Новости и прогнозы: фондовый рынок от 02-06-2020

Большинство компонентов  DOW в плюсе (21 из 30). Лидер роста - Dow Inc. (DOW; +4.91%). Аутсайдер - Raytheon Technologies Corporation (RTX; -1.29%).

Почти все сектора S&P в плюсе. Больше всего вырос энергетический сектор  (+2.31%). Снижение показывает только потребительской защиты (-0.26%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы резко выросли во вторник, несмотря на беспорядки в США, поскольку продолжаются протесты из-за убийства Джорджа Флойда, безоружного чернокожего мужчины, находящегося под стражей в полиции.

Читать далее 

Мировые акции продолжают расти после того, как S&P 500 снова поднялся выше 3000. Экономисты UBS рекомендуют оставаться инвестированными и покупать, используя стратегию усреднения стоимости в долларах.

"Американские акции выросли более чем на 36% с момента достижения минимума 23 марта. Как всегда, мы рекомендуем оставаться инвестированными, потому что распродажа может быть чрезвычайно дорогостоящей. Но для инвесторов, стремящихся управлять рисками снижения, важно поддерживать хорошо диверсифицированный портфель. Для инвесторов, которые находятся в стороне, но беспокоятся о риске несвоевременного инвестирования, мы рекомендуем использовать стратегию усреднения стоимости в долларах для создания долгосрочных позиций. Усреднение по акциям может помочь инвесторам использовать капитал, сглаживая краткосрочные колебания, и инвесторы, которые могут использовать опционы, также могут сочетать этот подход со стратегией пут, чтобы обеспечить некоторую дополнительную доходность".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленное движение, так как инвесторы взвешивают перспективы восстановления экономики после пандемии коронавируса и продолжающиеся протесты в США. 

Во многих городах США продолжаются массовые протесты против жестокости полиции, спровоцированные смертью Джорджа Флойда, который умер после того, как его задержала полиция Миннеаполиса 25 мая. Американский президент Дональд Трамп в понедельник вечером  заявил, что развернет войска, если штаты и города не смогут подавить демонстрации. "Если город или штат отказываются предпринимать необходимые действия, чтобы защитить жизнь и собственность их обитателей, я разверну войска Соединенных Штатов и быстро решу проблему за них", - заявил Трамп. Он также назвал протесты "внутренними террористическими актами".

Инвесторы также не забывают о продолжающейся напряженности между США и Китаем. Напомним, что в понедельник СМИ сообщили, что Китай предписал государственным компаниям приостановить закупки сои и свинины из США. Китайские власти предприняли этот шаг после того, как президент Трамп заявил, что США лишат Гонконг привилегированного статуса в ответ на решение ввести в городе новый закон о безопасности, принятое парламентом Китая. Инвесторы опасаются, что это может  поставить под угрозу первую фазу торговой сделки двух крупнейших экономик мира. Однако, как сообщили агентству Reuters осведомленные источники, китайские государственные компании закупили по меньшей мере три партии американских соевых бобов в понедельник.

Большинство компонентов  DOW в плюсе (21 из 30). Лидер роста - Dow Inc. (DOW; +5.59%). Аутсайдер - Intel Corp. (INTC; -1.41%).

Большинство секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос энергетический сектор  (+2.20%). Наибольшее снижение показывает технологический сектор (-0.27%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечают аналитики Barron’s, инвестирование в доход от участия в капитале в настоящее время может быть опасным, учитывая, сколько компаний приостановили или сократили свои дивидендные выплаты из-за пандемии коронавируса и ее негативных последствий для экономики.

По данным S&P Dow Jones Indices, по состоянию на 29 мая около 60 компаний индекса S&P 500 предприняли такие действия, в том числе такие "голубые фишки", как Walt Disney (DIS) и Southwest Airlines (LUV).

Аналитики Barron’s обсудили некоторые идеи для отбора более безопасных дивидендных акций с Савитой Субраманян (Savita Subramanian), главой BofA Securities по стратегии на рынке акций США. Основываясь на ее мнениях, Barron's предпринял следующие шаги для отбора:

Сначала аналитики разделили акции S&P 500 на пять групп, или квинтилей. Первый квинтиль содержал наиболее доходные акции, за которыми следуют следующие четыре группы, последняя из которых содержит много компаний, которые не выплачивают дивиденды.

Данные шесть акций выбраны из квинтиля S&P 500, который занимает второе место по дивидендной доходности:

* На основе самого последнего финансового года; Данные на 1 июня; Примечание: доходность S&P 500 с 19 февраля составляет около -10%

Источник: FactSet

В таблице представлены акции второго квинтиля. В ней нет акций с высокими дивидендными доходностями, некоторые из которых находятся под угрозой снижения, но она содержит привлекательные доходности в диапазоне от 2.3% до 3.7%, что намного выше среднего показателя S&P 500, составляющего около 1.9%.

По словам Субраманян, выбор акций из второго квинтиля - это выбор скорее безопасных, нежели натянутых доходностей. "В конечном итоге вы получаете компании, которые выплачивают приличную сумму своей прибыли обратно в виде доходов, но, если цена их акций сильно вырастет, и их дивидендная доходность упадет, то вы продадите их и получите прибыль".

Субраманян также добавляет, что это не единственная защита, которую предлагает второй квинтиль: "Если есть проблема с акциями, и они собираются сократить свои дивиденды, обычно цены реагируют до снижения дивидендов".

По крайней мере, теоретически, когда доходность компании растет и проблемные акции распродаются, она может перейти в первый квинтиль S&P 500 - четкий сигнал о том, что пришло время продавать.

Далее аналитики Barron's сегментировали второй квинтиль, отбирая акции с коэффициентом выплаты дивидендов ниже 40% (отношение суммы дивидендов к совокупной прибыли) и относительно более низким уровнем долга - в данном случае соотношение чистого долга (долг минус денежные средства) которых к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) составляет около 2 или ниже. Расчеты основывались на данных FactSet.

Аналитики Barron's также отказались от ряда компаний, несмотря на то, что они соответствовали их критериям отбора. Так, они отказались от энергетических компаний, которые сильно пострадали во время пандемии, и рассредоточились среди акции нескольких различных секторов.

Кроме того, они с осторожностью отнеслись к некоторым крупным банкам. Пока никто не сократил свои дивиденды и не указал, что они планируют это сделать, их выплаты будут подвергаться все большему давлению, чем дольше будет продолжаться экономический спад. С учетом того, что скоро должны огласить результаты ежегодного стресс-тестирования Федеральной резервной системы, они решили отбросить акции финансовых компаний в данный момент.

Тем не менее, они включили одну финансовую компанию, Chubb (CB). Это хорошо капитализированный страховщик, который недавно объявил об увеличении дивидендов. Доходность составляет 2.6%.

Акции промышленного тяжеловеса Caterpillar (CAT) также попали в выборку. Доходность составляет 3.4%. Совет директоров компании выбрал сохранить свои квартальные дивиденды на уровне $1.03/акцию, что является признаком того, что выплаты являются стойкими даже в эти трудные экономические времена.

Компания аэрокосмической и оборонной промышленности General Dynamics (GD), доходность которой составляет 3%, также была включена. В начале марта совет директоров компании объявил о выплате квартальных дивидендов в размере $1.10/акцию по сравнению с $1.02/акцию ранее.

Были также отобраны три компании сферы здравоохранения, - относительно прочного сектора. Из них две биотехнологические фирмы - Gilead Sciences (GILD) и Amgen (AMGN). Их предприятия не сталкивались с такими проблемами, как энергетические или потребительские фирмы.

Доходность Gilead составляет 3.6%. В конце апреля компания объявила квартальные дивиденды в размере $0.68/акцию, что соответствует предыдущему уровню выплат.

Доходность Amgen составляет 2.8%. В начале марта компания объявила о квартальной дивидендной выплате в $1.60/акцию, что также соответствует ее предыдущим дивидендам.

Завершает выборку Barron’s компания Cardinal Health (CAH) - крупный дистрибьютор рецептурных лекарств и других медицинских препаратов. Ее доходность составляет 3.5%. Аналитики, опрошенные FactSet, ожидают, что компания заработает $5.27 на акцию в текущем году, который заканчивается в конце этого месяца - примерно так же, как в прошлом году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.68% (+2 б.п.).

Нефть (WTI) $35.59 (+0.42%)

Золото $1,755.50 (+0.30%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,062.00 (+0.26%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.04% до уровня 9,598.75. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент повышаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительное повышение, так как инвесторы взвешивают перспективы восстановления экономики после пандемии коронавируса и продолжающиеся протесты в США. 

Американский президент Дональд Трамп в понедельник вечером  заявил, что развернуть войска, если штаты и города не смогут подавить демонстрации. "Если город или штат отказываются предпринимать необходимые действия, чтобы защитить жизнь и собственность их обитателей, я разверну войска Соединенных Штатов и быстро решу проблему за них", - заявил Трамп. Он также назвал насильственные протесты "внутренними террористическими актами".

Инвесторы не забывают о продолжающейся напряженности между США и Китаем. Напомним, что в понедельник СМИ сообщили, что Китай сказал государственным компаниям прекратить закупки сои и свинины из США. Этот шаг произошел после того, как президент Трамп заявил, что США лишат Гонконг привилегированного статуса в ответ на новый закон о безопасности, принятый парламентом Китая.

Важная макростатистика перед открытием торговой сессии не публиковалась; не будет таковой и после начала торгов.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить новость о том, что компания Apple (AAPL) снизила цены на свои iPhone в Китае, стремясь увеличить спрос, в то время как экономика страны постепенно восстанавливается после отмены ограничений, введенных для сдерживания распространения COVID-19. Акции AAPL на премаркете снизились на 0.2%.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Wells Fargo повысили целевую стоимость акций Microsoft (MSFT) до $250

Аналитики Odeon повысили рейтинг акций Citigroup (C) до уровня Buy с Hold

Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне и достигли своего самого высокого уровня почти за три месяца, поскольку оптимизм в отношении восстановления экономики после коронавируса помог компенсировать беспокойство по поводу все более насильственных социальных волнений в США и роста напряженности в отношениях между США и Китаем.

Норвежский компания Seadrill подешевела на -9% после того, как компания объявила о планах исключения из списка на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Акции Tesco упали в цене на -2%. Финансовый директор Алан Стюарт планирует покинуть свой пост в следующем году, расширив капитальный ремонт управления в крупнейшем супермаркете Великобритании.

Немецкие автомобильные акции подорожали после того, как министерство экономики предложило пакет стимулов в размере 6,2 млрд долларов для увеличения продаж автомобилей. Акции BMW взлетели на 6,2%, Daimler - почти на 10%, а Volkswagen - 6%. 

Французский автопроизводитель Renault вырос на 4,2%, а Peugeot поднялся на 4,4%.

Немецкий флагманский авиаперевозчик Lufthansa увеличил капитализацию на 5,3%. Наблюдательный совет компании утвердил правительственную помощь в размере 9 млрд евро ($10 млрд) для авиакомпании.

На экономических новостях, цены на жилье в Великобритании в мае упали на 1,7% в месячном исчислении, в отличие от роста на 0,9% в апреле, когда влияние пандемии коронавируса отфильтровывалось на рынке недвижимости, показали данные Национального строительного общества. Это было самое большое падение с февраля 2009 года. Экономисты прогнозировали падение цен на -1%.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в зеленой зоне, поскольку надежды на восстановление экономики после эпидемии коронавируса помогли компенсировать беспокойство по поводу все более насильственных социальных волнений в США и роста напряженности в отношениях между США и Китаем.

Китайский индекс Shanghai Composite вырос на 0,2%, поскольку инвесторы отмахнулись от новостей о том, что Пекин приказал своим государственным сельскохозяйственным фирмам временно прекратить покупать некоторые сельскохозяйственные товары в США.

Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,11%, даже несмотря на то, что данные показали продолжение спада розничных продаж в апреле.

Японские акции достигли более чем трехмесячного максимума, поскольку инвесторы возлагали надежды на восстановление экономики и рост корпоративных доходов.

Акции SoftBank Group подорожали на 3,3%, а Fast Retailing - на 0,2%. Экспортеры Honda Motors, Sony и Canon закрылись с ростом в диапазоне 1,1-2,6%.

Австралийские рынки закрылись в зеленой зоне, несмотря на обширные потери в горнодобывающем секторе.

Базовый индекс S & P / ASX 200 вырос на 0,27%, поскольку Резервный банк Австралии оставил процентную ставку и целевую доходность по трехлетним государственным облигациям без изменений, как и ожидалось. Политики заявили, что этот адаптивный подход будет сохраняться до тех пор, пока он необходим. 

Горнодобывающие компании BHP, Fortescue Metals Group и Rio Tinto подешевели на -0,3–0,8%. Золотодобытчики Evolution и Newcrest также закрылись со снижением на -1-2% после падения цен на золото в одночасье.

Акции в Сеуле резко выросли после того, как пересмотр данных по ВВП показал небольшое улучшение. ВВП Кореи сократился с учетом сезонных колебаний на -1,3% последовательно в первые три месяца 2020 года, говорится в предварительном чтении Банка Кореи. Это пересмотр в сторону повышения по сравнению с предварительной оценкой прошлого месяца, которая предполагает снижение на -1,4%.

Акции в Новой Зеландии закрылись с ростом.  Рыночная стоимость Synlait Milk выросла на 9,2%, а Fletcher Building - на 6,8%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX +0.5%

IBEX +0.4%

FTSE +0.5%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются во вторник небольшим ростом, хотя настроения участников могут в любой момент стать негативными после того, как Китай сообщил о прекращение закупок некоторых американских сельскохозяйственных товаров, а президент США Дональд Трамп пригрозил задействовать военные силы, чтобы подавить гражданские волнения, вспыхнувшие по всей стране.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade