Новости и прогнозы: фондовый рынок от 03-10-2019

Большинство  компонентов DOW в плюсе (18 из 30). Аутсайдер - JPMorgan Chase & Co. (JPM; -1.18%). Лидер роста - Pfizer Inc. (PFE; +1.99%). 

Все сектора S&P в плюсе. Больше всего вырос сектор конгломератов (+2.0%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы восстановили некоторые позиции под конец торговой сессии, несмотря на то, что слабые экономические данные усугубили неопределенность, связанную с объявлением США о введении тарифов на экспорт из Евросоюза на миллиарды долларов.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют преимущественно повышение на фоне усиливающихся ожиданий, что ФРС продолжит смягчать денежно-кредитную политику, чтобы поддержать рост экономики США.

Рынок акций оказался под давлением ранее сегодня после публикации отчета Института управления поставками (ISM), который отразил более сильное, чем ожидалось замедление роста в секторе услуг США по итогам сентября. Согласно отчету, непроизводственный индекс упал до 52.6 в сентябре с 56.4 в августе. Хотя значение выше 50 все еще указывает на расширение сектора услуг, ожидалось, что индекс продемонстрирует более скромное падение - до 55.1. С гораздо большим, чем ожидалось, снижением, индекс достиг самого низкого уровня с августа 2016 года. Это усилило опасения по поводу роста экономики США.

Однако, слабые данные от ISM способствовали росту ожиданий снижения процентных ставок ФРС в этом месяце: по данным CME FedWatch, вероятность снижения ставок в октябре подскочила до 90.3% с 77% в среду.

Участники рынка также продолжают следить за развитием ситуации в торговле.

Президент США Дональд Трамп сегодня сообщил, что делегация Китая прибудет в Вашингтон на следующей неделе для проведения переговоров, добавив, что у него есть много вариантов действий по отношению к Китаю. “Если они не пожелают делать того, чего мы захотим, то на это у нас есть огромные возможности", - заявил Трамп.

Кроме того, в администрации Трампа заявили о планах ввести тарифы в размере 10% на самолеты из ЕС  и 25% на другую продукцию ЕС, включая французское вино, шотландский и ирландский виски, а также сыр со всего континента. Решение было принято после того, как Всемирная торговая организация (ВТО) постановила, что США могут ввести тарифы на европейскую продукцию на общую сумму $7.5 млрд. в ответ на незаконное субсидирование ЕС авиастроительного концерна Airbus. Трамп назвал решение ВТО "большой победой для Соединенных Штатов".

В ЕС ответили, что хотели бы достичь договоренности с США, чтобы избежать тарифной войны, но если Белый дом введет новые пошлины на продукты из ЕС, то они будут вынуждены ввести ответные меры.

Большинство  компонентов DOW в минусе (16 из 30). Аутсайдер - JPMorgan Chase & Co. (JPM; -1.23%). Лидер роста - The Coca-Cola Co. (KO; +1.39%). 

Большинство секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос сектор конгломератов (+1.1%). Наибольшее снижение показывает сектор промышленных товаров (-0.3%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как сообщает CNBC, в JMP Securities отмечают, что тот факт, что объем поставок Tesla (TSLA) в третьем квартале оказался ниже прогноза, может свидетельствовать о более тревожной тенденции.

"Данные о поставках показывают кв/кв рост, выражающийся в процентах низким одноразрядным числом, и нам не известно о каких-либо операционных проблемах, которые могли бы помешать TSLA поставлять больше автомобилей, если бы был спрос", - заявил аналитик JMP Securities Джозеф Оша (Joseph Osha) в отчете в четверг. "Другими словами, после вчерашнего оглашения результатов мы впервые с момента, когда мы начали аналитическое покрытие акции, задались вопросом, не стабилизируется ли рост спроса на автомобили TSLA".

Аналитики JMP Securities снизили рейтинг акций Tesla до уровня "Mkt Perform" с "Mkt Outperform". У компании нет прогноза целевой стоимости для акций TSLA.

Однако Тони Сакконаги (Toni Sacconaghi) из Bernstein не согласился с тем, что это тревожный знак для спроса на авто Tesla, указав на портфель заказов компании.

"Мы оцениваем данные о совокупном спросе как позитивные: заказы показали рост кв/кв второй квартал подряд", - отметил Сакконаги.

Тем не менее, поскольку у Bernstein ранжируют акции Tesla на уровне “Market perform”, Сакконаги заявил, что другой вопрос является ключевым для Tesla: снизила ли компания рентабельность, чтобы повысить спрос на Model 3 в третьем квартале? По сути, Сакконаги опасается, что Tesla может испытать затруднения с достижением своей цели по валовой марже в 25% для своей самой популярной Model 3. 

По словам Сакконаги, Tesla может отчитаться о незначительной валовой марже для Model 3, так как позитивное влияние от фиксированных расходов нивелируют вероятные продолжающиеся снижения цен.

Почему Tesla может сократить свой прогноз на 2019 год?

Поставки являются ключевым показателем в автомобильной промышленности, поскольку они дают наиболее точную оценку продаж компании. Tesla установила собственный рекорд по квартальным поставкам, поскольку в третьем квартале она поставила 97 000 автомобилей по всему миру. Но Оша ожидает, что Tesla, скорее всего, испытает трудности с достижением даже нижней границы прогнозного диапазона продаж в 2019 году. Ранее Tesla заявляла инвесторам, что в текущем году объем поставок составит от 360 000 до 400 000 автомобилей. Хотя Tesla может достичь этой цели (нижней границы) если в следующем квартале осуществит поставку порядка 105 000 автомобилей, то, как отмечают аналитики Barclays, для того чтобы достичь середины прогнозного диапазона ей потребуется поставить около 125 000 автомобилей.

В Barclays, аналитики которой ранжируют акции Tesla на уровне “Underweight”, также отмечают, что ожидания по объему поставок в этом квартале повысились из-за просочившегося электронного письма от Илона Маска сотрудникам, призывающего их добиться уровня поставок в 100 000. 

В J.P. Morgan также предупреждают, что прогноз компании на полный год может быть снижен, когда компания отчитается о прибыли за третий квартал. 

«У [Tesla] высокая оценка в сочетании с высокими ожиданиями инвесторов, высоким риском провала и вероятностью грядущего снижения годового прогноза поставок во время оглашения итогов третьего квартала", - отметил аналитик J.P. Morgan Райан Бринкман (Ryan Brinkman) в отчете для инвесторов.

На текущий момент акции TSLA котируются по $228.99 (-5.82%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.59% (-1 б.п.).

Нефть (WTI) $51.89 (-1.42%)

Золото $1,505.50 (-0.16%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,882.75 (+0.07%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.13% до уровня 7,555.75. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию разнонаправленно. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют смешанную динамику.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительные изменения после падения на 3% в предыдущие две сессии из-за опасений, что американская экономика движется к рецессии.

Инвесторы с нетерпением ожидают выхода данных по индексу деловой активности в сфере услуг от Института управления поставками (ISM), публикация которых запланирована на 14:00 GMT,  а также официальный отчет о состоянии рынка труда, который выйдет в пятницу.

Ранее на этой неделе ISM опубликовал разочаровывающие данные по активности в производственном секторе США, которые показали, что производственный PMI упал до самого низкого уровня за последние 10 лет, что вызвало опасения по поводу замедления крупнейшей в мире экономики.

Некоторые эксперты считают, что затяжная торговая война между США и Китаем начинает оказывать негативное влияние на рост. Представители Вашингтона и Пекина должны встретиться на следующей неделе в надежде найти компромисс и заключить торговою сделку.

Тем временем администрация президента США Дональда Трампа начала разворачивать “тарифную войну” с Евросоюзом. Белый дом заявил о намерении ввести тарифы в размере 10% на самолеты из ЕС  и 25% на другую продукцию ЕС, включая французское вино, шотландский и ирландский виски, а также сыр со всего континента.

Решение было принято после того, как Всемирная торговая организация (ВТО) постановила, что США могут ввести тарифы на европейскую продукцию на общую сумму $7.5 млрд. в ответ на незаконное субсидирование ЕС авиастроительного концерна Airbus. Трамп назвал решение ВТО "большой победой для Соединенных Штатов" и заявил, что это произошло из-за того, что в ВТО "хотят убедиться, что я счастлив".

В ЕС ответили, что хотели бы достичь договоренности с США, чтобы избежать тарифной войны, но если Белый дом введет новые пошлины на продукты из ЕС, то они будут вынуждены ввести ответные меры.

Участники рынка также анализируют отчет Министерства труда, который показал скромное увеличение числа первичных обращений за пособиями по безработице в США на неделе, закончившейся 28 сентября. Согласно отчету, число первичных обращений за пособиями по безработице выросло до 219 000, увеличившись на 4 000 с пересмотренного уровня предыдущей недели в 215 000. Экономисты ожидали, что число заявок на пособие по безработице достигнет 215 000 против 213 000, о которых сообщалось на прошлой неделе.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить операционные результаты компании Tesla (TSLA). Компания сообщила на своем сайте, что в третьем квартале 2019 года она выпустила 96 155 автомобилей (в том числе 16 318 Model S/X, а также 79 837 Model 3), что оказалось на 10.5% больше по сравнению со вторым кварталом. Это новый рекорд для компании. В то же время объем поставок Tesla во втором квартале достиг 97 000 единиц (79 600 Model 3 и 17 400 Model S/X), что на 1.9% больше, чем кварталом ранее. Несмотря на солидные операционные результаты, стоимость акции TSLA на премаркете упала на 4.5%, так как обнародованный компанией  результат по поставкам оказался ниже прогноза Уолл-сторит.

После начала торгов влияние на их ход (помимо данных от ISM) может оказать статистика по производственным заказам, которая выйдет в 14:00 GMT, а также выступление президент ФРБ Кливленда Лорреты Местер, начало которого запланировано на 16:10 GMT.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики MKM Partners присвоили акциям Lyft (LYFT) рейтинг Neutral; целевая стоимость $45

Аналитики MKM Partners присвоили акциям Uber (UBER) рейтинг Neutral; целевая стоимость $32

Аналитики JMP Securities снизили рейтинг акций Tesla (TSLA) до уровня Mkt Perform с Mkt Outperform

Компания Tesla (TSLA) сообщила на своем сайте, что в третьем квартале 2019 года она выпустила 96 155 автомобилей (в том числе 16 318 Model S/X, а также 79 837 Model 3 (против 80 000 прогнозируемых аналитиками, по данным Briefing)), что оказалось на 10.5% больше по сравнению со вторым кварталом. Это новый рекорд для компании.

В релизе также отмечается, что объем поставок во втором квартале достиг 97 000 единиц (79 600 Model 3 и 17 400 Model S/X). Аналитики прогнозировали поставки на уровне 99 000 автомобилей. 

Компания также сообщила, что в третьем квартале получила рекордный объем заказов и начинает четвертый квартал с увеличенным портфелем заказов. "Как и во втором квартале, почти все наши заказы на Model 3 были получены от покупателей, у которых ранее не было предзаказов, что укрепило переход к формированию высокого органического спроса", - отметили в компании, добавив: "Мы продолжаем концентрироваться на увеличении производства для удовлетворения этого спроса".

Акции TSLA на премаркете снизились до уровня $231.72 (-4.69%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, так как после двухдневного разгрома вмешались охотники за сделками, опасаясь замедления роста мировой экономики.

Падение оставалось ограниченным после того, как размер и объем новых тарифов США в ответ на субсидии на самолеты ЕС были значительно сокращены из списка в $25 мил, опубликованного Вашингтоном в начале этого года. Из тарифов исключались коньяк, шампанское и изделия из кожи.

Фондовые индексы Великобритании снизились, увеличивая потери четвертую сессию подряд после того, как данные показали, что доминирующий сектор экономики Великобритании сократился в сентябре на фоне углубляющегося экономического спада.

Общеевропейский Stoxx 600 снизился на -0,1% после падения на -2,7% на предыдущей сессии.

Рынки Германии оставались закрытыми ко Дню германского единства.

Акции Airbus выросли на 3,4% в Париже, поскольку новый американский список пощадил некоторые части Airbus.

Акции Centamin в Лондоне упали на -11%. Золотодобытчик объявил, что Эндрю Парди проинформировал Правление о своем намерении уйти в отставку с поста генерального директора.

Транспортная группа Stagecoach снизила капитализацию на -1,6%. Компания заявила, что прекратит свою программу выкупа акций, когда она достигнет 30 миллионов фунтов стерлингов.

Diageo, крупнейшая в мире алкогольная компания, получила 1,4% стоимости бумаг.

Швейцарская компания по производству специальных химикатов Sika подорожала на 3,2% после того, как компания заявила, что планирует расширится на 6-8% в год до 2023 года.

Шведская фирма розничной торговли одеждой H & M Group взлетела на 6% после сообщения о 12-процентном увеличении продаж в третьем квартале.

На экономических новостях, частный сектор еврозоны рос более медленными темпами за более чем шесть лет в сентябре, показали окончательные данные IHS Markit.

Окончательный сводный индекс снизился до 50,1 с 51,9 в августе. Показание было ниже оценки  50,4.

Производители зафиксировали самое резкое падение производства за семь лет в сентябре. Сектор услуг продолжал расширяться, но темпы роста были самыми слабыми с начала 2019 года. Индекс PMI в сфере услуг составил 51,6 против 53,5 в предыдущем месяце.

Сводный индекс деловой активности Германии упал до 83-месячного минимума 48,5 с 51,7 месяцем ранее. Сводный индекс производства Франции упал до 50,8 с 52,9 в августе.

Отдельно данные Евростата показали, что розничные продажи в блоке из 19 стран выросли в августе на 2,1% в год против ожидаемых 1,9%.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в основном в красной зоне, после того, как Вашингтон открыл новый фронт в своей торговой войне с Европой, что усилило неопределенность вокруг торговой войны между США и Китаем. Слабые данные по США также разожгли опасения инвесторов по поводу замедления глобального роста.

США предложили ввести тарифы на товары из Европейского союза в размере $7,5 млрд в рамках давней жалобы на субсидии, предоставленные европейскому авиастроителю Airbus. В офисе торгового представителя США заявили, что тарифы вступят в силу 18 октября.

Рынки в Южной Корее и Китае были закрыты на праздничные дни. 

Акции Гонконга выросли на 0,26%. СМИ сообщают, что Гонконг впервые за более чем полвека будет использовать чрезвычайное постановление, чтобы запретить маски на общественных собраниях.

Японские акции упали, так как слабые данные США предоставили новые доказательства разрушительных последствий американо-китайской торговой войны. Инвесторы также отреагировали на последнее исследование, которое показало, что сектор услуг в Японии продолжал расширяться в сентябре, хотя и более медленными темпами.

Автопроизводители Toyota Motor, Honda Motor, Nissan и Suzuki Motor подешевели на -2-4%, под давлением растущей иены. 

Canon и Panasonic потеряли более 2% стоимости бумаг каждый.

Австралийские рынки упали после публикации слабых американских данных и решения США ввести новые тарифы на широкий ассортимент товаров из ЕС.

Национальный австралийский банк потерял -3,5% стоимости бумаг, спустя день после того, как кредитор почти удвоил стоимость компенсации клиентам за годы проступков. Три других крупных банка закрылись со снижением в диапазоне - 2,4%-2,8%.

Энергетические компании, такие как Woodside Petroleum и Santos, снизили капитализацию на -3-4%, так как нефть держалась на самом низком уровне почти за два месяца.

Акции BHP Group и Rio Tinto упали в цене на -3-4%, в то время как золотодобывающие компании Evolution и Newcrest выросли на 2-3%.

На экономических новостях, австралийский торговый профицит уменьшился в августе, поскольку экспорт снизился из-за слабых цен на сырьевые товары, как показали сегодня данные Австралийского бюро статистики. Тем не менее, опрос IHS Markit показал, что частный сектор Австралии восстановился в конце третьего квартала, что отражает улучшение в сфере услуг.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade

FTSE   -0,3%

CAC      0,0%

DAX     -0,1%

Европейские акции должны открыться разнонаправленно утром в четверг после того, как США объявили, что введут тарифы в размере миллиардов долларов на экспорт из Европейского Союза.

Информационно-аналитический отдел Teletrade