Новости и прогнозы: фондовый рынок от 04-06-2020

Большинство компонентов  DOW в минусе (18 из 30). Аутсайдер - UnitedHealth Group Inc. (UNH; -3.20%). Лидер роста - The Boeing Co. (BA; +5.74%). 

Большинство секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор коммунальных услуг (-2.52%). Больше остальных вырос финансовый сектор (+0.31%). 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы снизились в четверг после того, как Европейский центральный банк объявил о большем, чем ожидалось, расширении своей программы стимулирования.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США снижаются, так как участники рынка переводят дух после недавнего ралли, поддерживаемого оптимизмом в отношении восстановления экономики после спада, вызванного пандемией коронавируса. Инвесторы также взвешивают данные по числу первичных обращений за пособием по безработице, которое оказалось ниже 2 млн. впервые с середины марта, но превзошло ожидания экономистов. В фокусе также продолжают находится продолжающиеся протесты в США и напряженность между Вашингтоном и Пекином.

Министерство труда сообщило, что новые обращения за пособием по безработице с учетом сезонных колебаний составили 1.877 млн. за неделю, закончившуюся 30 мая, по сравнению с 2.126 млн на предыдущей неделе. Экономисты прогнозировали 1.8 млн. первичных обращений. Число новых заявок на пособие по безработице снизилось с тех пор, как в конце марта они достигли рекордных 6.867 млн. Несмотря на все еще повышенные показатели, самые последние данные свидетельствуют о том, что худшее для рынка труда позади, в сочетании с данными в среду, которые показали меньшее, чем ожидалось, сокращение занятости в частном секторе в мае.

Теперь инвесторы ожидают публикации официального отчета о занятости за май, который выйдет в пятницу, и, как ожидается, покажет рост безработицы до 19.8% - рекордного уровня со времен Второй мировой войны.

В свою очередь, в Министерстве торговли сообщили, что дефицит торгового баланса США увеличился в апреле. Согласно данным министерства,  торговый дефицит США увеличился до $49.4 млрд. в апреле с пересмотренных $42.3 млрд в марте. Экономисты ожидали, что дефицит торгового баланса увеличится до $49.0 млрд. С $44.4 млрд, первоначально заявленных в предыдущем месяце. Экспорт сократился по сравнению с предыдущим месяцем на 20.5%, что стало самым большим падением в сопоставимых данных за 1992 год, до $151.3 млрд., тогда как импорт сократился на 13.7%, также больше всего с 1992 года, до $200.7 млрд. 

Между тем напряженность в отношениях между США и Китаем усилилась после того как Законодательный совет Гонконга принял законопроект, который предусматривает уголовную ответственность за неуважение к государственному гимну Китая. Этот шаг рассматривается как очередной признак усиления контроля Пекина над городом.

Массовые протесты по поводу гибели невооруженного темнокожего мужчины, находящегося под стражей в полиции, ослабли к утру четверга после того, как прокуратура выдвинула новые обвинения в отношении четырех полицейских Миннеаполиса, причастных к его смерти.

Большинство компонентов  DOW в минусе (19 из 30). Аутсайдер - UnitedHealth Group Inc. (UNH; -2.75%). Лидер роста - The Boeing Co. (BA; +5.09%). 

Почти все сектора S&P в плюсе. Исключение - сектор сырьевых материалов (+0.16%). Наибольшее снижение показывает сектор недвижимости (-1.39%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает издание TheStreet, акции Apple (AAPL) сделали в 2020 году то, чего большинство участников рынка не ожидали, когда COVID-19 ударил по США: достигли рекордного уровня после падения в "медвежий" рынок. И повышение оценки целевой стоимости акций аналитиками Morgan Stanley в среду основывается на том, что карантинный режим поднимает и без того многообещающий сервисный бизнес Apple.

В то время как индекс S&P 500 упал на 4% с начала года, стоимость акций Apple выросла на 8% и находится на рекордном уровне $324/акцию, а рыночная капитализация компании составляет $1.4 трлн.

Стоимость акций Apple снизилась на 30% со своего мартовского максимума, когда рынок также падал, и когда цепочка поставок Apple была практически парализована. 

Аналитики незначительно снизили прогнозы выручки и прибыли для бизнеса Apple по производству устройств на этот год, который, как ожидается, отскочит в 2021 году. Но ни у кого не было особых вопросов по поводу сервисного бизнеса компании, который ежегодно растет на 15-17. Ожидается, что этот высокомаржинальный бизнес будет обеспечивать более половины общей выручки в последующие годы.

Но теперь в акции Apple "получили немного любви" от одного из самых оптимистичных - и часто безошибочно - аналитиков. Кэти Хьюберти (Katy Huberty) из Morgan Stanley в среду повысила свою оценку целевой стоимости акций AAPL до $340/акцию с $326.

“За последние 4 месяца меры, связанные с COVID-19 карантинные меры стали благоприятствующий фактором для экономики мобильных приложений, поскольку потребители были вынуждены проводить больше времени, чем обычно, в своем доме, что привело к увеличению скачиваний в магазине приложений и росту чистой выручки", - отметила Хьюберти. "Высокий уровень вовлеченности закрепился как "новый нормальный" (по крайней мере, в среднесрочной перспективе)… предусматривает больше времени, проводимого в помещении, которое должно оставаться благоприятствующим фактором для результатов магазина приложений, и которое теперь учтено в нашей повышенной оценке сервисного бизнеса".

Хьюберти сообщила, что в текущем квартале до сих пор наблюдался 35% рост выручки магазина приложений, что выше ее оценки за июнь в 18%. Она "консервативно" повысила свою оценку прироста общей выручки сервисного бизнеса до 17% в годовом исчислении с 12%, или нового общего показателя в $13.4 млрд. с $12.9 млрд.

Но в связи с этой новой нормальностью она значительно повысила свою оценку выручки от предоставления сервисов на 2021 год. Ее прогноз выручки сервисного бизнеса компании на 2021 года был повышен до $63.7 млрд., что подразумевает увеличение на 17.8% г/г, что является ускорением по сравнению с ожидаемым ею приростом в 16.9% г/г в 2020 году. Ее оценка прибыли на акцию (EPS) на 2021 год была повышена до $15.31 с $14.90.

Но ее оценка целевой стоимость поднялась больше, чем на 2.75%, как можно было бы предположить по ее увеличению EPS. Это объясняется тем, что теперь для оценки она применяет коэффициент цена/прибыль в 2021 году в 22.2Х, по сравнению с предыдущим коэффициентом в 21.8Х, чтобы учесть "увеличение коэффициентов компаний-аналогов".

Похоже, что сейчас Apple присоединяется к таким крупным игрокам, как Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) и Netflix (NFLX), как компания, которая наслаждается феноменом тенденции ускоренного длительного роста в технологическом секторе, спровоцированного карантинными ограничениями.

На текущий момент акции AAPL котируются по $323.970(-0.44%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.78% (+4 б.п.).

Нефть (WTI) $36.92 (-0.99%)

Золото $1,721.80 (+1.00%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,101.00 (-0.54%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.23% до уровня 9,662.00. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент снижаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют умеренное снижение, так как участники рынка переводят дух после недавнего ралли, спровоцированного оптимизмом в отношении восстановления экономики после спада, вызванного пандемией коронавируса. Инвесторы также взвешивают данные по первичным обращениям за пособием по безработице, которые оказались ниже ниже 2 млн. впервые с середины марта, но превзошли ожиданий экономистов. В фокусе также продолжают находится продолжающиеся протесты в США и напряженность между Вашингтоном и Пекином.

Министерство труда сообщило, что новые обращения за пособием по безработице с учетом сезонных колебаний составили 1.877 млн. за неделю, закончившуюся 30 мая, по сравнению с 2.126 млн на предыдущей неделе. Экономисты прогнозировали 1.8 млн. первичных обращений. Число новых заявок на пособие по безработице снизилось с тех пор, как в конце марта они достигли рекордных 6.867 млн. Несмотря на все еще повышенные показатели, самые последние данные свидетельствуют о том, что худшее для рынка труда позади, в сочетании с данными в среду, которые показали меньшее, чем ожидалось, сокращение занятости в частном секторе в мае.

Теперь инвесторы ожидают публикации официального отчета о занятости за май, который выйдет в пятницу, и, как ожидается, покажет рост безработицы до 19.8% - рекордного уровня со времен Второй мировой войны.

Между тем напряженность в отношениях между США и Китаем усилилась после того как Законодательный совет Гонконга принял законопроект, который предусматривает уголовную ответственность за неуважение к государственному гимну Китая. Этот шаг рассматривается как еще один признак усиления контроля Пекина над городом.

Общенациональные протесты по поводу гибели невооруженного темнокожего мужчины, находящегося под стражей в полиции, ослабли к утру четверга после того, как прокуратура выдвинула новые обвинения против четырех полицейских Миннеаполиса, причастных к его смерти.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Deutsche Bank снизили рейтинг акций Goldman Sachs (GS) до уровня Hold с Buy; целевая стоимость $227

Европейские фондовые индексы торгуются со снижением на фоне фиксации прибыли  после трех дней сильного роста на фоне оптимизма в отношении возобновления торгов и надежд на восстановление экономики.

Теперь внимание переходит к совещанию по вопросам политики Европейского центрального банка (ЕЦБ), которое состоится позднее сегодня, и ожидается, что центральный банк увеличит объем срочных покупок облигаций для поддержки разрушенной экономики региона. ЕЦБ также опубликует свои новые экономические прогнозы. 

Поздно в среду коалиционное правительство Германии согласилось на пакет стимулов на сумму 130 млрд евро ($211 млрд), чтобы помочь крупнейшей экономике Европы оправиться от коронавирусного кризиса.

Акции LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton упали на 1,7%. Производитель предметов роскоши подтвердил, что не рассматривает возможность покупки акций Tiffany & Co. на рынке.

Бумаги HSBC Holdings упали в цене примерно на -1%, в то время как Standard Chartered прибавила 0,8% после того, как они поддержали введение Китаем закона о национальной безопасности в Гонконге.

Rolls Royce Holding утратил -3,5% стоимости акций. Инженерный гигант, производящий реактивные двигатели, заявил, что из-за пандемии коронавируса в Великобритании будет сокращено более 3000 рабочих мест .

BP Plc и Royal Dutch Shell торгуются со снижением, так как цены на нефть упали из-за опасений, что крупные производители не смогут договориться о продлении рекордного уровня сокращения производства, что поддержало недавний рост.

На экономических новостях, розничные продажи в Еврозоне в апреле снизились на -11,7% в месячном исчислении после падения на -11,1% в марте, показали данные Евростата. Экономисты прогнозировали ежемесячное снижение на -15%.

Согласно данным исследования IHS Markit, спад в строительном секторе Великобритании в мае замедлился, что отражает постепенное открытие строительных площадок, поскольку меры по ограничению распространения коронавируса были введены в Англии.

Индекс менеджеров по закупкам IHS Markit строительного сектора вырос в мае до 28,9 с 8,2 в апреле. Это был второй самый низкий показатель с февраля 2009 года.

Индекс менеджеров по закупкам в строительном секторе Германии вырос до 40,1 в мае с 31,9 в апреле. Объем производства оставался на территории глубокого сокращения в мае на фоне сообщений об ограничениях на рабочую активность и резком падении числа новых рабочих мест.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в основном в зеленой зоне, поскольку социальные волнения в США немного успокоились, а отчет ADP по занятости в частном секторе США показал, что работодатели сократили в мае меньше рабочих мест, чем ожидалось.

Решение Европейского центрального банка о политике должно быть объявлено позднее сегодня, поскольку экономисты ожидают, что центральный банк увеличит программу экстренной закупки облигаций из-за пандемии на 500 млрд евро.

Китайские акции закрылись с незначительным снижением из-за сохраняющихся опасений по поводу дипломатической напряженности между Соединенными Штатами и Китаем.

Японские акции выросли четвертую сессию подряд, а иена-убежище ослабла на фоне сохраняющегося оптимизма по поводу ослабления блокировок в некоторых странах, пострадавших от пандемии.

Экспортеры закончили торги разнонаправленно: Honda Motor, Toyota и Sony выросли на 0,6–1,6%, в то время как акции Canon упали в цене на -1%, а Nissan Motor - на -2,1%.

Авиакомпании потеряли свои позиции: Japan Airlines и ANA Holdings упали на -1% и -1,7% соответственно.

Австралийские рынки укрепились после того, как премьер-министр страны обнародовал четвертый пакет мер стимулирования на сумму A$680 млн ($471 млн) для восстановления экономики, которая сейчас переживает свой первый спад за 29 лет.

Кредитор Westpac увеличил капитализацию на 1,3% после публикации результатов расследования его скандала с отмыванием денег и эксплуатацией детей. Три других крупных банка выросли на 1,2–2,4%.

Энергетические компании Woodside Petroleum, Santos, Oil Search и Beach Energy подешевели на -1-3%, поскольку цены на нефть упали из-за неопределенности относительно того, когда состоится встреча ОПЕК.

Что касается данных, Австралия сообщила, что сальдо торгового баланса с учетом сезонных колебаний составило A$8,800 млрд в апреле, согласно правительственному отчету - на 16% по сравнению с предыдущим месяцем.

Общий объем розничных продаж в Австралии упал на -17,7% с учетом сезонных колебаний в апреле, показал другой отчет.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX +0.1%

IBEX -0.1%

FTSE -0.2%

Европейские фондовые индексы, вероятно откроются в четверг без существенных изменений с определенной настороженностью, из-за  роста напряженности в отношениях между США и Китаем. Ранее администрация Трампа запретила китайским авиакомпаниям летать в США с 16 июня в ответ на ограничения Пекина по американским и иностранным перевозчикам.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade