Новости и прогнозы рынков CFD — 24-02-2023

"Рынки приняли во внимание вероятность изменения фискальной политики, а также более агрессивную позицию ФРС и ожидают, что инфляция будет под контролем в ближайшие кварталы и годы", - заявил в пятницу глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, согласно Reuters.

Дополнительные тезисы

• ФРС обладает значительным институциональным авторитетом по сравнению с 1970-ми годами.
• Текущая ситуация в США может подпадать под рубрику надежных дезинфляций, которые не имеют больших издержек производства.
• Мягкая посадка в США возможна, если смена режима после пандемии будет выполнена хорошо.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на доллар США. На момент написания статьи индекс доллара США торговался с ростом +0.63% на 105.24.

Пара EUR/USD вот-вот зафиксирует самое низкое недельное закрытие за последние два месяца. По мнению аналитиков MUFG Bank, у доллара США есть возможности для дальнейшего роста по отношению к евро, потенциально к 200-DMA на 1.0330.

Ключевые тезисы

• За последнюю неделю пара прорвалась ниже 1.06000, и мы ожидаем, что она вернется к поддержке 200-DMA на 1.0330.
• Недавнее движение вниз в паре EUR/USD было в основном обусловлено ростом курса доллара США. Более сильные данные по активности в США в сочетании с более высокой инфляцией в начале этого года побуждают участников рынка оценивать более ястребиные перспективы политики ФРС.
• Хотя данные по активности в еврозоне все еще удивляют в сторону повышения, масштаб неожиданностей начинает уменьшаться. Евро не смог укрепиться на фоне более сильных опросов PMI на прошлой неделе, а пересмотр ВВП Германии в 4 квартале в сторону понижения показал более значительное сокращение.

Данные, опубликованные в пятницу в США, показали рост реальных личных расходов и более высокие показатели инфляции. Аналитики Wells Fargo отмечают, что чистое чтение январских доходов затруднено. Они утверждают, что, хотя скачок заработной платы способствует росту расходов, это является проблемой для Федеральной резервной системы, если она будет продолжать поддерживать инфляцию.

Ключевые тезисы

• Реальные личные расходы снова получили подъем в начале года, и рост на 1.1% в январе более чем компенсировал слабость в конце прошлого года. Разгромный отчет о розничных продажах за январь указал на возможность подъема в начале года, по крайней мере, с точки зрения расходов на товары.
• Мы ожидаем, что рост цен на товары длительного пользования в большей степени обусловлен месячной волатильностью, чем возобновлением интереса потребителей к товарам.
• Устойчивый рост реальных личных доходов является неоднозначным фактором. Хотя он может обеспечить путь к неуловимой мягкой посадке, поддерживая потребительские расходы более устойчиво, чем сокращение сбережений или зависимость от более дорогих кредитных карт. Он также может указывать на более медленное снижение инфляции в сфере услуг, что может вынудить ФРС повышать ставки дольше.
• Базовый дефлятор PCE вырос на 0.6% и демонстрирует, что путь к 2% инфляции будет ухабистым.

Золото столкнулось с препятствиями сразу с нескольких сторон. Перспективы повышения ставок будут оказывать давление на желтый металл, сообщают экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• В последнее время в золотых ETF снова наблюдается повышенный отток средств. Отток за последние пять дней торгов составил 14.7 тонн, что составляет чуть менее трех тонн в день.

• Крупнейший в мире и наиболее ликвидный золотой ETF также недавно снова зарегистрировал отток средств. До этого в течение нескольких недель наблюдался небольшой чистый приток, что давало надежду на возвращение инвесторов в ETF. Похоже, что заметный рост ожиданий повышения ставок пока развеял все эти надежды.
• Согласно фьючерсам ФРС, ожидается, что летом процентные ставки достигнут пика на 5.35%. Это примерно на 50 б.п. выше, чем ожидалось в начале февраля. В результате заметный рост доходности (реальной) облигаций и одновременное укрепление доллара США оказывают давление на золото.

• Продажи новых домов в США выросли в январе быстрее, чем ожидалось.
• Индекс доллара США цепляется за сильное дневное укрепление выше 105.00.

Продажи новых односемейных домов выросли на 7.2% в январе до сезонно скорректированного годового показателя в 670 000, что показали данные, опубликованные совместно Бюро переписи населения США и Министерством жилищного строительства и городского развития в пятницу.

Эти данные последовали за декабрьским ростом на 7.2% (пересмотрено с 2.3%) и с большим отрывом превзошли ожидания рынка в 2.5%.

Реакция рынка

Индекс доллара США держится за дневной рост выше 105.00 после выхода данных.

Рост заработной платы в США слишком высок, чтобы соответствовать своевременному и устойчивому возвращению к целевому уровню инфляции в 2%, установленному ФРС, заявил в пятницу чиновник ФРС Филип Джефферсон.

Дополнительные тезисы

• ФРС решает проблему инфляции оперативно и решительно, чтобы поддержать доверие к себе и сохранить инфляционный якорь.
• Перспективы инфляции основных услуг, не связанных с жильем, зависят от того, будет ли спрос на рабочую силу лучше сбалансирован с предложением рабочей силы.
• Сохраняющийся дисбаланс между предложением и спросом на рабочую силу говорит о том, что высокая инфляция может снижаться медленно.
• Доверие к ФРС сейчас выше, чем в 1960-х и 1970-х годах.
• Аргумент о том, что политики должны признать, что дезинфляция будет дорогостоящей, хорошо обоснован.
• Текущая ситуация отличается от прошлых инфляционных проблем.
• Чиновники должны дополнять выводы экономических моделей тщательным изучением данных в реальном времени.

Реакция рынка

Индекс доллара США не показал немедленной реакции на эти комментарии и на момент публикации торговался +0.6% на 105.19.

Экономисты Nordea считают, что центральным банкам предстоит еще много работы, и риски по-прежнему склоняются к тому, что этот цикл повышения ставок продлится значительно дольше.

Ключевые тезисы

• Устойчивая экономика предполагает, что центральным банкам придется повышать ставки до все более высоких уровней.
• Мы видим, что ориентир ФРС приблизится к 6%, а ЕЦБ - к 4% позднее в этом году.
• Кроме того, доходность более длинных американских облигаций продолжит расти, и мы ориентируемся на 4.5% для доходности 10-летних казначейских облигаций.

Банк Англии (BoE) сигнализирует о скором завершении цикла повышения ставок. Если инфляция окажется более устойчивой, чем ожидает Банк Англии, его довольно "голубиная" позиция, вероятно, окажет дальнейшее давление на фунт, пишут экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Банк Англии рискует прекратить борьбу с инфляцией слишком рано, и инфляция станет более устойчивой проблемой. Этот риск, вероятно, будет оказывать давление на фунт в ближайшие месяцы, поэтому мы ожидаем дальнейшего умеренного укрепления EUR/GBP в течение года.
• Слабость фунта, вероятно, сохранится и в следующем году, так как Банк Англии, скорее всего, снова снизит ключевую ставку ввиду слабости экономики и снижения инфляции.

См. Источник: Commerzbank Research

В последние несколько недель израильский шекель столкнулся с нехарактерным для него понижательным давлением. Заглядывая в будущее, экономисты Wells Fargo ожидают, что ILS значительно вырастет.

Ключевые тезисы

• Нетаньяху, отстаивающий независимость BOI, и растущая вероятность валютной интервенции BOI для поддержки шекеля укрепляют наше мнение о том, что шекель находится на пороге сильного отскока и может отыграть большую часть недавних потерь к концу 1 квартала 2023 года.
• Хотя продвижение предложения Нетаньяху по судебной реформе через парламент потенциально может привести к дальнейшему снижению курса в краткосрочной перспективе, текущие уровни USD/ILS все еще привлекательны для инвесторов с точки зрения получения риска по ILS и для корпораций с точки зрения хеджирования расходов, выраженных в ILS.
• Мы считаем целесообразным входить в позиции на текущих уровнях и полагаем, что движение к 3.40 к концу первого квартала 2023 года неизбежно.

Песо вчера обесценился по отношению к доллару США. Протоколы подтверждают опасения Banxico по поводу инфляции, риски сохраняются, сообщает Элизабет Андреа, валютный аналитик Commerzbank.

Ключевые тезисы

• На рынках данные по инфляции, которые остались ниже консенсуса, вероятно, подтвердят ожидания по ставке. Ожидания соответствуют заявленным в заявлении и, похоже, указывают на продолжение цикла повышения ставок меньшими шагами. В соответствии со ставками TIE рынок ожидает, что ставки достигнут пика на уровне чуть выше 11.5%. Так что MXN не найдет поддержки на этом фронте.
• Мексиканский конгресс недавно принял спорную реформу Национального института выборов (INE), которая была инициирована президентом. Согласно сообщениям, оппозиция видит в этом риск для проведения свободных выборов и хочет оспорить реформу, так как она считается неконституционной. Планируются акции протеста. Инвесторы MXN, вероятно, будут следить за этим.

• EUR/USD быстро теряет хватку и торгуется на свежих минимумах вблизи 1.0540.
• Следующим на пути снижения становится минимум 2023 года на 1.0481.

Понижательное давление набирает дополнительный импульс и заставляет EUR/USD установить новые месячные минимумы в диапазоне 1.0545/40 в конце недели.

Если продавцы будут давить сильнее, спот может продлить коррекцию до минимума 2023 года на 1.0481 (6 января), область, усиленная близостью временной 100-SMA на 1.0449.

В более долгосрочной перспективе конструктивный взгляд остается неизменным, пока евро будет торговаться выше 200-SMA, сегодня на 1.0329.

EUR/USD: дневной график

Доллар США может устроить кратковременное ралли в ближайшие месяцы, но в целом EUR/USD будет расти, считают экономисты Nordea.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что пара EUR/USD будет периодически снижаться до 1.03 до лета, так как ФРС и другие центральные банки продолжают повышать ставки больше, чем ожидалось ранее, чтобы ужесточить финансовые условия, что подразумевает возобновление периодов бегства от риска, в условиях которых доллар США должен процветать.
• Если смотреть на более отдаленную перспективу, то мы по-прежнему видим ослабление доллара США. Мы ожидаем, что после лета до конца года дифференциал курса доллара по отношению к другим валютам стран G10 будет двигаться в основном в боковом направлении, а в более отдаленной перспективе он уменьшится.
• В целом, мы считаем, что глобальные факторы благоприятствуют  ослаблению доллара США в долгосрочной перспективе и видим EUR/USD на уровне 1.15 к концу следующего года. Однако при более высоких ставках, чем ожидалось ранее, риски рецессии возрастают. Таким образом, доллар США, в конце концов, может вернуться к пикам раньше, чем мы предполагаем.

Пара USD/CAD восстановилась выше 1.36. Экономисты Scotiabank ожидают дальнейшего роста пары.

Ключевые тезисы

• Падение CAD  до 1.3550 указывают на дополнительные потери в направлении диапазона 1.36/1.37.
• Динамика базового тренда на краткосрочных и среднесрочных осцилляторах является бычьей для доллара США, что указывает на ограниченные возможности для коррекции контртренда (ниже) в долларе США.
• Ищите твердую поддержку доллара при снижении до области 1.35.

• В пятницу DXY ускорил рост, преодолев 105.00.
• Следующая цель находится на максимуме 2023 года в районе 105.60.

В конце недели DXY продлит восходящий импульс дальше к северу от 105.00.

Текущая ценовая динамика благоприятствует продолжению восходящего тренда на данный момент. Тем не менее, в ближайшей перспективе доллар может бросить вызов вершине 2023 года на 105.63 (6 января) перед ключевой 200-SMA, которая сегодня находится на 106.46.

В долгосрочной перспективе перспективы индекса остаются негативными, пока он находится ниже 200-SMA.

DXY: дневной график

Инфляция в США, измеряемая индексом цен на личное потребление (PCE), выросла до 5.4% в годовом исчислении в январе с 5.3% в декабре, сообщило в пятницу Бюро экономического анализа США. Это значение оказалось выше рыночных ожиданий в 4.9%.

Годовой базовый индекс цен PCE, предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы, вырос до 4.7% с 4.6% за тот же период по сравнению с прогнозом аналитиков в 4.3%. В месячном исчислении базовая инфляция PCE и инфляция PCE выросли на 0.6%.

Дальнейшие подробности публикации показали, что личный доход увеличился на 0.6% в месячном исчислении в январе, а личные расходы увеличились на 1.8%.

Реакция рынка

В ответ на первоначальную реакцию рынка индекс доллара США вырос и торговался с ростом +0.45% на 105.05.

Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила в пятницу в интервью CNBC, что соответствие финансовых рынков политическим прогнозам ФРС сейчас гораздо ближе, чем раньше, как сообщает Reuters.

"Моя ставка по фондам была выше медианной в декабре, и я по-прежнему считаю, что нам нужно повысить до урованя несколько выше 5%", - добавила Местер и сказала, что не считает, что им нужен компромисс между трудовыми ресурсами и стабильностью цен. "Наблюдается некоторое хорошее движение по показателям инфляции, но она все еще слишком высока", - отметила она далее.

Реакция рынка

Индекс доллара США сохраняет свой бычий импульс после этих комментариев и на момент написания вырос на 0,33% до 104,92.

Комментарии Казуо Уэда, выступавшего в нижней палате парламента, не дали ястребиного толчка. Экономисты MUFG Bank отмечают, что иена уязвима для дальнейшей коррекции вниз.

Ключевые тезисы

• Комментарии в целом соответствуют текущей политике Банка Японии, хотя, с другой стороны, они могут разочаровать тех, кто ожидает более значительного/неминуемого дальнейшего изменения политики Банка Японии.
• Не было явного "ястребиного" сигнала, который бы подстегнул возобновление спекулятивного спроса на иену в ближайшей перспективе. Это оставляет валюту уязвимой для дальнейшей коррекции вниз, в то время как доходность за пределами Японии снова растет в ожидании того, что ФРС и другим крупным центральным банкам, возможно, придется пойти на большее повышение ставок для снижения инфляции.
• USD/JPY в настоящее время тестирует сопротивление на 135.00, пробитие которого откроет дверь для пары, чтобы снова подняться к 200-DMA, которая находится чуть выше 137.00.

Доллар США завершает неделю на уверенной ноте. Сегодняшние данные по дефлятору PCE могут поддержать рост, сообщают экономисты Scotiabank.

Более широкий рост курса DXY может расшириться еще на 1-2% в ближайшие несколько недель

"Ястребиные перспективы ФРС и позитивные сезонные тенденции в целом способствуют росту доллара США, и дальнейший рост, который служит для коррекции части снижения доллара США в конце 2022 - начале 2023 года, выглядит вероятным в ближайшие несколько недель.

Незначительные падения доллара США по-прежнему можно покупать, а технические сигналы указывают на развитие устоявшегося бычьего тренда, по крайней мере, на краткосрочных графиках. Широкий рост DXY может расшириться еще на 1-2% в ближайшие несколько недель.

В январе ожидается лишь незначительное замедление базового PCE (4,3% г/г с 4,4%); более высокие данные могут поднять доллар".

Утечка евро вниз продолжается. Экономисты из Scotiabank ожидают, что пара EUR/USD пока продолжит находиться под понижательным давлением.

Ключевые тезисы

• Ястребы из ЕЦБ реагируют на данные этой недели, свидетельствующие о пересмотре в сторону повышения январского CPI и рекордном уровне базовой инфляции. Ястребиные комментарии могут замедлить потери евро против доллара США в ближайшей перспективе, но общее преимущество доллара США в доходности предполагает пока, что снижение EUR/USD остается наиболее вероятным результатом.
• Технические факторы указывают на твердое сопротивление на уровне 1.0610/15, при этом для стабилизации евро действительно необходимо восстановить уровень 1.07+.
• Более широкие технические модели по-прежнему указывают на падение евро до 1.0461 (поддержка коррекции от недавнего ралли 0.95/1.10).

Экономисты OCBC Bank анализируют, как публикация индекса базовых цен PCE в США может повлиять на курс доллара.

Ключевые тезисы

• Рынки ожидают выхода базового индекса цен на потребительские товары. Судя по росту индексов CPI и PPI в США на прошлой неделе, ожидания сейчас смещены в сторону последовательного подъема в январе. Положительный отчёт может привести к усилению импульса доллара США, но сюрприз в сторону понижения должен привести к паузе в ястребиной переоценке ФРС, а недавний рост доллара может взять передышку.
• Бычий импульс на дневном графике остается нетронутым, в то время как RSI растет в сторону перекупленности. Формируется потенциальный восходящий клин, что обычно ассоциируется с медвежьим разворотом. Мы не исключаем отката DXY в ближайшей перспективе.
• Поддержка находится на 104.10 (23.6% коррекции падения от пика сентября к минимуму февраля), 103.30 (21, 50-DMA).
• Сопротивление находится на 104.90/105.20 до 105.60 (максимум года).

• EUR/JPY отменила два последовательных дневных отката в пятницу.
• Дальнейший рост наблюдается выше максимума 2023 года в районе 144.00.

EUR/JPY удается отскочить от предыдущих многосессионных минимумов в районе 142.00 и вернуться на положительную территорию в конце недели.

Пока кросс, судя по всему, консолидируется, но убедительный прорыв максимума 2023 года на 144.16 (21 февраля) может дать толчок к росту до пика декабря 2022 года на 146.72 (15 декабря).

В то же время, пока пара находится выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 141.41, перспективы кросса остаются положительными.

Дневной график EUR/JPY

Сегодня все внимание приковано к базовому показателю PCE в США, поскольку доллар остается в плюсе. Кит Юкс, главный глобальный валютный стратег Société Générale, ожидает, что доллар будет оставаться подкрепленным сильными данными.

Выход ключевых данных по США

"Сегодняшнее утро ознаменовалось небольшим пересмотром в сторону понижения ВВП Германии за 4 квартал, мягкими, но неудивительными данными по розничным продажам во Франции, но внимание приковано к данным по личным доходам и расходам в США за январь.

Консенсус-прогноз ожидает значительного роста на 0,4% в месяц основного дефлятора PCE, что, тем не менее, может привести к снижению годового показателя до 4,3%, и роста реальных личных расходов на 1,1% в месяц, благодаря погоде. Если все сложится именно так, рынок может продолжить задаваться вопросом, получим ли мы больше трех повышений ставки на 25 б.п., прежде чем FOMC закончит ужесточение, а отскок доллара может еще немного продолжиться".

По мнению экономистов OCBC Bank, пара USD/JPY будет ориентироваться на данные по базовому PCE в США и доходность UST.

Потенциальный восходящий клин в процессе формирования

"Бычий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как RSI показывает признаки выхода из состояния перекупленности. Потенциальный восходящий клин в процессе формирования, но до вершины все еще далеко.

Базовый PCE США, доходность UST будут основными драйверами USD/JPY в ближайшей перспективе.

Мы склонны продавать на ралли.

Сопротивление находится на 135.40, 136.80 (38.2% коррекции октябрьского максимума к январскому минимуму).

"Поддержка находитсяна 133,20 (23,6% коррекции), 132,30 (21-DMA)".

В четверг цена на золото ненадолго опустилась ниже отметки $1 820 и достигла самого низкого уровня с конца декабря. В краткосрочной перспективе существует риск дальнейшего падения желтого металла, сообщают стратеги Commerzbank.

Заметный рост доходности облигаций оказывает давление на золото

"Разочарование по поводу более ограничительной политики ФРС, которую мы, вероятно, все-таки увидим, оставило свой самый большой след на рынке золота. Это связано с тем, что реальные процентные ставки в США в результате снова выросли. В этом смысле "хороший" индекс PMI в США грозит оказать давление на цены.

Мы предполагаем возможность дальнейшего отката в краткосрочной перспективе".

Пара USD/JPY преодолела уровень 135. Экономисты Société Générale анализируют техническую картину пары.

130/129.80 должны стать решающей поддержкой

"Продавцы остаются в стороне после нейтральных комментариев Уэды по поводу политики и инфляции.

Проекция на 135,50 является следующим сопротивлением. Первоначальный откат не исключен, однако недавний разворотный минимум 130/129.80 должен стать решающей поддержкой.

Рост выше 135.50 может привести к продолжительному отскоку в направлении 200-DMA на 137.00/137.70".

Смотрите: USD/JPY может достичь области 136/137 в ближайшие пару недель - ING

В четверг доллару США удалось сохранить устойчивость. Февраль и март являются сезонно сильными месяцами для доллара, и 4,50% ставки по однодневным депозитам могут поддержать доллар еще немного, по мнению экономистов ING.

DXY, похоже, может продолжить давление на 105,00

"Доллар сезонно силен (февраль и март), и планка для размещения денег на работу за пределами долларовых депозитов овернайт с доходностью 4,50% не особенно низка.

Сегодня мы должны увидеть январский базовый дефлятор PCE на уровне 0,4% в месячном исчислении.

Похоже, что DXY может продолжить давление на 105,00, и если USD/CNH вернется к 7,00 на геополитике, мы можем увидеть 105,60/106,00 на DXY".

Экономисты Commerzbank прогнозируют незначительное укрепление китайского юаня в этом году. Однако риски для роста и китайского юаня остаются значительными.

Юаню еще есть куда расти

"В связи с открытием Китая и в ожидании ослабления доллара позднее в этом году, мы прогнозируем, что китайский юань продолжит укрепляться. Однако темпы укрепления будут умеренными, поскольку мы по-прежнему с осторожностью относимся к скорости восстановления экономики, особенно во второй половине года.

Тем не менее, риски для роста и китайского юаня остаются значительными. Сила восстановления потребления будет зависеть от соответствующего улучшения перспектив занятости и доходов. Спад в сфере недвижимости потребует времени для разворота, в то время как "встречные ветры" от замедления глобального роста и напряженности в отношениях между США и Китаем сохранятся".

Источник: Исследования Commerzbank

Старший экономист UOB Group Элвин Лью рассматривает недавно опубликованный протокол заседания FOMC от 21-22 февраля.

Ключевые тезисы

"Основные выводы из протокола заседания ФРС США от 31 января/01 февраля 2023 г.1) Несмотря на значительный прогресс, достигнутый в снижении инфляции, инфляция остается намного выше целевого уровня в 2%, 2) Для сдерживания инфляции необходимо больше повышений, и ограничительная позиция сохраняется до тех пор, пока ФРС не будет уверена, что инфляция перейдет к снижению, 3) хотя голосование за снижение ставки на 25 б.п. в феврале было единодушным среди участников FOMC, несколько участников (не голосовавших) хотели большего повышения ставки на 50 б.п., но не большинство, и 4) протокол ясно показал, что ФРС по-прежнему больше обеспокоена инфляцией, чем экономическими перспективами.

Последние протоколы заседания FOMC убедительно свидетельствуют о том, что мы еще не подошли к концу [цикла ужесточения], несмотря на улучшение траектории инфляции. Поскольку ФРС сохранила свое обещание, что "постоянное повышение ставок" остается целесообразным, но протокол также показал, что большинство членов FOMC придерживаются мнения о снижении повышения ставки до 25 б.п., мы по-прежнему ожидаем, что ФРС будет повышать ставку в течение следующих двух заседаний на 25 б.п. на заседаниях FOMC в марте и мае 2023 года, доведя наш конечный уровень FFTR до 5,25% (без изменений по сравнению с предыдущим). Мы по-прежнему ожидаем, что эта конечная ставка в 5,25% сохранится до конца 2023 года".

Пара EUR/USD зарегистрировала небольшие потери в четверг. Экономисты ING считают, что самая популярная в мире валютная пара может упасть до уровня 1,05.

EUR/USD поддерживается в многоквартальной перспективе

"Основная точка зрения, постепенно проникающая на рынок, заключается в том, что ЕЦБ, возможно, предстоит еще 100 б.п. ужесточения, но, что очень важно, он оставит ставки на таких высоких уровнях в течение значительной части 2024 года. Это должно стать ключевым фактором для поддержки EUR/USD на многоквартальном горизонте.

Календарь еврозоны сегодня немногочисленный, но, учитывая, что доллар растет на фоне американских данных/геополитики, уклон EUR/USD выглядит как тестирование поддержки 1.0575 и потенциальное движение к 1.0500".

После двухдневного падения пара GBP/USD перешла в фазу консолидации выше уровня 1.2000 в начале пятницы.Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер,"краткосрочный торговый диапазон для пары, похоже, сформировался между 1.2000 и 1.2070, и закрытие на 4-часовом графике за пределами этого канала может вызвать следующее направленное движение.

Доллар США сохранил свою устойчивость в четверг, несмотря на снижение доходности казначейских облигаций США. Еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, которые шестой раз подряд оказались ниже 200 000, напомнили инвесторам о жестких финансовых условиях. Кроме того, Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило, что дефлятор ВВП за четвертый квартал был пересмотрен в сторону повышения до 3,9% с 3,5% в первоначальной оценке, что отражает более сильное влияние инфляции на рост ВВП.

В начале пятницы настроение на рынке остается смешанным, а пара GBP/USD остается в вышеупомянутом диапазоне. Британский индекс FTSE 100 растет на 0,3% в течение дня, но фьючерсы на фондовые индексы США снижаются от 0,2% до 0,6%.

Во второй половине дня БЭА США выпустит данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за январь.

Базовый годовой индекс цен PCE - это показатель инфляции, на который ФРС обращает пристальное внимание при формировании своей денежно-кредитной политики. Прогнозируется, что базовая инфляция PCE вырастет на 0,4% в месячном исчислении, а годовой показатель снизится до 4,3% с 4,4% в декабре. Если месячные данные окажутся выше ожиданий рынка, то первоначальная реакция может помочь доллару США (USD) укрепиться. Однако с учетом того, что инвесторы полностью заложили в цены как минимум еще два повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов, реакция рынка может оказаться непродолжительной.

С другой стороны, мягкое ежемесячное повышение на 0,2% или 0,3% может оказать давление на доллар США и вызвать рост GBP/USD. При таком сценарии инвесторы также могут попытаться зафиксировать прибыль за неделю и дать дополнительный импульс паре".

USD/JPY держится ниже отметки 135,00. Поскольку нормализация монетарной политики Японии займет некоторое время, экономисты Commerzbank ожидают, что иена будет проигрывать доллару США.

Смена курса, вероятно, будет плавной

"Будущий глава Банка Японии Кадзуо Уэда отметил, что инфляция вряд ли будет долго оставаться на высоком уровне и что центральному банку следует продолжать экспансионистский курс. Уэда дал понять, что переход к новому курсу, вероятно, будет плавным. Поэтому внезапное изменение денежно-кредитной политики не кажется столь вероятным."

"Возобновление роста курса японской иены по отношению к доллару США пока может оставаться затруднительным. Рынок, вероятно, продолжит нервничать, так как спекуляции о том, что при нынешнем управляющем Куроде может быть проведена еще одна корректировка денежно-кредитной политики в сфере контроля над кривой доходности, могут продолжаться, вызывая повышенную волатильность JPY."

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары GBP/USD:

"После двухдневного падения пара GBP/USD перешла в фазу консолидации выше уровня 1.2000 в начале пятницы. 

Индекс относительной силы консолидируется немного ниже отметки 50, что отражает нейтральный настрой GBP/USD в ближайшей перспективе.

С точки зрения роста, 1.2070 (20-периодная простая скользящая средняя (SMA) на четырехчасовом графике, 50-периодная SMA, 100-периодная SMA, 61,8% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда) выступает в качестве сильного сопротивления. Четырехчасовое закрытие выше этого уровня может привлечь покупателей и открыть дверь для продолжительного восстановления к 1.2100 (психологический уровень, статический уровень) и 1.2140 (50% коррекция Фибоначчи).

Непосредственная поддержка расположена на уровне 1.2000 (статический уровень, психологический уровень). В последний раз GBP/USD опустилась ниже этого уровня и подтвердила его в качестве сопротивления, упав до новых многонедельных минимумов. Следовательно, можно ожидать аналогичных действий после пробоя 1.2000 с целью 1.1960 (бывшая поддержка, статический уровень) и 1.1930 (статический уровень)/".

Председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен в пятницу заявила, что "санкции резко подрывают экономическую базу России".

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 1,0585, снизившись на 0,08% за день.

Пара GBP/USD в четверг закрылась на отрицательной территории, но смогла удержаться выше 1.2000. Уровни поддержки на 1.1850/1950 должны устоять в ближайшие несколько недель, считают экономисты ING.

Хорошая неделя для данных по Великобритании

"После выхода во вторник сильного индекса PMI перспективы Великобритании получили сегодня еще один толчок в виде большого скачка индекса потребительского доверия GFK. Теперь оно вернулось на уровень, которого не наблюдалось с апреля прошлого года".

"Немного улучшившиеся перспективы роста экономики, устойчивая инфляция и некоторое дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики - такова история в США, Еврозоне и Великобритании на данный момент, что говорит о том, что двусторонним валютным ставкам не нужно слишком сильно меняться".

"Трехмесячная подразумеваемая волатильность GBP/USD снизилась ниже 10%, что говорит в пользу более умеренных движений пары. Мы считаем, что уровни поддержки на 1.1850/1950 могут сохраняться в течение следующих нескольких недель".

"Пока продолжается конфликт, с Россией нельзя вести дела как обычно", - заявил министр финансов Германии Кристиан Линднер в пятницу в кулуарах встречи министров финансов и глав центральных банков стран Б20.

Дополнительные комментарии

В пятницу в кулуарах встречи министров финансов и управляющих центральных банков стран G20 министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что "инфляция снижается, если измерять ее на 12-месячной основе, но все же базовая инфляция, которая, я думаю, будет снижаться и дальше, остается выше 2%".

Дополнительные комментарии

Политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава Бундесбанка Йоахим Нагель заявил в пятницу, что он "не может исключить значительного дальнейшего повышения ставок после марта".

Дополнительные тезисы

"Последние данные показывают, что базовая инфляция все еще слишком высока.

ЕЦБ должен быть решительным в ужесточении политики.

Нельзя исключать, что базовая инфляция достигла плато, но говорить об этом слишком спекулятивно".

Реакция рынка

Евро не смог извлечь выгоду из "ястребиных" высказываний. Пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0588, снижаясь на 0,05% за день.

В центре внимания пока остается монетарная политика США. Экономисты Commerzbank обсуждают перспективы доллара США против евро.

Ожидания по ставке в США уже достаточно высоки

"Спекуляции на тему того, как пройдет мартовское решение по ставке и как далеко продвинется ФРС, могут пока оставаться доминирующими факторами для доллара США и, соответственно, для пары EUR/USD. Однако доллару будет все труднее укрепляться против евро. Многое уже было заложено в цены, и будет трудно еще больше подогреть ожидания рынка, которые уже продвинулись далеко вперед.

Евро также играет свою роль. Перед ЕЦБ также встает вопрос о том, насколько далеко зайдет ужесточение монетарной политики. Публикация вчера окончательных данных по потребительским ценам, в которых базовый показатель был пересмотрен в сторону повышения до 5,3%, напомнила всем, что ЕЦБ тоже предстоит немало работы.

В настоящее время внимание по-прежнему сосредоточено на ФРС и на том, насколько повысятся процентные ставки в США. Поэтому доллар США, похоже, играет решающую роль в обеспечении импульса. Однако все может очень быстро измениться".

EUR/USD не смогла набрать обороты в последний торговый день недели. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, "пара остается вблизи отметки 1,0600 и выглядит неустойчивой, поскольку инвесторы ожидают данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) из США.

Улучшение настроения на рынке и снижение доходности казначейских облигаций США во второй половине дня в четверг ограничили рост доллара США (USD) и помогли EUR/USD подняться выше. Бюро экономического анализа США (BEA) пересмотрело годовой показатель роста реального валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал до 2,7% с 2,9% в первой оценке, но эти данные не оказали длительного влияния на динамику доллара США против своих конкурентов.

Годовой базовый индекс цен PCE, предпочитаемый ФРС показатель инфляции, в США, согласно прогнозам, снизился до 4,3% в январе с 4,4% в декабре. Базовый индекс потребительских цен (CPI) снизился до 5,6% в годовом исчислении в январе с 5,7% в декабре. Умеренное снижение базовой инфляции PCE не должно стать большим сюрпризом на данный момент. В месячном исчислении ожидается, что базовый индекс цен PCE вырастет на 0,4%. Если месячный показатель превзойдет рыночный консенсус, доллар США может укрепиться в результате первоначальной реакции и оказать давление на пару.

Стоит отметить, однако, что рынки уже полностью заложили в цены еще два повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в марте и мае. Инвесторы могут воздержаться от ставок на еще одно повышение ставки в июне на основании отстающих данных по инфляции PCE и предпочесть дождаться февральского отчета по рынку труда и данных по инфляции CPI. Следовательно, влияние этих данных на доллар США может оказаться кратковременным.

С другой стороны, более слабый, чем ожидалось, рост месячной базовой инфляции PCE может вызвать коррекцию в долларе США и помочь EUR/USD начать восстановление перед выходными".

Паре USD/CNH необходимо преодолеть уровень 6.9300, чтобы запустить дополнительный рост в краткосрочной перспективе, комментируют экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы придерживались мнения, что доллар США "скорее всего, поднимется выше, но вряд ли преодолеет основное сопротивление на уровне 6.9300". Вместо того, чтобы вырасти, доллар США торговался неустойчиво, упав до 6,8844, затем энергично отскочив до 6,9242, а затем ослабнув и закрывшись на 6,9187 (+0,15%). Несмотря на это укрепление, восходящий импульс не слишком усилился. Однако, пока уровень 6.8900 остается непробитым, доллар все еще может подняться до 6.9300, прежде чем возрастет риск более устойчивого отката."

Следующие 1-3 недели: "Вчера (23 февраля, спот на 6.9050) мы подчеркнули, что укрепление доллара, начавшееся в начале месяца, остается в силе до тех пор, пока он остается выше 6.8700. Мы добавили, что прорыв выше 6.9300 сместит фокус на 6.9500. Хотя мы продолжаем придерживаться того же мнения, краткосрочный восходящий импульс начинает ослабевать, и доллар должен прорваться выше 6.9300 в течение следующих 1-2 дней, иначе риск прекращения укрепления доллара быстро возрастет."

• Генеральный директор Circle Джереми Аллер утверждает, что стабильные монеты являются платежными системами, а не ценными бумагами.
• Аллер утверждает, что регулирование стабильных монет не должно поручаться Комиссии по ценным бумагам и биржам США.
• Стейблкоин USD Coin компании Circle временно отвязался от курса доллара США, упав до $0,9961.

Генеральный директор Circle Джереми Аллер утверждает, что американский финансовый регулятор SEC не должен регулировать стабильные монеты. USD Coin (USDC), стейблкоин, эмитируемый компанией Circle, временно потерял привязку к курсу доллара США.

SEC не является подходящим регулятором для стабильных монет - Circle

Генеральный директор Circle Джереми Аллер в недавнем интервью Bloomberg заявил, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США не должна заниматься регулированием стабильных монет. Аллер утверждает, что стабильные монеты - это платежные системы, а не "ценные бумаги".

Когда SEC выпустила уведомление в адрес Paxos, эмитента стабильной монеты Binance USD (BUSD), Circle придерживалась своей позиции, согласно которой "не все [стабильные монеты] созданы равными". По мнению Circle, поскольку такие стабильные монеты, как USDC, являются платежными системами, это имплицитно исключает классификацию стейблкоинов в качестве ценных бумаг.

USDC временно теряет привязку

Выпущенный компанией Circle стейблкоин USDC временно потерял паритет с долларом США. USDC упал до $0,9961, 24-часового минимума, но затем снова поднялся до отметки $1. Стейблкоин уже несколько раз с 23 февраля переживал временный депег, как показано на графике ниже:

График цены USDC

Комиссия по ценным бумагам и биржам США еще не прокомментировала свою позицию в отношении стейблкоина Circle. Недавно американский финансовый регулятор начал преследование эмитентов стейблкоинов и криптовалютных торговых платформ.

USD/JPY торгуется в районе 134,70. Экономисты ING считают, что пара может подскочить в направлении области 136/37 в ближайшие несколько недель.

USD/JPY может вернуться к 125/126 к лету

"Мы считаем, что этот коррекционный отскок доллара может привести пару USD/JPY к области 136/137 в течение следующих нескольких недель".

"Но если предположить, что мы правы и история с дезинфляцией в США снова будет доминировать во втором квартале 2023 года, USD/JPY должна вернуться к 125/126 летом".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ возобновил прерванный накануне рост и повысился порядка на 1,7 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы прервали 3-дневную полосу роста и на этот раз сократились примерно на 60 тыс. контрактов.

Следующее сопротивлеение находится в районе $3,20

Цены на природный газ в четверг продолжили восстановление после кратковременного посещения области ниже $2,00 впервые с сентября 2020 года. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшего развития роста цены в самой ближайшей перспективе. На этом фоне ближайшгим сопротивлением является уровень Фибо коррекции резкого снижения с декабря по февраль в районе $3,20.

По мнению экономистов UOB Group, шансы на дальнейший рост USD/JPY до уровня 135,50, похоже, уменьшаются.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Мы ожидали, что доллар США вчера вырастет, но считали, что "любое укрепление вряд ли преодолеет отметку 135,50". Хотя наш взгляд на рост доллара США не был ошибочным, вместо того, чтобы немного приподняться, он подскочил до максимума 135,36 в ходе Нью-Йоркской сессии, после чего резко откатился назад. Откат набирает обороты, и сегодня мы склоняемся в сторону снижения. Однако еще предстоит выяснить, сможет ли доллар пробить сильную поддержку на 134,00. Сопротивление находится на уровне 134,80, а затем на 135,20".

Следующие 1-3 недели: "Мы придерживаемся позитивного взгляда на доллар США уже более недели. Поскольку USD пытается достичь нашей цели 135,50, вчера (23 февраля, спот на 134,95) мы подчеркнули, что риски для USD все еще остаются повышательными, и только прорыв ниже 134,00 будет свидетельствовать о том, что укрепление USD подошло к концу. Впоследствии доллар подскочил до 135,36, после чего резко откатился. Восходящий импульс быстро ослабевает, и вероятность того, что доллар преодолеет отметку 135,50, уменьшилась. Другими словами, сила доллара США, похоже, исчерпывает себя, но подтверждение этого придет лишь с прорывом уровня 134.00".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара остается вблизи отметки 1,0600 и выглядит неустойчивой. Если она не сможет стабилизироваться выше уровня 1.0600, будут возможны дальнейшие потери.

"Срединная точка нисходящего регрессивного канала, берущего старт от уровней начала февраля, выступает в качестве ближайшего сопротивления на 1.0600. Как только EUR/USD стабилизируется выше этого уровня, она сможет устремиться выше, к 1.0630 (статический уровень, 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) на четырехчасовом графике) и 1.0650/60 (верхняя граница канала, статический уровень, 50-периодная SMA).

В случае если 1.0600 продолжит выступать в качестве сопротивления, продавцы могут продолжать доминировать. При таком сценарии следующей медвежьей целью может стать уровень 1.0570 (статический уровень с декабря), а затем 1.0540 (нижняя граница нисходящего канала)".

NZD/USD торгуется прямо на ключевом уровне поддержки 0,62. Экономисты ANZ Bank обсуждают перспективы киви.

Дефицитные рынки труда и устойчивая инфляция остаются ключевыми темами

"Дефицит предложения рабочей силы на рынках труда и устойчивая инфляция остаются ключевыми темами. Конечно, Новая Зеландия тоже находится в такой ситуации, и, наряду с США, продолжает занимать первое место в мировой лиге по доходности облигаций. Это, наряду с ожидаемым ростом экономической активности после циклона, способно нивелировать то, чего многие опасаются - новую волну укрепления доллара США".

"Однако прямо здесь, прямо сейчас, все внимание приковано к уровню 0.6200 на фоне вялой динамики цен."

"Поддержка 0.5900/0.6090/0.6200 Сопротивление 0.6540/0.6675"

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть возобновил нисходящий тренд и понизился порядка на 11.7 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем выросли вторую сессию подряд и увеличились примерно на 50,3 тыс. контрактов.

WTI: не следует исключать падения до области $72,00

В четверг цены на баррель WTI совершили заметный отскок. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего восстановления цены в самой ближайшей перспективе. Следующий значимый уровень поддержки находится на минимуме 2023 года на отметке $72,30 за баррель (от 6 февраля).

По мнению экономистов Commerzbank, устойчивый рост и разумная денежно-кредитная политика должны поддержать индийскую рупию (INR) в ближайшие месяцы.

Ожидается дальнейшее ужесточение политики РБИ

"Жесткая денежно-кредитная политика, ожидаемое снижение инфляции и устойчивый рост экономики должны поддержать рупию в ближайшие месяцы".

"Мы ожидаем стабильного или более низкого курса доллара США к индийской рупии на уровне 81,50 на конец 2023 года".

"Ожидается, что ЦБ Индии ужесточит политику еще на 25-50 б.п. в первом полугодии 2023 года. Центральный банк прогнозирует, что инфляция опустится ниже 6% в 1 квартале 2023 года и будет держаться на уровне около 5% в 2023 году."

Источник: Commerzbank

По мнению экономистов UOB Group, в ближайшей перспективе пара AUD/USD может вернуться к области 0,6730.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, согласно которому AUD может протестировать 0,6775, прежде чем станет вероятной стабилизация. Однако AUD не протестировал 0,6775, поскольку он отскочил от минимума на 0,6783. Несмотря на слабый нисходящий импульс, мы по-прежнему считаем, что AUD может протестировать 0,6775, прежде чем станет возможным более продолжительный отскок. С другой стороны, прорыв выше 0,6845 (незначительное сопротивление находится также на уровне 0,6825) укажет на то, что 0,6775 вряд ли вступит в игру".

Следующие 1-3 недели: "Мы ожидали ослабления AUD с конца прошлой недели. В нашем вчерашнем обновлении (23 февраля, спот на 0.6810) мы указали, что AUD, вероятно, будет слабеть дальше до 0.6775, а возможно, и до 0.6730. Мы продолжаем придерживаться того же мнения. В целом, только прорыв выше 0.6890 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет свидетельствовать о том, что AUD не будет слабеть дальше.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото прервал прирост двух предыдущих дней и на сей раз понизился примерно на 1,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем оставались нестабильными и увеличились порядка на 37,1 тыс. контрактов.

Золото: следующая поддержка отмечена на $1800

В четверг цены на золото снизились третью сессию подряд.Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на довольно ограниченный потенциал дополнительного снижения цены в самой ближайшей перспективе. Следующая поддержка располагается в ключевой области $1800 за тройскую унцию.

Ожидается, что нисходящий импульс наберет обороты, как только GBP/USD прорвет уровень 1,1950 в ближайшие несколько недель, пишут экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы подчеркнули, что "хотя у фунта есть возможность для дальнейшего ослабления, он вряд ли пробьет основную поддержку на уровне 1.2000". Ожидаемая просадка превзошла наши ожидания, так как курс упал до 1.1993, а затем немного восстановился. Нисходящий импульс немного усилился, и сегодня британский фунт, вероятно, опустится ниже, но вряд ли он будет угрожать поддержке на 1.1950. Сопротивление находится на уровне 1.2040, а прорыв выше 1.2065 будет свидетельствовать о том, что текущее умеренное понижательное давление ослабло."

Следующие 1-3 недели: "Два дня назад (22 февраля, спот на 1.2115) мы придерживались мнения, что "текущие ценовые движения являются частью широкого диапазона консолидации", и ожидали, что GBP будет торговаться между 1.2000 и 1.2210. Вчера британский фунт опустился ниже 1.2000, упав до 1.1993. Нисходящий импульс проявляет признаки наращивания, но фунт должен пробить основную поддержку на уровне 1.1950, прежде чем станет возможным продолжительное снижение. На данном этапе вероятность прорыва GBP ниже 1.1950 невелика, но она будет сохраняться, если GBP останется ниже 1.2105 в течение ближайших нескольких дней."

Экономисты UOB Group предполагают, что EUR/USD может ускорить потери, если будет пробит уровень 1.0570.

Ключевые тезисы 

24-часовой прогноз: "Вчера мы ожидали дальнейшего ослабления евро, хотя и придерживались мнения, что "любое снижение, как ожидается, получит сильную поддержку на уровне 1.0570". Наше мнение не было ошибочным, так как евро опустился до минимума 1,0575 на Нью-Йоркских торгах, а затем немного восстановился и закончил день практически во флэте на уровне 1,0595 (-0,06%). Несмотря на то, что нисходящий импульс не слишком усилился, тенденция к снижению евро сохраняется, хотя еще предстоит выяснить, сможет ли он закрепиться ниже основного уровня поддержки 1.0570. С другой стороны, прорыв выше 1.0640 (незначительное сопротивление находится также на уровне 1.0620) будет свидетельствовать о том, что текущее понижательное давление ослабло".

Следующие 1-3 недели: "Наш вчерашний обзор (23 февраля, спот на 1.0600) остается в силе. Как было подчеркнуто, евро, вероятно, будет слабеть дальше. Прорыв основной поддержки на уровне 1.0570 может спровоцировать стремительное падение, так как следующая значимая поддержка находится на некотором расстоянии - только на уровне 1.0485. В целом, лишь прорыв выше 1.0670 (наш "сильный уровень сопротивления", вчера находился на отметке 1.0690) будет свидетельствовать о том, что ослабление евро, начавшееся в конце прошлой недели, закончилось".

Цена золота приостановила свою четырехдневную полосу потерь. Однако восстановление XAU/USD кажется труднодостижимым, считает Двани Мехта из FXStreet.

Потенциал снижения сохраняется 

"Золотые медведи держат курс на семинедельный минимум $1,819 перед тестированием поддержки линии нисходящего тренда на $1,801".

"На графиках формируется медвежье пересечение, так как 21-дневная скользящая средняя (DMA) находится на грани пробития 50-дневной скользящей средней сверху вниз. Подтверждение медвежьего креста может добавить уверенности в нисходящем движении цены на золото."

"Любое восстановление потребует закрепления выше максимума предыдущего дня $1,834, чтобы получить дополнительный импульс. Следующая остановка для золотых быков находится на недельном максимуме $1,848, в случае прорыва выше которого серьезное сопротивление может оказать психологический уровень $1,850."

Вот что вам нужно знать в пятницу, 24 февраля:

Хотя в четверг доллару США удалось сохранить устойчивость по отношению к своим основным конкурентам, в последний торговый день недели он, похоже, утратил бычий импульс. Данные Бюро экономического анализа США по индексу цен расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС США, будут представлены сегодня в экономическом календаре наряду с данными по личным расходам и личным доходам за февраль. Участники рынка также будут внимательно следить за январскими данными по продажам новых домов и выступлениями представителей ФРС.

В четверг США сообщили о пересмотре годового показателя реального роста валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал до 2,7% с 2,9%. Положительным моментом стало то, что еженедельные первичные заявки на пособие по безработице шестой раз подряд остались ниже отметки 200 000, напоминая инвесторам о дефиците предложения на рынке труда. Индекс доллара США (DXY) вырос после этих данных, но улучшение настроений на рынке, отраженное значительным ростом основных индексов Уолл-стрит, ограничило рост DXY. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США потеряла почти 1% в четверг и опустилась ниже 3,9% в начале пятницы.

Пара EUR/USD зафиксировала небольшие потери в четверг и остается в фазе консолидации в районе 1,0600 в начале европейской сессии в пятницу. Данные из Германии показали, что ВВП сократился на 0,4% на квартальной основе в четвертом квартале, по сравнению с первоначальной оценкой -0,2%.

После колебаний в ходе азиатских торговых часов, USD/JPY держится ниже отметки 135,00 в первой половине дня в Европе. Новый глава Банка Японии Казуо Уэда заявил в пятницу, что слабая японская иена благоприятствует экспорту, въездному туризму и некоторым секторам услуг. Уэда, однако, также признал, что слабая иена негативно влияет на домохозяйства. "Нам придется нормализовать политику, если инфляция продвинется к целевому уровню 2%", - отметил он.

Пара GBP/USD в четверг второй раз подряд закрылась на отрицательной территории, но смогла удержаться выше отметки 1.2000. В начале пятницы пара остается относительно спокойной.

Цена золота в четверг коснулась самого низкого в этом году уровня года ниже $1,820, но отыграла внутридневные потери на фоне снижения доходности американских казначейских облигаций. Сегодня пара XAU/USD движется в боковом направлении, держась в районе $1 825.

Биткоин в четверг снизился третий день подряд и продолжил снижаться в начале пятницы. На момент написания курс BTC/USD торговался в районе $23 900. Ethereum зарегистрировал небольшой внутридневный рост в четверг, но утратил импульс к восстановлению в районе $1 700. Утром в Европе в пятницу ETH/USD торгуется во флэте на уровне $1 650.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0535 1 млрд
• 1.0700 1.7 млрд

- USD/JPY: суммы в USD 

• 134.50 1.6 млрд
• 135.00 1.1 млрд

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6735 646 млн
• 0.6750 1.6 млрд

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3485 369 млн
• 1.3500 881 млн

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6250 941 млн

• Ethereum борется со значимым уровнем сопротивления на отметке $1 677.
• Отскок от него может привести к откату до $1 545, а возможно и до $1 422.
• Аннулирование медвежьего сценария произойдет в случае взятия барьера $1 700 на дневном таймфрейме.

Цена Ethereum (ETH) демонстрирует отсутствие бычьего импульса после того, как новое ралли сформировало локальную вершину. Это истощение привело к незначительному откату, в результате которого ETH превратил недавно сформированный уровень поддержки в сопротивление. В дальнейшем инвесторам следует проявлять осторожность, чтобы не попасться в ловушку волатильной ценовой динамики.

Ethereum не может определиться с направлением

С 20 января цена Ethereum пытается преодолеть уровень сопротивления $1 677, но каждый раз терпит неудачу. Хотя на более коротком таймфрейме ETH преодолел это препятствие, ему не удалось удержаться выше него в течение длительного периода времени.

Сейчас цена Ethereum уверенно торгуется ниже $1 677, но продолжение медвежьего давления на этой неделе может отправить токен смарт-контракта к отметке Фибо 70,5% коррекции на уровне $1 545. Если продавцы не возьмут передышку, ETH может сформировать понижающийся минимум ниже пикового минимума от 13 февраля на отметке $1 434.

Такое движение может ухудшить ситуацию и нацелить цену на область $1,422. Хотя здесь давление продаж может ослабнуть, стабильного уровня поддержки не будет до $1 347.

4-часовой график ETH/USDT

Независимо от недавнего отката, если цена Ethereum решительно преодолеет барьер $1 700 на дневном таймфрейме, это аннулирует медвежий прогноз. Такое движение еще больше привлечет выжидающих покупателей и потенциально обусловит рост до $1 800, за которым последует повторное тестирование психологического уровня $2 000.

Кандидаты на должности заместителей главы Банка Японии Шиничи Учида и Рёдзо Химино прокомментировали свои взгляды на монетарную политику. 

Основные комментарии Учиды

Комментарии Химино

Китай обнародовал предложение из 12-ти пунктов и призвал к прекращению огня между Россией и Украиной, после того как стал свидетелем глобальной критики своих связей с Москвой.

"В прграммном документе, опубликованном Министерством иностранных дел в Пекине в пятницу, содержится призыв к прекращению военных действий, защите ядерных установок, возобновлению мирных переговоров и отмене односторонних санкций - положение, которое США последовательно отвергают", - сообщает Bloomberg.

С другой стороны, временный поверенный в делах Украины высоко оценил усилия Поднебесной, заявив: "Публикация Китаем этого документа - хороший знак и признак того, что он хочет участвовать в глобальных усилиях по прекращению войны в Украине".

Ключевые комментарии

Кроме того, глава представительства ЕС в Китае, похоже, недоволен происходящим, отметив, что "документ с позицией Китая по Украине не является мирным предложением".

Дипломат ЕС также заявил, что Китай должен выполнить свою обязанность по защите устава ООН (Организации Объединенных Наций) перед лицом агрессии со стороны России.

"Европа думает и работает над новыми санкциями против России", - заявил министр финансов Франции Бруно Ле Мэр, выступая на встрече G20 в пятницу.

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

EUR/USD протестировал минимумы чуть ниже уровня 1.0600 на вышеуказанных комментариях. 

Назначенный управляющий Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда продолжает давать комментарии перед нижней палатой японского парламента на слушаниях по утверждению его кандидатуры на пост главы ЦБ.

Ключевые тезисы

В пятницу нижняя палата парламента Японии провела слушания по утверждению кандидатуры нового главы центрального банка Кадзуо Уэда.

Ниже приводятся дополнительные выдержки из комментариев Уэды в переводе Reuters:

Так, он заявил, что при необходимости проведет пересмотр политики после того, как выслушает других, и что на данный момент он хочет воздержаться от разговоров о специфике контроля над кривой доходности, YCC. Он обсудит с должностными лицами Банка Японии вопрос об управлении кривой доходности, если его кандидатура будет одобрена.

Однако он добавил, что прекратит массовую скупку облигаций, если целевой показатель инфляции 2% будет достигнут, и что сокращение целевого показателя доходности является одним из многих вариантов в будущем. Он также признал, что нельзя отрицать, что YCC создает различные побочные эффекты.

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 6,8942 против предыдущего фиксинга 6,9028 и предыдущего закрытия на 6,9088.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

USD/JPY упала сегодня утром в Азии на фоне выступления в парламенте кандидата от правительства на пост нового главы центрального банка, Казуо Уэды:

Основные комментарии

"Денежно-кредитная политика должна проводиться с внимательным отслеживанием перспектив экономики и цен. Экономика Японии оправляется от последствий пандемии COVID-19. Однако неопределенность в отношении экономики, цен и рынков чрезвычайно высока. Потребительская инфляция находится на уровне 4%, что выше целевого показателя Банка Японии (BOJ), но рост обусловлен в основном ростом цен на импорт. Рост не обусловлен высоким спросом".

Потребительская инфляция, вероятно, упадет ниже 2% во второй половине следующего финансового года. Требуется время, чтобы эффект денежно-кредитной политики проявился в экономике. Это стандартная практика - действовать упреждающе в отношении инфляции, обусловленной спросом, но не реагировать немедленно на инфляцию, обусловленную предложением. В противном случае, ужесточая монетарную политику, Банк Японии будет охлаждать спрос, ухудшать экономику и давить на цены."

Трендовая инфляция в Японии, вероятно, будет постепенно расти. Но потребуется некоторое время, чтобы инфляция устойчиво и стабильно достигла целевого показателя ЦБ 2%.

"При нынешней политике Центробанка Япония больше не находится в состоянии, описываемом как дефляция. Это правда, что существуют различные побочные эффекты, возникающие в результате стимулирования экономики. Но нынешняя политика ЦБ - это необходимое, подходящее средство для достижения 2%-ной инфляции."

''Правительство и Банк Японии должны тесно общаться друг с другом''.

''Хочется понять не только макроэкономику, но и микроэкономику, включая малые компании''.

''Продолжим смягчение денежно-кредитной политики, чтобы реализовать повышение заработной платы''.

''Хочет поддерживать надлежащую связь с другими центральными банками и общаться с рынками''.

''Повышение производительности труда становится все более важным, учитывая ограничение предложения рабочей силы''.

''Уровень инфляции достигает своего пика''.

''При необходимости проведем пересмотр политики, выслушав других''.

''Думаю, нет необходимости менять формулировку целевого показателя инфляции 2%''.

''Если трендовая инфляция достаточно улучшится, страна должна перейти к нормализации денежно-кредитной политики''.

''Необходимо будет рассмотреть вопрос о нормализации стратегии YCC, если ценовые перспективы улучшатся''.

Опрос Reuters показал, что почти половина японских фирм считает, что новое руководство центрального банка должно пересмотреть политику отрицательных процентных ставок, в то время как более четверти утверждают, что его целевой ценовой ориентир также должен быть изменен.

Между тем, Казуо Уэда, следующий глава Банка Японии, будет выступать в парламенте в пятницу и понедельник. Трейдеры будут внимательно следить за тем, что он скажет по поводу смягчения денежно-кредитной политики центрального банка.

"Прогнозируемый пик денежной ставки не является твердо установленным", - высказала свое мнение в пятницу помощник управляющего Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Карен Силк.

Дополнительные комментарии