Новости и прогнозы: фондовый рынок от 08-10-2019

Почти все компоненты DOW в минусе (27 из 30). Аутсайдер - Cisco Systems (CSCO; -2.05%). Больше остальных выросли акции Walmart Inc. (WMT; +0.83%). 

Все сектора S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает технологический сектор (-1.2%). 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы значительно снизились во вторник, поскольку надежды на положительный результат торговых переговоров на высоком уровне между США и Китаем потускнели.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют существенное снижение, поскольку оптимизм инвесторов по поводу предстоящих торговых переговоров между США и Китаем угас.

Китайская газета South China Morning Post (SCMP) сообщила, что власти Китай ослабили свои надежды на разрешение торгового спора в преддверии переговоров с США. Издание отмечает, что вице-премьер Китая Лю Хэ, который будет возглавлять торговую делегацию страны, не будет иметь звания "специального посланника", что говорит о том, что он не получил никаких конкретных указаний от президента КНР Си Цзиньпина. Более того, по информации SCMP, китайская делегация может вернуться домой с переговоров на один день раньше, чем планировалось. Торговые переговоры на высшем уровне между представителями США и Китая должны начаться в четверг. 

Однако, другое китайское издание Global Times заявило, что Китай "искренне” надеется заключить торговую сделку с США. Это привело рынки в некоторое замешательство относительно намерений Китая.

Негативную реакцию также вызвало сообщение о том, что правительство США расширило свой торговый "черный список", включив в него несколько ведущих китайских компаний, специализирующихся на технологиях искусственного интеллекта, наказав Пекин за дискриминацию преимущественно мусульманских этнических меньшинств. Инвесторы опасаются, что Китай может резко отреагировать на данное решение, что может повредить шансам на прорыв в переговорах позднее на этой недели.

В дополнение, агентство Bloomberg сообщило, что Белый дом стремится ограничить инвестиции государственных пенсионных фондов США в акции китайских компаний.

Участники рынка также получили данные по ценам производителей за сентябрь. Как показал отчет Министерства труда США,  индекс цен производителей (ИЦП) на конечный спрос в сентябре упал на 0.3% после роста на 0.1% в августе. За 12 месяцев по сентябрь ИЦП вырос на 1.4%, что является наименьшим ростом с ноября 2016 года, после роста на 1.8% в августе. Экономисты прогнозировали, что ИЦП повысится на 0.1% в сентябре и увеличится на 1.8% в годовом исчислении. В то же время, без учета волатильных компонентов продуктов питания, энергетики и торговых услуг, цены производителей не изменились в прошлом месяце после скачка на 0.4% в августе. Так называемый базовый ИЦП вырос на 1.7% за 12 месяцев до сентября после подъема на 1.9% в августе.

Почти все компоненты DOW в минусе (28 из 30).  Исключение - Walmart Inc. (WMT; +0.20%). Аутсайдер - Cisco Systems (CSCO; -2.53%).

Все сектора S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает здравоохранительный сектор (-1.5%)). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

"Самое время становиться избирательными для инвесторов в акции производителей программного обеспечения (ПО)".

Это совет аналитика Брента Тилла (Brent Thill), который взял в свои руки аналитическое покрытие сектора программного обеспечения (ПО) для компании Jefferies, и сообщил в понедельник о ряде значительных изменений в рейтингах и целевых стоимостях, "чтобы быть более оборонительными в свете беспокойств в отношении валюаций и макроэкономики". Тем не менее, Тилл отметил в аналитическом отчете, что он по-прежнему позитивно относится к сектору ПО, но добавил, что он рекомендует "более избирательный подход к акциям, учитывая высоких валюаций".

Тилл повысил рейтинг акций компании Microsoft (MSFT) до "Buy" с "Hold" - его единственного повышение рейтинга - с новой целевой стоимостью в $160 против $93 у его предшественника. В то же время он снизил рейтинг акций Oracle (ORCL) до "Hold" с "Buy" и целевую стоимость до $60 c $66.

Кроме того, он понизил до “Hold” с “Buy” рейтинги таких компаний Carbonite (CARB; новая целевая стоимость $17) и Check Point Software Technologies (CHKP; $115), и снизил целевые стоимости акций Citrix Systems (CTXS), CrowdStrike Holdings (CRWD), Dynatrace (DT), SolarWinds (SWI), VMware (VMW) и Workday (WDAY).

Аналитик добавляет, что высокие мультипликаторы, обусловленные недавними IPO, таких компаний как Zoom Video Communications (ZM), Slack Technologies (WORK) и CrowdStrike, "являются неустойчивыми".

"Учитывая недавний макроэкономический фон, среди покрываемых нами акций компаний мы отдаем предпочтение именам с высоким уровнем капитализации [Microsoft, Salesforce (CRM), Adobe (ADBE) и Intuit (INTU)] с балансом хорошего роста и многими поддерживающими факторами", - пишет он. "Мы предпочитаем приложения, так как на них не может оказать негативное влияние Amazon (AMZN), и мы будем более избирательными в отношении инфраструктуры. Мы бы предпочли оборонительную игру на акциях с резким ростом курса в краткосрочной перспективе".

Что касается Microsoft, то Тилл пишет, что он видит "крупный диверсифицированный бизнес с отличной обозримостью, у которого на линии видимости рост выручки, выражающийся двузначными числами, в обозримом будущем".

Он видит многочисленные факторы роста в Azure, Office и LinkedIn и отмечает, что компания "использует благоприятные долгосрочные тенденции", обеспечивая прибыльность и свободный денежный поток при сильном росте. Тилл также отмечает, что Microsoft неуклонно возвращает капитал акционерам - с июня 2014 года компания провела выкуп собственных акций на $72.5 млрд. И он отмечает, что акции Microsoft превзошли как Oracle, так и индекс акций производителей программного обеспечения IGV с начала года, а также за последние год, три, пять и 10 лет.

На текущий момент акции MSFT котируются по $137.02 (-0.07%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.51% (-5 б.п.).

Нефть (WTI) $52.14 (-1.16%)

Золото $1,512.10 (+0.51%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,919.25 (-0.62%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.58% до уровня 7,694.75. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент снижаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют негативную динамику, так как оптимизм инвесторов по поводу предстоящих торговых переговоров между США и Китаем угас.

Китайская газета South China Morning Post (SCMP) сообщила, что власти Китай ослабили свои надежды на разрешение торгового спора в преддверии переговоров с США. Издание отмечает, что вице-премьер Китая Лю Хэ, который будет возглавлять торговую делегацию страны, не будет иметь звания "специального посланника", что говорит о том, что он не получил никаких конкретных указаний от президента КНР Си Цзиньпина. Более того, по информации SCMP, китайская делегация может вернуться домой с переговоров на один день раньше, чем планировалось. Торговые переговоры на высшем уровне между представителями США и Китая должны начаться в четверг. 

Негативную реакцию также вызвало сообщение о том, что правительство США расширило свой торговый "черный список", включив в него несколько ведущих китайских компаний, специализирующихся на технологиях искусственного интеллекта, наказав Пекин за дискриминацию преимущественно мусульманских этнических меньшинств. Инвесторы опасаются, что Китай может резко отреагировать на данное решение, что может повредить шансам на прорыв в переговорах позднее на этой недели.

В дополнение, агентство Bloomberg сообщило, что Белый дом стремится ограничить инвестиции государственных пенсионных фондов США в акции китайских компаний.

Вашингтон запланировал повышение тарифов на китайские товары общей стоимостью $250 млрд. до 30% с 25% 15 октября. Президент США Дональд Трамп заявил, что повышение тарифов вступит в силу, если на двусторонних торговых переговорах не будет достигнуто никакого прогресса.

Участники рынка также анализируют сентябрьские данные по ценам производителей. Как показал отчет Министерства труда США,  индекс цен производителей (ИЦП) на конечный спрос в сентябре упал на 0.3% после роста на 0.1% в августе. За 12 месяцев по сентябрь ИЦП вырос на 1.4%, что является наименьшим ростом с ноября 2016 года, после роста на 1.8% в августе. Экономисты прогнозировали, что ИЦП повысится на 0.1% в сентябре и увеличится на 1.8% в годовом исчислении. В то же время, без учета волатильных компонентов продуктов питания, энергетики и торговых услуг, цены производителей не изменились в прошлом месяце после скачка на 0.4% в августе. Так называемый базовый ИЦП вырос на 1.7% за 12 месяцев до сентября после подъема на 1.9% в августе.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить новость Wall Street Journal о том, что трения между США и ЕС могут еще больше отсрочить попытки возобновить полеты самых продаваемых самолетов компании Boeing (BA) 737 Max 8. Акции BA на премаркете упали на 1.5%.

После начала торгов влияние на их ход могут оказать выступления президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса (17:35 GMT) и председателя ФРС Джерома Пауэлла (18:30 GMT).

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Jefferies повысили рейтинг акций Microsoft (MSFT) до уровня Buy с Hold

Европейские фондовые индексы торгуются со снижением, поскольку инвесторы ожидают новостей о торговых переговорах на высоком уровне между США и Китаем, которые должны начаться в четверг.

Общеевропейский индекс Stoxx 600 снизился на -0,3%, а финансовые услуги потеряли 0,8%, что привело к убыткам, поскольку большинство секторов и основных фондовых индексов вошли в минус.

Надежды на значительный прогресс в торговле, по-видимому, уменьшились в понедельник после того, как Министерство торговли США внесло в черный список 28 китайских компаний в связи с предполагаемой причастностью к злоупотреблению этническими уйгурами в китайской провинции Синьцзян.

Напряженность в отношениях между Вашингтоном и Пекином еще более обострилась из-за разногласий по поводу твита генерального менеджера «Хьюстон Рокетс», в поддержку протестов за демократию в Гонконге, которые были осуждены Национальной баскетбольной ассоциацией после яростной реакции со стороны материкового Китая.

Исполнительный директор Гонконга Кэрри Лэм во вторник отказалась исключить возможность обращения за помощью к центральному правительству для борьбы с продолжающимися массовыми протестами.

Данные, опубликованные во вторник, показали неожиданное увеличение промышленного производства в Германии за август, и это говорит о том, что крупнейшая экономика Европы может предотвратить рецессию. Производство выросло на 0,3% за месяц против ожиданий падения на -0,1%.

В германии акции Wirecard упали на -3%. Поставщик интернет- технологий и финансовых услуг заявил, что расширил свою концепцию 2025, отражая факторы органического роста и партнерства, такие как SoftBank.

Британские акции возместили некоторые ранние потери во вторник, и фунт резко упал после того, как комментарии из источника в офисе премьер-министра Бориса Джонсона предположили, что сделка по Brexit будет практически невозможна.

Акции London Stock Exchange Group упали на 4,8% после того, как биржа Гонконга отказалась от своей заявки на компанию.

EasyJet потерял -6,5% стоимости бумаг, несмотря на то, что в четвертом квартале авиакомпания показала хорошие результаты и прогнозирует, что в течение всего года ее прибыль превысит 430 млн фунтов.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в зеленой зоне после того, как экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу сказал, что он надеется на торговые переговоры с Китаем, заявив, что делегаты начинают с «чистого листа».

Вице-премьер Китая Лю Он планирует встретиться в Вашингтоне с торговым представителем США Робертом Лайтхайзером и министром финансов Стивеном Мнучином.

Китайские акции выросли, так как слабый обзор сектора услуг усилил надежды на то, что Пекин расширит стимулы для стимулирования роста.

Согласно данным опроса IHS Markit, частный сектор Китая в сентябре развивался самыми быстрыми темпами за пять месяцев.

Сводный индекс производства Caixin вырос до 51,9 с 51,6 в августе. Последнее расширение было самым сильным с апреля.

Индекс деловой активности в сфере услуг упал до семимесячного минимума в 51,3 с 52,1 в предыдущем месяце. Ожидалось, что чтение немного снизится до 52,0.

Акции в Токио восстановились после того, как производители микросхем выросли после того, как южнокорейский технологический гигант Samsung Electronics объявил о своих доходах выше ожиданий. Отступление иены по отношению к доллару США также подстегнуло экспортеров.

Акции Tokyo Electron выросли на 1,4%, Screen Holdings  - на 3,7%, Sumco - на 3,8%, а Advantest - на 4,4%.

На экономических новостях, правительственный отчет показал, что в августе положительное сальдо счета текущих операций в Японии составило Y2 157,7 млрд, что на 18,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это превзошло ожидания в отношении профицита в Y2 100 млрд по сравнению с профицитом в Y1 999,9 млрд в июле.

Торговый баланс отразил профицит в Y50,9 млрд, превзойдя прогнозы на Y36,4 млрд после дефицита в Y74,5 млрд в предыдущем месяце.

Другой отчет показал, что средние расходы домашних хозяйств в Японии выросли в августе на 1,0%  в год, что соответствует ожиданиям.

Рынки Австралии закрылись с повышением третий день подряд, так как добывающие компании и акции энергетических компаний укрепились в преддверии очередного раунда торговых переговоров между США и Китаем.

Производитель нефти и газа Santos увеличил капитализацию на 2% после объявления о значительном потоке нефти на месторождении в Западной Австралии.

Горнодобывающие компании BHP и Rio Tinto прибавили 0,7% и 1,1% соответственно, поскольку цены на медь повысились.

Акции в Сеуле выросли, а бумаги технических и автомобильных компаний выросли после того, как Samsung Electronics опубликовала лучший, чем ожидалось, отчет о прибыли в третьем квартале, чему способствовало восстановление в секторах мобильных устройств и дисплеев. Акции Samsung подорожали на 2,4%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade

FTSE  +0,5%

CAC    +0,3%

DAX    +0,1%

Европейские рынки откроются чуть выше во вторник утром, так как инвесторы ожидают новостей о торговых переговорах на высоком уровне между США и Китаем, которые должны начаться в четверг.

Информационно-аналитический отдел Teletrade