Новости и прогнозы рынков CFD — 02-03-2023

• Цена Chainlink завершает февраль с незначительным приростом всего в 6%.
• Быки отчаянно надеются на отскок.
• Если поддержка окажется слабой, то в марте годовой доход может стать отрицательным.

Цена Chainlink (LINK) находится в бедственном положении, так как необходима жизненно важная поддержка, чтобы добавить ресурсов в ее ралли. С другой стороны, даже самое незначительное падение ниже важнейшей поддержки на уровне $7 может стать предзнаменованием того, что годовая доходность LINK в 2023 году станет отрицательной. Это будет означать, что начало 2023 года было всего лишь отскоком от мертвой точки.

Быки по Chainlink могут свести на нет все свои усилия

Цена Chainlink находится под угрозой доказательства того, что медвежий тренд 2022 года все еще в движении и криптозима еще далека от завершения. Прежде чем начать говорить о возможном гибельном сценарии, остается один элемент, который в настоящее время стоит между каталитическим обвалом или простой коррекцией. Этот $5, и он может быть протестирован в марте, если поддержка $7 будет пробита в ближайшее время.

Таким образом, LINK находится в опасной ситуации, поскольку существует риск падения на 27% и возвращения стоимости с начала года к нулю. Ожидайте, что моральный дух быков будет сломлен, и $5 может вновь попасть под давление. Если $5 будет пробит позже в марте или апреле, будет трудно сказать, где остановится распродажа, и лучшим вариантом будет $4.

Недельный график LINK/USD

К счастью для быков, на отметке $7 в качестве поддержки выступают 55-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA). Конечно, 200-дневная SMA важна и может стать ключевой для поддержки ценового движения. Как только ралли восстановления на 2023 год будет подтверждено, ожидайте, что быки достигнут цели в $12 к лету этого года и принесут 65% прибыли за первую половину этого года.

Глава Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз заявила в четверг, что для того, чтобы вернуть инфляцию под контроль, необходимо повысить ставки. Она добавила, что степень повышения процентных ставок будет определяться поступающими данными.

Комментарии Коллинз не стали неожиданностью, поскольку она повторила то, о чем говорила еще в феврале. Позже в четверг представитель ФРС Кристофер Уоллер выступит с докладом об экономических перспективах, а президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари примет участие в мероприятии на тему "Раса, справедливость и экономика".

2023 год станет началом конца для укрепления доллара США. Таким образом, стратеги Société Générale считают, что вложения в золото обеспечат высокую доходность.

Фиксированный доход будет лучше, чем акции

"Золото может обеспечить защиту от системного риска.

Продолжайте перебалансировку в сторону от доллара США. Золото будет мощной защитой от падения доллара.

2023 год станет годом нескольких поворотов, и в целом мы ожидаем более высоких доходов, чем в 2022 году.

Мы полагаем, что фиксированный доход (как суверенный, так и кредитный) будет лучше, чем акции".

После позитивного января австралийский доллар в феврале развернулся в сторону снижения, сведя на нет все достижения за год. Экономисты MUFG Bank ожидают, что пара AUD/USD восстановится во второй половине года.

Дальнейшее снижение AUD/USD в краткосрочной перспективе

"Поскольку риторика ФРС настолько ястребиная, мы подозреваем, что в краткосрочной перспективе мы можем увидеть дальнейшее снижение AUD/USD.

Данные по Китаю будут важны в марте, и мы вполне можем увидеть свидетельства отложенного спроса после возобновления производства, что может помочь ограничить снижение AUD.

Китайский спрос на сырьевые товары и возможность того, что ФРС сделает паузу в какой-то момент во втором квартале, должны способствовать возобновлению роста спроса на AUD во втором полугодии этого года".

" Показатели опросов, которые стали доступны после публикации прогноза, удивили в сторону увеличения, что говорит о том, что текущий импульс экономической активности может быть немного сильнее, чем ожидалось", - заявил главный экономист Банка Англии Хью Пилл в четверг, согласно Reuters.

Пилл также отметил, что некоторые высокочастотные индикаторы заработной платы в последнее время довольно резко упали, но признал, что последние данные по росту регулярной заработной платы в частном секторе удивили незначительным повышением.

Реакция рынка

Эти комментарии не помогли фунту найти спрос. На момент написания статьи пара GBP/USD снизилась на 0,9% за день и составила 1,1925.

• Доходность продолжает расти после выхода новых экономических данных из США.
• Японская иена продолжает оставаться в числе самых слабых валют.
• USD/JPY с бычьим уклоном, тестирует 100- и 200-дневные SMA.

Пара USD/JPY подскочила до 137,08 после выхода экономических данных США в четверг, достигнув самого высокого уровня с 20 декабря. Пара не смогла удержаться выше 137,00 и болтается в районе 136,60.

Новая история

Вышедшие в четверг данные показали, что первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 24 февраля, снизились до 190 тысяч, что лучше рыночного консенсуса в 195 тысяч. Производительность труда в несельскохозяйственном секторе в четвертом квартале была пересмотрена в сторону понижения с 3% до 1,7%, а удельные затраты на рабочую силу были пересмотрены с 1,1% до 3,2%. Представитель ФРС Кристофер Уоллер и глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари выступят позднее в четверг.

Экономические показатели США дополняют новый сценарий напряженного рынка труда и устойчивой инфляции. Этот контекст усиливает давление на ФРС и повышает ожидания повышения процентных ставок на более длительный срок. В ответ на это доходность в США продвинулась дальше на север. Доходность 10-летних трежерис в США достигла 4,08%, самого высокого уровня с ноября, а двухлетних - 4,93%, самого высокого уровня с 2007 года.

Японская иена является худшим показателем за последние пять дней в странах Б10, за ней следует австралийский доллар. Повышение доходности облигаций по всему миру, поскольку инфляция демонстрирует признаки устойчивости, оказывает давление на иену. В четверг на фоне ухудшения настроений на рынке наблюдается смешанная динамика.

Впереди критическая зона для быков по USD/JPY

USD/JPY сталкивается с сильной областью сопротивления в районе 137.00, где сходятся круглое число, 100- и 200-дневные простые скользящие средние. Дневное закрытие выше откроет двери для дальнейшего роста к следующей актуальной области 138.00/10 (ноябрьские максимумы).

Момент благоприятствует доллару США, особенно после быстрого отскока в среду от 135,25. Однако, если в ближайшие сессии не удастся закрепиться выше 137,00, это повысит вероятность медвежьей коррекции.

Дневной график USD/JPY

Признаки политической нестабильности и коррекция подразумеваемых ставок указывают на коррекцию недавних достижений фунта стерлингов. Тем не менее, аналитики CIBC Capital Markets ожидают повышения курса в среднесрочной перспективе.

Фунт под давлением в ближайшей перспективе

"Помимо улучшения макродинамики, включая признаки замедления инфляционного влияния, ослабления давления на ожидания по конечной ставке в Великобритании, политическая неопределенность остается остаточным параметром риска для британского фунта.

Несмотря на политическую неопределенность, после периода поиска возможности продавать ралли GBP/USD, улучшение макроэкономических показателей, включая снижение инфляционных опасений, ослабление опасений относительно чрезмерного ужесточения политики Банка Англии, благоприятствует более вероятной возможности повторного тестирования максимумов начала 2023 года, к северу от 1,24, во 2 квартале".

• EUR/USD находится под сильным давлением и пробивает отметку 1.0600.
• Дополнительные потери, похоже, будут иметь место, пока ниже 55-дневной SMA на уровне 1.0713.

EUR/USD быстро сбавляет обороты после подъема в среду и возвращается в область ниже 1.0600 в четверг.

Находясь ниже временного восходящего барьера на 55-дневной SMA, сегодня на уровне 1.0713, пара остается уязвимой для дальнейших потерь. На фоне этого не следует исключать еще один визит к февральскому минимуму 1.0532 (27 февраля).

Если рассматривать более долгосрочную перспективу, то конструктивный взгляд остается неизменным, пока пара находится выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1.0327.

Дневной график EUR/USD

Экономист UOB Group Хо Вуэй Чен оценивает последние публикации китайских индексов PMI.

Основные тезисы

"Индексы PMI в производственном и непроизводственном секторах Китая подскочили в феврале, что свидетельствует о том, что импульс восстановления экономики оказался более сильным, чем ожидалось. Соответствующий рост индекса PMI в производственном секторе Китая от Caixin до 51,6 (прогноз Bloomberg: 50,7; январь: 49,2) придает дополнительную уверенность позитивным перспективам для производственного сектора.

Опережающие индикаторы временно развеяли опасения рынка, что подъем после отмены Китаем политики нулевых ковидов не сможет продолжаться из-за спада мирового спроса и сохраняющейся слабой уверенности на внутреннем рынке недвижимости. Есть также первые признаки того, что положительные результаты восстановления китайской экономики сказываются на занятости и ценовой политике компаний.

Мы сохраняем наш осторожно-оптимистичный прогноз роста ВВП Китая на уровне 5,2% в этом году и продолжаем следить за восстановлением потребления в Китае, внутренним рынком недвижимости, а также за степенью замедления мирового спроса. Стабильная ситуация в Ковиде, усиление поддержки фискальной и монетарной политики на предстоящем Всекитайском собрании народных представителей (ВСНП) также повысят перспективы Китая в этом году."

• DXY набирает сильный темп и преодолевает барьер 105,00.
• Далее находится максимум 2023 года в районе 105,30.

DXY возобновляет недельный рост и возвращает себе отметку 105.00 и растет выше, быстро оставляя позади заметный откат среды.

Непосредственно перед долларом находится февральский пик на отметке 105,35 (27 февраля). Преодоление этого уровня должно открыть путь для продолжения многонедельного восходящего тренда с целью преодоления вершины 2023 года на отметке 105,63 (6 января).

В более долгосрочной перспективе, пока индекс находится ниже 200-дневной SMA на уровне 106,52, прогноз для него остается негативным.

Дневной график DXY

Доминирующая движущая сила валютного рынка в последнее время переключилась на процентные ставки, а не на склонность к риску. На этом фоне, по мнению экономистов HSBC, укрепление доллара США в ближайшей перспективе выглядит чрезмерным.

Асимметричное снижение в ближайшей перспективе

"Хотя мы считаем, что доллар США, скорее всего, будет находиться в диапазоне, мы видим, что в ближайшие несколько недель баланс рисков смещен в сторону снижения.

Поскольку сейчас в центре внимания рынка находятся процентные ставки, а не аппетит к риску, любые дальнейшие неожиданные данные из США будут способствовать укреплению доллара США. Отчет по занятости выйдет 10 марта, а CPI - 14 марта (последний - в период блэкаута ФРС); однако, учитывая недавнее ралли доллара США и "ястребиные" ожидания по ставке, вероятен асимметричный понижательный эффект от любого "голубиного" сюрприза".

Бразильский реал устойчив по отношению к доллару. Однако, по мнению экономистов ING, курс USD/BRL будет расти, так как политики могут усилить давление на центральный банк Бразилии.

Когда сталкиваются политика и центральный банк

"Политики заинтересованы в том, чтобы центральный банк начал снижать процентные ставки. Однако в своем последнем обновлении центральный банк предупредил о том, что долгосрочные инфляционные ожидания все больше удаляются от целевого уровня, что явно противоречит призывам к снижению ставок.

При столь высоких основных ставках мы сомневаемся, что у инвесторов хватит терпения на такого рода трения, и мы бы отдали предпочтение дальнейшему снижению курса реала.

Если бы политики усилили свое давление на центральный банк Бразилии - тогда пара USD/BRL могла бы вырасти до 5,40".

В феврале евро еще больше ослаб по отношению к доллару США, сместившись с 1,0866 до 1,0612. Экономисты банка MUFG ожидают, что самая популярная в мире валютная пара вернется к росту позднее в этом году.

ЕЦБ будет удерживать ставку дольше, чем ФРС

"Как мы и ожидали, доллар США отскочил, и пара EUR/USD может еще немного снизиться, поскольку инфляционные риски снова стали высокими. Однако, несмотря на существенный скачок доходности в США, спреды с Европой изменились лишь незначительно, и в целом EUR/USD торгуется на соответствующем уровне, исходя из исторических спредов.

Конец отрицательных ставок в Еврозоне и возможности для роста акций Еврозоны по сравнению с США указывают на потенциал роста курса EUR/USD позднее в этом году. ЕЦБ будет удерживать ставку дольше, чем ФРС.

EUR/USD - 1 кв. 2023 1.0500 2 кв. 2023 1.0800 3 кв. 2023 1.1000 4 кв. 2023 1.1200"

Экономист UOB Group Ли Сью Энн комментирует последние результаты ВВП и инфляции в Австралии.

Основные тезисы

"В 4 квартале 22 года экономика Австралии выросла на 0,5% кв/кв, что ниже ожиданий 0,8% кв/кв и ниже пересмотренного показателя 0,7% кв/кв в 3 квартале 22 года. Годом ранее экономика выросла на 2,7% г/г, что соответствует ожиданиям, но значительно ниже показателя 3 квартала 2022 года, который составил 5,9% г/г. Последние данные по ВВП соответствуют нашему мнению о снижении темпов роста, поскольку высокая инфляция и процентные ставки оказывают давление на домохозяйства наряду с замедлением глобального роста. Мы считаем, что рост ВВП Австралии замедлится в этом году до 1,7% с 3,7% в 2022 году.

Тем временем, ежемесячный индекс потребительских цен вырос на 7,4% г/г в январе, снизившись с 8,4% г/г в декабре. Последнее значение, однако, является вторым самым высоким годовым увеличением с момента начала серии ежемесячных индикаторов CPI в сентябре 2018 года, что свидетельствует о продолжающейся высокой инфляции. Тем не менее, инфляция, похоже, достигла своего пика в 4 квартале 2022 года, что соответствует нашему мнению. Наш прогноз инфляции на весь 2023 год в размере 4,8% остается неизменным.

В целом, Резервный банк Австралии (РБА) повысил денежную ставку на 325 б.п. с мая 2022 года, а в феврале заявил, что его приоритетом является возвращение инфляции к целевому уровню, и что в ближайшие месяцы потребуется дальнейшее повышение процентных ставок. Мы сохраняем нашу точку зрения о еще двух повышениях ставки на 25 б.п. в марте и апреле, что доведет OCR до 3,85%".

• EUR/JPY находится под давлением после достижения новых годовых максимумов.
• Продолжение восходящего тренда должно вернуться к вершине декабря 2022 года.

EUR/JPY сдувается с достигнутых ранее годовых максимумов в области 145.50 в четверг.

Продолжение текущего восходящего импульса столкнется с непосредственным препятствием в виде максимума 2023 года на 145.56 (2 марта). Как только этот уровень будет пройден, пара может затем бросить вызов вершине декабря 2022 года на 146.72 (15 декабря), а затем и максимуму 2022 года на 148.40 (21 октября 2022 года).

В то же время, пока пара находится выше 200-SMA, сегодня на 141.59, перспективы кросса остаются положительными.

EUR/JPY: дневной график

В этом году общая доходность мексиканского песо по отношению к доллару США составила 9,7%. Экономисты Société Générale считают, что пара USD/MXN может прорваться ниже уровня 18,00.

Ожидается, что 50-DMA на уровне 18,85/19,00 станет ограничивающим фактором

"USD/MXN выросла вчера до 18,07, и может последовать тест уровня 18,00 впервые с апреля 2018 года.

Дневной MACD находится на глубоко отрицательной территории, что указывает на чрезмерно затянувшееся движение. Первоначальный отскок не исключен, однако 50-DMA на уровне 18,85/19,00, как ожидается, станет ограничителем. При удержании ниже этой отметки существует риск продолжения снижения.

Следующая потенциальная зона поддержки находится на уровне 17.90/17.60, 50% коррекции всего восходящего тренда 2008-2020 годов".

• Удельные затраты на рабочую силу в США выросли в 4 квартале быстрее, чем ожидалось.
• После выхода данных индекс доллара США за день пробился выше 105.00.

"Удельные затраты на рабочую силу в несельскохозяйственном секторе экономики выросли на 3.2% в четвертом квартале 2022 года, что отражает рост почасовой оплаты труда на 4.9% и рост производительности на 1.7%", - сообщило в четверг Бюро трудовой статистики США (BLS). Этот показатель оказался намного выше рыночных ожиданий роста на 1.6%.

"Удельные затраты на рабочую силу выросли на 6.3% за последние четыре квартала", - отметило далее в своей публикации BLS. Бюро также сообщило, что производительность труда в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 1.7% в четвертом квартале 2022 года.

Реакция рынка

Доллар США укрепился после выхода этих данных, и индекс доллара США торговался с ростом +0.66% на  105.07.

• Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились на 2 000 за неделю, закончившуюся 25 февраля.
• Индекс доллара США цепляется за сильные дневные достижения вблизи отметки 105,00.

На неделе, закончившейся 25 февраля, число первичных заявок на пособие по безработице составило 190 000, показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Эти данные последовали за данными предыдущей недели в 192 000 и оказались немного лучше ожиданий рынка в 195 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень безработицы среди застрахованных составил 1,1%, а 4-недельное скользящее среднее значение - 193 000, что на 1 750 больше, чем непересмотренное среднее значение предыдущей недели.

"Предварительное число застрахованных безработных с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 18 февраля, составило 1 655 000, что на 5 000 меньше пересмотренного уровня предыдущей недели", - отметили в DOL.

Реакция рынка

Доллар США продолжает опережать своих основных конкурентов после выхода этого отчета, и индекс доллара США на момент написания вырос на 0,65% и составил 105,05.

Пара EUR/USD отступает дальше от своего недельного пика 1,0690, достигнутого в среду, и в настоящее время торгуется в ценовой зоне 1,0620. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "доллар США частично выигрывает от растущих опасений по поводу глобального инфляционного давления и потенциального влияния этого фактора на будущие решения по денежно-кредитной политике.

Евро, с другой стороны, пострадал от более высокого, чем ожидалось, ценового давления. Гармонизированный индекс потребительских цен Еврозоны (HICP) в феврале вырос на 8,5% г/г против январского показателя 8,6%, хотя и не оправдал ожиданий рынка в 8,2%. Более тревожным является тот факт, что базовый годовой показатель составил 5,6%, что выше предыдущего значения 5,3%, а также выше ожиданий рынка.

Между тем, официальные лица Федеральной резервной системы США (ФРС) и Европейского центрального банка (ЕЦБ) сохранили "ястребиную" риторику. Президент ЕЦБ Кристин Лагард в телевизионном интервью отметила, что снижение цен не является стабильным, и что для снижения инфляции "потребуется некоторое время". Наконец, она повторила, что вопрос о повышении ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в этом месяце все еще рассматривается, поскольку инфляция все еще слишком высока.

По другую сторону Атлантики глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил в конце среды, что он придерживается мнения, что политическая ставка должна подняться до диапазона 5,00%-5,25% и оставаться на этом уровне до 2024 года. Фондовые рынки ощущают давление, большинство азиатских и европейских индексов торгуются в минусе. Уолл-стрит, тем временем, стремится открыться с небольшими изменениями после смешанного закрытия предыдущей сессии.

Участники рынка также следят за доходностью государственных облигаций. На этой неделе доходность 2-летних трежерис достигла пика в 4,937%, что является многолетним максимумом, и в преддверии открытия американской сессии она немного снизилась. На американской сессии будут опубликованы первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 24 февраля, а также данные по производительности труда в несельскохозяйственном секторе за 4 квартал и удельным затратам на рабочую силу."

Экономисты HSBC анализируют перспективы USD/JPY. Ожидается, что пара будет двигаться вниз в среднесрочной перспективе.

Ключевые тезисы

• Мы остаемся "быками" по иене в среднесрочной перспективе, но подозреваем, что потребуется некоторое терпение, чтобы валюта получила независимую силу благодаря Банку Японии (BoJ).
• На данный момент, USD/JPY, вероятно, останется под влиянием событий в США, где мы видим, что баланс рисков склоняется в сторону ослабления доллара.

Главный аналитик FXStreet комментирует технические перспективы пары EURUSD:

"Дневной график пары EUR/USD показывает, что она отступает от медвежьей 20-й простой скользящей средней (SMA) после того, как два дня подряд тестировала ее. В то же время 100-дневная скользящая средняя продолжает расти и в настоящее время находится на уровне 1,0480. Перед этим уровнем у пары есть статическая поддержка на уровне 1,0515, 50% коррекции Фибоначчи годового снижения 2022 года. Наконец, индикатор моментума развернулся ниже линии 100, а индикатор относительной силы (RSI) развернулся на юг в пределах отрицательных уровней, что говорит в пользу продолжения нисходящего движения.

Ближайшая картина нейтральная, согласно 4-часовому графику. EUR/USD встречает покупателей в районе бычьей 20-дневной скользящей средней, но остается ниже более длинных линий, которые направлены немного вниз. Технические индикаторы, тем временем, держатся во флэте около своих средних линий после отката от области перекупленности.

Уровни поддержки: 1,0610 1,0560 1,0515

Уровни сопротивления: 1.0695 1.0745 1.0780"

После четырех месяцев снижения курса доллар США восстановился в феврале. Однако, по мнению экономистов банка MUFG, мнение об ослаблении доллара все еще сохраняется.

Ключевые тезисы

• В ближайшие месяцы инфляция будет заметно снижаться, а рынок труда в США, вероятно, замедлится.
• Дальнейшее укрепление доллара США кажется вероятным в краткосрочной перспективе, но мы только что скорректировались от завышенных уровней, и поэтому мы сомневаемся, что это движение будет продолжительным.
• Спреды лишь незначительно изменились в пользу доллара и по-прежнему согласуются с ослаблением доллара.

Руководитель отдела исследований UOB Group Суан Тэк Кин, CFA, рассматривает перспективы роста Индии.

Основные тезисы

"Рост реального ВВП Индии замедлился до 4,4% г/г в октябре-декабре (3 кв. финансоаого.22-23) против 6,3% г/г в предыдущем квартале (2 кв.финансового.22-23) и 13,5% в апреле-июне (1 кв.финансового.22-23). Результат оказался ниже нашего прогноза в 4,5% и консенсус-прогноза в 4,7%"

Частные расходы и инвестиции были двумя ключевыми факторами роста, на которые пришлось более 90% от 4,4% роста, и они все больше утяжелялись агрессивным повышением ставок центрального банка в прошлом году. Что касается предложения, то во втором квартале объем производства в обрабатывающей промышленности сократился, но это было компенсировано сильным ростом сектора услуг.

Перспективы - Учитывая, что в будущем ожидается еще большее замедление активности, мы прогнозируем рост на уровне 6,9% в 22-23 финансовом году (с 9,1% в 21-22 финансовом году) и сохраняем прогноз ВВП на уровне 6,5% в 23-24 финансовом году. Следующим ключевым событием для наблюдения будет решение РБИ по денежно-кредитной политике 6 апреля".

Рост доходности казначейских облигаций США и укрепление доллара США оказали негативное влияние на золото. Однако макроэкономический фон остается благоприятным для желтого металла, сообщают стратеги ANZ Bank.

Ключевые тезисы

• Цены на золото оказались под давлением на фоне растущих ожиданий того, что ставки в США останутся на более высоком уровне, что оказало новую поддержку доллару США. Рост доходности в США оказал негативное влияние на недоходный желтый металл, поскольку он увеличивает альтернативные издержки.
• В то время как рыночные ожидания относительно позиции ФРС, вероятно, будут определять цены на золото в краткосрочной перспективе, мы считаем, что макроэкономический фон остается благоприятным для золота, поскольку ФРС приостановила цикл повышения ставок, а доллар США возобновил нисходящий тренд.

Протокол февральского заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) по вопросам политики показал в четверг, что члены Совета управляющих согласились с тем, что дальнейшее повышение ключевых ставок необходимо для перехода политики на ограничивающую территорию, согласно Reuters.

Дополнительные тезисы

"В настоящее время политические ставки едва соответствуют диапазону оценок нейтральной ставки.

Было высказано мнение, что на данном этапе по-прежнему целесообразно анонсировать повышение ставок"

Были высказаны оговорки относительно предлагаемого сообщения о намерениях на мартовском заседании".

Было отмечено, что краткосрочный импульс базовой инфляции также начал несколько снижаться.

Рынки в настоящее время уделяют больше внимания базовой инфляции, чем основной инфляции, чтобы оценить базовое инфляционное давление.

Члены согласились с тем, что нет признаков спирали цен на заработную плату.

Давление на заработную плату растет.

Более благоприятный, чем ожидалось, прогноз роста будет способствовать сохранению инфляционного давления".

Реакция рынка

Пара EUR/USD не продемонстрировала немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания потеряла 0,4%, достигнув отметки 1,0622.

• Серебро находится под новым давлением продаж и прерывает двухдневную полосу побед.
• Техническая ситуация благоприятствует медвежьим трейдерам и поддерживает перспективы дополнительных потерь.
• Слегка перепроданные осцилляторы на дневном графике требуют осторожности перед тем, как делать новые ставки.

Серебро не может воспользоваться скромным восстановительным ростом, зафиксированным на этой неделе в течение последних двух дней, и в четверг столкнулось с новым предложением. Белый металл остается под давлением до середины европейской сессии и в настоящее время находится вблизи нижней границы своего дневного торгового диапазона, в районе $20,80.

С технической точки зрения, XAG/USD пока удается удерживаться выше уровня 61,8% коррекции Фибоначчи недавнего ралли от минимума октября 2022 года. Указанная поддержка находится вблизи области $20,60, за которой следует минимум с начала года в районе $20,40, достигнутый ранее на этой неделе. Убедительный прорыв ниже последнего уровня станет новым толчком для медведей и создаст условия для продолжения недавнего снижения от зоны $24,65 или многомесячной вершины, установленной в феврале.

Тем не менее, осцилляторы на дневном графике находятся вблизи зоны перепроданности, что делает разумным ожидание некоторой краткосрочной консолидации или умеренного отскока, прежде чем делать новые медвежьи ставки. Тем не менее, отсутствие значимых покупок говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для XAG/USD лежит вниз. Следовательно, некоторое ослабление до психологической отметки $20.00, на пути к следующей значимой поддержке в районе $19.75-$19.70, выглядит вполне вероятным.

С другой стороны, попытка восстановления выше круглой фигуры $21.00 теперь, похоже, натолкнется на препятствие в районе максимума ночного колебания, около $21.15-$21.20, перед областью $21.35 (уровень 50% коррекции). Любая последующая сила может рассматриваться как возможность для продажи и рискует затухнуть вблизи точки прорыва поддержки слияния $22,00. Указанная точка включает в себя 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и 38,2% коррекции, которые в случае преодоления могут свести на нет медвежью тенденцию.

Тогда XAG/USD может стать свидетелем ралли на покрытии коротких позиций в направлении зоны предложения $22,55-$22,60, выше которой врозможен возврат к круглой цифре $23,00, совпадающей с уровнем  23,6% коррекции.

Дневной график серебра

Ключевые уровни для наблюдения

Доллар США может продолжить укрепляться в ближайшей перспективе. Однако экономисты из Barclays Research ожидают, что доллар США ослабнет в конце года и пара EUR/USD поднимется до 1,12 к концу 2023 года.

Возможности для дальнейшего укрепления доллара США в ближайшей перспективе

"Повествование о дезинфляции находится под вопросом, и рынок увеличил вероятность повышения ставки на 50 б.п. в марте. Рынок (и ФРС) по-прежнему зависит от данных, и на следующей неделе основное внимание будет уделено ключевому отчету по занятости.

Хотя мы считаем, что доллар нормализуется до справедливой стоимости к концу 2023 года (например, до 1,12 против евро), в ближайшей перспективе существует риск дальнейшего укрепления доллара".

Нормализация политики и рост доходности JGB оставляют вероятность того, что USD/JPY будет тестировать отметку 120 до конца года, сообщают экономисты CIBC Capital Markets.

Ключевые тезисы

• В то время как Курода ассоциировался с "Абэномикой", мы не ожидаем, что Уэда будет настолько запятнан. Следовательно, мы ожидаем нормализации политики, если этого потребуют макроэкономические условия.
• 2 квартал 2023 года: 125. 
• 3 квартал 2023 года: 123.
• Нормализация политики и рост доходности JGB, ослабление спредов против UST, оставляют склонность USD/JPY расти в направлении 120 к концу года.

Предварительные расчеты Евростата показали значительное увеличение базового уровня инфляции. Таким образом, данные по инфляции за февраль подтвердят намерение ЕЦБ продолжить повышение процентных ставок, сообщают экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Надежды на сильное снижение уровня инфляции в феврале не оправдались. Она снизилась незначительно с 8.6% до 8.5%. В то время как цены на энергоносители упали, цены на продукты питания выросли, и базовая инфляция увеличилась с 5.3% до 5.6%.
• Учитывая новое усиление базовой инфляции, кажется почти стопроцентной вероятность того, что ЕЦБ повысит ключевую ставку еще на 50 базисных пунктов на заседании в середине марта.

Кит Джакес, главный глобальный валютный стратег Société Générale, анализирует валютный рынок. Переоценка пика Федрезерва продолжает поддерживать доллар, но к сентябрю доллар должен ослабнуть.

Ключевые тезисы

• К тому времени, когда ставки достигнут пика (рынки считают, что в сентябре) доллар должен быть ниже. Пока что они заняты пересмотром этого пика в сторону повышения.
• Мы считаем, что EUR/USD нащупывает здесь базу, отчасти потому, что американский рынок ставок уже многое просчитал, а отчасти потому, что европейскому рынку ставок еще есть, что просчитать.
• 200-DMA для USD/JPY находится на 137.70, и если она будет пробита, это вызовет резкое снижение иены, по крайней мере, временное.
• Что касается стерлинга, то вчерашние комментарии Эндрю Бейли выбили ветер из его парусов. EUR/GBP находится в медленном и неустойчивом восходящем тренде, но я бы не отказался от роста стерлинга перед тем, как отправиться в горы на выходные.

Ожидается, что дополнительные потери USD/CNH в ближайшей перспективе встретят натолкнут пару на 6.8400, полагают экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Мы не ожидали вчерашней резкой распродажи доллара США (мы ожидали, что доллар будет консолидироваться). После такого резкого падения дальнейшее устойчивое падение маловероятно. Тем не менее, существует возможность того, что ослабление доллара США продлится до 6.8550, прежде чем стабилизация станет вероятной. Сопротивление находится на уровне 6.8950, прорыв 6.9100 будет свидетельствовать о стабилизации слабости доллара".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы придерживаемся позитивного взгляда на USD с начала прошлого месяца. В нашем вчерашнем обновлении (01 марта, спот на 6.9560) мы указали, что для сохранения восходящего импульса доллару необходимо прорваться выше 7.0000 в течение следующих нескольких дней, иначе шансы на дальнейший рост быстро уменьшатся. Тем не менее, мы были удивлены масштабной распродажей, так как доллар упал ниже нашего уровня "сильной поддержки" 6,9220 (минимум 6,8642), после чего закрылся на 1,08% ниже (6,8800). Прорыв нашего уровня сильной поддержки указывает на то, что месячное укрепление доллара США закончилось. Похоже, что падение оказалось перепроданным, и хотя есть возможность для дальнейшего ослабления доллара, мы ожидаем, что уровень 6.8400 окажется надежной поддержкой. С другой стороны, прорыв уровня 6.9350 будет свидетельствовать о том, что доллар вряд ли будет слабеть дальше".

Стерлинг ослаб после вчерашнего выступления главы Банка Англии Эндрю Бейли. Он не сделал никаких действительно ограничительных комментариев. Поэтому фунт останется под давлением, сообщает Антье Праефке, валютный аналитик Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Бейли не очень решительно настроен на дальнейшее ужесточение мер. Учитывая двузначный уровень инфляции, я бы надеялся на большую приверженность к повышению ставок. Но очевидно, что Банк Англии не желает наносить (дальнейший) ущерб экономике и населению, даже если целью является борьба с инфляцией.
• BoE продолжает действовать осторожно и ждет дальнейших публикаций данных. Вероятно, в ЦБ надеются, что инфляция действительно быстро снизится в ближайшие месяцы, как он ожидает, так что ему не придется предпринимать больше никаких действий.
• Исходя из комментариев Бейли, кажется, что любой позитивный набор экономических данных будет использован Банком Англии для того, чтобы меньше ужесточать ставки или приостановить цикл. И это впечатление не может быть позитивным для стерлинга. На этом фоне заседание Банка Англии 23 марта, вероятно, будет представлять особый интерес.

Экономисты ANZ Bank ожидают, что ЕЦБ сохранит решимость снизить инфляцию как с помощью действий, так и с помощью рекомендаций.

Ключевые тезисы

• Мы пересмотрели в сторону повышения наш средний прогноз ВВП еврозоны (ЕА) на 2023 год до 1.3% с 0.7%, что отражает положительные результаты роста в 4 квартале и восстановление активности и уверенности в начале 2023 года. Важно, что наши прогнозы предполагают, что худшее из геополитического/энергетического кризиса в ЕА уже позади.
• Циклическая инфляция в ЕА еще не утихла. Хотя эффект базы должен помочь снизить годовую инфляцию с марта, ЕЦБ сосредоточится на последовательном изменении месячной инфляции.
• Ни в одной из итераций базового HICP нет доказательств того, что базовая инфляция замедляется. ЕЦБ необходимо продолжать добиваться ценовой стабильности, и риски склоняются в сторону ужесточения.
• Мы добавили 25 б.п. к нашему профилю ставки и теперь ожидаем, что основная ставка по операциям рефинансирования (MRO) достигнет 4.0% в июне.

Пара NZD/USD останется под понижательным давлением в ближайшей перспективе. Тем не менее, пара восстановится до 0.66 к концу года, сообщают экономисты Bank of America Global Research.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем постепенного восстановления пары NZD против доллара США в 2023 году до 0.66 к концу года, но считаем, что она будет отставать от AUD, так как последний имеет больше шансов получить выгоду от изменения политики Китая.
• В ближайшей перспективе существуют риски снижения из-за укрепления доллара и потенциального голубиного курса РБНЗ.

Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) Еврозоны в годовом исчислении в феврале немного снизился до 8.5% по сравнению с январским показателем 8.6%, показали последние данные, опубликованные Евростатом в четверг. Рынок ожидал, что показатель инфляции снизится до 8.2% за отчетный период.

Базовый индекс HICP вырос до 5.6% г/г в феврале по сравнению с 5.3% ожидаемых и 5.3% январских показателей.

Данные по инфляции в еврозоне вышли через день после выхода годового HICP в Германии за февраль, который вырос на 9.3%, превысив прогнозы в 9.0%, после роста на 9.2% в январе.

Целевой показатель инфляции ЕЦБ составляет 2%.

Последний опрос, проведенный Банком Англии, показал, что "ожидания компаний в отношении инфляции собственных цен снизились в феврале", согласно Reuters.

Основные тезисы

Реакция рынка

Обзор Банка Англии не смог сдвинуть с мертвой точки пару GBP/USD, оставив ее глубоко  в красной зоне на уровне 1,1978. В начале сессии пара достигла дневных минимумов на 1,1956.

Сегодня в центре внимания находится февральский базовый CPI Еврозоны. В среду пара EUR/USD поднялась до нового недельного максимума вблизи 1.0700. В четверг пара останется в диапазоне 1.0600-1.0700, сообщают экономисты ING.

Ключевые тезисы

• Публикация февральского базового индекса потребительских цен еврозоны, скорее всего, превысит консенсус-прогноз на 5.3% в годовом исчислении. Европейский центральный банк практически не препятствует пересмотру цикла, и теперь кажется, что в начале следующего года ставка по депозитам будет выше 4.00%. Это кажется чрезмерным, но давайте посмотрим, что скажет сегодняшний выпуск протоколов ЕЦБ.

• Также важными сегодня будут комментарии последовательного "ястреба" Изабель Шнабель, выступающей в контактной группе по денежным рынкам во Франкфурте. Будет ли она выступать против такого агрессивных ожидания по отношению к циклу ЕЦБ?
• EUR/USD сегодня будет торговаться в в диапазоне 1.0600-1.0700.

Экономисты ING ожидают высокой волатильности доллара США в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

• Торгово-взвешенные показатели доллара консолидируются вблизи недавних максимумов, и мы подозреваем, что дальнейшая волатильность - а не чистый тренд - ждёт нас в ближайшие недели.
• Сегодня доллар, вероятно, отойдёт на второй план перед публикациями на европейской сессии (основной CPI Еврозоны ), и мы сомневаемся, что первичные заявки на пособие по безработице в США станут движущей силой рынка. В результате сегодня DXY может направиться к нижней границе диапазона 104.00-105.00.
•  

По мнению экономистов UOB Group, рост USD/JPY может ускориться в случае прорыва выше уровня 136,90.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы ожидали, что доллар будет торговаться в боковом диапазоне между 135,70 и 136,90. Однако доллар упал до 135,24, после чего быстро восстановился и закончил день с незначительными изменениями на отметке 136,16 (-0,03%). Движения цены не дают много подсказок, и мы ожидаем, что сегодня доллар будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 135,40 и 136,60".

Следующие 1-3 недели: "Наше вчерашнее обновление (01 марта, спот на 136,35) все еще актуально. Как было подчеркнуто, USD должен пробить отметку 136,90 и удержаться выше нее  в ближайшие 1-2 дня, иначе шансы на рост к 137,90 быстро уменьшатся. И наоборот, прорыв нашей "сильной поддержки" на уровне 135.00 будет свидетельствовать о том, что укрепление доллара США, начавшееся две недели назад, подошло к концу."

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ прервал 3-дневную полосу отката и повысился порядка на 11 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили демонстрировать волатильность и на этот раз увеличились примерно на 6,7 тыс. контрактов.

Природный газ теперь нацелен на $3,00 и далее

В среду цены на природный газ продолжили восстановление выше уровня $2,80. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на ограниченный потенциал дальнейшего развития этого движения цены в самой ближайшей перспективе. Следующее важное сопротивление теперь находится на отметке $3,00 и далее - на уровне Фибо коррекции падения декабря-февраля в районе $3,20.

Экономисты ING обсуждают перспективы GBP на предстоящий день. Риски по валюте носят понижательный характер, что может поднять EUR/GBP к отметке 0,8930.

Что является ключевым фактором сегодня 

"Сегодня мы придерживаемся пессимистичного настроя по британскому фунту из-за сегодняшнего релиза опроса Банка Англии о состоянии рынка. Этот опрос указывает на ослабление дефицита рабочей силы на рынке труда, включая чуть более слабый рост заработной платы и меньшие трудности с набором персонала. Если предположить, что эти тенденции сохранятся, процентные ставки по фунту могут продолжить отставать от еврозоны и США, что приведет к небольшому снижению курса стерлинга".

"EUR/GBP может попытаться пройти область 0,8930".

"Также сегодня выступают представители Банка Англии в лице Сильваны Тенрейро (супер голубь, не двигает рынок) и главного экономиста Хью Пилла. Он должен последовать линии Эндрю Бэйли, что снова, вероятно, представит собой слегка негативный событийный риск для стерлинга."

Заместитель министра торговли Китая сказал в заявлении в четверг: "Китай готов провести открытые консультации с США для ослабления ограничений на двустороннюю торговлю и инвестиции".

Дополнительные комментарии

"Китайско-американская торговля отличается высокой взаимодополняемостью и устойчивостью".

"Риск глобальной экономической рецессии растет, внешняя среда создает серьезные проблемы, и существует больший риск ослабления внешнего спроса."

Реакция рынка

Пара AUD/USD выросла примерно на 10 пунктов на позитивных китайских комментариях. Пара отскочила от дневных минимумов на 0,6726 и протестировала 0,6740, где сейчас и находится. В целом пара все еще торгуется с внутридневным понижением на 0,35% на фоне неослабевающего спроса на доллар США.

Экономисты UOB Group считают, что дальнейший отскок может побудить NZD/USD вернуться к зоне 0,6300 в ближайшие несколько недель.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Сильный отскок NZD до 0,6275 и уверенное дневное закрытие на 0,6257 (+1,16%) стали для нас неожиданностью (мы полагали, что NZD будет торговаться в диапазоне). Сильный отскок может продолжиться, но, учитывая условия перекупленности, прорыв основного сопротивления на уровне 0,6300 маловероятен. С другой стороны, прорыв ниже 0.6215 (второстепенная поддержка находится также на отметке 0.6235) будет свидетельствовать об ослаблении текущего восходящего давления".

Следующие 1-3 недели: "Мы придерживаемся негативного прогноза по NZD уже 2 недели. Вчера (01 марта, спот на 0.6180) мы отметили, что нисходящий импульс ослаб, и указали, что "вероятность того, что 0.6100 вступит в игру, уменьшилась". Впоследствии NZD взлетел выше нашего "сильного уровня сопротивления" на 0,6225. Его пробой указывает на то, что ослабление NZD закончилось. Мы рассматриваем текущие ценовые движения как часть отскока, а не начало устойчивого роста. Отскок может продолжиться до 0,6300. В целом, только прорыв ниже 0.6180 (наш "сильный уровень поддержки") будет указывать на то, что NZD не будет развивать отскок дальше".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть прервал нисходящий тренд четырех предыдущих дней и на этот раз повысился порядка на 5,8 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем увеличились вторую сессию подряд, теперь примерно на 56,2 тыс. контрактов.

WTI нацелена на $80,00 и выше

Цены на WTI, похоже, продолжают внутринедельное восстановление. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал продолжения роста цены в самой ближайшей перспективе. Следующий ближайший целевой уровень находится на февральском максимуме в районе $80,60 (от 13 февраля).

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард в интервью испанскому телевидению в четверг затронула такие темы, как экономические последствия конфликта в Украине, рост цен и повышение процентных ставок.

Ключевые цитаты

"Инфляция снизилась за последние три месяца, хотя и немного выросла в феврале, так что снижение цен не является стабильным".

"Мы уверены, что цены будут снижаться, но инфляция все еще слишком высока".

Реакция рынка

EUR/USD торгуется с внутридневным понижением в районе 1,0630 на комментариях Лагард, просев на 0,30% на данный момент.

Сегодня евро может окончательно перехватить инициативу у доллара, когда будет опубликован отчет по европейской инфляции за февраль. По мнению экономистов из Commerzbank, единая валюта может получить значительную поддержку в зависимости от того, насколько высоким в итоге окажется февральский показатель.

Пришел час евро?

"Рынок ожидает небольшого снижения общей инфляции до 8,3% и стабильной базовой инфляции на уровне 5,3%. Если цифры значительно удивят в сторону увеличения, рынок может начать ожидать, что ЕЦБ пойдет еще дальше с уровнем ставок или, по крайней мере, будет поддерживать их в течение более длительного времени, что может подтолкнуть евро выше отметки 1,07".

"Однако мы призываем к осторожности: рынок всегда смотрит вперед, и, как следствие, его внимание скоро вернется к отчету по рынку труда США на следующей неделе. Так что, несмотря на то, что сегодня, вероятно, наступит час евро, внимание может вскоре вернуться к доллару США."

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард в интервью испанскому телевидению в четверг затронула такие темы, как экономические последствия конфликта в Украине, рост цен и повышение процентных ставок.

Ключевые цитаты

"Вопрос о повышении ставки на 50 б.п. в этом месяце все еще остается на повестке дня, так как инфляция все еще слишком высока".

"Мы должны использовать все имеющиеся в нашем распоряжении инструменты, чтобы снизить инфляцию".

Экономисты Bank of America Global Research ожидают укрепления австралийского доллара позднее в этом году и нацеливаются на уровень 0,74 в паре AUD/USD к концу 2023 года.

Курс AUD/USD к концу первого квартала ожидается на уровне 0.69

Мы считаем настрой AUD/USD "бычьим" в среднесрочной перспективе из-за отложенного эффекта от процессов смягчения и возобновления операций на рынке недвижимости в Китае, а также из-за того, что ФРС завершит цикл ужесточения в 2023 году".

"Мы прогнозируем курс на уровне 0,74 к концу года, но более нейтральны в ближайшей перспективе (прогноз: 0,69 к концу первого квартала), особенно учитывая продолжающуюся переоценку ставок в США и силу доллара США ".

Вот что вам нужно знать в четверг, 2 марта:

В начале четверга рынки, похоже, стали осторожничать, инвесторы воздерживаются от открытия крупных позиций. Евростат опубликует данные по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) за февраль, а Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликует протокол заседания по монетарной политике. Во второй половине дня в США выйдут данные по первичным заявкам на пособие по безработице и удельным затратам на рабочую силу за четвертый квартал.

Индекс доллара США резко снизился в европейские торговые часы в среду на фоне улучшения настроений инвесторов в отношении рисков. Во второй половине дня доллару удалось сохранить устойчивость против основных конкурентов после того, как индекс PMI в производственном секторе от ISM показал, что компонент уплаченных цен поднялся выше отметки 50. Доходность 10-летних казначейских облигаций США после этих данных поднялась выше 4% впервые с начала ноября и оказала дополнительную поддержку доллару. Между тем, основные индексы Уолл-стрит завершили день смешанно, так как инвесторы корректировали свои позиции в первый торговый день месяца. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются разнонаправленно и в начале четверга, отражая нерешительную позицию рынка, но доходность 10-летних облигаций США держится выше 4%.

Пара EUR/USD поднялась до нового недельного максимума вблизи отметки 1,0700 в среду, но в четверг на азиатской сессии вновь оказалась под давлением. Годовой показатель HICP в еврозоне, согласно прогнозам, снизится до 8,2% в феврале с 8,6% в январе. Президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит сегодня с комментариями о перспективах политики в интервью испанскому телевидению.

Пара GBP/USD не смогла воспользоваться общим ослаблением доллара США в среду и закрыла день без изменений. Пара остается под давлением в начале четверга и торгуется ниже уровня 1.2000. Главный экономист Банка Англии Хью Пилл должен выступить сегодня с речью.

В среду цена на золото выросла и третий день подряд закрылась на положительной территории. Рост доходности казначейских облигаций США, однако, начал оказывать давление на XAU/USD в четверг, и на момент написания пара торговалась на отрицательной территории вблизи $1,830.

USD/JPY восстановила позиции и поднялась выше 136,50 в четверг после того, как в среду не смогла определиться с направлением. Член совета директоров Банка Японии по монетарной политике Хадзиме Таката заявил ранее сегодня, что он не видит необходимости предпринимать сейчас дополнительные политические шаги для улучшения функционирования рынка. Между тем, данные из Японии показали, что капитальные расходы выросли на 7,7% в четвертом квартале, с большим отрывом превзойдя ожидания рынка в 2,8%.

В среду биткоин вырос на 2%, но в начале четверга утратил эту динамику. На момент написания курс BTC/USD снизился более чем на 1% и торговался в районе $23 350. Ethereum вырос почти на 4% в среду, а затем развернулся на юг в азиатские торговые часы в четверг. Сейчас ETH/USD торгуется на отрицательной территории вблизи $1 650.

Экономисты CIBC Capital Markets ожидают дальнейшей активности ЕЦБ и развития истории восстановления экономики, что обусловит сохранение конструктивного среднесрочного прогноза по евро.

Ожидание конечной ставки ЕЦБ на уровне 3,50%

"Предположения о том, что ценовое давление останется повышенным на фоне улучшения макроэкономического фона, позволяют нам спокойно прогнозировать конечную ставку ЕЦБ на уровне 3,50%".

"Хотя рынок, возможно, слишком активно отреагировал на недавние предположения относительно политики, закладывая их в цены, мы ожидаем дальнейшей активности ЕЦБ и/или развития истории восстановления экономики для сохранения конструктивного среднесрочного прогноза по евро".

2-й кв. 2023: 1.10 | 3-й кв. 2023: 1.11 (EUR/USD)"

GBP/USD, вероятно, продолжит консолидацию в диапазоне 1.1970-1.2150 в ближайшие недели, отмечают экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "резкий откат имеет возможности для продолжения, но любое снижение рассматривается в рамках более низкого торгового диапазона 1.1970/1.2090". Мы добавили, что "устойчивое падение ниже 1,1970 маловероятно". Фунт впоследствии торговался между 1,1965 и 1,2088, после чего закрылся с незначительными изменениями на отметке 1,2025 (+0,06%). Эти ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации, и сегодня мы ожидаем, что фунт будет торговаться в боковом диапазоне между 1.1970 и 1.2085".

Следующие 1-3 недели: "Наше обновление от 28 февраля (спот на 1.2065) все еще актуально. Как было подчеркнуто, GBP, вероятно, будет консолидироваться и торговаться в широком диапазоне между 1.1970 и 1.2150".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил восходящий тренд предыдущего дня и повысился примерно на 4,7 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем возобновили нисходящий тренд и сократились порядка на 5 тыс. контрактов.

Золото: промежуточное препятствие находится на уровне $1860

Цены на золото продолжили укрепляться в среду. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал продолжения текущего хода цены в самой ближайшей перспективе. Следующая цель быков располагается в районе 55-дневной SMA на уровне $1860 за тройскую унцию.

Цена на золото вернулась в красную зону впервые за четыре торговых дня. Продавцы XAU/USD могут усилить контроль после отскока цены из района 21-дневной скользящей средней (DMA), считает Двани Мехта из FXStreet.

XAU/USD поворачивает на юг после пробуксовки на подступах к 21-DMA

"Продолжение развития бычьего прорыва из нисходящего клина утратило силу на подступах к нисходящей 21-DMA, сейчас на уровне $1,847".

"При устойчивой просадке ниже уровня непосредственной поддержки на $1,830 цена на золото может протестировать минимум предыдущего дня на $1,823. Более глубокое снижение может поставить под угрозу поддержку в районе $1 795, где сходятся бывшее сопротивление нисходящего клина, превращенное в поддержку, и бычья 100-DMA."

"С другой стороны, максимум предыдущего дня на отметке $1 845 может стать непосредственным барьером для роста. Восстановление над медвежьей 21-DMA имеет решающее значение для реанимации импульса. Следующее критическое сопротивление располагается на умеренно бычьей 50-DMA на уровне $1,857".

По мнению экономистов UOB Group, вероятность того, что EUR/USD сможет убедительно прорваться выше 1,0750, похоже, угасает.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Наше мнение о том, что евро будет снижаться, оказалось неверным, так как он поднялся до 1,0691, а затем закрылся с повышением на уровне 1,0665 (+0,84%). Восходящий импульс усилился, хотя и ненамного. Сегодня евро может продвинуться выше, до 1.0705. Основное сопротивление на уровне 1.0750 вряд ли вступит в игру. Поддержка находится на 1.0645, а затем на 1.0620".

Следующие 1-3 недели: "Мы указали вчера (01 марта, спот на 1.0580), что недавнее ослабление евро закончилась, и мы считали, что евро, скорее всего, будет консолидироваться между 1.0530 и 1.0670, прежде чем направиться ниже на более позднем этапе. Мы не ожидали энергичного роста евро до 1,0691. Хотя сильный рост предполагает, что у евро есть возможности для дальнейшего укрепления, любое продвижение на север, скорее всего, является частью коррекционного отскока. На данном этапе вероятность устойчивого роста выше 1,0750 невелика. В целом, только прорыв нашего уровня "сильной поддержки", который в настоящее время находится на отметке 1.0590, будет свидетельствовать о том, что евро не будет больше развивать отскок".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов: 

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0545 583 млн
• 1.0595 2.0 млрд
• 1.0625 1.8 млрд
• 1.0660 797 млн
• 1.0800 847 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 134.90 350 млн
• 136.00 770 млн
• 136.65 855 млн
• 138.00 400 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8900 300 млн

"Китай может нацелиться на более высокий целевой показатель роста ВВП в 2023 году, чем 4,5-5,5%, предложенные в ноябре", - сообщило в четверг агентство Reuters со ссылкой на источники, участвующие в обсуждении политики.

Дополнительные тезисы

"Целевой показатель роста ВВП Китая может варьироваться между 5%-5,5% и достигать максимума на 6%".

"Китай будет придерживаться давно установленного целевого показателя инфляции в районе 3%".

Член совета директоров Банка Японии (BoJ) по денежно-кредитной политике Хадзимэ Таката сделал ряд дополнительных комментариев, высказывая свою точку зрения на перспективы денежно-кредитной политики.

Ключевые цитаты

• Цена Ethereum уже две недели консолидируется между $1 677 и $1 600.
• Аннулирование бычьего тезиса произойдет при закрытии дневной свечи ниже $1 505.

Цена Ethereum (ETH) в течение последних двух недель демонстрировала четкое движение в диапазоне. Хотя торговать королем альткоинов было интересно, он не особенно радовал трейдеров волатильностью и двигался в ногу с биткоином. Однако, похоже, ситуация созрела для перемен, которые могут не только вызвать волатильность, но и восстановить бычий импульс.

Уровни структуры цены Ethereum, которые имеют значение

Цена Ethereum собрала ликвидность, размещенную выше/ниже максимумов и минимумов понедельника. Поскольку недельная цель с обеих сторон была достигнута, инвесторам необходимо проявлять осторожность и внимательно следить за недельным и мартовским открытиями, которые находятся на отметках $1 635,11 и $1 604,75 соответственно.

Отскок от любого из этих уровней может стать ключом к прорыву выше месячного уровня сопротивления на $1 677. При прорыве этого уровня в игру вступят стопы на покупку, выставленные выше пиковых максимумов, сформированных в период между 16 и 21 февраля. Далее импульс может легко подтолкнуть курс Ethereum к $2 021.

В общей сложности это движение будет означать 22% прибыли для участников рынка и, вероятно, именно на этом уровне рост ETH будет остановлен.

1-дневный график ETH/USDT

Медвежий сценарий для главного токена смарт-контрактов

Хотя перспективы роста цены Ethereum кажутся логичными и достижимыми, инвесторам следует сохранять осторожность. Четырехчасовой индикатор Fair Value Gap (FVG), простирающийся от $1,519 до $1,533, является ключевым. Хотя может произойти движение в эту область, участники рынка должны учитывать, что медвежий пробой уровня кульминации продаж на $1 505 на дневном таймфрейме приведет к отмене "бычьего" сценария по ETH. Превращение этого уровня в барьер сопротивления, вероятно, отправит Ethereum в район $1,448 -$1,424.

Бывший глава Банка Японии Масааки Сиракава призывает политиков пересмотреть рамки монетарной политики центральных банков, основанные на целевых показателях инфляции, в колонке, опубликованной Международным валютным фондом (МВФ) в среду.

Основные тезисы

"До недавнего скачка инфляции многие центральные банки в странах с развитой экономикой были "в подавляющем большинстве" обеспокоены низкой инфляцией и не смогли сдержать быстрый рост цен, расценив его как временный".

"Позволив инфляции превысить целевые показатели, центральные банки забыли о том, как трудно сворачивать монетарные стимулы и не смогли достаточно быстро ужесточить политику".

"Само инфляционное таргетирование было инновацией, появившейся в ответ на тяжелую стагфляцию 1970-х и начала 1980-х годов. Нет никаких оснований полагать, что оно незыблемо".

"Теперь, когда мы знаем о его ограничениях, пришло время пересмотреть интеллектуальную основу, на которую мы опирались последние 30 лет, и обновить наши рамки денежно-кредитной политики".

Аналитики Goldman Sachs теперь ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысит ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) в мае, по сравнению с прежним прогнозом о повышении ставки на 25 б.п., опубликованным ими ранее на этой неделе.

Дополнительные тезисы 

"Банк теперь прогнозирует, что Европейский центральный банк достигнет пикового уровня 3,75% к июню (по сравнению с предыдущим прогнозом 3,50%), ссылаясь на более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции в Испании и Франции, а также на высказывания главного экономиста ЕЦБ Лейна на этой неделе о том, что ставки будут удерживаться на более высоком уровне в течение более продолжительного времени."

Член совета директоров Банка Японии по монетарной политике Хадзимэ Таката в четверг прокомментировал перспективы политики центрального банка.

Ключевые цитаты

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 6,8808 против последнего закрытия на 6,8729.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.