Новости и прогнозы: фондовый рынок от 01-06-2020

Большинство компонентов  DOW в плюсе (17 из 30). Лидер роста - The Boeing Co. (BA; +3.65%). Аутсайдер - Pfizer Inc. (PFE; -7.00%).

Почти все сектора S&P в плюсе. Исключение - здравоохранительный сектор (-0.97%). Больше всего вырос сектор недвижимости  (+2.72%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые биржи выросли в понедельник, так как меры по блокированию были ослаблены по всему континенту, в то время как по всей территории США продолжались протесты после убийства полицией Джорджа Флойда, безоружного чернокожего человека, на прошлой неделе.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют умеренный рост, так как инвесторы взвешивают перспективы восстановления экономики после пандемии на фоне продолжающихся протестов в США и эскалации напряженности между Вашингтоном и Пекином. 

Протесты против жестокости полиции, спровоцированные смертью Джорджа Флойда, который умер после того, как его задержала полиция Миннеаполиса 25 мая, бушевали большую часть выходных в нескольких городах США.  Для подавления беспорядков власти ряда американских городов ввели комендантский час и задействовали солдат Национальной гвардии. 

Американский президент Дональда Трампа в своем пятничном выступлении резко раскритиковал Китай, но не дал конкретной информации о том, какие меры будут приняты против КНР из-за введения нового закона о национальной безопасности в Гонконге. В то же время глава Белого дома не указал, что США выйдут из первой фазы торговой сделки, достигнутой ранее в этом году, или что на китайские товары будут наложены дополнительные тарифы. Трамп заявил, что США больше не будут предоставлять Гонконгу особый статус в торговле и вместо этого будут применять к этой территории те же ограничения, которые существуют для Китая.

Между тем агентство Bloomberg сообщило в понедельник, ссылаясь на осведомленные источники, что китайским государственным сельскохозяйственным компаниям Cofco и Sinograin было приказано приостановить закупки некоторых сельскохозяйственных товаров США, включая соевые бобы, поскольку Пекин оценивает напряженность в отношениях с Вашингтоном из-за Гонконга. Инвесторы опасаются, что это может поставить под угрозу первую фазу торговой сделки двух крупнейших экономик мира.

Поступившие данные сигнализировали об улучшении ситуации в производственном секторе США в мая. Отчет ISM показал, что производственная активность в США в мае восстановилась с 11-летнего минимума, что является самым сильным признаком того, что худший экономический спад остался позади, поскольку предприятия вновь открылись, хотя восстановление после кризиса COVID-19 может занять годы из-за высокой безработицы. Согласно отчету, индекс национальной производственной активности вырос до 43.1 в прошлом месяце с 41.5 в апреле, что было самым низким уровнем с апреля 2009 года. Показатель ниже 50 указывает на сокращение производства, на долю которого приходится 11% экономики США. Экономисты прогнозировали рост индекса до 43,0 в мае.

В свою очередь, в IHS Markit сообщили о несколько более мягком, но тем не менее серьезном сокращении объемов производства в обрабатывающей промышленности США. С учетом сезонных колебаний итоговый индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности США IHS Markit (PMI) составил 39.8 в мае по сравнению с 36.1 в апреле. Несмотря на то, что этот показатель несколько превысил недавний апрельский минимум, последний показатель свидетельствует о втором по величине резком ухудшении производственных условий с апреля 2009 года.

Большинство компонентов  DOW в плюсе (20 из 30). Лидер роста - The Boeing Co. (BA; +3.93%). Аутсайдер - Pfizer Inc. (PFE; -7.92%).

Почти все сектора S&P в плюсе. Исключение - здравоохранительный сектор (-1.24%). Больше всего вырос сектор недвижимости  (+2.45%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, пандемия коронавируса и спровоцированные ею экономические проблемы изобличили компании, которые взяли на себя слишком много долгов. Это особенно справедливо в отношении компаний в циклических отраслях старой экономики, которые, вероятно, видели потери значительной части своего бизнеса в 2020 году.

Энергетика, финансы и промышленность являются худшими секторами с начала года, снизившись на 16%-35%. Тем временем технологический сектор, а также здравоохранение и коммуникационные услуги в этом году выросли. Инвесторы нашли убежище в компаниях, которые могут продолжать вести онлайн-бизнес в обычном режиме или могут увидеть рост спроса на их продукты и услуги во время кризиса с коронавирусом. 

Но не все акции в циклических секторах позволяли себе злоупотреблять корпоративными займами в последние годы, и у многих действительно есть устойчивые бизнес и продукты, которые могут выстоять даже в период пандемии и рецессии - или, по крайней мере, восстановиться быстрее. Без больших долговых обязательств компании могут продержаться дольше, пока не начнется восстановление.

Аналитики Barron’s отобрали циклические акции корзины индекса S&P 500, которые имеют показатель соотношения долгосрочной задолженности и собственного капитала ниже медианы для акций индекса на уровне 0.5, и оценки прибыли на 2021 год которых были снижены менее чем на 10% с февраля. Они также должны торговать с мультипликатором цена/прогноз прибыли ниже 20Х. Это исключило акции Amazon.com (AMZN), которые после роста на 32% в 2020 году торгуются с коэффициентом цена/прогноз прибыли на уровне 64Х после. 

В результате, аналитики издания семь имен: Best Buy (BBY), Cabot Oil & Gas (COG), Corteva (CTVA), Jacobs Engineering Group (J), L3Harris Technologies (LHX), Newmont (NEM) и Quanta Services (PWR).

Устойчивые циклические акции 

Большая часть ритейлеров, продающих второстепенные товары и услуги, пострадала во время кризиса с коронавирусами, и кладбище обанкротившихся "физических" магазинов растет. Но у Best Buy есть несколько преимуществ. Его присутствие в Интернете намного опережает конкурентов, а потребности потребителей в новых технологиях для оснащения их домашних офисов и улучшения возможностей для развлечений в домашних условиях поддерживают спрос на продукцию Best Buy относительно устойчивым. Низкая долговая нагрузка и привлекательная оценка могут сделать акцию редкой возможностью для покупки в розничной торговле сегодня.

Производитель природного газа компания Cabot Oil & Ga по иронии судьбы получает выгоду от более низкой цены на нефть. Большой процент добычи природного газа в США является побочным продуктом бурения сланцевой нефти. Поскольку цены на нефть упали, некоторые производители закрыли свои скважины. Это также означает снижение поставок природного газа и повышение цен. Cabot находится в хорошем положении, чтобы извлечь выгоду из этой тенденции.

Когда мировая экономика находится в рецессии, спрос падает на сырье - от меди до сырой нефти и кобальта. Большинство производителей сырьевых материалов очень чувствительны к здоровью мирового промышленного производства.

Иное дело Newmont and Corteva. Золото - оригинальный актив-убежище - имеет тенденцию к росту цен, когда более рискованные активы падают и инвесторы бегут в активы-убежища. Это оптимистично для золотодобытчика Newmont. И рецессия или нет, люди все еще должны есть. Это обеспечивает бывшему подразделению DowDuPont - Corteva Agriscience - некоторую устойчивость. Фермерам по-прежнему нужны семена и удобрения для выращивания сельскохозяйственных культур каждый год.

Наличие клиентов, которые не очень корректируют свои бюджеты в зависимости от экономики, также помогает. Quanta Services предоставляет инжиниринговые и строительные услуги для коммунальных предприятий. А L3Harris является крупным подрядчиком оборонной промышленности. Вы можете рассчитывать на то, что электроэнергетические компании и военные США будут продолжать тратить деньги в этом и следующем году. Jacobs Engineering также извлекает выгоду из того, что коммунальные предприятия и правительства являются крупными клиентами этой компании.

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.68% (+2 б.п.).

Нефть (WTI) $34.63 (-2.42%)

Золото $1,741.50 (-0.58%)

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики BofA/Merrill возобновили рейтинг акций American Intl (AIG) на уровне Neutral

Аналитики BofA/Merrill возобновили рейтинг акций Travelers (TRV) на уровне Buy

Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, после того, как президент США Дональд Трамп перестал угрожать ввести новые тарифы на китайские товары, а данные показали, что в производственная активности в Китае расширилась в мае.

Между тем, спад в производственном секторе еврозоны в мае заметно ослаб, поскольку компании возобновили работу, показали окончательные данные IHS Markit.

Индекс менеджеров по снабжению в производственном секторе в мае улучшился до 39,4 с рекордно низкого уровня 33.4 в апреле. Индекс был немного ниже предварительной оценки в 39,5. 

Германия зафиксировала самый низкий PMI среди всех стран, за ней следует Испания.

В мае активность в производственном секторе Великобритании, как и ожидалось, также выросла, но осталась на территории сокращения, показали окончательные данные IHS Markit со счетом 40,7.

Рынки в Германии, Швейцарии, Дании и Норвегии были закрыты на выходные в понедельник.

Горнодобывающие компании Antofagasta и Glencore увеличили капитализацию на 1,4% и 3,5% соответственно.

Автопроизводители также укрепились: Renault поднялся на 4,5%, а Peugeot прибавил 3,8% стоимости бумаг.

Модный бренд Ted Baker потерял -10% стоимости акций, после того, как он обнародовал планы по сбору 95 млн фунтов стерлингов путем продажи новых акций.

Страховая группа RSA увеличила капитализацию на 1,3% после публикации заявления об обновлении FCA судебных разбирательств в отношении страхования от прерывания бизнеса.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в зеленой зоне

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в зеленой зоне после того, как президент США Дональд Трамп перестал угрожать ввести новые тарифы на китайские товары, а данные показали, что в производственная активности в Китае расширилась в мае.

Инвесторы проигнорировали политические волнения в США и опасения по поводу возобновления распространения коронавируса.

Китайские акции выросли после того, как частный опрос показал, что производственный сектор в стране переместился на территорию расширения в мае. Индекс деловой активности производственного сектора в мае составил 50,7, превзойдя ожидания 49,6 и зафиксированное в апреле значение в 49,4.

Официальный индекс деловой активности в производственном секторе за месяц составил 50,6, что немного ниже прогнозов в 51,0 балла.

Японские акции достигли трехмесячного максимума на фоне растущего оптимизма по поводу поэтапного возобновления бизнеса в столице. 

Акции SoftBank Group и Fast Retailing подорожали на 3,9% и 2,2% соответственно.

На экономических новостях, последний опрос банка Jibun показал, что производственный сектор в Японии продолжал сокращаться в мае и более быстрыми темпами, с производственным индексом PMI 38,4, по сравнению с 41,9 в апреле.

Австралийские рынки закрылись с заметным ростом, на фоне ослабления карантина по всей стране. 

Более высокие цены на сырье помогли поднять рыночную стоимость горнорудных компаний: BHP, Fortescue Metals Group и Rio Tinto выросли на 3-6%. Золотодобытчики Evolution и Newcrest увеличили капитализацию примерно на 3%.

В производственном секторе Австралии в мае произошло резкое ухудшение условий труда на фоне продолжающихся мер по сдерживанию распространения коронавируса, показали сегодня результаты исследования IHS Markit.

Индекс менеджеров по снабжению производственного сектора упал до 44,0 в мае с 44,1 в апреле.

Акции в Сеуле выросли после выступления Трампа в пятницу, где отсутствовала конкретика в отношении мер, которые могли бы непосредственно повлиять на Гонконг, что оставляло место для возможного снижения напряженности в будущем. 

Производитель чипов SK Hynix подорожал на 2,6%, автопроизводитель Hyundai Motor прибавил 2% стоимости бумаг. Акции Samsung Electronics подорожали на 1%.

Рынки в Новой Зеландии и Индонезии были закрыты на праздничные дни.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX +1.3%

FTSE +1.2%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в понедельник с небольшим ростом, после того, как опубликованные сегодня данные показали, что экономика Китая перешла из периода спада в фазу роста. Производственный индекс PMI КНР вырос в мае к уровню 50.7, против 49.4 в предыдущем отчетном месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade