Новости и прогнозы: валютный рынок от 26-04-2004

Merrill Lynch понизил рейтинг OSI Pharm OSIP с Buy до Neutral.
Goldman Sachs понизил рейтинг Noble Energy NBL с Outperform до In-Line.
Friedman Billings понизил рейтинг Astoria Fincl AF с Outperform до Mkt Perform, а также понизил ценовой ориентир на акции с $45 до $35.
Pacific Growth Equities понизил рейтинг SafeNet SFNT с Over Weight до Equal Weight.

Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Alcatel ALA с Sell до Hold, а также повысил ценовой ориентир на акции с $10 до $18.
Caris & Company повысил рейтинг Intel INTC с Average до Above Average.
Lehman Brothers повысил рейтинг DaimlerChrysler DCX с Underweight до Equal-weight.
AmTech Research повысил рейтинг Honeywell HON с Hold до Buy.
Raymond James повысил рейтинг AT&T Wireless AWE с Underperform до Mkt Perform.
Goldman Sachs повысил рейтинг Xerox Corp XRX с In-Line до Outperform.
UBS повысил рейтинг Hilton Hotels HLT с Neutral до Buy.
UBS повысил рейтинг VeriSign VRSN с Reduce до Neutral.
Lehman Brothers повысил рейтинг Ford Motor F с Underweight до Equal-weight, а также повысил ценовой ориентир на акции с $12 до $16.
Lehman Brothers повысил рейтинг General Motors GM с Equal-weight до Overweight, а также повысил ценовой ориентир на акции с $54 до $57.

Евро поднимается к новым максимумам и торгуется на $1.1880, приближаясь к ордерам на продажу, упоминавшихся в зоне $1.1890/00. По словам трейдеров, этот рост связан со слабостью доллар-франка, который столкнулся со стопами на Chf1.3050.

Основные индексы продолжают оставаться в области сессионных минимумов, не проявляя особой активности к росту, поскольку инвесторы "снимают прибыли" и снова проявляют неуверенность на фоне разговоров о повышении ставок в США. Наибольшие потери претерпевает Nasdaq, при этом лидерами снижения являются сектор компьютерного оборудования, связи и сектор полупроводников. В свою очередь Dow превосходит Nasdaq и S&P 500 в процентном отношении, при этом 16 из его 30 компонентов торгуются в плюсах. Среди крупнейших лидеров понедельника стоит отметить General Motors, Boeing и Procter & Gamble. Рейтинг GM был повышен Lehman Brothers до Overweight с Equal-Weight. Lehman также повысил рейтинг Ford до Equal-Weight с Underweight. Акции BA дорожают после заявления компании о получении заказа на изготовление 50 авиалайнеров, стоимостью $6 млрд. На товарных рынках, стоимость сырой нефти и золота выросла. При этом золото подорожало на $0.90 до $396.60 за унцию, а нефть - на $0.49 до $36.95 за баррель. Необходимо отметить, что сектор золота и услуг нефти сегодня среди лидеров торгов. Что касается первого сектора, то его рейтинг был повышен Goldman Sachs.

Доллар-франк находится у сессионных минимумов в области Chf1.3050, чему способствует продолжающееся обсуждение выступления представителя SNB, который намекнул на возможность повышения ставок в Швейцарии. Курс показал минимум немногим ниже Chf1.3050 и трейдеры говорят о возможных стопах в этой зоне, поглощение которых может привести к более глубокому снижению доллара. Многие трейдеры предполагают, что спрос на франк, как против доллара, так и против евро, связан именно с этими комментариями, в то время как некоторые трейдеры говорят, о том, что "провал" швейцарской фармацевтической компании Novartis в сделке о поглощении Aventis может вернуть на рынок длинные позиции по евро-франку.

"Мы считаем, что процентные ставки в Еврозоне, которые находятся сейчас на историческом минимуме, соответствуют текущей ситуации", - заявила сегодня член Совета ЕЦБ Гертруда Тумпель-Гугерелль. Это своеобразный ответ Германии и Франции, которые вновь решили надавить не центральный банк. На встрече Большой Семерки в выходные эти страны выступили с просьбой к ЕЦБ снизить процентные ставки. Международный валютный фонд также советует ЕЦБ снизить ставку рефинансирования, если подъем экономики Еврозоны будет вялым. Контраргументом к снижению ставки стаи сегодняшние данные по индексу деловой активности немецкого экономического института Ifo. Напомним, индекс вырос выше прогнозов.

Доллар-йена на протяжении "тонкого рынка" поднялся к Y108.70. Трейдеры упоминают стопы и ордера на покупку на Y108.30. Ордера на продажу расположены на Y109.30.

Инвесторы уже давно обговаривали вопрос о реструктуризации фирмы. И вот производитель знаменитого "Аспирина", немецкий фармацевтический концерн Bayer официально подтвердил свои намерения. В пятницу, во второй половине дня, наблюдательный совет фирмы окончательно одобрил планы руководителя концерна Вернера Веннинга (Werner Wenning) по перестройке деятельности промышленного гиганта и продаже подразделений Bayer, специализирующихся на производстве химической продукции. Реализовать эту программу запланировано до 2005 года. Таким образом, впредь Bayer намерен отказаться от производства химических материалов и сконцентрировать свою деятельность на выпуске лекарств, продуктов питания и другой высококачественной продукции. В результате, производство концерна Bayer будет сокращено почти на 20%.
Отделившиеся от концерна подразделения, специализирующиеся на выпуске химической и синтетической продукции, объединятся в акционерное общество и будет называться NewCo.
На бирже новость восприняли с оптимизмом - рост стоимости акций Bayer в пятницу временами достигал 8%. Однако эксперты, оценивая предпринимаемые шаги как "правильные", в эйфорию отнюдь не впадают, поскольку, по их мнению, это нужно было сделать еще несколько лет назад.
В том, что Bayer проспал свой "звёздный час", специалисты уже не сомневаются. В 90-е годы немецкую фирму обошли швейцарские концерны Sandoz и Ciby-Geigy. Объединившись в 1996 году в фармацевтическую компанию Novartis, эти фирмы вытеснили подразделения по выпуску химических и сельскохозяйственных материалов, преобразовали их в отдельные предприятия и вывели на биржу. То же самое сделали затем немецкая Hoechst и французская Rhone-Poulenc, которые слились в немецко-французскую компанию Aventis и сконцентрировались исключительно на выпуске медикаментов, отказавшись от других видов своей деятельности.
В отличие от Novartis и Aventis, фармацевтическое подразделение Bayer переживает тяжелейший за всю свою историю кризис. Причем, не только в связи со скандалом вокруг препарата Lipobay (это средство, снижающее уровень холестерина в крови, было снято с производства в 2001 году, когда выяснилось, что от его потребления умерло более ста пациентов). Продукт под названием Pipeline также потерпел фиаско. По словам экспертов, кое-чего ожидать остается лишь от повышающего потенцию препарата Lenitra - конкурента средства Viagra.
Поднять рейтинг немецких производителей фармацевтической продукции на мировом рынке сегодня чрезвычайно сложно. Уж слишком долго воздерживались они от объединения в крупные компании. "Вот и Bayer, долгое время почивая на лаврах, высоко задирал свой нос," говорят аналитики. "Теперь он "опустился на землю", но поезд-то уже ушёл..."

26 апреля Комиссия ЕС утвердила планы слияния германо-французской фармацевтической компании Aventis и французской фирмы Sanofi… с одним условием: для избежания монополизации рынка Sanofi должна отказаться от производства ряда медикаментов.
Ранее совет директоров Aventis откликнулся на предложение французской фирмы Sanofi и принял решение о слиянии с ней. Премьер-министр Франции Жан-Пьер Раффарен приветствовал принятое решение. Канцлер Германии Герхард Шредер (Gerhard Schroder) выказал в связи с этим событием свое негодование.
Еще до официального объявления о слиянии двух компаний, Жан-Пьер Раффарен заявил, что намеченная акция соответствует стратегическим интересам Франции, поскольку позволяет сохранить рабочие места в компании и возможность принятия важных для нее решений внутри Франции. Он открыто дал понять, что для создания этого крупнейшего в стране фармацевтического концерна французское правительство предприняло все возможное.У фирмы Aventis также была возможность объединиться со швейцарским фармацевтическим концерном Novartis, но Раффарен и его кабинет отклонили данный вариант, отдав предпочтение решению, соответствующему национальным интересам Франции.
Из-за своего вмешательства в дела экономики французское правительство подверглось жесткой критике - мол, подобная позиция может отпугнуть потенциальных инвесторов. По словам официального представителя концерна Novartis, для внутренней политики Франции и лично для французского министра финансов Николя Саркози слияние Aventis и Sanofi, конечно, стало победой. Но сигнал, посланный таким образом на рынки и в адрес зарубежных инвесторов, ничего хорошего не предвещает.
По сообщениям французских СМИ, канцлер Германии Герхард Шредер и президент Швейцарии Йозеф Дейс отреагировали на вмешательство официального Парижа в дела экономики с раздражением. "В подобных ситуациях решения принимать самим предпринимателям, политики тут должны соблюдать нейтралитет," сказал Шредер.
В результате объединения Sanofi и Aventis будет создан концерн, оборот которого составит около 25 млрд. евро в год. Штат фармацевтического гиганта будет насчитывать более 100 тыс. человек, работающих в разных странах. Слияние Sanofi и Aventis даст третью по величине фармацевтическую группу в мире - лидерами в отрасли сейчас являются американский концерн Pfizer и британский GlaxoSmithKline.
В конце января предложение Sanofi - эта компания образовалась в результате объединения французской фирмы Rhone-Poulenc и франкфуртского концерна Hoechst в 1999 году - составляло сумму в 47 млрд. евро. Руководство Aventis посчитало ее слишком низкой. В результате Sanofi увеличила предлагаемую сумму до 53,7 млрд. евро.
Главой новой фармацевтической группы станет президент Sanofi Жан-Франсуа Деэк, а кресло его заместителя займет человек из Aventis - но не нынешний генеральный директор Aventis Игорь Ландау, а кто-то другой... Что касается Ландау, то о его будущем пока практически ничего не известно. Хотя те же источники утверждают, что ему придется освободить свое место и покинуть компанию. Называют даже сумму предоставляемой Ландау компенсации - 24 млн. евро...
Как предусмотрено в предложении Sanofi, доля Aventis в наличном капитале составит 29%, доля в акционерном капитале - 71%.

"Бесспорно, наиболее активно сегодня торгуется швейцарский франк," говорит один американский трейдер. Рынок сильно отреагировал на комментарии представителя SNB, Hildebrand, который был довольно оптимистичен в вопросах экономики Швейцарии. Он сказал, что SNB в настоящий момент не обеспокоен уровнем инфляции. "Однако Hildebrand также сказал, что для уверенности в ценовой стабильности в среднесрочном периоде SNB должен снова вернуть свою монетарную политику на "нормальный" курс", говорит Benedikt Germanier, валютный стратег из UBS. Он отметил, что фьючерсы на процентные ставки резко отреагировали на комментарии Hildebrand. UBS ожидает повышения ставок SNB к июню. Франк резко вырос в ответ на выступление Hildebrand, поглотив на своем пути стопы ниже Chf1.3100, показав минимум в области Chf1.3060.

1.Не стоит недооценивать Европу; у ЕЦБ высокая кредитоспособность.
2.ЕЦБ очень "щепетилен" в вопросе ценовой стабильности и инфляционных ожиданий.
3.ЕЦБ не является "пленником" инфляционно доминирующей политики.
4.Кроме инфляции ЕЦБ рассматривает также и другие экономические показатели.
5.Необходимо усердно работать в направлении роста потребительского доверия.

Согласно источникам, близким к переговорам, франко-немецкая фармацевтическая компания Aventis приняла предложение о слиянии с французской компанией Sanofi-Synthelabo. Официальные лица обеих компаний пока не подтверждают факт сделки. Ожидается, что заявление о слиянии появится позднее в понедельник.
В результате сделки, сумма которой оценивается в 53,7 млрд. евро, новая компания станет третьим по величине изготовителем медикаментов в мире.
Швейцарская группа Novartis, которая сама хотела поглотить Aventis, объявила о прекращении переговоров. Как говорят в швейцарской компании, решение об этом было принято после того, как Aventis "начала переговоры с Sanofi под сильнейшием давлением со стороны французского правительства".
Изначально в январе Sanofi предлагала чуть более 60 евро за каждую акцию Aventis. Однако эта цена показалась руководству Aventis низкой, в феврале предложение было отвергнуто и к переговорам подключилась Novartis.
В субботу руководство Sanofi под давлением правительства Франции провело собрание совета директоров, на котором было решено увеличить предлагаемую цену на 14%. А в воскресенье наблюдательный совет французской компании одобрил решение о покупке Aventis. Если акционеры поддержат идею слияния двух гигантов, то новообразованная компания может стать третьей по величине в мире после американской Pfizer и британской GlaxoSmithKline.
Источники, близкие к переговорному процессу, утверждают, что президентом новой компании станет нынешний глава Sanofi Жан Франсуа Дээк.
Премьер-министр Франции Жан-Пьер Раффарен уже одобрил сделку, которая по его словам, "поможет сохранить рабочие места во Франции и во всей Европе и отвечает стратегическим интересам" правительства. Министр здравоохранения Франции Филипп Дуст Блази назвал известие о слиянии "хорошей новостью для Европейского союза".
Однако влияние французского правительства на заключение сделки вызвало раздражение правительств Германии и Швейцарии, которые заявили, что вмешательство политики в борьбу корпораций неприемлемо. Еврокомиссия также выразила недоумение по поводу действий французских властей.

Компания Txu Corp (TXU) заявила о продаже активов на сумму более $4.2 млрд. в Техасе и Австралии и выкупила превилигированные акции согласно сделке, которая сократит долг на 42%.

Совместная разработка препарата для лечения рака легких компаний Osi Pharmaceuticals (OSIP) и Roche Holding AG во время тестирования принесла позитивные результаты. Roche заявил, что препарат Tarceva продлил жизнь больным раком легких, принимавшим препарат.

Genl Motors (GM) заявил о росте продаж в I квартале в Китае на 70%, что больше, чем на всем рынке автомобилей компании, продажи которого выросли на 45% за аналогичный период. За первые три месяца 2004 года General Motors Corp. продал 122,097 единиц транспорта, увеличив показатель на 69.9%.

Boeing Co (BA) заявил о заказе со стороны All Nippon Airways на изготовление 50 авиалайнеров модели 7E7.

Франко-немецкая компания Aventis Adr (AVE) в воскресенье заявила о слиянии с Sanofi-Synthelabo. Сделка оценивается в $64 млрд.

В то время, как ряд аналитиков переоценивают свои предыдущие прогнозы на конец года, составлявшие $1.30 и даже $1.25, в Goldman Sachs "трезво" смотрят на ситуацию. Экономисты банка сохраняют свои прогнозы в трех, шести и 12-месячном временном интервале в $1.20, $1.30 и $1.30 соответственно. "В ходе обсуждений со многими нашими клиентами мы продолжаем придерживаться мнения, что в 2004 году ценовая динамика евро против доллара будет ограничена диапазоном $1.20-$1.30. Этого же прогноза мы придерживались до последней недели", сказал экономист GS. "В условиях изменения "настроения" в отношении монетарной политики Федерального Резерва и продолжающихся публикаций разочаровывающих данных в Еврозоне, стала очевидной возможность снижения прогнозов курса евро", говорят они. Но GS не только сохранил свои прогнозы, но также предполагает открытие новых длинных позиций на текущих уровнях. "Покупайте EUR/USD со стопом ниже $1.1650", рекомендуют они. "Евро должен достаточно быстро подняться выше $1.2050, чтобы этот план остался корректным".

Чистая прибыль Commerzbank AG выросла в I квартале в 85 раз до Е254 млн. или 43 центов на акцию с Е3 млн. или 1 цента на акцию годом раннее, что стало лучшим результатом за последние 3 года. Прибыль до выплаты налогов составила Е415 млн. против Е38 млн. год назад, а операционная - Е435 млн. против Е172 млн. Резервы на покрытие рисков сократились до Е238 млн. с Е 252 млн. евро. Рост прибыли связан с увеличением доходов от операций на финансовых рынках. Административные расходы сократились до Е1.1 млрд. с Е1.2 млрд. за аналогичный период прошлого года. Банк прогнозирует позитивно настроен на результаты следующих трех кварталов 2004 года.

Операционная прибыль Nissan, 44% акций которой принадлежат французской Renault SA, составила в 2003/2004 финансовом году, завершившемся 31 марта, 824.86 млрд. йен ($7.56 млрд.). Годовой рост составил 11.9%. Аналитики прогнозировали прибыль от операций на уровне 830 млрд. йен. Чистая прибыль компании выросла за год на 1.7% до 503.67 млрд. йен при росте продаж на 8.8% до 7.429 трлн. йен. Продажи Nissan составили 3.057 млн. машин. В текущем финансовом году, который завершится 31 марта 2005 года, Nissan планирует увеличить операционную прибыль на 4.3% до 860 млрд. йен.

Прогнозы ожидаемых американских данных. Chicago PMI ждут на 60, ISM на 62 и payrolls на +150k.

Основные индексы продолжают колебаться в области нулевой отметки, при этом Nasdaq наименее удачлив. Квартальные прибыли американских компаний продолжают радовать инвесторов. Компании, отчитавшиеся о прибыли по итогам января-марта, превзошли прогнозы аналитиков почти на 8%, что является рекордом с 1994 года. Обычно, согласно многолетней статистике, 58% компаний сообщают о более благоприятных, чем ожидал рынок, результатах. На этот раз показатель достиг 78%. Более того, прибыль компаний, отчитавшихся на прошлой неделе, в среднем превысила уровень прошлого года на 26%. Согласно прогнозам, во II квартале превышение прибыли компаний составит 20% по сравнению с уровнем аналогичного периода прошлого года (против ожидаемых 24% в I квартале). Таким образом, это будет IV квартал подряд, когда прибыль американских компаний растет темпами, превышающими 20%.

Хоть большинство участников рынка не ждет существенного роста курса доллара против евро до публикации данных по ВВП США за I квартал 2004 года, техническая ситуация может привести к движению на рынке еще до публикации. Трейдеры говорят, что европейские корпорации не торопятся ставить на возобновление тенденции снижения курса евро и продолжают ждать его ралли как минимум до $1.25, если не очередного тестирования февральских максимумов на $1.2930. Один лондонский трейдер сегодня сказал, что все сделки корпораций в пятницу были покупками евро, и в последние несколько дней аналогичные комментарии слышны со стороны европейских и британских корпоративных стратегов. Учитывая, что долгосрочные торговцы продолжают держать длинные позиции по евро, победа, по словам трейдеров, может оказаться за кратко- и среднесрочными продавцами, так как картина предполагает дальнейшее снижение евро. В то же время большинство трейдеров ждут лишь незначительного снижения курса евро и ожидают его стабилизации в районе $1.15/$1.16, а также говорят о возможности замедления снижения уже в районе $1.1700/50, зоны поддержки, протестированной в ноябре 2003 года.

Один трейдер утверждает, что пара продолжает торговаться тяжело, несмотря на откат от минимумов в области Y108.30. Модельные фонды отмечались в качестве продавцов курс на протяжении дня, при этом, по словам трейдеров, ослабление евро-йены в начале торгов также оказало влияние на доллар-йену. Ниже Y108.30 упоминаются ордера на покупку. Ордера на продажу расположены в районе максимумов на Y109.30.

Технический аналитик Dave Solin из FX Analytics повторяет свое пессимистическое настроение по кроссу, прогнозируя снижение до Y127.45/60 или даже к Y125.80/95. При этом он рекомендует установить стопы выше линии медвежьего тренда, что на текущий момент припадает на Y130.75/90. Solin отмечает, что даже пробитие этой зоны не изменит прогноз снижения евро-йены. Сейчас кросс находится на Y128.69.

Заместитель министра финансов Германии Caio Koch-Weser в понедельник заявил, что вопрос о возможном негативном влиянии роста ставок в США на все еще слабое экономическое восстановление в Еврозоне остается открытым.
Koch-Weser, выступая в качестве председателя Экономического и Финансового Комитета Евросоюза (EFC), сказал, что основной мыслью в субботнем заседании Большой Семерки стало предостережение о "готовности к повышению ставок в мире."
Он указал на низкие ставки в Японии и США, отмечая, что сейчас рынок ожидает, что ставки в США до конца этого года будут повышаться трижды.
Поэтому возникает вопрос о возможной угрозе восстановлению в Европе на фоне повышения ставок. Koch-Weser также отметил, что существует угроза "взрыва" экономики Китая.
Он отметил, что "Ахиллесовой пятой" восстановления в Европе остается потребительское доверие и затраты потребителей, особенно в Германии, при этом Koch-Weser назвал недавние экономические данные "смешанными".
Он отказался комментировать текущую политику ЕЦБ, но сказал, Большая Семерка обговаривала влияние структурных реформ на доверие. В условиях высоких уровней безработицы и низкого уровня экономического роста, структурные реформы могут иметь негативное экономическое влияние, добавил он.
В EFC входят заместители министров финансов и представители центральных банков, которые определяют повестку дня для встреч Еврогруппы и министров финансов Еврозоны (Ecofin).

Евро снизился в область $1.1830 после чего восстановился до $1.1850. Трейдеры говорят, что игроки сейчас предпочитают продавать на ралли, нежели покупать у минимумов. Ордера на покупку ожидаются на $1.1800/10, в то время как ордера на продажу - выше утренних максимумов.

Фондовый рынок в понедельник открылся в плюсах, однако вскоре ситуация изменилась, поскольку инвесторы продолжают проявлять нерешительность и волнение, связанные с оптимистическими корпоративными и экономическими новостями, а также с тем, что все это может означать в вопросе процентных ставок.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+1.42 до 10474.26) оставался слегка выше нулевой отметки, в то время как Standard & Poors 500 index (-0.48 до 1140.12) и Nasdaq composite (-2.36 до 2047.41) ослабевают.
Оптимизм относительно сильных корпоративных отчетов, а также волнения, связанные с экономическими новостями в понедельник разбили инвесторов на два лагеря. Первоначально, ситуацией "руководил" оптимизм на основе сильных корпоративных прибылей, однако публикация мартовских данных по продажам новых домов в США вернула в фокус внимания вопрос о возможности повышения ставок.
Тем временем, отчеты компаний о результатах деятельности за I квартал превзошли ожидания аналитиков, которые в среднем прогнозировали рост прибылей на 20% по сравнению с предыдущим годом, при этом более смелые экономисты пророчили рост прибылей на 25%.
Однако ликование сильными квартальными отчетами было охлаждено присутствующими на рынке ожиданиями, связанными с уровнем инфляции в США, а также с процентными ставками. Ставки в США на сегодняшний день находятся на историческом минимуме, что сыграло свою роль в ралли фондового рынка в прошлом году. Поэтому сейчас некоторые аналитики опасаются, что слишком быстрый рост ставок может "съесть" корпоративные прибыли и ослабить общий рост фондового рынка.
Возобновлению разговоров о повышении ставок в понедельник способствовал мартовский отчет о продажах новых домов, который показал рост до 1.23 млн. г/г по сравнению с пересмотренным февральским показателем в 1.13 млн. г/г.
Среди корпоративных новостей, акции компонента Dow, Boeing выросли более, чем на 2% после того, как японская компания All Nippon Airways заказала 50 пассажирских самолетов модели 7E7. Эта сделка оценивается в $6 млрд.
Также внимание инвесторов было привлечено оглашением Совета французской фармацевтической компании Aventis о слиянии с Sanofi-Synthelabo в результате чего будет создана 3-я по величине в мире фармацевтическая компания. Курс акций обеих компаний снизился, при этом акции Aventis потеряли более 6%, а акции Sanofi - более 5%.
Настроение рынка смешанное, объемы ограничены. На New York Stock Exchange, с объемом в 380 млн. акций, лидеры превосходят аутсайдеров. На Nasdaq, где торгуется 525 млн. акций, аутсайдеры превосходят лидеров.
Цены на казначейские облигации растут, при этом доходность снизилась до 4.43%. На товарных рынках, фьючерсы на нефть подорожали на 21 цент до $36.67 за баррель, в то время как золото подорожало на $2 до $397.70 за унцию.

Ken Landon из Deutsche Bank сказал, что существует симбиотическая связь между динамикой акций высокотехнологических компаний и курсом USD/JPY. "С прошлого года существует обратная корреляция между динамикой цен на акции высокотехнологических компаний и курсом USD/JPY (дневная корреляция -0.86)", отмечает он. Эта негативная корреляция сохраняется и в последние несколько месяцев, даже когда оба курса показателя значительно изменяются, говорит Landon. "Продолжающееся ралли на Nasdaq, вероятно, окажет значительное давление на USD/JPY, так как японский экспорт и йена очень сильно связаны с мировым циклом в технологическом секторе", говорит он. "Даже если курс USD/JPY попытается протестировать максимумы начала марта, мы все еще будем придерживаться негативного мнения по доллару и ждать его к концу года на Y95", говорит Landon.

Экономисты Bear говорят: "ситуация на рынке недвижимости продолжает оставаться лучше наших ожиданий. По нашему мнению, желание потребителей заключать долгосрочные контракты, как, например, на покупку жилья, больше говорит о положении дел потребителей, нежели субъективные опросы потребительского доверия."

По словам трейдеров, снижению стерлинга ограничено и среднесрочная картина продолжает благоприятствовать курсу после отката на прошлой неделе с минимума на $1.7627. Уровни сопротивления отмечаются на $1.7885 и $1.7945, что совпадает с 50.0% и 61.8% отката с $1.7635 до $1.8140 соответственно. Важный уровень поддержки расположен на $1.7665 и пока курс находится выше этого уровня - ралли возможно, как минимум, до сопротивления. Сейчас стерлинг торгуется на $1.7843.

"На дневных графиках сформировался четкий нисходящий канал," отмечает Jerry Ficchi, технический аналитик Brown Brothers Harriman. Сейчас он прогнозирует снижение курса по направлению к $1.1250 - $1.1300, отмечая при этом, что эта область представляет 38.2% отката бычьего тренда 2002 - 2004 гг. Ficchi отмечает уровень сопротивления на $1.1930 (200-дневный МА), а затем - на $1.2010 (максимум 20 апреля), на $1.2050 (20-дневный МА) и $1.2110 (вершина текущего канала). "Лишь пробитие вершины канала, а еще лучше сессионное закрытие выше ее, сможет изменить эту техническую картину," добавил Ficchi.

Трейдеры отмечают, что снижение евро ограничено, при этом курс остается в области $1.1855, несмотря на сильный отчет по продажам новых домов. Один трейдер говорит, что некоторые игроки воспользовались минимумами для переустановки длинных позиций по паре. Рост евро также ограничен, при этом технический уровень сопротивления, на котором расположены ордера на продажу, находится на $1.1880.

Во вторник ожидается публикация индекса потребительского доверия США за апрель. Согласно прогнозам аналитиков, индекс снизится до 88 по сравнению с 88.3 в предыдущем месяце.
Вряд ли произойдет нечто, способное повлиять на общую динамику показателя, если мы не выйдем из диапазона ожиданий (85-90).
Если индекс превысит отметку 90, возможны краткосрочные покупки доллара. Это будет говорить о том, что, несмотря на некоторое замедление роста потребительского доверия, оно сохраняется. Как показывает динамика последнего времени, движение валют после выхода данного показателя почти полностью компенсируется.
Если индекс выйдет ниже 85, это следует рассматривать как существенное замедление роста показателя, которое может сохраниться в среднесрочной перспективе. Это поставит под сомнение рост затрат потребителей, которые составляют 2/3 ВВП. В случае выхода плохого показателя можно ожидать резкое снижение доллара.
Несмотря на отсутствие жесткой корреляции между потребительскими настроениями и реальными затратами, это повлияет на ожидания рынка по поводу устойчивости роста потребления в будущем.

1.Маловероятно, что доллар начнет стремительно дешеветь.
2.Ослабление доллара не привело к "взрыву" ситуации на рынке.
3.Инфляция стабилизировалась.
4.Федеральному Резерву все еще стоит определиться с признаками восстановления на рынке труда.
5.Похоже, что дезинфляции можно уже "не бояться".
6.Потребительские затраты продолжают расти.
7.Некоторое сокращение дефицита платежного баланса неизбежно.
8.Не известно когда и как будет покрыт дефицит платежного баланса.
9.Аппетит иностранных инвесторов к долларовым активам не иссякает.
10.ФРС будет тщательно отслеживать эффекты развития мировой экономики на экономику США.

Общий оптимизм по доллару не обошел стороной и йену. Техническая картина начала недели предполагает дальнейший рост доллара. Основная интрига заключается в том, что не радикально более сильные американские данные могут привести к снижению курса доллара. Рост опасений по поводу будущих процентных ставок в США негативно сказывается на американском фондовом рынке. Инвесторы, покидая американский фондовый рынок, могут продолжить покупать японские акции. Именно этим можно объяснить относительно небольшое (около 200 пунктов) снижение курса йены против доллара в сравнении с европейскими валютами. Прохождение максимумов прошлой недели в районе 109.80/90 откроет дорогу на 110.60. Если будет пройдет и этот уровень, то под угрозой окажется максимум начала марта на 112.30.

Но помимо американских данных, на неделе ожидается публикация и ключевых показателей по экономике Японии. Среди них стоит выделить данные по инфляции и безработице. В последнее время ситуация здесь улучшается, что способствует росту спроса на японские активы и йену. Основной зоной поддержки для курса является район 108.00. Если USD/JPY сможет его преодолеть, целью дальнейшего снижения доллара послужит зона 105.50. Промежуточный уровень поддержки находится сразу под 107.00.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании TeletradeD.J.
e-mail: cureox@teletrade-dj.com

В марте показатель строительства новых домов достиг рекордного значения и составил 1228К. Аналитики ожидали выход показателя на уровне 1165К.
Февральский показатель был пересмотрен в сторону понижения до 1128К с 1163К. Январский показатель был пересмотрен в сторону повышения до 1141К с 1099К.
Данные говорят о том, что потребители продолжают извлекать выгоду из низких процентных ставок. На рынке недвижимости США сохраняется высокая активность. Это является косвенным подтверждением оптимистических настроений потребителей США, что предполагает рост спроса и потребительских затрат в среднесрочной перспективе. Рынок на вышедшие данные отреагировал вяло.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании TeletradeD.J.
e-mail: cureox@teletrade-dj.com

Уровень сопротивления 4: $1.2035 21-дневный МА
Уровень сопротивления 3: $1.1975 линия сопротивления с 8 апреля
Уровень сопротивления 2: $1.1940 максимум 22 апреля & 200-дневный МА
Уровень сопротивления 1: $1.1880 38.2% движения $1.1755 - $1.2075

Уровень поддержки 1: $1.1850 23.6% движения $1.1880 - $1.1760 & часовой максимум 23 апреля
Уровень поддержки 2: $1.1820 50.0% движения $1.1880 - $1.1760
Уровень поддержки 3: $1.1755 минимум 25 ноября 2003 года
Уровень поддержки 4: $1.1730 минимум 17 ноября 2003 года

Сейчас целью быков является район $1.1920 - который является 50.0% движения $1.1755-$1.2075, а также там проходит 200-дневный МА. Индикаторы на часовом графике все еще показывают продолжение восходящего движения, несмотря на то, что они находятся на уровнях перекупленности. Однако сигналов на продажу еще нет. Ключевой уровень сопротивления находится на $1.1940.

Динамика курса фунта против доллара традиционно определяется ожидаемыми изменениями разницы основных процентных ставок в США и Британии. Рынок уже учитывает в ценах 50% вероятность повышения ставки ФРС в июне на 25 базисных пунктов. Также показания финансового рынка говорят об уверенности в повышении ставки к сентябрю до 1,5%. При этом ожидания повышения ставок в Британии на майском заседании МРС ослабели.

По итогам прошедшей недели, техническая картина предполагает дальнейшее снижение фунта. На прошедшей неделе значительно усилились ожидания скорого повышения ставок в США. Именно на этом по итогам недели курс фунта упал более чем на 500 пунктов. Если курс сможет закрепиться ниже 1.7700, это послужит подтверждением его дальнейшего ослабления. В таком случае целью будет уровень 1.7550.

Разочарование в американских данных приведет и к смене ожиданий, а, значит, и росту курса. Утверждением такого сценария послужит подъем выше 1.7820/40, после чего целью GBP/USD станет зона 1.8000. Промежуточный уровень сопротивления находится в районе 1.7930.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании TeletradeD.J.
e-mail: cureox@teletrade-dj.com

Курс протестировал максимумы в районе $1.7887 (50% $1.8140/1.7635). Сейчас ордера на покупку находятся в районе $1.7850/40, далее - в районе $1.7800. Стопы - при пробитии $1.7790. Остаются актуальными ордера на продажу в районе $1.7887. Стоп - при пробитии 1.7900. В случае пробития восходящее движение продолжится в область $1.7940/50.

Динамика евро на неделе в значительной степени будет определяться публикуемыми американскими данными. Курс все еще находится под воздействием оптимистичных комментариев главы ФРС Алана Гринспена. Особенно это касается комментариев по рынку труда. В результате, рынок с большим оптимизмом ждет позитивных американских данных. Разочарование может привести к росту EUR/USD, несмотря на значительное ухудшение технической картины.

Основным показателем недели является предварительная оценка ВВП США за I квартал. Ожидания роста в пределах 4,5%-5,0% уже учтены рынком. Также стоит уделить внимание данным по потребительскому оптимизму и индексу менеджеров по закупкам в регионе Чикаго. Если курс сможет закрепиться ниже 1.1800, а данные существенно превысят рыночные ожидания, есть основания ждать дальнейшего снижения евро сначала к 1.1720/40. В случае прохождения этого уровня, целью дальнейшего снижения станет район 1.1540

Все больше экономистов приходят к выводу о том, что рост доллара выдыхается. Некоторые полагают, что удорожание доллара на прошлой неделе было вызвано исключительно оптимистичными комментариями Гринспена. Иначе курс EUR/USD, вероятно, развернулся бы. Разочарование участников рынка в американских данных подтвердится прохождением курсом уровня сопротивления 1.1840. Вслед за этим, вероятно, последует рост к 1.1920, а после и к 1.2050.

Маканов Денис, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского
представительства компании TeletradeD.J.

В понедельник на торгах в Европе цены золота растут благодаря укреплению курса евро к доллару.
К середине дня котировки золота выросли до $396,20/396,70 за унцию с $394,85/395,35 при закрытии торгов в Нью-Йорке в пятницу.
Аналитики высказываются в пользу дальнейшего роста котировок золота в этом году, ожидая ослабления позиций доллара в условиях нестабильной геополитической обстановки.
"Мы продолжаем придерживаться мнения о том, что доллар вновь ослабнет, хотя о временных рамках этого события можно только догадываться. Статус же золота как безопасного средства вложения будет поддержан геополитическим развитием событий", - говорится в обзоре Prudential Bache.

Ралли продолжилось в район $1.7887 (50% падения $1.8140 - $1.7635), где курс встретил серьезное сопротивление. Пробитие $1.7887 открывает дорогу в область ордеров на продажу $1.7900/10.

В понедельник фьючерсы указывают на смешанное открытие.
Французская фармацевтическая компания Sanofi-Synthelabo достигла соглашения о покупке компании Aventis за $64 млрд. В результате этого соглашения будет создана фармацевтическая компания 3-я по величине в мире.
В то время как большинство рынков Азиатско-Тихоокеанского региона закрыли понедельник со снижением, Nikkei вырос на 0.4% и достиг лучшего с августа 2001 года уровня. Европейские рынки начали торги с незначительным повышением.
Корпоративные новости.
Компания Boeing (BA) заявила в понедельник, что All Nippon Airways заказал 50 новых самолетов 7E7. Сумма заказа составляет $6 млрд.
Акции Boeing (BA) при закрытии в пятницу выросли на 18 центов до $42.27.
Инвесторы также ожидают результатов двухдневного заседания совета правления компании Walt Disney (DIS).

Снижение кросса продолжилось, в результате чего был установлен минимум на stg0.6622. Желание участников рынка зафиксировать прибыль стало причиной возврата кросс-курса в район stg0.6635. Дальнейшие ордера на покупку находятся в зоне stg0.6610/00. Ордера на продажу отмечены в районе stg0.6640/50.

Уровень сопротивления 4: $1.1975 линия сопротивления с 8 апреля
Уровень сопротивления 3: $1.1940 максимум 22 апреля & 200-дневный МА
Уровень сопротивления 2: $1.1880 38.2% движения $1.1755 - $1.2075
Уровень сопротивления 1: $1.1850 часовые максимумы

Уровень поддержки 1: $1.1755 минимум 25 ноября 2003 года
Уровень поддержки 2: $1.1730 минимум 17 ноября 2003 года
Уровень поддержки 3: $1.1710 нижняя граница дневного Bollinger
Уровень поддержки 4: $1.1660 максимум 12 ноября

Пересечение 5 & 21-дневных МА усиливает вероятность продолжение нисходящей тенденции в район нижней границы дневного Bollinger на $1.1710. Восходящее движение, скорее всего, остановится в районе 200-дневного МА, проходящего на $1.1940.

Сегодня были опубликованы такие новости:
08:00 DE IFO business climate index, апрель 96,3 95,4
10:00 GB CBI industrial order books balance, апрель -14% -8%

Европейская сессия была ознаменована выходом хороших данных. Это способствовало росту европейских валют по отношению к доллару.
Сегодня самым ярким представителем среди основных валют, несомненно, является фунт. В начале европейских торгов спрос на него был обусловлен публикацией в прессе позитивных прогнозов ITEM Club, а также ястребиными комментариями представителя МРС Paul Tucker.
По мнению Ernst & Young Item Club, рост ВВП Британии в 2004 и 2005 годах составит 3.25%.
Представитель МРС Paul Tucker заявил: "Для того, чтобы темпы роста экономики снизились и приобрели устойчивость, Банк Англии может повысить ставки до 5.5%".
Кроме того, общее количество заказов в производственном секторе Британии в апреле достигло 9-летнего максимума. Это предполагает продолжение восстановления сектора.
Квартальные объемы заказов в апреле выросли до +18% по сравнению с +13% в январе. Это максимальный уровень с апреля 1995 года.

Курс GBP/USD прошел азиатские максимумы в районе $1.7733. После нескольких попыток пробил уровень сопротивления на 1.7800 и сейчас находится в зоне ордеров на продажу 1.7860/70.
EUR/USD также прошел уровень сопротивления 1.1830 и приостановился в районе 1.1850.
Курс USD/JPY был наиболее спокойным. После неудачного тестирования зоны 109.20 он снизился в район 108.70.

Что касается общей картины, то она не изменилась. Валюты не смогли пробить какие-либо ключевые уровни и не вышли из сложившегося диапазона. Сейчас основным вопросом на рынке является вопрос о ставках центральных банков. Все экономические данные сейчас следует рассматривать под этим углом зрения.

Уровень сопротивления 4: $1.8075 максимум 20 апреля
Уровень сопротивления 3: $1.8000 минимум 19 апреля
Уровень сопротивления 2: $1.7945 61.8% движения $1.7635 - $1.8140
Уровень сопротивления 1: $1.7885 50.0% движения $1.7635 - $1.8140

Уровень поддержки 1: $1.7815 максимум 23 апреля
Уровень поддержки 2: $1.7775 50.0% движения $1.7855 - $1.7700
Уровень поддержки 3: $1.7735 часовые максимумы, сейчас являющиеся поддержкой
Уровень поддержки 4: $1.7705 часовые минимумы

Фунт находится вблизи 200-дневного МА, который сейчас проходит на $1.7865. Индикаторы на часовом графике находятся в зоне перекупленности, что говорит о вероятности некоторой коррекции перед очередным штурмом верхних уровней. 50.0% движения Лондонской сессии ($1.7855-$1.7700) находится на $1.7775.

Учитывая опубликованные американские данные, на рынке активно заговорили, что, вероятно, Федеральный Резерв уже будет отставать от желательных темпов повышения ставок, когда решит его предпринять. Доходность по 2-летним облигациям составляет 2.21%, максимального уровня с октября 2002 года, так как вероятность повышения ставки в июне опять начинает всерьез обсуждаться. "Федеральный Резерв и в самом деле сейчас рассматривается под микроскопом", сказал один трейдер. "Сейчас для ФРС очень удобное время для того, чтобы решить, на сколько быстро они должны повышать ставки".

Пока еще для Китая очень важным является стабильный курс валюты, - говорит представитель Peoples Bank of China. Однако, он отмечает, что необходимы постепенные улучшения системы. По его мнению, необходимо пересмотреть текущую систему и обеспечить большую гибкость валют. Учитывая настоящее состояние китайской экономики, резкие колебания на валютном рынке сейчас нежелательны. Однако Китай заинтересован в переменах.

Кросс преодолел отметку stg0.6640, которая выступала уровнем поддержки в начале Европейской сессии, и сейчас находится вблизи более сильного уровня на stg0.6630.
Курс фунта также вырос. Сейчас он намерен протестировать ранее упоминавшуюся зону сопротивления $1.7850/65.

Фунт снова протестировал уровень сопротивления $1.7820/25, а euro-sterling вновь протестировал уровень поддержки на stg0.6640. Однако, оба вышеупомянутые уровня воспрепятствовали дальнейшему росту стерлинга.

Общее количество заказов в производственном секторе Британии в апреле достигло 9-летнего максимума. Это предполагает продолжение восстановления сектора.
Квартальные объемы заказов в апреле выросли до +18% по сравнению с +13% в январе. Это максимальный уровень с апреля 1995 года.
Однако перспективы сектора не столь радужны, как можно было бы ожидать. Согласно прогнозам аналитиков, в последующие три месяца новые заказы снизятся до +10%.
Рост основного показателя замаскировал некоторые проблемы производственного сектора. Квартальные объемы заказов на экспорт в январе снизились до +3% с +4%. Кроме того, в следующем квартале ожидается снижение заказов на экспорт до +9% с +17%.
Согласно отчету CBI, рост обменного курса фунта препятствует росту продаж за рубеж.
По мнению CBI, ставка Банка Англии будет повышена, поскольку восстановление экономики идет хорошими темпами. Однако, он призывает Банк Англии придерживаться принципов постепенного ужесточения монетарной политики.
Кроме того, в апреле общий объем заказов снизился до -14 по сравнению с -8 в марте. Заказы на экспорт снизились до -9% с -7%.
Ожидается, что в последующие три месяца объем выпуска снизится до +12% с +15%.

Курс евро на Азиатской сессии установил минимум на 1.1760 и сейчас находится в коррекции, которая может ограничиться уровнями 1.1850 - 1.1870 . Однако, давление на евро продолжается и ожидается тестирование уровня 1.1780, а затем - области 1.1725 - 1.1700. После этого мы видим коррекционное ралли в район 1,1800 - 1,1820, после чего наступит время нисходящего движения в район 1.1550 - 1.1500. .

В понедельник курс Euro/dollar остается под давлением.
Хороший уровень поддержки находится на 1.1740. В случае пробития этого уровня нисходящее движение продолжится в район 1.1600.
Любой рост курса встретит сильное сопротивление в районе 1.1900. Следующим уровнем сопротивления является 200-дневный МА на 1.1934.

Фунт начинает тестировать зону ордеров на продажу $1.7820/25. Как говорилось ранее, пробитие данной зоны станет причиной расширения ралли в район $1.7850/65.

Уровень сопротивления 4: Y111.05 максимум 15 марта
Уровень сопротивления 3: Y110.25 76.4% движения Y103.42 - Y112.34 & 200-дневный МА
Уровень сопротивления 2: Y109.95 максимум 22 апреля
Уровень сопротивления 1: Y109.35 часовые максимумы

Уровень поддержки 1: Y108.60 минимум 21, 23 апреля
Уровень поддержки 2: Y108.05 38.2% движения Y109.90 - Y105.10
Уровень поддержки 3: Y107.70 минимум 19, 20 апреля
Уровень поддержки 4: Y106.75 минимум 14 апреля

Доллар снова торгуется ниже верхней границы облака Ichimoku, которая сегодня проходит на Y108.90. Есть вероятность пробития уровня поддержки Y108.60. Неудачная попытка пробития 200-дневного МА - еще один повод задуматься о преобладании нисходящей тенденции, особенно в свете того, что индикаторы на дневном графике находятся в зоне перекупленности.

Фунт предпринял вторую попытку преодолеть отметку $1.7800, но, по мнению трейдеров, прогресс неубедителен, поскольку этому препятствует интерес на продажу. Если же фунт покажет четкие сигналы пробития, то ожидается тестирование зоны $1.7820/25. Далее ордера на продажу отмечены в районе $1.7850/65.

Citibank
Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.1700-1.1900.
Евро снова упал из-за опасений повышения ставок ФРС. Продажа 1.1900 со стопом на 1.2000.

Mizuho Bank
Евро показал очередной минимум с начала текущего года - 1.1760 и по-прежнему выглядит перепроданным. Пока пара держится ниже 1.1900/1.1950, мы ждем продолжения нисходящего движения. Пробитие же 1.1950 приведет к фиксации прибыли и росту к линии тенденции на 1.2030.
Стратегия. Продажа 1.1800/1.1835, стоп/разворот выше 1.1850 (цель - 1.1900/1.1920). Закрыть короткие позиции на 1.1760/1.1740.

Эта неделя может разочаровать быков по евро, поскольку фундаментальная картина все еще против европейской валюты. Экономика Европы все еще в стадии замедления, тогда как ЕЦБ испытывает давление по поводу необходимости понижения ставки как со стороны внутренних, так и со стороны внешних факторов.
Если ВВП США за первый квартал на этой неделе покажет высокий ценовой дефлятор, это может вызвать более агрессивные настроения рынка, который будет ожидать повышения ставки ФРС не на 25 базисных пунктов, а на 50.

Для того, чтобы темпы роста экономики снизились и приобрели устойчивость, Банк Англии может повысить ставки до 5.5%, - заявил представитель МРС Paul Tucker. Он отметил, что ставки могут продолжить рост с текущего уровня 4.0%,хотя это можно рассматривать скорее как акселератор экономического роста, а не средство его приостановки.

Уровень сопротивления 4: Y131.45 200-дневный МА
Уровень сопротивления 3: Y131.05 максимум 22 апреля
Уровень сопротивления 2: Y130.40 часовой максимум
Уровень сопротивления 1: Y129.30 5-дневный МА, линия Tenken & Kijun облака Ichimoku

Уровень поддержки 1: Y128.25 часовой минимум
Уровень поддержки 2: Y127.85 61.8% движения Y131.05 - Y125.90
Уровень поддержки 3: Y127.35 линия поддержки канала с 5 апреля & минимум 14 апреля

Кросс приближается к ключевому уровню сопротивления на Y129.30, который является 5-дневным МА и линией Tenken & Kijun облака Ichimoku. Этот уровень также является 38.2% движения Y128.25-Y131.05. Если кросс сможет пробить вышеуказанный уровень, восходящее движение продолжится в район Y131.00. Ближайший уровень поддержки находится на Y128.55, далее - на Y128.25.

Один трейдер отметил разговоры о том, что росту курса фунта способствовал сильный спрос со стороны американского участника, размеры которого оцениваются в 1 млрд. стерлингов и связанный с выплатой дивидендов. Курс стерлинга уже повышался на ястребиных комментариях члена МРС Paul Tucker и позитивных прогнозах по росту экономики Британии от ITEM Club. Сейчас курс торгуется на $1.7795, пройдя ключевой уровень сопротивления $1.7770. Ордера на продажу отмечаются на $1.7825, в большем объеме выше $1.7850 и вплоть до $1.7865.

Курс опять вырос, чему способствовало продолжение спроса на кабель, в то время, как EUR/GBP обнаружил поддержку на stg0.6640. EUR/USD сейчас опять торгуется в районе ночных максимумов на $1.1827, но опять ожидается, что курс обнаружит сильное сопротивление со стороны упоминавшихся ордеров на продажу на подходе к $1.1830. Прохождение этого уровня предполагает тестирование $1.1850/60, стопы выше. Ордера на покупку отмечены на $1.1800

Надеется, Федеральный Резерв не будет торопиться с повышением процентных ставок
Проблемой остается слабость внутреннего спроса в Еврозоне
Восстановлению экономики Еврозоны все еще недостает роста потребительского спроса.
Отмечается умеренный разворот, но он пока не уверенный.
Падение апрельского компонента ожиданий может отражать опасения по поводу цен на нефть
Есть возможность для снижения ставок ЕЦБ. Ожидает прогнозов института.
Настроения розничных торговцев в апреле улучшились, их еще на назовешь хорошими.
Настроения розничных торговцев улучшились на надеждах на рост потребительских затрат.
Большинство деловых кругов Германии ждет понижения ставок ЕЦБ.

Уровень сопротивления 5: $1.8000 Дневной минимум от 19 апреля
Уровень сопротивления 4: $1.7945 61.8% от $1.7635 до $1.8140
Уровень сопротивления 3: $1.7885 50.0% от $1.7635 до $1.8140
Уровень сопротивления 2: $1.7825 38.2% от $1.7635 до $1.8140
Уровень сопротивления 1: $1.7815 Дневной максимум от 23 апреля
Текущий уровень: $1.7770
Уровень поддержки 1: $1.7735 Часовые максимумы
Уровень поддержки 2: $1.7705 Часовые минимумы
Уровень поддержки 3: $1.7665 Часовый разворотный минимум от 26 апреля
Уровень поддержки 4: $1.7630 Дневной минимум от 23 декабря 2003 года и 22 апреля
Уровень поддержки 5: $1.7565 База дневного Bollinger band

Комментарий: Продолжается закрытие коротких позиций и, похоже, импульс усилится при прохождении выше $1.7815, что приведет к движению к 200-часовому МА, который сейчас находится на $1.7865. Уровень поддержки находится на $1.7735.

В ожидаемых на неделе прогнозах, Ernst & Young Item Club, предскажет рост ВВП Британии в 2004 и 2005 годах на 3.25%. Рост цен на дома в пределах 14% в текущем году, но в следующем уже замедлится на фоне роста процентных ставок, сообщает Sunday Times. Также ожидается, что будет сказано о необходимости повышения ставок до 5.5% с целью балансирования роста экономики.

Курс EUR/USD выглядит "крайне склонным к снижению", и снижение его под уровень поддержки 1.1720-1.1730 будет предполагать тестирование 1.1650, сказал японский банковский трейдер. Он добавляет, что курс может продолжить снижение в случае дальнейшего падения курсов валют стран с более высокими процентными ставками, таких как AUD, GBP, против доллара. Но отмечает, что есть хорошие основания для ралли по EUR/USD, если данные по экономике США окажутся слабее, чем ждет рынок. Любой прорыв выше 1.1850 открывает путь на 1.1940, и дальше на 1.2050

IFO, апрель, Германия, BUSINESS SENTIMENT вырос до 96.3 с мартовского 95.4
IFO, апрель, Германия, CURRENT CONDITIONS вырос до 94.9 с мартовского 92.2
IFO, апрель, Германия, EXPECTATIONS снизился до 97.8 с мартовского 98.8
IFO, апрель, Германия, INDEX вышек всех прогнозов аналитиков. Средний составлял 95.0
IFO, апрель, EXPECTATIONS снижается третий месяц подряд. Минимальное значение с августа 2003 года.
IFO, апрель, CURRENT CONDITIONS INDEX максимален с апреля 2001 года
IFO SINN: апрельский IFO INDEX предполагает умеренный рост экономики Германии
IFO SINN: но пока не может говорить о солидном развороте ситуации
IFO SINN: апрельский RETAIL SENTIMENT "значительно улучшился".
IFO SINN: апрельский MFG, WHOLESALE SENTIMENT улучшились, но оптимизм в строительном секторе снизился.
IFO SINN: апрельские оценки экспорта выросли, но в целом оценки промышленного сектора снизились.

Спрос возобновился в начале европейских торгов, так как европейские рынки начали реагировать на публикации в прессе за выходные по поводу позитивных прогнозов ITEM Club, а также на ястребиные комментарии представителя МРС Paul Tucker. Курс прошел азиатские максимумы в районе $1.7733, но обнаружил более сильное сопротивление со стороны ранее упоминавшихся ордеров на продажу выше $1.7750. Один азиатский трейдер предположил, что ночью курс также обнаружил сильный интерес на продажу на подходе к $1.7740. Сохраняется "реальный интерес на продажу" в районе $1.7750/70. Ордера на покупку отмечаются на $1.7710/00

Уровень сопротивления 4: $1.1975 Линия сопротивления от 8 апреля
Уровень сопротивления 3: $1.1940 Дневной максимум от 22 апреля и 200-дневный МА
Уровень сопротивления 2: $1.1855 Часовые максимумы/минимумы
Уровень сопротивления 1: $1.1825 5- дневный МА
Текущий уровень: $1.1789
Уровень поддержки 1: $1.1755 Дневной минимум 25 ноября 2003 года
Уровень поддержки 2: $1.1730 Дневной минимум от 17 ноября 2003 года
Уровень поддержки 3: $1.1710 Дневная база Bollinger band
Уровень поддержки 4: $1.1660 Дневной максимум 12 ноября 2003 года

Комментарий. Новый пятимесячный минимум на $1.1760 был показан на торгах в Токио, и откат пока расценивается как коррекционный. Смертельное пересечение 5-ти и 21-дневных МА значительно ухудшили оценки и делают более вероятным тестирование дна дневного Bollinger band на $1.1710. Промежуточный уровень поддержки находится на $1.1730 и $1.1755. Пятидневный МА, находящийся на $1.1825, пока ограничивает рост.

Курс отмечал сильный спрос со стороны азиатских участников в ходе азиатских торгов. Эти утренние покупки, среди лидеров которых отмечается японский трастовый банк, привел к росту курса от Y108.90/00, прежде чем был обнаружен сильный уровень сопротивления выше Y109.30. По разговорам, речь идет об интересе на продажу со стороны японских экспортеров, и дальнейшему снижению способствовало закрытие дневных покупок, что привело к возврату курса под фигуру. Возобновление спроса с началом европейских торгов опять привел к росту курса, который сейчас торгуется на Y109.10/15. Интерес на продажу со стороны японских экспортеров сохраняется выше Y109.30. Выше отмечаются более сильный интерес на продажу в районе Y109.50 и вплоть до Y110.00. "Более значительные, чем обычно", сказал один азиатский трейдер, особенно учитывая приближение Golden Week holidays. Ордера на покупку сохраняются на Y108.90/70, в большем объеме на Y108.50 со стопами ниже.

Deutsche Bank ожидает, что апрельский Ifo снизится в марте с 95.4 до 94.9. Это может оказаться 3-им снижением подряд. Однако, снижение индекса может быть больше отнесено на коррекцию роста последних нескольких кварталов. Данные будут опубликованы в понедельник.

EURO
Ордера на покупку 1.1760
Ордера на продажу 1.1820, стопы 1.1850
YEN
Ордера на покупку 108.50/60, стопы 108.30
Ордера на продажу 109.50 и 110.00
STERLING
Ордера на покупку 1.7650
Ордера на продажу 1.7750

Японские фонды увеличили долю японских акций в своих портфелях до максимального уровня за 9 лет и сократили долю облигаций, показал последний обзор Рейтерс среди менеджеров японских фондов.

Сообщение о том, что на выходные министры финансов Франции и Германии попытались оказать давление на президента ЕЦБ Трише с целью снижения ставок в Еврозоне оказывало давление на евро в ходе азиатских торгов. Курс был продан из района $1.1820, обнаружил некоторый спрос на $1.1785/80, прежде чем этот уровень был пройден, были сорваны стопы ниже минимумов прошлой недели и показан минимум в районе $1.1760, где была сформирована база. Курс вырос, и в качестве покупателя упоминался британский участник. До конца азиатских торгов курс стабилизировался в районе $1.1780/95. Сейчас курс постепенно пытается подняться к $1.1800. Ордера на покупку сохраняются на $1.1760/50, и, вероятно, связаны с попытками защитить опционный барьер на $1.1750. Стопы отмечены ниже $1.1740. Дальше отмечается еще один барьер на $1.1700. Ордера на продажу отмечаются на подходе к $1.1830.

В воскресенье Франция и Германия предприняли стремительную атаку на ЕЦБ, обвинив президента Жана-Клода Трише в удушении роста в самых крупных экономиках Европы, откладывая снижения ставок, сообщила газета Independent. Демонстрируя масштабы разногласий между европейскими политиками и представителями центрального банка, министр финансов Германии Ганс Эйкель и его французский коллега Николас Саркози сказали, что им стыдно за свой приезд на встречу Большой Семерки в Вашингтоне, где они попытались оказать давление на ЕЦБ с целью снижения ставок в регионе. Independent считает, что разногласия могут привести к дестабилизации в монетарном союзе и падению курса евро.

Объем розничных продаж в марте вырос на +0.6% м/м и +6.4% г/г, превысив средние прогнозы аналитиков, которые ожидали +0.2% м/м и +6.1% г/г. Рост потребления оставался впечатляющим на протяжении квартала. В то время как продажи автомобилей снизились, розничные продажи в марте продолжали расти, превышая прогнозы экспертов. Отметим, что последний раз объемы розничных продаж падали в мае 2003 года. Объемы продаж в непродовольственных магазинах выросли на +0.9% м/м. Вышедшие данные укрепляют мнение относительно того, что потребление в стране остается оживленным, а наряду с ростом ВВП это подтверждает ожидания рынка о повышении ставок на майском заседании.

Инфляция в Еврозоне находится ниже целевых ориентиров ЕЦБ, но на рынке сохраняется излишняя ликвидность.
Оптимизм, а не краткосрочные ставки, являются ключевой проблемой для Еврозоны.
Необходимо ожидать дальнейшего снижения курса доллара в краткосрочной перспективе на фоне дефицита платежного баланса США.

По итогам торгов понедельника, Nikkei вырос на 43.23 пункта (0.36%) до 12163.89, показав новые максимумы за длительное время. Topix 1210,96.

Рынок продолжает находиться под влиянием не традиционно однозначных позитивных оценок Гринспена ситуации и перспектив роста экономики США. Несмотря на возобновление разговоров по поводу структурных проблем доллара, рынок с оптимизмом ждет американских данных недели, ключевым из которых является первая оценка ВВП за I квартал. Проходившее в выходные заседание Большой Семерки, как и ожидалось, не принесло ничего нового. Влияние на рынок опять оказал Гринспен, повторивших оптимистичные оценки ситуации.

Курс EUR/USD резко снизился с самого начала торгов, показав новый пятимесячный минимум против доллара на 1.1758. Падение в сравнении с уровнем закрытия торгов пятницы составило практически 100 пунктов, пробив уровень поддержки ниже 1.1800. Сохраняющийся оптимизм по доллару предполагает высокую вероятность дальнейшего снижения курс к зоне поддержки 1.1720/40. Курс GBP/USD в начале торгов также резко упал на 50 пунктов в сравнении с уровнем закрытия торгов в пятницу, но быстро вернулся выше 1.7700, где и продолжал торговаться в узком диапазоне. Если курс сможет закрепиться ниже 1.7720, то техническая картина будет предполагать его дальнейшее снижение.
Курс USD/JPY также открыл торги с гэпом, показав рост практически на 50 пунктов в сравнении с уровнем закрытия торгов пятницы. Но после этого быстро вернулся в район 109.00, где и торговался до конца сессии в 20-пунктовом диапазоне. На неделе ожидается значительный пакет важных данных по экономике Японии, который, на фоне общего оптимизма в оценках перспектив роста в стране, могут стать основанием для возобновления роста курса йены и снижения доллара.
Кросс EUR/JPY резко упал с открытия торгов практически на 100 пунктов, отражая общее падение курса евро против основных валют. Рынок объясняет это комментариями Трише, до сих пор не отбрасывающего возможность снижения ставки в регионе на фоне роста оптимизма по экономике США.

Техническая картина предполагает дальнейший рост курса доллара против основных валют. После подтверждения на прошлой неделе Гринспеном всех оптимистичных оценок аналитиков, рынок продолжает ждать не менее впечатляющих американских данных и на текущей неделе. Стоит отметить, что данные относятся либо к мартовскому пакету, которых уже преподнес ряд позитивных сюрпризов, либо к оценках апреля, от которых тоже ждут многого.

Рост экономики Британии в I квартале замедлился впервые за последний год, что связано со снижением активности в промышленном секторе. В то же время рост объема розничных продаж в марте превысил прогноз аналитиков в три раза.
В I квартале ВВП вырос на 0.6% после 0.9%-роста в IV квартале прошлого года. Экономисты, при этом, прогнозировали рост на 0.7%. Отчет по розничным продажам показал рост на 0.6%, что на 0.2% больше прогнозов экономистов.
Эти данные возвращают экономический рост во второй по величине экономики в Европе к уровню, который Банк Англии считает совместимым со стабильной инфляцией, что может сократить шансы повышения ставок в следующем месяце. Промышленное производство неожиданно ослабло в феврале и не смогло укрепиться в январе.
Тем временем, рынок фьючерсов предполагает, что повышение ставок позднее в этом году маловероятно.
Британия является первой страной из Большой Семерки, которая опубликовала свои данные по ВВП за I квартал. По сравнению с прошлым годом, рост увеличился до 3%, что является максимальным показателем после III квартала 2000 года по сравнению с 2.7% в IV квартале. Экономисты же ожидали, что рост ВВП составит 3.1%.
Объем розничных продаж вырос на 6.4% г/г после 6.5%-роста в феврале. Экономисты ожидали +0.2% м/м и 5.9% г/г. Объем розничных продаж не сокращался с мая. Этот рост был вызван сильными продажами бытовых товаров (+9.1% г/г), продажи в аптеках и книжных магазинах выросли на 10.1%, что является самым сильным показателем с мая 2002 года.
Опрос экономистов показал, что большинство ожидает повышения ставок Банком Англии на заседании 6 мая. Ставки в Британии повышались дважды с ноября прошлого года до 4% с 48-летнего минимума в 3.5%. Комитет центрального банка в марте и апреле проголосовал 8 к 1 за то, чтобы оставить ставки без изменений после повышения в ноябре и феврале.

Заказы на товары длительного пользования, произведенных на заводах США, в марте выросли, значительно превысив прогнозы аналитиков. Durable orders в марте выросли на 3.4% после по сравнению с показателем предыдущего месяца, который был пересмотрен с повышение до 3.8%. Экономисты же, в среднем, прогнозировали рост заказов на 0.7%.
Отчет по заказам на товары длительного пользования стал дополнительным позитивным отчетом наряду с данными по розничным продажам, занятости и потребления, что "заставило" главу ФРС Алана Гринспена в среду заявить, что ставки в конечном счете будут повышены.
Рост заказов на автомобили, компьютеры, самолеты и другие товары длительного пользования выросли, при этом заказы за исключением транспортных товаров выросли на 3.3%, а заказы за исключением оборонной техники выросли на 3.8%.
Опубликованный отчет говорит в пользу промышленного сектора, который медленно восстанавливался после рецессии 2001 года. Несмотря на сильный рост экономики в стране, национальные деловые круги в неохотой вкладывали свои средства в новые заводы и оборудование.

Германия "находится на правильном пути" в проведении структурных реформ.
Европе необходим "дальнейший прогресс" в ускорении роста.
Ситуаций с бюджетом Германии "крайне сложная", и "пока не стоит обсуждать" ситуацию с доходной частью.
Он говорит, что Большая Семерка "особенно оптимистична" по поводу перспектив роста в Азии.

CNN
На рынках все тихо. Через чур тихо.
Инвесторы на фондовом рынке наиболее самоуверенны за последние несколько лет. Время начинать беспокоиться?
Опять акции быстрорастущих компаний?
Ситуация не спокойна. Но Microsoft наконец привлек внимание к технологическому сектору благодаря небывалому квартальному отчету.

Financial Times
США призывает к более тесным контактам Китая и Большой Семерки
Прогресс в мировой экономике "важен для нас".
Ожидаемый отчет по ВВП в США определит настроение на рынке
Инвесторы, похоже, радикально переключились с опасений по поводу устойчивости роста экономики США на опасения по поводу ущерба, который может нанести повышение процентных ставок ФРС.
Свобода торговли и вывод рабочих мест за рубеж не одно и то же.
Экономисты правильно сделали, прекратив разговоры о свободной торговле, и начав настаивать на сложности применения правил свободной торговли, пишет Clyde Prestowitz, президент Economic Strategy Institute.

Bloomberg
Курс доллара вырос против евро на разговорах о скором повышении процентных ставок в США
Курс доллара вырос до пятимесячного максимума против евро на разговорах о том, что данные недели покажут ускорение роста экономики США, что приведет к росту шансов на повышение ставок.
Процентные ставки сильно беспокоят рынки
Если процентные ставки приведут к сокращению спроса, влияние будет большим, чем просто мягкое повышения ставки с текущих низких уровней. А замедление роста не является целью Федерального Резерва.
Мартовские New Home Sales, вероятно, вырастут на низких процентных ставках и улучшении ситуации на рынке труда.
Годовые продажи новых домов в марте могут составить 1.173 млн., третье по величине значение с начала публикации показателя, так как все еще дешевые кредиты и улучшение на рынке труда поддерживает настроение американцев покупать.

Остаются открытыми все варианты дальнейших изменений в монетарной политике.
Продолжается проведение анализа для принятия адекватного решения.
США не призывали ЕЦБ к снижению ставок

Данные показали увеличение чистой спекулятивной длинной позиции рынка по евро до 9799 с 5743 контрактов, но значительно снизились объемы длинных позиций по остальным валютам по отношению к доллару. Длинная позиция по фунту сократилась до 5144 с 10648 контрактов, короткая позиция по франку увеличилась до 8903 с 5941. Позиция по йене резко развернулась - с длинной в 24760 контрактов до короткой в 6044 контрактов в связи с массовыми ликвидациями покупок при практически неизменных объемах продаж.

Отметил признаки улучшения ситуации в Европе, но сказал, что необходимо, чтобы они было более масштабными. Отметил ряд позитивных признаков в экономике Японии.
Повторил, что США принимает меру по снижению огромного бюджетного дефицита в США. Сноу отказался обсуждать влияние расходов на войну в Ираке на экономику США.
Сказал, что смогут избежать неоправданных колебаний на валютном рынке в виду ожидаемого повышения ставок. Одобрил усилия Японии по стимулированию роста и проведению реформ.
Китай не был основной темой обсуждения Большой Семерки.

Появились первые признаки того, что время низких процентных ставок подходит к концу
На мировых рынках сохранится излишняя ликвидность.
Очевидно, что обсуждения дефляции закончились.

Глава ФРС Алан Гринспен дал очень оптимистичные оценки перспектив экономики США и моровой экономики, заставив ряд аналитиков прийти к выводу, что повышение ставок в США может произойти уже в ближайшее время.

Помимо этого, на выходные:
Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что банк на данные момент абсолютно не имеет какой-либо склонности в проведении монетарной политики, и внимательно отслеживает экономические данные с целью определения, необходимы ли изменения позиции.
Сноу сказал, что он не ждет ничего большего, чем "умеренной коррекции" процентных ставок в рамках улучшения экономической ситуации, учитывая изменения в использовании рабочей силы и остальных ресурсов. При этом Сноу не высказал особого беспокойства по поводу цен на нефть, хоть и отметил, что продолжение их роста "окажет негативное влияние" на мировую экономику.
Танигаки сказал, уровень дефляции снизится, но умеренное, мягкое дефляционное давление сохранится, оставаясь задачей для монетарной политики.

Как и ожидалось, заявление Большой Семерки не стало событием для валютного рынка. Основным событием стало явное разногласие между министрами финансов Франции и Германии и ЕЦБ. Посвященная валютному рынку часть итогового коммюнике явилась повторением заявления после встречи в Вока Ратон. Министр финансов Японии Танигаки сказал, что "агрессивно стимулирующая монетарная политика" Банка Японии "продолжает поддерживать частное инвестирование и потребление", и таким образом, Банк Японии "будет сохранять текущую монетарную политику, поддерживая тем самым экономическую активность в частном секторе". В воскресенье Сноу заявил, что он не ожидает быстрого роста цен в США. Он сказал, что рост цен на основные товары остается медленным и, согласно ожиданиям, такие темпы роста сохранятся в будущем.

Основной показатель пакета durable goods взбудоражил финансовые рынки, но Bill Quan, экономист Mizuho, сказал, что и составляющие пакета даже более впечатляющи. Рост shipments на 2.5%, пересмотр вверх февральских данных и рост new orders for nondef capital goods excl aircraft yf 2.4% предполагает продолжение сильного роста капитальных затрат. "Сегодняшние данные заставили нас пересмотреть вверх оценки реального роста ВВП США до 5%", отмечает он.

Москоу, ФРС: "Оптимистичен" по поводу оценок роста занятости
Москоу, ФРС: Федеральный Резерв все еще придерживается прогноза роста ВВП в 2004 году на 4.5%-5%
Москоу, ФРС: Верит, что рост экономики "останется солидным".
Москоу, ФРС: Не волатильный инфляционный компонент (core) повышается и требует внимания.
Москоу, ФРС: Даже с учетом недавнего роста, потребительская инфляция "очень низкая".
Москоу, ФРС: В экономике начинается восстановление на рынке труда.

Броадус, ФРС: Позиция Федерального Резерва "абсолютно адекватна".
Броадус, ФРС: Необходим рост занятости на 115.000 ежемесячно для того, чтобы компенсировать приток молодой рабочей силы
Броадус, ФРС: Потребительские затраты "действительно высоки".
Броадус, ФРС: Рост занятости наконец-то показывает признаки ускорения
Броадус, ФРС: Средний рост payrolls в I квартале на 171.000 в месяц является значительным улучшением
Броадус, ФРС: "Изменения в характере, тоне экономических показателей внушает оптимизм".
Броадус, ФРС: Несмотря на усиление роста, не волатильный составляющий РСЕ снижается.
Броадус, ФРС: Последние инфляционные данные показывает "сдвиг в сторону роста".
Броадус, ФРС: учитывая рост ВВП, занятость должна расти
Броадус, ФРС: Данные по durable goods усилили ожидания роста инвестиций
Броадус, ФРС: Рост фондового рынка поддерживает рост для потребительских затрат
Броадус, ФРС: Экономика "хорошо позиционирована для инвестиций".
Броадус, ФРС: Осторожно оптимистичен, но все же оптимистичен по поводу перспектив
Броадус, ФРС: последние данные предполагают значительное ускорение роста экономики
Броадус, ФРС: возвращение разочаровавшихся работников может привести к сохранению высокой безработицы
Броадус, ФРС: Высокие цены на газ могут привести к снижению потребительского оптимизма
Броадус, ФРС: Экономические риски "сейчас лучше сбалансированы, внушают оптимизм".
Броадус, ФРС: Целью Федерального Резерва является поддержание ценовой стабильности
Броадус, ФРС: дезинфляция до недавнего времени вызывала беспокойство
Броадус, ФРС: Продолжается "оправданная коррекция" на валютном рынке
Броадус, ФРС: Последние инфляционные и экономические данные дают возможность чувствовать себя "значительно увереннее"
Броадус, ФРС: Похоже, тенденция дезинфляции подходит к концу
Броадус, ФРС: Риски роста и снижения инфляции "лучше сбалансированы"
Броадус, ФРС: На данный момент не безосновательно обеспокоен возобновлением значительного роста инфляции
Броадус, ФРС: Предыдущее снижение доллара "помогает" экономике
Броадус, ФРС: Усиление экономики США привлекает зарубежный капитал
Броадус, ФРС: пока сомневается в том, что ФРС повысит ставку
Броадус, ФРС: Доверие рынков дает ФРС некоторую защиту от роста инфляции

Комментарии по валютному рынку в целом были повторением комментариев после февральского заседания в Бока Ратон, что и ожидалось. "Мы продолжаем утверждать, что валютные курсы должны отвечать экономическим фундаменталиям. Излишняя волатильность и неоправданные движения валютных курсов нежелательны с точки зрения экономического роста. Мы продолжаем внимательно отслеживать валютные курсы и в случае необходимости принимать совместные меры. В этой связи мы настаиваем на желательности большей гибкости валютных курсов основных держав и экономических регионов, так как это способствует гладкой и широкомасштабной коррекции международной финансовой системы, основываясь на рыночных механизмах".

К закрытию торгов пятницы курс евро, как и других валют, стабилизировался, что несколько удивило участников рынка, ждавших незначительного снижения курса доллара в преддверии выходных. Евро закрылся не только ниже 200-дневного МА, находящегося в районе 1.1930, но и ниже ключевого уровня Фибоначчи на $1.1850 (50% откат от движения с сентябрьского минимума на $1.0760 до февральского максимума на $1.2930), предполагая продолжение снижения курса евро. Аналогичная ситуация сложилась и по другим курсам. "В последние 2-3 года были проданы значительные объемы доллара против разных валют", напоминает Richard Franulovich из Westpac, добавляя, что "нагромождение" таких позиций еще не окончилось. Нервозность по поводу этих позиций и ведет сейчас к росту курса доллара, говорит он. "Речь идет о сокращении позиций на продажу доллара", объясняет Franulovich.

High Low Close
EUR/USD 1.1946 1.1794 1.1848
USD/JPY 109.86 108.56 108.96
GBP/USD 1.7819 1.764 1.7713
USD/CHF 1.3211 1.3052 1.3146

EUR/JPY 131.06 128.8 129.08
EUR/GBP 0.6729 0.6665 0.6686
GBP/JPY 194.88 192.37 193.01
GBP/CHF 2.3363 2.3172 2.3291

DJA 10472.84 +11.64 +0.11%
Nasdaq 2049.77 +16.86 +0.83%
S&P 1140.60 +0.67 +0.06%
US10YT 96 11/32 -19/32 4.46%

08:00 Германия, IFO business climate index, март - 95.4
10:00, Британия, CBI industrial order books balance, апрель, - -8%
14:00, США, New home sales, март, 1165K 1163K