Новости и прогнозы: фондовый рынок от 29-05-2020

Европейские фондовые рынки упали в пятницу, так как эскалация напряженности между США и Китаем нивелировала позитивные настроения, наблюдаемые на этой неделе на фоне возобновления работы экономик по всему континенту.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленные движения, так как инвесторы готовятся к предстоящей пресс-конференции президента США Дональда Трампа, на который, как ожидается, он сделает заявление по поводу одобрения Китаем нового закона о национальной безопасности Гонконга.

В четверг Трамп заявил, что он проведет пресс-конференцию, посвященную Китаю, в пятницу после того, как стало известно, что парламент Китая одобрил законопроект о национальной безопасности Гонконга. Данный законопроект, в частности, запрещает антиправительственные призывы и призывы к отделению от Китая, а также позволит создать КНР собственную службу правопорядка. 

По информации СМИ, американский президент может объявить санкции против китайских чиновников за продвижение нового закона о национальной безопасности в Гонконге. Ожидается, что заявление Трампа может значительно усилить и без того растущую напряженность между Вашингтоном и Пекином.

В фокусе внимания инвесторов также находятся несколько макро отчетов и комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Отчет Министерства торговли США показал, что потребительские расходы в США сократились в апреле рекордными темпами, поскольку пандемия COVID-19 снизила спрос, подтверждая ожидания того, что экономика может сократиться во втором квартале самыми быстрыми темпами со времен Великой депрессии. Согласно отчету, потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности США, упали в апреле на 13.6% после падения на 6.9% в марте. Это было самое большое падение с тех пор, как правительство начало отслеживать данные в 1959 году. Экономисты прогнозировали, что потребительские расходы в апреле упадут на 12.6%. В то же время доходы населения выросли на рекордные 10.5%, что контрастирует с прогнозами снижения на 5.9%, поскольку федеральные платежи по восстановлению экономики были распределены в соответствии с Законом о помощи.

В свою очередь, отчет, опубликованный MNI Indicators, показал, что деловая активность в Чикаго неожиданно сократилась более быстрыми темпами в мае месяце. Согласно отчету, индекс менеджеров по закупкам Чикаго упал до 32.3 в мае с 35.4 в апреле, при этом значение ниже 50 указывает на сокращение деловой активности в регионе. Экономисты ожидали, что индекс поднимется до 40.0. С неожиданным снижением чикагский бизнес-барометр упал до самого низкого уровня с марта 1982 года.

Данные Мичиганского университета показали, что потребительские настроения в США ослабли в конце мая, так как американцы стали все более пессимистично относиться к экономическим перспективам, даже когда повторное открытие бизнеса и выплаты пособий повысили настроение в отношении текущей ситуации. Окончательный индекс потребительских настроений упал до 72.3 с предварительного значения 73.7. Напомним, в конце апреля индекс составлял 71.8. Эксперты ожидали, что окончательный показатель за май улучшится до 74.0.

Председатель ФРС Джером Пауэлл в ходе онлайн-мероприятия с профессором Принстонского университета Аланом Блиндером повторил, что американский центробанк готов задействовать имеющиеся в его арсенале инструменты монетарной политики. Он также добавил, что отрицательные процентные ставки не уместны для США.

Большинство компонентов  DOW в минусе (23 из 30). Аутсайдер - Raytheon Technologies Corp. (RTX; -3.59%). Лидер роста - The Home Depot (HD; +1.15%). 

Большинство секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает энергетический сектор (-1.55%). Больше всего вырос технологический сектор  (+0.27%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, Tesla (TSLA) "подобрала" нового "быка" в четверг вечером. Аналитик Daiwa Securities Джайрам Натан (Jairam Nathan) начал покрывать акции пионера в области производства электромобилей с рейтингом эквивалентным "Buy" (“Покупать”) и оценкой целевой стоимости в $910.

Натан заявил, что Tesla "в шаге от повторения своего успеха на американском рынке электромобилей (EV) на потенциально более крупных рынках в Китае и Европе". Новые заводы компании наращивают производство или строятся в Шанхае и Берлине, что позволит увеличить ее производственные мощности до 1.5 млн. единиц в течение следующих нескольких лет.

В 2019 году Tesla отгрузила менее 400 000 автомобилей и планировала - до пандемии - отгрузить около 500 000 автомобилей в 2020 году. Компания Илона Маска, с новой производственной мощностью, обладает большим потенциалом роста за рубежом.

Натан, со своей стороны, ожидает, что компания отгрузит 450 000 единиц в 2020 году. Текущий прогноз Уолл-стрит предполагает 424 000 единиц. Оценки снижались, поскольку пандемия подорвала всю автомобильную промышленность. Только недавно Tesla вновь открыла свой флагманский завод в городе Фримонт (штат Калифорния), который был вынужден приостановить работу, чтобы замедлить распространение Covid-19 в районе залива Сан-Франциско.

Рекомендовать покупать акции Tesla в настоящее время - очень смелый призыв. Мнения аналитиков Уолл-стрит по поводу Tesla сильно поляризованы. Только около 25% аналитиков, покрывающих акции TSLA, рекомендуют их покупать. В среднем для акций индекса Dow Jones Industrial Average рекомендации покупать составляют около 55%.

Более того, аналитиков с рекомендацией "Sell” (“Продавать”) больше, чем с "Buy" (“Покупать”) для акций Tesla. Это необычно. Аналитики гораздо чаще присваивают акциям рейтинг “Держать”, чем “Продавать”. Из рекомендаций, не призывающих к покупке, для акций Dow “Держать” составляют около 85%, “Продавать” - оставшиеся 15%.

Оценка стоимости акций TSLA является одной из причин спора аналитика. Tesla торгуетcя с мультипликатором "цена/прогноз прибыли в 2021 году" на уровне. Ни одна традиционная автомобильная компания не может похвастаться таким коэфициентом.

Натан, однако, заявляет, что оценка Tesla становится менее спорным вопросом. Компания генерировала положительную прибыль и денежные потоки в последние кварталы. Его целевая стоимость основана на расчете дисконтированного денежного потока с прогнозными показателями до 2030 года. К тому времени, по оценкам Натана, электромобили будут составлять 20% от всех продаж автомобилей, и Tesla будет продавать 3 млн., или около 15% всех электромобилей.

Сегодня Tesla занимает около 75% рынка электромобилей в США. По словам Натана, доля рынка Tesla в Китае составляет около 25%.

Удерживать 15% рынка не будет легко. Крупнейшие автомобильные компании Toyota Motor (ТМ) и Volkswagen занимают около 10% мирового автомобильного рынка. Лидерство Tesla в области аккумуляторных технологий будет иметь ключевое значение, чтобы удержать долю рынка.

Это также будет ключом к поддержанию динамики цены акций. Акции Tesla находятся на довольно высоком уровне после роста примерно на 93% с начала этого года и почти на 325% за последние 12 месяцев. 

На текущий момент акции TSLA котируются по $811.41 (+0.70%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.67% (-2 б.п.).

Нефть (WTI) $33.22 (-1.45%)

Золото $1,740.60 (+0.71%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,022.75 (-0.51%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.06% до уровня 9,454.75. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент снижаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют негативную динамику, так как инвесторы готовятся к предстоящей пресс-конференции президента Дональда Трампа, на который он сделает заявление по поводу одобрения Китаем нового законопроекта о национальной безопасности для Гонконга.

Трамп заявил в четверг, что он проведет пресс-конференцию, посвященную Китаю, в пятницу после того, как стало известно, что парламент Китая одобрил законопроект о национальной безопасности Гонконга. Данный законопроект, в частности, запрещает антиправительственные призывы и призывы к отделению от Китая, а также позволит создать КНР собственную службу правопорядка. Закон вступит в силу после утверждения высшим руководством Китая без одобрения властями Гонконга. 

СМИ сообщают, что американский президент может объявить санкции против китайских чиновников за продвижение нового закона о национальной безопасности в Гонконге. Ожидается, что заявление Трампа может значительно усилить и без того растущую напряженность между Вашингтоном и Пекином.

Инвесторы также ожидают выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла, который выступит на онлайн мероприятии Griswold Center for Economic Policy Studies 15:00 GMT.

Участники рынка также продолжают следить за квартальными отчетами американских компаний. Сегодня в фокусе находятся результаты Costco (COST), Dell (DELL), Nordstrom (JWN), Salesforce (CRM) и т.д.

После начала торгов влияние на их ход, помимо выступления Джерома Пауэлла,  могут оказать данные по индексу менеджеров по закупкам Чикаго (13:45 GMT), и окончательные данные индексу потребительских настроений от Reuters/Michigan (14:00 GMT).

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Daiwa Securities присвоили акциям Tesla (TSLA) рейтинг Outperform; целевая стоимость $910

Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, после недавнего резкого роста, так как инвесторы готовились к пресс-конференции президента США Дональда Трампа, которая состоялась позднее сегодня на фоне углубляющегося разногласия с Пекином из-за Гонконга.

Ожидается, что Трамп выступит сегодня после того, как парламент Китая утвердил спорный закон о безопасности в Гонконге, подрывая репутацию города как финансового центра с существенной автономией.

Французский автопроизводитель Renault  потерял -6% стоимости бумаг после того, как объявил, что уволит около 15 000 своих сотрудников по всему миру.

Немецкий автопроизводитель Volkswagen подешевел на -3,2% после того, как согласился инвестировать 2,1 млрд евро ($2,33 млрд) в двух отдельных китайских производителей электромобилей.

Финансовые показатели в Лондоне оказались под давлением продаж, а ориентированные на Азию банки HSBC и Standard Chartered снизили капитализацию на -2,6% и -3,3% соответственно. 

На экономических новостях, розничные продажи в Германии зафиксировали самое большое падение с 2007 года, так как большинство магазинов были закрыты из-за пандемии коронавируса , показали данные Destatis.

Оборот розничных продаж в апреле снизился на -5,3% в годовом исчислении после падения на -4% в марте. Это было самое большое падение с января 2007 года, но медленнее, чем ожидаемое снижение на -12%.

Экономика Франции сократилась меньше, чем первоначально предполагалось в первом квартале, но оставалась в глубокой рецессии, поскольку пандемия коронавируса сказалась на расходах, инвестициях и экспорте, показали подробные результаты статистического управления Insee.

Валовой внутренний продукт упал на -5,3% последовательно вместо первоначально снижения на -5,8%, которое было самым большим падением с начала серии в 1949 году.

По данным официального агентства Евростата, инфляция в еврозоне замедлилась в мае до 0,1% с 0,3% в апреле. Это был самый низкий показатель с июня 2016 года, когда цены не изменились. Уровень инфляции в мае совпал с прогнозом экономистов.

В месячном исчислении потребительские цены снизились в мае на -0,1%.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись разнонаправленно, так как разногласия между Китаем и США по поводу Гонконга омрачили перспективы экономического восстановления, а инвесторы ожидали ответа США на принятие Китаем закона о национальной безопасности для Гонконга.

Китайские акции выросли после того, как премьер Ли Кэцян заявил, что в стране есть возможности для стимулирования экономики . Базовый индекс Shanghai Composite вырос на 0,22%, а гонконгский индекс Hang Seng упал на -0,74%.

Японские акции закрылись со снижением, остановив четырехдневную серию побед, на опасениях об усилении напряженности в отношениях между США и Китаем по поводу нового закона о безопасности Пекина, который может существенно подорвать автономию специального административного региона. Множество слабых данных также подорвало настроения.

Объем промышленного производства в Японии упал в апреле до самого низкого уровня, по крайней мере, за семь лет, а уровень безработицы в стране достиг самого высокого уровня за последние два года, в то время как розничные продажи упали на -13,7% в год. Базовый индекс потребительских цен вырос с прежних -0,1% до 0,2%.

Акции Nikon Corp упали в цене на -9,1% после того, как его годовая чистая прибыль упала на 88% по сравнению с прошлым годом, и компания заявила, что сократила 700 рабочих мест в Юго-Восточной Азии в рамках реструктуризации своего бизнеса. 

Рыночная стоимость Nissan Motor упала на -10,8% после сообщения об убытках за весь год.

Австралийские рынки заметно упали, так как усиливающаяся напряженность между США и Китаем из-за Гонконга снизила оптимизм инвесторов по поводу возобновления мировой экономики.

Westpac утратил -6,4% стоимости бумаг. Банк заявил, что исполнительный директор его институционального банка, Лин Кобли, уходит в отставку, и в настоящее время ведутся поиски ее замены. Три других крупных банка также закрылись со снижением в диапазоне -3-5%, после четырех дней сильного роста.

Резервный банк Австралии заявил, что в апреле кредитование частного сектора в Австралии не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем, после роста на 1,1% в марте. В годовом исчислении кредитование увеличилось на 3,6% - без изменений по сравнению с показателем марта.

Акции в Сеуле восстановили прежние потери и незначительно выросли после того, как министр финансов Южной Кореи пообещал предпринять шаги по стабилизации рынков местной валюты. 

Производитель чипов SK Hynix потерял -2,9% стоимости бумаг, а гигант интернет-портала Naver опустился на -6%.

Статистическое управление Кореи сообщило, что объем промышленного производства в Южной Корее снизился с учетом сезонных колебаний в апреле на -6,0%. Это упустило ожидания снижения на -3,2% после роста на 4,6% в марте.

В годовом исчислении промышленное производство снизилось на -4,5%, после роста на 7,1% в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали снижение показателя на -2,2%

Общая стоимость розничных продаж в Южной Корее выросла в апреле с учетом сезонных колебаний на 5,3% в месячном исчислении. Это превзошло ожидания увеличения на 1,5 процента после снижения на 1,0 процента в марте.

В годовом исчислении розничные продажи упали на -2,2%,  после падения на -8,0% в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -1.1%

IBEX -1.0%

FTSE -0.8%

Европейские фондовые индексы, вероятно откроются в пятницу снижением, так как инвесторы ожидают ответа президента США Дональда Трампа на стремление Китая ужесточить меры безопасности в Гонконге.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade