Новости и прогнозы рынков CFD — 01-03-2023

В четверг, 2 марта, в 13.00 мск. Евростат опубликует предварительную оценку по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) еврозоны за февраль.

Основной показатель ожидается на уровне 8,2% в годовом исчислении против 8,6% в январе, в то время как базовый индекс должен остаться неизменным на уровне 5,3%. В месячном исчислении ожидается, что HICP на старом континенте снизится на 0,3% за отчетный период по сравнению с предыдущим снижением на 0,2%. Базовый HICP, вероятно, останется на уровне 0% в феврале против -0,8% месяцем ранее.

Commerzbank

"В еврозоне инфляция продолжает оставаться под сильным влиянием динамики цен на энергоносители и продукты питания. В феврале цены на энергоносители значительно снизились, что, вероятно, приведет к снижению инфляции с 8,6% до 8,1%. Однако с точки зрения ЕЦБ, вероятно, более значимым является тот факт, что базовая инфляция остается на высоком уровне 5,3%".

TDS

"Более низкая инфляция цен на энергоносители, вероятно, продолжала оказывать понижательное давление на общую инфляцию в еврозоне. Тем не менее, инфляция энергоносителей, вероятно, осталась устойчивой в месячном сравнении, отчасти потому, что субсидированные цены снизились не так сильно, как оптовые цены. Тем не менее, основное внимание будет приковано к базовой инфляции, и еще один сильный показатель усилит давление на ЕЦБ, чтобы он продолжил повышать ставку по +50 б.п. после марта".

Nomura

"Мы ожидаем, что общая инфляция останется без изменений на уровне 8,6%, но полагаем, что базовая инфляция вырастет до 5,6%, что станет самым высоким показателем с 1993 года".

SocGen

"Мы ожидаем, что февральский HICP замедлится с 8,6% до 8,2% г/г под влиянием энергетической инфляции, но базовая инфляция должна вырасти на 0,2пп до 5,5% г/г и, вероятно, останется выше 3,5% в этом году".

Citibank

"Общая инфляция HICP в Еврозоне должна снизиться, но незначительно, что подтверждает, что на реализацию эффектов снижения цен на газ требуется время. Тем не менее, мы ожидаем, что базовый индекс потребительских цен продемонстрирует еще один высокий показатель м/м. Инфляция в сфере услуг должна повыситься, в то время как январский рост базового индекса цен на товары, скорее всего, развернется лишь частично и, вероятно, не раньше марта-апреля. HICP Еврозоны, февраль: Прогноз Citi 8,5% г/г, предыдущий 8,6% г/г; Базовый ИПЦ, февраль: Прогноз Citi 5,4% г/г, предыдущий 5,3% г/г".

Wells Fargo

"Все признаки указывают на то, что общая инфляция уже достигла своего пика и теперь имеет тенденцию к снижению. С другой стороны, менее ясно, когда базовая инфляция начнет существенно снижаться. В ответ на все еще сохраняющееся инфляционное давление мы считаем, что ЕЦБ еще не закончил ужесточение кредитно-денежной политики. Мы ожидаем, что ЕЦБ выполнит свои заявления о намерениях по очередному повышению ставки по депозитам на 50 б.п. в марте и ожидаем еще два повышения ставки на 25 б.п. в мае и июне, что приведет к достижению пика текущего цикла на уровне 3,50%".

Цена золота сумела удержаться выше 200-дневной скользящей средней (DMA). Этот уровень находится на отметке $1 775 и, как ожидается, будет поддерживать яркий металл, считают стратеги Credit Suisse.

Рост выше $1,890/1,900 необходим, чтобы расчистить путь для повторного тестирования $1,973/98

"Золото пробилось ниже 55-DMA, которая в настоящее время находится на $1,859, но до сих пор ему удавалось уверенно оставаться выше долгосрочной 200-DMA, которая в настоящее время проходит на отметке $1,775. Мы продолжаем ожидать, что этот уровень останется "дном", а более широкие риски со временем снова развернутся вверх".

"Прорыв выше $1,890/1,900 необходим, чтобы расчистить путь для повторного тестирования $1,973/98. Пробой этой отметки будет необходим для подтверждения восходящего тренда с целью тестирования долгосрочного сопротивления на уровне рекордных максимумов 2020 и 2022 годов - $2,070/72".

• Доллар США растет по всему спектру рынка после выхода отчета ISM.
• Индикаторы инфляции отчета ISM значительно выросли.
• EUR/USD сдает позиции, но держится выше критических краткосрочных уровней поддержки.

Пара EUR/USD откатилась ниже после выхода индекса PMI в производственном секторе от ISM, который укрепил, по крайней мере, на какое-то время, доллар США по всему спектру рынка. Пара откатилась от 1,0691, самого высокого уровня за неделю, до 1,0640.

Нащупав поддержку в области 1,0640, пара EUR/USD возвращается к дневным максимумам, поскольку бычий импульс доллара, полученный после выхода данных, ослабевает. Пара держится в районе 1,0670, немного ниже 20-дневной простой скользящей средней. Несмотря на отступление, краткосрочная тенденция по-прежнему сулит паре рост.

Доллар вырос на данных, но ненадолго

Опубликованные в США данные показали, что активность в производственном секторе в феврале снова сократилась, а индекс PMI ISM вырос с 47,4 до 47,7 (оставшись ниже 50, в зоне сокращения) против консенсус-прогноза рынка 48. Индекс уплаченных цен вырос с 44,5 до 51,3, превысив ожидания 45.

Инфляционные показатели отчета ISM подтолкнули доходность казначейских облигаций к росту. Доходность 10-летних облигаций США достигла отметки 4% впервые с ноября. Доллар США отреагировал на происходящее ростом, но в последние минуты потерял импульс, так как акции и цены на сырьевые товары восстановились.

Евро находится в среду в числе лидеров после выхода данных по инфляции в Германии, которые оказались выше ожиданий. Эти данные еще больше усилят давление на Европейский центральный банк, делая оправданным повышение ставки на 50 базисных пунктов в марте.

Технические уровни

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 24 февраля +1,166 млн бар. против прогноза +457 тыс. и пред. +7,647 млн – прирост 10-ю неделю подряд, запасы на максимуме с мая 2021 года
• Запасы бензина -874 тыс. против прогноза +464 тыс. и пред. -1,856 млн – снижение 2-ю неделю подряд
• Запасы дистиллятов +179 тыс. против прогноза -462 тыс. и пред. +2,698 млн
• Запасы в Кушинге  +307 тыс. против пред. +700 тыс. – прирост 9-ю неделю подряд, запасы на максимуме с июня 2021 года
• Загрузка производственных мощностей НПЗ -0,1% против прогноза -0,4% и пред. -0,6%
• Производство неизм. на 12,3 млн бар/д – на циклических постковидных максимумах (с апреля 2020 года)

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал рост запасов нефти на более внушительные 6,203 млн баррелей против прогноза +350 тыс., так что сегодняшний результат стал приятной неожиданностью для черного золота.

Цены на нефть WTI торговались перед релизом в районе $76.75 и отреагировали на эти данные незначительным ростом.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

В эссе, опубликованном в среду, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостич заявил, что он придерживается мнения, согласно которому ставка должна быть повышена до диапазона 5,00%-5,25% и оставаться на этом уровне вплоть до 2024 года, сообщает Reuters.

"Среди некоторых комментаторов набирает силу мнение о том, что ФРС следует рассмотреть возможность изменения политического курса в вопросе повышения ставки по федеральным фондам, чтобы не зайти слишком далеко и не вызвать ненужных экономических трудностей", - сказал Бостик. "История учит, что если мы ослабим борьбу с инфляцией до того, как она будет полностью подавлена, она может вспыхнуть вновь".

Реакция рынка

Индекс доллара США не показал немедленной реакции на эти замечания и на момент написания потерял внутри дня 0,4% и торговался на отметке 104,52.

В ближайшей перспективе ожидается укрепление доллара США. Однако экономисты CIBC Capital Markets считают, что в среднесрочной перспективе риски по доллару США являются понижательными.

Доллар США может получить поддержку в ближайшей перспективе

"В ближайшей перспективе поддержку доллару США может оказать устойчивость экономики и дальнейшее повышение ставок ФРС, и хотя мы можем добавить одно повышение к нашему существующему прогнозу, мы все же ожидаем, что ФРС недовыполнит ожидания рынка по повышению ставок, что будет оказывать давление на доллар США к середине года, поскольку внимание переключится на другие страны с развитой экономикой, которые повышают процентные ставки".

"2-й кв. 2023: 100,4 | 3-й кв. 2023: 99,5 (DXY)"

Экономическая активность в производственном секторе США в феврале осталась в зоне спада, хотя и сокращалась более медленными темпами, чем в январе. Индекс деловой активности производственного сектора ISM PMI вырос до 47,7 с 47,4. Это значение оказалось ниже рыночных ожиданий 48.

Основные детали отчета показали, что индекс занятости снизился до 49,1 с 50,6, а индекс уплаченных цен вырос до 51,3 с 44,5. Наконец, индекс новых заказов восстановился до 47 с 42,5.

Реакция рынка

В качестве первоначальной реакции индекс доллара США немного вырос и на момент написания торговался с внутридневным понижением на 0,5%, достигнув отметки 104,42.

По мнению аналитиков Credit Suisse, пара EUR/USD сохранит поддержку на уровне 1,0483/63 и широкий диапазон.

Прорыв ниже 1,0463 предупредит о более значительном снижении

"В ближайшей перспективе сохраняется риск более глубокого коррекционного отката к следующей поддержке в области 1,0483/63 (уровень Фибо 38,2% коррекции ралли 2022/2023 годов и минимум начала января). Мы ожидаем, что эта поддержка окажется надежной при тестировании и выступит в качестве нижней границы широкого диапазона ~1.05-1.10 на данный момент."

"Прорыв ниже 1.0463 будет предупреждать о потенциально более значительном снижении, хотя нам все еще нужно увидеть пробой 200-DMA на 1.0331, чтобы предположить, что это действительно так."

"Рост выше 1.0806 по-прежнему необходим, чтобы расчистить путь для возвращения к тестированию 1.0944 (Фибо 50% коррекции падения 2021/2022 годов). Недельное закрытие выше этого уровня может обусловить возврат к текущему максимуму этого года 1.1035 и, в конечном итоге, к более сильному сопротивлению на 1.1185/1.1275".

• EUR/USD резко выросла и атаковала ключевое препятствие на 1.0700.
• Преодоление уровня 1.0804 откроет двери для дальнейшего роста.

В среду EUR/USD прервала снижение вторника, развернулась и торгуется на подступах к барьеру 1.0700.

Существует временный барьер на 55-дневной SMA 1.0715 перед недельным максимумом 1.0804 (от 14 февраля). Убедительный рост выше последнего может открыть дверь для дополнительного роста в краткосрочной перспективе с ближайшей целью на пике 2023 года на уровне 1,1032 (от 2 февраля).

В более долгосрочной перспективе конструктивный прогноз по паре останется неизменным, пока она находится выше 200-дневной SMA (сегодня на уровне 1.0328).

Дневной график EUR/USD

Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари в среду повторил, что инфляция в США все еще очень высока и что задача монетарных властей - снизить ее, сообщает Reuters.

"Рост заработной платы сейчас слишком высок, чтобы соответствовать 2%-ному целевому уровню по инфляции", - добавил Кашкари и отметил, что вызывает беспокойство тот факт, что повышение ставок ФРС до сих пор не привело к снижению инфляции в сфере услуг.

Реакция рынка

Индекс доллара США остается под давлением после этих комментариев и на моменр написания торговался с внутридневным понижением на 0,55% в районе 104,35.

Экономисты HSBC ожидают, что канадский доллар в ближайшее время будет пробуксовывать.

Трудно привести аргументы в пользу укрепления CAD в ближайшей перспективе

"В ближайшей перспективе основное внимание будет приковано к заседанию Банка Канады 8 марта. Банк Канады уже сигнализировал об условной паузе, и рынок принял это к сведению, заложив в цены всего +2 б.п. в марте и +8 б.п. в апреле (Bloomberg, 27 февраля 2023 г.)".

"После заседания Банка Канады основное внимание USD/CAD переместится на отчеты по занятости из США и Канады 10 марта, а затем на публикацию индекса потребительских цен в США 14 марта. Но, в конечном счете, трудно привести аргументы в пользу укрепления CAD в ближайшей перспективе."

"Как и его национальный центральный банк, CAD, похоже, тоже нажмет на кнопку "паузы".

Экономисты CIBC Capital Markets обновили свои прогнозы по USD/MXN.

Прогноз по USD/MXN на первый квартал пересмотрен в сторону понижения до 19,50

"Мы пересмотрели наш прогноз по USD/MXN на первый квартал в сторону понижения до 19,50 с прежней оценки 20,00, но сохранили прогноз на конец года на уровне 19,80".

"Местная и внешняя динамика остается благоприятной для песо в ближайшей перспективе; тем не менее, большая зависимость Мексики от роста экономики США, вероятно, вызовет быстрый и резкий отскок USD/MXN, если показатели рынка труда/экономического роста в США ухудшатся в ближайшие месяцы."

"2-й кв. 2023: 20.00 | 3-й кв. 2023: 20.50 (USD/MXN)"

• Solana остается фаворитом среди альткоинов.
• SOL как децентрализованная блокчейн-платформа нацелена превзойти Ethereum.

В ближайшие месяцы цена Solana (SOL) может вырасти примерно на 80%, поскольку ее направляет мощный попутный ветер. В криптовалютах намечается большой разброс, так как регуляторы США закрцчивают гайки. Как считают некоторые осведомленные источники, децентрализованные токены и монеты находятся в большей безопасности, в то время как централизованные криптовалюты могут стать жертвами репрессий.

Клиенты Ethereum будут выбирать сторону SOL

На этой неделе цена Solana находится между молотом и наковальней. Скоро начнут поступать добрые для монеты вести, так как децентрализованные криптовалюты вновь окажутся в центре внимания, что окажет поддержку Solana. Несколько источников в США, близких к регулированию криптовалют, отметили, что децентрализованные монеты не попадают под действие каких-либо нормативных требований.

SOL может увидеть большой приток инвесторов, которые побегут от централизованных криптовалют, таких как XRP и Ethereum. Хотя ETH почти на 50% децентрализован, он окажется под прицелом нового пакета регуляторных мер США. Это может стать причиной массового притока средств в SOL, что приведет к росту его цены до $40.

Недельный график SOL/USD

Существует большой риск того, что ралли 2023 года может полностью развернуться в случае пробоя уровня поддержки. Сигналом к этому может стать прорыв ниже $19. Как только это произойдет, появятся предупреждающие сигналы, и курс Solana может снизиться почти на 60% до $9.

• Индекс DXY испытывает сильное понижательное давление и приближается к отметке 104,00.
• Дальнейшее ослабление должно обозначить область 105.30 в качестве краткосрочной вершины.

Индекс доллара DXY теряет очки после предыдущей бычьей попытки достичь области чуть выше 105,00.

Доллару необходимо преодолеть февральский пик на 105,35 (от 27 февраля), чтобы восстановить силы и атаковать вершину 2023 года на 105,63 (от 6 января). Если этого не произойдет, доллар может запустить более глубокий откат и таким образом подтвердить область 105,30 в качестве промежуточной вершины на данный момент.

В более долгосрочной перспективе, пока индекс находится ниже 200-дневной SMA на уровне 106,50, прогноз по нему остается негативным.

Дневной график DXY

Доллар США продолжает восстанавливаться. Тем не менее, аналитики Credit Suisse ожидают, что ключевым сопротивлением для DXY станут 200-дневная скользящая средняя и уровень Фибо 38,2% коррекции падения 2022/2023 годов в области 106,15/45.

Рынок в конечном итоге преодолеет нижнюю границу диапазона

"Мы слегка склоняемся к прогнозу о более глубоком восстановлении до 105,63, а потенциально  - до области 106,15/45 (уровень Фибо 38,2% коррекции падения 2022/2023 и 200-DMA). Однако мы ожидаем, что здесь рост закончится, что определит вершину более широкого диапазона".

"После этой фазы консолидации мы считаем, что рынок в конечном итоге выйдет из своего недавнего диапазона в южном направлении, что вызовет дальнейшее ослабление позднее в этом году и тестирование области 99,82/37, а затем уровня Фибо 61,8% коррекции на 98,98".

• Годовой индекс потребительских цен в Германии остался без изменений на уровне 8,7% в феврале.
• Пара EUR/USD продолжает расти в направлении 1.0700 после выхода данных.

Инфляция в Германии, измеряемая индексом потребительских цен (ИПЦ), в феврале осталась на прежнем уровне и составила 8,7% в годовом исчислении. Это значение оказалось выше рыночных ожиданий 8,5%. В месячном исчислении ИПЦ вырос на 0,8%.

Между тем, годовой гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), который Европейский центральный банк (ЕЦБ) предпочитает использовать для измерения инфляции, вырос до 9,3% с 9,2% в январе, по сравнению с прогнозом аналитиков 9%.

Реакция рынка

Пара EUR/USD сохраняет "бычий" импульс после выхода этих данных и на момент написания выросла внутри дня на 1,05% до 1,0685.

Пара EUR/USD демонстрирует уверенный рост внутри дня, на фоне отскока пары из-под уровней ниже 1,06. Экономисты Scotiabank анализируют технические перспективы евро.

Основное сопротивление наблюдается на уровне 1,08

"Краткосрочные торговые модели по евро склоняются к "бычьим" после того, как дрейф от вчерашнего максимума в районе 1,0650 получил надежную поддержку в области 1,0580".

"Прорыв выше области 1,0650 нацелит пару на дополнительный рост евро к 1,07".

"Мы выделяем серьезное сопротивление на уровне 1,08".

Индекс S&P 500 упал до области ключевой поддержки 200-дневной скользящей средней и уровня Фибо 38,2% коррекции ралли на уровне 3940/27. Стратеги Credit Suisse по-прежнему склоняются к тому, что здесь рынок нащупает дно.

Прорыв ниже 3886 укажет на более существенный спад

"Мы продолжаем ожидать, что область 3984/27 (200DMA и уровень Фибо 38,2% коррекции роста 2022/23) выстоит, в соответствии с нашим мнением, что это лишь временный откат".

"Рост выше обоасти 4081/91 необходим, чтобы добавить веса нашему мнению и нацелить рынок на возвращение к 4195/4203, а затем к более сильному сопротивлению на 4312/4325 (уровень Фибо 61,8% коррекции падения 2022 года и максимум лета 2022 года). Мы ожидаем, что это сопротивление окажется сложным барьером и определит вершину того, что, по нашему мнению, может быть широким и продолжительным диапазоном".

"Прорыв ниже 3886 необходим, чтобы предположить, что мы, возможно, наблюдали "ложный" бычий прорыв и более важный спад в широком диапазоне, со следующей поддержкой на уровне 3764".

• EUR/JPY возобновляет внутринедельный рост выше отметки 144.00.
• Непосредственно выше нее находится максимум 2023 года в районе 145.50.

EUR/JPY восстановила силы и преодолела отметку 144.00 после дневного коррекционного движения во вторник.

Продолжение текущего восходящего импульса столкнется со следующим препятствием на максимуме 2023 года 145,47 (от 28 февраля). Как только этот уровень будет преодолен, пара может атаковать вершину декабря 2022 года на 146,72 (от 15 декабря), а затем - максимум 2022 года на 148,40 (от 21 октября 2022 года).

В то же время, пока пара находится выше 200-дневной SMA (сегодня на уровне 141,54), ее перспективы остаются бычьими.

Дневной график EUR/JPY

Укрепление USD/JPY расширилось до цели аналитиков Credit Suisse на уровне Фибо 38,2% коррекции падения 2022/2023 годов и 200-дневной скользящей средней в области 136,67/137,20. Они продолжают ожидать здесь формирования потолка и полагают, что общие риски снова развернутся вниз.

Закрытие выше 137,20 откроет возможность для дальнейшего роста

"USD/JPY расширила свое восстановление до нашего целевого уровня. Поскольку предыдущее состояние перепроданности уже нейтрализовано, мы продолжаем ожидать, что область 136,67/137,20 (200-DMA и уровень фибо 38,2% коррекции падения 2022/2023 годов) сдержит дальнейший рост, а общие риски снова развернутся вниз".

Прорыв ниже уровня поддержки 134,05 добавит веса нашему мнению, после чего поддержку можно будет увидеть на 132,25/20, затем на 129,80 и в конечном итоге на 127,53/23".

"Превышение уровня 137,20 и закрытие выше него станет сигналом о том, что в январе был установлен более важный минимум, и укрепление может распространиться дальше, с сопротивлением на уровне 139,54/59".

GBP/USD продолжает получать поддержку со стороны 200-дневной скользящей средней. Аналитики Credit Suisse ожидают, что в конечном итоге риски снова развернутся в сторону повышательных.

GBP/USD пока останется в диапазоне

"Фунт продолжает держаться выше поддержки 200-DMA на уровне 1.1927, как мы и ожидали, не говоря уже о ключевом минимуме января на 1.1841, и мы продолжаем надеяться, что это удержит рынок в диапазоне ~1.1850-1.2450".

"После этой фазы диапазона мы по-прежнему склоняемся к тому, что в конечном итоге прорыв выше 1.2447/49 нацелит пару на область 1.2668/1.2758 (майский максимум и уровень Фибо 61,8% коррекции падения 2021/2022 годов)".

"Прорыв ниже 1.1841 на любом этапе завершит медвежью "двойную вершину" и станет сигналом к более глубокой распродаже и, вероятно, к более сильному ралли доллара США в целом, со следующей поддержкой на уровне 1.1646".

Сегодня в центре внимания, скорее всего, снова будет доллар США. Антье Праефке, валютный аналитик Commerzbank, анализирует, как февральский индекс PMI в производственном секторе от ISM может повлиять на доллар США.

Доллар не сомневается

"Индекс ISM за февраль, вероятно, привлечет повышенное внимание.

Рынок ожидает, что индекс останется ниже водораздела экспансии/сжатия 50, но, скорее всего, немного восстановится. Это будет довольно позитивным сигналом для доллара США".

"Однако, поскольку рынок уже далеко продвинулся в своих ожиданиях, потенциал роста USD, вероятно, будет ограничен".

"Вероятен новый небольшой откат в сторону минимумов, наблюдавшихся в начале недели. Однако, поскольку завтра должны быть опубликованы данные по инфляции в еврозоне, я бы с осторожностью отнесся к чрезмерному росту доллара."

"Я более склонен ожидать сильной реакции, если индекс ISM разочарует. В этом случае EUR/USD, вероятно, еще немного вырастет".

Экономисты Barclays Research видят возможности для дальнейшего роста пары EUR/USD.

Продолжающаяся нормализация политики ЕЦБ поддерживает среднесрочный рост евро

"Более быстрый выход Китая из политики нулевого КВИДа и завершение цикла ужесточения политики ФРС, учитывая признаки того, что инфляция в США достигла своего пика, предполагают больше возможностей для роста евро в 2023 году.

По нашим оценкам, существует дополнительный потенциал роста EUR/USD на 3-4% только за счет возобновления работы Китая, которая, однако, похоже, приостановлена в связи с геополитическими опасениями вокруг сближения Китая и России.

Повышательные риски для цен на энергоносители, связанные с геополитикой и возобновлением работы Китая, еще не материализовались. Продолжающаяся нормализация политики ЕЦБ также поддерживает среднесрочный рост евро, несмотря на некоторую двусмысленность февральского послания".

Политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Йоахим Нагель в среду повторил, что может потребоваться дальнейшее значительное повышение ставок после марта, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Предпочитаю более резкое сокращение портфеля APP с июля.

Разговоры о снижении ставки не имеют смысла до тех пор, пока не появятся достаточные доказательства снижения базовой инфляции до целевых показателей.

Падение цен на энергоносители не имеет существенного влияния на среднесрочные прогнозы ЕЦБ по инфляции

Инфляция в Германии составит в среднем от 6% до 7% в 2023 году; уровень может быть значительно выше 2% в 2024 и 2025 годах.

Не ожидается заметного восстановления до второго полугодия, падение ВВП за весь год может быть меньше, чем 0,5% по декабрьскому прогноз".

Экономика Германии сократится в 1 квартале; во 2 квартале ожидается постепенное оживление, но значительного улучшения не предвидится".

Реакция рынка

Пара EUR/USD сохраняет свой бычий импульс после этих комментариев и на момент написания выросла на 0,72% до отметки 1,0652.

В 4 квартале рост канадской экономики приостановился. После публикации данных луни снизился. Однако потери были ограниченными. Тем не менее, экономисты Commerzbank ожидают, что канадский доллар будет испытывать проблемы с ростом против доллара США и евро.

Ключевые тезисы

• Данные по ВВП Канады за 4 квартал оказались намного ниже ожиданий. Они продемонстрировали стагнацию экономики по сравнению с предыдущим кварталом. Более того, результат за предыдущий квартал был пересмотрен в сторону понижения.
• Данные, вероятно, подтвердят курс Банка Англии. На январском заседании он дал понять, что хочет подождать и посмотреть, как повлияет на экономику масштабное повышение ставок в прошлом году, и объявил о паузе в повышении ставок на заседании на следующей неделе.
• Экономический импульс, вероятно, устроит Банк Англии и подтвердит его мнение о том, что высокий уровень базовой инфляции также скоро вернется к целевому уровню. Для луни сейчас будет важно, подтвердят ли канадские данные эту картину.
• CAD будет продолжать испытывать проблема с восстановлением против доллара и евро, так как опасения по поводу базовой инфляции сохраняют высокие ожидания по ставке.

Управляющий Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли заявил в среду, что дальнейшее повышение банковской ставки может оказаться целесообразным, но добавил, что еще ничего не решено, как сообщает Reuters.

Основные тезисы

"Я бы предостерег от предположений о том, что мы закончили с повышением банковской ставки или что нам неизбежно придется сделать больше.

Мы придем к нашим выводам, решительно сосредоточившись на достижении целевого уровня инфляции в 2% на устойчивой и продолжительной основе.

Экономика развивается во многом так, как мы ожидали.

Инфляция была немного слабее, а активность и зарплаты немного сильнее, хотя я бы подчеркнул "немного" в обоих случаях.

Мы должны внимательно следить за тем, как ужесточение, которое мы уже провели, действует на экономику.

Если мы сделаем слишком мало в отношении процентных ставок сейчас, то позже нам придется делать еще больше.

Мы должны следить за тем, чтобы ситуация не ухудшилась из-за разгона домашней инфляции.

Рынок труда в Великобритании все еще отражает дефицит рабочей силы"..

Реакция рынка

Реакция GBP/USD на эти комментарии была сдержанной, и  на момент написания пара торговалась на уровне 1,2060, где она выросла на 0,35% на дневной основе.

Пара GBP/USD восстановила свои позиции и поднялась выше к 1.2100 в начале среды после закрытия на отрицательной территории во вторник. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "1.2120 является ключевым уровнем сопротивления для пары, и покупатели могут проявить интерес, как только этот уровень будет пройден.

Хотя GBP/USD набрала бычий импульс и поднялась выше 1.2100 во вторник, осторожное настроение рынка во второй половине дня, отраженное снижением американских акций, не позволило паре устоять на ногах.

Тем не менее, более сильные, чем ожидалось, данные по индексу PMI в Китае возродили надежды на то, что глобальный экономический рост набирает обороты, и позволили тяге к риску вернуться на рынки. В свою очередь, доллар США (USD) потерял интерес и открыл дверь для отскока GBP/USD.

На момент написания британский индекс FTSE 100 вырос на 0,5% за день, а фьючерсы на фондовые индексы США выросли от 0,2% до 0,4%.

На американской сессии ISM опубликует индекс PMI для производственной сферы за февраль. Ожидается, что основной индекс PMI вырастет до 48 с 47,4 в январе. Если этот показатель окажется ниже январского, это будет свидетельствовать об ускорении темпов сокращения деловой активности в производственном секторе. При таком сценарии доллар США, вероятно, вновь окажется под давлением продаж. С другой стороны, отскок выше 50 должен изначально дать толчок доллару США и заставить пару развернуться на юг.

Тем временем премьер-министр Великобритании Риши Сунак, как сообщается, заявил членам парламента о необходимости дать время и пространство Демократической юнионистской партии (DUP) для изучения деталей новой сделки. Согласно Би-би-си, лидер DUP сэр Джеффри Дональдсон отметил, что новая сделка "в какой-то мере" снимает озабоченность его партии, но добавил, что некоторые вопросы остаются. Пока неясно, когда состоится голосование по сделке, но фунт стерлингов может набрать силу, если DUP выступит с официальным заявлением о своей поддержке".

Аналитик FXSstreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Ближайшая техническая перспектива предполагает, что бычий уклон остается неизменным: GBP/USD держится выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на четырехчасовом графике. Кроме того, индикатор относительной силы (RSI) остается выше уровня 50, а пара торгуется выше пробитой линии нисходящего тренда с начала февраля.

С точки зрения роста, закрытие на 4-часовом графике выше 1.2120 (38,2% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего тренда) может открыть дверь для продолжительного восстановления к 1.2180 (50% коррекции Фибоначчи, 200-периодная SMA) и 1.2200 (психологический уровень, статический уровень).

Первая поддержка расположена на 1.2060 (пробитая линия тренда, 100-периодная SMA) перед 1.2040 (50-периодная SMA) и 1.2000 (психологический уровень)".

Великобритания и ЕС, наконец, согласовали соглашение, которое облегчает жизнь фирмам, торгующим между Великобританией и Северной Ирландией. Однако соглашение между Великобританией и ЕС не изменит курс фунта, сообщают экономисты ING.

Приятная новость, но не меняющая ситуацию

"Глобальные риски и потенциальное сокращение разницы в процентных ставках между Великобританией и Еврозоной, вероятно, окажутся более важными факторами для фунта, чем новая сделка между Великобританией и ЕС.

Мы предпочитаем, чтобы EUR/GBP нашла поддержку в области 0,87/0,88 и закончила год ближе к 0,89/0,90.

GBP/USD - это другая история, где мы продолжаем надеяться на некоторое смягчение Федеральной резервной системы к концу года и ослабление доллара. Наш базовый прогноз предполагает, что GBP/USD найдет поддержку ниже 1,20 в первом квартале и сможет торговаться в диапазоне 1,25-1,30 к концу года".

Пара EUR/USD вчера получила подъем. Экономисты ING считают, что уровень 1.05 станет нижней границей диапазона первого квартала.

Ключевые тезисы

• Изменение оценки кривой ЕЦБ оказывает EUR/USD поддержку против повышения ставок в США и позволяет предположить, что уровень 1.05 все-таки станет дном диапазона EUR/USD в первом квартале. Конечно, история с дезинфляцией отходит на второй план в этом месяце.
• Сегодня выступат несколько спикеров ЕЦБ, и мы должны ожидать относительно спокойный диапазон 1.0565-1.0645 для EUR/USD.
• Более агрессивноые ставки на ЕЦБ также оказывают поддержку EUR/CHF, который, похоже, может закончить март вблизи нашей цели 1.00.

• Цена биткоина подает сигнал к покупке на фоне сильных уровней сопротивления на своем пути.
• Цена Ethereum предполагает потенциальное ралли до $1 800.
• Цена Ripple дает надежду на рост.

Цена биткоина демонстрирует явную борьбу с ближайшими уровнями сопротивления. Но этот надежный индикатор подал сигнал на покупку, который может вызвать ралли, подтолкнув за собой Ethereum, Ripple и другие альткоины. Следовательно, инвесторам следует ожидать бычьего начала марта 2023 года.

Цена биткоина на перепутье

На дневном графике цена биткоина демонстрирует бычью структуру рынка. Но криптовалюта-первопроходец застряла в восходящем параллельном канале, что свидетельствует о консолидации. Пока что BTC с трудом пробивает среднюю точку указанного канала. Но появление зеленого сигнала на покупку от индикатора Momentum Reversal Indicator (MRI) увеличило шансы быков.

В последние два раза, когда этот индикатор подавал сигнал на покупку, BTC вырос на 24% и 16% соответственно. Таким образом, если история повторится, цена биткоина может начать еще один подъем на 7%-26% до $25 211 и $30 000 соответственно.

1-дневный график BTC/USD

В то время как цена биткоина растет, инвесторы должны помнить об отступлении в средней точке восходящего параллельного канала. Решительный пробой нижней линии тренда канала с последующим прорывом уровня $21 265 лишит бычий тезис силы. Это движение потенциально может спровоцировать обвал до $18 747.

Цена Ethereum готова опередить рынок

Цена Ethereum сформировала тройное касание, которое представляет собой бычью модель, содержащую три характерных минимума колебаний. Первый пиковый минимум - это место, где исчерпывается давление продаж, после чего происходит манипулятивное движение. Последнее снижение содержит повторное тестирование первого пикового минимума.

Бычье движение прогнозируется после третьего повторного теста паттерна тройного касания, при этом ожидается, что восходящее движение будет направлено на ближайший пул ликвидности. В данном случае есть небольшая ликвидность на стороне покупателей в районе $1 680. Но лучшим местом для фиксации прибыли будет средняя точка диапазона на $1 687, совпадающая с гэпом справедливой стоимости.

В зависимости от давления покупателей и общей структуры рынка, цена Ethereum может подняться до $1 744.

4-часовой график ETH/USD

С другой стороны, если уровень $1 687 ограничит Ethereum и вызовет разворот, инвесторам следует проявить осторожность. В этом случае, если ETH преодолеет барьер в $1 594 и он превратится в уровень сопротивления, это сделает недействительным бычий тезис и вызовет потенциальный обвал до $1 533.

Цена Ripple намекает на бычий прогноз

Цена Ripple демонстрирует потенциал для формирования перевернутой модели "голова и плечи". Эта бычья техническая формация прогнозирует 27%-ный подъем до $0,558, полученный путем сложения расстояния между нижней точкой головы и линией шеи.

Хотя модель является бычьей, она еще не подтверждена, поскольку правое плечо еще не коснулось линии шеи. После этого движения цена Ripple должна решительно закрыться выше линии шеи на уровне примерно $0,445.

После выполнения этих двух условий обратная модель "голова и плечи" будет подтверждена, и прогнозируемые цели вступят в игру.

1-дневный график XRP/USD

Независимо от потенциальных бычьих перспектив, если цена Ripple не сможет подняться выше и завершить правое плечо, все это будет бессмысленно. Вопреки основной идее, если цена XRP установит понижающийся минимум ниже уровня поддержки $0,367, это лишит бычью идею смысла и потенциально спровоцирует распродажу до $0,337.

Пара EUR/USD набрала бычий импульс в начале европейской сессии среды. Ястребиные ставки на действия ЕЦБ продолжают поддерживать евро в преддверии выхода данных по инфляции в Германии. В США выйдут данные по индексу PMI для сферы услуг от ISM за февраль, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Благоприятные данные по индексу PMI из Китая показали, что китайская экономическая активность продолжает набирать обороты после решения о возобновлении экономического роста в декабре. Это событие вызвало ралли в основных азиатских фондовых индексах, а индекс Euro Stoxx 50 открылся на положительной территории. Кроме того, фьючерсы на фондовые индексы США растут на 0.2-0.3% в начале европейской сессии.
• Позже в ходе сессии участники рынка будут внимательно следить за данными по инфляции из Германии. Хорошие данные по инфляции из Франции и Испании помогли евро устоять против конкурентов в ходе европейских торгов во вторник.
• Рынки ожидают, что Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), который является предпочтительным показателем инфляции Европейского центрального банка, в Германии снизится до 9% в годовом исчислении в феврале с 9.2% в январе. Если годовой показатель HICP неожиданно окажется на уровне январских данных или даже выше, то евро, скорее всего, опередит конкурентов по первоначальной реакции.
• Рынки почти полностью оценивают конечную ставку ЕЦБ в 4% в 2023 году, и сильная инфляция в Германии должна позволить ястребиным ставкам на действия ЕЦБ доминировать. Кроме того,банк  Goldman Sachs объявил, что ожидает, что ЕЦБ повысит учетную ставку на 50 базисных пунктов дважды в марте и мае.
• На американской сессии новый импульс получат данные по индексу PMI в производственном секторе США от ISM. На данный момент инвесторы знают, что ценовое давление в производственном секторе продолжает ослабевать, а цепочки поставок улучшаются. Поэтому основной индекс PMI, который, как ожидается, вырастет до 48 в феврале с 47.4 в январе, может вызвать реакцию рынка. Если опрос покажет, что в феврале активность продолжала сокращаться ускоряющимися темпами, доллар США может, как результат, укрепиться. С другой стороны, неожиданный рост выше 50 должно оказать давление на доллар США.
• Участники рынка также будут следить за американскими акциями. Если основные индексы Уолл-стрит начнут решительный отскок в ответ на хорошие китайские данные, доллар США должен остаться в минусе, и наоборот.

Пара AUD/USD сдала позиции, завоеванные после выхода данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) и инфляции. Экономисты Commerzbank ожидают, что оззи будет трудно вырасти против доллара США.

Австралийские данные оказывают австралийскому доллару лишь кратковременную поддержку

"Совокупность австралийских данных сегодня утром иллюстрирует: предыдущие повышения ставки РБА на 325 б.п. дают эффект, но, скорее всего, предстоит еще больше сделать.

ВВП 4 квартала вырос меньше, чем в предыдущем квартале. Высокие уровни инфляции, в январе они сохранились на уровне 7,4% г/г, влияют на покупательское поведение потребителей. В то же время результат означает, что РБА, вероятно, станет еще более жестким для контроля инфляции.

AUD смог получить очень короткое преимущество, но вскоре внимание вернулось к доллару США, против которого в настоящее время практически ни у одной валюты, включая австралийский доллар, нет шансов".

Аналитик FXSstreet Эрен Сензегер комментирует технический прогноз по паре EURUSD:

"Пара EUR/USD набрала бычий импульс и поднялась к новым недельным максимумам вблизи отметки 1,0650 в начале среды после небольших потерь во вторник. Улучшение настроения на рынке не позволяет доллару США набрать силу и помогает паре расти. Следующим ключевым сопротивлением станет уровень 1.0660, и как только евро преодолеет это препятствие, можно будет наблюдать дополнительный рост. 

Пара EUR/USD поднялась выше 50-периодной простой скользящей средней и закрылась на 4-часовом графике выше этого уровня после того, как не смогла сделать этого во вторник. Более того, индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается выше 50, подтверждая бычий настрой в ближайшей перспективе.

С другой стороны, 1,0660 (23,6% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего тренда, 100-периодная SMA) выступает в качестве сильного сопротивления. Как только EUR/USD стабилизируется выше этого уровня, она может нацелиться на 1.0720 (38,2% коррекции Фибоначчи) и 1.0760 (200-периодная SMA).

1.0620 (50-периодная SMA) выступает в качестве динамической поддержки перед 1.0600 (психологический уровень, верхняя граница пробитого нисходящего канала регрессии) и 1.0580 (20-периодная SMA)".

• Уровень безработицы в Германии в январе не изменился и составил 5,5%.
• Несмотря на смешанные данные по занятости в Германии, пара EUR/USD держится вблизи отметки 1,0650.

Уровень безработицы в Германии в январе не изменился и составил 5,5%, показали последние данные, опубликованные Destatis в среду. Консенсус-прогноз рынка предполагал значение 5,5%.

Изменение уровня безработицы в январе составило 2 тыс, восстановившись после декабрьского падения на 15 тыс. но намного ниже ожиданий рынка в 19 тыс.

Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава центрального банка Франции Франсуа Вильруа де Гальо заявил в среду: "Инфляция во Франции должна достичь пика в первом семестре".

Дополнительные комментарии

"Ожидаем, что рост во Франции будет слегка положительным в 2023 году, немного выше прогноза +0,3% в декабре - перед ожидаемым восстановлением в 2024 году.

Сейчас вступаем в новую фазу монетарной политики, более сравнимую с забегом на длинную дистанцию.

Дезинфляция, которую мы проведем, не приведет к рецессии".

Реакция рынка

EUR/USD удерживает последнее повышение вблизи отметки 1,0635, прибавив 0,57% за день. Ястребиные ожидания ЕЦБ подталкивают евро к росту. Следующими в фокусе будут данные по инфляции в Германии.

Член Управляющего совета ЕЦБ Мадис Мюллер заявил в среду, что повышение ставок дает эффект, но инфляция все еще слишком высока.

"Ожидания быстрого снижения ставок ЕЦБ выдают желаемое за действительное", - добавил Мюллер.

GBP/USD торгуется на положительной территории выше 1,2050. Пара может вернуться к отметке 1,21 сегодня, сообщают аналитики ING.

Сегодня мы услышим выступление главы Банка Англии Бейли

"Следите за выступлением главы Банка Англии Эндрю Бейли сегодня. Денежные рынки оценивают банковскую ставку на уровне 4,75% до сентября. Наша команда считает, что ставки Банка Англии не нужно будет повышать так далеко, однако, учитывая, что инфляция пока остается на высоком уровне, губернатор Бейли может посчитать, что еще слишком рано разубеждать рынки в этой оценке.

GBP/USD может вернуться к 1.2100 на фоне небольшого ослабления доллара сегодня".

Как только USD/CNH преодолеет уровень 7.0000, он сможет продлить восходящий импульс в ближайшие несколько недель, пишут экономист UOB Group Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что откат на фоне перекупленности предполагает, что доллар США, скорее всего, будет сегодня консолидироваться. Ожидается, что он будет находиться в диапазоне 6.9500/6.9800. Впоследствии доллар США торговался относительно спокойно между 6.9450 и 6.9649. Дальнейшая консолидация представляется вероятной и ожидается между 6.9400 и 6.9700".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "В понедельник (27 февраля, спот на 6.9750) мы подчеркнули, что сильный импульс с прошлой пятницы, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению доллара. Мы добавили: "Уровни сопротивления, за которыми следует следить, находятся на 7.0000 и 7.0200". В последние пару дней доллар США не смог добиться значительного прорыва вверх. Чтобы сохранить восходящий импульс, USD должен прорваться выше 7.0000 в течение ближайших нескольких дней, иначе шансы на дальнейший рост быстро уменьшатся. С другой стороны, прорыв уровня 6.9220 (без изменения уровня "сильной поддержки") будет означать, что укрепление доллара, начавшееся в начале месяца, закончилось".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: евро

• 1.0425 1.7 млрд
• 1.0450 793 млн
• 1.0500 1.8 млрд
• 1.0590 1.2 млрд
• 1.0690 1.4  млрд                                                                                                                                                                                    

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 134.85 1.2 млрд

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6790 1.3 млрд

- USD/CAD: USD суммы

• 1.3580 500 млн
• 1.3620 859 млн
• 1.3750 800 млн                                        

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6250 1.2 млрд
• 0.6330 461 млн

- EUR/GBP: евро

• 0.8850 1.2 млрд

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ сократился третью сессию подряд, теперь примерно на 2,3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы возобновили нисходящий тренд и упали почти на 55 тыс. контрактов..

Природный газ: Ближайшая вершина в районе $2,80?

Ярко выраженный отскок цен на природный газ , похоже, пока встретил жесткое сопротивление вблизи отметки $2,80 за MMBtu. Небольшой рост во вторник сопровождался сокращением открытого интереса и объемов, что указывает на некоторую консолидацию в краткосрочной перспективе перед вероятным возобновлением нисходящего тренда.

Доллар США пытается привлечь спрос. Экономисты ING ожидают, что индекс доллара США (DXY) будет двигаться в пределах диапазона 104,55-105,35 в понедельник.

Данные по производственному сектору от ISM должны остаться слабыми на уровне 48

"В США выходят данные по производственному сектору ISM, которые должны остаться слабыми на уровне 48. Больший интерес будет представлять пятничный ISM в сфере услуг.

Мы подозреваем, что история с индексом PMI Китая может доминировать на валютных торгах сегодня и поддерживать давление на доллар. Тем не менее, DXY, вероятно, будет торговаться в пределах диапазона 104,55-105,35 в понедельник".

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг, дальнейшее повышение курса USD/JPY должно сохраняться, пока он находится выше уровня 136,90.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне 135,80/136,60. Однако доллар подскочил до максимума 136,93, а затем резко упал и закрылся без изменений на отметке 136,00. Восходящий импульс не улучшился, и доллар вряд ли продвинется дальше. Сегодня USD, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 135,70 и 136,90".

Прогноз на  1-3 недели: "В понедельник (27 февраля, цена спот на 136.30) мы отметили, что после сильного роста в конце прошлой недели восходящий импульс усилился, и это, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению доллара. Мы указали, что следующий уровень сопротивления находится на отметке 137,90. Хотя вчера доллар США вырос до свежего 2-недельного максимума 136,93, восходящий импульс не усилился. В ближайшие 1-2 дня USD должен пробить и удержаться выше 136,90, иначе шансы на движение к 137,90 быстро уменьшатся".

Является ли управляющий Банка Англии Эндрю Бейли тормозом для фунта? Антье Праефке, валютный аналитик Commerzbank, считает, что британский фунт может снова оказаться под понижательным давлением.

Последствия Brexit для Великобритании не исчезли

"Станет ли Бейли тормозом для роста фунта? Я думаю, что это возможно, в зависимости от его комментариев. Если британская экономика будет держаться лучше, чем ожидалось, то Банку Англии будет легче продолжить цикл повышения ставок, поскольку ему придется меньше учитывать экономические изменения. Кроме того, сейчас есть надежда на достижение соглашения между ЕС и Великобританией по североирландскому протоколу. Тем не менее, я осторожен в отношении текущего оптимизма по фунту.

Соглашение о пограничном регулировании между Республикой Ирландия и Северной Ирландией не означает, что заметные последствия Brexit для Соединенного Королевства внезапно исчезли.

Сомнительно, что Банк Англии оправдает ожидания рынка в связи с повышением ключевой ставки. Это означает, что если Бейли сегодня выскажется осторожно в отношении будущего цикла повышения ставки Банка Англии, фунт может снова оказаться под давлением обесценивания."

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос более чем на 1 тыс. контрактов после трех последовательных дневных откатов. Торговые объемы тем временем выросли примерно на 109,7 тыс. контрактов после двухдневного падения..

WTI: Первоначальная цель появляется на отметке $80,00

Рост цен на WTI во вторник происходил в тандеме с ростом открытого интереса и объемов и свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе ожидается дополнительный рост. На фоне этого актив сталкивается с непосредственным препятствием на ключевой отметке $80,00 за баррель, расположенной прямо перед февральским максимумом $80,57 (13 февраля).

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг, AUD/USD рискует продолжить откат в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на  24 часа: "Вчера мы отметили, что "отскок на фоне перепроданности говорит о том, что AUD вряд ли будет слабеть дальше", и мы ожидали, что AUD будет консолидироваться в диапазоне 0,6710/0,6775. Наш прогноз относительно консолидации не был ошибочным, даже несмотря на то, что AUD торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (0,6704/0,6757). AUD может продолжить консолидацию, вероятно, между 0,6695 и 0,6750".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний отчет был написан два дня назад (27 февраля, цена спот 0.6735), где мы подчеркнули, что перспективы AUD остаются слабыми, и следующие уровни, за которыми нужно следить, находятся на 0.6680 и 0.6630. С тех пор AUD не смог продвинуться вниз. Тем не менее, мы продолжаем придерживаться того же мнения. В целом, только прорыв уровня 0.6800 (уровень "сильного сопротивления", ранее находившийся на отметке 0.6820) будет означать, что ослабление AUD, начавшееся две недели назад, закончилось".

Вот что вам нужно знать в среду, 1 марта:

Доллар США пытается найти спрос в начале среды после скромного отскока во вторник. Благоприятные макроэкономические данные из Китая, похоже, способствуют улучшению настроения на рынке, но инвесторы воздерживаются от фиксации крупных позиций в преддверии данных по инфляции в Германии и февральского индекса PMI в производственном секторе от ISM в середине недели.

Во вторник Conference Board объявил, что индекс потребительского доверия снизился до 102,9 в феврале с 106,0 в январе. Что еще более важно, компонент опроса, связанный с ожиданием темпов потребительской инфляции на один год, снизился до 6,3% с 6,7% в январе. Учитывая первоначальную реакцию на эти данные, доллару США было трудно укрепиться против своих конкурентов. В то время как основные индексы Уолл-стрит развернулись в южном направлении и вернули завоеванные ранее позиции в конце сессии, индекс доллара США смог завершить день скромным ростом.

В начале азиатской сессии в среду данные из Китая показали, что индекс PMI для производственной сферы NBS вырос до 52,6 в феврале с 50,1 в январе. Кроме того, индекс PMI непроизводственной сферы за тот же период вырос до 56,3 с 54,4. Оба показателя превзошли оценки аналитиков. В свою очередь, индекс Shanghai Composite в среду вырос на 1%, а гонконгский индекс Hang Seng - почти на 4%. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются немного выше в этот день.

После того как Австралийское бюро статистики сообщило, что валовой внутренний продукт в четвертом квартале вырос на 2,7% в годовом исчислении по сравнению с 5,9% в третьем квартале, пара AUD/USD потеряла свою динамику в часы азиатских торгов. Более того, годовой индекс потребительских цен снизился до 7,4% в январе с 8,4%. Тем не менее, позитивные китайские данные помогли паре изменить направление движения. На момент сдачи в печать пара AUD/USD выросла на 0,5% за день и составила 0,6760.

Более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции из Франции и Испании оказали поддержку евро в ходе европейских торгов во вторник. Однако пара EUR/USD потеряла свою динамику и закрыла день со скромным снижением, а затем вернулась к отметке 1,0600 в начале среды. Годовой индекс потребительских цен в Германии, согласно прогнозам, снизится до 8,5% в феврале с 8,7% в январе.

GBP/USD поднялась выше 1.2100 во вторник, но не смогла сохранить бычий импульс во второй половине дня. Поддержанная позитивной атмосферой на рынке в начале среды, пара торгуется на положительной территории выше 1.2050.

USD/JPY продолжила боковое движение и закрылась без изменений во вторник. Пара продолжает колебаться в узком диапазоне выше 136,00 в европейской половине дня во вторник.

Золото воспользовалось хорошими китайскими данными и продолжило восстановление в среду. Пара XAU/USD остается на положительной территории выше $1,830. Доходность 10-летних казначейских облигаций США остается спокойной вблизи 3,95%.

Во вторник Статистическое управление Канады сообщило о стагнации канадской экономики в четвертом квартале: реальный ВВП (г/г) составил 0% и значительно превзошел ожидания рынка, ожидавшего роста на 1,5%. USD/CAD набрала силу после разочаровывающих данных по ВВП и зарегистрировала самое высокое дневное закрытие с начала января выше 1,3600. В начале среды пара начала техническую коррекцию, но ей удалось удержаться вблизи отметки 1,3600.

Биткоин снизился во вторник, но в начале среды восстановился. На момент анписания курс BTC/USD вырос более чем на 2% за день и составил $23 700. После снижения в район $1 600 во вторник Ethereum развернулся на север и в последний раз за день вырос на 3%, достигнув отметки $1 650.

Экономисты Commerzbank обновили свои прогнозы по EUR/USD. Ожидается, что пара останется под давлением в ближайшей перспективе, прежде чем вырастет до цели 1,10.

"В краткосрочной перспективе уровни EUR/USD в диапазоне 1,06 кажутся нам подходящими.

Уровни EUR/USD в районе 1,10 (пока) не являются устойчивыми. Они могут стать таковыми только тогда, когда снижение ставок ФРС станет более близким, и в то же время ЕЦБ будет придерживаться своего максимального уровня процентной ставки.

Мы по-прежнему ожидаем роста ставок по EUR/USD во второй половине года, но отложили достижение цели (около 1,10, то есть на недавних максимумах EUR/USD) до начала 2024 года.

В долгосрочной перспективе мы, по общему признанию, остаемся скептиками по евро из-за скептицизма в отношении материальной независимости ЕЦБ".

Источник: Commerzbank Research

Ожидается, что GBP/USD будет колебаться между 1,1970 и 1,2160 в ближайшие несколько недель, отмечают экономист UOB Group Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Хотя мы ожидали вчера укрепления фунта, мы считали, что он "вряд ли сможет преодолеть основное сопротивление на уровне 1.2150". Наше мнение не было ошибочным, так как фунт взлетел до максимума 1,2143, после чего произошел относительно резкий откат и закрытие произошло на уровне 1,2018 (-0,37%). Хотя откат имеет потенциал для расширения, любое снижение рассматривается в рамках нижнего торгового диапазона 1.1970/1.2090. Другими словами, устойчивое падение ниже 1,1970 маловероятно".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (28 февраля, цена спот на 1.2065) мы подчеркнули, что фунт, скорее всего, будет торговаться в широком диапазоне консолидации между 1.1970 и 1.2150. Фунт взлетел до максимума 1.2143 в ходе торгов в Нью-Йорке, после чего последовал резкий и стремительный откат. Движения цены все еще кажутся частью консолидации, и мы продолжаем придерживаться того же мнения".

Цена на золото продолжает трехдневное восстановление. Дхвани Мехта из FXStreet анализирует технические перспективы XAU/USD.

Медвежье пересечение 21 и 50 DMA может оставаться препятствием для роста цены

"Цена золота подтвердила формирование падающего клина на дневном графике после того, как во вторник закрытие произошло выше сопротивления линии нисходящего тренда на уровне $1,813. Если бычий прорыв акрепится, XAU/USD может продвинуться дальше к максимуму предыдущей недели $1,848, выше которого психологический уровень $1,850 вступит в игру.

Однако цена золота может столкнуться с сильными офферами на более высоких уровнях, так как медвежье пересечение 21- и 50-дневных скользящих средних может оказать давление.

Любой откат может протестировать первоначальную поддержку на круглой отметке $1,820, ниже которой в фокусе окажется двухмесячный минимум $1,805. Следующая цель снижения ожидается на $1 800".

В оперативных данных CME Group по фьючерсным рынкам золота отмечается, что во вторник трейдеры добавили около 4,5 тыс. контрактов к своим позициям открытого интереса, оставив позади предыдущее дневное падение и сохранив неизменными недавние неустойчивые показатели. Объем последовал примеру и увеличился примерно на 57,2 тыс. контрактов.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос примерно на 4,5 тыс. контрактов, оставив позади предыдущее дневное падение и сохранив неизменными недавние неустойчивые показатели.. Торговые объемы тем временем последовали примеру и увеличились примерно на 57,2 тыс. контрактов.

Золото теперь нацелено на область $1850

Во вторник цены на золото продолжили отскок от февральских минимумов на фоне роста открытого интереса и объема. Тем не менее, продолжение этого отскока представляется вероятным в ближайшей перспективе, и драгоценный металл может теперь бросить вызов ключевой области $1850 за тройскую унцию.

• Нефть марки WTI растет второй день подряд, обновляя внутридневной максимум последнего времени.
• Сильные данные по индексу PMI Китая подкрепляют оптимистичные ожидания от крупнейшего в мире потребителя сырьевых товаров.
• Рост поставок ОПЕК+, разговоры о том, что российская нефть будет продаваться без торгов, мешают быкам по WTI.
• Опасения по поводу повышения ставок и инфляции также удерживают  бенчмарк в ожидании индексов PMI США и официальных данных по запасам нефти.

Нефть WTI обновила свой внутридневной максимум около $77,60 в первый час европейской сессии среды.

При этом "черное золото" предпринимает очередную попытку вернуться к отметке $78,00 после отката с недельного максимума.

При этом предыдущий откат бенчмарка может быть связан с ростом доллара США на фоне "ястребиных" ставок ФРС, а также инфляционных опасений, в то время как опасения по поводу увеличения поставок нефти присоединились, чтобы бросить вызов сырьевым быкам.

Стоит отметить, что разговоры об увеличении поставок со стороны группы ОПЕК+, в которую входят Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и союзники во главе с Россией, несмотря на обязательства по сокращению добычи, оказывают понижательное давление на цену черного золота. К этому же ряду можно отнести новость, переданную Bloomberg: "До 1,9 млн баррелей российского дизельного топлива в настоящее время находится в плавучих хранилищах, что является самым большим показателем с октября 2020 года". В новости также упоминается, что это явление указывает на некоторые грузы, загруженные из российских портов без покупателей.

Следует отметить, однако, что смешанные данные из США и сильные показатели китайских индексов PMI для производственной сферы Caixin и NBS за февраль, а также индекса PMI для непроизводственной сферы за указанный месяц, отодвигают на задний план "ястребиные" опасения ФРС и благоприятствуют надеждам на увеличение спроса со стороны крупнейшего в мире потребителя сырьевых товаров.

В перспективе, данные по индексам PMI S&P Global и ISM в США за февраль будут важны для определения ближайших направлений движения в преддверии еженедельных официальных данных по запасам нефти от Управления энергетической информации США (EIA).

Технический анализ

Четкий прорыв вверх линии нисходящего тренда 12-дневной давности, предыдущего сопротивления в районе $76,65, направляет покупателей нефти WTI к 50-DMA на $78,00.

Экономист UOB Group Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг предположили, что EUR/USD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1.0530-1.0670 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что подъем евро может продолжиться, но устойчивый рост выше 1.0625 маловероятен. Мы указали, что следующее сопротивление находится на уровне 1.0670. Евро вырос до максимума 1,0645 в ходе торгов в Нью-Йорке, а затем резко упал, завершив день снижением на 0,29% (1,0576). Основной тон несколько ослаб, и сегодня евро, вероятно, будет снижаться. Тем не менее, любое снижение вряд ли преодолеет основную поддержку на уровне 1.0530 (второстепенная поддержка находится на уровне 1.0550). Сопротивление находится на уровне 1.0600, за которым следует 1.0625".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (28 февраля, цена спот на 1.0605) мы заявили, что прорыв 1.0625 будет означать, что слабость евро, начавшаяся около 2 недель назад, закончилась и он перешел в фазу консолидации. Евро вырос до 1,0645, после чего упал и закрылся на отметке 1,0576 (-0,29%). Нисходящий импульс ослаб, и евро, скорее всего, будет консолидироваться между 1,0530 и 1,0670, а затем пойдет вниз".

• USD/CAD предлагает обновить внутридневной минимум, разворачиваясь от "двойной вершины".
• 100-HMA, двухнедельная линия восходящего тренда ограничивают немедленное снижение.
• Откат RSI с территории перекупленности, медвежьи сигналы MACD благоприятствуют продавцам.
• 200-HMA, 1.3530 выступают в качестве критических поддержек для медведей пары луни.

USD/CAD встречает март с медвежьим уклоном, поскольку она обновила свой внутридневной минимум вблизи 1.3620 рано утром в среду в Европе. При этом накануне пара показала самый большой дневной прирост за неделю, а также продемонстрировала самый сильный месячный скачок с сентября 2022 года к концу февраля.

Последний откат котировки может быть связан с ее неспособностью преодолеть максимум конца февраля на отметке 1,3665. При этом пара изображает двойную вершину в районе 1,3660-65.

Графическая формация также поддерживается медвежьими сигналами MACD, чтобы заманить продавцов. На этой же линии может быть откат RSI (14) с территории перекупленности.

Следовательно, пара USD/CAD, вероятно, зарегистрирует дальнейшее снижение. Однако сближение 100-часовой скользящей средней (HMA) и восходящей линии поддержки от середины февраля в районе 1,3580 кажется крепким орешком для медведей.

Медвежьи сигналы также дополняют 200-HMA и недельный минимум, расположенные соответственно около 1,3540 и 1,3530.

В случае падения USD/CAD ниже уровня поддержки 1.3530, пара подтвердит формирование медвежьей "двойной вершины" на графике, что в свою очередь предполагает теоретическое падение к 1.3400.

В качестве альтернативы, устойчивый прорыв барьера 1.3660-65 может нацелиться на январский пик 1.3685 и декабрьский максимум около 1.3700, прежде чем позволить быкам USD/CAD получить свободу действий.

USD/CAD: часовой график

Член правления Банка Японии (BoJ) Дзюнко Накагава (Junko Nakagawa) вновь выступил через агентство Reuters и сделал несколько комментариев по поводу инфляции и экономических перспектив.

Ключевые тезисы

Похожие материалы

• Накагава, Банка Японии: Мягкая денежно-кредитная политика важна в настоящее время, она поддерживает экономику

• EUR/USD начинает март месяц на позитивной волне после самого большого месячного падения с сентября 2022 года.
• Осторожный оптимизм на рынке позволяет доллару США колебаться вблизи многодневного максимума.
• Сильные данные по инфляции из Испании и Франции контрастируют с неблагоприятной статистикой из США, что также способствует восстановительным движениям.
• HICP Германии, PMI США будут иметь решающее значение для внутридневных направлений.

EUR/USD набирает обороты, чтобы обновить внутридневной максимум вблизи 1,0595 перед началом европейской сессии среды. Тем не менее, основная валютная пара отметила самый большой месячный убыток с сентября прошлого года, прежде чем провела последний коррекционный отскок.

При этом пара пользуется откатом доллара США на фоне вялой сессии в начале месяца и беспокойства перед выходом данных. Стоит отметить, что хорошие данные по инфляции из Испании и Франции, а также поддержка Китая способствовали росту рисковых настроений и поддержали отскок EUR/USD.

Так, предварительные данные по индексу потребительских цен (CPI) в Испании и Франции за февраль продемонстрировали оптимистичные результаты и усилили "ястребиные" опасения относительно следующего шага Европейского центрального банка (ЕЦБ) во вторник.

Напротив, индекс потребительского доверия от Conference Board (CB) в США снизился второй месяц подряд до 102,9 против 106,0 (пересмотренный), а индекс цен на жилье в США упал на 0,1% в декабре против -0,6% прогноза рынка и -0,1% предыдущего. Кроме того, индекс менеджеров по закупкам Чикаго за февраль снизился до 43,6 с 44,3 предыдущего значения и 45,0 рыночного прогноза, а индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда за указанный месяц снизился ниже 11,0 предыдущего значения и -5,0 ожидаемого до -16.

Следует отметить, что сильные показатели индексов PMI для производственной сферы Китая Caixin и NBS за февраль присоединились к индексу PMI для непроизводственной сферы за указанный месяц, что ознаменовало подъем экономики крупнейшего в мире промышленного игрока и способствовало повышению риска. Тем не менее, министр финансов Китая Лю Хэ заявил после выхода данных, что фундамент восстановления экономики Китая все еще не стабилен.

На этом фоне фьючерсы на S&P 500 становятся положительными после того, как первоначально они следовали за слабыми потерями на Уолл-стрит.

Однако рост доходности казначейских облигаций США и "ястребиные" ставки ФРС, а также глобальные инфляционные проблемы удерживают доллар США в поле зрения "быков". Тем не менее, индекс доллара США (DXY) держится вблизи отметки 104,85 после впечатляющего февральского рывка вверх.

В перспективе первые данные ключевого показателя инфляции в Германии за февраль, а именно Гармонизированного индекса потребительских цен (HICP), могут поставить под сомнение восходящий импульс пары, если прогнозы в 0,7% м/м не оправдаются (по сравнению с 0,5% ранее). Также важно следить за данными S&P Global и ISM PMI за февраль.

Технический анализ

Многочисленные неудачи пары EUR/USD при пересечении 50-барной экспоненциальной скользящей средней (EMA) в районе 1.0620, а также ослабление бычьего тренда MACD свидетельствуют в пользу продавцов. С другой стороны, двухмесячная восходящая линия поддержки в районе 1,0545 может ограничить краткосрочное снижение пары.

• Цена серебра продолжает восстановление с самых низких уровней с начала ноября 2022 года.
• Устойчивый прорыв 100-HMA, бычьи сигналы MACD и восходящий трендовый канал поддерживают надежду покупателей.
• Перекупленность RSI препятствует росту XAG/USD к отметке $21,20, а 200-HMA выступает в качестве дополнительного фильтра роста.

Цена насеребро (XAG/USD) держится в районе $21.10, так как быки продолжают отскок с многодневного минимума начала среды. При этом  металл движется в рамках двухдневного восходящего трендового канала, оправдывая бычьи сигналы MACD.

Однако условия перекупленности RSI (14) присоединяются к многочисленным техническим препятствиям в районе $21,20 и ставят под сомнение дальнейший восходящий импульс металла. Среди ключевых сопротивлений основное внимание привлекают минимум 17 февраля и уровень 50% коррекции Фибоначчи падения пары с 22 по 28 февраля. Также вызов покупателям бросает верхняя линия заявленного бычьего канала.

Даже если XAG/USD поднимется выше $21,20, 200-часовая скользящая средняя (HMA) может бросить вызов покупателям серебра в районе $21,35.

После этого не исключено движение на север к максимуму конца февраля в районе $22,00.

Напротив, прорыв вниз 100-дневной средней, которая на момент публикации находилась около $21,00, может бросить вызов близлежащей бычьей формации графика, пробив уровень поддержки $20,90.

Если котировка успешно преодолеет восходящий трендовый канал, предыдущий месячный минимум в районе $20,40 и психологический магнит $20,00 привлекут внимание рынка.

Подводя итог, можно сказать, что цена на серебро, скорее всего, останется в режиме восстановления, но возможности для роста ограничены.

Цена серебра: часовой график

• GBP/USD колеблется в узком диапазоне около 1.2040 в преддверии выступления главы Банка Англии Бейли.
• Хорошие данные по индексу PMI в производственном секторе от Caixin сгладили негативные настроения на рынке.
• Улица выглядит менее впечатленной сделкой по Brexit и переключает внимание на публикации данных для перспектив фунта стерлингов.

Пара GBP/USD демонстрирует боковое движение после того, как в начале европейской сессии удержалась выше отметки 1,2020. Ожидается, что фунт стерлингов останется в консолидационном канале, так как инвесторы ожидают выхода речи главы Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли, которая запланирована на среду.

Кабель, как ожидается, растянет свое восстановление выше уровня 1.2040 вертикально, так как индекс доллара США (DXY), как ожидается, продлит свои потери на фоне восстановления настроений на рынке.

Индекс доллара США пытается устоять на ногах, так как выход благоприятных данных по индексу PMI в производственном секторе от Caixin ослабил негативные настроения на рынке. Фьючерсы S&P500 восстановили все потери, понесенные на азиатской сессии, что свидетельствует о значительном улучшении склонности участников рынка к риску. Однако доходность 10-летних казначейских облигаций США по-прежнему держится выше отметки 3,93%.

В дальнейшем наибольшее значение будет иметь выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли. Ожидается, что Бейли даст представление о вероятных дальнейших действиях в области денежно-кредитной политики. От главы Банка Англии ожидается ястребиный тон, поскольку инфляция в Соединенном Королевстве (Великобритании) все еще находится на двузначном уровне, несмотря на продолжительную серию повышений ставок.

Между тем, игроки, похоже, не уверены в перспективах фунта стерлингов, несмотря на сделку по Brexit. Экономисты Commerzbank считают, что "соглашение в связи с протоколом по Северной Ирландии, скорее всего, не окажет большого влияния на краткосрочное развитие инфляции, в результате чего рынок, вероятно, довольно быстро вернет свое внимание к публикациям данных и комментариям членов Банка Англии. В этом контексте мы по-прежнему скептически относимся к фунту".

Член правления Банка Японии (BoJ) Дзюнко Накагава выступил с запланированной речью в среду, отметив, что "легкая монетарная политика важна на данный момент, так как она поддерживает экономику".

Дополнительные комментарии