Новости и прогнозы рынков CFD — 25-01-2023

После решения Банка Канады повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов до 4,5% глава Банка Канады Тифф Макклем выступает с речью о дальнейших перспективах монетарной политики и отвечает на вопросы представителей прессы.

Основные тезисы 

"Мы будем искать накопление доказательств для нового повышения ставок ".

"Сейчас еще слишком рано говорить о снижении процентных ставок".

"Министр финансов сказал мне, что Банку Канады будет разрешено временно удерживать прибыль для покрытия убытков".

"Не очень приятно, когда экономика забуксовывает, но нам в самом деле нужен этот период отсутствия роста".

После решения Банка Канады повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов до 4,5% глава Банка Канады Тифф Макклем выступает с речью о перспективах монетарной политики и отвечает на вопросы.

Основные тезисы 

"Банк Канады быстро повышал ставки, теперь пришло время сделать паузу и оценить, является ли денежно-кредитная политика достаточно ограничительной".

"Это условная пауза, зависящая от развития экономики в целом в соответствии с прогнозами".

"Если нам потребуется сделать больше, чтобы инфляция достигла целевого уровня 2%, мы это сделаем; если материализуются повышательные риски, мы готовы повышать ставки и дальше".

"Инфляция начала совершать разворот, но до целевого уровня еще далеко".

"Экономический рост и расходы во втором полугодии 2022 года оказались сильнее прогнозов, наша перегретая экономика не охладилась так сильно, как мы ожидали".

"Снижение цен на бензин приветствуется, но цены на предметы первой необходимости продолжают расти слишком быстро".

Во вторник золото XAU/USD зарегистрировало самое высокое с апреля дневное закрытие. Стратеги Credit Suisse ожидают дальнейшего роста желтого металла.

Первоначальная поддержка находится на уровне $1,897

"Ожидается, что золото продолжит ралли в направлении следующего сопротивления в области $1,973/98 (уровень Фибо 78,6% коррекции падения 2022 года и максимум апреля 2022 года), здесь рост должен быть остановлен".

"Только поглощение $2070/75 (рекордных максимумов 2020 и 2022 годов) будет означать, что мы наблюдаем значительный и значимый долгосрочный бычий прорыв с уровнями сопротивления на $2 300, а затем на $2 500".

"Поддержка первоначально наблюдается на уровне $1 897, в случае прорыва ниже которого возможен откат к $1 825".

Рынки уверенно стартовали в 2023 году. Глобальные акции (индекс MSCI All Country World) за прошедший год выросли на 5,1%, европейский индекс Stoxx 50 - на 8,6%, а S&P 500 - на более скромные 3,5%. По мнению экономистов UBS, главный вопрос сейчас заключается в том, окажется ли это ралли продолжительным.

Ценовые ориентиры по S&P 500 составляют 3 700 и 4 000 на июнь и декабрь

"Мы не наблюдаем особых возможностей для ралли на рынках в ближайшей перспективе, особенно учитывая наши прогнозы относительно сохранения давления на рост корпоративной прибыли".

"Наши ценовые ориентиры по S&P 500 на июнь и декабрь составляют 3 700 и 4 000, соответственно, против 3 972 в конце прошлой недели".

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 20 января +533 тыс. бар. против прогноза +971 тыс. и пред. +8,408 млн
• Текущий объем запасов на максимуме с июня 2021 года
• Прирост 5-ю неделю подряд, но ниже прогноза и результата отчета API
• Запасы бензина +1,763 млн против прогноза +1,767 млн и пред.  
• Запасы дистиллятов -507 тыс. против прогноза -1,121 млн  - сокращение 4-ю неделю подряд
• Запасы в Кушинге +4,267 млн – максимальный прирост с апреля 2020 года до максимального значения с декабря 2021 г.; прирост 4-ю неделю подряд
• Загрузка производственных мощностей НПЗ +0,8% против прогноза +1,2%
• Производство 12,2 млн бар/д против пред. 12,2 млн бар/д – остается на циклических максимумах

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал увеличение запасов нефти на 3,378 млн млн баррелей и максимальный с апреля 2020 года прирост запасов в Кушинге, так что сегодняшний результат уже не стал неприятной неожиданностью для черного золота, кроме того, он был отчасти нивелирован бычьими данными по сокращению запасов дистиллятов.

Цены на нефть WTI отреагировали на эти данные ростом из области $79.80 в направлении отметки $81.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

Пара AUD/USD вернула себе звание самой успешной среди валют G10 за прошедший год. Ожидается, что пара ослабнет к середине 2023 года, но экономисты Rabobank передвинули прогнозный целевой уровень 0,75 до 12 месяцев с 15 месяцев.

Рынок будет снижать ожидания в отношении ставки ФРС до конца 2023 года

"Мы по-прежнему ожидаем, что австралийский доллар будет демонстрировать хорошие результаты в этом году по отношению к корзине валют G10. Тем не менее, мы ожидаем снижения курса AUD/USD примерно в середине этого года. Это связано с нашими ожиданиями о том, что рынок будет убирать из цен ожидания снижения ставки ФРС до конца 2023 года".

"Мы повысили наш прогноз по AUD/USD и передвинули наш целевой прогнозный уровень 0,75 до 12-месячного горизонта против предыдущего 15-месячного горизонта".

• Банк Канады повысил ставки, как и ожидалось, и теперь будет удерживать их на одном уровне.
• Луни слабеет после объявления.
• USD/CAD подскочил, но затем отступил к 1.3400.

Курс USD/CAD подскочил более чем на 50 пунктов после решения Банка Канады и поднялся до 1,3425, достигнув самого высокого уровня с прошлой пятницы.

Больше никаких повышений?

Банк Канады, как и ожидалось, повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,5%. В своем заявлении центральный банк отметил, что, скорее всего, будет удерживать ставки на этом уровне, оценивая влияние последних шагов в сфере монетарной политики.

После этого заявления луни ослаб по всему спектру рынка. Пара USD/CAD выросла с 1,3365 до 1,3426, но затем откатилась. Кросс-курсы луни остаются волатильными, пока участники рынка переваривают решение регулятора.

ЦБ дал понять, что намерен сохранять статус-кво по ставке, что не стало сюрпризом для рынков. Аналитики считали, что повышение ставки на январском заседании может быть последним, учитывая текущие экономические перспективы.

Через несколько минут пара USD/CAD отступила ниже отметки 1,3400. Ожидается дальнейшая волатильность. Пара должна остаться выше уровня 1,3400, чтобы сохранить возможность для дальнейшего роста в ближайшие часы. Следующее сопротивление находится на 1,3440. Ключевой поддержкой является область 1.3340, и прорыв ниже нее может вызвать ускорение темпов снижения в направлении 1.3300.

Технические уровни

Текущий спор о потолке долга США постепенно становится предметом внимания валютных аналитиков. В конце концов, все всегда разрешалось, однако, с точки зрения Ульриха Лейхтманна из Commerzbank, есть причины, по которым мы не должны полностью игнорировать проблему потолка долга.

Как относиться к рискам, связанным с потолком госдолга США?

"В разговорах мне часто говорят: в прошлом все всегда прокатывало; дебаты о потолке долга - это часть политического фуфла США, в итоге всегда достигается соглашение. И действительно, я склонен согласиться с этой точкой зрения".

"Пожалуйста, не верьте, что уровни доллара США правильно отражают этот событийный риск! То, как риски оцениваются на рынке, зависит от профиля риска "среднего участника рынка". На первый взгляд, это довольно туманное понятие, но для наших целей вполне достаточно приблизительного представления."

"Не следует считать поводом для паники тот факт, что я предлагаю следить за риском фискального хаоса в США и возможными негативными последствиями для доллара, если вы собираетесь входить в длинные позиции по доллару. Впрочем, существует вероятность, что все снова закончится хорошо".

Банк Канады по итогам январского заседания объявил в среду о повышении ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов до 4,5% . Это решение совпало с ожиданиями рынка.

В своем сопроводительном заявлении Банк Канады отметил, что, скорее всего, будет удерживать ставку на этом уровне, оценивая влияние совокупного повышения ставок.

Реакция рынка

В качестве первоначальной реакции, курс USD/CAD резко вырос и на момент написания торговался с внутридневным повышением на 0,35% в районе отметки 1,3415.

Основные тезисы заявления

"Рост мировой экономики снизится с 3,6% в 2022 году до 1,9% в 2023 году; рост в США замедлится до 2,0% в 2022 году и 0,5% в 2023 году".

"Разрыв между фактическим и потенциальным объемом выпуска в 4-м квартале составил от 0,50% до 1,50%, что ниже пересмотренного в сторону повышения значения от 0,75% до 1,75% в 3-м квартале".

"3-месячные показатели базовой инфляции снизились, что указывает на то, что базовая инфляция достигла своего пика".

"Готовы к дальнейшему повышению ставки, если потребуется, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню 2%; продолжим программу количественного ужесточения".

"Появляется все больше доказательств того, что ограничительная экономическая политика замедляет экономическую активность, особенно расходы домохозяйств."

"Финансовые условия остаются ограничительными, но ослабли с октября; курс канадского доллара относительно стабилен по отношению к доллару США."

"Глобальная инфляция остается высокой и имеет под собой широкую базу".

Банк Канады по итогам январского заседания объявил в среду о повышении ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов до 4,5% . Это решение совпало с ожиданиями рынка.

Мексика близка к завершению цикла ужесточения. В этой связи экономисты CIBC Capital Markets пишут, что не стали бы гнаться за текущим понижательным трендом по USD/MXN с текущих уровней.

Достижение конца цикла ужесточения

"Хотя мы согласны с мнением главы ЦБ Мексики Джонатана Хита о необходимости повышения ставки еще как минимум на 25 б.п., учитывая превышение целевого уровня общей и базовой инфляции, мы считаем, что в следующем месяце регулятор перейдет к позиции зависимости от поступающих данных, так как инфляция CPI окажется немного ниже последнего прогноза центрального банка, что, вероятно, завершит цикл ужесточения на уровне 10,75%".

"Обратите внимание, что рынок продолжает прогнозировать агрессивное снижение ставки во второй половине 2023 года, что приблизит ставку овернайт к уровню 9,25%-9,50% к концу года. Таким образом, несмотря на недавний медвежий прорыв и нацеленность рынка на допандемический уровень (18,50-18,52), мы бы не стали гнаться за текущим нисходящим трендом USD/MXN от текущих уровней."

"1- кв. 2023: 20.00 | 2-й кв. 2023: 21.00 (USD/MXN)"

Пара USD/JPY продолжает торговаться в относительно узком диапазоне выше 130,00, пока участники рынка пытаются понять, как будет формироваться денежно-кредитная политика Банка Японии после прихода к власти нового управляющего. Экономисты Rabobank прогнозируют курс пары на уровне 128 в трехмесячной перспективе.

Вероятно, в ближайшие месяцы возможны некоторые изменения в политике Банка Японии

"В ближайшие несколько недель премьер-министр Кисида назначит нового управляющего Банка Японии. Это может принести собственный набор сюрпризов, поскольку существует вероятность того, что спекулянтам придется смириться с тем, что перспективы нового управляющего могут не сильно отличаться от прежнего. По нашему мнению, в ближайшие месяцы существует вероятность некоторого изменения политики Банка Японии. Однако оно может быть несущественным".

"Исходя из предположения, что весной Банк Японии изменит политику контроля за кривой доходности, мы прогнозируем курс USD/JPY на уровне 128 в трехмесячной перспективе, но ожидаем волатильности в районе мартовского заседания ЦБ, учитывая риски того, что политика снова будет оставлена без изменений".

Экономисты TD Securities ожидают, что серебро (XAG/USD) останется под давлением.

Начало разворота вниз по драгоценным металлам

"В отсутствие огромных китайских покупок, ликвидации позиций  любителей следовать за трендом, вероятно, будет оказывать давление на цены".

"Мы ожидаем, что ослабление восходящего импульса вызовет продажи в размере до -8% от максимального размера исторической позиции фондов, но прорыв выше диапазона $23,72 может привести к более скромному потоку в размере -4% от максимального размера. Это следует за ухудшением трендовых сигналов по драгоценным металлам в платине и может быть намеком на начало разворота вниз по всему комплексу".

"Пока неясно, продолжатся ли масштабные китайские закупки золота после Нового года, но аналогия с открытием индийского рынка говорит о том, что продолжающиеся празднования могут ознаменовать достижение пика розничного спроса".

"Нам необходимо продолжить повышение ставок на нашем заседании на следующей неделе - сделав шаг, аналогичный нашим декабрьским решениям", - заявил в среду член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Габриэль Махлуф, согласно Reuters. Махлуф также добавил, что регулятору необходимо снова повысить ставки на мартовском заседании.

"Наши будущие политические решения должны по-прежнему зависеть от поступающих данных, учитывая преобладающую неопределенность", - пояснил Махлуф и повторил, что процентные ставки должны значительно повышаться устойчивыми темпами, чтобы достичь достаточно ограничительных уровней.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не показала немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания торговалась со скромным внутридневным понижением на уровне 1,0875.

EUR/USD падает после очередного отскока от уровня 1,09. Пара может упасть до 1,0790 в случае прорыва ниже 1,0840, считают экономисты Scotiabank.

Более широкий бычий тренд остается нетронутым

"Курс пары довольно сильно развернулся от дневного максимума чуть выше 1,09, что придает внутридневному графику негативный оттенок".

"Ближайшая перспектива станет более негативной для евро в случае прорыва ниже 1.0840 (район незначительной двойной вершины), что нацелит евро на тестирование 1.0790".

"Однако более широкий бычий тренд остается нетронутым, и мы по-прежнему ожидаем сильную поддержку для евро на относительно небольших падениях."

Решение Банка Канады по ставке может решительно подтолкнуть USD/CAD в новый торговый диапазон. Экономисты Scotiabank выделяют ключевые точки прорыва для пары.

CAD ожидает решения Банка Канады для следующего шага

"Повышение ставки на 25 б.п. и сбалансированное заявление должны дать CAD скромный толчок к росту - учитывая, что свопы были (и остаются) не готовы полностью заложить в цены это ужесточение; USD/CAD может протестировать уровни на подступах к 1.33 или даже выше этой отметки. Более "голубиный" результат - отсутствие повышения - приведет к быстрому росту цены и, как минимум, к тестированию недавних максимумов в районе 1.3500/20".

"Технически, краткосрочные графики выделяют ключевые точки прорыва для USD/CAD в краткосрочной перспективе - выше 1.3415, что приведет к повторному тестированию области 1.35 (максимум прошлой недели) или ниже 1.3325, что приведет к просадке доллара США до области 1.3275".

Пара GBP/USD колеблется в районе зоны поддержки 1,23. Экономисты из Scotiabank ожидают, что пара понесет потери в ближайшей перспективе.

Риски по-прежнему склоняются в сторону снижения до 1,22

"Прорыв ниже отмеченной точки поддержки на 1,23 продолжался вчера недолго, после чего рынок восстановился, создавая ощущение "ложного пробоя". Однако рынок не проявил желания дать фунту достаточно большой толчок к росту, который бы позволил предположить потенциал восстановления".

"Риски по-прежнему склоняются в сторону падения фунта до 1,22, прежде чем он сможет вновь протестировать ключевой уровень сопротивления на 1,2450".

Экономисты Credit Suisse остаются нейтральными по CAD в преддверии сегодняшнего решения Банка Канады по ставке, с целевым уровнем 1,3400 по USD/CAD и диапазоном 1,3140-1,3800 на первый квартал.

Высокая планка для сюрпризов от Банка Канады 

"Мы придерживаемся нейтрального прогноза на 1-й квартал с целью на 1,34 по USD/CAD в диапазоне 1,3140-1,3800, и пока не видим веских причин для изменения взглядов. Сильный отпор со стороны Банка Канады сегодня, указывающий на дальнейшее повышение ставок, может стать вызовом нашему текущему прогнозу. Однако мы считаем, что в этом случае рынки предпочтут придерживаться выжидательного подхода, зависящего от поступающих данных, а не спешить закладывать в цены дальнейшее повышение ставок".

"Сюрприз в виде сохранения статуса-кво, хотя, вероятно, и вызовет негативную первую реакцию CAD, также, скорее всего, будет рассматриваться как соответствующий общему слабому консенсус-прогнозу по перспективам роста экорномики Канады, и, соответственно, как не шокирующий и не противоречащий заложенному в цены прогнозу по денежно-кредитной политике".

"Внешние события, такие как заседание FOMC на следующей неделе, будут продолжать играть более заметную роль в динамике цены USD/CAD в ближайшие недели".

• EUR/USD в среду находится под давлением продаж.
• Пара может ускорить рост в случае прорыва выше максимума этого года 1.0926.

EUR/USD, похоже, встретила в среду первоначальное сопротивление в области чуть выше 1.0900.

Для продолжения восходящего тренда быкам теперь необходимо быстро преодолеть максимум 2023 года  на 1.0926 (от 23 января), что позволит цене протестировать недельную вершину на 1.0936 (21 апреля 2022 года).

Устойчивый прорыв выше этого уровня может расчистить путь для преодоления ключевого барьера на уровне 1.1000 уже в недалеком будущем.

Тем временем, пока пара находится выше краткосрочной линии поддержки в районе 1.0660, она может сохранять потенциал роста.

В более долгосрочной перспективе конструктивный прогноз по паре останется неизменным, пока она находится выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1.0308.

Дневной график EUR/USD

Сегодня состоится заседание Банка Канады по монетарной политике. Экономисты MUFG Bank не ожидают большой реакции канадского доллара, если только Банк Канады не подаст явный сигнал о паузе.

Приближение к конечной ставке?

"Хотя мы считаем, что существует большая вероятность того, что сегодняшнее повышение ставки на 25 б.п. может стать последним, мы не уверены, что Банк Канады будет готов дать четкие указания на этот счет сегодня. ЦБ должен предоставить достаточно информации "между строк", чтобы рынки пришли к выводу, что пауза стала более вероятна, но мы, возможно, не должны ожидать, что это мнение будет выражено эксплицитно".

"Явный сигнал о паузе, безусловно, ослабил бы CAD, но поскольку до решения ФРС осталась неделя, мы сомневаемся, что увидим большую реакцию на послание ЦБ, не содержащее явного упоминания о паузе".

"Мы по-прежнему ожидаем, что канадский доллар в целом будет слабеть по мере ослабления доллара США. Канадская экономика более уязвима к периоду устойчивого повышения ставок, и это, вероятно, подорвет аппетит к CAD".

По мнению экономистов CIBC Capital Markets, рынки, вероятно, ожидают слишком сильного ужесточения политики Банка Англии в этом году, что исключает возможность роста фунта стерлингов в ближайшие несколько кварталов.

Зарубежное доверие к британским активам подвергается испытанию на прочность

"Похоже, что Банк Англии намерен продлить период ужесточения политики до десяти заседаний подряд; напомним, что ЦБ начал этот цикл в декабре 2021 года. Однако мы полагаем, что текущие заложенные в цены ожидания повышения ставки на 102 б.п. в 2023 году, при которых рынок оценивает конечную ставку почти на уровне 4,50%, остаются слишком агрессивными".

"С дальнейшими масштабными забастовками в государственном секторе, запланированными на февраль, широкая макроэкономическая активность и зарубежное доверие к активам Великобритании рискуют подвергнуться проверке на прочность."

"1- кв. 2023: 1.21 | 2-й кв. 2023: 1.24 (GBP/USD)"

В среду Банк Канады повысит ставки на 25 б.п., доведя ставку овернайт до 4,5%. По мнению экономистов ING, первоначальная реакция CAD может быть довольно сдержанной.

Банк Канады сейчас не является ключевым драйвером

"Повышение ставки на 25 б.п. к марту полностью заложено в ожидания, а это означает, что от Банка Канады широко ожидают повышения ставки в следующий раз, если на этой неделе он решит сохранить статус-кво. Это означает, что реакция рынка не должна сильно отличаться, если регулятор либо: а) повысит ставки на 25 б.п. и даст понять, что ставки, возможно, достигли своего пика; б) сохранит ставки на прежнем уровне, но даст понять, что еще одно повышение ставок не за горами".

"В конечном итоге, если только мы не увидим очень "голубиного" исхода (не будет повышения ставок и будет заявлено, что ставки достигли пика) или очень "ястребиного" (повышение ставок и сигнал о дальнейшем повышении), влияние вердикта ЦБ на CAD может оказаться весьма кратковременным".

AUD/USD набирает обороты после того, как индекс потребительских цен (CPI) Австралии за 4-й квартал превзошел консенсус-прогноз. Экономисты Société Générale ожидают, что пара продолжит гонку на север.

Продолжающийся рост инфляции поддерживает ужесточение кредитно-денежной политики РБА

"Инфляция в Австралии ускорилась до 32-летнего максимума на уровне 7,8% с 7,3% в 3-м квартале. Базовый показатель или "урезанный средний" (trimmed mean) подскочил до 6,9% с 6,1%. Сейчас не подходящее время для РБА, чтобы делать паузу на следующей неделе. Это должно усилить восходящий тренд в паре AUD/USD".

"Сопротивление расположено на уровне 0,7130/70".

• Индекс остается в пределах диапазона в районе 102,00.
• Попытки роста столкнутся с непосредственным препятствием вблизи отметки 103.00.

Индекс доллара DXY остается сегодня в боковике, торгуясь в среду в районе 102.00.

На данный момент не следует исключать дальнейшего сохранения диапазона. Если медведи возьмут верх, индекс может еще больше откатиться назад и вернуться к минимуму 2023 года на 101,52 (от 18 января), а затем к минимуму мая 2022 года на 101,30 (от 30 мая) и далее - к психологической отметке 100,00.

Ожидается, что первоначальное сопротивление быкам окажет недельный максимум на 102,89 (от 18 января).

В то же время, пока индекс находится ниже 200-дневной SMA на уровне 106,46, прогноз по нему будет оставаться негативным.

Дневной график DXY

Экономисты TD Securities обсуждают предстоящее решение Банка Канады по процентной ставке и его последствия для пары USD/CAD.

Ястребиный сценарий (10%)

Повышение на 50 базисных пунктов. Банк Канады повышает ставку овернайт до 4,75%, сохраняя прежнее заявление о намерениях. Заявление носит ястребиный тон, отмечая устойчивый рост экономики, дефицитный рынок труда и сохраняющееся инфляционное давление. Прогноз по ВВП на  2023 год пересмотрен в сторону повышения, так как снижение цен на энергоносители привело к понижению прогноза по инфляции ИПЦ. USD/CAD 1.32".

Базовый вариант (55%)

"Повышение на 25 базисных пунктов. ЦБ повышает ставку овернайт до 4,50%, сохраняет прежнее заявление о намерениях. Заявление будет сделано в сбалансированном тоне, отмечая устойчивый рост экономики в 4-м квартале и сильные стороны рынка труда наряду со значительным двлением на потребителей. Прогноз по ВВП на  2023 год не изменяется, а прогноз по инфляции ИПЦ пересмотрен в сторону понижения. USD/CAD 1.34".

Голубиный сценарий (35%)

"Ставки без изменений на уровне 4,25%. Банк отказывается от повышения ставки в январе, ссылаясь на прогресс в сфере инфляции, замедление экономического роста и уже существующий ограничительный курс. В "голубином" заявлении делается акцент на препятствиях для роста экономики в 2023 году, прогнозы по ВВП и ИПЦ пересмотрены в сторону понижения. В заявлении дверь остается открытой для будущих повышений. USD/CAD 1.35."

• EUR/JPY теряет свои позиции и пробивает уровень 142.00.
• Следующая поддержка находится на ключевой 200-дневной SMA вблизи 140,80.

EUR/JPY усиливает недельное снижение и в среду падает ниже ключевого уровня поддержки 142.00, или 2-дневного минимума.

В случае ускорения нисходящего движения, следующая важная поддержка находится на 200-дневной SMA, сегодня 140,79. Устойчивое падение ниже последней открывает дополнительные возможности для ослабления, первоначально до района 138,00.

Конструктивный прогноз для EUR/JPY пока остается неизменным выше 200-дневной SMA.

Дневной график EUR/JPY

В ежегодном экономическом отчете правительства, опубликованном в среду, министр экономики Германии заявил, что не видит признаков рецессии, которой опасаются многие наблюдатели, пишет агентство Reuters.

Публикация показала, что валовой внутренний продукт, согласно прогнозам, увеличится на 0.2% в 2023 году, а инфляция, как ожидается, составит 6% в 2023 году по сравнению с 7% в осеннем прогнозе.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не показала немедленной реакции на эти цифры. На момент публикации пара торговалась на 1.0870 (+0.12%).

AUD и NZD взяли уверенный старт в 2023 году. Экономисты CIBC Capital Markets ожидают, что эти валюты стабилизируются, прежде чем начнется новый рост.

Ключевые тезисы

• Текущий прогноз предполагает консолидацию AUD и NZD перед ростом в течение оставшейся части года. Ближайшим стимулом для этого является откат и пауза, наблюдаемая в паре USD/CNH.
• В среднесрочной перспективе влияние на AUD и NZD значительно более конструктивного, чем ожидалось ранее, прогноза по Китаю является реальным, причем в большей степени это касается AUD.
• Для AUD/USD мы прогнозируем 0.68 в 1 квартале 2023 года и 0.69 во втором квартале 2023 года.
• Для NZD/USD мы прогнозируем 0.63 в 1 квартале 2023 года и 0.63 во втором квартале 2023 года.

• Цена биткоина может повторно протестировать отметки $25 000 и $28 000, если сможет преодолеть  $23 000.
• Цена Ethereum падает на 6%, реагируя на медвежью дивергенцию на 12-часовом графике.
• Цена Ripple также демонстрирует невероятную устойчивость, поскольку она держится выше уровня поддержки $0,400.

Цена биткоина демонстрирует неоднозначную перспективу, но Ethereum и Ripple уже демонстрируют слабость. Судьба этого краткосрочного, но буйного ралли зависит от BTC и его следующего хода.

Цена биткоина держится 

Цена биткоина продолжает сопротивляться распродаже, консолидируясь около отметки $23 000. Этот уровень является единственным, который стоит на пути быков и повторного тестирования уровней $25 000 и $28 000. Однако затяжной характер этого ралли может намекать на распределение, которое может спровоцировать распродажу.

В краткосрочной перспективе, если уровень поддержки $22 500 превратится в барьер сопротивления, это подтвердит, что медведи настроены благосклонно, и может привести к снижению до $21 489. Продолжительное движение на юг будет определяться импульсом давления продаж.

4-часовой график BTC/USD

С другой стороны, если цена биткоина сумеет преодолеть отметку $23 000 и превратить ее в уровень поддержки, ситуация может продолжить развиваться в пользу быков. В этом случае BTC может увидеть повторное тестирование уровней $25 000 и $28 000.

Цена Ethereum реагирует первой

Цена Ethereum достигла пика на отметке $1 679 и к настоящему времени упала примерно на 10%. Хотя первоначальная реакция кажется медвежьей, подтверждение этому еще не пришло. Закрытие дневной свечи ниже отметки $1 501 приведет к образованию понижающегося минимума и подтвердит пессимистичный прогноз.

Такое развитие событий может привести к тому, что цена Ethereum повторно протестирует уровни поддержки $1 417 и $1 331. Дальнейшее снижение рыночной стоимости ETH произойдет, если цена биткоина также продолжит  падение.

12-часовой график ETH/USD

Независимо от медвежьего подтекста после недавнего движения цены Ethereum, инвесторам необходимо дождаться подтверждения. Если большая криптовалюта продолжит стремительный рост, краткосрочное падение может оказаться именно таким. Если цена Ethereum сумеет пробить отметку $1 679 и превратить ее в уровень поддержки, это лишит медвежий уклон силы и вызовет движение к отметке $1 820.

Цена Ripple остается нейтральной

Цена Ripple преодолела ряд важных препятствий в ходе ралли 2023 года. Это движение прорвало блокаду на $0,400, которая мучила держателей XRP в течение последних шести месяцев. Таким образом, недавняя распродажа, похоже, была поддержана покупателями на этом вышеупомянутом уровне.

До тех пор, пока этот барьер продолжает оказывать давление на покупателей, ситуация для цены Ripple не будет медвежьей. Однако пробой этого уровня может привести к снижению цены XRP к уровням поддержки $0,372 и $0,352.

12-часовой график XRP/USD

Хотя нейтральный прогноз для цены Ripple имеет смысл, он будет подорван сильным давлением со стороны движения цены Bitcoin. Если BTC возобновит свое восхождение, то следующими уровнями интереса для цены XRP станут $0,448 и $0,471, при условии, что ей удастся удержаться в районе $0,400.

• Цена Ethereum упала до $1527, трейдеры с 20 января массово фиксируют прибыль.
• ETH доминировал в 21% обсуждений на платформах социальных сетей, а коэффициент сделок по фиксации прибыли резко вырос.
• Цена Ethereum может выиграть от страха, неуверенности и сомнений, окружающих актив на форумах криптосообщества.

Цена Ethereum упала до $1527 после достижения недавнего максимума в $1638. Эксперты платформы-агрегатора криптоданных Santiment отметили, что 20 января произошел всплеск массовой фиксации прибыли.

Альткоин обсуждался в 21% разговоров в социальных сетях. Аналитики Santiment считают, что ажиотаж вокруг ETH может подпитать бычьи настроения в среднесрочной перспективе.

Трейдеры Ethereum массово фиксируют прибыль, толкая цену ETH вниз

Цена Ethereum отыграла потери от краха биржи FTX и вернулась выше $1 600 (уровень 20 января). Это совпало с увеличением фиксации прибыли держателями ETH.

Эксперты криптоаналитической платформы Santiment отметили резкий скачок коэффициента транзакций по фиксации прибыли. Это совпало с ростом интереса к второй по рыночной капитализации криптовалюте в социальных сетях.

Всплеск интереса к Ethereum в соц.сетях, падение цены ниже $1 530

ETH был темой обсуждения в 21% разговоров в Twitter и других социальных сетях. Страх, неопределенность и сомнения (FUD), а также шумиха вокруг актива могут благоприятно сказаться на его цене в среднесрочной перспективе, считают аналитики Santiment.

Как заметить и получить прибыль от сбрасывания активов китами Ethereum

Искусственное раздувание цены актива известно как накачка. Накачка подразумевает, что рынок вскоре испытает спад, а соотношение риска и вознаграждения от покупки актива не делает его выгодным вложением.

Чтобы обнаружить накачку, полезно посмотреть на поведение инвесторов с крупными кошельками, известных как «киты». В случае с Ethereum киты, владеющие от 1 000 до 100 000 ETH, начали последовательно сбрасывать активы в течение января 2023 года – это признак потенциальной накачки.

Киты ETH

Это означает, что участники рынка должны проявлять осторожность и ждать лучших возможностей для "покупки", а не ввязываться в потенциально нестабильную торговлю.

Цена Ethereum может вырасти до $2 000, если быки по биткоину вернутся на рынки

Технические аналитики утверждают, что цена Ethereum может достичь бычьей цели и психологически важного уровня в $2 000, если быки по биткоину вернутся на рынки. Ethereum имеет высокую корреляцию с биткоином (0.83). Поэтому бычий прорыв биткоина может вызвать ралли ETH.

Акаш Гириматх, технический аналитик FXStreet, считает, что цена Ethereum может спровоцировать новый рост, несмотря на очевидное истощение. Такое движение сохранит медвежью дивергенцию, но позволит трейдерам забрать прибыль на бай-стопах при прорыве выше $1679, и поймать в ловушку ранних медведей.

Ценовой график ETH/USDT

Во время этой охоты за ликвидностью цена ETH может подняться до $2 000. Снижение ниже 200-EMA на $1 509 может лишить быков силы.

Заседание центрального банка Венгрии не стало событием, но вызвало заметное ралли форинта Экономисты ING ожидают, что курс EUR/HUF стабилизируется около 390.

Курс форинта самый сильный с середины прошлого года

"Венгерский центральный банк подтвердил свою приверженность сохранению жестких условий в течение длительного периода времени и терпеливый подход к денежно-кредитной политике. В целом, он дал очень четкий сигнал о том, что "ястребиный" режим сохранится в течение длительного периода времени, и центральный банк не допустит никаких поспешных шагов.

Курс форинта является самым сильным с середины прошлого года, и мы считаем, что он еще может выиграть от вчерашнего решения. К этому добавляется более высокий уровень EUR/USD по сравнению с прошлой неделей и вчерашнее возобновление падения цен на газ ниже €60/МВт-ч.

С другой стороны, сегодня мы можем увидеть некоторую фиксацию прибыли после многодневного ралли форинта и в преддверии пятничного пересмотра суверенного рейтинга от S&P.

В целом, мы ожидаем, что курс форинта пока стабилизируется на уровне 390 евро за фунт стерлингов".

GBP/USD с трудом набирает обороты после закрытия на отрицательной территории во вторник. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "1.2300 является ключевой поддержкой для пары, и закрытие ниже этого уровня на 4-часовом графике может открыть дверь для дальнейших потерь.

В то время как доллар США пытался набрать силу во вторник, пара GBP/USD оставалась под давлением, поскольку фунт стерлингов потерял спрос после разочаровывающих данных по индексу PMI, которые напомнили инвесторам о мрачных перспективах роста в Великобритании. По данным Reuters, трейдеры теперь полностью заложили в цены возможность снижения ставки Банка Англии на 25 базисных пунктов в 2023 году.

В среду ухудшение настроения на рынке оказывает дополнительное давление на GBP/USD. На момент публикации фьючерсы на фондовые индексы США снизились на 0,3% - 0,7% в дневном исчислении. В отсутствие выхода важных макроэкономических данных восприятие риска может определять движения пары во второй половине дня. Если основные индексы Уолл-стрит начнут глубокую нисходящую коррекцию, доллар США может найти спрос в качестве "тихой гавани" и заставить GBP/USD опуститься ниже.

Между тем, неопределенность вокруг переговоров между ЕС и Великобританией по вопросам сотрудничества после Brexit, похоже, заставляет инвесторов воздерживаться от ставок на дальнейшее укрепление фунта стерлингов, по крайней мере, на данный момент".

Позднее сегодня Банк Канады (BoC) объявит о решении по политике. По словам Элизабет Андреа, валютного аналитика Commerzbank, решающим фактором для луни будет то, насколько ястребиным будет восприниматься рынком решение Банка Канады и, прежде всего, будут ли снижены ожидания снижения ставки в конце 2023 года.

Ключевые тезисы

• CAD, вероятно, получит краткосрочную поддержку, если Банк Канады преподнесет сюрприз в виде более крупного шага по снижению ставки на 50 базисных пунктов. Это не наш основной сценарий, но он не кажется невозможным, учитывая сильную экономику и упрямо высокий уровень базовой инфляции.
• Повышение ставки на 25 б.п., как обычно ожидается, и ястребиный прогноз по ставке, вероятно, в лучшем случае окажут поддержку луни.
• Если Банк Канады даст понять, что после последнего шага по повышению ставки он возьмет паузу, рынок, скорее всего, воспримет это как окончание текущего цикла повышения ставок. Это, вероятно, затормозит фантазии о повышении ставок и, как следствие, окажет давление на луни.

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует техническую ситуацию в паре GBPUSD:

"Пара GBP/USD прорвалась ниже восходящего канала регрессии и закрыла там последние пять свечей 4-часового графика. Кроме того, индикатор Relative Strength Index (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже 50, подтверждая медвежий сдвиг в краткосрочной перспективе.

На момент написания статьи пара торговалась на расстоянии касания 1,2330, где находится 50-периодная скользящая средняя Sİmple Moving Average (SMA). Чуть ниже этого уровня, 1.2300 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 23,6% последнего восходящего тренда) выступает в качестве ключевой поддержки. Если продавцам удастся превратить этот уровень в сопротивление, пара может продолжить снижение к 1.2260 (минимум 24 января) и 1.2200 (коррекция Фибоначчи 38,2%, 100-периодная SMA).

С точки зрения роста, 1.2370 (20-периодная SMA, нижняя граница восходящего канала) образует первое сопротивление перед 1.2400 (психологический уровень, средняя точка восходящего канала) и 1.2430 (статический уровень)".

Ссылаясь на главу Банка Японии Харухико Куроду, официальный представитель японского правительства заявил в среду, что японский ЦБ будет решительно поддерживать мягкую монетарную среду.

Курода добавил, что Банк Японии стремится восстановить функциональность рынка путем корректировки операций по управлению кривой доходности при сохранении мягкой монетарной политики.

За последний час японское правительство понизило общую экономическую оценку впервые за 11 месяцев.

Реакция рынка

Пара USD/JPY тестирует дневные минимумы чуть выше 130.00, несмотря на голубиные комментарии и неутешительные экономические прогнозы. На момент написания статьи пара торговалась со снижением -0.07% на 130.05.

Как отмечают экономисты ING, за последние две сессии уровень 1.0850 по EUR/USD превратился в зону покупки на падении.

Ключевые тезисы

• Похоже, что инвесторы с радостью покупают на падении EUR/USD в районе 1.0850, и это может оказаться краткосрочной поддержкой для пары.
• Хорошие данные из Еврозоны, вероятно, удерживают большинство инвесторов на бычьей стороне евро на данный момент, и риски снижения для EUR/USD выглядят низкими.
• Тест уровня 1.1000 к концу недели выглядит более вероятным, хотя решительный прорыв выше, как мы думаем, не случится до заседания ЕЦБ.

После выхода немецкого обзора деловой активности IFO экономист института Клаус Вольрабе заявил, что "немецкая экономика начинает год с осторожным оптимизмом".

Дополнительные цитаты

• Индекс делового климата Германии IFO составил 90,2 в январе.
• Индекс текущей экономической оценки IFO для Германии снизился до 94,1 в этом месяце.
• Январский индекс ожиданий IFO в Германии улучшился до 86,4.

Головной индекс делового климата IFO в Германии в январе вырос до 90,2 против предыдущего значения 88,6 и прогноза 90,2.

Между тем, индекс текущей экономической оценки снизился до 94,1 пункта в отчетном месяце по сравнению с декабрьским значением 94,4 и ожидаемым 95,0.

Индекс ожиданий IFO, отражающий прогнозы фирм на следующие шесть месяцев, в январе вырос до 86,4 с 83,2 в предыдущем месяце и против прогноза 85,0.

Реакция рынка

На пару EUR/USD не произвел впечатления неоднозначно оптимистичный немецкий опрос IFO. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 1,0875, снижаясь на 0,06% за день.

Золото торгуется вблизи $1,930, поскольку ослабление доллара США продолжает оказывать поддержку. Экономисты ANZ Bank ожидают коррекции вниз в ближайшей перспективе.

Направление доллара может измениться при любых "ястребиных" комментариях ФРС

"Золото выигрывает от ослабления доллара США и ожиданий того, что ФРС будет сворачивать ужесточение кредитно-денежной политики.

Инфляция все еще значительно выше целевого диапазона ФРС в 2%, и направление доллара может измениться при любых "ястребиных" комментариях центрального банка.

Мы ожидаем коррекции цен в краткосрочной перспективе".

В предстоящий день главным событием станет последнее решение Банка Канады по вопросам политики. Экономисты Barclays Research ожидают, что влияние на CAD будет слегка положительным.

CAD остается, прежде всего, рискованной сделкой на фоне риска

"Мы ожидаем некоторого роста курса канадского доллара от повышения ставки Банком Канады на 25 б.п., которое не было полностью заложено в цены. Однако в прошлом рост канадского доллара от недооцененных повышений Банка Англии был скромным и непродолжительным, а устойчивый рост зависит от отношения к риску.

Помимо тактических соображений, связанных с заседанием на этой неделе, CAD остается, в первую очередь, зависимым от риска. Соответственно, для устойчивого роста против доллара США, в частности, вероятно, потребуется, чтобы индекс S&P 500 догнал рынки акций за рубежом."

См. - Предварительный обзор Банка Англии: Прогнозы от восьми крупнейших банков

После резкого падения, наблюдавшегося на американской сессии во вторник, пара EUR/USD сумела восстановить свои позиции и продвинулась к области 1.0900 в начале среды.  Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "технический прогноз на ближайшую перспективу показывает, что продавцы пытаются доминировать в движениях пары.

Во вторник S&P Global сообщило, что деловая активность в частном секторе США в начале января продолжила сокращаться. Основные данные опросов PMI показали, что инфляция производственных затрат ускорилась на фоне роста заработной платы, и помогли доллару США опередить своих конкурентов.

Тем не менее, данные PMI практически не ослабили опасения по поводу рецессии, и вероятность того, что ФРС будет придерживать ставку в мае после двух повышений ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в феврале и марте, осталась практически неизменной - около 60%. В итоге индекс доллара США завершил день без изменений на уровне чуть ниже 102,00.

Между тем, "ястребиные" комментарии главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Гедиминаса Симкуса помогли евро устоять на ногах. Симкус заявил, что ЕЦБ должен продолжать повышать ставку на 50 б.п. на фоне растущего давления на заработную плату, и добавил, что достижение максимальной ставки до лета "может быть маловероятным".

В европейской экономической повестке дня будет представлен обзор деловых настроений IFO из Германии, который, как ожидается, покажет умеренное улучшение делового климата. Во второй половине дня из США не выйдет никаких важных данных.

Стоит отметить, что позднее Банк Канады (BOC) объявит о своем политическом решении. Ожидается, что Банк Канады повысит учетную ставку на 25 б.п. до 4,5%. Если Банк Канады заявит, что с этого момента будет удерживать ставки на прежнем уровне, это решение может подкрепить повествование о повороте ФРС и навредить доллару США. С другой стороны, "ястребиный" настрой Банк Канады, когда банк выражает обеспокоенность по поводу перспектив инфляции, должен повлиять на рисковые настроения и заставить пару EUR/USD опуститься ниже, обеспечив поддержку доллару США".

Пара EUR/USD вернулась в рамки восходящего канала регрессии после снижения индекса PMI в США во вторник. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "кроме того, индикатор относительной силы (RSI) поднялся выше 50, подтверждая мнение, что покупатели сохраняют контроль над действиями пары.

С точки зрения роста, 1.0900 (средняя точка восходящего канала, психологический уровень) выступает в качестве ключевого сопротивления. Как только EUR/USD поднимется выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, она может нацелиться на 1.0940 (верхняя граница восходящего канала) и 1.0980 (бывшая поддержка, статический уровень).

1.0860 (20-периодная простая скользящая средняя (SMA), нижняя граница восходящего канала) образует первую поддержку. При четырехчасовом закрытии ниже этого уровня EUR/USD может протестировать 1.0840 (50-периодная скользящая средняя) и после этого продолжить снижение к 1.0800 (психологический уровень)".

Вчера фунт подвергся серьезному удару. Экономисты Commerzbank ожидают, что фунт стерлингов продолжит испытывать трудности в ближайшее время.

Банк Англии разрывается между Сциллой инфляции и Харибдой рецессии

"ONS объявило, что дефицит государственного бюджета в декабре оказался выше, чем ожидалось. Данные по бюджету по праву являются негативным фактором для GBP. Потому что на их фоне реальные экономические данные находятся под гораздо более пристальным вниманием.

Ни для одной из экономических областей, по которым наши экономисты составляют прогнозы, прогноз не является столь пессимистичным, как для Великобритании. На этом фоне логичным выглядит предположение, что Банк Англии оказался перед особенно трудным выбором между инфляционной Сциллой и рецессионной Харибдой. Трудно представить, что британский ЦБ справится с этими блужданиями без ущерба для GBP".

Банк Канады (BoC) объявит решение по процентной ставке в среду, 25 января, и по мере приближения к моменту публикации, вот прогнозы экономистов и исследователей восьми крупнейших банков относительно предстоящего объявления.

Банк Англии намерен повысить процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.), подняв ее с 4,25% до 4,25%, что может стать последним раундом ужесточения.

Standard Chartered

"Сейчас мы ожидаем, что Банк Англии повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов до 4,5%. Мы ожидаем, что Банк Англии будет осторожно сигнализировать о будущем повышении ставки, но не исключать его. Это в основном соответствует ожиданиям рынка, поэтому мы не ожидаем сильной реакции CAD". CAD может упасть, если глава Банка Англии Макклем даст понять, что цикл повышения ставок Банка Англии завершен, но мы считаем, что он, скорее всего, укажет, что цикл повышения ставок близок к пику, и не исключит будущих повышений, если они понадобятся".

NBF

"Вопрос на миллиард долларов заключается в том, достаточно ли быстро нормализуется инфляция? Мы считаем, что да, и мы очень осторожно оптимистичны, что они согласятся. Поэтому мы официально прогнозируем решение "без изменений", но мы не отрицаем, что есть веские причины ожидать, что Банк Канады нажмет на курок".

ING

"Банк Англии близок к завершению фазы повышения процентных ставок. Инфляция демонстрирует признаки снижения, но рынок труда остается горячим, поэтому мы ожидаем окончательного повышения процентной ставки на 25 б.п.". Банк Канады, скорее всего, охарактеризует это как паузу, но мы ожидаем, что это будет пик, поскольку глобальные силы рецессии все больше ощущаются в Канаде, а показатели инфляции продолжают снижаться".

TDS

"Мы ожидаем, что Банк Канады повысит ставку на 25 б.п., и полагаем, что это будет последнее повышение ставки в этом цикле (хотя перспективный компонент не исключает будущих повышений). Хотя ожидается, что это будет последнее повышение ставки, CAD может не получить значительного направленного импульса от этого заседания, так как кривая может продолжать смотреть на другую сторону этого цикла процентных ставок. Тем не менее, CAD может быть более чувствителен к любым "голубиным" элементам, если Банк Канады подчеркнет элементы из BOS. Мы видим, что с учетом корреляции рисков в кроссах будет наблюдаться различная динамика".

RBC Economics

"Ожидается, что центральный банк Канады замедлит темпы повышения процентных ставок. И есть вероятность, что ожидаемое нами повышение ставки на 25 б.п. (по сравнению с повышением на 50 б.п. в декабре) может стать последним в этом цикле повышения. Неожиданный рост занятости в декабре и снижение уровня безработицы до почти рекордно низкого уровня в 5% - вот основные причины, по которым мы ожидаем, что Банк Канады пойдет на последнее повышение ставки. Тем не менее, процентные ставки сейчас, вероятно, достаточно высоки, чтобы рынки труда смягчились в 2023 году".

Citibank

"Мы ожидаем еще одного повышения ставки на 25 б.п. до 4,50%, при этом в обновленном программном заявлении, скорее всего, будет указано, что рост и рынок труда развиваются несколько сильнее, чем ожидалось, хотя и с растущей обеспокоенностью по поводу снижения активности, как показано в обзоре деловых перспектив за IV квартал. Хотя существует вероятность того, что Банк Англии может показать некоторое предпочтение приостановке ставок и оценке развития экономических условий, мы ожидаем лишь очень незначительных изменений в руководстве, и их базовый сценарий предполагает еще одно повышение ставки на 25 б.п. в марте, хотя это сильно зависит от данных".

CIBC

"Ожидается, что Банк Канады проведет дальнейшее повышение ставки, хотя и на более скромные 25 б.п. Заявление должно звучать достаточно "ястребино", чтобы оправдать этот шаг, но на последующей пресс-конференции ищите указания на то, что в дальнейшем будет наблюдаться пауза, а также условия, которые Банк в конечном итоге должен увидеть, чтобы снова начать снижать процентные ставки".

Wells Fargo

"Последние данные по активности были смешанными, что говорит о том, что конец цикла ужесточения ставок центрального банка может быть не так уж далек. Поскольку базовая инфляция еще не показала более значительного замедления, мы считаем, что этого может быть достаточно для того, чтобы Банк Канады провел последнее повышение процентной ставки на 25 б.п. до 4,50%. Мы ожидаем, что процентная ставка останется на этом уровне в течение большей части этого года, прежде чем Банк Англии начнет снижать процентные ставки в последнем квартале 2023 года".

Вот что вам нужно знать в среду, 25 января:

В середине недели на рынках сохраняется нерешительность, поскольку инвесторы ищут следующий значительный катализатор. Индекс доллара США остается вблизи отметки 102,00 после неудачной попытки восстановления во вторник, а доходность 10-летних казначейских облигаций США остается чуть ниже 3,5%. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на отрицательной территории, указывая на осторожный настрой рынка в европейское утро. В европейской экономической повестке дня будут фигурировать опросы настроений IFO из Германии. Позже в этот день Банк Канады (BoC) объявит о своих политических решениях.

Во вторник S&P Global PMI в США показал, что экономическая активность в частном секторе в начале января продолжала сокращаться, а составной индекс PMI составил 46,6. В пресс-релизе отмечается, что "темпы инфляции производственных затрат ускорились в новом году, что частично связано с повышательным давлением на заработную плату, что может стимулировать дальнейшее агрессивное ужесточение политики ФРС, несмотря на растущие риски рецессии", - отметил Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист S&P Global Market Intelligence. Этот комментарий помог доллару США опередить своих конкурентов, но поздний отскок, наблюдавшийся в основных индексах Уолл-стрит, не позволил валюте сохранить свою силу.

В среду во время азиатских торгов данные из Австралии показали, что индекс потребительских цен (CPI) в четвертом квартале вырос до 7,8% в годовом исчислении с 7,3%. Поскольку это значение превысило рыночные ожидания в 7,5%, участники рынка пересмотрели шансы Резервного банка Австралии (РБА). В свою очередь, пара AUD/USD набрала обороты и в последний раз торговалась на самом высоком уровне с середины августа на отметке 0,7110, поднявшись почти на 1% на ежедневной основе.

Статистическое управление Новой Зеландии сообщило в среду, что годовой CPI в четвертом квартале остался неизменным на уровне 7,2%. Новый премьер-министр Новой Зеландии Крис Хипкинс заявил, что инфляция создает нагрузку на бюджеты домохозяйств, и добавил, что необходимо сделать больше для борьбы с высокой инфляцией. В отличие от AUD/USD, NZD/USD не смогла набрать бычий импульс после данных по инфляции и в последний раз была замечена в небольших дневных потерях чуть ниже 0,6500.

USD/CAD завершила четвертый торговый день подряд на отрицательной территории во вторник и продолжила снижение к 1,3350 в начале среды. Прогнозируется, что Банк Канады повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов до 4,5%.

USD/JPY продолжает торговаться в относительно узком диапазоне выше 130,00, так как участники рынка пытаются понять, как будет формироваться монетарная политика Банка Японии (BoJ) после прихода нового управляющего. Эйдзи Маеда, бывший исполнительный директор ЦБ, отвечавший за монетарную политику во время пандемии, сказал Bloomberg, что более вероятно, чем нет, что Банк Японии предпримет шаги в течение первых шести месяцев после прихода нового управляющего.

Пара EUR/USD сумела восстановить свои позиции после падения к отметке 1.0830 в результате первоначальной реакции на данные по индексу PMI в США во вторник. В последний раз пара торговалась на положительной территории на несколько пунктов выше 1.0900.

GBP/USD закрыла второй день подряд на отрицательной территории во вторник, но ей не составило труда удержаться выше 1.2300. Тем не менее, пара с трудом преодолевает потери в начале среды, поскольку рынки внимательно следят за политическими событиями в Великобритании.

Проведя первую половину дня в узком канале, цена на золото резко упала в начале американской сессии, после чего изменила направление движения. После того, как доходность 10-летних казначейских облигаций США упала ниже 3,5% в конце вторника, пара XAU/USD зарегистрировала самое высокое дневное закрытие с апреля. В начале среды пара остается в фазе консолидации чуть выше $1,930.

Биткоин потерял более 1% во вторник, но ему не составило труда найти поддержку. На момент написания BTC/USD демонстрировал небольшой дневной прирост на уровне около $22 700. Ethereum продолжил свою нисходящую коррекцию и потерял более 4% во вторник, а в начале среды стабилизировался немного выше $1 500.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ изменил предыдущее дневное падение и вырос примерно на 4,3 тыс. контрактов. С другой стороны, объемы частично сгладили предыдущий дневной рост и сократился примерно на 91,6 тыс. контрактов.

Природный газ: отметка $3,00 не за горами

Природный газ остается под сильным давлением. Снижение во вторник происходило на фоне роста открытого интереса, что говорит в пользу продолжения нисходящего тренда в ближайшей перспективе и непосредственной поддержки на ключевой отметке $3,00 за MMBtu.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил восходящий тренд третий день подряд и повысился порядка на 16,4 тыс. контрактов. С другой стороны,торговые  объемы возобновили нисходящий тренд и снизились примерно на 133,6 тыс. контрактов.

WTI сталкивается с незначительной поддержкой в районе $78,00

Цены на нефть WTI начали неделю под давлением. Действительно, умеренный откат во вторник произошел на фоне растущего открытого интереса, что говорит в пользу более глубокого отката в ближайшей перспективе. Тем не менее, недельный минимум вблизи отметки $78,00 за баррель (19 января) теперь представляется потенциальной следующей целью для этого товара.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото сократился почти на 2 тыс. контрактов после трех последовательных ежедневных увеличений. Торговые объемы, напротив, выросли вторую сессию подряд, теперь примерно на 42,8 тыс. контрактов.

Золото: Ралли еще не закончено

Во вторник цены на золото установили новый максимум с начала года, преодолев отметку $1940 за тройскую унцию. Однако дневной рост произошел на фоне снижения открытого интереса, что указывает на вероятность коррекционного снижения в ближайшей перспективе. В долгосрочной перспективе драгоценный металл продолжает стремиться к ключевой отметке $2000.

Цена на золото возвращается в красную зону. Как отмечает Дхвани Мехта из FXStreet, $1 940 - это крепкий орешек для быков XAU/USD.

"Продавцам золота необходимо дневное закрытие ниже нижней границы формации растущего клина, которая сейчас находится на уровне $1 933, чтобы подтвердить пробой вниз. При пробое восходящего клина золото может продлить коррекцию к максимуму понедельника $1,911, ниже которого может быть протестирована круглая фигура $1,900.

Закрепление выше барьера $1,940 имеет решающее значение для возобновления роста. Кроме того, необходимо дневное закрытие выше сопротивления восходящего клина на $1 944, чтобы свести на нет медвежий уклон в ближайшей перспективе."

• EUR/USD обновляет внутридневной максимум, но быкам трудно удержать бразды правления в рамках пятидневного восходящего тренда.
• Успешная торговля выше 200-HMA, немедленный прорыв сопротивления благоприятствует покупателям.
• RSI (14) не может сопровождать более высокие минимумы цен, что говорит о недостатке силы в восходящем импульсе.

EUR/USD набирает обороты, чтобы обновить внутридневную вершину вблизи 1.0910 в начале среды, оставаясь более сильной пятый день подряд. Несмотря на это, покупателям с трудом удается удерживать лидерство. При этом евро отступает после отскока от 200-часовой скользящей средней (HMA), а также пытается расти, несмотря на прорыв нисходящей линии тренда с понедельника.

Стоит отметить, что вялые сигналы MACD вместе с неспособностью RSI (14) поддержать рост EUR/USD, отмеченный более высокими минимумами по ценам и более низкими минимумами по RSI, привлекают продавцов пары.

Тем не менее, для того чтобы продавцы пары начали входить в рынок, необходим явный прорыв вниз предыдущей линии сопротивления, расположенной в районе 1.0870 на момент публикации.

Даже в этом случае уровень 200-HMA в районе 1.0840 может выступить в качестве последней защиты быков EUR/USD, прорыв которого откроет дверь для падения пары к пику начала месяца в районе 1.0760.

Напротив, месячный максимум вблизи 1.0930 будет предшествовать пику конца апреля 2022 года на 1.0935, чтобы привлечь покупателей EUR/USD.

После этого рост будет затруднен, так как круглая фигура 1.1000 и вершина марта 2022 года вблизи 1.1185 могут бросить вызов росту.

EUR/USD: часовой график

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/GBP: EUR

• 0.8505 480 млн
• 0.9065 489 млн

Экономисты Goldman Sachs считают, что это последнее повышение ставки Банка Канады (BoC) в эту среду, так как центральный банк, скорее всего, приостановит ужесточение в будущем.

Ключевые тезисы

"Наши экономисты ожидают, что Банк Канады замедлит темпы повышения ставок до 25 б.п. на заседании на этой неделе и в дальнейшем приостановит ужесточение, при условии, что инфляция будет соответствовать нашим прогнозам.

Мы будем уделять наибольшее внимание любым возможным изменениям в перспективных рекомендациях или комментариям губернатора Макклема о силе рынка труда.

В целом, на наш взгляд, риски склоняются к паузе на следующей неделе, а не к более значительному, чем ожидалось, повышению ставки, что означает, что USD/CAD подвержен риску роста на заседании. До тех пор, если доллар продолжит снижаться, что, похоже, не имеет особых препятствий в ближайшей перспективе, CAD, вероятно, далее снизится в кроссах."

Эйдзи Маэда, бывший исполнительный директор Банка Японии (BoJ), отвечавший за денежно-кредитную политику во время пандемии, сказал в интервью Bloomberg во вторник: "Более вероятно, чем нет, что ЦБ предпримет шаги в течение первых шести месяцев нового правления".

Дополнительные цитаты

"Тем не менее, даже если контроль кривой доходности и отрицательной процентной ставке придет конец, банк, вероятно, продолжит монетарное смягчение" для поддержания низких ставок.

Умеренная инфляция начинает укореняться.

Возможно, начинает зарождаться экономический цикл, в котором инфляция подталкивает рост заработной платы".

Реакция рынка

Пара USD/JPY на момент написания торговалась на уровне 130,52, прибавив 0,29% за день.

Исследовательская группа Scotiabank предлагает краткий обзор того, чего ожидать от решения Банка Канады (BoC) по процентной ставке в среду, которое может взбудоражить рынки CAD.

Ключевые тезисы

"В эту среду Банк Канады представит полный набор сообщений, включая обновленное заявление о политике и отчет о денежно-кредитной политике со свежими прогнозами, после чего  состоится пресс-конференция главы ЦБ  Макклема и представителя Роджерса. Это также будет первый раз, когда Банк Канады опубликует протокол заседания двумя неделями позже, 8 февраля, и через день после выступления Маклема в Квебек-Сити. По времени это означает, что протоколы будут выпущены между выпуском протокола заседания Банка Канады в тот же день и выпуском протокола заседания ФРС через три недели после заседания.

Рынки почти полностью настроены на повышение ставки на 25 б.п. Все экономические отделы крупных национальных банков ожидают повышения ставки на 25 б.п., включая мнение Scotia Economics.

Мы со сдержанной уверенностью ожидаем повышения ставки на 25 б.п..

Я бы дал 55% шансов на повышение ставки на 25 б.п., 35-40% шансов на паузу, и мы не можем полностью исключить "ястребиного" сюрприза как маловероятного, но имеющего большое влияние риска.

Частично это объясняется тем, что Банк Канады удивляет в обоих направлениях, когда он (часто) решает удивить.

Заместитель губернатора Козицки сказала 8 декабря, что "мы по-прежнему готовы действовать решительно", что является кодовым языком для более значительного, чем обычно, повышения ставки "если произойдет очень сильный шок"."То, что произошло с тех пор, вероятно, не может считаться таковым, но именно после ее выступления за один месяц было создано более 100 тысяч рабочих мест, а прогнозы роста ВВП США начали пересматриваться в сторону повышения с последствиями для экономики Канады".

В среду Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) опубликовал данные по инфляции в четвертом квартале 2022 года.

Показатель вырос до 5,8% г/г в 4 квартале 2022 года против 5,6% в 3 квартале.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) Новой Зеландии в четвертом квартале вырос на 1,4% кв/кв, превысив ожидания роста на 1,3%. Между тем, инфляция в годовом исчислении осталась на уровне 7,2%, но превзошла ожидания в 7,1%.

Влияние на валюту

Доллар киви не впечатлен показателем инфляции РБНЗ, так как пара NZD/USD сохраняет режим восстановления в направлении 0,6500.

На момент написания статьи киви торговался на уровне 0,6489, снижаясь на 0,20% за день.

В своем ежемесячном отчете по экономическим и финансовым вопросам Банк Кореи (BoK), центральный банк Южной Кореи, заявил, что "прошлое изменение монетарной политики в Японии оказало лишь ограниченное влияние на вон".

Дополнительные выводы

"Частное потребление в 2023 году, вероятно, будет слабее, чем ожидалось.

Снижение цен на жилье в стране происходит быстрее, чем в других странах.

Долг домохозяйств в стране снижается без беспокойства по поводу крупных кредитных событий".

Новый премьер-министр (ПМ) Новой Зеландии Крис Хипкинс в эту среду высказал свое мнение по поводу упрямо высокой инфляции.

Ключевые тезисы

"Инфляция ложится тяжелым бременем на бюджеты домохозяйств.

Необходимо сделать больше для борьбы с высокой инфляцией".

Банк Японии (BoJ) объявил о проведении скупки облигаций в рамках своей обычной ежедневной операции в среду.

Ключевые детали

"Банк Японии предлагает купить 500 млрд. иен в 1-3-летних JGB".

"Банк Японии предлагает купить 500 млрд. иен в 3-5-летних JGB".

"Банк Японии предлагает купить 575 млрд. иен в 5-10-летних JGB".

Реакция рынка

Пара USD/JPY держится около отметки 130,50, прибавив 0,19% за день. Пара реагирует на слабую доходность казначейских облигаций США.

Бывший главный экономист Банка Японии Казуо Момма сказал в интервью MNI в среду, что Банку Японии (BoJ) придется подождать до августа, чтобы получить хорошее представление о том, набирает ли рост заработной платы обороты.

Дополнительные цитаты

"Что касается заработной платы, то наиболее типичными данными является ежемесячный правительственный обзор рынка труда. Банк Японии сосредоточен на макроэкономических данных, и он не может оценить общий уровень заработной платы по данным только одного месяца.

Банк Японии должен изучить данные по заработной плате за период с апреля по июнь, чтобы выяснить, как изменилась тенденция изменения заработной платы, но данные по заработной плате за июнь будут доступны только в начале августа.

Представители банка также внимательно следят за ходом весенних переговоров о зарплате, которые дают очень важную информацию, и за масштабами повышения зарплат в 2023 финансовом году.

Помимо правительственных субсидий, рост потребительских цен в Японии в годовом исчислении, вероятно, снизится, так как цены на импорт падают.

Производители могут ослабнуть на фоне замедления экономики зарубежных стран, но в целом прогнозируется устойчивое восстановление экономики.

Активизируются услуги питания и питья, размещения и различные мероприятия, которые были ограничены (правительством).

Между тем, опрос Банка Японии показал, что положение домохозяйств ухудшается на фоне высоких цен".

"Конкретные инструменты монетарной политики Банк Японии (BoJ) должен выбирать сам, включая контроль кривой доходности, отрицательную процентную ставку, покупку ETF", - заявил премьер-министр Японии Фумио Кисида в начале среды, согласно Reuters.

Дополнительные комментарии

Правительство и Банк Японии договорились о тесном сотрудничестве для проведения гибкой политики, направленной на экономический рост в тандеме с повышением заработной платы и устойчивое, стабильное достижение целевого уровня инфляции.

Преждевременно говорить о возможности пересмотра совместного заявления правительства и Банка Японии на данном этапе, так как следующий управляющий Банка Японии еще не определен.

Примет соответствующее решение о следующем управляющем Банка Японии, наблюдая за будущими экономическими тенденциями.

Назначит следующего главу Банка Японии, основываясь на способностях кандидата, по окончании срока полномочий Куроды 8 апреля.

USD/JPY обновляет внутридневной максимум

После новостей пара USD/JPY обновила внутридневной максимум в районе 130,60, поднявшись на 0,24% за день.