Новости и прогнозы рынков CFD — 21-09-2022

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует дальнейшие перспективы монетарной политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 75 базисных пунктов до диапазона 3-3,25% по итогам сентябрьского заседания.

Ключевые цитаты

"Есть довольно большая группа, которая ожидает +100 базисных пунктов к концу года".

"Медианный прогноз предполагает повышение ставки на 125 базисных пунктов к концу года".

"Показатели базовой инфляции PCE находятся не там, где мы ожидали или хотели их видеть".

"Продажи MBS - это не то, рассмотрение чего я ожидаю в ближайшей перспективе".

"Мы очень хорошо осведомлены о том, что происходит в других экономиках мира и наоборот".

"Мы оказываем влияние на расходы, чувствительные к процентным ставкам, экспорт и импорт".

"Все еще имеются очень значительные сбережения, которые могут поддержать рост экономики".

"Есть вероятность, что рост экономики может оказаться сильнее, чем мы прогнозируем, и это хорошо".

"Мы не можем не добиться снижения инфляции до 2%".

"Очень высока вероятность периода гораздо более низких темпов роста экономики".

"Нам нужен рост безработицы и ослабление условий на рынке труда".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует дальнейшие перспективы монетарной политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 75 базисных пунктов до диапазона 3-3,25% по итогам сентябрьского заседания.

Ключевые цитаты

"Вполне вероятно, что количество вакансий может сократиться без значительного роста безработицы".

"Долгосрочные инфляционные ожидания в текущем цикле остаются достаточно устойчивыми".

"Это также облегчит снижение инфляции".

"Часть инфляции вызвана шоком со стороны аспекта предложения".

"Цены на сырьевые товары, похоже, достигли своего пика".

"Если шоки аспекта предложения тоже ослабнут, это также может ослабить давление на инфляцию".

"Восстановление стабильности цен при достижении мягкой посадки экономики - сложная задача".

"Никто не знает, будет ли у нас рецессия, и если да, то насколько глубокой она будет".

"Шансы на мягкую посадку, вероятно, уменьшатся в зависимости от того, в какой степени (в терминах как масштабов, так и продолжительности) политика должна быть более ограничительной".

"Но отказ от снижения инфляции принесет гораздо большую боль".

"Мы считаем, что нам необходимо повысить жесткость политики до ограничительного уровня".

"Под ограничительным я подразумеваю значительное понижательное давление на инфляцию".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует дальнейшие перспективы монетарной политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 75 базисных пунктов до диапазона 3-3,25% по итогам сентябрьского заседания.

Ключевые цитаты

"Мое главное послание заключается в том, что FOMC решительно настроен на снижение инфляции".

"Наше внимание сосредоточено на снижении инфляции. Для этого, мы думаем, нам понадобится ослабление рынка труда и экономический рост ниже тренда".

"Пока есть лишь скромные свидетельства охлаждения рынка труда".

"В свете высокой инфляции мы считаем, что нам придется довести ставку по фондам до ограничительного уровня и удерживать ее на нем в течение некоторого времени".

"Прежде чем снижать ставки, мы бы хотели быть твердо уверенными в том, что инфляция возвращается к 2%".

"Нет уверенности в том, как будет развиваться экономика, нужно перевести политику на ограничительный уровень".

"Есть вероятность, что мы дойдем до определенного уровня по ставкам и останемся там, но пока мы не достигли его".

"Мы только что достигли сегодня самых низких уровней того, что мы считаем ограничительным".

"Нам еще есть куда двигаться в отношении ставок".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует дальнейшие перспективы монетарной политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 75 базисных пунктов до диапазона 3-3,25% по итогам сентябрьского заседания.

Ключевые цитаты

"Темпы повышения ставок будут зависеть от поступающих данных и прогнозов".

"В определенный момент станет целесообразным замедлить темпы повышения ставок".

"Мы продолжим принимать решения от заседания к заседанию".

"Нам потребуется ограничительная политика, вероятно, в течение некоторого времени".

"Точечные прогнозы не являются планом или обязательством".

"Мы предпринимаем решительные, быстрые шаги".

"Снижение инфляции, вероятно, потребует продолжительного периода роста экономики ниже тренда".

"Мы будем продолжать в том же духе до тех пор, пока не будем уверены, что с инфляцией покончено".

"Мы сделаем все возможное для достижения наших целей".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует дальнейшие перспективы монетарной политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 75 базисных пунктов до диапазона 3-3,25% по итогам сентябрьского заседания.

Ключевые цитаты

"Мы ожидаем, что условия спроса и предложения на рынке труда со временем придут в более сбалансированное состояние".

"Инфляция остается значительно выше нашего целевого уровня 2%".

"Ценовое давление наблюдается по широкому спектру товаров и услуг".

"Участники продолжают отмечать повышательные риски для инфляции".

"Нет оснований для самоуспокоенности в отношении инфляции".

"Проявляем высокое внимание к рискам инфляции".

"В ближайшие месяцы мы будем искать убедительные доказательства того, что инфляция снижается".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует дальнейшие перспективы монетарной политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 75 базисных пунктов до диапазона 3-3,25% по итогам сентябрьского заседания.

Ключевые цитаты

"Мы твердо намерены снизить инфляцию".

"Ценовая стабильность - наш фундаментальный принцип".

"Экономика не работает без ценовой стабильности".

"Мы целенаправленно меняем наш политический курс".

"Жилищный сектор значительно ослаб".

"Более слабый экономический рост за рубежом сдерживает экспорт".

"Рынок труда остается крайне дефицитным, а рост заработной платы - высоким".

"Рост числа рабочих мест был активным".

"Рынок труда по-прежнему не сбалансирован".

Сводка экономических прогнозов ФРС США, так называемая "точечная диаграмма", показала в среду, что медианный прогноз по ставке ФРС на конец 2023 года составляет 4,6% по сравнению с оценкой 3,8% в июньской "точечной диаграмме".

Основные тезисы (Reuters)

"Медианный прогноз членов FOMC по ставке по федеральным фондам на конец 2022 года составляет 4,4% против 3,4% в июньском прогнозе".

"Медианный прогноз по ставке на конец 2024 года 3,9% (предыдущий прогноз 3,4%)".

"Медианный прогноз по ставке на конец 2025 года 2,9%".

"Медианный прогноз по ставке в более долгосрочной перспективе 2,5% (ранее 2,5%)."

"Уровень безработицы в США на конец года 3,8% в 2022 году (ранее 3,7%); 4,4% в 2023 году (ранее 3,9%); 4,4% в 2024 году (ранее 4,1%); 4,3% в 2025 году; в долгосрочной перспективе 4,0% (ранее 4,0%)".

"Прогноз по инфляции PCE составляет 5,4% в 2022 году (ранее 5,2%); 2,8% в 2023 году (ранее 2,6%); 2,3% в 2024 году (ранее 2,2%); 2,0% в 2025 году; долгосрочный уровень 2,0% (ранее 2,0%)".

"Прогноз по росту ВВП 0,2% в 2022 году (пред. 1,7%); 1,2% в 2023 году (пред. 1,7%); 1,7% в 2024 году (пред. 1,9%); 1,8% в 2025 году; долгосрочный рост на уровне 1,8% (пред. 1,8%)".

"Один из чиновников ФРС считает, что ВВП США сократится в 2023 году".

"Сводка экономических прогнозов предполагает еще как минимум одно повышение ставки на 75 базисных пунктов в 2022 году, без последующих понижений ставки до 2024 года".

Федеральная резервная система США в среду объявила о повышении ключевой ставки по федеральным фондам на 75 б.п. до диапазона 3-3,25%. Решение ЦБ совпало с консенсус-прогнозом.

Реакция рынка

В качестве первой реакции индекс доллара США подскочил до самого высокого за последние два десятилетия уровня - 111,50, набрав более 1% внутри дня.

Основные тезисы сопроводительного заявления ЦБ

"ФРС уделяет большое внимание инфляционным рискам и твердо намерена вернуть инфляцию к отметке 2%".

"Рост числа рабочих мест был значительным, уровень безработицы остается низким".

"Последние показатели указывают на умеренный рост расходов и производства".

"Инфляция остается повышенной, отражая дисбалансы, связанные с пандемией, рост цен на продукты питания и энергоносители, а также более широкое ценовое давление."

"Ситуация в Украине создает дополнительное повышательное давление на инфляцию, оказывая влияние на глобальную экономическую активность."

"Готовы корректировать политику по мере необходимости".

"Итоги голосования были единогласными".

Федеральная резервная система США в среду объявила о повышении ключевой ставки по федеральным фондам, на 75 б.п. до диапазона 3-3,25%. Решение ЦБ совпало с консенсус-прогнозом.

• Еще одна просадка EUR/USD привела цену к многолетним минимумам.
• Евро остается под давлением, так как трейдеры ожидают решения ФРС.
• Заседание FOMC вызовет волатильность на финансовых рынках.

Пара EUR/USD продолжила падение в ходе американской сессии и достигла дна на отметке 0,9865, что стало самым низким уровнем за две недели, и всего на один пункт превышет минимум этого года. Пара остается вблизи минимумов, пока трейдеры ожидают решения FOMC.

Сначала Россия, потом доллар... теперь ФРС?

Евро уже пострадал от растущей геополитической напряженности. Президент России Владимир Путин ранее в среду объявил о частичной мобилизации.

Несмотря на осторожный настрой среди инвесторов, доходность в Европе и США продолжала расти. Доходность 10-летних облигаций в США составляет 3,56%, а 2-летних - поднялась выше 4,00% впервые с 2007 года. В Германии кривая доходности 5-летних и 30-летних облигаций инвертировались впервые с 2008 года.

Экономические данные, опубликованные в среду, показали седьмое подряд ежемесячное снижение продаж вторичного жилья в США в августе. Снижение на 0,4% привело к тому, что годовой показатель составил 4,7 миллиона, что оказалось лучше прогноза 4,8 млн.

Несмотря на новости об РФ и макроданные США, внимание рынков сейчас приковано к FOMC, который в 21.00 мск. объявит свое решение по монетарной политике. ФРС также опубликует новые макроэкономические прогнозы, а глава ЦБ Пауэлл проведет пресс-конференцию.

Ожидается, что решение ЦБ, тон комментариев, точечная диаграмма и заявления Пауэлла окажут значительное влияние на финансовые рынки, включая доллар США. Индекс DXY подходит к заседанию, торгуясь на самом сильном с июня 2002 года уровне выше отметки 111,00.

Технические уровни

• Доллар США сохраняет уверенный настрой в ходе спокойной сессии в преддверии заседания ФРС.
• В центре внимания остается заседание FOMC (21.00 мск.).
• AUD/USD оказалась на самом низком уровне с мая 2020 года.

Пара AUD/USD не смогла восстановиться и достигла свежего двухлетнего минимума на уровне 0,6652. Он остается около минимумов, пока участники рынка ожидают итогов заседания ФРС.

Сочетание более сильного доллара США, поддерживаемого ростом доходности в США, и осторожного тона на финансовых рынках, удерживает AUD/USD под давлением.

Акции на Уолл-стрит выросли в среднем на 0,40%, но настрой рынокв в отношении рисков не выглядит столь позитивным, особенно после выступления президента России Путина, объявившего о частичной военной мобилизации и пригрозившего Западу ядерным ответом.

В центре внимания находится Федеральная резервная система, которая объявит о своем решении по монетарной политике в 21.00 мск. Ожидается повышение ставки на 75 базисных пунктов. Пресс-конференция председателя Пауэлла состоится в 21.30 мск. Ожидается "ястребиный" тон. Доходность в США и доллар США растут перед этим событием. Индекс DXY находится на многолетних максимумах выше отметки 111,00, а 2-летняя доходность впервые с 2007 года превышает 4,00%.

Экономические данные, опубликованные в среду, показали седьмое подряд ежемесячное снижение продаж вторичного жилья в США в августе. Снижение на 0,4% привело к тому, что годовой показатель составил 4,7 миллиона, что оказалось лучше прогноза 4,8 млн.

Пара AUD/USD продолжает находиться под давлением. В случае прорыва ниже 0,6650 следующая поддержка может вступить в игру на уровне 0,6600, за которым последуют 0,6580 и 0,6565. Чтобы ослабить медвежье давление, австралийцу необходимо восстановиться и закрепиться выше 0,6680. Следующее сопротивление ожидается на уровне 0,6730/35, а затем на 0,6770.

Технические уровни

Премьер-министр Великобритании Лиз Трасс заявила в среду, что в Великобритании будут созданы инвестиционные зоны с низким уровнем налогообложения, сообщает Reuters. "Наряду с налоговым заявлением, которое представит канцлер (министр финансов), он также представит ряд реформ, направленных на сферу предложения, чтобы сделать нашу экономику более продуктивной в долгосрочной перспективе, в таких областях, как финансовые услуги", - добавила Трасс.

Что касается потенциального торгового соглашения с США, она повторила, что Лондон открыт для переговоров по торговому соглашению, когда США будут готовы к этому.

Реакция рынка

После этих комментариев британский фунт остается под медвежьим давлением. На момент написания статьи пара GBP/USD торговалась на уровне 1,1330, где она снизилась на 0,45% внутри дня.

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 16 сентября +1,142 млн бар. против прогноза +2,161 млн и пред. +2,442 млн – прирост 3-ю неделю подряд
• Запасы бензина +1,569 млн против прогноза -430 тыс. и пред. 1,768 млн
• Запасы дистиллятов +1,231 млн против прогноза +420 тыс. и пред. +4,219 млн
• Запасы в Кушинге  +343 тыс. против пред. -135 тыс.
• Загрузка производственных мощностей НПЗ против прогноза и пред. +0,6%
• Производство осталось во флэте на 12,1 млн бар/д  

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал увеличение запасов нефти на 1,035 млн и бензина – на 3,225 млн, так что сегодняшний результат уже не стал неприятной неожиданностью для черного золота.

Цены на нефть WTI ранее сегодня отметили максимум на $86.68 на фоне новостей о частичной мобилизации в РФ, но затем откатились к $83.77 и вернулись во внутридневной флэт, а в ответ на данные релиза просели из области $84.50.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

• Продажи вторичного жилья в США умеренно снизились в августе.
• Индекс доллара США остается на положительной территории выше отметки 110,50 после выхода данных.

Продажи вторичного жилья в США снизились в августе седьмой месяц подряд до сезонно скорректированного годового показателя 4,8 млн, сообщила Национальная ассоциация риэлторов (NAR) в четверг. Продажи снизились на 0,4% и 19,9% в месячном и годовом исчислении, соответственно.

"Медианная цена продажи существующих домов выросла на 7,7% по сравнению с показателем годичной давности и составила $389 500", - отмечается в публикации NAR.

Реакция рынка

Похоже, что эти данные не оказали существенного влияния на динамику доллара по отношению к своим основным конкурентам. На момент написания статьи индекс доллара США вырос на 0,5% внутри дня и составлял 110,75.

Йенс Столтенберг, генеральный секретарь НАТО, заявил агентству Reuters в среду, что заявление президента России Владимира Путина о военной мобилизации и угроза применить ядерное оружие были "опасной и безрассудной риторикой".

Дополнительные тезисы

"Ядерная война никогда не должна быть развязана".

"НАТО позаботится о том, чтобы в Москве не было недопонимания относительно серьезности применения ядерного оружия".

"Пока никаких изменений в ядерной позиции России нет".

"Речь Путина показывает, что война идет не по его планам".

"Путин просчитался по Украине, он совершил большую ошибку".

"Дополнительные войска приведут к эскалации конфликта в Украине".

"Уверен, что союзники по НАТО ратифицируют членство Швеции, Финляндии".

"Надеетсяь, что конфликт в Украине закончится за столом переговоров, но Киеву нужен приемлемый результат".

"НАТО не будет заниматься такой же опасной, безрассудной ядерной риторикой, как Путин".

"НАТО должна быть готова к длительному противостоянию с Путиным".

Трудно увидеть краткосрочное решение, пока Россия не признает Украину суверенным государством".

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на настрой рынка в отношении риска. На момент написания статьи основные индексы Уолл-стрит выросли на 0,3% - 0,5%.

Пара GBP/USD опустилась до 37-летнего минимума в нижней части диапазона 1,13-1,14. Экономисты из Scotiabank ожидают, что пара понесет дальнейшие потери.

Сопротивление находится на уровне 1.1350/75

"Новые циклические минимумы и слабый - пока что - отскок, который с трудом восстановился в район 1,1350, делают фунт уязвимым для новых потерь в краткосрочной перспективе".

"Мы отмечаем сопротивление на 1.1350/75 и 1.1450/60".

"Поддержка находится на 1.1300/10, и на последующем круглом уровне".

"Иностранные инвесторы в последние месяцы выходят из британских облигаций и могут потребовать более привлекательной доходности, прежде чем вернуться".

Луни в определенной степени противостоит волатильности доллара США. Однако пара USD/CAD получает надежную поддержку в области 1,3340/50, пишут экономисты Scotiabank.

Более широкие риски все еще указывают на возможность дополнительного роста доллара США

"Внутридневная динамика указывает на то, что рост доллара США остановился в верхней части диапазона 1,33-1,34, при этом CAD оказался (на удивление) устойчивым к волатильности, которая затронула другие основные валюты в начале сессии".

"Впрочем, сильная поддержка для доллара США располагается в районе 1.3340/50 (бывшее сопротивление), и CAD необходимо отыграть уровень 1.3225 (по крайней мере), чтобы продемонстрировать какую-либо техническую силу в краткосрочной перспективе."

"Более широкие риски по-прежнему указывают на дополнительный рост доллара США (1,3651 - уровень Фибо 61,8% коррекции падения бакса в 2020/21 годах)".

EUR/SD резко падает на новостях из России. Экономисты из Scotiabank ожидают, что пара протестирует минимум начала сентября на уровне 0,9865.

Напряженность в Украине нарастает

"Объявление России о том, что она призовет 300 тысяч резервистов для участия в СВО в Украине, и ядерные угрозы Путина в ответ на "шантаж" Запада потрясли рынки. Новость о мобилизации фактически сводит на нет слабые надежды на более спокойный геополитический фон, которые вызвало недавнее контрнаступление Украины, и предполагает, что впереди еще долгий конфликт".

"Просадка евро ниже зоны поддержки 0,9950, которая поддерживала рынок на прошлой неделе, заставляет евро снова выглядеть ослабленным и уязвимым, при этом под угрозой находится минимум начала сентября на 0,9865".

"Более широкий нисходящий тренд сохраняется, и безопасная зона для евро (выше 1.0130) остается очень далекой".

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, усиливающаяся напряженность между Европой и Россией оказала сегодня негативное влияние на евро. Далее вечером Федеральная резервная система США объявит свое решение по монетарной политике.

«Пара EUR/USD упала до 0,9983, свежего двухнедельного минимума, но затем немного отскочила и в настоящее время торгуется на уровне 0,9910. Единая валюта резко просела после того, как президент России Владимир Путин объявил о чакстичной мобилизации. 300 000 граждан будут призваны из резерва на службу в Украине. Страны-члены ЕС провели встречу, чтобы обсудить скоординированный ответ на последние события, по словам пресс-секретаря Европейской комиссии Питера Стано.

Доллар США вырос на фоне падения акций, а доходность продолжала прессовать недавние максимумы, хотя европейским акциям удалось отыграть большую часть ранних потерь перед открытием Уолл-стрит.

Что касается экономических данных, США опубликовали статистику по заявкам на ипотеку MBA за неделю, закончившуюся 16 сентября. Показатель вырос на 3,8%. Позже в ходе сессии в США будут опубликованы данные по продажам вторичного жилья за август, однако основное внимание будет приковано к решению ФРС США по монетарной политике. Ожидается, что центральный банк повысит базовую ставку на 75 б.п., однако возможны "ястребиные" сюрпризы, поскольку инфляция в стране остается на рекордно высоком уровне. Кроме того, центральный банк представит свежие экономические прогнозы, и все это должно может вызвать реакцию доллара США».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, технически пара демонстрирует медвежий  настрой и рискует упасть до новых многолетних минимумов.

«В ожидании оглашения сегодняшнего вердикта ФРС пара EUR/USD консолидируется. С технической точки зрения, риски смещены в сторону понижения. Дневной график показывает, что пара продлила падение ниже находящейся во флэте 20-дневной SMA, которая проходит ниже уверенно-медвежьих более длинных МА. Технические индикаторы, тем временем, держатся в пределах отрицательных уровней, демонстрируя импульс разной силы. Индикатор моментума незначительно отскочил, в то время как RSI продолжил падение и в настоящее время находится на уровне 39.

На 4-часовом графике видно, что EUR/USD остается значительно ниже всех своих скользящих средних, причем 20-дневная SMA повернула на юг, проходя ниже более длинных МА. Технические индикаторы частично отыграли падение, но остаются вблизи уровней перепроданности, что не позволяет говорить о потенциальном восстановлении курса.

Уровни поддержки: 0,9900 0,9860 0,9815

Уровни сопротивления: 0,9950 1,0005 1,0045».

Золото воспользовалось статусом "безопасного убежища" и подорожало выше $1 670, поскольку инвесторы бегут от рисков после того, как президент России Владимир Путин объявил о военной мобилизации. Однако внимание приковано к Федеральной резервной системе. Ястребиное повышение ставки окажет давление на желтый металл, считают стратеги TD Securities.

FOMC предоставит больше "ястребиных" сигналов

"Золото привлекло спрос как безопасное убежище, поскольку Россия обострила ситуацию в Украине, а Путин объявил частичную мобилизацию в России и пригрозил применением ядерного оружия. Тем не менее, сегодня день ФРС, и агрессивные ожидания в отношении ставки ФРС закладываются в цены".

"Устойчивая инфляция продолжает поддерживать агрессивные усилия ФРС, и мы ожидаем, что FOMC проведет третье подряд повышение ставки на 75 б.п., в результате чего та окажется значительно выше, чем предполагаемый долгосрочный нейтральный уровень. Мы также ожидаем, что Комитет подаст более "ястребиные" сигналы через обновление своих экономических прогнозов и что Пауэлл будет придерживаться своего послания в Джексон Хоул".

"Хотя цены, безусловно, слабы, динамика цен на драгоценные металлы еще может сохранять потенциал продолжения падения, поскольку режим ограничительных ставок будет действовать еще долго. Действительно, цены на золото и серебро имеют тенденцию к систематическому ослаблению, когда рынки ожидают, что реальный уровень ставки по фондам ФРС поднимется выше нейтральной ставки, согласно оценке Лаубаха-Уильямса."

Евро остается под давлением на фоне усиления напряженности в Украине. Пара EUR/USD может упасть до минимума июня 2002 года в районе 0,9305, считают экономисты BBH.

Конфликт в Украине снова накаляется

"Учитывая ухудшение фундаментальных показателей, мы ожидаем, что евро вскоре пробьет минимум цикла этого месяца в районе 0,9865, и сохраняем нашу среднесрочную цель на минимуме июня 2002 года в районе 0,9305".

"Президент России Путин объявил о частичной мобилизации. Это произошло сразу после вчерашнего объявления о том, что районы Донецка и Луганска в ближайшие дни проведут референдум о присоединении к России. Украина и Запад не признают эти голосования, поэтому напряженность, скорее всего, останется высокой, а дипломатического решения не предвидится. Таким образом, боевые действия легко могут стать более масштабными, если Украина предпримет какие-либо усилия, чтобы вернуть эти регионы."

"Усиление бегства от риска говорит о том, что в последние недели рынки стали слишком расслабленными в отношении ситуации в Украине."

• EUR/USD остается под давлением и опускается ниже 0,9900.
• Минимум 2022 года располагается на отметке 0,9863 (от 6 сентября).

EUR/USD углубляет недельную коррекцию и пробивает в среду ключевую поддержку на отметке 0,9900.

Пара начала коррекционное снижение, которое может дойти до минимума 2022 года на уровне 0,9863 (от 6 сентября). Потеря этой области приведет к тому, что на радаре снова окажется минимум декабря 2002 года на отметке 0,9859 и далее - минимум октября 2022 года на отметке 0,9685.

В более долгосрочной перспективе медвежий настрой в паре будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0709.

Дневной график EUR/USD

• DXY продолжает расти и приближается к области 111.00.
• Заседание FOMC подвергнет испытанию продолжающийся забег быков.

Индекс DXY продолжает развивать благоприятное начало недели и устанавливает новые 20-летние максимумы чуть ниже отметки 111.00 в среду.

Перспективы дальнейшего роста доллара должны оставаться неизменными до тех пор, пока индекс торгуется выше 7-месячной линии поддержки в районе 106,70. Поглощение пика 2022 года на отметке 110,86 (от 21 сентября) может обусловить быстрый рывок рынка к барьеру 111,00.

В более долгосрочной перспективе ожидается, что DXY сохранит конструктивный настрой, пока находится выше 200-дневной SMA на уровне 101,87.

Дневной график DXY

• EUR/JPY находится под понижательным давлением и пробивает отметку 142,00.
• Сопротивление располагается в районе максимума 2022 года на 145.63.

EUR/JPY углубляет просадку вторника, ненадолго прорвавшись  ниже уровня поддержки 142.00.

Кросс пока находится в рамках многосессионного диапазона. Прорыв из него может открыть дверь для потенциального визита в область максимума 2022 года на 145,63 (от 12 сентября).

Тем временем, пока пара находится выше 200-дневной SMA на 135,45, ее перспективы должны оставаться конструктивными.

Дневной график EUR/JPY

Старший экономист UOB Group Джулия Го и экономист Локе Сив Тинг рассматривают последние данные по торговому балансу Малайзии.

Ключевые тезисы

Внешняя торговля Малайзии неожиданно показала более значительный рост в прошлом месяце, отчасти благодаря эффекту низкой базы годичной давности. Рост экспорта в августе достиг 16-месячного максимума в 48.2% г/г (июль: +38.0%, оценка UOB: +30.5%, оценка Bloomberg: +34.3%) в результате трехзначного роста реэкспорта (+112.5%) против двузначного роста внутреннего экспорта (+34.8%). Импорт показал рекордный годовой рост на 67.6% (июль: +41.8%, оценка UOB: +48.0%, оценка Bloomberg: +48.0%). Это привело к увеличению профицита торгового баланса до 16.9 млрд. MYR с 15.6 млрд. MYR в предыдущем месяце.

Увеличение поставок сырьевых товаров и электротехнической и электронной продукции (E&E) на фоне более высокого спроса со стороны почти всех торговых партнеров стало ключевым фактором уверенного роста экспорта в августе. Экспорт нефтепродуктов, сжиженного природного газа (СПГ) и оптического и научного оборудования зарегистрировал самые высокие месячные значения в этом месяце. Экспорт в страны АСЕАН, Южную Корею и Гонконг вырос более чем на 50%, а поставки в США подскочили на 38,2%, больше всего за 15 месяцев.

Учитывая, что данные по экспорту за август опровергли наши предыдущие ожидания мягкой динамики в большей части 2 половины 2022 года, а рост экспорта за год на 30,3% еще больше отдалился от нашего целевого показателя роста за весь год в 18,0%, мы повышаем наш прогноз роста экспорта до 26,0% на 2022 год, при этом статистическая база и влияние цен на сырьевые товары остаются неясными факторами для прогноза. Мы ожидаем, что недавнее снижение цен на основные сырьевые товары и сохраняющаяся глобальная неопределенность, в частности, риск глобальной рецессии, будут оказывать негативное влияние на перспективы экспорта Малайзии в 2023 году, что приведет к скромному росту экспорта на 1,5% в следующем году

Пара GBP/USD сумела совершить отскок после падения до самого низкого уровня с 1985 года на отметке 1.1304 ранее в течение дня. Как пишет анеалитик FXStreet Эрен Сензегер, "ястребиные ставки Банка Англии (BoE) могут помочь британскому фунту оставаться устойчивым по отношению к доллару в преддверии объявления политики Федеральной резервной системы США.

Ранее в тот же день президент России Владимир Путин объявил о частичной военной мобилизации, утверждая, что Запад пытается уничтожить Россию. Хотя первоначальная реакция рынка заставила инвесторов искать убежище, британский индекс FTSE 100 начал расти, что говорит о том, что настроение на рынке улучшается, несмотря на эскалацию геополитической напряженности. Министерство по делам бизнеса Великобритании заявило в среду, что оно ограничит стоимость электроэнергии и газа для предприятий, что позволит вернуться тяге к риску.

Между тем, агентство Reuters сообщило в начале дня, что рынки оценивают 75%-ную вероятность повышения ставки Банка Англии на 75 базисных пунктов (б.п.) 22 сентября.

На поздней американской сессии ожидается, что ФРС повысит учетную ставку на 75 базисных пунктов до диапазона 3-3,25%. Обновленная сводка прогнозов, так называемая точечная диаграмма, будет тщательно изучаться инвесторами, которые ищут свежие подсказки относительно перспектив политики центрального банка США.

Июньская точечная диаграмма указывал на конечную ставку в 3,8% в 2023 году. Если политики FOMC считают, что в следующем году ставка вырастет до 5% и останется на этом уровне, доллар может продолжить опережать своих основных конкурентов. С другой стороны, прогноз конечной ставки ниже 4,5% может быть воспринят как обнадеживающее событие для фондовых трейдеров и спровоцировать распродажу доллара в краткосрочной перспективе".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует ситуацию по паре GBPUSD:

"Пара GBP/USD сумела совершить отскок после падения до самого низкого уровня с 1985 года на отметке 1.1304 ранее в течение дня. Ястребиные ставки Банка Англии (BoE) могут помочь британскому фунту оставаться устойчивым по отношению к доллару в преддверии объявления политики Федеральной резервной системы США.

Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике начал расти после того, как встретил поддержку вблизи отметки 30, что говорит о технической коррекции пары. 1.1350 (бывшая поддержка, статический уровень) выступает в качестве первого сопротивления перед 1.1400 (психологический уровень, 20-периодная SMA) и 1.1450 (статический уровень).

Первая поддержка расположена на 1.1300 (психологический уровень, многодесятилетние минимумы) перед 1.1250 (статический уровень) и 1.1200 (психологический уровень)".

Рынок вполне уверен, что ФРС повысит коридор ставки на 75 азисных пунктов. Реакция доллара США зависит от публикации новых "точечных прогнозов" и пресс-конференции председателя ФРС Джея Пауэлла, сообщают экономисты Commerzbank.

Лирика "прогнозов" и проза Пауэлла

"В июне "точечные прогнозы" для конца 2022 года в основном находились между 3% и 3,75%. Если они будут пересмотрены умеренно в сторону повышения, это не будет позитивным сюрпризом для рынка, а лишь подтверждением его собственного мнения. Денежный рынок ожидает, что ставка по федеральным фондам составит 4% к концу 2022 года. Это означает, что повышение ставки на конец 2022 года уже было заложено в цены.

С момента публикации последних прогнозов рынок оценивает более высокий максимальный уровень ключевой ставки ФРС, но одно не изменилось: ожидание того, что после этого процентные ставки снова снизятся до уровня чуть выше 3%. Если новые точечные диаграммы будут свидетельствовать об обратном, это станет позитивным сигналом для доллара США.

Пауэллу трудно звучать более "ястребино", чем он сделал это в Джексон-Хоул. Мне трудно представить себе более "ястребиные" (и, следовательно, позитивные для доллара) слова"

Поскольку Пауэлл уже звучал настолько ястребино, насколько это можно себе представить, возрастает риск того, что все, что он скажет сейчас, будет истолковано (или неверно истолковано) как менее ястребиное, как изменение направления и может иметь более негативный для доллара эффект.

Если доллар уже торгуется на очень высоких уровнях, будет трудно найти аргументы, которые поддержат его дальше".

Медвежий рынок был обусловлен многократным сжатием, в результате чего оценки выглядят относительно привлекательными. Тем не менее, ожидаемая слабость доходов может ограничить потенциал роста акций, сообщают экономисты Charles Schwab.

Ключевые тезисы

• Неоспоримой реальностью сегодня является то, что ФРС остается в одном из самых агрессивных циклов повышения ставок в истории. Это подтверждается тем, что мы видели в этом году, и это исторически утяжеляет оценки.
• Акции, ориентированные на рост, составляют сегодня гораздо большую часть рынка по сравнению с прошлой эпохой, когда инфляция превышала 8%. Если рост процентных ставок продолжит снижать стоимость этих акций, а рост прибыли замедлится, то у маржи прибыли будет меньше возможностей для роста.
• Важна не точность величины снижения мультипликаторов. Скорее, важно направление, и на данный момент оно продолжает указывать вниз, в соответствии с понижательной траекторией оценок роста прибыли.
• На минимумах середины июня акции сбрасывали со счетов множество негативных новостей. Недавняя слабость явно отражает все еще высокую инфляцию и настрой "не бороться с ФРС". Но впереди еще предстоит дальнейшее повышение оценок прибыли и, вероятно, дальнейшая волатильность акций. Сохраняйте самообладание.

Пара USD/CNH может продолжить расти и протестировать 7.1000, как только оставит позади 7.0500, считают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что доллар США будет торговаться в диапазоне 6.9800/7.0220. Однако доллар достиг максимума на 7.0325. Несмотря на рост, восходящий импульс не сильно улучшился. Тем не менее, доллар может продолжить рост, но вряд ли ему удастся преодолеть основное сопротивление на 7.0500. Максимум прошлой недели в районе 7.0430 уже является сильным уровнем сопротивления. Поддержка находится на 7.0220, но только прорыв уровня 7.0150 будет свидетельствовать об ослаблении текущего повышательного давления".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наш прогнощ от понедельника (19 сентября, спот на 6.9980) остается в силе. Как было указано, хотя резкий откат от максимума на 7.0427 несколько ослабил восходящий импульс, у доллара все еще есть шанс подняться до 7.0500. Только прорыв уровня 6.9750 ("сильный уровень поддержки" вчера находился на 6.9660) будет свидетельствовать о том, что сила доллара, начавшаяся неделю назад, исчерпала себя. В перспективе, если уровень 7.0500 будет пробит, внимание сместится на 7.1000".

Наступил важный день заседания FOMC. Экономисты Société Générale считают, что пара EUR/USD может протестировать минимум 0,9851 от 6 сентября в зависимости от размера повышения ставки в США.

100 базисных пунктов не исключены

"Поскольку ФРС, вероятно, предпримет решительные действия позже сегодня, не исключено, что путь к новому минимуму в паре EUR/USD уже проложен.

Пара выше 0,99, но может последовать повторное тестирование минимума 0,9851 от 6 сентября в зависимости от размера повышения ставки в США и обновления точечных прогнозов на 2023-2024 годы.

Мы прогнозируем третье последовательное повышение ставки по федеральным фондам на 75 б.п. сегодня, но неожиданное повышение базового индекса потребительских цен на прошлой неделе означает, что не исключено повышение на 100 б.п. Мы считаем, что ставка по федеральным фондам будет находиться некоторое время в районе 4,125%, а снижение ставки, скорее всего, будет отложено до 2024 года. Более агрессивный профиль теоретически должен привести к повышению уровня безработицы. Болевая торговля, если она материализуется, вероятно, будет заключаться в  падении акций, дальнейшей инверсии кривой (2/10-летняя доходность достигнет максимума -50 б.п.?) и укреплении доллара".

Доллар сохранил хорошую динамику до сих пор на этой неделе. По мнению экономистов ING, Федеральная резервная система может продолжать оказывать поддержку.

Ястребиное повышение ставки ФРС на 75 базисных пунктов может поддержать курс доллара

"Мы ожидаем повышения ставки ФРС на 75 б.п., сопровождаемого "ястребиным" тоном и точечными прогнозами, которые могут показать конечную ставку в районе 4,25-4,50%. Мы считаем, что это может сохранить неустойчивость рисковых настроений и оказать дальнейшую поддержку доллару.

Поскольку связь между динамикой краткосрочных ставок и большинством пар Б10 в последнее время ослабла, ожидается, что большая часть реакции рынка будет обусловлена реакцией глобальных акций - здесь все еще "ястребиный" тон ФРС может быть воспринят не как хорошая новость, и это еще одна причина, по которой мы ожидаем, что безопасный доллар прдолжит пользоваться спросом".

Никаких изменений в боковой торговле USD/JPY, так как ожидается, что в ближайшие несколько недель пара продолжит торговаться в диапазоне 141.40-144.70.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Наши ожидания, что доллар США будет торговаться с уклоном вниз, оказались неверными, так как он торговался между 142.93 и 143.92, а затем закрылся на 143,72 (+0.36%). Восходящий импульс немного усилился, и доллар может подняться выше 144.00. Учитывая слабое восходящее давление, доллар вряд ли сможет закрепиться выше этого уровня. Поддержка находится на 143.20 и 142.80".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Нам нечего добавить к вчерашнему прогнозу (20 сентября, спот на 143.00). Как уже отмечалось, мы по-прежнему ожидаем, что доллар США будет торговаться в боковике 141.40/144.70. В перспективе, пока не будет явного прорыва 141.40, доллар может попытаться подняться выше 145.00 на более позднем этапе".

Пара EUR/USD понесла большие потери и опустилась ниже 0,9900 на ранних торгах европейской утренней сессии в среду. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "хотя техническая картина на ближайшую перспективу указывает на перепроданность, паре будет трудно возобновить рост на фоне эскалации геополитической напряженности.

Президент России Владимир Путин объявил о частичной военной мобилизации и отметил, что готов предпринять необходимые шаги для защиты суверенитета, утверждая, что Запад пытается уничтожить Россию. "Я говорю Западу: у нас много оружия, чтобы ответить, это не блеф", - сказал Путин во время телеобращения к нации.

Такое развитие событий вызвало бегство от рисков  и привело к ослаблению единой  валюты по отношению к доллару США.

Между тем, вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил, что повышение ставок продолжится, но добавил, что размер повышения ставок будет определяться данными. Де Гиндос также признал, что обменный курс евро является важной переменной, на которую необходимо обратить пристальное внимание. Хотя этот комментарий, похоже, помогает единой  валюте ограничить свои потери, на данный момент инвесторы вряд ли будут делать ставку на устойчивое восстановление в нынешней рыночной атмосфере.

Позже в этот день Федеральная резервная система США объявит о своих решениях по денежно-кредитной политике. Широко ожидается, что центральный банк США повысит учетную ставку на 75 базисных пунктов (б.п.). Скорее всего, не столько решение по ставке, сколько обновленное резюме прогнозов FOMC повлияют на оценку доллара и на действия EUR/USD в конце американской сессии.

В июньской точечной диаграмме конечная ставка составляла 3,8% в 2023 году, а медианный прогноз политиков показал, что ставка, как ожидается, снизится до 3,4% в 2024 году. Если в публикации будет указано, что прогноз по конечной ставке будет пересмотрен в сторону повышения до 5% в следующем году, это подтвердит приверженность ФРС к дальнейшему ужесточению политики и ее готовность удерживать ставки высокими более длительное время. При таком сценарии доллар, скорее всего, продолжит опережать своих конкурентов, когда пыль уляжется. С другой стороны, прогноз конечной ставки ниже 4,5% может возродить надежды на то, что ФРС воздержится от агрессивного повышения ставки в следующем году, и спровоцировать тягу к риску, навредив при этом доллару".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспктивы пары:

"Пара EUR/USD понесла большие потери и опустилась ниже 0,9900 на ранних торгах европейской утренней сессии в среду. Хотя техническая картина на ближайшую перспективу указывает на перепроданность, паре будет трудно возобновить рост на фоне эскалации геополитической напряженности.

Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике опустился ниже 30 после последнего падения, что указывает на перепроданность в краткосрочной перспективе. Техническая коррекция, вероятно, столкнется с сопротивлением на уровне 0,9950 (статический уровень, бывшая поддержка) перед 1,0000 (психологический уровень, 100-периодная SMA) и 1,0020 (50-периодная SMA).

При снижении 0,9900 (психологический уровень) выступает в качестве непосредственной поддержки перед 0,9880 (статический уровень) и 0,9865 (минимум 6 сентября)".

В среду министерство по делам бизнеса Великобритании объявило о том, что собирается ограничить стоимость электроэнергии и газа для предприятий.

Основные тезисы

Тем временем министр финансов страны Квази Квартенг заявил: "Мы вмешались, чтобы остановить крах бизнеса, защитить рабочие места и ограничить инфляцию".

Реакция рынка

Пара GBP/USD проигнорировала эти заголовки, поскольку она консолидирует падение до свежего 37-летнего минимума 1,1305, достигнутого ранее.

На момент написания статьи пара торгуется на уровне 1,1342, снижаясь на 0,32% за день.

Продолжение нисходящего тренда может подтолкнуть AUD/USD к области 0,6600 после прорыва 0,6640, считают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Проггноз на  24 часа: "Мы ожидали, что AUD будет "торговаться в диапазоне 0,6685/0,6750" вчера. Впоследствии AUD торговался в более низком диапазоне, чем ожидалось (0,6677/0,6747), после чего закрылся на слабой ноте на отметке 0,6691 (-0,51%). Давление вниз немного усилилось, и AUD может упасть ниже 0,6670, но следующая поддержка на уровне 0,6640 пока вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на уровне 0,6715, за которым следует 0,6735".

Проггноз на  1-3 недели: "Мы негативно оценили AUD неделю назад, 14 сентября (цена спот на уровне 0,6735). Поскольку AUD снизился, в нашем последнем описании от понедельника (19 сентября, цена тспот 0.6725) мы указали, что дальнейшее ослабление AUD все еще вероятно, но условия перепроданности могут привести сначала к консолидации. После консолидации в течение последних нескольких дней краткосрочный нисходящий импульс снова нарастает. Другими словами, AUD, похоже, готов возобновить свое падение в направлении 0,6640. Прорыв этого уровня сместит фокус на 0,6600. В целом, только прорыв уровня 0.6770 (без изменения уровня "сильного сопротивления" со вчерашнего дня) укажет на то, что AUD вряд ли будет слабеть дальше."

USD/IDR продолжает расти в тандеме с доходностью в США. Экономисты Credit Suisse повысили свой прогнозный диапазон USD/IDR до 14 800-15 500 (с 14 500-15 200) и ожидают, что Банк Индонезии будет проводить интервенции по мере приближения пары  к "красной линии" 15 000.

Банк Индонезии в конечном итоге сдвинет "красную линию" интервенций по USD/IDR на 15 000

"На данный момент Банк Индонезии, вероятно, продолжит проводить интервенции по мере приближения USD/IDR к "красной линии" 15 000. Однако по мере того, как доллар будет продолжать расти, мы ожидаем, что этот уровень будет пробит. Мы ожидаем, что Банк Индонезии в конечном итоге сместит уровень интервенции выше, до 15 500.

Мы ожидаем, что 22 сентября Банк Индонезии повысит ставку репо на 25 б.п. (до 4,00%). Это "медленное ужесточение" со стороны ЦБ  оставляет USD/IDR под бычьим давлением, поскольку ФРС повышает ставку быстрее, а ЦБ переносит уровень интервенций выше. Поэтому мы повышаем наш прогнозный диапазон USD/IDR до 14,800-15,500 (с 14,500-15,200) ранее".

EUR/SEK вчера пробил максимумы 2022 года. Следующее ключевое сопротивление находится в районе максимумов 2020 года (все выше 11,00). Однако экономисты ING не ожидают, что пара преодолеет уровень 11.

Возвращение ниже 10,50 в начале 2023 года все еще возможно.

"Мы признаем, что на данный момент в цене SEK довольно много негатива, и движение выше 11,00 по EUR/SEK на данном этапе не является нашим базовым сценарием, но мы признаем, что риски снижения для кроны усилились из-за сложных экономических и рыночных условий, а монетарная политика Риксбанка мало чем может помочь в ближайшей перспективе.

Если что-либо и произойдет, то разворот (который, однако, был исключен вчера управляющим Стефаном Ингвесом) в отношении покупок валюты, вероятно, ослабит некоторое давление на SEK.

Возвращение EUR/SEK ниже 10,50 в начале 2023 года все еще возможно, так как крона должна быть в авангарде любого восстановления глобальных и европейских настроений риска. Но время и вероятность такого сценария на данный момент точно не определены."

Пара NZD/USD находится ниже отметки 0,59. Экономисты ANZ Bank отмечают, что пара может опуститься до минимума 2020 года 0,5470 при прорыве ниже 0,5825.

Киви в шатком положении

"Мы уже некоторое время говорим о потенциале укрепления доллара США, и теперь он наступил с новой силой; хотя мы можем увидеть несколько колебаний, двойную привлекательность доллара США как безопасной гавани/высоких ставок трудно отрицать, несмотря на то, что мы отмечаем справедливую стоимость NZD далеко за 0,60.

Прорыв ниже 0,5825 отправит пару к минимуиму 2020 года 0,5470".

USD/CAD приближается к уровню 1,34. Экономисты Commerzbank ожидают, что канадский доллар останется под давлением, если Федеральная резервная система не разочарует рынки.

Фронтальная нагрузка Банка Канады, похоже, дает эффект

"Ограничительная денежно-кредитная политика, похоже, постепенно дает эффект. Экономические данные последних месяцев указывают на снижение экономической активности, а инфляция в августе упала сильнее, чем ожидалось. Не только в отношении общего уровня, но и в отношении базовых показателей инфляции ценовое давление, похоже, снижается.

Снижение темпов инфляции на самом деле не является плохой новостью для валютного рынка. В частности, можно предположить, что Банк Англии все же еще немного повысит ключевую ставку. CAD, тем не менее, вчера ослаб. Перспектива того, что ключевые ставки в Канаде могут достичь пика раньше, чем в США, вероятно, оказала давление на CAD. Плохие настроения на рынке, возможно, оказали дополнительное давление на CAD в плане девальвации.

Среда, вероятно, останется сложной для CAD, если только центральный банк США не разочарует рынки сегодня, и в этом случае CAD может получить передышку".

Вот что вам нужно знать в среду, 21 сентября:

В начале среды на финансовых рынках преобладает бегство от рисков" после того, как президент России Владимир Путин объявил о частичной военной мобилизации. Ожидается, что позднее в этот день Федеральная резервная система США повысит свою учетную ставку на 75 базисных пунктов, а инвесторы будут внимательно изучать обновленную сводку экономических прогнозов. В экономическом календаре США появятся данные по продажам на вторичном рынке жилья за август, а участники рынка будут внимательно следить за геополитическими событиями.

В телеобращении к нации Путин заявил, что Запад хочет уничтожить Россию, и добавил, что они готовы предпринять необходимые шаги для защиты суверенитета. "Я говорю Западу: у нас много оружия, чтобы ответить, это не блеф", - добавил Путин. Министерство обороны России пояснило, что будет призвано 300 000 резервистов, которые пройдут военную подготовку перед отправкой на службу.

Отражая неблагоприятную для риска рыночную среду, фьючерсы на фондовые индексы США теряют от 0,2% до 0,3%, доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается на 1%, а индекс доллара США торгуется на новых многодесятилетних максимумах вблизи 110,80, поднявшись на 0,5% за день.

Единая валюта остается под сильным давлением продаж ранним европейским утром, а пара EUR/USD торгуется глубоко на отрицательной территории около 0,9900.

Под давлением широкого укрепления доллара пара GBP/USD упала до самого слабого уровня с 1985 года 1.1305, а затем отскочила к 1.1350.

Пара USD/JPY потеряла более 50 пунктов и свела на нет дневной прирост на фоне первоначальной реакции на заявление Путина. На момент написания статьи пара торговалась без изменений в течение дня на уровне 143,70.

Золото воспользовалось бегством от рисков и поднялось выше $1 670 после закрытия на отрицательной территории во вторник.

Биткоин потерял более 3% во вторник и с трудом пытался восстановить свои позиции. На момент написания курс BTC/USD практически не изменился за день и составил около $19 000. Ethereum не смог развить восстановительный рост, достигнутый в понедельник, и во вторник опустился к отметке $1 300. В последний раз ETH/USD демонстрировал скромный рост на уровне $1 330.

На этой неделе Япония, вероятно, станет единственной крупной экономикой с отрицательной учетной ставкой. Поэтому экономисты Credit Suisse ожидают, что пара USD/JPY протестирует уровень 150.

Иена уязвима к дальнейшему ослаблению при отсутствии событий со стороны Банка Японии

"Мы не ожидаем изменения политики на заседании Банка Японии на этой неделе, учитывая неизменную приверженность управляющего Куроды политике контроля кривой доходнсти..

Глобальный тренд в ставках является мощной силой, которую нельзя ни игнорировать, если Япония не хочет рисковать ослаблением японской йены, ни компенсировать пустыми угрозами валютной интервенции. Большой вопрос заключается в том, как Банк Японии сообщит об изменении политики, например, о смене целевого инструмента контрля кривой доходности с 10-летних на 5-летние JGB. Мы считаем, что Банк Японии перенесет решение этой проблемы на заседание в конце октября, в результате чего USD/JPY может протестировать отметку 150.00 к концу недели, если ФРС снова займет ястребиную позицию даже перед лицом угроз прямой односторонней валютной интервенции со стороны Японии."

Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил в среду, что "инфляция остается очень очень высокой".

Ключевые цитаты

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 0,9901, снизившись на 0,63% за день.

Трудно представить, что сегодня EUR/USD будет определяться чем-то еще, кроме ФРС. Экономисты ING считают, что после заявления центрального банка США пара может преодолеть минимумы начала сентября на уровне 0,9900.

Общая обстановка для евро остается довольно сложной

"Несомненно то, что общая обстановка для евро остается довольно сложной, а последние сообщения о том, что Германия собирается провести полную национализацию Uniper - крупнейшего покупателя российского газа - работают против любого ралли облегчения европейских настроений в настоящее время.

Мы считаем, что минимумы начала сентября на уровне 0,9900 могут быть протестированы в EUR/USD после заявления ФРС, и прорыв ниже этого уровня может привести к дальнейшему снижению пары до уровня поддержки 0,9800".

Заседание FOMC и поступающие новости о предложениях по внутренней политике означают, что фунт может оставаться волатильным сегодня. Пара GBP/USD может опуститься ниже 1,13, отмечают экономисты ING.

Политические планы Великобритании остаются в фокусе для британского фунта

"В соответствии с нашим мнением о позитивной реакции доллара на заявление ФРС, мы считаем, что кабель может установить новые минимумы сегодня (возможно движение ниже 1,1300), а более высокая чувствительность фунта к потенциально негативной реакции на акции по сравнению с евро предполагает некоторый риск роста для EUR/GBP (который может вновь приблизиться к 0,8800).

Политические планы премьер-министра Лиз Трасс также остаются в центре внимания, и недавние сообщения о том, что ее правительство может пойти на снижение налогов - включая гербовый сбор на покупку жилья - могут ослабить некоторые опасения по поводу затуманенных экономических перспектив Великобритании, но также подогревают сомнения в устойчивости экспансионистской фискальной политики при предоставлении огромного пакета мер по поддержке счетов за электроэнергию".

См. - Предварительный обзор ФРС: Прогнозы от 16 крупнейших банков, цикл повышения ставки быстрыми темпами продолжается

Банк Англии (BoE) объявито решении по процентной ставке в четверг. Экономисты Credit Suisse рассматривают различные сценарии, как может отреагировать британский фунт.

Банк Англии может снова не принять решение по процентной ставке и позволить британскому фунту продолжить свободное падение

"Как бы мы ни считали, что Банк Англии должен повышать ставку на  75 или даже 100 б.п., пока что мы видим, что центральный банк "спит за рулем". В этом контексте наш целевой ориентир по GBP/USD на конец третьего квартала в настоящее время находится на уровне 1.1250 (при условии повышения ставки на 75 б.п. на этой неделе), и мы не спешим менять его в сторону укрепления GBP, пока не появятся доказательства более решительного подхода  Бейли и "голубей" MPC".

Если 50 б.п. - это то, что произойдет, мы подозреваем, что EUR/GBP 0.9000 и GBP/USD уровни ниже 1.1000 могут быстро прийти.

Для того чтобы GBP начал ралли, мы должны увидеть, как Банк Англии использует предлог масштабного смягчения фискальной политики правительства, чтобы радикально изменить свою до сих пор сдержанную позицию и перейти к повышению ставок на 75-100 б.п., подтвердив в своем комментарии рыночную цену конечной ставки. При таком сценарии, мы полагаем, GBP/USD может попытаться снова протестировать уровень 1.1700, а EUR/GBP может опуститься обратно к 0.8500".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: EUR

• 0.9895-00 524 млн
• 0.9925-30 579млн
• 0.9950-55 1.1 млрд
• 0.9995-00 2.64 млрд
• 1.0010-15 910млн
• 1.0065 248 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1425 527 млн
• 1.1585 400 млн

- USD/JPY: доллар США

• 142.50 620 млн
• 143.00 314 млн
• 143.70-75 379 млн
• 144.00 205 млн
• 145.00 527 млн

- AUD/USD: суммы AUD

• 0.6650 205 млн
• 0.6750 775 млн

- EUR/CHF: евро

• 0.9600 396 млн
• 0.9700 305 млн
• 0.9750 484 млн

- EUR/JPY: суммы в евро

• 142.00 493 млн

Риксбанк Швеции повысил ставки на 100 б.п., предупредив о дальнейшем повышении. Однако день закончился разочаровывающе для шведской кроны, поскольку она не смогла извлечь выгоду. По мнению экономистов Commerzbank, реакция рынка преувеличена.

Риксбанк удивляет, но крона, тем не менее, слабее

"Риксбанк повысил ключевую ставку на 100 б.п. до 1,75% и заявил о дальнейшем повышении ставки в ближайшие шесть месяцев. Риксбанк значительно повысил свои прогнозы по инфляции, что, впрочем, уже назрело, поскольку ставки всегда удивляли в сторону повышения с июня.

Рынок должен позитивно воспринять тот факт, что Риксбанк предпринимает решительные действия против инфляции. Более того, кажется разумным проявить осторожность в отношении прогнозов ВВП на 2023 год в связи с надвигающимся энергетическим кризисом зимой.

В отличие от Риксбанка, ЕЦБ не ожидает падения активности, что, вероятно, окажется слишком оптимистичным мнением и приведет к паузе в цикле повышения ставок ЕЦБ в следующем году. С другой стороны, Риксбанк учитывает ослабление роста в своих прогнозах по ставкам. По этой причине в ближайшие месяцы SEK должна укрепиться по отношению к евро, даже если она будет делать это с более слабых уровней, так как негативные настроения на рынках в настоящее время оказывают значительное давление на SEK."

Рассматривая сегодняшнее заседание ФРС, рынок оценивает около 79 б.п. ужесточения, т.е. учитывает скромные шансы на повышение ставки на 100 б.п. наряду с почти полной уверенностью в повышении ставки на 75 б.п. Экономисты Credit Suisse анализируют, как доллар США может отреагировать на повышение ставки на 100 или 50 базисных пунктов.

Повышение ставки на 100 б.п. будет немедленным "бычьим" результатом для доллара США

"Повышение ставки на 100 б.п. будет более немедленным "бычьим" результатом для доллара, если не считать того, что оно заставит рынок задуматься о том, смогут ли другие центральные банки в реальности поддерживать повышение ставок ФРС такого масштаба.

Повышение ставки на 50 б.п. стало бы огромным негативным шоком для доллара сейчас, когда ключевые центральные банки за пределами США повышают ставки более чем на такой уровень. Мы считаем вероятность такого исхода очень низкой".

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг, дальнейшее понижательное давление на GBP/USD, как ожидается, встретит твердую поддержку в районе 1.1300 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

Прогноз на  24 часа: "Мы ожидали, что вчера GBP будет "торговаться в более высоком боковом диапазоне 1.1400/1.1480". Однако, после роста до максимума 1.1461, фунт быстро упал до 1.1358 во время поздней Нью-Йоркской сессии. Нисходящий импульс улучшился, хотя и не намного. Отсюда, если не будет пробита отметка 1.1430, фунт, скорее всего, опустится ниже 1.1350. Следующая поддержка на уровне 1.1300, вероятно, недосягаема на сегодня".

Прогноз н на  1-3 недели: "Мы придерживаемся негативного мнения по GBP уже неделю. В нашем последнем обзоре от понедельника (19 сентября, цена спот на 1.1435) мы указали, что хотя риск снижения GBP сохраняется, условия перепроданности могут привести к 1-2 дням консолидации. Краткосрочный нисходящий импульс начинает нарастать, и британский фунт, похоже, готов выйти из фазы консолидации. Тем не менее, основной уровень поддержки 1.1300, возможно, будет нелегко пробить. С другой стороны, прорыв уровня 1.1490 ("сильный уровень сопротивления" был вчера на отметке 1.1540) будет свидетельствовать о том, что слабость GBP, начавшаяся неделю назад, стабилизировалась".

Министр обороны России Сергей Шойгу заявил в среду, что "мы воюем не только с Украиной, но и с коллективным западом".

"Россия продолжает продвигаться в Донецкой области", - сказал Шойгу.

Согласно предварительным данным CME Group по фьючерсным рынкам природного газа, открытый интерес во вторник возобновил нисходящий тренд, сократившись на этот раз почти на 6 тыс. контрактов. В то же время объем снизился четвертый день подряд, на этот раз примерно на 26,6 тыс. контрактов.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ возобновил снижение, сократившись на этот раз почти на 6 тыс. контрактов. . В  В то же время торговые объемы продолжили просадку 3-х предыдущих дней и снова сократились, на сей раз - примерно на 26,6 тыс. контрактов.

Природный газ выглядит недооцененным в районе $7,50

Во вторник цены на природный газ упали еще одну сессию на фоне снижения открытого интереса и объема. Тем не менее, более глубокое падение нежелательно, поэтому актив может попытаться восстановиться в ближайшее время. В то же время область $7,50 остается надежной поддержкой.

Президент России Владимир Путин в среду высказал угрозу в отношении Запада, отмечая, что "у России много оружия, чтобы ответить, и это не блеф".

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Новая волна бегства от риска, похоже, охватила рынки на фоне возобновившихся геополитических опасений, в результате чего доллар США вырос на 0,20% по отношению к своим основным конкурентам. В настоящее время спот торгуется на уровне 110,45, а внимание приковано к решению ФРС.

Согласно флэш-данным CME Group по фьючерсным рынкам сырой нефти, во вторник трейдеры добавили около 2,8 тыс. контрактов к своим позициям открытого интереса после четырех последовательных дневных откатов. Объем последовал примеру и вырос примерно на 57,5 тыс. контрактов после трех дневных падений подряд.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть пвырос порядка на 2,8 тыс. контрактов после четырех последовательных дневных откатов. В то же время торговые объемы тоже выросли примерно на 57,5 тыс. контрактов после трех дневных падений подряд.

WTI: следующая цель находится на уровне $80,00

Во вторник цены на WTI продолжили снижение на фоне роста открытого интереса и объема. При этом цены на сырую нефть могут ускорить потери и вернуться к ключевой поддержке на отметке $80,00 за баррель скорее раньше, чем позже.

Президент России Владимир Путин заявил в среду, что "речь идет о защите территорий и России".

Дополнительные комментарии

Между тем, информационное агентство ТАСС сообщило, что Путин объявил частичную военную мобилизацию.

Открытый интерес на рынке фьючерсов на золото во вторник оставался нестабильным и сократился примерно на 1,6 тыс. контрактов, частично сменив предыдущий дневной рост, согласно предварительным данным CME Group. Объем, напротив, вырос примерно на 6,7 тыс. контрактов после двух дневных падений подряд.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото сократился примерно на 1,6 тыс. контрактов, частично компенсировав предыдущий дневной рост . Торговые объемы тем временем выросли, на этот раз порядка на 6,7 тыс. контрактов, после двух падений подряд.

$1 660 ограничивает падение... пока что

Откат цен на золото во вторник произошел одновременно с сокращением открытого интереса, что указывает на вероятность того, что более глубокий откат вряд ои возможен, по крайней мере, в ближайшей перспективе. На фоне этого приличная поддержка располагаетая нна $1 660 з.

Министр финансов Франции Бруно Ле Мэр дал несколько комментариев по перспективам экономики и инфляции во время своего выступления в среду.

Ключевые цитаты

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг отмечают, что прорыв выше 1.0050 должен ослабить понижательное давление на EUR/USD.

Ключевые тезисы

Прогноз на  24 часа: "Мы ожидали, что евро "подрастет" вчера, но мы считали, что "любое продвижение вряд ли сможет преодолеть основное сопротивление на уровне 1.0070". Мы добавили, что "есть еще одно сопротивление на уровне 1.0050". Впоследствии евро ненадолго поднялся до 1.0050, после чего резко снизился до минимума 0.9953 во время Нью-Йоркской сессии. Быстрое падение набрало обороты, и сегодня евро, скорее всего, будет снижаться. Тем не менее, любое ослабление вряд ли сможет пробить твердую поддержку на уровне 0,9900 (есть еще одна поддержка на уровне 0,9930). С точки зрения сопротивления, прорыв уровня 1.0025 (незначительное сопротивление находится на уровне 1.0000) будет свидетельствовать об ослаблении текущего понижательного давления".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний обзор был сделан в прошлую среду (14 сентября, цена спот 0,9980), где мы говорим, что, хотя евро находится под давлением, продолжительное падение ниже основной поддержки 0,9900 представляется маловероятным. На данный момент наша точка зрения не изменилась. С другой стороны, прорыв уровня 1.0050 ("сильный уровень сопротивления" вчера был на отметке 1.0070) будет свидетельствовать о том, что текущее понижательное давление ослабло".

Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Баллок рассказывает о монетарной политике и экономических перспективах в ходе сессии вопросов и ответов после своего выступления на мероприятии, организованном Bloomberg, в Сиднее.

Ключевые тезисы

"Китай должен сохранять максимальную гибкость юаня и продолжать управлять трансграничными потоками капитала вместо того, чтобы чрезмерно беспокоиться о краткосрочной слабости по отношению к доллару США", - говорится в статье China Finance 40 Forum со ссылкой на бывшего советника Народного банка Китая Ю Юндинга.

Дополнительные тезисы

Отрицается "важность того, что юань пробьет отметку 7 по отношению к доллару США".

Китай должен стремиться стабилизировать рост с помощью экспансивной фискальной и монетарной политики, учитывая проблемы в мировой экономике.

Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Баллок выступает на мероприятии, организованном Bloomberg, в Сиднее. Она выступает с докладом по рынку облигаций.

Ключевые тезисы

Банк Японии объявил о проведении внеплановой операции по покупке облигаций на сумму 150 млрд. йен из 5-10-летних JGB и 100 млрд. йен из 10-25-летних JGB.

В отличие от своих коллег, Банк Японии намерен сохранить низкую стоимость заимствований для поддержки экономики. В рамках управления кривой доходности центральный банк поддерживает доходность 10-летних облигаций на уровне 0% и позволяет ей двигаться на 25 базисных пунктов в любую сторону от нуля. Банк предлагает покупать неограниченное количество 10-летних облигаций, чтобы удержать доходность ниже целевого уровня, каждый день с апреля, в то время как другие центральные банки ужесточают свою политику для сдерживания инфляции. Как следствие, иена продолжает оставаться слабой и находится под давлением на новостях в Токио, торгуясь около 143,80 против доллара США.

По сообщению агентства Reuters, министр финансов Австралии Джим Чалмерс заявил, что правительству не придется вливать новый капитал в центральный банк страны для покрытия убытков, понесенных в результате программы покупки облигаций времен пандемии.

Отвечая на вопрос журналистов об убытках, Чалмерс сказал, что Резервный банк Австралии (РБА) сообщил, что вливания денежных средств не потребуются, и он будет восстанавливать свои финансы собственными силами в течение определенного времени.

Ранее РБА сообщил, что понес большие убытки по государственным облигациям на сумму 300 млрд австралийских долларов (200,94 млрд долларов США), купленным во время пандемии, что, скорее всего, приведет к отрицательному капиталу.