Новости и прогнозы рынков CFD — 03-03-2023

Ниже приведены основные выводы из полугодового отчета ФРС США по монетарной политике, опубликованного в пятницу, согласно Reuters.

Основные тезисы

• Финансовые условия еще больше ужесточились с июня и стали значительно жестче, чем год назад.
• Необходимо дальнейшее повышение целевой ставки по федеральным фондам.
• Мы твердо намерены вернуть инфляцию к 2%.
• Качество кредитов для бизнеса остается высоким, но некоторые индикаторы будущих дефолтов бизнеса несколько повышены.
• Финансовая уязвимость в целом остается умеренной.
• Чистый отрицательный доход не препятствует работе по монетарной политике.
• Ожидается, что в какой-то момент мы вернемся к чистому положительному доходу.
• Рыночная ликвидность остается низкой на казначейском и других ключевых рынках по сравнению с уровнями до пандемии.
• Для того чтобы вернуть инфляцию к 2%, вероятно, потребуется период роста ниже тренда, некоторое смягчение условий на рынке труда.
• Базовый импульс в экономике, вероятно, остается сдержанным.
• Оценочное давление на фондовых рынках умеренно усилилось.
• Инфляция в основном секторе услуг за исключением жилья остается высокой, а перспективы ее замедления могут частично зависеть от ослабления жестких условий на рынке труда.
• Базовая инфляция за рубежом остается высокой, и инфляционное давление носит широкий характер.
• Есть признаки повышенного стресса для домохозяйств с низким доходом, поскольку уровень просроченной задолженности по почти первоклассным и субстандартным кредитам вырос.
• Инструментарий ФРС по регулированию ставок эффективен для поддержания ставки по федеральным фондам.
• Если возникнет необходимость, будет скорректирован процесс сокращения баланса.
• Высокий уровень обратного РЕПО отражает рыночные ставки и осторожность инвесторов.
• Рынок труда остается крайне напряженным, и существует значительный дефицит предложения рабочей силы по сравнению с уровнями, ожидавшимися до пандемии.
• Жесткие условия на рынке труда в значительной степени свели на нет вызванное пандемией увеличение разрыва в занятости между демографическими группами.
• Чиновники помнят о правилах монетарной политики, но не используют их для управления политикой.
• Повышение ставок сократило разрыв между правилами политики и реальным уровнем.
• Коэффициент участия в рабочей силе, вероятно, останется значительно ниже уровня, существовавшего до пандемии.

Реакция рынка

Индекс доллара США не проявил реакции на публикацию и на момент публикации торговался без изменений на 104.93.

По мнению стратегов ANZ Bank, в краткосрочной перспективе золото, скорее всего, будет отслеживать изменения рыночных ожиданий относительно ужесточения политики ФРС.

Ключевые тезисы

• Рынок золота остается уязвимым к рыночным ожиданиям относительно монетарной политики ФРС. Сильные экономические данные из США с устойчивой инфляцией повышают риск дальнейшего повышения ставок. Это, вероятно, будет препятствием в краткосрочной перспективе.
• Тем не менее, мы видим ограниченный потенциал роста доллара США, что является попутным ветром для цен на золото. Даже при повышении конечных ставок, доллар США, вероятно, ослабнет во втором полугодии 2023 года.

Ястребиная позиция Banxico вызвала укрепление MXN в феврале. Заглядывая в будущее, экономисты банка MUFG не видят больших возможностей для дальнейшего укрепления.

Ключевые тезисы

• Более высокие ставки на более длительный срок сохранят привлекательность MXN в качестве переносимой валюты, что поможет объяснить дальнейшее повышение курса MXN, зарегистрированное в феврале. Тем не менее, мы не видим особых возможностей для дальнейшего укрепления, если предположить, что Banxico будет продвигать более умеренные повышения на 25 базисных пунктов на предстоящих заседаниях. Позже в этом году, когда он увидит явные признаки более значительного замедления инфляции, мы ожидаем, что Banxico начнет снижать учетную ставку.

• Мы сохраняем наше мнение, что два основных фактора риска могут способствовать некоторому ослаблению MXN в будущем. Во-первых, замедление/рецессия в США может сократить приток средств в Мексику от торговли, прямых инвестиций и переводов заработной платы. Во-вторых, националистическая политика Лопеса Обрадора, особенно в энергетическом секторе, может сдерживать частные инвестиции. Однако MXN может продолжать получать поддержку за счет инвестиций и экспорта от компаний, перераспределяющих глобальные цепочки поставок в Мексику.
• USD/MXN - 1 кв. 2023, 18.400; 2 кв. 2023, 18.600; 3 кв. 2023, 18.800; 4 кв. 2023, 19.000.
•  

Экономисты ABN Amro считают, что в ближайшие месяцы пара EUR/USD будет демонстрировать хороший рост.

Ключевые тезисы

• Пока EUR/USD находится выше 1.0325, долгосрочный тренд останется позитивным.
• Мы считаем, что в 2023 и 2024 годах у EUR/USD будет больше возможностей для роста. В основном это обусловлено сокращением разницы в процентных ставках и доходности государственных облигаций между США и Еврозоной в результате более агрессивного снижения ставок, которое мы ожидаем от ФРС по сравнению с ЕЦБ в конце 2023 года.
• Наш прогноз на конец 2023 года для EUR/USD составляет 1.12 и 1.16 на конец 2024 года.
•  

Деловая активность в секторе услуг США продолжала расти высокими темпами в феврале, индекс PMI для сферы услуг ISM составил 55.1. Хотя этот показатель был немного ниже январского значения 55.2, он оказался выше ожидаемого рынком значения 54.5.

• EUR/USD восстанавливает покупательский интерес выше 1.0600.
• Существует первоначальный барьер для роста на 55-SMA вблизи 1.0715.

Пара EUR/USD набирает обороты и в конце недели разворачивает, хотя и частично, снижение четверга.

Периодические бычьи попытки должны помочь паре преодолеть предварительное препятствие на 55-SMA (сегодня на 1.0714), чтобы позволить дополнительный рост до недельной вершины на 1.0804 (14 февраля).

Если рассматривать более долгосрочную перспективу, то конструктивный взгляд остается неизменным, пока пара торгуется выше 200-SMA (сегодня на 1.0326).

EUR/USD: дневной график

Будет ли февральский рост доллара быстро сведен на нет? По мнению экономистов ING, ястребиная позиция ФРС может поддержать доллар еще немного.

Ключевые тезисы

• У ФРС не будет другого выбора, кроме как проявить ястребиную позицию. Пересмотр в сторону повышения ожиданий по ставке по федеральным фондам должен поддержать недавнюю "ястребиную" переоценку кривой ФРС. Сильно инвертированная кривая доходности в США не способствует такому мягкому снижению доллара, которое казалось вероятным в январе.
• Центральные банки, ужесточающие политику в условиях замедления темпов роста, создадут более сильный встречный ветер для рисковых активов. Это опять же не является особенно позитивной историей для проциклических валют, таких как евро (по крайней мере, в ближайшем будущем).

• DXY продолжает колебаться ниже 105.00.
• Недавние вершины вблизи 105.30 продолжают ограничивать рост доллара.

В пятницу DXY откажется от части роста в четверг и вернется к югу от 105.00.

Пока что продолжение диапазонной торговли кажется наиболее вероятным сценарием в ближайшей перспективе. Тем временем, доллару необходимо преодолеть февральский пик на 105.35 (27 февраля), чтобы обеспечить дополнительное восстановление и потенциальный тест вершины 2023 года на 105.63 (6 января).

В долгосрочной перспективе, пока доллар торгуется ниже 200-SMA на 106.54, прогноз для индекса останется негативным.

DXY: дневной график

Экономисты Wells Fargo ожидают, что пара USD/CNY будет постепенно снижаться в ближайшие месяцы.

Ключевые тезисы

• На данный момент мы прогнозируем, что USD/CNY и USD/CNH завершат первый квартал 2023 года на 6.92, поскольку широкое укрепление доллара по-прежнему вероятно, хотя мы прогнозируем лишь умеренное ослабление Renminbi, поскольку НБК продолжает сохранять позиции неизменными.
• Поскольку ФРС, вероятно, будет смягчать монетарную политику более быстрыми темпами, чем НБК в среднесрочной и долгосрочной перспективе, перспективы укрепления Renminbi остаются неизменными, хотя риски для экономики и финансовых рынков Китая многочисленны, поскольку геополитическая напряженность в отношениях с США возобновилась.
• Мы прогнозируем, что китайская валюта достигнет 6.84 за доллар к концу этого года и пробьется ниже 6.80 к середине 2024 года.

Канадский доллар стал третьей валютой G10, показавшей наилучшие результаты в феврале. По мнению экономистов MUFG Bank, недостаточная динамика должна проявиться позднее в этом году.

Ключевые тезисы

• Более сильные внутренние данные, но более слабая инфляция будут достаточны для того, чтобы Банк Канады оставался в стороне, и поэтому USD/CAD, вероятно, будет в большей степени определяться внешними факторами в настоящее время, и с доходностью 2-летних облигаций США на циклических максимумах и риторикой ФРС, столь ястребиной, мы видим риски роста USD/CAD в краткосрочной перспективе, прежде чем CAD сможет восстановиться.
• Замедление роста в США, вероятно, приведет к снижению USD/CAD позднее во втором полугодии, при этом CAD будет отставать от валют G10.
• USD/CAD - 1 кв. 2023, 1.3600; 2 кв. 2023, 1.3500; 3 кв. 2023, 1.3400; 4 кв. 2023, 1.3200.
• EUR/CAD - 1 кв. 2023, 1.4280; 2 кв. 2023, 1.4580; 3 кв. 2023, 1.4740; 4 кв. 2023, 1.4780.
• CAD/JPY - 1 кв. 2023, 100.00; 2 кв. 2023, 98.520; 3 кв. 2023, 97.010; 4 кв. 2023, 96.210.

Пара EUR/USD растёт, но скромные успехи наталкиваются на давление продаж. Экономисты из Scotiabank анализируют техническую картину пары.

Ключевые тезисы

• Пара EUR/USD восстановилась после вчерашнего минимума около 1.0577, но успехи были незначительными, и краткосрочный график указывает на то, что евро сталкивается с сильным давлением продаж в области 1.06.
• Возобновление слабости и прорыв под незначительную внутридневную поддержку на 1.0580 может привести к усилению понижательного давления на евро.
• Сопротивление находится на 1.0650.

USD/CAD умеренно снизился. Для того чтобы вызвать дополнительные потери, необходим прорыв ниже 1.3535, сообщают экономисты Scotiabank.

Ключевые тезисы

• Корреляция CAD с акциями ослабевает и в настоящее время составляет чуть менее 60%, что является самым слабым показателем с прошлого июля. Если CAD отвязывается от трендов фондового рынка, то другие (типичные) фундаментальные факторы явно не поддерживают его.
• Чтобы потери USD/CAD существенно расширились, паре необходимо пройти 1.3550 и ниже 1.3535 (минимум понедельника и потенциальный триггер двойной вершины).
• Твердое сопротивление остается на 1.3665 (потенциальная двойная вершина).

GBP/USD удерживает ключевую поддержку в области 1.19. Экономисты Scotiabank анализируют технические перспективы пары.

Ключевые тезисы

• Рынки продолжают поддерживать ожидания того, что цикл политики будет продлен, с еще тремя повышениями ставки на 25 б.п. до сентября. Снижение ставок (в то время как ФРС и ЕЦБ остаются относительно "ястребиными") будет оказывать давление на фунт.
• Кабель отскочил от 1.19 в третий раз с середины февраля. Хотя эта область является важной поддержкой на краткосрочных графиках, вспомните, что 1.1916 (в настоящее время) - это место, где находится 200-DMA и которое обеспечивает дополнительную поддержку для фунта.
• Здесь пара может и дальше торговаться в диапазоне вокруг 1.20 (сопротивление на 1.2150) в краткосрочной перспективе.

Ли Сью Энн, экономист UOB Group, считает, что РБА повысит OCR на 25 б.п. на заседании 7 марта.

Основные тезисы

"РБА заявил, что его приоритетом является возвращение инфляции к целевому уровню, и что в ближайшие месяцы потребуется дальнейшее повышение процентных ставок.

Мы планируем еще два повышения ставки на 25 б.п., что приведет к повышению OCR до 3,85%, после чего можно будет ожидать паузы".

• EUR/JPY продлевает падение ниже 145,00 в пятницу.
• Следующая цель остается неизменной в районе 146,70.

EUR/JPY прибавляет к потерям четверга и отступает ниже отметки 145.00 в конце недели.

Продолжение текущего восходящего импульса столкнется со следующим препятствием на максимуме 2023 года на отметке 145,56 (2 марта). Как только этот уровень будет преодолен, пара может столкнуться с вершиной декабря 2022 года на 146,72 (15 декабря), а затем с максимумом 2022 года на 148,40 (21 октября 2022 года).

В то же время, пока пара находится выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 141,63, перспективы кросса остаются положительными.

Дневной график EUR/JPY

S&P 500 вернулся к зоне поддержки 3930/3880. Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы индекса.

Ключевые тезисы

• Формирование дневной фигуры "бычье поглощение" подчеркивает возможность краткосрочного отскока.
• Недавний медвежий гэп на 4090 является первым уровнем сопротивления. Еего преодоление может привести к росту в сторону 4218 и, возможно, даже к максимуму августа прошлого года на 4320/4370.
• Удержание выше 200-DMA на 3930/3880 (также является линией нисходящего тренда с прошлого года и 38.2% коррекции движения с октября) имеет решающее значение для предотвращения более глубокого отката.

И AUD, и NZD в последние недели уступили позиции укрепляющемуся доллару США. Экономисты CIBC Capital Markets ожидают дальнейшей консолидации перед установлением минимумов.

Ключевые тезисы

• Мы сохраняем среднесрочный позитивный прогноз по австралийскому и новозеландскому долларам. Но мы ожидаем, что возможно дальнейшее снижение как AUD/USD, так и NZD/USD, прежде чем в конечном итоге сформируются базы и пару отскочут.
• Мы считаем, что большая степень ужесточения, которую еще предстоит обеспечить РБА по сравнению с РБНЗ, поддерживает AUD против NZD, и мы нацелены на 1.1200.
• Для обеих валют также сохраняются риски, связанные с общим замедлением глобального роста. Подтвержденное восстановление в Китае и возможный разворот доллара США к более низкому уровню обеспечивают определенное противодействие этому риску. Хотя мы считаем, что это больше относится ко 2-3 кварталам, чем к текущему периоду.

В феврале цена на золото упала более чем на 5%. Пара XAU/USD в настоящее время торгуется на отметке $1 840, что на $40 или 2% выше, чем во вторник. Похоже, что желтый металл достиг дна, сообщают стратеги из Commmerzbank.

Ожиданий по поводу снижения ставок в этом году больше нет

"На золото оказало влияние сочетание укрепления доллара США и резкого роста доходности облигаций из-за масштабной коррекции вверх ожиданий по процентным ставкам в США.

К концу месяца ожидаемый пик ставки был отодвинут на осень - более того, сейчас он составляет почти 5,5%, что примерно на 70 б.п. выше, чем предполагалось в начале месяца. Кроме того, больше нет никаких ожиданий относительно снижения ставок в этом году.

Рост цен, наблюдаемый на этой неделе, несмотря на еще более высокие ожидания по процентным ставкам, может свидетельствовать о том, что коррекция цен на золото более или менее завершена и что цена, возможно, достигла дна в начале недели".

Пара GBP/USD понесла большие потери и закрылась ниже отметки 1.2000 в четверг. Прорыв ниже отметки 1.1920 может спровоцировать еще одно снижение, сообщают экономисты OCBC Bank.

Нисходящий треугольник?

"Дневные индикаторы моментума и RSI не показывают четкого смещения. Но на недельном графике бычий импульс быстро исчезает, а RSI упал.

Возможно, формируется потенциальный нисходящий треугольник с поддержкой на уровне 1,1920 (200-DMA, поддержка треугольника). Решительный прорыв вниз может усилить нисходящее давление. Следующая поддержка находится на уровнях 1.1840, 1.1720.

Сопротивление на уровнях 1.2045 (21-DMA), 1.2140 (50-DMA)".

Экономист UOB Group Энрико Танувиджая рассматривает последние данные по инфляции в Индонезии.

Основные тезисы

"Головной показатель инфляции в Индонезии вырос до 5,5% г/г в феврале с 5,3% в январе, немного превысив консенсус-прогноз. В месячном исчислении он вырос на 0,2%, что немного быстрее, чем в январе.

Значительный рост цен на продукты питания и относительно высокий уровень цен в ключевых потребительских корзинах, таких как транспорт, коммунальные услуги и одежда, способствовали росту базовой инфляции в прошлом месяце.

Сегодняшние данные по инфляции подтверждают наш прогноз средней инфляции на 2023 год в размере 4% (2022: 4,2%). Мы по-прежнему считаем, что инфляция вернется в целевой диапазон 2-4% только во 2 половине 2023 года".

Позже в этот день ISM опубликует отчет по индексу PMI в сфере услуг США за февраль. По мнению экономистов ING, влияние на рынки может быть значительным.

Консенсус ожидает стабилизации индекса ISM в сфере услуг

"Консенсус сконцентрирован вокруг незначительного снижения с 55,2 до 54,5, что подтвердит преждевременность спекуляций о рецессии и продолжит подтверждать "ястребиную" риторику ФРС. Мы считаем, что это позволит доллару стабилизироваться на текущих уровнях.

Возвращение к уровню ниже 50 считается маловероятным и вызовет значительное ослабление "ястребиных" ставок ФРС и, вероятно, начало нового нисходящего тренда по доллару.

Данных в области 50-53, вероятно, будет достаточно, чтобы вызвать некоторую "голубиную" переоценку и оказать давление на доллар. Однако, пока данные по занятости остаются сильными (данные по заработной плате выходят на следующей неделе), мы не увидим, чтобы нисходящий тренд по доллару полностью материализовался".

Экономисты MUFG анализируют перспективы британского фунта. Британский фунт видит более светлые перспективы в конце года.

Краткосрочные понижательные риски

"Мы сохраняем наше мнение о краткосрочных рисках снижения, поскольку инфляция остается предметом озабоченности, а условия риска остаются неустойчивыми. Однако, если предположить, что инфляция заметно снизится, а только что согласованная сделка по Brexit улучшит отношения с Европой, мы увидим возможности для некоторого роста фунта после продолжительного периода негатива для Великобритании.

EUR/GBP - 1 кв. 2023 0.8800 4 кв. 2023 0.8700 3 кв. 2023 0.8650 4 кв. 2023 0.8500

GBP/USD - 1 кв. 2023 1.1930 2 кв. 2023 1.2410 3 кв. 2023 1.2720 4 кв. 2023 1.3180"

Пара EUR/GBP стабилизировалась после большого ралли в среду. Экономисты ING считают, что пара пока может торговаться за пределами отметки 0,8900.

Нестабильные рисковые настроения должны ударить по британскому фунту сильнее, чем по евро

"Вчерашний опрос "Группы лиц, принимающих решения", показал, что фирмы теперь ожидают более медленного повышения цен и зарплат, что говорит в пользу более осторожного подхода к денежно-кредитной политике.

Мы по-прежнему считаем, что Банк Англии повысит ставку на 25 б.п. 23 марта, но рыночные ставки на дополнительные 50 б.п. ужесточения после этого кажутся слишком агрессивными.

EUR/GBP пока может продолжать искать поддержку за уровнем 0,8900, так как евро может набрать силу в кроссах, а нестабильные рисковые настроения должны сильнее ударить по GBP".

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг, вероятность снижения курса USD/CNH до 6.8400 теперь уменьшилась.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы подчеркнули, что "после такого резкого падения дальнейшее устойчивое снижение маловероятно". Тем не менее, мы считали, что "есть возможность продлить ослабление доллара до 6.8550, прежде чем стабилизация станет вероятной". Вместо дальнейшего ослабления доллар совершил неожиданно сильный отскок до 6,9340, а затем закрылся на отметке 6,9229 (+0,62%). Ценовые движения, вероятно, являются частью широкого диапазона консолидации, и сегодня доллар, скорее всего, будет торговаться между 6,8800 и 6,9300".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (02 марта, цена спот на 6.8800) мы отметили, что месячная слабость USD закончилась. Мы придерживались мнения, что хотя у доллара еще есть возможности для ослабления, любое снижение, скорее всего, столкнется с твердой поддержкой на уровне 6.8400. Впоследствии доллар подскочил до максимума 6,9340, чуть ниже нашего "сильного уровня сопротивления" 6,9350. Мы продолжаем придерживаться того же мнения, но после вчерашних ценовых движение вероятность снижения до 6,8400 уменьшилась. В перспективе, если доллар США пробьется выше уровня 6.9350, это будет означать, что он может торговаться в широком диапазоне консолидации в течение определенного периода времени."

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, пара GBP/USD сумела провести восходящую коррекцию во время азиатских торгов в пятницу и продолжила расти к отметке 1.2000 ранним европейским утром. "Паре необходимо преодолеть этот уровень поддержки, чтобы привлечь покупателей и продлить отскок.

После того как в четверг из США поступили данные о том, что в четвертом квартале удельные затраты на рабочую силу выросли на 3,2%, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до самого высокого уровня с начала ноября, превысив 4%, и оказала поддержку доллару США. Однако в конце американской сессии осторожные комментарии президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика относительно ужесточения политики помогли улучшить настроение рынка и ограничили рост доллара США, позволив паре GBP/USD найти поддержку.

Бостик высказался в поддержку повышения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в марте и заявил, что они могут приостановить цикл ужесточения к середине-концу лета. Бостик выступит еще раз позднее в течение дня. Также запланированы выступления главы ФРБ Ричмонда Томаса Баркина и представителя ФРС Мишель Боуман. В случае, если эти политики откажутся от идеи повышения ставки на 50 б.п. на следующем заседании, доллар США может остаться под давлением в преддверии выходных.

На повестке дня в США будет отчет по индексу PMI в сфере услуг от ISM. ФРС обеспокоена тем, что рост заработной платы может привести к высокой инфляции в секторе услуг. Поэтому участники рынка будут уделять пристальное внимание инфляционному компоненту исследования - субиндексу "выплаченные цены".

Согласно прогнозам, в феврале индекс цен на товары и услуги снизится до 64,5 с 67,8 в январе. Такой результат будет свидетельствовать о том, что инфляция производственных факторов продолжает расти, хотя и несколько меньшими темпами, чем в январе. Если этот компонент окажется вблизи или выше январского показателя, доллар США может укрепиться в результате первоначальной реакции, и наоборот.

Стоит также отметить, что если основной индекс PMI в сфере услуг ISM неожиданно упадет ниже, опасения рецессии могут доминировать на рынке и затруднить спрос на доллар США.

Между тем, лидер DUP сэр Джеффри Дональдсон заявил, что решение о том, поддерживать ли новое соглашение по Brexit, предложенное премьер-министром Великобритании Риши Сунаком, будет "коллективным". Несколько новостных изданий сообщили, что DUP, скорее всего, потребуется около двух недель, чтобы представить свое мнение. Неопределенность вокруг нового предложения по сделке с Северной Ирландией может заставить инвесторов воздержаться от ставок на устойчивое укрепление фунта стерлингов".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию, "пара GBP/USD сумела провести восходящую коррекцию во время азиатских торгов в пятницу и продолжила расти к отметке 1.2000 ранним европейским утром. Паре необходимо преодолеть этот уровень поддержки, чтобы привлечь покупателей и продлить отскок.

Нисходящая линия тренда с начала февраля, усиленная 20-периодной простой скользящей средней (SMA) на четырехчасовом графике, формирует жесткое сопротивление на уровне 1.2000. Как только пара стабилизируется выше этого уровня, она может нацелиться на 1.2050 (коррекция Фибоначчи 23,6% последнего нисходящего тренда, 100-периодная SMA) и 1.2100 (психологический уровень, статический уровень).

С точки зрения снижения, 1.1960 (100-дневная SMA) выступает в качестве ключевой поддержки перед 1.1940 (конечная точка последнего нисходящего тренда). Дневное закрытие ниже этого уровня может привлечь продавцов и спровоцировать снижение к 1.1900 (психологический уровень, статический уровень) и 1.1840 (минимум 6 января)".

В феврале иена ослабла по отношению к доллару США от 130,08 до 136,15. Однако, по мнению экономистов MUFG Bank, это снижение курса иены в феврале вряд ли будет устойчивым.

Доходность по всему миру близка к пику, что сулит восстановление иене

"Непрезентабельная динамика иены в феврале вряд ли будет продолжительной, и мы считаем, что инфляционные страхи, возникшие во всем мире, не вернутся к уровням того периода прошлого года, когда иена резко обесценилась".

"С тех пор, как доллар достиг пика в конце сентября, японская иена стала второй по эффективности валютой G10 к концу января. Некоторый откат в этом контексте вполне понятен. Но мы считаем, что инфляция будет снижаться, а доходность по всему миру близка к пиковым значениям, что указывает на восстановление иены, особенно с учетом того, что политика Банка Японии также изменится."

"USD/JPY - 1- кв. 2023 136.00, 2-й кв. 2023 133.00, 3-й кв. 2023 130.00, 4-й кв. 2023 127.00"

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Мадис Мюллер заявил в пятницу, что "вероятно, это не окончательное повышение ставки в марте".

"Ставки должны будут оставаться высокими в течение некоторого времени", - добавил Мюллер.

В эту пятницу вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос выступает перед студентами университета CUNEF с речью "Перспективы еврозоны и будущее монетарной политики". После выступления состоится сессия вопросов и ответов.

Ключевые тезисы

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Боштьян Васле в своем заявлении в пятницу сообщил, что он ожидает, что за мартовским повышением ставки последуют дополнительные повышения.

Ключевые цитаты

"Мои личные ожидания таковы, что повышение ставки, которое мы планируем на нашем мартовском заседании, то есть на 0,5 процентных пункта, не будет последним".

"Нам придется продолжить повышение процентных ставок в последующие месяцы".

"Я ожидаю, что за повышением, которое мы намерены провести на нашем мартовском заседании, последуют дополнительные повышения, прежде чем мы достигнем уровня, который будет достаточным для возвращения инфляции на траекторию движения к нашей цели по инфляции на уровне 2% ."

"ЕЦБ также продолжит сокращать размер своего баланса после прекращения полного реинвестирования долговых обязательств с наступающим сроком погашения ранее в этом месяце."

Реакция рынка

Пара EUR/USD проигнорировала вышеупомянутые  комментарии и остается в диапазоне, торгуясь в районе 1,0615, и повысившись на 0,19% внутри дня.

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг, вероятное продвижение USD/JPY к области 137,90 может исчерпать себя.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что доллар будет консолидироваться между 135,40 и 136,60. Однако доллар США ненадолго поднялся выше 137,00 (максимум 137,09), после чего быстро отступил. Несмотря на рост, восходящий импульс почти не усилился. Сегодня у доллара есть возможности для роста, но прорыв уровня 137,30 маловероятен. С другой стороны, прорыв уровня 136,20 будет свидетельствовать о том, что текущее слабое восходящее давление ослабло".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся позитивного взгляда на доллар США уже более 2 недель. В нашем последнем обзоре от двух дней назад (01 марта, цена спот на 136,35) мы отметили, что доллар "должен пробить и удержаться выше 136,90 в ближайшие 1-2 дня, иначе шансы на движение к 137,90 быстро уменьшатся". Хотя в ходе торгов в Нью-Йорке доллар вырос до максимума 137,09, он отступил и закрылся на отметке 136,76. Восходящий импульс немного улучшился, но, хотя перспективы доллара по-прежнему позитивны, основное сопротивление на уровне 137,90 может оказаться недосягаемым на этот раз. С другой стороны, прорыв уровня 135,50 (уровень поддержки 135,00) будет свидетельствовать о том, что доллар не будет укрепляться дальше".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ возобновил нисходящий тренд и понизился порядка на 6,8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы последовали этому примеру и сократились примерно на 91,3 тыс. контрактов.

Природный газ, похоже, вышел на плато

В четверг цены на природный газ незначительно снизились. Такая динамика на фоне понижения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшей консолидации цены в самой ближайшей перспективе в районе $2,80. Прорыв из фазы консолидации столкнется со следующим препятствием на уровне Фибо коррекции падения декабря-февраля в районе $3,20.

По мнению экономистов Commerzbank, потенциал дальнейшего укрепления EUR/USD пока ограничен.

Ожидания по ставкам ЕЦБ зашли далеко

"Рынок ожидает, что процентные ставки достигнут пика на уровне чуть менее 4%. На наш взгляд, текущие ожидания рынка уже достаточно агрессивны. Значительная часть повышательных рисков для инфляции, появившихся в последние недели, вероятно, уже учтена в прогнозах по ставкам, что ограничивает потенциал будущего укрепления евро.

Ввиду упрямо высокой базовой инфляции "голубиный" настрой ЕЦБ может помешать достаточному ужесточению монетарной политики, в частности, если базовая инфляция будет иметь тенденцию к снижению в течение следующего года. Если признаки, указывающие на это, усилятся, евро рискует понести значительные потери."

По мнению экономистов CIBC Capital Markets, расширение спреда ставкок с ЕЦБ указывает на предстоящее ослабление швейцарского франка.

ШНБ останется потенциально активным в валютном пространстве

"Помимо перспектив дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, мы можем ожидать, что центральный банк останется потенциально активным на валютном рынке. Однако мы ожидаем, что любая активность будет соразмерна достижению цели ценовой стабильности, а не попыткам сократить баланс".

"Мы ожидаем дополнительной активности в политике ШНБ, в результате чего конечная ставка составит 1,75%. Однако, учитывая предположение ЕЦБ о повышении ставок до 3,50%, увеличение разницы в номинальных ставках говорит в пользу умеренного восходящего тренда в EUR/CHF."

"2-й кв. 2023: 1.00 | 3-й кв. 2023: 1.01 (EUR/CHF)"

IDR уступила укреплению доллара в феврале. Экономисты MUFG Bank ожидают, что рупия будет испытывать трудности в ближайшем будущем, но считают, что к концу 2023 года курс USD/IDR снова снизится до 14 700.

Рост доходности 10-летних американских облигаций создает препятствия для IDR

"Мы ожидаем, что в 2023 году счет текущих операций будет примерно сбалансирован, а отток средств из финансового счета в первом полугодии сменится притоком во втором полугодии. Таким образом, в ближайшей перспективе IDR может столкнуться с некоторым понижательным давлением по мере дальнейшего сокращения разницы в доходности с США.

Мы прогнозируем курс USD/IDR на уровне 15 300 в конце второго квартала.

В конце года мы видим USD/IDR на уровне 14 700, чему будет способствовать потенциальное изменение позиции США по ставкам в сторону нейтральности, возобновление работы Китая и возможное ралли на товарных рынках".

Экономист UOB Group Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг считают, что ставки на дальнейшее ослабление AUD/USD в краткосрочной перспективе уменьшаются.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "несмотря на относительно сильный отскок, значительного усиления восходящего импульса не произошло, и AUD вряд ли будет укрепляться дальше", и мы ожидали, что AUD будет торговаться в диапазоне 0,6715/0,6790. Впоследствии AUD торговался относительно спокойно между 0,6707 и 0,6766. Ценовые движения выглядят консолидированными, и мы ожидаем, что сегодня AUD будет торговаться в боковом диапазоне между 0,6700 и 0,6760".

Прогноз на 1-3 недели: "Наше вчерашнее обновление (02 марта, цена спот на 0,6755) остается в силе. Как было отмечено, нисходящий импульс быстро ослабевает, и шансы на дальнейшее ослабление AUD значительно уменьшились. Однако только прорыв "сильного сопротивления" на уровне 0,6800 подтвердит, что ослабление AUD, начавшееся две недели назад, закончилось".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил восходящий тренд предыдущего дня и снова  повысился, хотя на этот раз всего на 234 контракта. Торговые объемы тем временем прервали 2-дневную полосу роста и сократились примерно на 170 тыс. контрактов.

WTI: следующий барьер ждет быков выше $80,00

Цены на нефть WTI сохранили повышательный уклон и в четверг незначительно выросли. Такая динамика, вкупе с небольшим повышением показателя открытого интереса и резким падением объемов, указывает на угасание импульса отскока цены в самой ближайшей перспективе. Следующий ближайший целевой уровень находится на февральском максимуме в районе $80,60 (от 13 февраля).

Экономисты ING пересмотрели свой прогноз по EUR/USD в сторону понижения.

Прогноз по EUR/USD на уровне 1,15 отодвинут на четвертый квартал

"Неподвижная инфляция в США предполагает, что явные признаки дезинфляции могут появиться не раньше лета. Поэтому мы пересматриваем в сторону понижения наш прогноз по EUR/USD на второй квартал, где мы теперь видим волатильность в диапазоне 1,05-1,10 в зависимости от данных.

Мы переносим наш прогноз по EUR/USD на уровне 1,15 на четвертый квартал, когда наши команды по макроэкономике и стратегии ставок будут ожидать существенного сжатия дифференциала двухлетних свопов EUR:USD - ключевого фактора спот-курса".

После резкого роста в среду пара EUR/USD развернулась на юг и в четверг почти полностью растеряла достижения предыдущего дня. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "однако в начале пятницы пара сумела отскочить и поднялась выше отметки 1,0600. Последние действия евро отражают нерешительность инвесторов, поскольку внимание переключается на отчет по индексу PMI в сфере услуг ISM США за февраль и комментарии представителей центральных банков.

Хотя евро с трудом набирал силу после первоначальной реакции на более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции в Еврозоне, "ястребиные" призывы Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжали звучать все громче и поддерживали валюту.

Член Управляющего совета ЕЦБ Пьер Вунш заявил в начале пятницы, что нельзя исключать конечную ставку в 4%, если базовая инфляция в еврозоне останется на устойчиво высоком уровне. Между тем, Morgan Stanley в своей последней аналитической записке сообщил, что они обновили прогноз конечной ставки ЕЦБ до 4% после "существенного пересмотра" прогнозов инфляции. Аналогичным образом, аналитики Danske Bank заявили, что теперь они ожидают, что ЕЦБ повысит учетную ставку до 4% в июле, по сравнению с предыдущим прогнозом в 3,25%.

Позже на сессии вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос выступит с речью о перспективах политики. В последний раз де Гиндос сказал, что повышение ставок после марта будет зависеть от данных. Если он откроет дверь для дополнительного повышения ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) после марта из-за высокой инфляции, евро, вероятно, сохранит свои позиции по отношению к конкурентам.

В пятницу в США будет опубликован отчет по индексу PMI в сфере услуг от ISM. Опасения по поводу рецессии могут вернуться, если основной индекс PMI окажется ниже, и доллар США может оказаться под давлением в преддверии выходных. Если основной показатель удержится выше отметки 50 в соответствии с ожиданиями рынка, то индекс цен на товары и услуги может вызвать реакцию рынка. Прогнозируется, что в феврале инфляционный компонент опроса снизится до 64,5 с 67,8 в январе. Более значительное, чем прогнозируется, снижение этого компонента должно оказать давление на доллар США и наоборот.

Между тем, участники рынка будут уделять пристальное внимание восприятию риска на американской сессии. В начале недели хорошие данные по индексу PMI в производственном секторе Китая позволили потокам риска вернуться на рынки и не дали доллару США набрать силу. На азиатской сессии китайский индекс PMI в сфере услуг Caixin оказался выше ожиданий и показал, что деловая активность в секторе услуг в феврале продолжала расти ускоренными темпами.

В европейские часы торгов фьючерсы на фондовые индексы США растут в пределах от 0,5% до 0,8%. Если основные индексы Уолл-стрит поднимутся после первого звонка, EUR/USD также может продлить рост".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, в начале пятницы пара сумела восстановиться выше отметки 1,0600, однако инвесторы сохраняют.

«Пара EUR/USD в настоящее время торгуется чуть выше нисходящего регрессионного канала, сформировавшегося в начале февраля. 20-периодная и 50-периодная простые скользящие средние (SMA) укрепляют эту область сопротивления, расположенную в районе 1.0610/1.0620. Как только пара стабилизируется выше этого барьера, она сможет нацелиться на 1.0650/60 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда, 100-периодная SMA), 1.0700 (психологический уровень) и 1.0720 (коррекция Фибоначчи 38,2%).

С другой стороны, если пара вернется в рамки нисходящего канала, продавцы могут начать действовать и обусловить снижение EUR/USD к 1.0560 (срединная точка нисходящего канала), 1.0540 (статический уровень) и 1.0500 (психологический уровень, нижняя граница нисходящего канала)».

И шведская, и норвежская крона ужасно начали этот год. Экономисты Nordea ожидают, что скандинавские валюты останутся под понижательным давлением.

Усиление краткосрочной турбулентности на финансовых рынках

"Мы не уверены, что худшее уже позади, учитывая наше мнение об усилении краткосрочной турбулентности на финансовых рынках. Хотя ЦБ Швеции и Норвегии придется последовать примеру ЕЦБ и ФРС, чтобы предотвратить дальнейшее ослабление своих валют, этого, скорее всего, будет недостаточно, чтобы помочь SEK и NOK в периоды бегства от риска".

"Хотя мы считаем, что SEK и NOK будут двигаться в широком боковом диапазоне до лета, рискипо ним явно смещены в сторону понижательных. В более долгосрочной перспективе нормализация мировых процентных ставок должна привести к некоторому укреплению SEK и NOK по отношению к евро. Тем не менее, мы считаем, что в историческом контексте они обе остаются слабыми".

GBP/USD может ускорить снижение, как только будет преодолен уровень 1.1900, считают экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Мы не ожидали, что вчера фунт резко упадет до 1.1924 (мы прогнозировали, что он будет торговаться в боковом направлении). Нисходящий импульс усилился, хотя и не намного. Фунт может ослабнуть еще больше, но устойчивое падение ниже основной поддержки на уровне 1.1900 маловероятно. Сопротивление находится на 1.1975, а прорыв выше 1.2005 будет свидетельствовать о том, что фунт не будет слабеть дальше".

Следующие 1-3 недели: "Наш последний прогноз от 28 февраля (спот на 1.2065) предполагал, что GBP, скорее всего, будет консолидироваться и торговаться в широком диапазоне 1.1970 и 1.2150. Вчера британский фунт преодолел отметку 1.1970 и упал до минимума 1.1924. Нисходящий импульс начинает нарастать. Тем не менее, фунт должен преодолеть еще одну крупную поддержку на уровне 1.1900, прежде чем станет возможным устойчивое снижение. Вероятность того, что британский фунт пробьет эту отметку, будет сохраняться до тех пор, пока наше "сильное сопротивление" (в настоящее время на уровне 1.2045) не будет пробито в течение ближайших нескольких дней. В перспективе, следующий уровень, за которым стоит следить при прорыве ниже 1.1900, находится на минимуме января вблизи 1.1840".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил восходящий тренд двух предыдущих дней и на этот раз повысился примерно на 5,6 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем продолжили нисходящий тренд предыдущей сессии и сократились порядка на 44,3 тыс. контрактов.

Золото: следующий уровень сопротивления - $1860

Внутринедельный восходящий тренд золота, похоже, взял передышку в четверг и продемонстрировал неубедительную ценовую динамику. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса и откатом объемов, указывает на потенциал продолжения текущего восходящего тренда цены в самой ближайшей перспективе. Следующая цель быков располагается в районе 55-дневной SMA на уровне $1860 за тройскую унцию.

Экономисты HSBC ожидают укрепления евро в ближайшие недели.

Евро может выиграть в результате четкого указания на дальнейшее ужесточение политики

"Если мы не получим исключительно "ястребиных" данных из США или ухудшения геополитической ситуации, то мы считаем, что в ближайшие несколько недель пара EUR/USD может начать умеренное восстановление".

"Евро медленно извлекал выгоду из сочетания улучшающихся показателей экономического роста/инфляции наряду со все еще "ястребиным" настроем ЕЦБ. Возможно, у него будет больше шансов получить выгоду, когда восходящий импульс доллара США ослабнет".

"На заседании ЕЦБ, которое состоится 16 марта, ключевым для евро будет то, как президент Лагард определит ожидания в отношении майского заседания и далее. Любые откровенные намеки на то, что темпы ужесточения будут замедлены до +25 б.п., могут оказать давление на евро. И наоборот, евро может выиграть от четкого указания на дальнейшее ужесточение. Баланс рисков может склонить чашу весов в пользу евро".

По мнению экономистов UOB Group, в ближайшие несколько недель EUR/USD будет торговаться в диапазоне 1,0530-1,0700.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Наши ожидания дальнейшего роста евро были неверными, так как он упал до минимума 1,0574. Хотя у евро остаются возможности для дальнейшего ослабления, любое снижение, скорее всего, будет происходить в рамках более низкого торгового диапазона 1,0565/1,0655. Другими словами, устойчивое падение ниже 1,0565 маловероятно".

Следующие 1-3 недели: "Мы указали вчера (02 марта, спот на 1.0665), что евро продолжит отскок, но устойчивый рост выше 1.0750 маловероятен. Мы не ожидали той стремительности, с которой евро растерял большую часть достижений предыдущего дня. Вместо дальнейшего отскока евро, скорее всего, будет консолидироваться и торговаться между 1.0530 и 1.0700".

Вот что вам нужно знать в пятницу, 3 марта:

Во второй половине недели на финансовых рынках сохраняется неустойчивость, поскольку инвесторы оценивают последние комментарии представителей центральных банков и публикуемые данные. Индекс доллара США остается под давлением в начале пятницы после отскока в четверг, а доходность 10-летних американских облигаций отступает к 4%. В конце дня ISM опубликует февральский отчет по индексу PMI в сфере услуг США, а несколько членов FOMC, включая президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика и представителя ФРС Мишель Боуман, выступят с речами в преддверии выходных.

В четверг Бюро статистики труда США опубликовало данные, согласно которым в четвертом квартале удельные затраты на рабочую силу выросли на 3,2%. Этот показатель оказался намного выше рыночных ожиданий 1,6% и вызвал рост доходности казначейских облигаций США. В свою очередь, доллар США продолжил опережать своих основных конкурентов, а основные индексы Уолл-стрит развернулись в южном направлении после открытия. Однако во второй половине американской сессии улучшение настроений в отношении рисков ограничило рост доллара США и помогло американским акциям восстановиться. Вечером в четверг Бостик заявил, что он выступает за повышение ставки на 25 б.п. на следующем заседании и отметил, что ЦБ может приостановить текущий цикл ужесточения к середине или концу лета.

В азиатские торговые часы данные из Китая показали, что деловая активность в секторе услуг в феврале росла более быстрыми темпами, чем ожидалось: индекс PMI для сферы услуг Caixin повысился до 55 с 52,9 в январе. Индекс Shanghai Composite вырос более чем на 0,5%, а гонконгский индекс Hang Seng продолжает демонстрировать внутридневной прирост в 1%. Тем не менее, утром в Европе фьючерсы на фондовые индексы США торгуются разнонаправленно.

Поддержанный хорошими китайскими данными, курс AUD/USD остается на положительной территории чуть выше 0,6750, а NZD/USD цепляется за скромный внутридневной прирост, торгуясь над 0,6200.

Пара EUR/USD не смогла воспользоваться более сильными, чем ожидалось, данными по инфляции за февраль в четверг и закрыла день на отрицательной территории, сведя на нет значительную часть прироста, зафиксированного в среду. Пара остается спокойной в начале пятницы и торгуется с небольшом внутридневном плюсе над отметкой 1.0600. Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос выступит с речью по монетарной политике в 12.00 мск.Также Евростат опубликует данные по индексу цен производителей (PPI) за январь.

GBP/USD понесла большие потери и закрылась ниже отметки 1,2000 в четверг. Похоже, что в начале пятницы пара перешла в фазу консолидации и на момент написания торговалась вблизи отметки 1,1980. Бывший премьер-министр Великобритании Борис Джонсон заявил в четверг, что новая сделка по Brexit для Северной Ирландии не предполагает возвращения контроля Великобритании, и добавил, что ему будет "очень трудно" голосовать за нее.

Пара USD/JPY прервала трехдневную полосу неудач в четверг, но, похоже, с большим трудом сохраняет бычий импульс, торгуясь вблизи отметки 136,50 в начале пятницы.

Цена на золото выиграла от сильных данных по индексу PMI из Китая и продолжила рост в азиатские торговые часы в пятницу. Пара XAU/USD торговалась на момент написания выше $1 840.

 Following Thursday decline, Ethereum continues to push lower on Friday and was last seen trading at $1,560, where it was down 5.1% on the day.

Биткоин в начале пятницы оказался под сильным медвежьим давлением и впервые с середины февраля упал ниже $22 000, после чего немного восстановился. На момент написания курс BTC/USD потерял внутри дня почти 5% и составлял $22 350. После падения в четверг Ethereum продолжает снижаться в пятницу. На момент написания торги проходили на уровне $1 560, с внутридневной просадкой на 5,1%.

• Дэвид Гохштейн, криптоинвестор и медиаперсона, считает, что курс биткоина стремится к нулю.
• Сегодня были ликвидированы длинные позиций по биткоину на сумму  более $72,91 млн., что сигнализирует о смене настроений среди держателей BTC.
• Британские финансовые учреждения HSBC и Nationwide ввели новые ограничения на покупку криптовалют, ссылаясь на предупреждения Управления по финансовому регулированию и надзору.

Криптоаналитики, объясняя недавнее падение цен на биткоин, Ethereum и другие криптовалюты отмечают, что проблемы начинают накапливаться. Массовая ликвидация длинных позиций по BTC и запреты, наложенные финансовыми учреждениями Великобритании на покупки криптовалют пользователями, могут ухудшить настроения держателей биткоинов.

Дэвид Гохштейн утверждает, что биткоин идет к нулю 

Дэвид Гохштейн, криптовалютный инфлюенсер и основатель Gokhstein media, заявил в своем недавнем твите, что курс биткоина стремится к нулю.

Твит сторонника криптовалют появился на фоне новостей о том, что сегодня ночью был ликвидирован большой объем длинных позиций по биткоину после падения цены BTC на 4,3%. Сегодня были ликвидированы длинные позиции по BTC на сумму более 72,91 млн долларов, что говорит о том, что настроения среди трейдеров деривативами стали медвежьими.

Общий объем ликвидаций BTC за 3 марта

Текущая неделя была насыщена событиями в связи с недавно введенными HSBC и Nationwide ограничениями на покупку криптовалют. HSBC - крупнейший банк Великобритании, который, как сообщается, запретил клиентам покупать криптовалюту с помощью кредитных карт. Nationwide ввел внутридневной лимит в размере 5 000 фунтов стерлингов на покупку криптовалют с помощью дебетовых карт.

Банки обосновали свои действия, ссылаясь на предупреждения национального регулятора FCA. Изменение отношения мейнстримных финансовых учреждений может напрямую повлиять на приток и отток капитала в криптовалюты, включая биткоин.

Предсказывали ли майнеры биткоина падение цены BTC?

За последнюю неделю резервы майнеров биткоина сократились на 3 835 биткоинов на сумму 88,2 млн долларов.

Снижение резервов майнеров биткоина

Масштабное сокращение запасов майнеров за неделю до коррекции цены BTC на 6,5% предполагает, что майнеры предвидели падение и планировали свои действия соответствующим образом.

Цена на золото восстанавливает восходящий тренд. Вернутся ли покупатели XAU/USD к критическому сопротивлению 21-дневной скользящей средней (DMA)? Двани Мехта из FXStreet анализирует технические перспективы пары.

Золото окажется под сильным давлением продаж в случае неспособности преодолеть 21-DMA

"Золотые быки жаждут закрытия дневной свечи выше 21-DMA на уровне $1,844, чтобы добавить импульс к продолжающемуся восстановлению яркого металла".

"Свежие возможности для покупки будут созданы при прорыве выше 21-DMA, что подстегнет ралли в направлении умеренно бычьей 50-DMA на $1,858".

"Цена на золото может оказаться под сильным давлением продаж в случае неспособности преодолеть 21-DMA. Минимум предыдущего дня $1,830 станет первым в поле зрения продавцов, а прорыв ниже него сделает неизбежным тест круглого уровня $1,820".

В последней аналитической записке аналитики американского банковского гиганта Morgan Stanely пересмотрели в сторону повышения свои прогнозы по так называемой "конечной" ставке Европейского центрального банка (ЕЦБ) до 4,0% к концу этого года.

"После существенного пересмотра нашего прогноза по инфляции мы теперь ожидаем, что конечная ставка ЕЦБ составит 4%", - заявили в Morgan Stanley.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов: 

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0500 1.8 млрд
• 1.0550 577 млн
• 1.0595 2.2 млрд
• 1.0625 893 млн
• 1.0675 969 млн
• 1.0700 1.8 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2060 645 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 135.00 795 млн
• 136.00 718 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6800 951 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3500 591 млн
• 1.3600 702 млн

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6100 1 млрд

• Цена Dogecoin торговалась около уровня поддержки $0,0813, после чего упала почти на 10% вместе с рынками.
• Этот обвал приостановился, поскольку DOGE входит в область поддержки, простирающуюся от $0,0705 до $0,0745.
• Закрытие дневной свечи выше $0,0813 отменит медвежий прогноз.

Цена Dogecoin резко упала за последние четыре часа в тандеме со всем рынком. Отсутствие давления со стороны покупателей в сочетании с динамикой со стороны продавцов предвещает масштабный обвал DOGE.

Цена Dogecoin в неустойчивом положении

Цена Dogecoin с начала ноября 2022 года зависла между уровнями $0,0705 и $0,0946. Попытки прорвать этот диапазон оказались неудачными, что лишь отбросило DOGE обратно в фазу консолидации.

В настоящее время цена Dogecoin отскакивает от уровня поддержки $0,0745, и инвесторы могут ожидать, что далее начнется долгая, скучная консолидация. В зависимости от поведения цены биткоина, может произойти незначительный отскок в попытке достичь отметки $0,0813, но этот путь, скорее всего, приведет к снижению DOGE.

В частности, цена Dogecoin может пробить уровень $0,0745 и достичь кульминации продаж на $0,0705. Если продавцы продолжат наступление, DOGE может даже повторно протестировать барьер $0,0645.

1-дневный график DOGE/USDT

В то время как падение цены биткоина подтолкнуло альткоины, включая цену Dogecoin, к падению, более пристальный взгляд обнаруживает интересную картину. График распределения предложения (Supply Distribution) показывает, что киты, владеющие от 1 млн до 10 млн DOGE, демонстрируют усиление корреляции с движением цены Dogecoin.

Интересно, что с 25 февраля по 2 марта количество кошельков этих инвесторов сократилось с 3 831 до 3 781. Такое неожиданное падение указывает на то, что эти инвесторы разгрузили свои запасы DOGE, и они делают это с декабря 2022 года.

Потенциально это сулит дальнейшее падение цене Dogecoin.

Распределение предложения DOGE

С другой стороны, если цена Dogecoin закроет дневную свечу выше $0,0813, медвежий сценарий будет нейтрализован. Такое развитие событий может привести к тому, что DOGE попытается вернуться к кульминации покупок на уровне $0,0946.

Глава Народного банка Китая И Ган в своем заявлении в пятницу сказал, что регулятор "будет поддерживать обменный курс юаня стабильным".

Дополнительные цитаты

"Будем поддерживать стабильность цен".

"Юань стал более гибким, помогает стабилизировать экономику".

"Будемподдерживать ликвидность на разумно достаточном уровне".

"Размер инструментов структурной политики центрального банка находится на должном уровне и составляет 6,4 триллиона юаней".

"Не допустим возникновения системных рисков".

"Устраним финансовые риски в ключевых секторах".

"Будем снижать стоимость финансирования, поддерживать процентные ставки на должном уровне".

"Экономика Китая улучшается, но неопределенность все еще сохраняется".

"Будем своевременно корректировать денежно-кредитную политику".

"Не будем прибегать к массивному, затопляющему экономику стимулированию".

"Будем направлять денежно-кредитную политику в основном исходя из внутренних условий".

"Будем проводить оценку инструментов политики".

"Некоторые структурные инструменты будут продлены, некоторые инструменты будут отменены".

"Ожидаем, что инфляция в Китае будет умеренной, инфляция под контролем".

Китайский индекс PMI в сфере услуг от Caixin за февраль, опубликованный сегодня, представил следующие результаты:

• Индекс PMI Caixin в сфере услуг: 55 (прогноз 54,5, предыд. 52,9).
• Составной индекс PMI Caixin: 54.2 (предыд. 51.1).

Эти данные последовали за данными, опубликованными ранее на этой неделе: официальный индекс PMI для производственной сферы вырос до 52,6 в феврале с 50,1 ранее, что является самым высоким показателем более чем за десять лет. Кроме того, усредненные индексы PMI для производственной сферы, сферы услуг и строительства за 2 месяца достигли самых высоких уровней почти за два года, что свидетельствует о широкомасштабном восстановлении экономики. Восстановление активности в сфере услуг было сильнее, чем в обрабатывающей промышленности, поскольку внешний спрос оставался относительно слабым.

Об индексе PMI™ для сферы услуг Caixin

Индекс PMI услуг Caixin™, публикуемый Markit Economics, основан на данных, полученных из ежемесячных ответов на вопросники, разосланные руководителям отделов закупок более 400 частных компаний сектора услуг. Эта группа была тщательно отобрана для точного воспроизведения истинной структуры экономики сферы услуг.

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки в заявлении после выхода данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) в стране сказал, что правительство "ускорит реализацию мер, принятых в рамках дополнительного бюджета, чтобы справиться с ростом цен на энергоносители и продукты питания".

Дополнительные цитаты

"Покупки ETF Банком Японии являются частью смягченной политики Банка Японии".

"Не думает, что покупки ETF Банком Японии оказывают негативное влияние на формирование активов физических лиц".

"Банк Японии сам решит, как распорядиться своим пакетом ETF".

"Ожидает, что Банк Японии будет проводить политику надлежащим образом".

"Внимательно следит за ростом цен на энергоносители, продукты питания и их влиянием на средства людей к существованию".

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 6,9117 против последнего закрытия на 6,9193.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

"Резервный банк Австралии (РБА) вновь повысит процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,60% во вторник, затем проведет еще одно повышение в следующем квартале, а затем сделает паузу до следующего года, что сформирует пик по ставке на более высокои уровне, чем предполагалось ранее", - говорится в последнем опросе Reuters, опубликованном утром пятницы.

Основные выводы

"Нам необходимо вернуть инфляцию в целевой диапазон. Но, конечно, мы должны сделать это в разумные сроки, чтобы не обрушить экономику и не превратить временное замедление роста в постоянную безработицу", - сказал глава Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Адриан Орр, выступая на экономическом форуме в Университете Вайкато утром пятницы.

Ключевые цитаты

"Европейский центральный банк (ЕЦБ) может рассмотреть вопрос о повышении ключевой процентной ставки до 4%, если базовая инфляция в еврозоне останется устойчиво высокой", - заявил член Совета управляющих ЕЦБ Пьер Вунш утром в пятницу, согласно Reuters.

"Если базовая инфляция останется на уровне, который мы наблюдаем сегодня в Европе - выше 5%, и если мы не получим четких сигналов о том, что базовая инфляция снижается, нам придется сделать больше", - добавил глава национального банка Бельгии Вунш на пресс-конференции в банке, сообщает Reuters.

Вунш также сказал: "Для меня не исключен вариант ставки на уровне 4%, но я хочу подчеркнуть, что я не буду делать никаких выводов о том, куда должны направиться ставки, не видя развития базовой инфляции".