Новости и прогнозы рынков CFD — 20-05-2022

Торгуется ниже -20% от своего исторического максимума. Индекс S&P опустился до нового минимума на 3841.54. При этом он преодолел минимальную цену прошлой недели на 3858.87.

На минимуме индекс упал на 20.28% против максимума 2022 года, а исторический максимум был достигнут 4 января. Это переводит индекс на «территорию медвежьего рынка». С финансовой точки зрения падение на 20% считается медвежьим рынком.

Индекс NASDAQ также достиг нового дневного минимума на 11166.95. Это всё ещё выше минимума прошлой недели на 11108.76. Индекс NASDAQ находится на территории медвежьего рынка с 22 апреля (20 торговых дней).

Он ещё 23 февраля побывал ниже уровня -20%, но снова поднялся выше. Затем упал туда 7 марта. 16 марта индекс поднялся над территорией медвежьего рынка и оставался выше этого уровня до 22 апреля, когда продавцы взяли верх снова (и медвежий рынок усилился).

На следующей неделе Резервный банк Новой Зеландии проведет заседание по монетарной политике. По мнению аналитиков Wells Fargo, высокая инфляция и ястребиный прогноз центрального банка создают основу для еще одного повышения на 50 базисных пунктов в мае до 2.00%. Они ожидают, что ставка на конец года составит 3.00%.

Ключевые тезисы

• Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) проведет майское совещание по монетарной политике на следующей неделе на фоне повышенной инфляции.
• РБНЗ удивил рынки повышением ставки на 50 базисных пунктов в апреле. Центральный банк ожидает пика индекса потребительских цен около 7% в первой половине этого года, хотя и считает, что риск сохранения высоких инфляционных ожиданий увеличился. Примечательно, что РБНЗ заявил, что «путь наименьшего сожаления» заключается в более раннем переходе к нейтральной учетной ставке, что должно снизить риски роста инфляционных ожиданий и обеспечить большую гибкость политики в условиях неопределенной глобальной экономической ситуации.
• Высокая инфляция и ястребиный курс РБНЗ готовят почву для еще одного повышения на 50 базисных пунктов в мае, в результате чего официальная процентная ставка составит 2.00%. Затем мы ожидаем дополнительного повышения ставок на 25 базисных пунктов в июле, августе, октябре и ноябре, в результате чего OCR достигнет 3.00% в конце 2022 года.

• Доллар завершает положительный недельный тренд, несмотря на то, что преобладает бегство риска.
• Фунт подает признаки жизни, отскочив более чем на 200 пунктов.
• GBP/USD может скорректироваться ещё больше, учитывая масштабы недавнего падения.

Пара GBP/USD движется в пятницу в боковике, консолидируясь чуть ниже 1.2500. Пара оставалась стабильной, даже когда акции на Уолл-стрит развернулись вниз. Бегство от рисков не способствует росту доллара.

Фунт растет по отношению к доллару США впервые за пять недель. Он восстанавливается с самого низкого уровня почти за два года и после падения на 900 пунктов. Основной тренд по GBP/USD остается медвежьим. Пара отошла от минимумов с начала года, показывая признаки промежуточного дна. Восстановление, похоже, еще впереди, особенно если финансовая напряженность на мировых рынках ослабнет.

Пара GBP/USD протестировала сопротивление 1.2540 (Фибо 23.6% коррекции нисходящего тренда, начавшегося в конце марта), прежде чем перейти в фазу консолидации в пятницу, отмечает Двани Мета, аналитик FXStreet. На бычьей ноте паре удалось закрыться выше 21 DMA впервые с 22 марта, а индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике вырос до 50.

По словам Меты, в случае, если 1.2450 останется поддержкой в ​​ближайшем будущем, GBP/USD может протестировать 1.2540 и нацелиться на 1.2630. Дневное закрытие выше последнего может привлечь покупателей и открыть дверь для роста в сторону 1.2750 (Фибо 38.2% коррекции).

• Мексиканский песо сохраняет недельный прирост по отношению к доллару США.
• Валюты развивающихся рынков хорошо противостоят волне бегства от риска.
• Пара USD/MXN снижается уже третью неделю подряд.

В пятницу пара USD/MXN продолжила падение и достигла минимума за месяц на 19.84. Затем она сократила потери и поднялась до 19.90, когда Уолл-стрит развернулась вниз.

Валюты развивающихся рынков до сих пор сопротивлялись волне бегства от риска, но негативный тон на финансовых рынках остается большим риском. Усиление напряженности может ударить не только по активам развивающихся рынков, но и по их валютам.

Индексы Уолл-Стрит открылись в пятницу в плюсе, а затем развернулись. Dow Jones упал на 0.71%, а S&P 500 – на 0.63%. Это движение подтолкнуло USD/MXN обратно к области 19.90.

Дневное закрытие ниже должно сохранить отрицательную динамику, с возможностью проверки следующей поддержки на 19.80. Следующим уровнем для наблюдения является апрельский минимум на 19.72.

Если доллару США удастся восстановиться выше 19.90, это понизит медвежий настрой. Следующее критическое сопротивление приходится на 20.05. Если USD/MXN поднимется выше 20-SMA на 20.20, это сведет на нет медвежий краткосрочный прогноз.

• Пара USD/CAD вернулась к флэту в области 1.2830 после достижения более чем двухнедельного минимума в начале сессии.
• Пара завершит неделю снижением примерно на 0.5% на фоне слабости доллара США и высокого индекса потребительских цен Канады.

Пара USD/CAD достигла в пятницу самого низкого уровня более чем за две недели на 1.2770, но не смогла совершить устойчивый прорыв ниже предыдущих недельных минимумов в районе 1.2780 или даже 1.2800. На текущих уровнях, близких к 1.2830, пара торгуется практически во флэте и может упасть примерно на 0.5% за неделю, что станет самым большим недельным падением с марта, при этом пара на момент публикации торгуется примерно на 2.0% ниже уровней прошлой недели (многомесячные максимумы в верхней части области 1.3000).

Улучшение глобальной тяги к риску в последний день недели после того, как НБК упростил финансовые условия в стране, неожиданно снизив базовую 5-летнюю процентную ставку (называемую основной ставкой по кредитам), помогло паре торговаться с отрицательным уклоном. Но на этой неделе на пару также повлияло сочетание ослабления доллара США и сильных экономических данных Канады.

Что касается первого, несмотря на то, что политики ФРС в течение недели звучали по-ястребиному, доллар, похоже, страдает от фиксации прибыли, а некоторые также ссылаются на слабые производственные данные ФРБ Филадельфии, опубликованные в четверг. Они вызывают опасения по поводу состояния экономики США. Между тем, в среду стало известно, что уровень инфляции потребительских цен в Канаде в годовом исчислении неожиданно вырос до нового многолетнего максимума (6.8%), подстегнув ожидания дальнейшего ужесточения со стороны Банка Канады и подтолкнув канадский доллар.

На следующей неделе будут опубликованы данные по розничным продажам в Канаде за апрель, но основным драйвером динамики USD/CAD, скорее всего, по-прежнему будет тяга к риску, цены на сырьевые товары и экономическая ситуация в США. Во вторник будут опубликованы индексы PMI США за май, в среду будет опубликован протокол последнего заседания ФРС, а в четверг будет опубликована вторая оценка роста ВВП США в первом квартале. В пятницу появится апрельский отчет об инфляции PCE.

Акции по-прежнему растут в течение дня, но основные индексы возвращаются к прежним значениям:

• Dow вырос на 5.74 пункта или 0.02% до 31258.88.
• S&P вырос на 8 пунктов или 0.19% до 3908.
• Nasdaq вырос на 33 пункта или 0.29% до 11411.

Максимумы индексов:

• Dow – 31515.78, рост на 262.65 пункта или 0.84%.
• S&P500 – 3943.28, рост на 42.49 пункта или 1.09%
• Nasdaq – 11552.21, рост на 163.72 пункта или 1.44%.

Индекс Nasdaq торгуется чуть ниже 50-процентной средней точки роста от постпандемического минимума (в марте 2020 года). Эта средняя точка находится на 11449.29. Текущий уровень – около 11411.

Согласно последним данным Еврокомиссии, индекс потребительского доверия еврозоны вырос с -22.0 в апреле до -21.1 в мае против прогн. -21.5. Индекс находится вблизи многолетних минимумов, поскольку потребители в ЕС борются с растущей инфляцией, вызванной ростом цен на энергоносители, замедлением экономики и неопределенностью, связанной с конфликтом на Украине.

Несмотря на экономическую слабость, политики ЕЦБ продолжают сигнализировать о намерениях начать повышение процентных ставок в июле, при этом инфляция в еврозоне по-прежнему находится на самом высоком уровне за несколько десятилетий. Похоже, в ЕЦБ сложился консенсус в отношении того, что пора заканчивать эксперимент с отрицательной процентной ставкой.

Глава Банка Японии Харухико Курода в пятницу заявил на G7, что Банк будет терпеливо продолжать мощное монетарное смягчение, сообщает Reuters. Курода продолжил, что не видит роста инфляционного давления в Японии больше прогнозируемого в апрельском квартальном отчете. Мнение Банка Японии о целесообразности сохранения текущей политики контроля над кривой доходности и отрицательных процентных ставок абсолютно не изменилось.

Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки подтвердил приверженность G7 на валютных рынках, в том числе позицию, согласно которой чрезмерная волатильность и беспорядочная динамика валютных курсов нежелательны. Судзуки ранее объяснил в G7 недавние движения валютных курсов, говоря, что Япония будет соответствующим образом реагировать на движения валютных курсов на основе соглашения G7.

Более слабые экономические данные вызвали скачок желтого металла. Тем не менее, стратеги TD Securities по-прежнему ожидают, что золоту будет сложно расти дальше.

Ключевые тезисы

• Вчерашние разочаровывающие экономические данные привели к тому, что желтый металл удержался выше уровней, которые могут привести к тому, что недавно приобретенные фондами CTA чистые короткие позиции в конечном итоге окажутся недолговечными.
• Отскок цен положил конец оттоку ETF, завершив 10-дневную полосу. Но, с нисходящим импульсом и преобладающими негативными настроениями по драгоценным металлам, золото может столкнуться с высокой планкой для поддержания этого восстановления.
• Глава ФРС Пауэлл сигнализировал о готовности пожертвовать некоторым экономическим ростом в попытке обуздать инфляцию, предполагая, что путь наименьшего сопротивления для золота всё ещё снижение.

Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Игнацио Виско заявил в пятницу, что еврозона может столкнуться с умеренной рецессией, которая может ухудшиться в зависимости от обстоятельств, сообщает Reuters. Европа по-прежнему испытвает прблемы с аспектом предложения, отметил Виско. 

Ранее в тот же день глава Банка Франции и член  Управляющего совета ЕЦБ Франсуа Вильруа де Галу заявил в пятницу, что краткосрочным приоритетом ЕЦБ является борьба и преодоление инфляции, сообщает Reuters. ЕЦБ будет вести борьбу с инфляцией, продолжил он. 

Пара USD/TRY поднялась примерно на 4% на прошлой неделе, преодолев отметку 15 впервые с декабря. Экономисты TD Securities ожидают, что пара достигнет уровня 19 к концу квартала.

Риски дальнейшего роста USD/TRY

«Риски, похоже, указывают на дальнейший рост USD/TRY.

Мы продолжаем прогнозировать 19.00 к концу второго квартала, предполагая, что повышение ставки может приближаться».

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон в пятницу заявил, что в ближайшие месяцы Великобритании придется использовать всю финансовую огневую мощь, чтобы смягчить снижение стоимости жизни, сообщает Reuters. «В ближайшие месяцы нам придется делать то, что мы делали раньше, мы собираемся использовать нашу фискальную огневую мощь, которую мы создали, чтобы помочь», — сказал Джонсон во время выступления в Уэльсе. —Мы собираемся снова поддержать британский народ, как мы это делали во время COVID», — добавил он. 

Данные на этой неделе показали, что общий уровень инфляции потребительских цен (CPI) достиг нового многолетнего максимума в 9,0% г/г. Банк Англии ожидает, что годовая ставка CPI достигнет 10% к концу года. 

• WTI стабильна в районе $110, что немного ниже цены открытия, хотя и готовится закрыть неделю во флэте.
• WTI торгуется в середине своего недельного диапазона $105-$115, поскольку трейдеры продолжают обдумывать различные темы.

Цены на нефть немного снизились в пятницу, хотя и остаются в пределах последних диапазонов. Фьючерсы на WTI на момент написания  торговались вблизи отметки $110 за баррель, снизившись почти на $2,0 от цены открытия, хотя все еще торговались почти на $5,0 выше по сравнению с минимумами четверга около $105. WTI, скорее всего, закроет неделю почти на флэте, не сумев протестировать максимумы конца марта в $116 в первой половине недели, прежде чем оказаться под давлением на фоне резкого ухудшения настроений на мировом фондовом рынке в среду.

Отсутствие новых фундаментальных событий, связанных с сырой нефтью на этой неделе, означает, что не слишком удивительно видеть WTI в середине диапазона $105-115. Во-первых, не было новой информации относительно предлагаемого запрета ЕС на импорт российской нефти. Предложение до сих пор не встретило согласия между странами-членами ЕС, необходимого для вступления в силу, а Венгрия все еще держится, хотя аналитики ожидают, что соглашение может быть достигнуто на саммите Совета ЕС в конце этого месяца.

Это отсутствие прогресса в сочетании со спадом мировых акций на этой неделе, поскольку инвесторы беспокоятся об агрессивном ужесточении центрального банка (ФРС) на фоне заоблачной инфляции, несмотря на замедление глобального роста, не позволило WTI превысить 115. Но дальнейшие свидетельства  затруднений экспортеров ОПЕК+ в вопросе повышения добычи (поскольку небольшие экспортеры продолжают добывать мало по сравнению с их целевым показателем производства, а российская добыча падает), ослабление локдауна в Китае и продолжающееся отсутствие какого-либо прогресса в отношении ослабления санкций на экспорт нефти в отношении Ирана или Венесуэлы, а также более слабый доллар США помогли WTI привлечь покупателей.

Между тем, данные на этой неделе показали, что, несмотря на недавнюю инфляцию цен на топливо и общий рост цен, потребительские расходы в США сохраняются. Апрельские данные по розничным продажам, вышедшие во вторник, были лучше, чем ожидалось, в то время как еженедельные данные по запасам в США в среду показали дальнейшее снижение запасов сырой нефти и нефтеперерабатывающие заводы США, работающие на полную мощность. Более того, данные Федерального управления шоссейных дорог в пятницу показали, что мили транспортных средств в США продолжают расти, что свидетельствует о том, что пока нет существенного  падения спроса.

Пара EUR/USD усилила защиту ключевой поддержки от минимума 2017 года 1,0341. В связи с тем, что MACD дневного графика вырос, аналитики Credit Suisse по-прежнему считают, что формируется краткосрочное основание, и прорыв 1,0642 станет подтверждением.

1.0465/60 поддержит бычий настрой

«На фоне MACD дневного графика, удерживающего бычью дивергенцию и развернувшегося выше, мы по-прежнему считаем, что формируется краткосрочное основание. 

Краткосрочное сопротивление наблюдается на уровне ускоренного нисходящего тренда на уровне 1,0608 перед 23,6% коррекцией падения с февральского и майского максимумов на 1,0620/42. Пробой этой области подтвердит, что краткосрочное основание было сформировано, чтобы обеспечить платформу для более глубокого восстановления до 38,2% коррекции, 55-дневной МА и середины апрельских минимумов на уровне 1,0758/94. Этот барьер должен быть намного более жестким. 

Первоначально поддержка ожидается на уровне 1,0508, а 1,0465/60 необходимо устоять, чтобы поддерживать немедленный восходящий уклон. Пробой может расчистить путь для повторного теста 1,0350/41».

Глава Бундесбанка и член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Йоахим Нагель заявил в пятницу, что отрицательные процентные ставки ушли в прошлое, сообщает Reuters. В ответ на вопрос о том, может ли ЕЦБ повысить ставку на 50 б.п. в июле, Нагель сказал, что важно повысить ставки, а остальное обсудить в совете управляющих. 

Отдельно глава Банка Франции и член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Вильруа де Галу заявил в пятницу, что краткосрочным приоритетом ЕЦБ является борьба и преодоление инфляции, как сообщило Reuters. ЕЦБ будет вести борьбу с инфляцией, продолжил он. 

Глава Банка Франции и член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Вильруа де Галу заявил в пятницу, что краткосрочным приоритетом ЕЦБ является борьба и преодоление инфляции, сообщает Reuters. 

• Пара USD/JPY привлекла покупки в пятницу и восстановилась от месячного минимума, достигнутого в четверг.
• Тяга к риску подорвала спрос иену-убежище и поддержала пару на фоне умеренного укрепления доллара.
• Опасения рецессии удерживали быков от размещения агрессивных ставок и сдерживали любой значимый рост.

Пара USD/JPY удержала завоеванные день позиции и торговалась вблизи дневного пика, чуть выше отметки 128,00 перед открытием североамериканской сессии.

Сочетание поддерживающих факторов помогло паре USD/JPY привлечь покупателей вблизи области 127,50 в пятницу и развить ночной отскок от отметки 127,00, или месячного минимума. Народный банк Китая (НБК) снизил основную ставку по пятилетним кредитам на 15 базисных пунктов, чтобы противостоять замедлению экономического роста и повысить доверие инвесторов. Это было очевидно из устойчивого восстановления на фондовых рынках и подорвало безопасную японскую иену. Это, наряду с хорошим ростом спроса на доллар США , послужило попутным ветром для пары.

На фоне ожиданий более агрессивного ужесточения политики со стороны ФРС тяга к риску привел к умеренному восстановлению доходности казначейских облигаций США и расширенной поддержке доллара. Кроме того, большое расхождение в политике, принятой центральным банком США и Банком Японии, оказало дополнительную поддержку паре USD/JPY. Стоит отметить, что Банк Японии пообещал сохранить существующую ультрамягкую политику и пообещал проводить неограниченные операции по покупке облигаций, чтобы защитить свою почти нулевую цель доходности 10-летних гособлигаций.

Фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу бычьих трейдеров, хотя мрачные глобальные экономические перспективы сдерживали любой значимый потенциал роста для пары USD/JPY, по крайней мере, на данный момент. Инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что более агрессивный шаг крупных центральных банков по сдерживанию инфляции создаст проблемы для мировой экономики. В дополнение к этому, длительные локдауны COVID-19 в Китае и российско-украинский конфликт подпитывают опасения рецессии. Это делает разумным дождаться сильных последующих покупок, прежде чем подтверждать, что недавнее коррекционное падение исчерпало себя.

В отсутствие каких-либо крупных рыночных экономических релизов из США, доходность облигаций США будет продолжать играть ключевую роль во влиянии на динамику  доллара США. Кроме того, трейдеры будут и далее принимать сигналы от отношения к риску для торговли парой USD/JPY.

Технические уровни для просмотра

Министр финансов Германии Кристиан Линднер в пятницу заявил, что Германия отвергает фонды ЕС «следующего поколения», сообщает Reuters. Германия очень серьезно относится к инфляции, продолжил Линднер, добавив, что ЕС должен положить конец экспансивной фискальной политике.

Линднер отметил, что дискуссия о центральных банках на  саммите Б7 была очень открытой, а также в ходе нее соблюдалась их независимость и что Германия приветствует перспективу повышения процентных ставок. «Мы должны быстро вернуть инфляцию к 2,0%», - сказал Линднер, подчеркнув решимость Б7 остановить инфляцию. 

• Пара AUD/USD отскочила после более раннего тестирования 0.7000 и сейчас тестирует 21DMA в районе 0.7050.
• Австралиец получает поддержку от мировых фондовых и товарных рынков плюс укрепление юаня после неожиданного снижения ставки НБК.
• AUD остается уязвимым, если бегство от рисков вернется, а доллар США вновь вырастет на фоне протокола ФРС и ключевых данных по США на следующей неделе.

Восстановление мировых акций в сочетании с ростом цен на промышленные металлы после последнего шага НБК Китая по снижению 5-летней ставки по кредитам, который должен стимулировать сектор недвижимости страны и, кстати, стимулировал рост юаня, приносит пользу австралийскому доллару в пятницу.

Пара AUD/USD нашла привлекла покупателей в начале сессии, когда она опустилась обратно к психологически важному уровню 0,7000 и теперь вернулась к консолидации вблизи своей 21-дневной скользящей средней в области 0,7050, поднявшись примерно на 0,15% от цены открытия. 21DMA был ключевым уровнем сопротивления в последние недели, и его прорыв может подготовить почву для роста выше 0,7100 и даже до следующей ключевой области сопротивления возле 0,7200 (50 и 200 DMA плюс максимум этого месяца).

Если настроения в отношении китайской экономики продолжат улучшаться на следующей неделе, бычий прорыв выше, безусловно, возможен (будь то от ставок на усиление смягчения НБК, смягчение локдауна или и то, и другое). Но рост AUD/USD, вероятно, также будет зависеть от продолжающейся слабости доллара США , как это наблюдалось в последние несколько дней.

В то время как DXY отступил более чем на 2,0% от максимумов прошлой недели выше 105,00 и находится  выше 102,00, падения неизменно были хорошими возможностями для покупки в последние недели на фоне ястребиного настроя ФРС и поступающих доказательств высокой инфляции и нехватки рабочей силы на рынке труда. Это не только поддержало доллар, но и повредило тяге к риску, ослабив настроения по отношению к чувствительному к риску австралийцу.

В то время как AUD/USD торгуется более чем на 3,0% выше предыдущих месячных минимумов в минимуме 0,6800, пара по-прежнему ниже примерно на 8,0% по сравнению с максимумами начала апреля. Ужесточение ФРС останется в центре внимания на следующей неделе с большим количеством выступлений политиков ФРС и публикацией протокола заседания ФРС в начале этого месяца (где ставка была повышена на 50 б.п., а также был дан намек на дальнейшее повышение ставки на 50 б. п.) в среду.

В центре внимания также будут данные США в виде второй оценки роста ВВП за 1 квартал (напомним, первая оценка показала неожиданное сокращение) в четверг и апрельских показателей инфляции PCE в пятницу. Данные могут подкрепить недавние опасения по поводу стагфляции, которые могут еще больше ослабить тягу к риску и оказать давление на чувствительного к риску австралийца.

• Пара EUR/USD снова колеблется перед отметкой 1,0600.
• Дополнительное восстановление должно быть нацелено на месячную вершину на уровне 1,0641.

Пара EUR/USD чередует рост со снижением чуть ниже 1.0600 в пятницу.

Учитывая ценовое движение пары, продолжение отскока кажется вероятным, по крайней мере, в самой ближайшей перспективе. Тем не менее, следующее сопротивление возникает на майском максимуме на уровне 1,0641 (5 мая) перед промежуточным барьером на 55-дневной SMA, сегодня на уровне 1,0792.

Ниже 3-месячной линии вблизи 1,0860 пара, как ожидается, останется под давлением и будет уязвимой для дополнительных потерь.

Дневные графики EUR/USD

• Серебро набрало положительную динамику второй день подряд и поднялось почти до двухнедельного максимума.
• Рост выше 23,6% коррекции поддерживает перспективы продолжения бычьего движения.
• Смешанные технические индикаторы на почасовых/дневных графиках требуют осторожности перед размещением агрессивных ставок.

Серебро укрепилось на ночном сильном внутридневном ралли более чем на 3% и продолжило рост второй день подряд в пятницу. Импульс подтолкнул белый металл к почти двухнедельному максимуму, выше круглой отметки в $22,00 в первой половине европейской сессии.

С технической точки зрения устойчивое движение и рост выше 23,6% уровня коррекции Фибоначчи падения $28,22-$20,46 можно рассматривать как новый триггер для бычьих трейдеров. Осцилляторы на часовых графиках набирают обороты и добавляют доверия к конструктивному прогнозу.

Тем не менее, технические индикаторы на дневном графике , хотя и восстанавливаются с отрицательной территории, еще не подтвердили бычий уклон. Это делает разумным подождать дальнейшего роста  выше 100 SMA на 4-часовом графике, прежде чем открывать новые бычьи позиции.

Затем XAG/USD может преодолеть промежуточное препятствие вблизи области $22,30 и протестировать следующую поддержку вблизи зоны $22,65. Последняя совпадает с 38,2% коррекции, и пробой этой отметки подтвердит формирование основания.

С другой стороны, 23,6% коррекции и  точка пробоя сопротивления уровня, около области $21,80, теперь, похоже, является ближайшей поддержкой. Любой дальнейший откат, скорее всего, привлечет покупателей вблизи области $21,25-$21,20, которая должна выступать в качестве сильного краткосрочного  основания для XAG/USD.

Его чистый пробой сведет на нет перспективы любого дальнейшего позитивного движения и вызовет агрессивные технические продажи. Затем XAG/USD может ослабнуть ниже круглой отметки в 21,00 доллара и попытаться бросить вызов минимуму 2022 года около области $ 20,45, достигнутой на прошлой неделе.

4-часовой график

• DXY остается под давлением ниже отметки 103.00.
• Дальнейший спад может привести к повторному тестированию области 102,30.

DXY сохраняет медвежий настрой, держась ниже 103.00 в конце недели.

Индекс остается под пристальным вниманием, и поэтому на данный момент не следует исключать дополнительных потерь. На этом фоне коррекция к майскому минимуму на уровне 102,35 (минимум 5 мая) остается вероятной в не столь отдаленном будущем.

В более широкой перспективе текущая бычья позиция в индексе остается поддерживаемой 3-месячной линией около 100,30, в то время как долгосрочный прогноз для доллара является конструктивным выше 200-дневной SMA на уровне 96,54.

Дневной график DXY

• EUR/JPY продолжает рост в четверг и тестирует 135.80.
• Дополнительное восстановление должно быть нацелено на недельный максимум на уровне 136,70.

Пара EUR/JPY набирает обороты и в конце недели вновь посещает область 135,80.

Продолжение отскока должно первоначально нацелить пару на недельный максимум 136,69 (17 мая). Ожидается, что дальнейший рост отсюда приведет пару к майскому максимуму  138,31 (9 мая) и далее к пику 2022 года в 140,00 (21 апреля).

В то же время, выше 200-дневной SMA на уровне 131,16, прогноз по кроссу, как ожидается, останется конструктивным.

EUR/JP: дневной график

Финская государственная компания  оптовой торговли газом Gasum объявила в заявлении в пятницу, что поставки российского газа в Финляндию будут остановлены 21 мая в 07.00 мск., сообщает Reuters.

"Во второй половине дня в пятницу, 20 мая, "Газпром экспорт" проинформировал Gasum о том, что поставки природного газа в Финляндию по контракту на поставку Gasum будут сокращены", - говорится в сообщении. 

Компания заявила, что в предстоящем летнем сезоне будет поставлять природный газ своим клиентам из других источников по трубопроводу BalticConnector.

Реакция рынка

Этот заголовок, похоже, не оказывает существенного влияния на единую валюту. На момент написания статьи пара EUR/USD выросла на 0,1% в день к 1,0595.

• Пара USD/CAD продолжила недавний медвежий тренд и опустилась до нового двухнедельного минимума в пятницу.
• Ограниченный прогноз по предложению действовал как попутный ветер для цен на сырую нефть, что поддержало луни.
• Низкая активность USD мало что сделала, чтобы произвести впечатление на бычьих трейдеров или оказать какую-либо поддержку паре.

Пара USD/CAD продолжила снижение предыдущего дня и упала второй день подряд в пятницу. Это также ознаменовало пятый день негативного движения из предыдущих шести и обусловило падение к новому двухнедельному минимуму, около области 1,2780-1,2775 в первой половине европейской сессии.

Несмотря на опасения, что ослабление глобального экономического роста может обуздать восстановление спроса на топливо, жесткий прогноз по предложению действовал как попутный ветер для цен на сырую нефть. Кроме того, сильные показатели внутренней потребительской инфляции, опубликованные в среду, поддержали луни , связанный с сырьевыми товарами, и оказали некоторое понижательное давление на пару USD/CAD.

С другой стороны, доллар США прозябал вблизи самого низкого уровня с 5 мая и находился под давлением недавнего резкого отката доходности казначейских облигаций США. Кроме того, тяга к риску на рынках рассматривалась как еще один фактор, который повлиял на доллар-убежище и оказал давление на USD/CAD.

Сейчас пара закрепилась ниже круглой отметки 1,2800. Это можно рассматривать как новый триггер для медвежьих трейдеров. Тем не менее, ожидания более агрессивного ужесточения политики со стороны ФРС могут выступать в качестве попутного ветра для доллара и пары USD/CAD.

В пятницу не будет опубликовано никаких крупных экономических данных, влияющих на рынок, ни из США, ни из Канады. Следовательно, доллар США остается во власти доходности облигаций США и более широких рыночных рисковых настроений. Кроме того, трейдеры будут использовать динамику цен на нефть, чтобы воспользоваться краткосрочными возможностями для торговли USD/CAD.

Центральным банкам действительно придется бороться с инфляцией. По всей вероятности, это приведет к росту процентных ставок гораздо больше, чем ожидается в настоящее время. Инвесторы должны инвестировать в наличные деньги, по крайней мере, до тех пор, пока процентные ставки не стабилизируются, по мнению экономистов Natixis.

Борьба с инфляцией потребует более высоких процентных ставок, чем ожидалось

«В ситуации резкого роста реальных процентных ставок это указывает на то, что инвесторы избегают безрисковых облигаций, котируемых на бирже акций, криптовалют, реальных активов и рисковых облигаций.

В конфигурации, где центральные банки действительно хотят бороться с инфляцией, инвесторы могут искать убежище в наличных деньгах, несмотря на инфляцию, в ожидании стабилизации процентных ставок».

Подпитываемая широким давлением продаж доллара, GBP/USD продолжила свое недельное восстановление и поднялась выше 1,2500 впервые за две недели в четверг. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, бычий уклон пары остается неизменным в ближайшей перспективе, но может быть трудно привлечь покупателей, если она не сможет преодолеть барьер 1,2530.

«Ранее в тот же день данные, опубликованные Управлением национальной статистики Великобритании, показали, что розничные продажи в апреле выросли на 1,4% в месячном исчислении. Этот показатель оказался намного лучше ожиданий рынка по снижению на 0,2% и помог британскому фунту удержать свои позиции.

В дополнение к этому, главный экономист Банка Англии (BoE) Хью Пилл заявил, что им еще предстоит продолжить ужесточение политики, поскольку MPC полагает, что бычьи риски для инфляции преобладают.  Он повторил, что инфляция, по прогнозам, вырастет до двузначных цифр в 2022 году.

В то же время британский индекс FTSE 100 вырос почти на 2% в день, что говорит о том, что тяга к риску доминирует на финансовых рынках в преддверии выходных.

Экономический календарь США не включает в себя важные данные в пятницу, и тяга к риску может затруднить отскок доллара. Тем не менее, базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 1%. Учитывая, что доллар столкнулся с сильным давлением продаж на фоне падения доходности, несмотря на бегство от рисков в четверг, рост доходности в пятницу может поддержать доллар независимо от настроений рынка».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара сохраняет бычий уклон, пользуясь ослаблением доллара и оживлением интереса к риску, однако ей будет  трудно привлечь покупателей, если она не сможет преодолеть барьер 1,2530.

«Нисходящая коррекция, наблюдаемая в ходе азиатской сессии, утратила импульс вблизи 20-периодной SMA на четырехчасовом графике, предполагая, что продавцы пока занимают выжидательную позицию. Кроме того, индикатор индекса относительной силы (RSI) на том же графике вырос до 60, подтверждая бычий уклон.

С другой стороны, 1.2500 (психологический уровень) обозначил себя в качестве промежуточного сопротивления перед 1.2530 (уровень Фибоначчи 38.2% коррекции нисходящего тренда, который начался 21 апреля). В случае если пара превратит его в поддержку, она сможет нацелиться далее на 1,2600 (психологический уровень).

1.2450 (бывшее сопротивление, статический уровень, 20-периодная SMA) формирует ближайшую поддержку. Линия восходящего тренда и 100-периодная SMA укрепляют уровень коррекции Фибоначчи 23,6% на 1,2400. Только пробой этой поддержки можно будет рассматривать как значимый медвежий сигнал, который позволит продавцам взять пару под контроль. При таком сценарии могут наблюдаться дополнительные потери в направлении 1.2350 (статический уровень, 50-периодная SMA)».

• Пара GBP/USD в пятницу прибавила некоторую положительную динамику, хотя бычий импульс слаб.
• Оптимистичные данные по розничным продажам в Великобритании оказались ключевым фактором, который оказал поддержку.
• Опасения по поводу стагфляции, проблемы с Brexit и небольшой рост доллара ограничили любой дальнейший рост пары.

Пара GBP/USD торговалась с умеренным позитивным уклоном в течение первой половины европейской сессии и на момент написания держалась в районе 1,2475-1,2480, увеличившись на 0,15% от цены открытия.

После скромного отката предыдущего дня от двухнедельного максимума пара GBP/USD привлекла покупателей в пятницу и получила поддержку от лучших, чем ожидалось, макроданных Великобритании. Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что розничные продажи неожиданно выросли на 1,4% в апреле по сравнению с консенсус-прогнозом, указывающим на падение на 0,2%.

В дополнение к этому, главный экономист Банка Англии (BoE) Хью Пилл заявил, что им еще предстоит продолжить ужесточение политики, поскольку MPC полагает, что бычьи риски для инфляции преобладают. Тем не менее, сочетание факторов удерживало быков от размещения агрессивных ставок и сдерживало любой дальнейший рост пары GBP/USD.

На фоне неожиданного экономического спада в марте опубликованные в среду данные по инфляции в Великобритании вызвали обеспокоенность угрозой стагфляции. Кроме того, рост заработной платы угрожает усугубить инфляционное давление и ударить по потребительским расходам. Это, наряду с мрачными экономическими прогнозами Банка Англии и лихорадкой вокруг Брекзита, должно оказывать давление на фунт стерлингов.

С другой стороны, недавний откат доллара США от 20-летнего максимума, на данный момент, похоже, застопорился на фоне ожиданий более агрессивного ужесточения политики ФРС. Это также способствовало сдерживанию любого значимого роста пары GBP/USD. Впрочем, при этом интерес к риску подорвал силы доллара США и расширил поддержку для пары.

В пятницу не будет опубликовано никаких значимых экономических данных ни в Великобритании, ни в США. Тем не менее, доходность облигаций США и более широкие настроения рынка в отношении  риска могут повлиять на динамику доллара и придать некоторый импульс паре GBP/USD в последний день недели.

По мнению экономистjd UOB Group, Банк Кореи может поднять учетную ставку до 2,00% к концу 2022 года.

Ключевые тезисы 

«Учитывая наши ожидания того, что общая инфляция останется выше отметки 4% до 2-3-го кварталов 2022 года, мы повысили наш средний прогноз на весь 2022 год до 3,9% с 3,3% ранее (2021: 2,5%)».

«Теперь мы ожидаем дальнейшее повышение ставки Центробанка на 50 б.п. в этом году, по 25 б.п. в мае/июле и августе/октябре. Это выведет базовую ставку на уровень 2,00% к концу 2022 года».

Цена на золото вчера значительно восстановилась. Ослабление доллара США придает сил желтому металлу, который впервые за четыре недели готовится завершить неделю в зеленой зоне, сообщают экономисты Commerzbank.

Восстановление золота

«Рост продолжается, а это означает, что золото может закончить неделю в зеленой зоне впервые за четыре недели».

«Тот факт, что доллар США заметно слабеет со вчерашнего дня, является попутным ветром для драгметалла».

«Более того, контрдвижение было давно ожидаемым после ярко выраженной фазы ослабления золота с конца апреля. Например, индекс относительной силы (RSI) торговался вблизи зоны перепроданности уже около недели, прежде чем цена начала расти вчера".

Пара EUR/USD продемонстрировала впечатляющий рост и достигла самого высокого уровня за две недели выше 1,0600. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, пара остается относительно спокойной в европейские торговые часы в пятницу, но технический прогноз предполагает, что дополнительный рост может быть засвидетельствован в случае пробоя 1,0600.

«Широкое давление продаж доллара США подпитывало ралли пары в четверг. Резкое снижение доходности 10-летних казначейских облигаций США оказало давление на валюту и не позволило ей извлечь выгоду из бегства от рисков. Плохие показатели отчетности от крупных ритейлеров в США и мрачные перспективы продаж заставили инвесторов искать убежища и увеличили спрос на облигации США.

В пятницу индекс доллара США, который отслеживает динамику доллара по отношению к шести основным валютам, консолидирует свои потери, ограничивая потенциал роста EUR/USD в настоящее время.

Позже Европейская комиссия опубликует предварительные данные по потребительскому доверию за май. Более слабый, чем ожидалось, показатель может затруднить дальнейший рост евро.

Тем не менее, динамика доходности в США, вероятно, продолжит влиять на курс доллара и стимулировать действия EUR/USD в преддверии выходных. В экономическом календаре США не будет никаких важных данных. В случае, если инвесторы продолжат покупать облигации, пара может закрыть неделю в плюсе».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал технические перспективы пары EUR/USD

«Пара EUR/USD продемонстрировала впечатляющий рост и достигла самого высокого уровня за две недели выше 1,0600. Пара остается относительно спокойной в европейские торговые часы в пятницу, но технический прогноз предполагает, что дополнительный рост может быть засвидетельствован в случае пробоя 1,0600.

Индикатор RSI на четырехчасовом графике отступил с 70 до 60, предполагая, что пара сохраняет бычий настрой после отступления от уровня перекупленности. С другой стороны, 1.0600 является начальным сопротивлением. Если этот уровень будет подтвержден в качестве поддержки, пара может нацелиться на 1,0640 (статический уровень) и 1,0660 (200 SMA) после этого.

С другой стороны, 1.0550 (прежнее сопротивление, статический уровень) можно рассматривать в качестве начальной поддержки. При закрытии ниже этого уровня на 4-часовом   графике покупатели могут начать снимать прибыль,   что заставит пару отступить к 1,0520 (восходящая линия  тренда, 50 SMA) и 1,0500 (психологический уровень)».

Южноафриканский центральный банк (SARB) повысил ключевую ставку на 50 б.п. до 4,75% в четверг. Рэнд смог извлечь выгоду из вчерашнего решения, даже хотя рынками ожидался более масштабный шаг ЦБ по ставке. Тем не менее, экономисты Commerzbank ожидают, что дальнейший рост будет даваться ZAR все с большим трудом.

SARB активизирует свой подход

«Только один из пяти членов совета высказался за меньший размер шага по ставке».

«Ястребиное заявление, вероятно, укрепило ожидания рынка относительно того, что SARB очень решительно настроен на борьбу с инфляцией, несмотря на слабый рост экономики».

«В текущих условиях и с перспективой глобального повышения процентных ставок рэнд, вероятно, будет сталкиваться со все большими трудностями. Мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе он будет иметь тенденцию к ослаблению, хотя уверенность инвесторов в ZAR в ориентированном на стабильность подходе ЦБ, вероятно, останется важным фактором поддержки для рэнда».

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Игнацио Виско заявил Bloomberg TV в пятницу, что о повышении ставки в июне не может быть и речи, но добавил, что июль может быть подходящим временем для начала повышения ставок, как сообщает Reuters.

Виско также отметил, что ставки могут выйти из области  отрицательных значений.

Реакция рынка

Пара EUR/USD продолжает консолидировать внутринедельный прирост. На момент написания пара торговалась на уровне 1,0565, -0,2% внутри дня.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.03450-50 506 млн
• 1.0395 510 млн
• 1,0415 1,1 млрд
• 1.0475 715 млн
• 1.0500-10 660 млн
• 1.0540-50 814 млн
• 1.0575 670 млн
• 1.0600 430 млн
• 1.0625 219 млн

- GBP/USD: суммы в GBP

• 1.2300 313 млн
• 1.2355 305 млн
• 1.2405 360 млн
• 1.2490-00 270 млн
• 1.2650 295 млн

- EUR/GBP: суммы в EUR

• 0.8400 200 млн
• 0.8430 300 млн

- AUD/USD: Суммы в AUD

• 0.7050 545 млн

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.2730 2.63 млрд
• 1.2775 450 млн
• 1.2800 510 млн
• 1.2850-55 610 млн
• 1.3000 1.08 млрд

Главный экономист Банка Англии (BOE) Хью Пилл заявил в пятницу, что регулятору еще предстоит пройти определенный путь в вопросе ужесточении политики, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

«Опираясь на независимость, предоставленную MPC, мы можем принимать иногда трудные решения, чтобы вернуть инфляцию к 2%».

«Ужесточение все еще будет продолжаться».

«Инфляция, по прогнозам, вырастет до двузначных цифр».

«MPC еще не принял решение о том, начинать ли продажи облигаций».

«В случае возникновения сбоев на рынке продажа активов могла бы, при необходимости, быть приостановлена».

«Продажа активов имеет потенциал в вопросе ужесточения денежно-кредитных и финансовых условий».

«Влияние продаж облигаций будет — на самом деле, уже могло быть —  заложено в цены финансовых активов, особенно в доходность облигаций».

«MPC отмечает склонение рисков в сторону повышательных в вопросе базового сценария инфляции во второй половине прогнозируемого периода».

«MPC необходимо обеспечить, чтобы внутреннее ценообразование не приобрело самоподдерживающийся, диктуемый ожиданиями импульс».

Реакция рынка

GBP/USD остается на положительной территории и торгуется вблизи отметки 1.2500 после этих комментариев.

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Мадис Мюллер заявил в пятницу, что основное внимание должно быть сосредоточено на борьбе с высокой инфляцией.

Ранее его коллега Мартиньш Казакс заявил, что «надеется, что первое повышение ставки состоится в июле».

Реакция рынка

EUR/USD остается под давлением, не сумев отбить отметку 1,0600, поскольку доллар США сохраняет возобновленный потенциал роста.

На момент написания пара торговалась на уровне 1,0568, снизившись на 0,17% внутри дня.

Пара USD/IDR резко выросла на 2,7% за 4 недели. Пара может протестировать область 14 900 в ближайшей перспективе на фоне общей силы доллара США, считают экономисты TD Securities.

Банк Индонезии будет более активно вмешиваться, чтобы сдержать дальнейший рост выше 15 000

«Учитывая ястребиную риторику ФРС и низкий интерес к риску, что может еще больше поддержать доллар США, USD/IDR может протестировать 14 900 – максимум сентября 2020 года. Тем не менее, мы считаем, что пиковый максимум по доллару США, вероятно, будет достигнут в этом квартале».

«USD/IDR редко остается выше уровня 15 000 в течение продолжительного времени, если судить по 10-летней истории, и мы ожидаем, что Банк Индонезии будет более активно вмешиваться в рынок, чтобы ограничить дальнейший рост USD/IDR выше 15 000».

Меры поддержки китайской экономики и некоторая стабильность курса китайского юаня помогли паре вступить в период консолидации. Тем не менее, экономисты ING считают, что USD/CNY вряд ли вернется к области 6,50.

НБК снизил 5-летнюю ставку LPR

«Сегодня ЦБ Китая принял решение понизить ключевую 5-летнюю процентную ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (Loan Prime Rates, LPR) на 15 б.п. для поддержки сектора недвижимости, и это вселило немного больше уверенности в китайские рынки активов». 

"Мы не прогнозируем, что пара USD/CNY направится прямо к отметке 6,50. Вместо этого после недавней девальвации юаня пара может развивать  торговый диапазон 6,65-6,80».

Доллар сейчас примерно на 2% отошел от своих максимумов, отмеченных в конце прошлой недели. Экономисты ING считают это всего лишь паузой, а не разворотом в бычьем тренде доллара.

Ралли доллара взяло передышку

«Условия на развивающихся рынках по-прежнему выглядят сложными, учитывая, что более сильный доллар эффективно экспортирует ужесточение политики ФРС по всему миру».

«Индекс DXY может скорректироваться немного ниже до 102,30, но мы рассматриваем это просто как консолидацию бычьего рынка, а не как формирование вершины».

«До тех пор, пока ФРС не охладит ожидания рынков в отношении ужесточения своей политики, доллар не достигнет пиковых максимумов».

Пара EUR/USD остается в фазе консолидации чуть ниже отметки 1,06 в начале пятницы. Экономисты ING ожидают, что самая популярная в мире валютная пара в ближайшие несколько дней продвинется к области 1,0650/70.

Пара EUR/USD приблизится к паритету в 3-м квартале

«Рынок в настоящее время закладывает в цены повышение ставки ЕЦБ на 31/32 б.п. на заседании 21 июля. Подобное ценообразование имеет много возможностей для отскоков между +25 б.п. и +50 б.п. в течение следующих двух месяцев. Это может привести к тому, что EUR/USD вернется в область 1,0650/70 в ближайшие дни, чему будут способствовать короткие периоды затишья во внешней конъюнктуре, но мы будем расценивать это как отскок медвежьего рынка». 

«Наш основной прогноз по EUR/USD на 2-е полугодие 2022 года - это повышенная волатильность и вероятное приближение к уровню паритета в 3-м квартале 2022 года, когда ожидания в отношении цикла ужесточения ФРС могут находиться на пике».

Розничные продажи в Великобритании выросли на 1,4% в месячном исчислении в апреле, что является приятным сюрпризом. Пара GBP/USD взяла курс на отметку 1.2500 на этих  оптимистичных данных. Тем не менее, экономисты ING считают, что фунт вряд ли продолжит рост.

Апрельские розничные продажи дают временные передышку

"Розничные продажи в Великобритании оказались немного лучше, чем ожидалось, и это может поставить на паузу разговоры о том, что рост стоимости жизни достаточно ощутим, чтобы сорвать цикл ужесточения Банка Англии. Однако мы бы все равно не увлекались восстановлением фунта. 

«Фунт стерлингов демонстрирует высокую корреляцию с рисковыми активами, а перспективы рисковых активов будут оставаться сложными, вероятно, в течение следующих трех-шести месяцев».

«Фунт может столкнуться с трудностями при попытке пробить область 1,2500/2550, и очень возможно, что в ближайшие месяцы пара достигнет уровня 1.20».

«Вновь обретенная ястребиная риторика в ЕЦБ означает, что EUR/GBP может не преуспеть в попытке удержаться ниже 0,8450 и вернется к 0,8600».

Пара NZD/USD вернулась в район отметки 0,64. Рынки остаются очень волатильными, но, пробив шестинедельный нисходящий тренд, киви улучшил свои технические перспективы, считают экономисты ANZ Bank.

Рынки обсуждают шансы на жесткую посадку экономики Новой Зеландии

«Рыночные настроения чрезвычайно хрупки и противоречивы в данный момент. Хотя имеется признание того, что повышение ставок необходимо, это вызвало понятные опасения по поводу жесткой посадки / замедления роста экономики, и рынки облигаций колеблются, как и доллар США, который традиционно отслеживает динамику доходности облигаций». 

«На следующей неделе РБНЗ опубликует заявление по монетарной политике, и это событие будет ключевым для NZD, поскольку рынки обсуждают шансы на жесткую посадку экономики. Многие внутренние факторы уже заложены рынками в цены, и любая переоценка снизит как ожидания в отношении ставок, так и - одновременно - предполагаемые шансы на жесткую посадку, поэтому все сложно». 

«Технически NZD вырвался из шестинедельного канала нисходящего тренда; и это - позитивный фактор для киви».

РБНЗ может повысить учетную ставку на 50 б.п. на заседании, которое состоится на следующей неделе, полагают экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы 

«Мы прогнозировали еще одно повышение ставки на 50 б.п. только в августе. Но после последних данных по индексу потребительских цен за 1-й квартал 2022 года и комментариев главы РБНЗ Адриана Орра теперь мы считаем вполне вероятным еще одно повышение ставки на 50 б.п. на майском заседании, которое также будет включать в себя заявление ЦБ по денежно-кредитной политике».

Кроме того, важную роль в определении размера будущих повышений ставки РБНЗ будут играть данные по занятости, добавляют эксперты банка.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 20 мая:

Индекс доллара США зарегистрировал самое большое внутридневное падение с начала марта, потеряв более 1% в четверг. Резкое снижение доходности казначейских облигаций США снизило спрос на доллар, несмотря на бегство от риска. Рынки остаются относительно спокойными в начале пятницы, но фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с уверенным повышением, отражая улучшение настроения на рынке в преддверии выходных. Сегодня Европейская комиссия опубликует данные по потребительскому доверию за май.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до самого низкого почти за месяц уровня 2,77% в четверг, прежде чем совершить отскок. Индекс S&P 500 снизился более чем на 3% на этой неделе и готовится к закрытию седьмой недели подряд на отрицательной территории. Инвесторы все больше обеспокоены тем, что экономика США входит в рецессию, а Федеральная резервная система США остается на пути ужесточения, даже хотя потребительская активность продолжает ослабевать. 

Пара EUR/USD воспользовалась давлением продаж на доллар и поднялась до самого высокого за две недели уровня над отметкой 1,0600. Пара остается в фазе консолидации чуть ниже 1.0600 в начале пятницы. Германия сообщила, что индекс цен производителей (PPI) подскочил до 33,5% в годовом исчислении в апреле по сравнению с ожиданиями рынка 31,5%.

Пара GBP/USD продолжила недельный отскок после невдохновляющих результатов в среду. На момент написания статьи пара демонстрировала небольшой внутридневной прирост и торговалась вблизи отметки 1,2500. Данные, опубликованные сегодня Управлением национальной статистики Великобритании, показали, что розничные продажи в апреле выросли на 1,4%, превзойдя прогноз аналитиков о снижении на 0,2%. 

Пара USD/JPY остается ниже 128,00 утром в Европе после снижения в ходе азиатских торговых часов. Статистическое бюро Японии объявило в пятницу, что Национальный индекс потребительских цен вырос до 2,5% в годовом исчислении в апреле, с большим отрывом превзойдя прогноз рынка 1,5%.

Золото выросло более чем на 1% в четверг и закрыло дневные торги выше значимой 200-дневной SMA. XAU/USD демонстрирует небольшой внутридневной прирост в начале пятницы и торгуется чуть ниже отметки $1,850. Доходность 10-летних облигаций США держится на положительной территории, ограничивая потенциал роста драгметалла на данный момент.

Биткоин вырос вчера на 5% и, похоже, стабилизировался выше ключевого уровня в $30 000 в пятницу. Ethereum движется в узком боковом диапазоне немного выше отметки $2000 после отскока в четверг.

• Розничные продажи в Великобритании составили +1,4% в месячном исчислении в апреле, что стало приятным сюрпризом.
• Базовые розничные продажи в Великобритании выросли на 1,4% в месячном исчислении в апреле.
• Фунт взял курс на отметку 1,2500 на оптимистичных данных Великобритании.

Розничные продажи в Великобритании составили +1,4% за месяц в апреле против прогноза -0,2% и предыдущего показателя -1,2%. Базовые розничные продажи, не учитывающие продажи автомобильного моторного топлива, составили +1,4% м/м против прогноза -0,2% и -0,9% месяцем ранее.          

В годовом исчислении розничные продажи в Великобритании упали на 4,9% в апреле против прогноза -7,2% и 1,3% месяцем ранее, в то время как базовые розничные продажи снизились на 6,1% в отчетном месяце против ожиданий -8,4% и -0,2% месяцем ранее.

Реакция валют

Пара GBP/USD немного выросла на фоне неожиданного роста розничных продаж в Великобритании. На момент написания торги проходили на уровне 1,2485, +0,19% внутри дня.

Цена на золото намерена зарегистрировать первый внутринедельный приросту за пять недель. Быки отбили критическую 200-дневную скользящую среднюю (DMA) на уровне $1,838, пишет Двани Мехта из FXStreet.

«Календарь США в эту пятницу снова скуп на события, поэтому все внимание будет по-прежнему приковано к настрою инвесторов в отношении риска и динамике доходности и доллара. Денежные потоки, характерные для конца недели, также могут вступить в игру, вызывая резкие колебания цен на яркий металл».

«Если 200-DMA, которая сейчас является поддержкой на $1,838, снова будет пробита, максимум среды на $1,825 станет следующей поддержкой. Далее в игру вступит область спроса на $1,810-$1,808, и затем - бывшее сопротивление трендовой линии на уровне $1,798».

«Пятидневные максимумы на $1,849 будут повторно протестированы в случае возрождения покупок, что вновь укажет на потенциал роста к медвежьей 21-DMA на уровне $1,862».

«В целом, XAUUSD, вероятно, продолжит неустойчивые торги вокруг 200-DMA, готовясь к закрытию этой недели».

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ снова снизился, на сей раз - на 4,6 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили рост предыдущего дня и увеличились порядка на 49+ тыс. контрактов.

Природный газ активизируется в случае прорыва выше $8,50

Цены на природный газ развернули часть недавнего восходящего тренда в четверг. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на ограниченный потенциал дальнейшего снижения цены в самой ближайшей перспективе. В случае возобновления роста прорыв выше отметки $8,50 может привести к ускорению темпов укрепления.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил динамику двух предыдущих дней и снова понизился порядка на 8,3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже подхватили этот настрой и сократились примерно на 11,6 тыс. контрактов.

WTI все еще может протестировать $116,60

Цены на WTI в четверг развернулись после двух дней снижения подряд. Этот шаг, однако, был вызван коротким покрытием на фоне понижения показателей открытого интереса и объемов. Нельзя исключать коррекционного снижения в самой ближайшей перспективе, в то время как максимум от 24 марта на уровне $116,60 по-прежнему ограничивает потенциал роста.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снова снизился, на сей раз - примерно на 2,4 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем продолжили рост предыдущего дня и увеличились порядка на 25,5 тыс. контрактов.

Золото сдерживается барьером на $1850

В четверг цены на золото ощутимо выросли. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего укрепления цены в самой ближайшей перспективе. Попытки роста будут сдерживаться сопротивлением в области $1850 

Экономист UOB Group Ли Сью Энн предполагает, что Банк Индонезии сохранит учетную ставку без изменений на заседании, которое состоится на следующей неделе.

Ключевые тезисы

«Банк Индонезии считает, что инфляция останется в пределах целевого диапазона 2-4% в 2022 году, в соответствии со стабильностью IDR, а также политическими мерами, принятыми Центробанком и правительством».

«Наш пересмотренный прогноз инфляции на 2022 год (усредненный базис) в настоящее время составляет 3,3%. Мы продолжаем придерживаться мнения о том, что ЦБ сохранит свою базовую ставку без изменений в 1-м полугодии 2022 года. Тем не менее, мы считаем, что Банк Индонезии начнет повышать процентные ставки во второй половине 2022 года».

«В целом обесценивание иены помогает Японии», — заявил чиновник из Международного валютного фонда (МВФ), согласно Reuters.

Он также упомянул, что контроль над кривой доходности, применяемый Банком Японии, довольно эффективен, добавив: «Недавние движения иены соответствуют среднесрочным фундаментальным показателям».

Стоит отметить, что заместитель директора-распорядителя Международного валютного фонда (МВФ) Кенджи Окамура также предупредил: «Азиатские экономики должны помнить о побочных рисках, поскольку десятилетие нетрадиционной политики смягчения со стороны крупных центральных банков теперь отменяется быстрее, чем ожидалось».

В своем последнем отчете Министерство финансов Новой Зеландии прогнозирует, что экономика едва избежит рецессию в следующем году в условиях роста ставок и замедления спроса.

Ключевые тезисы  (Bloomberg)

«Казначейство прогнозирует, что инфляция замедлится с текущих 6,9% до 5,2% к июню 2023 года. Не ожидается ее возвращения к целевому диапазону РБНЗ в 1-3% до начала 2025 года».

«Как обычно, Казначейство включило альтернативный сценарий в бюджет». 

«Уклон в сторону снижения, который предполагает более устойчивую инфляцию и более резкий рост процентных ставок, сулит экономике мрачный прогноз: пять кварталов снижения ВВП подряд, начиная с начала 2023 года, а также всплеск безработицы». 

РБНЗ проведет на следующей неделе очередное заседение, по итогам которого ожидается еще одно повышение официальной ставки (OCR) на полпроцента.

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки сделал ряд комментариев по поводу движения иены после завершения встречи представителей G7.

Дополнительные тезисы

Отдельно на встрече G7 высокопоставленный чиновник министерства финансов Японии рассказал об экономических перспективах.

Ключевые замечания

Сегодня ЦБ Китая принял решение понизить ключевую 5-летнюю процентную ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (Loan Prime Rates, LPR).

• Китай устанавливает ставку по 1-летнему кредиту на уровне 3,70% против 3,70% месяцем ранее.
• Устанавливает ставку по 5-летнему кредиту на уровне 4,45% против 4,60% месяцем ранее.
• Снижает 5-летнюю ставку LPR на 15 базисных пунктов. Считается, что эта ставка является значимой для сектора недвижимости, поскольку она влияет на ставки по ипотечным кредитам.

Это решение последовало за дальнейшим снижением процентных ставок по ипотечным кредитам для некоторых категорий покупателей жилья, что является еще одной мерой по поддержке национального рынка недвижимости и возрождению сбавляющего обороты двигателя второй по величине экономики в мире.

«Федеральная резервная система США повысит процентные ставки к концу этого года еще больше, чем ожидалось всего месяц назад, подпитывая и без того значительные риски рецессии», — говорится в последнем опросе экономистов Reuters, опубликованном в ходе азиатской сессии в пятницу.

Дополнительные выводы