Новости и прогнозы рынков CFD — 20-01-2023

Опубликованные в пятницу данные показали, что розничные продажи в Канаде в ноябре снизились на 0.1%, что лучше предварительной оценки снижения на 0.5%. Аналитики CIBC отмечают, что некоторые детали были не столь обнадеживающими, а основная тенденция по-прежнему показывает, что розничные продажи в натуральном выражении движутся в широком боковике. Они ожидают, что Банк Канады повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе.

Ключевые тезисы

• Более позитивным моментом является то, что предварительная оценка за декабрь показала рост общего объема продаж на 0.5%, что должно выглядеть еще лучше в натуральном выражении, учитывая резкое снижение цен на бензин, которое наблюдалось в течение месяца. В целом, два месяца в совокупности свидетельствуют о том, что канадские розничные торговцы все еще находятся в невыгодной ситуации, но это, по крайней мере, движение в целом в сторону, а не вниз.
• Розничные продажи в натуральном выражении не растут, но и не падают, что говорит о том, что накопленные во время пандемии сбережения, возможно, в определенной степени защищают потребление от воздействия более высоких процентных ставок. Однако, поскольку сбережения уже не так велики, как раньше, особенно в пересчете на инфляцию, а тут и ставки еще повысились, в первой половине 2023 года потребление домохозяйств может несколько снизиться. Мы по-прежнему считаем, что на следующей неделе Банк Канады повысит ставку еще на 25 б.п.

С середины октября 2022 года цены на серебро выросли на 27%. Экономисты ANZ Bank ожидают, что пара XAG/USD будет демонстрировать хорошие результаты в 2023 году.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что цены скорректируются в краткосрочной перспективе, но фундаментальные факторы, вероятно, будут поддерживать цены в течение следующих 12 месяцев.
• Баланс спроса и предложения выглядит устойчивым. Растущее внедрение зеленых источников энергии продолжает благоприятствовать росту спроса на серебро. Запасы серебра на биржах снижаются, что свидетельствует о сужении рынка. Спрос на слитки и монеты остается высоким, а премия за монеты по-прежнему высока.
• Мы ожидаем, что серебро будет демонстрировать хорошие результаты в тандеме с золотом, поскольку инвесторы ищут более дешевые альтернативы желтому металлу.

Цена на золото зафиксировала пятый подряд недельный рост. XAU/USD может продлить восходящий тренд до $1950, пишет Двани Мета из FXStreet.

Ключевые тезисы

• Отскок цены золота от горизонтальной линии тренда в районе $1897 оживил восходящий тренд. Покупатели настроены на тест психологического уровня $1950. Следующая остановка предполагается на максимумах 20 и 22 апреля в районе $1958. Устойчивый прорыв выше этого уровня вызовет новое ралли в направлении критического порога в $2000.
• Продавцы золота вновь попытаются оказать поддержку на уровне ниже $1900, если инвесторы прибегнут к фиксации прибыли по длинным позициям на фоне недавнего подъема. Дневное закрытие ниже указанной границы откроет возможности для дальнейшей коррекции к области $1 865, где сходятся максимум 11 января и восходящая 21-DMA.

Иена получила толчок к росту после того, как Банк Японии объявил о начале завершения контроля над кривой доходности. Экономисты Danske Bank ожидают, что пара USD/JPY будет снижаться к 125 в ближайшие месяцы.

Ключевые тезисы

• Японская денежно-кредитная политика стала ключевым фактором для пары USD/JPY, в то время как глобальная инфляция, доходность облигаций и цены на сырьевые товары по-прежнему важны для наблюдения.
• Мы ожидаем укрепления иены по мере ужесточения монетарной политики Банком Японии и завершения цикла ужесточения в США и Европе.
• Сейчас мы прогнозируем USD/JPY на уровне 128 (1 мес.), 125 (3 мес.), 125 (6 мес.) и 125 (12 мес.).

Ближайшие перспективы политики ЕЦБ стали драйвером волатильности евро на этой неделе. По мнению экономистов MUFG Bank, расхождения в монетарной политике между ФРС и ЕЦБ будут способствовать росту евро.

Ключевые тезисы

• Мы придерживаемся нашего прогноза, согласно которому ставка ЕЦБ достигнет 3.00% к концу этого квартала. Этот сценарий не полностью учитывается рынком ставок еврозоны, который в настоящее время ожидает повышения ставки в общей сложности на 93 б.п. на февральском и мартовском заседаниях.
• Мы ожидаем, что в начале этого года политика ЕЦБ и ФРС будет расходиться, при этом ФРС намерена снизить темпы повышения ставок до 25 б.п. в феврале в ответ на дальнейшие свидетельства смягчения инфляции в США. Это по-прежнему благоприятствует укреплению евро наряду с улучшением циклических перспектив еврозоны, которые в настоящее время учитываются рынками по мере снижения рисков рецессии.

Луни продолжает с трудом удерживать позиции. Экономисты Commerzbank видят ограниченный потенциал восстановления CAD в среднесрочной перспективе.

Ключевые тезисы

• Учитывая устойчивую экономику и активность Банка Англии, мы видим ограниченный потенциал восстановления CAD против доллара США в среднесрочной перспективе, поддерживаемый ослаблением силы доллара США. Разница в процентных ставках может временно несколько сократиться, если ФРС понизит ключевую ставку с конца 2023 года, как мы ожидаем, а Банк Канады не последует ее примеру.
• В настоящее время канадскому доллару, вероятно, придется нелегко против евро, привлекательность которого возросла, например, из-за выхода из энергетического кризиса и в результате роста ожиданий повышения процентных ставок. Однако рост процентных ставок в еврозоне должен все больше отражаться в более слабых экономических показателях и там. Это должно ограничить потери CAD против евро.
• В среднесрочной перспективе луни должен восстановиться, если евро будет слабеть в 2024 году, как мы ожидаем.
•  

• Пара EUR/USD испытывает давление, но остается выше 1.0800.
• Далее на пути вверх возникает ключевой барьер на 1.0900.

Пара EUR/USD уступает первоначальному тесту области 1.0860 и в пятницу возвращается на отрицательную территорию.

На данный момент вероятным выглядит сохранение торговли в диапазоне, в то время как преодоление вершины 1.0887 (18 января) должно быстро позволить движение к круглому уровню 1.0900.

Пока пара находится выше краткосрочной линии поддержки в районе 1.0620, она должна продолжать расти.

В долгосрочной перспективе конструктивный взгляд остается неизменным, пока выше 200-SMA на 1.0307.

EUR/USD: дневной график

Экономисты HSBC считают, что падение USD/JPY к концу 2023 года будет зависеть от целого ряда факторов, начиная от будущих заявлений Банка Японии о политике и заканчивая улучшением платежного баланса Японии и возрождением статуса тихой гавани для иены.

Ключевые тезисы

• Существует много предстоящих событий, которые могут привести к изменению политики Банка Японии в дальнейшем. Премьер-министр Кисида, вероятно, выдвинет кандидатуру следующего управляющего Банка Японии где-то в феврале. Губернатор Курода проведет свое последнее заседание по денежно-кредитной политике 10 марта. Первые результаты Shunto (ежегодные переговоры по заработной плате), вероятно, будут объявлены примерно в середине марта. Новый губернатор проведет свое первое заседание по денежно-кредитной политике 28 апреля.
• Помимо заседания Банка Японии есть и другие вероятные события, которые могут привести к снижению USD/JPY в 2023 году: валютное хеджирование инвесторами-резидентами своих иностранных инвестиций; улучшение основного платежного баланса Японии из-за занижения курса иены и возобновления туризма; возрождение антициклического характера иены и ее статуса тихой гавани во время бегства от риска (по мере падения доходности в США).

• Индекс продолжает оставаться в рамках диапазона выше 102.00.
• Доллар, похоже, поддерживается минимумом YTD вблизи 101.80.

В конце недели индекс поднимется до двухдневных максимумов и повторно протестирует 102.50.

Пока продолжение торговли в боковике выглядит наиболее вероятным сценарием для доллара. В случае, если медведи вновь возьмут верх, потеря январского минимума на 101.77 (16 января) должна вернуть инвесторов к потенциально более глубокому падению до майского минимума 2022 года на 101.30 (30 мая) до психологического уровня на 100.00.

Тем временем, пока DXY находится ниже 200-SMA на 106.44, перспективы DXY должны оставаться негативными.

DXY: дневной график

Пара USD/ZAR недавно ненадолго подошла к 200-DMA, однако быстро восстановилась после формирования минимума в районе 16.70. По мнению экономистов Société Générale, при прорыве выше 17.41/45 пара продолжит рост.

Ключевые тезисы

• Дневной MACD демонстрирует положительную дивергенцию, указывающую на ослабление нисходящего импульса.
• 17.41/17.45 (38.2% коррекцим недавнего движения вниз) является начальным сопротивлением. Как только область будет пробита, USD/ZAR, как ожидается, продолжит отскок к 17.95 и максимуму октября/ноября на 18.58.
• 200-DMA на 16.87 является ближайшей поддержкой.

Пара EUR/USD большую часть недели консолидировалась в боковике. Экономисты из Scotiabank ожидают, что пара протестирует уровни выше 1.10.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставки на 50 б.п. как минимум в феврале и марте и не исключаем третьего повышения на 50 б.п. в мае. Ястребиные перспективы политики будут поддерживать евро.
• Спот встретил более сильное давление со стороны продавцов при прохождении верхней границы области 1.08, но торговая модель плюс сигналы силы бычьего тренда говорят о том, что новые максимумы и продвижение к 1.10+ - это вопрос времени.
• Поддержка на 1.0775. Сопротивление на 1.0890/00.

• Кросс EUR/JPY восстанавился и преодолел 141.00.
• Убедительный прорыв 200-SMA (140.74) позволит продолжить рост.

Кросс EUR/JPY получил сильный импульс к росту и разворачивает недельную консолидацию, одновременно пробившись выше 200-SMA.

Устойчивый прорыв 200-SMA (сегодня на 140.74) должен изменить перспективы на более конструктивные и открыть дверь для вероятного посещения ключевой области сопротивления в районе 143.00 (максимум 28 декабря, 11 января).

Ближайшая поддержика назодится в районе 138.00.

EUR/JPY: дневной график

В четверг цена золота поднялась до девятимесячного максимума на $1935. Экономисты Commerzbank отмечают, что спрос на золото в Китае снизился, что может потянуть желтый металл вниз.

Ключевые тезисы

• Тройская унция золота снова стоит более $1900 (максимум почти за девять месяцев). Физический спрос в Китае, крупнейшем потребителе золота, до сих пор не был движущей силой, что, вероятно, подтверждает низкий чистый китайский импорт из Гонконга и Швейцарии.
• Это прежде всего спекулянты, которые расширяют чистые длинные позиции. Если они будут вынуждены скорректировать ожидания в отношении политики ФРС, то может возникнуть угроза срыва.

Пара EUR/GBP снова растет. Кит Джакес, главный глобальный валютный стратег Société Générale, отмечает, что платежный баланс Европы сейчас более благоприятен для евро.

Ключевые тезисы

• Профицит счета текущих операций достиг пика в 2018 году, а затем соскользнул в дефицит в период до августа 2022 года. Отток долгосрочного капитала, обусловленный потоками облигаций, резко увеличился в 2020-2021 годах. Картина счета операций с капиталом улучшилась в 2022 году, но счет текущих операций пошел в обратную сторону. Теперь ситуация должна улучшиться: снижение цен на энергоносители изменит ситуацию с текущим счетом, а рост ставок/доходности и переход от QE к QT обеспечат инвесторам множество облигаций, деноминированных в евро. Есть долговые проблемы, о которых стоит беспокоиться, но евро от этого только выиграет.
• В 2020-2022 годах в Великобритании реальные расходы значительно опережали ВВП, но рост инфляции привел к резкому прекращению этого процесса. Номинальный ряд гораздо менее волатилен, но похоже, что пока инфляция не снизится, 2023 год будет временем расплаты за чрезмерные расходы последних трех лет.

Пара GBP/USD находится под давлением,отступив от 1.2400. Экономисты из Scotiabank ожидают, что пара пойдет выше и повторно протестирует ключевое сопротивление на уровне 1.2450/60.

"В конце недели ценовые движэения в фунте привели к боковому движению кабеля в пределах постоянно сужающегося диапазона - бычья консолидационная иодель вымпел.

Поддержка наблюдается на уровне 1.2335.

Исследования силы бычьего тренда говорят в пользу прорыва вверх и продвижения к повторному тестированию ключевого сопротивления 1.2450/60 и далее".

Пара USD/CAD слабо меняется на сессии. Экономисты из Scotiabank отмечают, что в настоящий момент нет особого желания двигать пару в ту или иную сторону.

Довольно надежная поддержка в области 1,3450

"Внутридневные графики указывают на общее усиление давления продаж доллара США, но также отмечают довольно солидную поддержку доллара  на скромном ослаблении до области 1.3450.

Доллар США вчера протестировал 40-дневную скользящую среднюю (1.3509), которая устояла и теперь должна оказать некоторое понижательное давление  в целом. Но в настоящее время, похоже, нет особого желания двигать USD/CAD в любую сторону, что отражается во флэтовых краткосрочных сигналах тренда.

Сопротивление - 1.3475/00. Поддержка - 1.3440/50".

Возможно, Norges Bank близок к завершению цикла повышения ставок. Но, по мнению экономистов Commerzbank, существует высокий потенциал для сюрпризов по EUR/NOK.

Ключевыке тезисы

• Похоже, что постепенно приближается конец цикла повышения ставок в Норвегии, и так будет дальше, пока не случится сюрприза на инфляционном и экономическом фронте. Однако, поскольку рынок уже ожидает этого и прогнозирует снижение ставок до конца года, эта перспектива не оказывает давления на норвежскую крону.
• Если экономические данные улучшатся, а данные по ценам выйдут выше ожиданий, рынок, скорее всего, снова снизит ожидания снижения ставок, что, вероятно, окажет поддержку норвежской кроне.
• Существует больший потенциал для отрицательных сюрпризов по EUR/NOK.

Экономисты Nordea довольно оптимистично настроены в отношении иены и ожидают, что пара USD/JPY может опуститься ниже 120 к концу года.

Сближение денежно-кредитной политики должно поддержать йену

"Поскольку инфляция достигла самой высокой отметки за последние десятилетия, а впереди ожидается более высокий рост заработной платы, настанет время для нормализации очень стимулирующей денежно-кредитной политики Банка Японии. Это будет способствовать дальнейшему укреплению японской йены, а к концу года возможно движение ниже 120.

Полное открытие Японии для иностранных туристов, в частности из Китая, также должно способствовать укреплению японской йены.

Наконец, статус "безопасного убежища" для йены может пригодиться, если негативный прогноз риска для мировой экономики и акций материализуется, и другие центральные банки Б10 будут вынуждены снизить ставки, как ожидают рынки в настоящее время."

Экономисты Commerzbank прогнозируют умеренное восстановление форинта в 2023 году после некоторого снижения инфляции, но в 2024 году, когда евро возобновит снижение курса, курс HUF снова станет слабее.

Низкая динамика курса форинта, вероятно, сохранится до 2024 года

"Мы прогнозируем умеренное восстановление форинта в течение 2023 года, так как инфляция, вероятно, будет в некоторой степени умеренной до 2023 года, что приведет к снижению отрицательной реальной процентной ставки и сделает монетарную позицию центрального банка более оправданной. В этом окне мы видим EUR/HUF на уровне ниже 400.

Мы снова прогнозируем ослабление форинта в 2024 году, когда инфляция в мире окажется устойчивой и евро возобновит снижение курса".

7 декабря Китай удивил друзей и врагов резким отказом от политики нулевого ковида. Прогноз на этот год имеет значительные риски повышения и понижения. Тем не менее, экономисты Rabobank считают, что в среднесрочной перспективе экономические перспективы Китая стали более благоприятными после отказа от политики нулевого ковида.

Поворотный пункт?

"Хотя с долгосрочной точки зрения решение Китая отказаться от политики нулевого ковида заслуживает одобрения, краткосрочные последствия, скорее всего, окажутся мрачными. Отсутствие (достоверных и свежих) данных о новых случаях заболевания, госпитализации, смертности и многих других соответствующих временных рядов, которые могли бы пролить свет на текущую ситуацию, значительно осложняет любые попытки провести надежный анализ последствий.

Мы ожидаем относительно мягкую рецессию, которая уже началась в последнем квартале прошлого года и должна закончиться после первого квартала этого года. Мы также ожидаем, что большая часть восстановления зависит от восстановления совокупного потребления и, более конкретно, частного потребления. В целом, в этом году китайская экономика должна вырасти на 4,2%, но неопределенность, связанная с влиянием Ковида и сектора недвижимости, гарантирует, что этот год будет одновременно захватывающим и сложным!".

Глава Банка Японии (BoJ) Харухико Курода выступаетт в панельной дискуссии "Глобальные экономические перспективы: Конец ли это эпохи?" на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ) в Давосе в эту пятницу.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

Пара USD/JPY консолидируется на возобновлении роста на комментариях Куроды. Пара торгуется на уровне 129,45, прибавив 0,80% за день.

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард выступаетт в панельной дискуссии "Глобальные экономические перспективы: Конец ли это эпохи?" на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ) в Давосе в эту пятницу.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EUR/USD держится в диапазоне около 1,0850, повышаясь на 0,15% за день.

Выступая на тему "Глобальные экономические перспективы: Это конец эпохи?" на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ) в Давосе в эту пятницу, директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева заявила, что глобальные "перспективы менее плохие, чем мы опасались пару месяцев назад".

Дополнительные цитаты

Похожие материалы

• Форекс сегодня: Медведи по доллару США берут передышку, несмотря на перезагрузку рисков

С точки зрения центрального банка, ввиду высокой инфляции и крайне низкой безработицы, в настоящее время основное внимание уделяется исключительно целевому показателю инфляции. Экономисты Commerzbank анализируют, как снижение ставки ФРС повлияет на облигации и валютные рынки.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США вырастет до 4% в первом квартале

"Если ценовое давление ослабнет, ФРС должна в конце 2023 года увидеть возможность хотя бы немного снизить высокие ключевые процентные ставки. Однако, если рецессия не материализуется, смягчения, вероятно, не будет.

На рынке облигаций текущее улучшение ситуации в экономике США предполагает, что в ближайшие месяцы рынок поставит под сомнение ожидаемое в этом году снижение ставок. Поэтому мы ожидаем, что доходность 10-летних казначейских облигаций США вырастет до 4% в первом квартале. Учитывая более явные признаки рецессии, продолжающееся резкое снижение темпов инфляции и ожидаемое нами снижение ставок ФРС, мы видим потенциал снижения до 3% к концу года".

Если снижение ставок ФРС станет более вероятным, доллар США, скорее всего, вновь окажется под давлением на валютном рынке. Однако слишком сильного дополнительного ослабления доллара ожидать не стоит, так как рынок уже заложил в цены снижение ставок ФРС."

• Цена золота обновила девятимесячные максимумы выше $1 935 на европейских торгах.
• Рост доходности казначейских облигаций США сдерживает рост цены золота на фоне снижения курса доллара США.
• Наклон в сторону повышения сохраняется для цены золота на фоне бычьей дневной технической конфигурации.

На европейской сессии цена золота отступает от самого высокого за последние девять месяцев уровня в $1 938, поскольку возобновление роста доходности казначейских облигаций США способствует восстановлению доллара. Между тем, доллар США, похоже, также выигрывает от осторожного оптимизма на фоне "голубиных" ожиданий Федеральной резервной системы, смешанных отчетов о доходах американских корпораций и слабых внутренних экономических данных.

Инвесторы также прибегают к перепозиционированию в преддверии "периода блэкаута" ФРС и китайских праздников Лунного Нового года, которые начнутся на следующей неделе. Между тем, основное внимание будет сосредоточено на выступлениях политиков ФРС Патрика Харкера и Кристофера Уоллера для определения следующего направленного движения цены на золото, поскольку это будут последние заявления от центрального банка США перед объявлением решения 2 февраля.

Технический прогноз цены на золото

Цена на золото: Дневной график

Покупатели золота собирают силы для тестирования психологического уровня $1 950, выше которого в игру вступит сочетание максимумов 20 апреля и 22 апреля в районе $1 958.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) входит в зону перекупленности на уровне 71,00, что говорит о наличии дополнительных возможностей для роста.

С другой стороны, продавцы золота вновь попытаются преодолеть горизонтальную линию поддержки, проходящую под отметкой $1 900.

Далее на юг коррекция может возобновиться в направлении области $1 865 - точки пересечения максимума 11 января и восходящей 21-дневной скользящей средней (DMA).

Валюты стран Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) сохраняют сильную поддержку. Однако экономисты ING отмечают, что чешская крона и венгерский форинт сегодня могут подвергнуться легкой коррекции.

Крона вернется к отметке 24,00, а форинт - к 396 против евро

"Сегодня мы можем увидеть небольшую коррекцию роста валют региона в результате вчерашней коррекции на фондовых рынках и ухудшения настроений после новогоднего ралли в Европе".

"Мы ожидаем, что курс кроны вернется к 24,00 EUR/CZK, а курс форинта - к 396 EUR/HUF".

Пара GBP/USD в очередной раз отступила от круглой отметки 1.2400 и в последний день недели привлекла продавцов. Как пишет аналитик FXStreet Харен Менгани, "пара развернула позитивное движение предыдущего дня и прервала трехдневную победную серию на фоне скромного укрепления доллара США, чему способствовало дальнейшее восстановление доходности казначейских облигаций США. На самом деле, доходность 10-летних облигаций США еще больше отдалилась от самого низкого уровня с середины сентября, достигнутого в четверг, на фоне неопределенности относительно дальнейших действий ФРС по повышению ставок.

Стоит отметить, что инвесторы ожидали, что центральный банк США смягчит свою позицию на фоне признаков ослабления инфляционного давления. Тем не менее, благоприятные макроэкономические данные США, опубликованные в четверг, а также "ястребиная" риторика ряда представителей ФРС заставили участников рынка снизить ставки на меньшее повышение ставки на 25 б.п. в феврале. Это, в свою очередь, подтолкнет доходность облигаций США к росту и окажет поддержку доллару. Британский фунт, с другой стороны, ослаблен разочаровывающими макроэкономическими данными по Великобритании.

Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что общая стоимость продаж в розничной торговле с поправкой на инфляцию в декабре упала на 1%, не оправдав ожиданий роста на 0,5%. Это произошло на фоне удручающего индекса потребительского доверия GfK, который впервые за три месяца упал до -45 в январе - третьего самого низкого показателя с начала ведения учета в 1974 году. Тем не менее, в целом позитивный тон на фондовых рынках сдерживает значительный рост безопасного доллара и должен оказать некоторую поддержку паре GBP/USD.

Кроме того, ночные оптимистичные заявления главы Банка Англии Эндрю Бейли о том, что рецессия будет неглубокой по историческим меркам, должны ограничить потери пары GBP/USD. Кроме того, ожидания того, что Банк Англии повысит процентные ставки на 50 б.п. 2 февраля, поддерживают перспективы появления покупок на более низких уровнях. Теперь трейдеры ожидают выхода данных по продажам на вторичном рынке жилья в США. Эти данные, наряду с заявлениями Федрезерва, могут оказать влияние на доллар США и создать краткосрочные торговые возможности вокруг основных позиций".

Аналитик FXStreet Хареш Менгани комментирует техническую ситуацию в паре GBPUSD:

"Пара GBP/USD в очередной раз отступила от круглой отметки 1.2400 и в последний день недели привлекла продавцов. Пара развернула позитивное движение предыдущего дня и прервала трехдневную победную серию на фоне скромного укрепления доллара США, чему способствовало дальнейшее восстановление доходности казначейских облигаций США.

С технической точки зрения, любое последующее падение, скорее всего, найдет достойную поддержку перед круглой отметкой 1.2300. Следующая значимая поддержка находится вблизи горизонтального прорыва сопротивления 1.2250, который должен стать сильной базой для пары GBP/USD. Тем не менее, убедительный прорыв ниже этой точки может вызвать технические продажи и повлечь за собой дальнейшее снижение спотовых цен к отметке 1.2200.

С другой стороны, отметка 1.2400, похоже, стала непосредственным сильным барьером перед месячным максимумом в районе 1.2445, достигнутым в среду. Некоторые последующие покупки должны позволить паре GBP/USD вернуть психологическую отметку 1.2500 впервые с июня. Восходящая траектория может получить дальнейшее развитие в направлении барьера 1.2555-1.2560 на пути к отметке 1.2600".

Снизит ли ЕЦБ скорость повышения ставок в марте после повышения на 50 б.п. в феврале? ЕЦБ намерен придерживаться намеченного курса, и это позитивно воспринимается валютным рынком, сообщают экономисты Commerzbank.

Надежный ЕЦБ

"Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ полон решимости своевременно вернуться к целевому уровню инфляции в 2%. Что касается повышения ставок, то ЕЦБ будет придерживаться своего курса. В рамках последнего заседания ЕЦБ в декабре Лагард подала сигнал о ряде повышений ставки на 50 б.п. на ближайших заседаниях".

"В отличие от того, что происходит с ФРС, рынок, похоже, верит утверждениям ЕЦБ, поскольку ожидания по ставке практически не изменились за последние несколько дней. В том, что касается денежно-кредитной политики, ЕЦБ, вероятно, будет на шаг впереди. Однако, если ожидания по ставке не получат дальнейшего импульса, евро будет все труднее укрепляться по отношению к доллару".

"Возможно, что показатели настроений, которые должны быть опубликованы на следующей неделе, придадут дополнительный импульс. Если настроения будут улучшаться и дальше, опасения рецессии могут отодвинуться на задний план, что позволит евро выиграть."

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть оставил позади три последовательных дневных роста и сократился примерно на 5,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем снизились вторую сессию подряд, на этот раз примерно на 215,1 тыс. контрактов.

WTI: не следует исключать еще один тест уровня $72,50

Цены на баррель WTI возобновили восходящий тренд в четверг и смогли закрыть сессию чуть выше ключевой отметки $80,00. Однако движение происходило на фоне сокращения открытого интереса и объемов, что намекает на то, что дальнейший рост может быть исчерпан.

• Крипто-кредитор Genesis подал заявление о банкротстве через несколько недель после того, как биржа заморозила вывод средств для пользователей.
• Крупнейшими кредиторами являются биржа Gemini, компаниz Bybit Mirana, Babel Finance и Coincident Capital, а также 50 других необеспеченных кредиторов.
• Genesis вступил в спор с криптобиржей Gemini по поводу 900 миллионов долларов в кредитном продукте платформы "Earn".

Genesis, криптокредитор, принадлежащий Digital Currency Group, подал заявление о банкротстве через несколько недель после того, как кризис неплатежеспособности обвалил биржу FTX. Кредитор приостановил вывод криптовалюты для пользователей с ноября и был втянут в спор с биржей Gemini, принадлежащей братьям Уинклвоссам.

Gemini в партнерстве с Genesis предлагала криптокредитный продукт под названием Earn, и теперь кредитор должен ей 900 миллионов долларов.

Genesis подает заявление о банкротстве 

Криптокредитор Genesis, принадлежащий Digital Currency Group (DCG), подал заявление о банкротстве. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила Genesis и Gemini в незаконной продаже ценных бумаг сотням тысяч инвесторов через их программу криптокредитования.

В партнерстве с Genesis компания Gemini предлагала продукт криптокредитования под названием "Earn". Биржа близнецов Уинклвосс утверждает, что Genesis должна ей 900 миллионов долларов в связи с этим продуктом.

В своем "мега"- заявлении о банкротстве Genesis перечислила более 100 000 кредиторов с обязательствами от 1,2 миллиарда до 11 миллиардов долларов, согласно документам о банкротстве.

Список кредиторов Genesis приведен ниже:

Кредиторы Genesis

Крупнейшие кредиторы Genesis включают Gemini с 765 миллионами долларов, Mirana (Bybit) с почти 152 миллионами долларов, Babel Finance с 150 миллионами долларов, Coincident Capital с 112 миллионами долларов, а также 50 других крупных исков по необеспеченным долговым обязательствам.

Это не первая жертва краха биржи FTX, принадлежащей Сэму Бэнкману-Фриду. Ранее криптокредитор BlockFi и одна из крупнейших публично торгуемых майнинговых компаний США, Core Scientific Inc, также объявили себя банкротами.

Genesis и ее материнская компания DCG обменялись несколькими предложениями с кредиторами, но не смогли прийти к соглашению. Ран Нойнер, криптотрейдер CNBC, считает, что банкротство Genesis было предрешено еще в ноябре.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос примерно на 8,7 тыс. контрактов после двухдневного снижения . Торговые объемы последовали этому примеру и выросли примерно на 17,3 тыс. контрактов после трех последовательных дневных падений..

Золото: Дверь открыта для дополнительного роста в ближайшей перспективе

В четверг цены на золото заметно выросли до новых пиков, преодолев отметку $1930 за тройскую унцию. Сильный подъем произошел на фоне растущего открытого интереса и объемов, что говорит в пользу продолжения восходящего тренда в ближайшей перспективе. Следующая цель остается на ключевой отметке $2000.

Потери доллара ослабли на фоне ухудшения настроений в отношении рисков. Экономисты ING ожидают, что индекс доллара США удержится выше отметки 102,00.

Передышка

"Рынки могут чувствовать себя комфортно на текущих уровнях доллара в преддверии выхода новых данных в США на следующей неделе".

"Сегодня индекс DXY может удержаться выше 102,00, при этом основное внимание будет уделено данным по рынку жилья и двум спикерам от ФРС (Патрик Харкер и Кристофер Уоллер)".

"Обсуждение потолка долга США будет важным фактором для рынков, но в настоящее время мы считаем, что это окажет существенное влияние на валютный рынок только приблизительно в конце лета".

Председатель Швейцарского национального банка (ШНБ) Томас Джордан в запланированном на пятницу выступлении сказал: "Абсолютным приоритетом должно быть снижение инфляции до уровня ценовой стабильности".

Дополнительные тезисы

"Мы не должны недооценивать эффекты второго круга инфляции.

Компании без колебаний повышают цены, нелегко вернуть инфляцию к 2%.

Как только инфляция становится высокой, возникает давление со стороны заработной платы".

Экономисты ING ожидают, что пара EUR/USD протестирует область 1.0900/1.0950, поскольку ЕЦБ подавил ожидания рынка относительно меньшего повышения ставок.

Спекуляции ЕЦБ на тему "голубиных" настроений продолжались недолго

"ЕЦБ дал весьма разумный отпор сообщениям, появившимся ранее на этой неделе, которые предполагали, что рассматривается возможность повышения ставки на 25 базисных пунктов. Кристин Лагард вчера повторила свою недавнюю "ястребиную" риторику, а протокол декабрьского заседания лишь подтвердил растущее давление со стороны "ястребов" в совете управляющих.

Это хорошие новости для евро, и пока американские данные остаются слабыми, EUR/USD должна выиграть от довольно благоприятного дифференциала ставок.

Тест уровня 1.0900/1.0950 на следующей неделе выглядит вполне вероятным, но сегодня все может быть довольно тихо, так как календарь Еврозоны довольно пуст, и Кристин Лагард не должна удивить чем-то новым, так как она снова выступает в Давосе."

С осени 2022 года рынки нефти и природного газа в Европе характеризуются резким падением цен. Такое снижение цен на нефть и газ - это, конечно, хорошая новость, но, по мнению аналитиков Natixis, не стоит проявлять чрезмерный энтузиазм по этому поводу.

Ситуация зимой 2023-2024, скорее всего, будет более сложной

"Такие низкие цены связаны с исключительно мягким началом зимы в Европе и слабым спросом на энергию в Китае; основные поставщики природного газа и электроэнергии устанавливают цены намного выше краткосрочной рыночной цены".

"Даже при нынешнем низком уровне цен на природный газ в Европе, природный газ остается в 6 раз дороже в Европе, чем в США; и в 4 раза дороже, чем в 2018 году."

"Высокие цены на энергоносители, вероятно, вернутся зимой 2023-2024 годов, поскольку запасы природного газа не смогут быть пополнены летом 2023 года."

Пара EUR/USD не может воспользоваться позитивным движением предыдущего дня и колеблется в узком торговом диапазоне в начале европейской сессии в пятницу. Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, "пара остается в привычном диапазоне с начала недели и находится под влиянием комбинации разнонаправленных сил. Евро получает поддержку от ночных "ястребиных" высказываний президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард и протокола заседания. При этом скромный рост доллара США выступает в качестве встречного ветра для евро и удерживает быков от агрессивных ставок.

Выступая на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ) в Давосе, Лагард отметила, что инфляция слишком высока и что ЕЦБ будет продолжать повышать процентные ставки. Кроме того, отчет о заседании ЕЦБ по денежно-кредитной политике показал, что большое количество членов ЕЦБ изначально высказались за повышение процентных ставок на 75 б.п.. Тем временем политики поддержали предложение главного экономиста Филипа Лейна о повышении ставок на 50 б.п. и сообщили, что стоимость заимствований должна значительно вырасти, чтобы достичь уровней, которые были бы достаточно ограничительными. Это, в свою очередь, поддерживает единую валюту.

Доллар США, с другой стороны, выигрывает от дальнейшего восстановления доходности казначейских облигаций США с многомесячного минимума. На самом деле, доходность по эталонным 10-летним государственным облигациям США все дальше отходит от самого низкого уровня с середины сентября, когда возникла неопределенность в отношении курса ФРС на повышение ставок. Рынки оценивали вероятность того, что в феврале ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов. Однако обнародованные в четверг оптимистичные макроэкономические данные США, а также недавняя "ястребиная" риторика ряда представителей ФРС говорят о том, что стоимость заимствований, скорее всего, останется повышенной еще долгое время.

Внутридневной рост доллара США, тем временем, лишен бычьей убежденности на фоне общего позитивного тона на фондовых рынках. Инвесторы с оптимизмом смотрят на восстановление второй по величине экономики мира после того, как Народный банк Китая (PBoC) пятый месяц подряд удерживает базовую ставку по кредитам на исторически низком уровне. Этот шаг указывает на то, что правительство планирует сохранить свободные условия ликвидности, чтобы стимулировать восстановление экономики, и повышает доверие инвесторов. Это, в свою очередь, является препятствием для "безопасного" бакса и оказывает поддержку паре EUR/USD.

В пятницу в Еврозоне не выйдет никаких важных для рынка экономических данных. Следовательно, в центре внимания останется второе выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард на Всемирном экономическом форуме. Позже, в начале североамериканской сессии, трейдеры будут ориентироваться на данные по продажам на ввторичном рынке жилья в США, которые, наряду со словами Федрезерва, повлияют на динамику цен на доллар США и придадут некоторый импульс паре EUR/USD. Тем не менее, спотовые цены, похоже, готовы обосноваться чуть ниже девятимесячного пика в районе 1,0885-1,0890, достигнутого ранее на этой неделе".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0650 1.1 млрд
• 1.0800 381 млн
• 1.00001.6 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2000 435 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6700 361 млн
• 0.6800 463 млн
• 0.6900 2.4 млрд
• 0.7000 394 млн
• 0.7200 2.0 млрд

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3450 420 млн
• 1.3500 500 млн

Золото начало год с боевым настроем. Экономисты ANZ придерживаются конструктивного прогноза в отношении золота на ближайшие 12 месяцев, но вероятна краткосрочная коррекция, если "ястребиная" позиция ФРС удивит рынок.

Несколько факторов благоприятствуют золоту в 2023 году

"Мы ожидаем, что золото останется в фаворе, поскольку инфляция отступает, а процентные ставки приближаются к своему пику. Мы отмечаем следующие факторы, поддерживающие драгоценный металл: потенциальная пауза в цикле повышения процентных ставок ФРС во втором квартале, растущие риски рецессии, потенциальное снижение курса доллара США, сохраняющиеся высокие геополитические риски и высокий физический спрос".

"Недавнее ралли, тем не менее, выглядит уязвимым для ценовой коррекции, поскольку оно в значительной степени было обусловлено ожиданиями того, что ФРС станет "голубиной". Любое разочарование на фронте денежно-кредитной политики может привести к коррекции цен в краткосрочной перспективе".

"Мы оставляем наш 12-месячный ценовой прогноз без изменений на уровне $1 900".

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара колеблется в узком торговом диапазоне этой недели, оставаясь под влиянием комбинации разнонаправленных сил.

«С технической точки зрения в паре EUR/USD, похоже, ничего не изменилось, и повторяющиеся отскоки от 200-часовой SMA благоприятствуют бычьим трейдерам. Указанная поддержка в настоящее время находится в районе круглой фигуры 1.0800 и должна стать ключевой разворотной точкой. Убедительный прорыв ниже этой отметки откроет путь к падению ниже недельного минимума в районе 1.0765 и тестированию следующей значимой поддержки вблизи отметки 1.0700. Последующие продажи сведут на нет позитивный прогноз и изменят краткосрочную картину в паре в пользу медвежьих трейдеров, закладывая основу для значительного коррекционного снижения.

С другой стороны, любое дальнейшее продвижение на север, вероятно, натолкнется на сопротивление непосредственно перед отметкой 1.0900 (многомесячным пиком, достигнутым в среду). Устойчивое укрепление выше этой отметки может подбросить пару EUR/USD к пиковому максимуму от апреля 2022 года в районе 1.0935. Положительный импульс может получить дальнейшее развитие и нацелить рынок на восстановление над психологической отметкой 1.1000».

Вот что вам нужно знать в пятницу, 20 января:

Доллар США зализывает раны по итогам еще одной недели снижения, поскольку "голубиные" ожидания в отношении ФРС США сохраняются. Согласно результатам опроса Reuters, большинство экономистов ожидают повышения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в первом квартале этого года, после чего последует пауза в цикле ужесточения. Настроения в отношении риска в эту пятницу улучшились: азиатские акции восстанавливают позиции, а американские фьючерсы на S&P 500 прибавляют внутри дня 0,20%. Рынки оправляются от негативного закрытия Уолл-стрит накануне, поскольку инвесторы корректируют свои позиции в преддверии новогодних праздников в Китае. Кроме того, оптимизма на рынке добавила новость об увеличении числа подписчиков американского стримингового гиганта Netflix. Netflix закончил прошлый год с более чем 230 миллионами подписчиков по всему миру, что превзошло ожидания рынка.

Приподнятое настроение на рынке оказывает влияние на государственные облигации США, побуждая доходность казначейских облигаций США к вялому отскоку от многомесячных минимумов. Пара USD/JPY поднимается выше 129,00 на фоне роста доходности и паузы в нисходящем тренде доллара США, хотя и сохраняет диапазон.

Между тем, инвесторы оценивают последние комментарии представителей Федеральной резервной системы США в преддверии перехода ЦБ в "режим радиотишины" в субботу. Заместитель председателя ФРС Лаэль Брейнард сказала: "Даже с учетом недавнего замедления инфляция остается высокой, и политика должна быть достаточно ограничительной в течение некоторого времени, чтобы обеспечить возвращение инфляции к 2% на устойчивой основе". Между тем, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс сказал: "Направление, а не скорость, является ключевым моментом при повышении ставок".

В пятницу выступят президент ФРБ Филадельфии, "голубь" Патрик Харкер и управляющий Кристофер Уоллер. Это последний шанс для политиков подать какие-то сигналы перед объявлением решения по монетарной политике 2 февраля.

AUD/USD и NZD/USD удерживают набранные недавно очки, а USD/CAD торгуется стабильно в районе 1,3450 на фоне небольшого отскока доллара США и снижения цен на нефть WTI. Американская нефть отыгрывает рост на фоне угрозы рецессии и увеличения запасов сырой нефти в США по данным Минэнерго.

Пара EUR/USD продолжает торговаться в диапазоне выше отметки 1,0800 в ожидании выступления президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард. В четверг Лагард заявила, что "инфляция слишком высока" и поэтому центральный банк будет "придерживаться курса на повышение ставок", выступив против ожиданий рынка относительно меньшего повышения ставок ЕЦБ.

Пара GBP/USD находится под давлением, столкнувшись с отскоком от уровня 1,2400 ранее на азиатской сессии. Данные по розничным продажам в Великобритании могут дать инвесторам новый импульс для торговли.

Цена на золото отходит от девятимесячного максимума $1,935 на фоне роста доходности казначейских облигаций США. Все внимание по-прежнему приковано к выступлениям представителей ФРС, запланированным на сегодня.

Биткоин застрял в узком диапазоне чуть ниже уровня $21 000, незначительно снизившись внтури дня, в то время как Ethereum не может развить рост выше барьера в $1 500 на фоне новостей о том, что криптокредитор Genesis подал заявление о банкротстве.

• Розничные продажи в Великобритании в декабре составили -1,0% м/м, существенно разойдясь с прогнозами.
• Базовые розничные продажи в Великобритании снизились на 1,1% м/м в декабре.
• Фунт тестирует минимумы вблизи 1.2350 на неблагоприятных данных по Великобритании.

Розничные продажи в Великобритании составили -1,0% м/м в декабре против прогноза 0,5% и предыдущего результата -0,5%. Базовый показатель розничных продаж, без учета автомобильного топлива, упал на 1,1% за месяц против ожидаемых 0,4% и предыдущего результата -0,3%.

В годовом исчислении розничные продажи в Великобритании упали на 5,8% в декабре против прогноза -4,1% и -5,7% месяцем ранее, а базовые розничные продажи упали на 6,1% в отчетном месяце против ожидаемых -4,4% и предыдущего значения -5,6%.

Основные тезисы (ONS)

Реакция Форекс

Пара GBP/USD находится под умеренным давлением продаж после публикации неблагоприятных данных по розничным продажам. На момент написания торги проходили в районе 1,2357, -0,24% внутри дня.

Экономисты Commerzbank прогнозируют, что китайский юань будет незначительно укрепляться в течение этого года в связи с более ранним, чем ожидалось, перезапуском экономики Поднебесной после Covid и ожиданием более благоприятной для рынка экономической политики.

Юань набирает привлекательность

"Изменение политики в отношении Covid фактически улучшило прогноз экономического роста на этот год. Как только волны инфекции пройдут, экономическая активность может вернуться к нормальному уровню во втором квартале или даже уже в марте".

"Изменение экономической политики правительства способствует улучшению прогнозов на этот и следующий год. Правительство стремится восстановить доверие".

"ЦБ Китая будет оптимизировать управление ожиданиями для поддержания обменного курса юаня на "разумном равновесном уровне"".

"В связи с более ранним, чем ожидалось ранее, открытием экономики и ожидаемым достижением пика по доллару, мы прогнозируем, что курс китайского юаня продолжит незначительно укрепляться в течение этого года".

• Ethereum колеблется в районе $1 550 после бычьего начала 2023 года.
• Инвесторы выделяют фундаментальные причины, по которым текущие уровни являются лучшим местом для накопления ETH.
• Активность разработчиков, дефляционный статус коина и стейкинг - вот несколько наиболее важных причин, которые выделяют эту криптовалюту среди остальных.

Ethereum сыграл чрезвычайно важную роль в создании мировой криптовалютной экосистемы. Хотя после запуска биткоина в 2009 году было создано множество блокчейнов, ETH стал основным объектом спекуляций из-за широкого спектра потенциальных приложений, которые он мог бы предложить в случае успеха. Сейчас Ethereum является второй по величине криптовалютой в мире с рыночной капитализацией $187 млрд.

Давайте рассмотрим три причины, по которым Ethereum может быть хорошей долгосрочной инвестицией.

Активность разработчиков

Несмотря на хорошее начало 2022 года, вторая половина года была жестокой и привела к тому, что инвесторы понесли значительные потери, поскольку многие ключевые отраслевые игроки потерпели крах. Это привело к тому, что многие проекты прекратили свое существование из-за связей с проблемными проектами или отсутствия средств. Несмотря на это, активность разработчиков в блокчейне Ethereum не снизилась.

В период с декабря 2021 по 2022 год в блокчейне ETH появилось 234 новых разработчика, а всего на этой платформе смарт-контрактов работает 5750 разработчиков. Количество разработчиков в сочетании с их активностью является одним из лучших способов измерения ценности конкретного блокчейна. При этом, как отмечается в недавнем отчете Electric Capital, экосистема разработчиков ETH в 2,8 раза больше, чем у следующего за ним блокчейна - Polkadot.

Отчет разработчиков Electric Capital

Дефляционный статус

С момента внедрения обновления Merge 126 дней назад,  в общей сложности 2 464 ETH были сожжены или выведены из существования. Merge - это хардфорк, который перевел Ethereum с протокола Proof-of-Work (PoW) на механизм консенсуса Proof-of-Stake (PoS). Для сравнения, если бы Ethereum остался на PoW, в сеть было бы добавлено 1,48 миллиона ETH.

С точки зрения долгосрочной перспективы, дефляционные аспекты делают Ethereum одним из лучших инвестиционных инструментов, поскольку биткоин по-прежнему является инфляционным активом, так как в год добывается примерно 328 000 BTC, пока не будет намайнен весь 21 миллион BTC.

Ультразвук ETH

Стейкинг

Ethereum добавил поддержку стейкинга, когда перешел от PoW к PoS, и с тех пор на стейкинге в сети было размещено 16 миллионов коинов ETH. Текущее вознаграждение за стейкинг составляет около 5,3% годовой процентной ставки (APR).

Совсем недавно было объявлено, что блокчейн Ethereum вскоре запустит очередное обновление "Шанхай" (Shanghai), которое позволит участникам сообщества выводить из протокола размещенные на стейкинге ETH.

Ставки ETH

Вкупе с тем, что Ethereum является дефляционным активом, реальная доходность стейкинга в будущем будет только расти. Кроме того, с обновлением Shanghai пользователи смогут забирать монеты со стейкинга по своему усмотрению, что, вероятно, приведет к высокому уровню участия, в результате чего общее количество размещвемых на стейкинге ETH значительно увеличится.

В пятницу Банк Японии снова объявил о незапланированной покупке японских государственных облигаций (JGBs) на сумму 1,85 триллиона японских иен.

Основные детали

В пятницу президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс дал ряд новых комментариев о перспективах инфляции и денежно-кредитной политики.

Читайте также

• ФРС, Уильямс: необходимо больше повышений ставок для охлаждения инфляции

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 6,7702 против предыдущего фиксинга 6,7674 и предыдущего закрытия на 6,7738.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Народный банк Китая оставил однолетнюю базовую ставку по кредитам (loan prime rate) на уровне 3,65% против 3,65% месяцем ранее, а 5-летнюю ставку на уровне 4,30% против 4,30% месяцем ранее, в соответствии с прогнозами.

Большинство новых и непогашенных кредитов в Китае выдаются на основе однолетней ставки LPR, в то время как пятилетняя ставка влияет на ценообразование ипотечных кредитов. В последний раз Китай снижал ставки LPR в августе.

О решении ЦБ Китая по процентной ставке

Решение по процентной ставке объявляется Народным банком Китая. Если ЦБ ястребино настроен в отношении инфляционных перспектив экономики и повышает процентные ставки, это позитивный, или "бычий", фактор для юаня. Аналогично, если Банк Китая придерживается "голубиного" взгляда на китайскую экономику и сохраняет текущую процентную ставку или снижает процентную ставку, это будет негативным, или "медвежьим" фактором.

Министерство обороны Тайваня сообщило, что за последние 24 часа двенадцать самолетов ВВС Китая вторглись в зону противовоздушной обороны Тайваня.

Спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси посетила Тайвань и встретилась с президентом Тайваня Цай Ин-вэнь в августе, несмотря на предупреждения Китая о том, что поездка не должна состояться.

Вскоре после отъезда Пелоси Китай начал военные игры вблизи острова, который он считает своей "священной" территорией.

Правительство Тайваня, формально являющегося Китайской Республикой, утверждает, что поскольку остров никогда не находился под управлением Китайской Народной Республики, его претензии на суверенитет не имеют юридической силы.

"Федеральная резервная система (ФРС) США завершит цикл ужесточения после повышения ставок на 25 базисных пунктов на каждом из двух следующих заседаний, а затем, вероятно, будет удерживать процентные ставки на стабильном уровне, по крайней мере, до конца года", как считает большинство экономистов, опрошенных в ходе последнего исследования Reuters.

Основные выводы

Cогласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10- и 5-летних трежерис), оправдывают недавние "ястребиные" комментарии чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) и вселяют надежду в покупателей доллара США, несмотря на его недавнее ослабление.

Последние данные по 5-летним и 10-летним инфляционным ожиданиям отражают отскок показателей от многомесячного минимума до 2,21% и 2,20% соответственно. При этом в среду 5-летний предвестник инфляции упал до самого низкого уровня за два года, а 10-летний показатель обновил 23-месячный минимум.

В четверг заместитель председателя ФРС Лаэль Брейнард заявила, что потребуется время и решимость, чтобы снизить высокую инфляцию до целевого уровня 2%. Она также добавила, что "политика должна быть достаточно ограничительной в течение некоторого времени". В том же ключе президент ФРБ Бостона Коллинз заявил, что базовый сценарий эффективной ставки по федеральным фондам остается на уровне чуть выше 5,0%, что подразумевает еще три повышения ставки на 25 б.п.

По сообщению агентства Reuters, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в четверг, что центральному банку США предстоит еще не одно повышение ставок, и он видит признаки того, что инфляционное давление начинает остывать от высоких уровней.

"Учитывая все еще высокую инфляцию и признаки продолжающегося дисбаланса спроса и предложения, очевидно, что монетарной политике предстоит еще много работы, чтобы снизить инфляцию до 2% на устойчивой основе", - сказал Уильямс в ходе выступления в Нью-Йорке.

"Для снижения инфляции, вероятно, потребуется период экономического роста ниже тренда и некоторое ослабление условий на рынке труда", - предупредил Уильямс.

Ключевые комментарии

Инфляция в США все еще слишком высока, ФРС предстоит еще много работы по повышению ставок.

Для снижения инфляции потребуется период более медленного роста экономики, ослабление рынка труда.

ФРС должна придерживаться текущего курса, пока инфляция не вернется к 2%.

Сокращение баланса идет хорошо.

Уильямс видит признаки того, что инфляционное давление начинает ослабевать.

Уильямс ожидает, что в этом году инфляция снизится до 3%.

Уильямс ожидает, что рост экономики США в этом году составит 1%.

Он ожидает, что безработица в США вырастет до 4,5% в этом году.

По его словам, очень важно, чтобы общественность понимала желание ФРС снизить инфляцию.

Он объяснил, что рыночные ожидания примерно соответствуют прогнозам ФРС по ставкам.

Для ФРС имело смысл замедлить повышение ставок в декабре.

Не будет предрешать размер повышения ставок на предстоящих заседаниях FOMC.

ФРС еще предстоит пройти долгий путь повышения ставок.

Точка остановки цикла повышения ставок зависит от поступающих данных.

Рынок труда оказался более устойчивым, чем ожидалось.