Новости и прогнозы: фондовый рынок от 01-04-2019

Большинство компонентов DOW в плюсе (23 из 30). Лидер роста - Caterpillar Inc. (CAT, +3.16%). Аутсайдер -McDonald's Corporation (MCD; -1.01%).

Почти все сектора S&P в плюсе. Исключение - сектор коммунальных услуг (-0.7%).  Наибольший рост демонстрируют сектор промышленных товаров (+1.7%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы заметно выросли в понедельник, так как инвесторы в Европе отыгрывали более сильные, чем ожидалось, производственные данные сначала из Китая, а затем из США.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют солидный рост, так как сильные данные по производственной активности из США и Китая ослабили опасения по поводу возможного замедления мировой экономики.

Отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал, что в марте активность в производственном секторе США заметно выросла, отскочив от самого низкого уровня с конца 2016 года, отмеченного в феврале. Согласно отчету, индекс PMI для производственной сферы повысился в марте до 55.3 пункта с 54.2 пункта в феврале. Аналитики ожидали, что показатель вырастет до 54.5 пункта.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI), рассчитываемый Caixin/Markit, в марте подскочил до 50.8 - самого высокого уровня за восемь месяцев - тогда, как экономисты ожидали, что показатель снизится 49.9. Число выше 50 указывает на рост активности; число ниже 50 показывает сокращение. Последние данные принесли облегчение инвесторам, которые в последнее время нервничают из-за опасений глобального экономического спада.

Тем временем, рынки проигнорировали данные по розничным продажам США, которые показали неожиданное снижение в феврале после солидного роста в январе. Согласно отчету Министерства торговли, розничные продажи упали в феврале на 0.2%, поскольку домохозяйства сократили закупки мебели, одежды, продуктов питания и электроники, бытовых товаров, а также строительных материалов и садового инвентаря. Данные за январь были пересмотрены с повышением, чтобы показать рост розничных продаж на 0.7% вместо увеличения на 0.2%, как сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали рост показателя на 0.3%. Также стало известно, что  розничные продажи в феврале выросли на 2.2% по сравнению с прошлым годом.

Дополнительную поддержку рынку также оказывают свежие сигналы о прогрессе в торговых переговорах США и Китая. Государственная комиссия КНР по таможенным тарифам постановила в воскресенье продлить приостановку действия решения о взыскании дополнительных таможенных пошлин на автомобили и комплектующие из США после 1 апреля в знак доброй воли после решения США отложить повышение тарифов на китайский импорт.

Большинство компонентов DOW в плюсе (24 из 30). Лидер роста - Caterpillar Inc. (CAT, +2.96%). Аутсайдер -UnitedHealth Group Inc. (UNH; -1.09%).

Почти все сектора S&P в плюсе. Исключение - сектор коммунальных услуг (-0.3%).  Наибольший рост демонстрируют финансовый сектор (+1.4%), сектор сырьевых материалов (+1.4%) и сектор промышленных товаров (+1.4%).  

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает CNBC, после рекордного квартала на фондовом рынке ситуация может ухудшиться.

Инвесторы готовятся к резкому снижению прибыли корпоративного сегмента в первом квартале - аналитики Уолл-стрит прогнозируют снижение прибыли на 3.9% для компаний S&P 500 в отчетном периоде, что станет первым г/г падением показателя со второго квартала 2016 года, по данным FactSet. По равнению с предыдущем кварталом, прибыль, как ожидается, упадет на 7.2% - самое большое сокращение за три года.

По мнению Goldman Sachs, при таком замедлении инвесторы должны сосредоточиться на компаниях с высокой и стабильной валовой прибылью, также известными как высокомаржинальные компании.

"Во всех 11 секторах с начала года произошли пересмотры прогнозов показателя EPS на 2019 год в сторону понижения", - заявил в субботу главный стратег по инвестициям в американские акции Goldman Дэвид Костин (David Kostin). "По мере усиления давления на рентабельность инвесторам следует сосредоточиться на компаниях, которые продемонстрировали способность поддерживать маржу за счет ценообразования".

Source: FactSet

Поскольку замедление спроса и рост издержек оказывают давление на компании, им становится все труднее стимулировать дополнительный рост продаж. Фактически, чистая маржа для компаний S&P 500, как ожидается, упадет до уровней, невиданных после финансового кризиса, отметил стратег из Goldman. Вот почему инвесторы должны прятаться в акциях компаний, которые, как правило, меньше подвержены влиянию растущих затрат.

"Руководители компаний предупреждали инвесторов о марже, когда сообщали о результатах за 4 квартал 2018 года, ссылаясь как на торговую напряженность в отношениях с Китаем, так и на продолжающееся ужесточение рынка труда в качестве факторов, способствующих нестабильности маржи в 2019 году", - сказал Костин.

Как показывает опыт, компании с высокой маржой демонстрируют лучшую динамику (в сравнении с рынком) в периоды давления на рентабельность. По словам банка, они превосходили рынок рынку, по крайней мере, с 1985 года, когда происходили ожидаемые снижения маржи.

Goldman провел оценку акций на предмет высокой маржинальности, изучив уровень, изменчивость и недавний импульс или валовую прибыль компании относительно сопоставимых компаний сектора. Компания определила Nike (NKE), Home Depot (HD), Coty (COTY) и Adobe (ADBE) как высокомаржинальные компании.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.45% (+4 б.п.).

Нефть (WTI) $60.73 (+0.98%)

Золото $1,301.10 (+0.20%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,858.50 (+0.73%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.96% до уровня 7,471.75. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент повышаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете сигнализируют об оптимистичном старте торгов,  так как сильные производственные данные из Китая ослабили опасения по поводу возможного замедления мировой экономики.

Отчет от Caixin/Markit показал, что производственная активность в Китае неожиданно выросла в марте самыми быстрыми темпами за восемь месяцев. Это принесло облегчение инвесторам, которые в последнее время нервничают из-за опасений глобального экономического спада.

Дополнительную поддержку рынку оказывают свежие сигналы о прогрессе в торговых переговорах США и Китая. Государственная комиссия КНР по таможенным тарифам постановила в воскресенье продлить приостановку действия решения о взыскании дополнительных таможенных пошлин на автомобили и комплектующие из США после 1 апреля в знак доброй воли после решения США отложить повышение тарифов на китайский импорт.

В фокусе рынка также находятся данные по розничным продажам, которые показали неожиданное снижение в феврале после солидного роста в январе. Согласно отчету Министерства торговли, розничные продажи упали в феврале на 0.2%, поскольку домохозяйства сократили закупки мебели, одежды, продуктов питания и электроники, бытовых товаров, а также строительных материалов и садового инвентаря. Данные за январь были пересмотрены с повышением, чтобы показать рост розничных продаж на 0.7% вместо увеличения на 0.2%, как сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали рост показателя на 0.3%. Также стало известно, что  розничные продажи в феврале выросли на 2.2% по сравнению с прошлым годом.

Важных сообщений корпоративного характера, способных оказать влияние на динамику широкого рынка, на премаркете отмечено не было.

После начала торгов влияние на их ход могут оказать данные по товарно-материальным запасам (14:00 GMT) и производственному индексу Института управления поставками (14:00 GMT).

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Morgan Stanley присвоили акциям Chevron (CVX) рейтинг Overweight; целевая стоимость $146

Аналитики Morgan Stanley присвоили акциям Exxon Mobil (XOM) рейтинг Equal-Weight; целевая стоимость $84

Аналитики Berenberg снизили рейтинг акций FedEx (FDX) до уровня Hold с Buy; целевая стоимость $200

Европейские акции торгуются в зеленой зоне, чтобы увеличить прибыль по сравнению с предыдущей сессией, в надежде на разрешение торгового конфликта между США и Китаем, а также позитивные данные по расширению производственного сектора Китая поддержали настроения инвесторов.

Официальные данные показали, что производственная активность в Китае в марте неожиданно выросла впервые за четвертый месяц.

Индекс деловой активности Caixin / Markit также показал, что производственный сектор второй по величине экономики в мире возвращается к росту.

Фунт вырос против евро и доллара, поскольку региональные данные оказались смешанными, и инвесторы готовились к очередному голосованию в парламенте по ряду вариантов Brexit на фоне признаков того, что премьер-министр, возможно, пожелает назначить всеобщие выборы.

Общеевропейский Stoxx 600 вырос на 0,8% на открытии сделок после роста на 0,6% в пятницу.

Рыночная стоимость Infineon Technologies увеличилась на 5,3%, а Dialog Semiconductor - на 4,5% после того, как поставщик Apple Foxconn Industrial опубликовал более позитивные результаты за результаты за четвертый квартал.

Швейцарский банковский гигант UBS Group прибавил 1% на новостях, которые выдвинут кандидатуру Джанетт Вонг и Уильяма Дадли для избрания в Совет директоров AGM.

На экономических новостях, официальные данные показали, что в производственном секторе еврозоны в марте наблюдался самый большой спад за почти шесть лет, поскольку спрос и объем производства упали.

Инфляция в еврозоне замедлилась в марте, не подкрепляя ожидания стабильности, в то время как уровень безработицы в феврале оставался неизменным.

Согласно данным исследования IHS Markit, производственный сектор Великобритании вырос в марте, поскольку складские запасы предприятий достигли рекордной отметки.

На текущий момент:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского значительно выросли на фоне оптимизма по поводу торговых переговоров между США и Китаем. Торговые переговоры на высоком уровне должны возобновиться в Вашингтоне на этой неделе. Кроме того, данные, опубликованные на выходных, которые показали, что производственная активность Китая в марте неожиданно выросла впервые за четвертый месяц.

Официальный индекс менеджеров по снабжению (PMI) Китая вырос до 50,5 в марте с трехлетнего минимума в феврале 49,2, опередив средний прогноз экономистов 49,5.

Сегодня уверенность инвесторов еще больше возросла после того, как исследование частного бизнеса показало, что производственный сектор Китая неожиданно вернулся к росту в марте. Индекс деловой активности производственного сектора Китая Caixin / Markit (PMI) увеличился в марте самыми высокими темпами за восемь месяцев, поднявшись до 50,8 с 49,9 в феврале, превысив уровень 50, который отделяет расширение от сокращения. Это самый высокий наблюдаемый уровень с июля 2018 года. Экономисты прогнозировали менее значительный рост показателя до 50.1.

Австралийский рынок вырос на фоне позитивных китайских производственных данных.

Основные добывающие компании Австралии увеличили капитализацию после почти 4-процентного роста цен на железную руду. Акции BHP Group и Rio Tinto подорожали более чем на  1% каждый, а Fortescue Metals набрали почти 5%.

Крупные четыре банка - ANZ Banking, Commonwealth Bank, National Australia Bank и Westpac - торговались с ростом в диапазоне от 0,4% до более 1%.

С другой стороны золотодобытчики торговались со снижением, несмотря на скромный рост цен на золото. Рыночная стоимость Newcrest Mining и Evolution Mining снизилась почти на -1%.

Японский рынок заметно вырос вслед за позитивными сигналами с Уолл-стрит и слабой иены.

Основные экспортеры торговались с ростом. Акции Mitsubishi Electric подорожали более чем на 3%, Panasonic - более чем на 2%, Sony - более чем на 1%, а Canon - почти на 1%.

В техническом секторе, рыночная стоимость Advantest и Tokyo Electron выросла более чем на 1% . Среди крупных автопроизводителей, Honda набрала почти 3%, а Toyota - более 2% стоимости бумаг.

В других странах Азии рост индекса материкового Китая составил более 2%, а в Гонконге - почти 2%, в Южной Кореи - более 1%, а в Сингапуре - почти 1%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade

• FTSE  +0,4%

• CAC   +0,8%

• DAX   +1,0%

На фондовых площадках Европы ожидается положительный старт торгов, вслед за ростом акций в Азии и фьючерсами на акции США.