Новости и прогнозы рынков CFD — 17-01-2023

Пара EUR/USD достигла в январе самых высоких уровней за последние месяцы. Аналитики Danske Bank отмечают, что их сценарий  риска роста для пары оправдался. В ближайшей перспективе они признают риск продолжения этой тенденции, однако в дальнейшем они считают, что в евро заложено слишком много позитива и что рынки недооценивают потенциал повторного ужесточения финансовых условий.

Оптимизм в отношении евро силен, но в конечном итоге должен угаснуть

"Мы по-прежнему считаем, что ФРС повысит ставки выше 5,0% в первом квартале, и полагаем, что инверсия, заложенная в кривую США на второе полугодие 2023 года, является чрезмерной. Рынки по-прежнему оценивают повышение ставок ЕЦБ еще примерно на 150 б.п., что больше, чем в нашем базовом сценарии, хотя мы признаем риск того, что ЕЦБ может пойти на большее. По нашему мнению, продолжение ужесточения политики должно обеспечить повторное ужесточение финансовых условий. Это должно стать негативным фактором для EUR/USD на 3-6 месяцев.

EUR/USD остается переоцененной на горизонте 1-3 года, и если мы не увидим устойчивого ускорения глобального роста, то риски в конечном итоге будут смещены в сторону отката. Мы повышаем наш прогноз, но все же закладываем более низкий  курс на 3-12 месяца, прогнозируя пару на уровне 1,03 на 12 месяцев".

Золото поднялось выше отметки $1 900 впервые с апреля 2022 года. По мнению аналитиков HSBC, после недавнего ралли золоту, возможно, потребуется консолидация в ближайшей перспективе.

Ослабление доллара США может сыграть ключевую роль в поддержании высоких цен на золото в 2023 году

"Свидетельства ослабления ценового давления в США способствовали росту рисковых настроений и ослаблению доллара США, оказывая поддержку золоту в течение последних нескольких месяцев. Тем не менее, возможно, что в ближайшей перспективе золоту придется консолидироваться или даже опуститься после недавней волны роста.

В ближайшие 12 месяцев мы ожидаем дальнейшего ослабления доллара США, поскольку движущие силы ралли 2022 года (ястребиная позиция ФРС, замедление глобального роста и неприятие риска) либо уменьшатся, либо сойдут на нет. Ослабление доллара США, вероятно, окажет сильную поддержку ценам на золото в 2023 году. При этом вероятный пик цикла ужесточения ФРС в 1 квартале 2023 года может частично нивелировать положительное влияние ослабления доллара на золото.

Если ФРС сочтет нужным снизить ставки позднее в 2023 году или оставит их на прежнем уровне - как подразумевает риторика ФРС - это еще больше повлияет на золото. XAU/USD исторически чувствительна к реальной доходности в США, однако, хотя в последние месяцы наблюдался некоторый разрыв в этой взаимосвязи, мы ожидаем, что она возобновится по мере развития событий в 2023 году.

Высокие цены на золото могут снизить базовый спрос на ювелирные изделия и даже слитки и монеты, а умеренная инфляция также может снизить спрос на монеты, слитки и другие виды золота, в то время как высокий спрос со стороны центральных банков, вероятно, несколько снизится в 2023 году, но останется исторически высоким, поддерживаемый геополитическими рисками и потребностями диверсификации портфеля."

Важнейшее решение Банка Японии (BoJ), которое должно состояться в среду, может поднять курс иены на 5%, сообщают экономисты Barclays.

Заседание Банка Японии создает дополнительные повышательные риски для йены

"Заседание Банка Японии создает дополнительные риски для роста японской йены. Если Банк Японии примет решение о дальнейшей корректировке контроля кривой доходности, по нашим оценкам, Йена может укрепиться на целых 5%.

Даже если бездействие приведет к резкому ралли USD/JPY, ожидания пересмотра ставок, вероятно, останутся нетронутыми, и USD/JPY может остаться в нисходящем тренде, особенно на фоне общей слабости доллара."

• Цена полигона входит в фазу консолидации, так как трейдеры переоценивают ситуацию.
• MATIC нуждается в том, чтобы быки удержали область выше $0,96.
• С наступлением крупного рискового события наступает серьезное испытание для этого ралли и его устойчивости.

Цена Polygon (MATIC) столкнется с важным моментом, поскольку в среду утром на торговой сессии АТР произойдет одноразовое событие. На рынке ходят слухи о том, что Банк Японии может выбросить свою десятилетнюю монетарную политику в мусорное ведро и отпустить контроль над кривой доходности, который стоил миллиарды долларов США. Это будет большой тест, чтобы увидеть, достаточно ли сильны рынки, чтобы поглотить это возможное событие бинарного риска и сдержать любые потери, чтобы не нарушить общие настроения.

Ралли цены MATIC сталкивается с первым реальным испытанием

Цена Polygon существенно и почти непрерывно растет с начала 2023 года с ошеломляющим 35%-ным приростом на котировочной доске. Впервые в этом месяце наступила фаза консолидации, поскольку цена отмечает понижающиеся максимумы и повышающиеся минимумы. Это не случайно, поскольку индекс относительной силы (RSI) торгуется далеко на территории перекупленности , а на ранних торгах в Азии в среду должно произойти крупное разовое рисковое событие.

Таким образом, цена MATIC впервые испытывает свое ралли на прочность, поскольку это рисковое событие может потрясти рынки во всех уголках и классах активов. Банк Японии может прекратить регулирование кривой доходности - монетарный подход, который использовался почти десять лет в условиях, когда рост и инфляция были сдержанными. В условиях роста инфляции и отсутствия роста экономики такая политика больше не пригодится, и это внезапное изменение может спровоцировать массовое бегство от рисков.

В переводе на график движения MATIC, $0,96 должен сдерживать давление продаж. Этот уровень уже был протестирован в прошлое воскресенье и вызвал более высокий отскок после того, как быки пробили его накануне. Таким образом, жизнеспособность ралли подтверждается, и мы увидим 23%-ное ралли к $1,18, так как негативное влияние этого события начнет ослабевать довольно быстро на торговой неделе и в выходные.

Дневной график MATIC/USD

Риск в этом бинарном событии аналогичен его бинарной реакции на упомянутый уровень поддержки в районе $0,96. Если медведи одолеют быков настолько, что смогут чисто пробить этот уровень поддержки ниже, ожидайте, что быки начнут цикл продаж, поскольку они будут пытаться выйти из позиции с тем небольшим выигрышем, который у них еще есть. Еще одно падение в направлении $0,85 возможно, так как 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) и 200-дневная SMA выровнены, чтобы ограничить рост.

В начале недели цена назолото поднялась до $1 930, достигнув таким образом самого высокого уровня с конца апреля 2022 года. Тем не менее, экономисты Commerzbank сомневаются в том, что рост курса устойчив.

Рост цен на золото по-прежнему сопровождается спекулятивными покупками

"По-прежнему существует значительное расхождение между траекторией процентных ставок, ожидаемой рынком, и той, которую указывает ФРС. Если рынок изменит свое мнение и будет двигаться в соответствии с прогнозом ФРС, цена на золото рискует столкнуться с возможностью серьезного отката.

Чистые длинные позиции спекулятивных финансовых инвесторов увеличились шестую неделю подряд за неделю до 10 января и достигли чуть менее 62 000 контрактов, что является самым высоким уровнем с мая 2022 года. Тем не менее, в марте 2022 года они были более чем в два раза выше, так что говорить о каком-либо перегреве не приходится.

С начала года запасы в золотых ETF, отслеживаемых Bloomberg, сократились на 3,4 тонны, что удивительно с учетом резкого роста цен. Это также заставляет нас скептически относиться к устойчивости текущего подъема. В конце концов, это в первую очередь результат слабого доллара США и снижения ожиданий по процентным ставкам".

• Канада: дальнейшее замедление инфляции в декабре.
• США: Индекс деловой активности в производственной сфере Empire неожиданно упал в декабре.
• USD/CAD остается в боковом канале, не в состоянии удержаться выше 1,3400.

Пара USD/CAD прорвалась ниже отметки 1,3400 после выхода данных по промышленному производству США и экономике Канады. Она установила новый дневной минимум на уровне 1,3383. Она остается вблизи минимумов с медвежьим уклоном, поскольку луни превосходит доллар, а доллар падает по всем направлениям.

Данные оказывают давление на USD/CAD

Индекс деловой активности в производственном секторе США неожиданно упал до самого низкого уровня с мая 2020 года. Индекс упал с -11,2 до -32,9, против ожиданий восстановления до -4,5. Ценовые показатели отчета показали замедление. После отчета доллар подешевел.

В Канаде показатели инфляции оказались ниже ожиданий. Индекс потребительских цен упал на 0,6% в декабре, а годовой темп замедлился с 6,8% до 6,3%. Индекс цен Банка Канады Prince Index Core упал на 0,3%, а годовой темп снизился с 5,8% до 5,4%, против консенсуса рынка в 6,1%.

"По большому счету, это, вероятно, мало что изменит для Банка Канады. Вчерашний обзор перспектив развития бизнеса показал, что ужесточение начинает оказывать влияние, но сегодняшние данные, в сочетании с более сильными, чем ожидалось, данными по активности в 4 квартале, усиливают представление о том, что экономика находится в состоянии избыточного спроса. Наиболее разумным шагом будет повышение ставок на 25 б.п. на следующей неделе. После прошлого года Банк Канады не может позволить себе риск снова отстать от кривой. Мы продолжаем рассматривать 4,50% в качестве конечной ставки", - заявили аналитики TD Securities.

Боковое движение в рамках медвежьего тренда

На прошлой неделе отскок от месячных минимумов по USD/CAD был остановлен в районе 1,3450. На текущей неделе пара демонстрирует трудности в удержании выше уровня 1.3400. Последние ценовые движения подтверждают, что медвежьи риски преобладают.

С другой стороны, первоначальная поддержка возникает на уровне 1.3345, а затем внимание переключится на январский минимум 1.3320.

Технические уровни

Старший экономист UOB Group Элвин Лью анализирует последние данные по инфляции в США.

Основные ntpbcs

"Базовая инфляция потребительских цен (CPI) в США в декабре снизилась на -0,1% м/м по сравнению с 0,1% в ноябре, что полностью совпало с данными опроса Bloomberg и, что более важно, стало первым последовательным снижением, зафиксированным с мая 2020 года. В результате, базовая инфляция снизилась с пика 9,1% г/г в июне 2022 года до 6,5% г/г в декабре против 7,1% в ноябре. Для сравнения, базовый CPI вырос на 0,3% м/м быстрее (с 0,2% м/м в ноябре), что также соответствовало консенсус-прогнозу. Несмотря на рост м/м, базовый CPI замедлился в годовом исчислении до 5,7% против 6,0% в ноябре, что полностью совпало с медианным прогнозом Bloomberg, а также стало самым незначительным ростом г/г с декабря 2021 года.

В рамках общего CPI именно снижение цен на бензин внесло наибольший вклад в общее снижение на -0,1% м/м, более чем компенсировав рост индекса стоимости жилья. В г/г инфляция жилья, продуктов питания и услуг продолжала вносить значительный вклад в общую инфляцию, в то время как улучшение г/г общей инфляции CPI было в основном обусловлено снижением цен на бензин и цен на подержанные легковые и грузовые автомобили.

"Перспективы инфляции в США - Если динамика CPI сможет удержаться на уровне 0,1%-0,3% м/м в 2023 году (по сравнению со средним значением 0,5% м/м в 2022 году, 0,6% м/м в 2021 году), то у инфляции есть все шансы приблизиться к целевому уровню ФРС США в 2% к концу 2023 года. Мы по-прежнему ожидаем, что в 2023 году общая и базовая инфляция составит в среднем 3,0%, что выше целевого уровня ФРС в 2%. Баланс рисков по инфляции остается положительным".

Экономист UOB Group Хо Вуэй Чен оценивает последнее заседание Банка Кореи (BoK) по денежно-кредитной политике.

Основные тезисы

"Как и ожидалось, Банк Кореи (BOK) повысил базовую ставку 7-дневного РЕПО на 25 б.п. до 3,50% (13 января), что является самым высоким уровнем с декабря 2008 года.

Однако решение по ставке не было единогласным: 2 члена совета директоров проголосовали за неизменность процентной ставки в январе. Члены совета директоров также выразили различные мнения о перспективах процентной ставки: 3 из 6 (за исключением губернатора Ри) указали на возможность "конечной ставки" в 3,75%. Это отличается от предыдущего заседания в ноябре, когда такое же количество членов указало, что они видят "конечную ставку" на уровне 3,50%.

Если не произойдет изменений в траектории глобальной инфляции, где ожидается замедление роста цен в этом году, мы сохраняем нашу точку зрения, что последнее повышение ставки ознаменовало конец цикла ужесточения политики Банка Кореи.

Указывая на то, как быстро ухудшаются экономические перспективы, ЦБ предположил, что он может еще больше понизить свой прогноз ВВП в февральском обзоре с текущих 1,7% на 2023 год. Прогноз по инфляции в основном не изменился, исходя из оценки ЦБ."

Судьба японской йены меняется на противоположную. Экономисты Deutsche Bank считают, что к концу 2023 года пара USD/JPY опустится до 120.

Возвращение иены еще впереди

Иена была одним из худших валютных инструментов в 2021 и 2022 годах, поскольку "голубиный" Банк Японии уклонился от роста глобальной доходности, а скачок цен на энергоносители привел торговый дефицит Японии глубоко в отрицательную зону. Теперь все это меняется.

Политика Банка Японии уже начала меняться, и в 2023 году под новым руководством вероятны новые изменения, особенно в условиях быстрого ускорения инфляционного импульса. Платежный баланс должен улучшиться, поскольку спотовые цены на СПГ снизились вдвое, а ядерные реакторы возобновили работу, чтобы сократить зависимость от ископаемого топлива. Есть также возможности для репатриационных потоков, учитывая большие запасы наличности в долларах США у японских учреждений.

Форвардные пункты довольно низкие, учитывая большой разрыв между ставками ФРС и Банка Японии. Но хеджирование на понижение все еще выглядит оправданным и будет окупаться до тех пор, пока пара USD/JPY не опустится ниже 125 в течение следующего года. Мы ожидаем движение к 120 к концу 2023 года".

• Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка Empire State в декабре резко упал.
• Доллар США (USD) держится уверенно и слабо реагирует на мрачные макроэкономические данные.

Общий индекс условий деловой активности в производственном секторе штата Эмпайр Стейт Федерального резервного банка Нью-Йорка еще больше ухудшился и упал до -32,9 за январь. Показатель оказался значительно ниже консенсус-оценок, указывающих на небольшое улучшение до -4,5 с -11,2 в декабре.

Реакция рынка

Доллар США (USD), тем временем, слабо отреагировал на неутешительные макроэкономические данные и закрепился ниже отметки 102,00, ожидая новых катализаторов перед следующим этапом направленного движения.

• Годовой базовый индекс потребительских цен в Канаде замедлился до 6,3% в декабре.
• USD/CAD держится около отметки 1,3400 после выхода данных по инфляции в Канаде.

Инфляция в Канаде, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), замедлилась с 6,8% в ноябре до 6,3% в декабре, совпав с консенсус-прогнозом. В месячном исчислении CPI снизился на 0,6% по сравнению с ожидавшимся снижением на 0,1% и неизменным показателем предыдущего месяца.

Кроме того, базовый индекс потребительских цен Банка Канады, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, снизился на 0,3% за месяц и неожиданно сократился до 5,4% в годовом исчислении.

Реакция рынка

Пара USD/CAD мало изменилась в ответ на ключевые макроэкономические данные и остается в узком торговом диапазоне, в районе круглой отметки 1,3400.

По мнению рыночного стратега UOB Group Квек Сер Леанга, дальнейшее снижение USD/IDR, как ожидается, встретит достойную поддержку на уровне 14,850 перед 14,700.

Ключевые тезисы

"Наше мнение о том, что USD/IDR будет "консолидироваться и торговаться между 15,450 и 15,800" на прошлой неделе, оказалось ошибочным, так как он резко пошел вниз и упал до минимума 15,130, а сегодня продолжил снижение.

Быстрое и сильное нарастание импульса говорит о том, что USD/IDR, скорее всего, будет слабеть дальше. Уровни поддержки находятся на 14,850 и 14,700. С точки зрения роста, 15 280 является надежным сопротивлением, но ключевой уровень находится на 15 350".

Цена на золото продемонстрировала неожиданное ралли после пробития уровней сопротивления $1 900 и $1 878. С технической точки зрения, бычий импульс все еще сохраняется. Тем не менее, формирование восходящего клина сигнализирует о развороте тренда, сообщают экономисты ANZ Bank.

Макросреда недостаточно благоприятна для поддержания текущего уровня цен

"Моментум выглядит сильным, пока цена торгуется выше уровня $1 800. Однако, чтобы сохранить этот импульс, цены должны продолжить закрепляться выше $1 900.

Мы считаем, что макросреда не является достаточно благоприятной для поддержания текущего уровня цен.

Мы замечаем, что на дневном техническом графике наблюдается формирование восходящего клина. Если цены упадут с текущих уровней до диапазона $1,870-1,900, мы ожидаем разворота тренда.

Снижение ниже $1 800 дает подтверждение падения цены обратно к $1 730".

Пара EUR/USD находится в узком диапазоне с начала вторника и сейчас торгуется в ценовой зоне 1,0830. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "доллар США в целом слаб, несмотря на плохое настроение рынка, отраженное слабыми показателями европейских индексов.

Частично ограниченный спрос на евро объясняется комментариями главного экономиста Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филипа Лейна, который заявил, что для возвращения процентных ставок к целевым уровням и возвращения инфляции к желаемому уровню, ужесточение политики центрального банка необходимо прекратить. Однако он уточнил, что центральному банку необходимо, чтобы ставки достигли ограничительных уровней, отметив, что им "нужно еще повысить ставки", прежде чем менять курс.

Участники рынка не отреагировали на смешанные данные по Германии. Страна подтвердила декабрьский гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) на уровне 8,6% г/г. Кроме того, Германия опубликовала январский опрос ZEW, который показал, что экономические настроения улучшились до 16,9 в стране и до 16,7 в еврозоне, что намного лучше ожиданий. Однако индекс текущей ситуации упал до -58,6. В США будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе штата Нью-Йорк Empire State за январь, который ранее составил -4,5%".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технический прогнозх по паре EURUSD:

"Пара EUR/USD сохраняет бычий уклон, согласно показаниям на дневном графике. Технические индикаторы незначительно повышаются после консолидации выше своих средних линий. В то же время пара остается значительно выше критического уровня поддержки Фибоначчи, 61,8% коррекции снижения 2022 года на уровне 1,0745. Наконец, 20SMA направляется строго на север ниже вышеупомянутой поддержки Фибоначчи, в то же время находясь намного выше более длинных МА.

Четырехчасовой график указывает на то, что в ближайшее время покупки набирают обороты, хотя импульс все еще ограничен. Технические индикаторы развернулись выше около своих средних линий, в то время как пара колеблется вокруг бычьей 20-дневной скользящей средней, неспособная пока подтвердить бычий прорыв.

Уровни поддержки: 1,0800 1,0745 1,0695

Уровни сопротивления: 1.0870 1.0910 1.0950"

Стерлинг укрепляется. Экономисты Scotiabank отмечают, что перспективы британского фунта позитивны.

Краткосрочные сигналы импульса являются бычьими

"Уверенный отскок фунта от уровней ниже 1,19 на прошлой неделе придает позитивный вид графикам и предполагает, что коррекция потерь от зоны  1,2450 завершена. Однако паре необходимо восстановить и удержать уровень 1.2290/00, чтобы разжечь больший покупательский интерес.

Краткосрочные сигналы импульса являются бычьими, что поддерживает позитивный прогноз для фунта и должно помочь ограничить потери".

Обзор CPI Канады

Статистическое управление Канады опубликует данные по потребительской инфляции за декабрь позднее в ходе ранней североамериканской сессии в среду, в 16/30 vcr. Ожидается, что основной CPI резко снизится на 0,5% в отчетном месяце по сравнению со скромным ростом на 0,1% в ноябре. Кроме того, ожидается, что годовой показатель в декабре замедлится с 6,8% до 6,3%. В то же время, базовый индекс потребительских цен Банка Канады, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, по оценкам, увеличится на 0,1% в декабре и вырастет до 6,1% в годовом исчислении с 5,8% в ноябре.

Аналитики CIBC предлагают краткий обзор основных макроэкономических данных и поясняют: "В декабре канадцы наконец-то получили передышку от постоянно растущих цен. Резкое снижение цен на бензин станет основным фактором ожидаемого снижения общего CPI  на 0,6% за месяц и замедления годового показателя до 6,3% с 6,8% в предыдущем месяце. Цены на подержанные автомобили также могли немного снизиться. Однако, к сожалению, существует ряд областей, в которых цены, скорее всего, еще больше выросли, включая продукты питания и, возможно, авиаперевозки, так как спрос восстановился до предпандемических норм в праздничный сезон".

Как это может повлиять на USD/CAD?

В преддверии публикации пара USD/CAD находится во флэте около отметки 1,3400 и находится под влиянием комбинации разнонаправленных сил. Умеренное укрепление доллара США действует как попутный ветер для основной валюты. Цены на сырую нефть, тем временем, достигли нового двухнедельного максимума и поддерживают привязанный к сырьевым товарам луни, что, в свою очередь, ограничивает рост пары.

Неожиданно сильные данные по канадскому индексу потребительских цен будут достаточны, чтобы обеспечить новый подъем национальной валюты и вызвать агрессивные продажи в паре USD/CAD. И наоборот, более слабый, чем ожидалось, отчет должен позволить паре заработать на недавнем отскоке от самого низкого уровня с 25 ноября, достигнутого в прошлую пятницу.

Пара EUR/USD держится около отметки 1,08. Экономисты Scotiabank ожидают дальнейшего роста пары.

Ястребиная позиция политиков ЕЦБ

"Политики ЕЦБ продолжают давать ястребиные намеки о перспективах политики.

Небольшие падения евро в район 1,08 получают поддержку, а ценовое движение, похоже, формирует краткосрочную консолидацию перед новым рывком вверх (паттерн "бычий флаг/клин" на внутридневном графике).

Моментум остается бычьим, ограничивая потери евро и указывая на дальнейший рост.

Поддержка - 1.0775/00. Сопротивление (бычий триггер) - 1.0870/75".

Смотрите: EUR/USD может достичь уровня 1,10 на фоне циклической поддержки - MUFG

• EUR/USD набирает обороты после недавнего падения.
• Периодические бычьи попытки должны преодолеть отметку 1,0874.

EUR/USD сейчас консолидируется и пытается оставить позади пару недавних сессий на отрицательной территории.

Похоже, что пара переходит в фазу консолидации в преддверии потенциального возобновления восходящего тренда. На фоне этого, к северу от максимума текущего года 1.0874 (16 января) в относительно краткосрочной перспективе должен появиться круглый уровень 1.0900.

Кроме того, если цена находится выше краткосрочной линии поддержки в районе 1,0580, дополнительный рост должен сохраняться.

В более долгосрочной перспективе конструктивный взгляд остается неизменным при нахождении выше 200-дневной SMA на уровне 1.0308.

Дневной график EUR/USD

USD/IDR не смогла преодолеть сопротивление на предыдущем медвежьем гэпе вблизи 15810/15880 и развивалась в рамках боковой консолидации.

Тест 14810 вероятен

"Пара бросает вызов 200DMA и приближается к 14810, 50% коррекции с 2021 года. Это первый уровень поддержки. Ожидается первоначальный отскок, однако нижняя граница предыдущего диапазона вблизи 15400 должна оказать сопротивление.

Неспособность отвоевать 15400 будет означать продолжение снижения.

Ниже 14810 USD/IDR может развернуть более глубокий нисходящий тренд к максимумам апреля 2021 года 14600 и 14400".

Потеря уровня 4.3110 может поставить USD/MYR на путь потенциального посещения области 4.3000 в краткосрочной перспективе, отмечает рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

"В прошлый понедельник (09 января, цена спот на 4.3730) мы отметили, что "нисходящий импульс начинает нарастать", и мы придерживались мнения, что USD/MYR "скорее всего, будет торговаться с уклоном вниз к минимуму прошлого месяца 4.3570, возможно, 4.3400". Слабость превзошла наши ожидания, так как пара USD/MYR резко упала до минимума 4,3250.

Нисходящий импульс значительно улучшился, и мы продолжаем ожидать ослабления USD/MYR. Существует сильная поддержка на уровне 4.3110, прорыв этого уровня может вызвать быстрое падение до 4.3000, вплоть до минимума 4.2750. Сопротивление находится на уровне 4.3300, но только прорыв уровня 4.3500 будет свидетельствовать о стабилизации текущей слабости."

• Индекс сдает часть позиций, завоеванных в понедельник.
• Предпочтительным представляется сохранение диапазона вблизи текущих уровней.

Благоприятное начало недели для доллара оказалось недолгим, так как во вторник индекс DXY потерял часть недавних достижений.

Пока что продолжение бокового движэения выглядит как название игры для доллара, по крайней мере, в ближайшей перспективе.

В случае, если медведи вернут себе преимущество, потеря январского минимума на 101,98 (13 января) должна вернуть инвесторов к потенциальному более глубокому падению до майского минимума 2022 года на 101,30 (30 мая) и до психологического уровня 100,00. С точки зрения роста, до январского максимума 105,63 (6 января) нет никаких препятствий, заслуживающих внимания.

Тем временем, пока индекс находится ниже 200-дневной SMA на отметке 106,41, перспективы индекса должны оставаться негативными.

Дневной график DXY

Благодаря высокому бета-фактору злотый должен выиграть от укрепления евро в 2023 году. Однако конфликт с ЕС и нерешительность центрального банка остаются негативными для злотого аргументами, указывающими на рост курса EUR/PLN в 2024 году, сообщают экономисты Commerzbank.

EUR/PLN снова вырастет до 4,85 в 2024 году

"Мы прогнозируем дальнейшее укрепление евро до конца 2023 года, но его ослабление в 2024 году. Учитывая высокий бета-курс злотого по отношению к евро, мы считаем, что к концу 2023 года курс EUR/PLN снизится до 4,65, поскольку инфляция во всем мире замедлится, что изменит восприятие отрицательной реальной процентной ставки в Польше.

В 2024 году мы прогнозируем, что EUR/PLN снова поднимется до 4,85, так как инфляция, вероятно, будет оставаться упрямо выше целевого уровня.

Данные по инфляции сейчас, похоже, поддерживают "голубей" и позволяют центральному банку позволить себе роскошь продолжать использовать отрицательную реальную процентную ставку. Но в конечном итоге инфляция может вернуться к целевому уровню, поэтому мы рассматриваем 2024 год как потенциально отрицательный для злотого период.

Еще один фактор волатильности: ЕС активизировала свой механизм обеспечения верховенства закона в отношении Польши и Венгрии, что свидетельствует о более широком риске частых споров в ЕС и задержке финансирования."

EUR/USD приближается к отметке 1.0940, которая является следующим потенциальным препятствием. Прорыв выше этой отметки откроет следующие уровни проекции на 1.1040/1.1080, сообщают экономисты Société Générale.

Недавнее дно в районе 1.0480 может оказать поддержку

"Пара восстановилась выше 200DMA в декабре и приближается к 1.0940, 50% коррекции с 2021 года. Это промежуточное сопротивление. Первоначальный откат не исключен, однако недавнее дно вблизи 1.0480 может оказать поддержку.

Графический уровень 1.0220/1.0200 теперь должен стать важным уровнем на случай более глубокого отката.

Если EUR/USD преодолеет сопротивление в районе 1.0940, отскок может продолжиться до следующего прогнозируемого уровня 1.1040/1.1080".

USD/CAD пытается найти твердое направление, застряв в диапазоне около 1,34. По мнению экономистов Société Générale, ценовое движение может остаться в диапазоне.

Уровни 1,3000/1,2950 должны стать значительной зоной поддержки.

"Четкое направление движения отсутствует, что подчеркивается перекрестными движениями вокруг 50DMA. Ценовое движение может остаться в диапазоне примерно в пределах 1.3230 и 1.3660/1.3700. Восстановление верхней границы этого консолидационного канала может привести к возобновлению восходящего тренда.

В случае более глубокого снижения графические уровни 1.3000/1.2950 должны стать значительной зоной поддержки."

Циклические показатели Euro Stoxx 600 продолжают опережать более широкий рынок, что указывает на сохранение поддержки евро, сообщают экономисты MUFG Bank.

Циклическая поддержка для евро

"Улучшение циклических перспектив после почти шести месяцев нарастающего пессимизма, связанного в первую очередь с энергетическими проблемами, повышает спрос на евро. Индекс RSI указывает на то, что индекс Euro Stoxx 600 вошел в зону перекупленности, так что баланс риск-вознаграждение, возможно, начинает меняться. Тем не менее, с точки зрения FX перспективы остаются благоприятными. Коррекция от уровней перекупленности в европейских акциях вряд ли вызовет большой разворот в валюте.

Поскольку ЕЦБ в настоящее время прогнозирует инфляцию на уровне 3,4% в 2024 году, "ястребиное" повышение ставки на 50 б.п. 2 февраля может привести к тому, что конечная ставка снова пойдет вверх. Поддержка EUR/USD сохранится при таком сценарии и может открыть движение к уровню 1.1000".

Рыночный стратег UOB Group Квек Сер Леанг предполагает, что USD/THB рискует продолжить снижение в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

"В прошлый понедельник (09 января, цена спот на 33.48) мы отметили, что USD/THB "скорее всего, продолжит ослабевать". Мы указали, что "хотя прорыв уровня поддержки 33,15 вполне вероятен, условия перепроданности говорят о том, что прорыв следующего уровня поддержки 32,80 менее вероятен на этой неделе". Наше мнение не было ошибочным, так как USD/THB упала до минимума 32,85. Сильный нисходящий импульс продолжает указывать на слабость USD/THB.

Учитывая это, минимум 2022 года в районе 32,09, вероятно, пока недосягаем (есть еще одна поддержка на уровне 32,55). С другой стороны, сильное сопротивление на уровне 33,25 вряд ли окажется под угрозой".

Банк Канады (BoC), похоже, столкнется с дилеммой повышения/неповышения ставки на заседании по вопросам политики на следующей неделе. Сегодняшние данные по CPI будут ключевыми. Экономисты ING ожидают, что курс USD/CAD снизится к 1,31-1,33, если только Банк Канады не сделает неожиданный шаг.

Инфляция - ключевой фактор для январского заседания Банка Англии

"Консенсус-ожидания сосредоточены вокруг замедления базовой инфляции с 6,8% до 6,4% и с 5,0% до 4,9% в базовом (медианном) показателе. Любые признаки устойчивости инфляции, вероятно, приведут к тому, что рынки полностью заложат в цены  повышение ставки на 25 б.п. в январе"

Показатели ниже консенсуса должны поддержать краткосрочные облигации CAD, но, похоже, инвесторы вряд ли полностью исключат повышение ставки на следующей неделе.

Влияние на CAD должно быть довольно заметным в обоих направлениях, хотя внешние силы должны оставаться ключевыми факторами для луни.

Усиливающаяся слабость доллара может благоприятствовать снижению USD/CAD до 1,31-1,33 в ближайшие недели, хотя неожиданное удержание ставки Банком Канады является явным повышательным риском для пары."

• EUR/JPY продолжает набирать обороты в понедельник к северу от отметки 139,00.
• Непосредственно dверху теперь ожидается 200-дневная SMA.

EUR/JPY растет вторую сессию подряд и продлевает прорыв отметки 138.00 во вторник.

Ярко выраженный откат на прошлой неделе, похоже, встретил довольно прочную поддержку в районе 138.00 на данный момент. Последующий отскок выглядит здоровым и первоначально нацелен на ключевую 200-дневную SMA, сегодня на 140,70.

Прогноз для EUR/JPY должен оставаться негативным, пока она находится ниже 200-дневной SMA.

Дневной график EUR/JPY

Рынок уже снизил свои прогнозы относительно февральского заседания FOMC и теперь ожидает повышения ставки только на 25 б.п. Экономисты Commerzbank отмечают, что рынок неблагоприятно настроен в отношении доллара.

Негативные настроения по доллару

"Возможно, стоит обратить внимание на цены производителей завтра или на дефлятор PCE и индекс стоимости рабочей силы в конце месяца. Любая публикация, указывающая скорее на +25, чем на +50 б.п. 1 февраля, будет с благодарностью принята рынком. С другой стороны, тот факт, что рынок уже снизил свои ожидания относительно следующего шага по ставке, означает, что его большая часть уже заложена в цену доллара, так что влияние данных на бакс, скорее всего, будет ограниченным."

"В течение недели тема потолка госдолга, вероятно, будет становиться все более актуальной. Хотя, скорее всего, она станет более актуальной только весной, тем не менее, она может гарантировать, что в текущей негативной для доллара среде баксу будет отказано в более значительных достижениях, и что повышательное давление на EUR/USD будет пока доминировать."

После выхода опроса о настроениях в деловых кругах, немецкий Центр европейских экономических исследований (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung, ZEW) заявил, что впервые с февраля 2022 года индикатор вернулся на положительную территорию.

Дополнительные тезисы

• Оценка экономической ситуации в Германии также улучшилась, но незначительно.
• Этому способствовали, в частности, более благоприятная ситуация на энергетических рынках и принятое правительством Германии ограничение цен на энергоносители.
• Экспортные условия для немецкой экономики улучшаются благодаря снятию Китаем ковид-ограничений.
• Ожидания доходов в экспортно-ориентированных и энергоемких секторах значительно выросли.
• Перспектива того, что уровень инфляции продолжит снижаться, повысила ожидания для секторов, связанных с потреблением.

В интервью для WELT TV во вторник министр экономики Германии Роберт Хабек сказал, что "если рецессия и будет, то, возможно, очень короткая и не очень глубокая".

Дальнейшие комментарии

"Мы хотим, чтобы к концу года инфляция была ниже отметки 5%".

Возможно, нам удастся избежать рецессии".

Реакция рынка

Пара EUR/USD не отреагировала на результаты отчета ZEW и вышеприведенные комментарии и продолжает торговаться в районе 1.0815.

Данные по активности в Китае за 4-й квартал 2022 года оказались намного лучше ожиданий и подтверждают предположение о том, что история роста экономики Китая в 2023 году будет поддерживать проциклические валюты, считают экономисты ING.

Данные по Китаю поддерживают валютные тренды 2023 года

"Начало недели на валютных рынках было спокойным - возможно, в ожидании новостей из Давоса? Однако китайские данные, опубликованные сегодня, были существенными и очень сильно поддерживают самую горячую тенденцию этого года, согласно которой разворот Китая от политики нулевой терпимости к ковиду вызовет оживление внутреннего спроса в Поднебесной".

"Китайские данные, однако, не вызвали никаких последующих покупок юаня или азиатских валют в целом. Вместо того чтобы делать вывод о том, что эта история уже исчерпала себя на валютных рынках, мы бы предпочли рассматривать ценовую динамику как просто спокойную перед китайским Новым годом, который начнется на следующей неделе, а также перед большим событием, которое должно произойти завтра в начале азиатской сессии - заседанием Банка Японии".

Преодоление уровня 6.7850 будет свидетельствовать о том, что вероятность дальнейшего ослабления USD/CNH снижается, считают экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что USD может опуститься ниже 6.7000, но устойчивое снижение ниже этого уровня все еще маловероятно. Наше мнение не было ошибочным, так как доллар упал до 6.6982, а затем подскочил и закончил день на 6.7466 (+0.56%). Давление вниз ослабло, и текущая динамика, вероятно, является частью консолидации. Другими словами, сегодня доллар США, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 6.7250 и 6.7550".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы придерживаемся негативного прогноза по USD уже более недели. После резкого и стремительного падения доллара США в нашем прогнозе от прошлой пятницы (13 января, спот на 6.7300) мы подчеркнули, что доллар США, вероятно, будет ослабевать и дальше, но после такого сильного падения за короткий период перспектива устойчивого падения ниже 6.7000 невелика. Вчера (16 января) доллар США упал до 6.6982, а затем восстановился. Нисходящий импульс начинает ослабевать, и прорыв уровня 6.7580 (без изменения уровня сильного сопротивления) будет свидетельствовать о стабилизации слабости доллара США".

• Экономические настроения в Германии и еврозоне неожиданно выдали положительные значения в январе.
• Пара EUR/USD проигнорировала оптимистичные данные ZEW и остается в диапазоне около 1,0815.

Ключевые цифры немецкого отчета ZEW показали, что индекс экономических настроений вернулся на положительную территорию, составив 16,9 в январе против -23,3 в декабре, превысив ожидания рынка в -15,5.

Между тем, индекс оценки текущей ситуации составил -58,6 против предыдущего значения -61,4, но не оправдал ожиданий рынка -57,0.

За тот же период индекс экономических настроений ZEW для еврозоны вырос до 16,7 с -23,6.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не воодушевилась хорошими данными и держится вблизи отметки 1.0815, оставаясь во внутридневном флэте.

По мнению экономистов Commerzbank, после выхода данных по инфляции за декабрь Риксбанку будет трудно придерживаться текущего курса в отношении дальнейшей динамики ставки.

Риксбанку и шведской кроне придется туго

"Инфляция выросла до ошеломляющих 10,2% и, таким образом, оказалась намного выше ожиданий рынка. Базовый показатель без учета энергоносителей также удивил в сторону повышения, составив 8,4%. Это показывает, что ценовое давление имеет под собой широкую базу, и означает, что Риксбанку, вероятно, придется снова скорректировать свои прогнозы по инфляции в сторону повышения".

"Рынок, безусловно, видит вероятность того, что Риксбанк может стать более "ястребиным", и после ноября частично закладывает в цены повышение ставки еще на 50 б.п. до 3% на февраль. Если ЦБ Швеции разочарует эти ожидания, то SEK, скорее всего, снова быстро ослабнет, так как на данном этапе Риксбанк, вероятно, отстает от ситуации с точки зрения рынка и будет выглядеть нерешительным в борьбе с инфляцией по сравнению с ЕЦБ."

Генеральный секретарь Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) Хайcам аль-Гайс заявил во вторник, что картель "прогнозирует рост спроса на нефть в Китае на 500 тысяч "баррелей в день" в сутки в этом году".

Дополнительные цитаты

"ОПЕК с осторожным оптимизмом смотрит на мировую экономику".

"ОПЕК ждет, что произойдет после новогодних праздников в Китае".

"Увеличение квот на импорт нефти Китаем является хорошим знаком".

"ОПЕК также следит за возможным замедлением роста в Европе и США".

"ОПЕК должна найти баланс между растущей Азией и замедляющимся Западом".

"ОПЕК+ сделает все необходимое, чтобы сохранить стабильность нефтяного рынка".

"ОПЕК теперь имеет больше свободных производственных мощностей".

Реакция рынка

На фоне неоднозначных комментариев главы ОПЕК цена на нефть марки WTI откатилась ниже отметки $80 и в настоящее время торгуется на уровне $79,76. Американская нефть все еще торгуется с повышением на 0,80% внутри дня.

Зигфрид Руссвурм, президент немецкой отраслевой ассоциации BDI, заявил во вторник, что в этом году ожидается небольшое сокращение экономики.

Основные тезисы

• Ожидается, что экономика Германии сократится на 0.3% в этом году.
• В начале года будут преобладать легкие рецессионные тенденции, с весны ожидается тенденция к росту.
• Увидите реальный рост экспорта товаров и услуг Германии на 1% в 2023 году, что отстает от мировой торговли, которая, как ожидается, вырастет примерно на 1.5%.

Реакция рынка

Пара EUR/USD продолжает колебаться в диапазоне между 1.0810 и 1.0840 в этот вторник, ожидая нового импульса от немецкого исследования ZEW.

Доллар США стремится стабилизироваться на фоне осторожности на рынках. DXY сегодня будет торговаться в диапазоне 102,00-102,50, считают экономисты ING.

Сегодня в европейские часы не будет докладчиков от ФРС

"Сам по себе доллар стабилен. Календарь американских данных начинается только с завтрашнего релиза по розничным продажам в США за декабрь, и его результаты могут оказаться слабыми. Сегодня в европейские часы не будет никаких выступающих от ФРС ".

"Сегодня вероятна дальнейшая консолидация DXY в диапазоне 102,00-102,50. Завтра в Азии может произойти медвежий прорыв, если Банк Японии снова скорректирует целевой уровень доходности 10-летних гособлигаций (JGB)".

В ответ на принятый в США "Закон о снижении инфляции" (IRA) европейский комиссар по экономике Паоло Джентилони заявил во вторник: "Мы должны укрепить нашу конкурентоспособность путем упорядочения правил государственной помощи".

Дополнительные тезисы

• У нас очень хорошее партнерство между США и ЕС.
• Мы должны поддерживать нашу конкурентоспособность, а не начинать войну за субсидии с США.

Пара EUR/USD с трудом набирает обороты и остается в узком диапазоне. Ослабление тяги к риску стимулирует приток средств в доллар США и ограничивает рост пары. Ставки на меньшее повышение ставки ФРС могут надавить на доллар и ограничить более глубокие потери для пары, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Инвесторы по-прежнему обеспокоены экономическими факторами, вызванными вспышкой COVID-19 в Китае. Кроме того, затянувшийся конфликт между Россией и Украиной усиливает опасения по поводу углубления глобального экономического спада и негативно сказывается на настроениях инвесторов. Это видно по более мягкому тону на рынках акций и помогает безопасному доллару США укрепляться после ночного восстановления с семимесячного минимума, что, в свою очередь, является препятствием для EUR/USD.
• Тем не менее, значительный рост доллара США все еще кажется маловероятным. Инвесторы убеждены, что ФРС смягчит ястребиную позицию на фоне признаков ослабления инфляционного давления. Фактически, в настоящее время рынки оценивают вероятность повышения ставки на 25 б.п. в феврале в более чем 90%. Ставки были повышены данными по потребительской инфляции в США, опубликованными на прошлой неделе, которые показали, что основной индекс потребительских цен в декабре снизился впервые за более чем 2-1.5 года.
• С другой стороны, евро продолжает получать поддержку от недавних ястребиных комментариев чиновников ЕЦБ. Участники рынка ожидают, что ЕЦБ повысит учетную ставку на 125 б.п. ко второму кварталу, доведя депозитную ставку до 3.25%. Это, в свою очередь, благоприятствует быкам и поддерживает перспективы дальнейшего роста в ближайшем будущем. Следовательно, любой коррекционный откат может рассматриваться как возможность для покупки.
• Далее ожидается выход немецкого индекса экономических настроений ZEW. Позже, в начале североамериканской сессии, трейдеры будут следить за экономическими показателями США (индекс деловой активности в производственном секторе Empire State и др.). Помимо этого, рыночные рисковые настроения будут влиять на динамику доллара США и создавать краткосрочные возможности вокруг пары EUR/USD.

Дальнейшее снижение может заставить USD/JPY повторно протестировать уровень 126,35 в ближайшей перспективе, комментируют экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "нисходящий импульс, похоже, замедляется, и это в сочетании с глубокой перепроданностью предполагает, что USD вряд ли ослабнет намного больше". Мы ожидали, что USD будет "торговаться между 127,40 и 129,25". Впоследствии доллар США упал до 127,21, отскочил до максимума 128,86 и закрылся на отметке 128,54 (+0,52%). Мы рассматриваем ценовые движения как часть фазы консолидации и ожидаем, что сегодня USD будет торговаться в диапазоне 127,85/129,05".

Следующие 1-3 недели: "Нам нечего добавить к нашему вчерашнему обновлению (16 января, спот на 128.00). Как было подчеркнуто, риск для доллара США остается понижательным, и следующим уровнем для наблюдения является 126,35. С другой стороны, прорыв выше 130.05 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет свидетельствовать о том, что доллар США не будет ослабевать дальше".

Комментируя статистику по рынку труда Великобритании во вторник, министр финансов Великобритании Джереми Хант сказал: "Мы не должны делать ничего, что рискует на постоянной основе закрепить высокие цены в нашей экономике, что только продлит боль для всех".

Пара GBP/USD вновь поднимается выше отметки 1.2200, поддерживаемая ростом заработков в Великобритании, что повысило вероятность повышения ставки Банка Англии на 50 базисных пунктов (б.п.) до 74%. Средний почасовой заработок в Великобритании вырос до 6,4% в ноябре против ожиданий 6,3%.

Теперь внимание переключается на данные по индексу потребительских цен в Великобритании, которые должны быть опубликованы в среду в 10:00 мск. и могут пролить новый свет на перспективы политического курса Банка Англии в 2023 году.

Сегодня в центре внимания будет отчет по канадскому индексу потребительских цен (ИПЦ). Слабые данные могут повлиять на курс луни, но потери валюты должны быть ограниченными, считают экономисты Commerzbank.

Последний кусочек пазла?

"Сегодняшние данные по канадской инфляции за декабрь могут стать последней частью пазла в решении Банка Канады на следующей неделе о том, будет ли он повышать ключевую ставку, и если да, то на сколько. Рынок в основном ожидает повышения на 25 б.п., но также отмечает вероятность сохранения стауса-кво по ключевой ставке".

"Если сегодня данные по инфляции окажутся неожиданно слабыми, рынок может еще больше снизить свои ожидания в отношении повышения ставки, что может оказать давление на канадский доллар против доллара США. С другой стороны, доллар США сейчас также не пользуется особым спросом, поэтому потери CAD должны быть ограниченными."

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 125.00 651 млн
• 127.85 325 млн
• 130.22 570 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9900 600 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6800 2 млрд
• 0.7210 1.4 млрд

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3335 300 млн

Член правления Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава Банка Португалии Марио Сентено заявил во вторник, что "рост экономики Европы в четвертом квартале, скорее всего, останется положительным".

Дополнительные цитаты

"Экономика удивляет нас квартал за кварталом".

"Возможно, мы также будем удивлены в первой половине этого года".

Сегодняшние данные по занятости в Великобритании привели к падению EUR/GBP на 15 пунктов, что, по мнению экономистов ING, вполне логично.

Чем дольше Банк Англии будет придерживаться "ястребиного" курса, тем большую поддержку получит стерлинг

"Мы охарактеризовали сегодняшние данные по занятости за ноябрь как "еще один месяц относительной устойчивости рынка труда в Великобритании". Рост заработной платы оказался немного выше ожиданий и подтверждает последние данные опроса Банка Англии".

"Пара EUR/GBP торгуется вблизи отметки 0,89 из-за декабрьского "ястребиного" настроя ЕЦБ. Чем дольше Банк Англии будет придерживаться "ястребиного" курса, тем большую поддержку получит стерлинг".

"Ожидается, что сегодня EUR/GBP будет торговаться в нижней части диапазона 0,8850-0,8900, а следующим важным фактором станет завтрашний релиз по инфляции ИПЦ в Великобритании".

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара второй день подряд продолжает консолидацию в узком боковике и не может набрать импульс роста. Цена остается под влиянием динамики доллара США, который получает небольшую поддержку на фоне ослабления тяги к риску.

«С технической точки зрения, в паре EUR/USD, похоже, ничего особо не изменилось, и ближайшие тенденции по-прежнему уверенно склоняются в пользу быков. Устойчивый прорыв на прошлой неделе зоны офферов 1.0730-1.0740 добавляет уверенности в позитивном прогнозе для пары EUR/USD на ближайшую перспективу. Более того, появление "золотого пересечения" (50-дневная SMA пересекла снизу вверх 200-дневную SMA) поддерживает краткосрочные перспективы дальнейшего укрепления цены. Таким образом, возврат к тестированию многомесячного максимума в районе 1.0870-1.0875 остается вполне вероятным. Этот импульс может выйти за пределы отметки 1.0900 и направиться к пиковому максимуму апреля 2022 года в районе 1.0935.

С другой стороны, отметка 1.0800, похоже, стала непосредственной поддержкой. Любое дальнейшее снижение, скорее всего, привлечет новых покупателей и будет сдержано вблизи точки прорыва сопротивления на 1.0740-1.0730. Эта область может выступить в качестве ключевой разворотной точки, прорыв которой может привести к техническим продажам и сделать пару EUR/USD уязвимой для дальнейшего падения ниже отметки 1.0700. Тогда цена может опуститься к зоне поддержки 1,0650-1,0645 по пути к круглой отметке 1,0600, а затем упасть до 50-дневной SMA, которая в настоящее время находится около психологической отметки 1,0500».

Пара EUR/USD торгуется в боковом диапазоне в районе 1,0830. Однако ближайшие макроэкономические тенденции остаются благоприятными для евро, отмечают экономисты ING.

Продолжающееся падение цен на газ

"Тенденции спроса в Китае поддерживают проциклические валюты, такие как евро. Улучшение перспектив еврозоны может проявиться в сегодняшнем немецком январском опросе инвесторов от ZEW, где ожидается улучшение компонента ожиданий с -23 до -15".

"Продолжающееся падение цен на природный газ в Европе остается положительным фактором для торгового баланса еврозоны и оказывает поддержку евро."

"EUR/USD может сегодня консолидироваться в диапазоне 1,0780-1,0870 - однако ближайшие макроэкономические тенденции остаются благоприятными."

Евро провел отличную вторую неделю года. Экономисты Société Générale ожидают, что EUR/USD протестирует уровень 1,10 на разочаровывающих данных из США на этой неделе.

Откаты, вероятно, будут рассматриваться как возможность для покупки

"И EUR/USD, и EUR/GBP стоят дорого, исходя из дифференциала ставок по 2-летним облигациям, но коррекции, вероятно, будут рассматриваться как удобная возможность для покупки".

"Менее пессимистичный взгляд на европейскую экономику (отсутствие сокращения ВВП в 4 квартале?), приток капитала в акции, перспектива сужения дифференциала ставок ФРС и ЕЦБ, а также улучшение спроса со стороны Китая - все это благоприятно для единой валюты в среднесрочной перспективе".

"Разочаровывающие розничные продажи в США и слабый PPI в среду еще больше укрепят аргументы в пользу повышения ставки ФРС на 25 б.п. в следующем месяце и направят EUR/USD ближе к следующим уровням сопротивления на 1.0940 и 1.10".

По мнению экономистов UOB Group, в ближайшей перспективе возможно дополнительное укрепление NZD/USD.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что NZD "скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 0,6340 и 0,6415". Однако, NZD вырос до максимума 0,6426, упал до 0,6363, а затем закрылся практически во флэте на отметке 0,6382 (-0,05%). Восходящий импульс немного усилился, и NZD может сначала протестировать уровень 0,6430, прежде чем возрастет риск более устойчивого отката. Основное сопротивление на уровне 0,6470, как ожидается, не вступит в игру. Поддержка находится на уровне 0.6370, и далее на 0.6350".

Следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (13 января, спот 0.6390) мы отметили, что, несмотря на то, что NZD настроен на рост, слабый импульс указывает на то, что вероятность прорыва основного сопротивления 0.6475 невелика. Вчера NZD вырос до максимума 0,6426, а затем отступил. Значительного улучшения импульса не наблюдается, и мы продолжаем придерживаться прежнего мнения. В целом, только прорыв ниже 0,6325 (наш уровень "сильной поддержки", ранее находившийся на отметке 0,6305) будет свидетельствовать о том, что повышательный уклон в паре ослаб".

• Уровень безработицы в Великобритании составил 3,7% в ноябре.
• Изменение числа заявителей на пособие по безработице в Великобритании составило 19,7 тыс. в декабре.
• Заработная плата в Великобритании без учета бонусов выросла на 6,4% г/г в ноябре против ожидаемых 6,3%.

Согласно последним данным, опубликованным Управлением национальной статистики (ONS) во вторник, уровень безработицы в Великобритании по станлартам МОТ в ноябре остался неизменным и составил 3,7% против ожидаемых 3,7%, в то время как изменение числа заявителей на пособие по безработице показало незначительное снижение в отчетном месяце.

Число людей, обращающихся за пособием по безработице, выросло на 19,7 тыс. в декабре по сравнению с 30,5 тыс. ранее.

Средний недельный заработок в Великобритании, без учета бонусов, составил 6,4% 3M/г в ноябре против предыдущего результата 6,1% и прогноза 6,3%, в то время как показатель, включающий бонусы, составил 6,4% 3M/г в ноябре против предыдущего результата 6,1% и прогноза 6,1%.

Цена на золото остается под давлением второй день подряд. Но быки не ушли пока выше $1,900, пишет Двани Мехта из FXStreet.

Золотым быкам необходимо отстоять 21-SMA на $1 906 для возобновления восходящего тренда

"Если покупатели золота вернут себе контроль над ситуацией, цена может вернуться к круглой цифре $1,920, в случае прорыва выше которой в игру снова вступит многомесячный максимум".

"Закрытие четырехчасовой свечи ниже бычьей 21-простой скользящей средней (SMA) на уровне $1 906 может дать дополнительные основания для продолжения коррекции. Тогда продавцы золота будут стремиться к отметке $1 900. В случае ее устойчивого прорыва станет возможным новое падение к восходящей 50-дневной скользящей средней на уровне $1 882".

Вот что вам нужно знать во вторник, 17 января:

В этот вторник доллар США укрепляется, развивая предыдущее восстановление, так как после выхода данных по росту экономики Китая настроения в отношении риска остаются неуверенными. ВВП Китая в четвертом квартале превысил прогнозы, однако его рост был по темпам почти самым слабым с 1970-х годов. ВВП Китая вырос на 2,9% в 4-м квартале по сравнению с предыдущим годом, как показали официальные данные Национального бюро статистики во вторник. Результат превысил консенсус-прогноз 1,8%, но замедлился по сравнению с темпами роста на 3,9% в третьем квартале. В 2022 году экономика Китая выросла на 3,0% по сравнению с предыдущим годом. Декабрьские розничные продажи в Китае упали на 1,8% против ожидаемых -7,8% и предыдущего результата -5,9% , а промышленное производство составило 1,3% г/г против прогнорза 0,5% и 2,2% месяцем ранее.

Инвесторы переваривают китайские данные и с опаской ожидают судьбоносного решения Банка Японии, которое должно быть объявлено в среду. Между тем, заявление Минфина США о том, что министр финансов Джанет Йеллен назначит свою первую личную встречу с вице-премьером КНР Лю Хэ на 18 января в Цюрихе, также держит рынки в напряжении. Азиатские акции демонстрируют смешанный настрой, подорванный потерями в китайских акциях, в то время как японский ключевой индекс Nikkei 225 демонстрирует ралли облегчения в преддверии решения Банка Японии. Фьючерсы на американский индекс S&P 500 торгуются с внутридневным понижением на 0,11%.

В сегменте валют G10 пара USD/JPY продолжает восходящую коррекцию в районе 129,00 на фоне продолжающихся усилий Банка Японии по защите политики доходности. Ранее в ходе азиатской сессии Банк Японии вновь объявил предложение купить неограниченное количество японских государственных облигаций (JGB).

AUD/USD и NZD/USD удерживают очки, набранные в процессе восстановления на фоне благоприятных экономических данных Китая и в преддверии запланированных переговоров между США и Китаем. USD/CAD флиртует с минимумами ниже 1,3400, так как канадский доллар извлекает выгоду из 1%-го ралли нефти WTI. Американская нефть приближается к отметке $80 на фоне обнадеживающего прогноза спроса на 2023 год.

После негативной ценовой динамики в пятницу пара EUR/USD обновила лучшие за девять месяцев уровни на 1,0874 в начале понедельника, но затем отступила к отметке 1,0850.

GBP/USD торгуется в узком диапазоне в районе 1.2200, ожидая данных по занятости в Великобритании для определения дальнейшего направления движения. Данные по заработной плате в Великобритании также будут играть ключевую роль в преддверии данных по инфляции в среду.

Пара EUR/USD продолжает получать поддержку выше 1,0800, несмотря на незначительную коррекцию доллара США и положительную динамику доходности казначейских облигаций США вдоль всей кривой. Ястребиные комментарии чиновников Европейского центрального банка продолжают поддерживать евро. В интервью Financial Times в начале вторника главный экономист ЕЦБ Филип Лейн сказал, что "процентные ставки действительно должны быть выше, чем сейчас".

Цена на золото торгуется с понижением чуть выше отметки $1 900, но на фоне "голубиных" ожиданий в отношении повышения ставки ФРС потенциал падения цены, похоже, ограничен.

Биткоин вернулся выше уровня $21 000, отыграв недавние потери, в то время как Ethereum остается в устоявшемся диапазоне в районе отметки $1 550.

Убедительное продвижение выше уровня 1,2330 в паре GBP/USD пока выглядит маловероятным, считают экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что фунт вчера укрепится, но придерживались мнения, что он "вряд ли пробьет уровень 1.2270". Однако фунт вырос до 1.2288, после чего резко отступил и закрылся на отметке 1.2196 (-0.31%). Вряд ли можно говорить о каком-либо усилении восходящего импульса, и GBP вряд ли будет расти дальше. Сегодня GBP, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 1.2160 и 1.2260".

Следующие 1-3 недели: "Мы придерживаемся позитивного взгляда на GBP уже более недели. В нашем последнем обзоре от прошлой пятницы (13 января, спот на 1.2215) мы указали, что GBP "должен пробить 1.2270 в ближайшие 1-2 дня, иначе перспективы его дальнейшего укрепления быстро ослабнут". Хотя вчера фунт прорвался выше 1.2270, он быстро упал от максимума 1.2288. Восходящий импульс почти не усилился, и хотя у фунта есть возможность для дальнейшего роста, вероятность устойчивого прорыва выше 1.2330 пока невелика".

Экономисты UOB Group отмечают, что восходящий импульс в паре EUR/USD, похоже, теряет динамику.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "ценовые движения, похоже, являются частью фазы консолидации", и мы ожидали, что евро будет "торговаться в боковом диапазоне между 1.0780 и 1.0870". Впоследствии евро торговался в диапазоне 1.0800/1.0873, а затем закрылся на отметке 1.0816 (-0,11%). Ценовая динамика все еще выглядит как консолидация, и мы по-прежнему ожидаем, что евро будет торговаться в боковом диапазоне, вероятно, между 1.0790 и 1.0860".

Следующие 1-3 недели: "К нашему вчерашнему обновлению (16 января, спот на 1.0825) нечего добавить. Как было отмечено, восходящий импульс ослабевает, и прорыв уровня 1.0760 (нашего уровня "сильной поддержки") указывает на то, что евро может сначала консолидироваться, а затем предпринять еще одну попытку продвинуться к сопротивлению 1.0900".

"Процентные ставки сейчас "приблизительно" нейтральны", - заявил главный экономист Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филлип Лейн в интервью Financial Times (FT), сообщает Reuters.

Представитель ЕЦБ также заявил, согласно FT: "Мы не видели "нормальной" ситуации в Европе в течение длительного времени".

Дополнительные важные комментарии

Министерство финансов США сообщило в конце понедельника, что министр финансов США Джанет Йеллен проведет свою первую встречу с глазу на глаз с вице-премьером Госсовета КНР Лю Хэ 18 января в Цюрихе, сообщает Bloomberg.

Участники встречи "обменяются мнениями по макроэкономическим событиям и другим экономическим вопросам".

Министерство торговли Китая заявило, что "торговые команды поддерживают тесную связь".

Между тем, как сообщило ранее издание Politico со ссылкой на вашингтонских дипломатов, знакомых с планами поездок, госсекретарь США Энтони Блинкен встретится в Пекине со своим коллегой, министром иностранных дел Китая Цинь Ганом, 5-6 февраля.

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки в своем заявлении во вторник сказал, что "рост доходности облигаций может привести к увеличению расходов на выплату процентов".

Дополнительные комментарии

"Доходность облигаций устанавливается различными факторами".

"Будем стремиться проводить управление долгом так, чтобы не потерять доверие рынка".

"Назначим "наиболее подходящего" человека новым управляющим Банка Японии".

"Не знает о планах выдвинуть кандидатуру нового главы Банка Японии 10 февраля".

"Ожидает, что Банк Японии решит, что делать, как независимый институт", - в ответ на вопрос о необходимости принятия Банком Японии дополнительных мер в ответ на рост доходности облигаций.

"Не буду делать никаких прогнозов относительно будущего курса монетарной политики".

После выхода основных экономических данных из Китая Национальное бюро статистики страны опубликовало заявление, переданное агентством Reuters, в котором изложило свои прогнозы перспектив развития экономики.

Ключевые цитаты

Банк Японии объявил во вторник о том, что он предлагает купить неограниченное количество японских государственных облигаций (JGB) со сроком погашения 5-10 лет.

В последнее время Банк Японии регулярно проводит ежедневные покупки JGB, настойчиво пытаясь снизить доходность.

Рынки уделяют немного внимания покупке облигаций Банка Японии перед его объявлением решения по монетарной политике в среду, которое, вероятно, станет главным событийным фактором риска этой недели.

На момент написания статьи пара USD/JPY торгуется в районе  128,65, с незначительным внутридневным повышением.

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 6,7222 против предыдущего фиксинга 6,7135 и последнего закрытия на 6,7380.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

В то время как рынки готовятся к заседанию Банка Японии по денежно-кредитной политике в среду, многие инвестиционные банки и аналитики публикуют свои прогнозы для пары USD/JPY, которая в последнее время привлекает все больше внимания, особенно после того, как Банк Японии внес изменения в стратегию управления кривой доходности (YCC).

Аналитики Goldman Sachs (GS) ожидают дальнейшего снижения пары, прогнозируя ее падение на 3,0%, или падение до уровня чуть ниже 125,00. Тем не менее, в GS также заявляют, что главным фактором снижения должны быть ставки в США, а не внутренняя монетарная политика.

GS также сообщает, что экономисты банка ожидают, что Банк Японии сохранит политику контроля над доходностью YCC на прежнем уровне с возможными дальнейшими изменениями. Тем не менее, повышенный риск полного выхода из текущей политики означает более ограниченное пространство для роста USD/JPY.

Стоит отметить, что большинство рыночных оценок не предполагают каких-либо серьезных изменений в монетарной политике Банка Японии. Тем не менее, участники рынка будут внимательно наблюдать за намеками на выход из режима сверхлегких денег.

Согласно последним результатам Ежеквартального опроса деловых мнений (QSBO) Новозеландского института экономических исследований (NZIER), "уверенность новозеландских предпринимателей в четвертом квартале прошлого года достигла самого низкого уровня с 1974 года, поскольку компании борются с повышением процентных ставок, давлением со стороны издержек и низким спросом". В исследовании также отмечается, что с учетом сезонной корректировки показатель делового доверия является самым слабым с начала проведения исследования в 1970 году.

"Опрос был проведен после более ястребиного, чем ожидалось, заседания центрального банка в ноябре, и это оказало влияние на настроения", - комментируют в NZIER.

Основные тезисы(Reuters)

Валовой внутренний продукт (ВВП) второй по величине экономики мира, Китая, вырос на 2,9% в сентябре-декабре в годовом исчислении, как показали во вторник официальные данные Национального бюро статистики, превысив консенсус-прогноз 1,8%, но замедлившись по сравнению с темпами роста на 3,9% в третьем квартале.

В квартальном исчислении рост ВВП Китая в четвертом квартале составил 0% против ожидавшегося снижения на 0,8% и роста на 3,9% в предыдущем квартале.

В 2022 году экономика Китая выросла на 3,0% по сравнению с предыдущим годом.

Декабрьские розничные продажи в Китае упали на 1,8% против ожидавшихся -7,8% и -5,9% в предыдущем квартале, а промышленное производство составило 1,3% г/г против прогноза 0,5% и 2,2% в предыдущем квартале.

Между тем, инвестиции в основной капитал в декабре упали до 5,1% г/г против ожидаемых 5,0% и предыдущего результата 5,3%.

Реакция рынка

Австралийский доллар получил новый импульс к росту на фоне выхода благоприятных китайских показателей. Пара AUD/USD подскочила до нового дневного максимума 0,6978 на релизе этих данных.