", а "новости по занятости неплохие". По его мнению, показатель говорит о "дальнейшем сокращении количества увольнений", а "количество новых рабочих мест возрастет". Аналитик также говорит о вероятном росте апрельских payrolls.

В марте в США продажи домов выросли на 5.7% и составили 6.48 млн. единиц. Февральские данные были пересмотрены в сторону повышения до 6.13 млн. с 6.12 млн. Аналитики прогнозировали выход данных на уровне 6.2 млн.
Мартовские результаты являются максимальными за последние 9 месяцев. Это связано еще и с ожиданиями повышения ставок, что сделает дома более дорогими. Следует ожидать, что повышение ставки ФРС в будущем поспособствует снижению показателя.
В американской экономике рынок недвижимости является одним из сильнейших секторов, поскольку рекордно низкие процентные ставки побуждают людей к покупке домов.

Экономисты Bear говорят: "Потребительское доверие получило поддержку от недавно вышедших экономических данных. Также свою роль сыграло то, что состояние рынка труда улучшилось. Кроме того, сильный рост в марте продаж домов дает возможность предположить, что потребительские расходы сохранятся на достаточном уровне в течение долгого времени". Также они говорят, что "рост цен на недвижимость указывает на продолжающийся рост благосостояния потребителей", даже несмотря на то, что повышение ставки может негативно отразится на рынке недвижимости.

Уровень сопротивления 4: $1.2075 максимум 19 апреля
Уровень сопротивления 3: $1.2020 21-дневный МА & 50.0% движения $1.1760 - $1.2075
Уровень сопротивления 2: $1.1955 линия сопротивления с 8 апреля
Уровень сопротивления 1: $1.1940 максимум 22 апреля & 200-дневный МА

Уровень поддержки 1: $1.1860 61.8% движения $1.1908 - $1.1830
Уровень поддержки 2: $1.1835 часовой минимум
Уровень поддержки 3: $1.1755 минимум 25 ноября 2003 года
Уровень поддержки 4: $1.1730 минимум 17 ноября 2003 года

Все внимание обращено на уровень сопротивления $1.1940, в районе которого проходит 200-дневный МА. Пробитие этого уровня и закрытие над ним будет говорить о бычьих настроениях. Уровень поддержки находится на $1.1860.

Фунт вновь торгуется выше отметки $1.7900. Основные ордера на продажу находятся в районе $1.7940/50. Стопы - при пробитии. По словам трейдеров, пока sterling-yen находится выше Y194.85/195.50 целью восходящего движения является Y199.00.

Трейдеры говорят, что они не наблюдали каких-либо особых объемов или покупателей на фоне роста евро до $1.1900 с уровней в области $1.1855, где курс торговался в преддверии выхода сильного отчета по потребительскому доверию США. Евро стремительно вырос к $1.1920 после чего быстро откатил к фигуре. Ордера на продажу ожидаются на $1.1940.

Апрельский отчет по потребительскому доверию США показал рост индекса до 92.9 по сравнению с мартовским значением в 88.5. Отчет продемонстрировал рост компонентов текущих условий и ожиданий. Данные значительно превысили ожидания аналитиков, которые прогнозировали рост индекса до 88.5. Компонент текущей ситуации вырос до 90.6 с 84.4, в то время как компонент ожиданий вырос до 94.5 с 91.3. После публикации отчета курс доллара умеренно вырос.
Опубликованные данные являются очередным подтверждением роста экономики в США и предполагают дальнейшее сохранение высоких темпов роста потребительских затрат. Рост индекса был вызван улучшением ситуации на рынке труда. Несмотря на то, что рост индекса значительно превысил ожидания рынка, это пока не говорит о принципиальном изменении настроений потребителей. Индекс продолжает демонстрировать некоторое замедление роста в сравнении с концом 2003-го началом 2004 года.
Влияние этого индекса на общую ситуацию на рынке традиционно имеет краткосрочный характер. В целом, учитывая ожидания сильного роста ВВП, индекс должен привести к замедлению коррекционного снижения доллара и дополнительно укрепить его уровни поддержки.

Упоминавшиеся раннее ордера на продажу кросса на stg0.6650 ограничили коррекционное ралли, при этом раннее евро-фунт не смог снизиться под stg0.6625. Прохождение stg0.6650 откроет дорогу росту к stg0.6670/75. Ордера на покупку отмечаются на stg0.6630/25, более крупные - в зоне stg0.6610/00.

После выхода сильного отчета по потребительскому доверию в США курс евро снизился до $1.1853, однако вскоре начал восстанавливаться и сейчас торгуется в области $1.1900, при этом курс поглотил ордера на покупку, расположенные в районе $1.1870/60.

В ответ на сильный отчет по индексу потребительского доверия, стерлинг ослабел на фоне укрепления доллара, однако вскоре ситуация изменилась и в настоящий момент фунт восстанавливает свои позиции, торгуясь в области $1.7896. Ордера на продажу отмечаются в области $1.7900 со стопами выше $1.7910. Поглощение этих стопов может привести к дальнейшему росту курса к $1.7940/50.

Уровень сопротивления 4: stg0.6765 Дневной максимум 19 марта
Уровень сопротивления 3: stg0.6730 61.8% от stg0.6550-0.6845
Уровень сопротивления 2: stg0.6670 5-дневный МА
Уровень сопротивления 1: stg0.6650 23.6% от stg0.6625 до stg0.6725

Текущий уровень: Stg0.6645

Уровень поддержки 1: stg0.6625 Часовой минимум
Уровень поддержки 2: stg0.6610 Дневной максимум 9 апреля
Уровень поддержки 3: stg0.6580 Дневной максимум 13 апреля
Уровень поддержки 4: stg0.6550 Дно разворота 13 апреля

Комментарий: Существует вероятность роста кросса к stg0.6770/75 при прохождении часового уровня сопротивления на stg0.6640. Зона stg0.6770/75 является отмеренным движением модели прямоугольника на часовых графиках и 5-дневным МА.

Сильный отчет по потребительскому доверию и продажам существующих домов оказали поддержку доллару, который демонстрирует рост как против йены, так и против франка. Евро снижается к $1.1860, в то время как стерлинг также ослабевает и торгуется сейчас на $1.7947. Доллар-йена - на Y109.78, а доллар-франк - на 1.3054.

Bert Balan, директор отдела аналитики финансовых рынков в Saxo Bank, пишет: "Dow подошел к уровню сопротивления на 10,510 и, вероятно, теперь будет снижаться к 19,390-10,380. Если отметка 10,380 будет пройдена, то дальнейшими целями снижения станет зона 10,100-10,000." Касательно S&P 500 он говорит, что "сопротивление находится на 1145 и откат может продлиться до 1130-1125. Если 1120, то следующей целью станет район 1100-1090."

Евро остается в области $1.1875/80 после неудачной попытки взять $1.1910 на европейских торгах. Трейдеры предполагают наличие ордеров на продажу в области максимумов, в то время как ордера на покупку ожидаются в зоне $1.1870/60.

Monument Securities говорит, что для начала евро необходимо пройти 1.1910, а затем 1.1945 - это даст курсу возможность тестирования 1.1973 и 1.2010. Однако, раннее коррекция началась не доходя до 1.1910 и теперь евро снижается, при этом есть вероятность возврата в зону 1.1840-30 и 1.1794. Сейчас курс находится на 1.1875.

Слишком много предположений витает в трейдерских кругах относительно последнего стремительного роста доллар-йены. Трейдеры объясняют это тем, что на фоне приостановки роста кросса, доллар продолжил свое укрепление против йены вслед за поглощением стопов и ордеров на покупку на нескольких уровнях, при этом, вероятнее всего, что инвесторы добавили позиции или установили новые покупки доллара. Доллар-йена показал максимум немногим выше Y109.80 после чего откатил к Y109.65.

На торгах во вторник внимание инвесторов будет сосредоточено на экономике, в частности на разговорах о более высоких ценовых ориентиров ОПЕК на нефть, а также на отчетах по потребительскому доверию и объемах продаж существующих домов.
Во вторник утром фьючерсы указывали на смешанное открытие фондового рынка.
Фьючерсы на сырую нефть подорожали на 24 цента до $33.82 за баррель после того, как глава ОПЕК и некоторые другие министры топлива и энергетики сказали репортерам о том, что картель намеревается повысить ценовой ориентир на сырую нефть. Рыночная стоимость нефти-сырца уже превышает текущий целевой диапазон в $22-$28 за баррель, при этом рост ценового ориентира приведет к дальнейшему удорожанию нефти.
В 14:00 GMT будет опубликован отчет по existing home sales за март, при этом аналитики прогнозируют рост показателя на 6.2 млн. г/г против февральского значения в 6.1 млн. г/г. Отчет по new home sales, вышедший в понедельник, показал крупнейший месячный рост за последние 9 месяцев.
Инвесторы также ожидают апрельских данных по потребительскому доверию, которые также выходят в 14:00 GMT. Экономисты прогнозируют рост показателя до 88.5 по сравнению с мартовским - на 88.3.
В понедельник Dow Jones industrial average потерял 0.3%, в то время как Nasdaq composite index ослаб на 0.6% на фоне инфляционных беспокойств, связанных с ростом показателя продаж новых домов, а также в связи с продолжением насилия в Ираке.
Цены на казначейские облигации во вторник утром выросли, что привело к снижению доходности до 4.42%. Доллар ослаб против евро и укрепился против йены.
Касательно корпоративных новостей, три компонента Dow предоставляют свои отчеты за I квартал, при этом DuPont и Verizon отчитались до начала торгов, а McDonalds - после закрытия рынка.
Так, операционная прибыль DuPont в I квартале составила 96 центов на акцию, превысив ожидания Wall Street на 1 цент. Провайдер телекоммуникационных услуг Verizon заявил о прибыли в размере 58 центов из расчета на акцию, что ниже показателя прошлого года в 68 центов на акцию, однако на 1 цент выше ожиданий аналитиков.
Аналитики прогнозирую, что прибыль McDonalds, исполнительный директор которого скончался на прошлой неделе, составит 40 центов на акцию, что выше 29 центов на акцию годом раннее.
Страховая компания United Health Group согласилась купить Oxford Health Plans приблизительно за $4.6 млрд. наличными и в акциях, о чем было оглашено в понедельник после окончания торгов.

Во вторник ожидается публикация индекса потребительского доверия США за апрель. Согласно прогнозам аналитиков, индекс снизится до 88 по сравнению с 88.3 в предыдущем месяце.
Вряд ли произойдет нечто, способное повлиять на общую динамику показателя, если мы не выйдем из диапазона ожиданий (85-90).
Если индекс превысит отметку 90, возможны краткосрочные покупки доллара. Это будет говорить о том, что, несмотря на некоторое замедление роста потребительского доверия, оно сохраняется.
Как показывает динамика последнего времени, движение валют после выхода данного показателя почти полностью компенсируется.
Если индекс выйдет ниже 85, это следует рассматривать как существенное замедление роста показателя, которое может сохраниться в среднесрочной перспективе. Это поставит под сомнение рост затрат потребителей, которые составляют 2/3 ВВП. В случае выхода плохого показателя можно ожидать резкое снижение доллара.
Несмотря на отсутствие жесткой корреляции между потребительскими настроениями и реальными затратами, это повлияет на ожидания рынка по поводу устойчивости роста потребления в будущем.

Часовые графики в настоящий момент формируют по стерлингу бычий флаг, который традиционно является моделью продолжения тренда. Вершина флага приходится на $1.7925, а отмеренное движение после пробития говорит о цели на $1.7978. Курс торгуется на $1.7910.

Доллар-йена слегка откатил от сессионных максимумов в области Y109.80, предварительно, по словам трейдеров, поглотив стопы выше Y109.00. В качестве покупателей доллара упоминались многие банки, при этом росту доллар-йены непосредственно способствовал рост евро-йены. Трейдеры говорят об ордерах на продажу, расположенных вплоть до Y110.00, а также о стопах, расположенных выше Y110.30.

Следуя за утренним тестированием уровня Фибоначчи на $1.7945 (61.8% от $1.7635-$1.8140) стерлинг снижается к $1.7905. Тем временем, наиболее важным уровнем остается $1.7990, который является линией шеи модели голова-плечи и также соответствует 23.6% отката от $1.7627 до $1.9140. 10-дневный momentum говорит в пользу дальнейшего роста курса. Уровень поддержки находится на $1.7875, а также на $1.7818.

Были опубликованы следующие данные:
06:45 FR ВВП, IV квартал, финальная оценка, кв/кв 0,7 0,5 0,7
06:45 FR ВВП, IV квартал, финальная оценка, г/г 0,5 0,5
08:00 EU Current account, февраль, млрд. 5,4 3,7

На европейских торгах во вторник евро торговался у 4-дневного максимума, поднявшись на 70 пунктов, что было связано с сильным отчетом по ВВП Франции за IV квартал, а также с февральским отчетом ЕЦБ, который показал приток иностранных инвестиций в Еврозону впервые за последние 4 месяца. Так, ВВП Франции за IV квартал вырос до +0.7%, в то время как ВВП за III квартал был пересмотрен в сторону увеличения до +0.7% с предварительного значения в +0.5%. Отчет ЕЦБ показал, что в феврале поток инвестиций в Еврозону составил 12.2 млрд. евро ($14.5 млрд.) после того, как в январе был зафиксирован отток капитала в размере 26.8 млрд. евро. Отчет предыдущего месяца привел к 0.5%-снижению курс единой валюты. Евро также вырос после того, как глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что текущий низкий уровень процентных ставок оказывает поддержку экономическому восстановлению в Еврозоне, предполагая тем самым, что центральный банк может не прибегать к понижению ставок. События вторника первоначально добавили оптимизма игрокам и сыграли на пользу единой валюты, однако позднее ситуация претерпевала периодических изменений…
Снижение доллара во вторник было ограничено, поскольку инвесторы не торопятся его продавать в ожидании позитивных данных по ВВП США, - публикация которых намечена на четверг, - что поддерживает общий оптимизм на рынке и способствует некоторым покупкам доллара. Опрос аналитиков показал, что большинство ожидает рост ВВП на 5.1%, при этом некоторые представители Федерального Резерва в своих выступлениях упоминали прогнозы роста ВВП в пределах 4.5%-5%. Поэтому, если показатель окажется выше 4.5% - это поддержит доллар, если же оценка окажется ниже предела ожиданий, то американскую валюту будут продавать и, возможно, вопрос о вероятном повышении ставок на какое-то время отойдет на задний план.
Сегодня же участники рынка ожидают выхода индекса потребительского доверия в США. Учитывая то, что этот показатель является довольно волатильным, маловероятно, что индекс потребительского доверия сможет выйти за пределы прогнозируемых диапазонов (85-90). В связи с этим, вероятность значительных колебаний валют низка.

EUR/USD в начале европейской сессии вырос с $1.1830 до $1.1908 (максимальная отметка с пятницы) после публикации позитивных экономических данных Европы. По словам аналитиков, на этой неделе курс может достичь $1.20. Тем временем курс снизился к $1.1860 после чего снова вернулся к фигуре, где рост пока ограничивается сопротивлением ордеров на продажу, расположенных в районе $1.1900/10, однако вероятность дальнейшего роста евро поддерживается технической картиной.
Менее активен сегодня GBP/USD. Неудачная попытка подняться выше технического уровня сопротивления $1.7945 (61.8% от $1.8140/1.7627) привела к снижению курса к $1.7900. Позднее курс пытался снова восстановить свои позиции, однако его снова постигла неудача у сопротивления на $1.7945 и стерлинг опять ослаб до $1.7905. Ордера на покупку могут появиться на $1.7880/70. Ордера на продажу располагаются в зоне $1.7940/50 со стопами выше, срыв которых приведет курс на $1.8000.
Рост евро помог EUR/JPY подняться выше уровней сопротивления на Y129.30 и Y129.65. Кросс также прошел зону Y130.00 и поднялся к очередному барьеру ордеров на продажу, расположенных на Y130.50. Поглощение стопов, находящихся выше, может привести к продолжению ралли до Y131.00/10.
USD/JPY нашел хорошую поддержку в зоне Y108.50/30 на фоне прохождения евро-йеной уровней сопротивления на Y129.30 и Y129.65. Стремительное ралли доллар-йены продолжилось после прохождения Y109.00, где раннее упоминались ордера на продажу. Следующий барьер ордеров отмечается выше Y109.50, при этом более сильные ордера располагаются на Y110/111.

Уровень сопротивления 4: $1.2020 21-дневный МА и 50.0% от $1.1760 до $1.2075
Уровень сопротивления 3: $1.1955 Линия сопротивления от 8 апреля
Уровень сопротивления 2: $1.1940 Дневной максимум 22 апреля и 200-дневный МА
Уровень сопротивления 1: $1.1908 Часовой максимум

Текущий уровень: $1.1900

Уровень поддержки 1: $1.1860 61.8% от $1.1908 до $1.1830
Уровень поддержки 2: $1.1835 Часовой минимум
Уровень поддержки 3: $1.1755 Дневной минимум 25 ноября 2003
Уровень поддержки 4: $1.1730 Дневной минимум 17 ноября 2003

Комментарий: Часовые графики продолжают указывать на пробитие максимума на $1.1908, что позволит курс продолжить свой рост до 200-дневного МА на $1.1940, после чего вероятно снижение. Есть риск закрытия позиций.

Евро-йена продолжает свое ралли, пройдя Y130 в начале американских торгов. Дальнейшие ордера на продажу отмечаются на Y130.30 со стопами выше $130.50. Рост кросса также способствовал стремительному укреплению доллара против японской йены, который поднялся выше Y109.50. Некоторые ордера на продажу доллар-йены отмечаются на Y109.65, однако более крупные ордера на продажу замечены в зоне Y109.95/00.

В центре внимания во вторник апрельские данные по потребительскому доверию, которые будут опубликованы в 14:00 GMT. Средний прогноз аналитиков: 88 по сравнению с показателем предыдущего месяца в 88.3. Также в это время выходит мартовский отчет по existing home sales с ожиданиями роста на +1.3%.
Выступления начинаются в 1315GMT. Говорить будет президент ФРБ Чикаго Майкл Москоу.
В 1600GMT глава ФРС Алан Гринспен должен говорить о связи экономического роста и цен на энергоносители.
В 21:00 GMT выступает управляющая ФРС Сьюзан Байс на тему финансовых рынков.

Как политические, так и экономические аспекты способствовали ослаблению ожиданий понижения ставок ЕЦБ. Для евро это означает шанс возврата к $1.2200 в течении следующей недели или двух, особенно если перспективы раннего повышения ставок Федеральным Резервом также отойдут на задний план.

ABN Amro говорит, что даже если ЕЦБ не прибегнет к понижению ставок, замедленное восстановление в Еврозоне может означать лишь то, что ставки останутся неизменными "определенный период времени".

Jonathan Anderson, экономист UBS, сказал, что Китай, вероятно, будет переходить к более гибкому курсу доллара к юаню "уже в ближайшие несколько месяцев". Он говорит, что правительство, вероятно, перейдет к привязке юаня к валютной корзине, что пре6дполагает рост курса юаня к доллару до конца года на 1-3%. Но, учитывая важность временного фактора, опасается, что "… для изменений нет явных стимулов … правительство может принят такое решение так рано, или так поздно, как захочет".

Основные индексы Европы торгуются в минусах после того, как позитивные корпоративные отчеты не смогли поднять индексы к новым 22-месячным максимумам. Linde сегодня является крупнейшим аутсайдером после того, как стало известно, что сегодня компания выпускает 5-летние облигации на сумму E550 млн. Акции BP также снижаются в цене несмотря на то, что компания показала сильный отчет за I квартал и повысила дивиденд. CAC -4 пп (-0.1%), DAX -11 пп (-0.3%) и FTSE-100 снизился на 18 пунктов (-0.4%).

Уровень сопротивления 4: Y131.45 200-дневный МА
Уровень сопротивления 3: Y131.25 Линия сопротивления спроецированного канала
Уровень сопротивления 2: Y131.05 Дневной максимум 22 апреля
Уровень сопротивления 1: Y130.35 76.4% от Y128.25 до Y131.05

Текущий уровень: Y129.85

Уровень поддержки 1: Y129.20 Дневной максимум 26 апреля
Уровень поддержки 2: Y128.25 Дневной минимум 26 апреля
Уровень поддержки 3: Y127.85 61.8% от Y131.05 до Y125.90
Уровень поддержки 4: Y127.45 Канальная линия поддержки от 5 апреля

Комментарий: После прохождения сопротивления на Y129.65 прогноз по кроссу улучшился. Теперь существует вероятность роста до Y130.35. Поддержка находится на Y129.20.

Кросс продолжает подниматься выше, пройдя очередной уровень сопротивления на Y129.65 (линия Tenkan и 50% от Y131.05/128.25). Сейчас евро-йена торгуется в области Y129.85. Следующие ордера на продажу располагаются в зоне Y130.30/50 со стопами выше, поглощение которых позволит ралли продлиться до Y131.00/10.

Курс нашел хорошую поддержку в зоне Y108.50/30 на фоне прохождения евро-йеной уровня сопротивления на Y129.30. Доллар против японской йены в настоящий момент торгуется выше Y109.00, где упоминались ордера на продажу, которые могут оказать сопротивлени6е росту курса в области недавних максимумов на Y109.35. Ордера на продажу доллар-йены со стороны японских экспортеров отмечаются выше Y109.50, при этом более сильные ордера располагаются на Y110/111.

Зона $1.1870/60 оказалась отправным пунктом отката евро к фигуре, который раннее снизился с максимумов на $1.1909. Однако, в настоящий момент курс столкнулся с сопротивлением ордеров на продажу, расположенных в районе $1.1900/10, однако вероятность дальнейшего роста евро поддерживается технической картиной. Рост евро помог евро-йене подняться выше уровня сопротивления на Y129.30 и достичь внутридневных максимумов на Y129.80, что, в свою очередь, повлияло на рост доллар-йены.

Шесть институтов Германии предоставили свои общие прогнозы по экономическому росту Германии и Еврозоны на этот и следующий годы, однако они не ожидают изменения ставок ЕЦБ вплоть до конца следующего года. Институты понизили прогноз по ВВП Германии на 2004 год до +1.5% с 1.7%, а в 2005 году ожидают рост на +1.5%. Институты также понизили прогноз по ВВП Еврозоны на 2004 год до +1.6% с +1.7, а на 2005 год прогнозируют +2.0%. HICP Германии в этом году ожидается на уровне 1.3% и на 1.2% в 2005. HICP Еврозоны - на 1.7% в этом году и на уровне 1.8% в 2005, что немногим ниже ограничения ЕЦБ по ценовой стабильности. Институты пророчат повышение ставок Федеральным Резервом этим летом, при этом к концу 2005 года, по их словам, ставки будут на 150 пунктов выше текущего уровня. Средний курс евро в этом и следующем году составит $1.25, а средняя цена нефти за баррель составит $31 в этом году и $30 - в следующем. Дефицит бюджета Германии в этом году составит 3.7% ВВП и 3.5% в 2005, что выше лимита по Пакту стабильности в 3%.

На европейских торгах во вторник евро вырос на 70 пунктов (с $1.1835 до $1.1903), что, прежде всего, было связано с сильным отчетом по ВВП Франции за IV квартал, который вырос на 0.7%. Однако наиболее важным показателем для участников рынка стал позитивный пересмотр оценки ВВП за III квартал до +0.7% с предварительного значения в +0.5%, что добавило оптимизма игрокам и сыграло на пользу единой валюты. Однако… "ликование" евро продлилось недолго.
Возвращаясь к событиям прошлой недели напомним о выступлении главы ФРС Алана Гринспена, который, своими оптимистическими комментариями относительно экономической ситуации в стране, усилил ожидания повышения ставок в США, что способствовало значительным покупкам доллара на протяжении прошлой недели. Тем не менее, в понедельник рынок наблюдал "снятие прибылей" по доллару, что, естественно, отразилось посредством снижения курса американской валюты. Однако снижение доллара ограничено, поскольку инвесторы не торопятся его продавать в ожидании позитивных данных по ВВП США, - публикация которых намечена на четверг, - что поддерживает общий оптимизм на рынке и способствует некоторым покупкам доллара. Опрос аналитиков показал, что большинство ожидает рост ВВП на 5.1%, при этом некоторые представители Федерального Резерва в своих выступлениях упоминали прогнозы роста ВВП в пределах 4.5%-5%. Поэтому, если показатель окажется выше 4.5% - это поддержит доллар, если же оценка окажется ниже предела ожиданий, то американскую валюту будут продавать и, возможно, вопрос о вероятном повышении ставок на какое-то время отойдет на задний план.
Сегодня же участники рынка ожидают выхода индекса потребительского доверия в США, при этом прогнозы нейтральные и даже слегка негативные. Учитывая то, что этот показатель является довольно волатильным, маловероятно, что индекс потребительского доверия сможет выйти за пределы прогнозируемых диапазонов (85-90). В связи с этим, вероятность значительных колебаний валют низка.
Техническая картина принципиально не изменилась. Ордера на продажу евро остаются в области $1.1930, в то время как покупки ожидаются в районе $1.1830. Покупки доллара против японской йены возможны в зоне Y128.50/40. Снижению доллара против франка сегодня также способствует выступление представителя SNB накануне, который был довольно оптимистичным касательно экономики Швейцарии и предположил неизбежность повышения ставок, что незамедлительно было воспринято рынком в качестве сигнала к покупкам швейцарского франка.

Недавняя неудачная попытка подняться выше технического уровня сопротивления $1.7945 (61.8% от $1.8140/1.7627) привела к снижению курса к $1.7900, уровню, выше которого momentum показал сигнал на покупку после срыва стопов на пути вверх. Ордера на покупку могут появиться на подходе к этому уровню, в большем объеме на $1.7880/70. Ордера на пролажу располагаются в зоне $1.7940/50 со стопами выше, срыв которых приведет курс на $1.8000.

Уровень сопротивления 4: stg0.6765 Дневной максимум 19 марта
Уровень сопротивления 3: stg0.6730 61.8% от stg0.6550-0.6845
Уровень сопротивления 2: stg0.6670 5-дневный МА
Уровень сопротивления 1: stg0.6640 Часовая линия сопротивления от 23 апреля

Текущий уровень: Stg0.6630

Уровень поддержки 1: stg0.6625 Часовой минимум
Уровень поддержки 2: stg0.6610 Дневной максимум 9 апреля
Уровень поддержки 3: stg0.6580 Дневной максимум 13 апреля
Уровень поддержки 4: stg0.6550 Дно разворота 13 апреля

Комментарий: Медведи все еще управляют ситуацией на рынке, при этом уровень поддержки на stg0.6625 может в ближайшее время не устоять. Ближайший уровень сопротивления находится на stg0.6640, при этом наиболее сильным барьером может послужить 5-дневный МА на stg0.6670.

Будучи не в состоянии закрепиться выше $1.1900, евро снижается и в настоящий момент торгуется в области $1.1865/70. Ордера на покупку расположены в зоне $1.1870/60 со стопами ниже $1.1850. Дальнейшие ордера на покупку упоминаются на подходе к $1.1830, более крупные - на подходе к $1.1800, а также в районе важного уровня $1.1780.

1.Низкие процентные ставки в Европе поддерживают экономическое восстановление.
2.Продолжает ожидать постепенного, однако "скромного" экономического роста.
3.Полагает, что экономический рост в полной мере наберет обороты в 2005 году.
4.Уровень инфляции в краткосрочном периоде вырастет, однако прогноз остается позитивным.
5.Курс евро помогает ограничить рост товарных цен.
6.Ценовой прогноз остается совместимым с ценовой стабильностью.
7.ЕЦБ продолжит отслеживать риски ценовой стабильности.
8.Не говорил о влиянии возможного повышения ставок в США.

Евро-йена столкнулась с продажами выше Y129.00, при этом трейдеры говорят, что ордера на продажу расположены вплоть до Y129.30. Кросс раннее достиг Y129.10/15 после чего начал снижаться и в настоящий момент торгуется в области Y128.90/95. Ордера на покупку отмечаются на Y128.50/40 со стопами ниже. Пробитие выше Y129.30 может открыть дорогу на Y129.80/00.

1. За последние месяцы экономическая активность в Еврозоне увеличилась.
2. Условия роста внутреннего спроса улучшаются.
3. Рост экспорта Еврозоны связан с глобальным экономическим восстановлением.
4. Все еще существует необходимость в структурных реформах.
5. "Важно", чтобы реформы и сокращение бюджетного дефицита продолжались.
6. Необходима бдительность в связи с излишней ликвидностью на фоне роста ВВП.

Упоминавшиеся ордера на покупку, расположенные в зоне stg0.6630/25 продолжают оказывать поддержку кроссу, который в настоящий момент торгуется в районе stg0.6635. Снижение под stg0.6625 может способствовать ослаблению евро-фунта до следующих ордеров на покупку на stg0.6610/00. Ордера на продажу отмечаются на stg0.6650, более крупные - в области stg0.6670/75.

EURO
Ордера на покупку 1.1830
Ордера на продажу 1.1885, стопы на 1.1915, опционные барьеры на 1.1950 и 1.2000
YEN
Ордера на покупку 108.35/40 и 108.05
Ордера на продажу со стороны экспортеров располагаются от 109.00 до Y110.00
STERLING
Ордера на покупку 1.7820
Ордера на продажу 1.7900

Уровень сопротивления 4: Y110.20 76.4% от Y103.42 до Y112.34 и 200-дневный МА
Уровень сопротивления 3: Y109.95 Дневной максимум от 22 апреля
Уровень сопротивления 2: Y109.35 Часовые максимумы
Уровень сопротивления 1: Y108.80 Часовый максимум и линия сопротивления от 23 апреля
Текущий уровень: Y108.45
Уровень поддержки 1: Y108.30 Часовый минимум
Уровень поддержки 2: Y108.05 38.2% от Y109.90 до Y105.10
Уровень поддержки 3: Y107.70 Дневной минимум от 19 и 20 апреля

Комментарий: Дневной медленный стохастик недавно вышел из зоны перекупленности, в то время, как 10-дневный моментум показывает быстрое снижение, что является предупреждением для быков о вероятном развороте после неудачной попытки переписать максимум. Теперь основным является риск прохождения ниже Y108.30 и тестирования 55-дневного МА на Y107.75. Также усиливает медвежью ситуацию тот факт, что цены находятся ниже вершины облака Ишимоку, находящейся на Y108.90.

Выступления начинаются в 1315GMT. Говорить будет президент ФРБ Чикаго Майкл Москоу
В 1600GMT глава ФРС Алан Гринспен должен говорить о связи экономического роста и цен на энергоносители.
В 2100GMT выступит управляющая ФРС Сюзан Шмидт Баес (Susan Schmidt Bies). Она будет говорить о финансовых рынках. После выступления ожидается сессия вопросов/ответов.

Еврозона, февраль, Direct+Portfolio +E12.2 млрд., январь -E26.8 млрд.
ЕЦБ: Еврозона, февраль, Portfolio Invest +E4.4 млрд., январь -E14.9 млрд.
ЕЦБ: Еврозона, февраль, Equity Invest Flow сбалансированы, январь -E14.1 млрд.
ЕЦБ: Еврозона, февраль, Bond/Note Invest. +E10.2 млрд., январь +E4.2 млрд.
ЕЦБ: Еврозона, февраль, Money Mkt Invest -E5.9 млрд., январь -E5.0 млрд.
ЕЦБ: Еврозона, февраль, Direct Invest +E7.8 млрд., январь -E11.9 млрд.
ЕЦБ: Еврозона, февраль, SA Current Acct +E5.4 млрд., январь +E3.7 млрд.
ЕЦБ: Еврозона, февраль, SA Goods Trade +E10.9 млрд., январь +E11.4 млрд.
ЕЦБ: Еврозона, февраль, NSA Current Acct +E5.8 млрд., январь - E4.4 млрд.

Уровень сопротивления 4: $1.8140 Дневной максимум от 19 апреля
Уровень сопротивления 3: $1.8075 Дневной максимум 20 апреля
Уровень сопротивления 2: $1.7990 Neckline модели h-&-s и 23.6% от $1.7627-$1.9140
Уровень сопротивления 1: $1.7945 61.8% of $1.7635 to $1.8140
Текущая цена: $1.7940
Уровень поддержки 1: $1.7895 Дневной максимум 26 апреля
Уровень поддержки 2: $1.7815 Часовые максимумы/минимумы
Уровень поддержки 3: $1.7780 5-дневный МА
Уровень поддержки 4: $1.7735 Часовая зона консолидации

Комментарий: моментум продолжает говорить об усилении импульса, и быки сейчас рассчитывают на прохождение выше уровня Фибоначчи на $1.7945, выше которого целью является $1.7990. Последний уровень является линией шеи модели голова-плечи и 23.6% откатом от движения $1.7627 - $1.9140. Уровень поддержки находится на $1.7895, и ниже на $1.7815

Кур вырос в начале европейских торгов, выйдя за рамки утреннего диапазона торгов $1.7818/73, и сорвав стопы на проходе $1.7900. Сейчас курс продолжает расти, тестируя ранее упоминавшиеся ордера на продажу, находящиеся в районе технического уровня сопротивления на $1.7945 (61.8% от движения $1.8140/1.7627). Отмечаются стопы на прохождении выше $1.7950

Уровень сопротивления 4: $1.2075 Дневной максимум от 19 апреля
Уровень сопротивления 3: $1.2020 21-дневный МА и 50.0% от движения $1.1760 - $1.2075
Уровень сопротивления 2: $1.1955 Линия сопротивления от 8 апреля
Уровень сопротивления 1: $1.1940 Дневной максимум от 22 апреля и 200- дневный МА
Текущий уровень: $1.1885
Уровень поддержки 1: $1.1835 Часовый минимум
Уровень поддержки 2: $1.1755 Дневной минимум 25 ноября 2003 года
Уровень поддержки 3: $1.1730 Дневной минимум 17 ноября 2003 года
Уровень поддержки 4: $1.1715 База дневного Bollinger band

Комментарий: Прорыв вышек $1.1885 и сохранение бычьей дивергенции на 10-дневном моментуме предполагает тестирование 200-дневного МА на $1.1940 - критического уровня на сегодня. Прорыв и закрытие выше этого уровня будет крайне бычьим сигналом, и будет предполагать дальнейший рост. Уровень поддержки находится на $1.1835, а ниже находится пятимесячный минимум на $1.1755.

В преддверии фиксинга в Токио спрос на доллар привел к росту его курса против йены до Y108.80, после чего курс спустился до минимумов в районе Y108.45, в дальнейшем откатив и стабилизировавшись в районе Y108.50/60 перед открытием европейских торгов. Сейчас курс торгуется в районе Y108.50. Японские импортеры продолжают покупать, пытаясь сформировать базу, и интерес на покупку располагается вплоть до Y108.30 (минимумов понедельника). В большем объеме ордера на покупку отмечаются на подходе к Y108.00 со стопами ниже. Ордера на продажу сохраняются на Y108.80/109.00. Интерес на продажу со стороны японских экспортеров отмечаются уже на Y109.50, но основные объемы ордеров располагаются на Y110.00/111.00.

ВВП Германии в 2004 и 2005 годах увеличится на 1.5%, 2005 +1.5%
Бюджетный дефицит в 2005 году составит 3.5% ВВП
Ожидают безработицу на уровне 4.332 млн. в 2004 и 4.276 млн. в 2005 годах.
Ожидается прирост внутреннего спроса в 2004 году на 1%, в 2005 году на 1.3%
Инфляция в 2004 году ожидается на уровне 1.3%, в 2005 - 1.2%

Франция, реальный ВВП за IV квартал 2003 года пересмотрен вверх до +0.7% кв/кв с +0.5%
Франция, реальный ВВП за III квартал 2003 года пересмотрен вверх до +0.7% кв/кв с +0.4%
Франция, ВВП за 2003 год пересмотрен вверх до +0.5% г/г с +0.2%
Франция, IV квартал Domestic Demand пересмотрен вверх до +0.7% кв/кв с +0.5%
Франция, IV квартал Household Spending пересмотрен вверх до +0.4% кв/кв с +0.3%
Франция, IV квартал Capital Investment пересмотрен вверх до +0.8% кв/кв с +0.7%
Франция, IV квартал Govt Spending пересмотрен вверх до +1.2% кв/кв с +1.0%
Франция, IV квартал Inventory Chg Contribution пересмотрен вверх до +0.4% (+0.2)
Франция, IV квартал Net Exports Contribution пересмотрен до -0.4% (-0.3)
Франция, IV квартал Exports пересмотрен вниз до +0.6% кв/кв с +1.0% кв/кв
Франция, IV квартал Imports пересмотрен вверх до +2.2% кв/кв с +2.1% кв/кв

Курс постепенно повышается в начале европейских торгов в ходе продолжения коррекции от минимумов Азиатской сессии на $1.1832. Рост достиг уровня ордеров на продажу на подходе к $1.1860. Говорят об интересе на продажу со стороны азиатских участников в районе $1.1870/90, которые являются снятием прибылей после успешных покупок курса в защиту опционного барьера на $1.1750 на прошлой неделе. Ордера на покупку сохраняются на $1.1830, в большем объеме на подходе к $1.1800, и действительно сильный интерес на покупку сосредоточен на $1.1780.

Торги вторника Nikkei 225 закрыл со снижением на 119.01 пунктов (-0.98%) до 12044.88. Индекс более широкого рынка TOPIX закончил торги со снижением на 6.02 пунктов (-0.50%) до 1204.94.

Настроение на рынке все еще негативно для EUR/USD, но лучший, чем ожидалось, немецкий Ifo показал, что "улучшение ситуации в Азии и США начинает отражаться и на Еврозоне", говорят аналитики BNP Paribas. Они говорят, что есть шансы восстановления курса евро в случае начала выхода позитивных данных по экономикам Еврозоны. Но отмечают, что лишь дневное закрытие выше 1.2130 покажет, что курс достиг дна. Сейчас EUR/USD торгуется на 1.1850

Курс EUR/USD снизился до 1.1831 на продажах ряда долгосрочных инвесторов, сказал японский трейдер. Но отметил ордера на покупку со стороны торговцев опционами, пытающихся защитить барьер и уровень поддержки в районе 1.1800, и ниже на подходе к 1.1700. Уровень сопротивления находится на 1.1900. Снижение EUR/USD привело и к снижению EUR/JPY до 128.45

Долгосрочные оценки курса EUR/USD могут смениться с нейтральных на негативные, если курс сможет две недели подряд закрыть ниже 1.1780-1.1800, говорят технические аналитики Citigroup. В таком случае, вероятно, EUR/USD окажется в среднесрочном нисходящем тренде, целью которого будет являться 1.0760, с важным уровнем поддержки на 1.1376. Пока же основной долгосрочный уровень поддержки находится на 1.1748-1.1797. Сейчас EUR/USD торгуется на 1.1839.

Учитывая вход Японии и состояние между дефляцией и уходом дефляции, доходность доходность 10-летних облигаций (JGB), вероятно, поднимется в диапазон на 1% выше текущего в ближайшие 2 года, говорит Takehiro Sato из Morgan Stanley. Доходность может начать постепенно повышаться с середины 2004 года и на протяжении первой половины следующего финансового года несмотря на опасения возможного замедления восстановления экономики, а также ожидания структурных реформ непроизводственного сектора в 2005 году. Со второго полугодия следующего финансового года доходность повысится до 2%, так как рынок начнет учитывать рост активности в результате проведения реформ, а также возможных изменениях в политике Банка Японии.

Курс доллара подрос против европейских валют, но снизился против йены. Рынок продолжает корректировать позиции в преддверии начала публикации важных данных по экономике США. Ожидания по индексу потребительского оптимизма в апреле, по сути нейтральны, и даже слегка негативны для доллара. Но основными данными недели являются ожидаемая в четверг предварительная оценка ВВП США. Курс EUR/USD снизился на 30 пунктов с 1.1868, пройдя промежуточную линию поддержки восходящего канала, которая в данный момент находится в районе 1.1860. Ожидаемый диапазон торгов до публикации американских данных в 1400 GMT - 1.1800 - 1.1900 Курс GBP/USD также снизился с самого начала торгов, вернувшись под линию сопротивления восходящего канала, находящуюся сейчас в районе 1.7875. Вероятно, до публикации американских данных курс останется в пределах 78-й фигуры. Курс USD/JPY снизился на азиатских торгах, показав минимумы в районе 108.45. Но снижение было незначительным. В связи с приближением Золотой Недели, объемы торгов низки. Отмечаются ордера на продажу по 108.90 и 109.00. Поддержку курсу доллара оказывают ожидания выхода в четверг предварительных оценок ВВП США за I квартал, которые должны показать ускорение экономического роста. Пока же рынок расценивает приближение сроков повышения ставок в США как позитивный для доллара фактор.

CNN
Закончилось ли ралли в технологическом секторе?
Отчеты за I квартал выходят просто фантастические, но инвесторы беспокоятся по поводу будущего.
Рынок в понедельник был никаким.
Основные индексы снизились вслед за технологическим секторов на закрытии прибыльных позиций и опасениях по поводу процентных ставок.
Представлена новая 50-долларовая купюра
Федеральное правительство анонсировало новый дизайн купюры. Грант получил новое лицо.

Financial Times
Опасения по поводу ставок затмили отчеты.
Американский фондовый рынок в понедельник практически не изменился, так как оценки инвесторами влияния корпоративных отчетов и ожиданий повышения ставок оказались сбалансированными. Dow практически не изменился, Nasdaq снизился на 0.3%.
Американские войска заменят в Ираке испанский контингент.
Ожидается, что американские войска возьмут под контроль зону в районе иракского города Наджаф, которую сейчас еще контролирует испанский контингент, после того, как в конце месяца Мадрид и его латиноамериканские союзники выведут войска из Ирака в конце месяца.

Bloomberg
Вероятно, индекс потребительского доверия в США в апреле поднимется с пятимесячного минимума.
Индекс потребительского доверия в США в апреле поднимется с пятимесячного минимума на фоне ослабления опасений по поводу ситуации на рынке труда, показал опрос экономистов.

Заместитель министра финансов Германии Caio Koch-Weser в понедельник заявил, что вопрос о возможном негативном влиянии роста ставок в США на все еще слабое экономическое восстановление в Еврозоне остается открытым.
Koch-Weser, выступая в качестве председателя Экономического и Финансового Комитета Евросоюза (EFC), сказал, что основной мыслью в субботнем заседании Большой Семерки стало предостережение о "готовности к повышению ставок в мире."
Он указал на низкие ставки в Японии и США, отмечая, что сейчас рынок ожидает, что ставки в США до конца этого года будут повышаться трижды.
Поэтому возникает вопрос о возможной угрозе восстановлению в Европе на фоне повышения ставок. Koch-Weser также отметил, что существует угроза "взрыва" экономики Китая.
Он отметил, что "Ахиллесовой пятой" восстановления в Европе остается потребительское доверие и затраты потребителей, особенно в Германии, при этом Koch-Weser назвал недавние экономические данные "смешанными".
Он отказался комментировать текущую политику ЕЦБ, но сказал, Большая Семерка обговаривала влияние структурных реформ на доверие. В условиях высоких уровней безработицы и низкого уровня экономического роста, структурные реформы могут иметь негативное экономическое влияние, добавил он.
В EFC входят заместители министров финансов и представители центральных банков, которые определяют повестку дня для встреч Еврогруппы и министров финансов Еврозоны (Ecofin).

Технический аналитик Dave Solin из FX Analytics повторяет свое пессимистическое настроение по кроссу, прогнозируя снижение до Y127.45/60 или даже к Y125.80/95. При этом он рекомендует установить стопы выше линии медвежьего тренда, что на текущий момент припадает на Y130.75/90. Solin отмечает, что даже пробитие этой зоны не изменит прогноз снижения евро-йены. Сейчас кросс находится на Y128.69.

"Бесспорно, наиболее активно сегодня торгуется швейцарский франк," говорит один американский трейдер. Рынок сильно отреагировал на комментарии представителя SNB, Hildebrand, который был довольно оптимистичен в вопросах экономики Швейцарии. Он сказал, что SNB в настоящий момент не обеспокоен уровнем инфляции. "Однако Hildebrand также сказал, что для уверенности в ценовой стабильности в среднесрочном периоде SNB должен снова вернуть свою монетарную политику на "нормальный" курс", говорит Benedikt Germanier, валютный стратег из UBS. Он отметил, что фьючерсы на процентные ставки резко отреагировали на комментарии Hildebrand. UBS ожидает повышения ставок SNB к июню. Франк резко вырос в ответ на выступление Hildebrand, поглотив на своем пути стопы ниже Chf1.3100, показав минимум в области Chf1.3060.

Общее количество заказов в производственном секторе Британии в апреле достигло 9-летнего максимума. Это предполагает продолжение восстановления сектора.
Квартальные объемы заказов в апреле выросли до +18% по сравнению с +13% в январе. Это максимальный уровень с апреля 1995 года.
Однако перспективы сектора не столь радужны, как можно было бы ожидать. Согласно прогнозам аналитиков, в последующие три месяца новые заказы снизятся до +10%.
Рост основного показателя замаскировал некоторые проблемы производственного сектора. Квартальные объемы заказов на экспорт в январе снизились до +3% с +4%. Кроме того, в следующем квартале ожидается снижение заказов на экспорт до +9% с +17%.
Согласно отчету CBI, рост обменного курса фунта препятствует росту продаж за рубеж.
По мнению CBI, ставка Банка Англии будет повышена, поскольку восстановление экономики идет хорошими темпами. Однако, он призывает Банк Англии придерживаться принципов постепенного ужесточения монетарной политики.
Кроме того, в апреле общий объем заказов снизился до -14 по сравнению с -8 в марте. Заказы на экспорт снизились до -9% с -7%.
Ожидается, что в последующие три месяца объем выпуска снизится до +12% с +15%.

Эта неделя может разочаровать быков по евро, поскольку фундаментальная картина все еще против европейской валюты. Экономика Европы все еще в стадии замедления, тогда как ЕЦБ испытывает давление по поводу необходимости понижения ставки как со стороны внутренних, так и со стороны внешних факторов.
Если ВВП США за первый квартал на этой неделе покажет высокий ценовой дефлятор, это может вызвать более агрессивные настроения рынка, который будет ожидать повышения ставки ФРС не на 25 базисных пунктов, а на 50.

Для того, чтобы темпы роста экономики снизились и приобрели устойчивость, Банк Англии может повысить ставки до 5.5%, - заявил представитель МРС Paul Tucker. Он отметил, что ставки могут продолжить рост с текущего уровня 4.0%,хотя это можно рассматривать скорее как акселератор экономического роста, а не средство его приостановки.

Надеется, Федеральный Резерв не будет торопиться с повышением процентных ставок
Проблемой остается слабость внутреннего спроса в Еврозоне
Восстановлению экономики Еврозоны все еще недостает роста потребительского спроса.
Отмечается умеренный разворот, но он пока не уверенный.
Падение апрельского компонента ожиданий может отражать опасения по поводу цен на нефть
Есть возможность для снижения ставок ЕЦБ. Ожидает прогнозов института.
Настроения розничных торговцев в апреле улучшились, их еще на назовешь хорошими.
Настроения розничных торговцев улучшились на надеждах на рост потребительских затрат
Большинство деловых кругов Германии ждет понижения ставок ЕЦБ.

IFO SINN: апрельский IFO INDEX предполагает умеренный рост экономики Германии
IFO SINN: но пока не может говорить о солидном развороте ситуации
IFO SINN: апрельский RETAIL SENTIMENT "значительно улучшился".
IFO SINN: апрельский MFG, WHOLESALE SENTIMENT улучшились, но оптимизм в строительном секторе снизился.
IFO SINN: апрельские оценки экспорта выросли, но в целом оценки промышленного сектора снизились.

В марте показатель строительства новых домов достиг рекордного значения и составил 1228К. Аналитики ожидали выход показателя на уровне 1165К.
Февральский показатель был пересмотрен в сторону понижения до 1128К с 1163К. Январский показатель был пересмотрен в сторону повышения до 1141К с 1099К.
Данные говорят о том, что потребители продолжают извлекать выгоду из низких процентных ставок. На рынке недвижимости США сохраняется высокая активность. Это является косвенным подтверждением оптимистических настроений потребителей США, что предполагает рост спроса и потребительских затрат в среднесрочной перспективе.
Рынок на вышедшие данные отреагировал вяло.

Остаются открытыми все варианты дальнейших изменений в монетарной политике.
Продолжается проведение анализа для принятия адекватного решения.
США не призывали ЕЦБ к снижению ставок

1.Не стоит недооценивать Европу; у ЕЦБ высокая кредитоспособность.
2.ЕЦБ очень "щепетилен" в вопросе ценовой стабильности и инфляционных ожиданий.
3.ЕЦБ не является "пленником" инфляционно доминирующей политики.
4.Кроме инфляции ЕЦБ рассматривает также и другие экономические показатели.
5.Необходимо усердно работать в направлении роста потребительского доверия.

"Мы считаем, что процентные ставки в Еврозоне, которые находятся сейчас на историческом минимуме, соответствуют текущей ситуации", - заявила сегодня член Совета ЕЦБ Гертруда Тумпель-Гугерелль. Это своеобразный ответ Германии и Франции, которые вновь решили надавить не центральный банк. На встрече Большой Семерки в выходные эти страны выступили с просьбой к ЕЦБ снизить процентные ставки. Международный валютный фонд также советует ЕЦБ снизить ставку рефинансирования, если подъем экономики Еврозоны будет вялым. Контраргументом к снижению ставки стаи сегодняшние данные по индексу деловой активности немецкого экономического института Ifo. Напомним, индекс вырос выше прогнозов.

High Low Close
EUR/USD 1.1888 1.1758 1.186
USD/JPY 109.37 108.27 108.71
GBP/USD 1.7899 1.7666 1.7871
USD/CHF 1.323 1.3041 1.3079

EUR/JPY 129.25 128.22 128.9
EUR/GBP 0.6668 0.6622 0.6634
GBP/JPY 194.56 192.77 194.24
GBP/CHF 2.349 2.3322 2.3372

DJA 10444.73 -23.11 -0.27%
Nasdaq 2036.77 -13.00 -0.63%
S&P 1135.53 -5.07 -0.44%
US10YT 96 17/32 +6/32 4.43%

06:45 FR ВВП, IV квартал, финальная оценка, г/г 0,5 0,5
08:00 EU Current account, февраль, млрд.
09:30 GB Gfk consumer confidence, апрель -3
14:00 US Consumer confidence, апрель 88 88,3
14:00 US Existing home sales, март, млн. 6,25 6,12
23:50 JP Retail sales, март, г/г 0,9
23:50 JP Industrial output, март, предварительно, м/м -3,8
23:50 JP Industrial output, март, предварительно, г/г 6,7