Новости и прогнозы: фондовый рынок от 05-04-2011

Barclays Capital  повысил рейтинг Mellanox Tech с Equal Weight до Overweight
Auriga U.S.A  повысил рейтинг Analog Devices с Sell до Hold
Oppenheimer  повысил рейтинг IDEX Corp  с Perform до Outperform
FBR Capital   повысил рейтинг Digital Realty Trust  с Underperform до Mkt Perform

Технологический сектор (+0.2%) к завершению сессии потерял поддержку. В результате Nasdaq вернулся к сессионному минимуму.
Несмотря на ослабление рынка акций Treasuries не получили существенной поддержки и продолжили снижение. Доходность 10-летнего инструмента находится в районе 3.50%.

BNY-Mellon отмечает, что в марте был зафиксирован 20 к ряду рост показателя nonmfg ISM "и второй месяц кряду все компоненты индекса превышают отметку 50, что свидетельствует об экспансии сектора.
Определенную озабоченность респондентов вызвали "недавние природные катаклизмы в Японии, а также рост цен на продукты питания и топливо." Тем не менее, индекс "соответствует росту ВВП в 2011 году на 3-4%, причем отмечается рост компонентов занятости как в производственном, так и в сервисном обзорах ISM."

Лидеры роста:
Тикер цена    изменение     в%
EXK.N     11.09     +0.91     +8.94
AG.N     25.26     +1.75     +7.44
DVD.N     2.08     +0.11     +5.58
SKH.N     15.70     +0.48     +3.15
BTH.N     35.87     +1.05     +3.02

Лидеры продаж:
Тикер     цена    изменение     в%
DGW.N     3.23     -0.76     -19.05
OC'B     2.38     -0.37     -13.45
RTN'     12.11     -1.64     -11.93
BITA.N     10.02     -1.24     -11.01
CTC.N     3.08     -0.19     -5.81

Индексы обновили сессионные пики, однако, достижения рынка на данный момент остаются весьма скромными
Тем не менее, внимание покупателей продолжает привлекать розничный сектор. Индекс SPDR S&P Retail ETF (XRT 52.19, +1.31) прибавил с начала дня около 2.5%. Среди индивидуальных акций следует отметить рост TJX Co (TJX 50.99, +1.39) почти на 3% после решения компании повысить дивиденды почти на 30% до $0.19 на акцию.

Отмечается, что прогнозы макроэкономических показателей были пересмотрены с понижением для роста экономики и с повышением для инфляции. Члены FOMC полагают, что экономика уверенно стоит на пути восстановления, которое набирает ход; ситуация на рынке труда постепенно улучшается; условия кредитования остаются неравномерными. Ожидается, что цены на энергоносители и сырьевые товары приведут к росту инфляции, который, тем не менее, будет временным и замедлит экономический рост. В целом риски выглядят "примерно сбалансированными." FOMC продолжит наблюдать за инфляционными ожиданиями (стабильными в настоящее время) с целью выявления первых признаков ожиданий чрезмерных ценовых колебаний. Ситуация на Ближнем Востоке и в Северной Африке, а также в Японии усугубляет неопределенность.

Оценки будущего QE или политики процентных ставок оказались весьма туманными.
"Для смягчения инфляционных рисков... члены комитета согласились продолжить планирование постепенного отхода от текущей, чрезвычайно стимулирующей монетарной политики.  Некоторые члены комитета полагают, что экономическая ситуация может потребовать ужесточения монетарной политики в текущем году; другие полагают, что текущую политику следует сохранить и после завершения 2011." Кроме того, "некоторые члены комитета считают, что свидетельства более сильного роста, или увеличения инфляции, или рост инфляционных ожиданий, могут сделать необходимым снижение объемов или даже сворачивание программы покупки активов. Несколько членов FOMC дали понять, что не ожидают внесения изменений в программу до ее завершения."

Восстановление рынка встретило определенное сопротивление. В результате S&P 500 находится в нескольких пунктах от 52-недельного максимума 1340.
Несмотря на сохранение широким рынком позитивного настроя, KB Home (KBH 11.77, -0.43) несет потери после публикации квартальных результатов. Тем не менее, ситуация в секторе строительства жилья остается неопределенной: Lennar (LEN 18.49, +0.42) прибавил более 2%, а Hovanian Enterprises (HOV 3.34, -0.04) снизился на 1%.

После публикации более слабого по сравнению с ожиданиями индекса ISM Services основные индексы резко снизились и торгуются в настоящее время на отрицательной территории.

новые заказы 64.1 против 64.4;
занятость 53.7 против 55.6;
цены 72.1.

Фьючерсы на основные фондовые индексы Wall Street указывают на слабый старт торгов во вторник. Причин для пессимизма несколько: 1) новости о ребалансировке индекса Nasdaq-100 с целью ограничить удельный вес в корзине акций Applе, 2) повышение НБК учетной ставки, 3) очередное снижение рейтинга Португалии.

Во вторник биржа Nasdaq OMX Group сообщила о ребалансировке индекса Nasdaq-100. Изменения вступят в силу 2 мая и коснутся только удельного веса котируемых акций в индексе, методика расчета останется прежней. Удельный вес Apple в индексе уменьшится до 12,3% с текущего значения 20,5%.
В результате данных изменений вес Google (GOOG, Fortune 500), Intel (INTC, Fortune 500), Microsoft (MSFT, Fortune 500) и Oracle (ORCL, Fortune 500) в корзине увеличится.
Акции Apple упали примерно на 3% перед началом торгов. Акции Microsoft, Intel и Oracle выросли примерно на 1% каждый.
Также во вторник инвесторы не могут оставить без внимание заявление Народного Банка Китая о повышении основной ставки рефинансирования на 25 пунктов до 6.31%.
Экономика: В 14:00 GMT выйдет индекс деловой активности в сфере услуг США  от Института Управления Поставками (ISM).
Согласно прогнозам, индекс в марте снизился до 59.5 пп после 59.7 пп (максимальный показатель с августа 2005 года).
Однако в фокусе рынка остаются протоколы последнего заседания FOMC которые будут опубликованы позднее.
Корпоративные новости: Акции KB Home (KBH) снизились примерно на 6% после того, как строительная компания сообщила о квартальных убытках в размере $114.5 млн. или $1.49 на акцию. Это значительно больше, чем прогнозировали эксперты.
Акции конкурента  Lennar Corp. (LEN) подешевели на 0.5% после публикации отчета.

Ралли золото остановилось в районе $1439.15, где участники рынка начали закрывать позиции, что привело котировки к минимумам на $1430.10. Позднее цены вернулись к $1432.50. Минимумы сессии были установлены немногим ниже поддержки на $1430.50. Далее поддержка расположена на $1419.50. Сопротивление остается в районе дневного максимума, а далее - в области исторического пика на $1447.85 за унцию.

01:30     Австралия     Сальдо торгового баланса, млрд     Февраль     1,87         
04:30     Австралия     Оглашение решения РБА по учетной ставке     -     4,75%     4,75     
07:55     Германия     Индекс активности в сервисном секторе PMI     март     58,6     60,1     
08:00     Еврозона     Индекс активности в сервисном секторе PMI     март     56,8     56,9     
08:30     Великобритания     Индекс PMI в секторе услуг     март     52,6     52,5     
09:00     Еврозона     Розничные продажи, м/м     Февраль     +0,4%         
09:00     Еврозона     Розничные продажи, г/г     Февраль     +0,7%         
14:00     США     Индекс деловой активности в сфере услуг     март     59,7     60,2     
18:00     США     Публикация протокола встречи FOMC 

Закрытие фондовых индексов:
Nikkei (+0.1%)  9718.89
Topix  (-0.3%)  859.75
DAX -4.48  (-0.06%)  7175
CAC  -11.84  (-0.29%)  4043
FTSE-100  +7.06  (+0.12%)  6017
Dow  +23.09  (+0.19%)  12399.81
Nasdaq -0.41  (-0.01%)  2789.19
S&P500  +0.44  (+0.03%)  1332.85
Oil  +0.40  $108.34
10-Years  -0.02  3.43%

Большая часть японских акций упали в понедельник вслед за продажами акций представителей сектора недвижимости на опасениях, что события 11 марта могут навредить корпоративным прибылям. Также под давлением оказались производители с/х продукции после того, как Tokyo Electric Power Co. не смог предупредить утечку радиоактивной воды.

Акции Mitsubishi Estate Co., крупнейшего в стране оператора недвижимости, подешевели на 2.5% после того, как аналитики Credit Suisse Group AG понизили рейтинг сектора до “market weight” с “overweight.”
Акции Mitsui Fudosan Co. отступили на 1.9%.
Акции Sumitomo Realty & Development Co. упали на 3.4%.
Акции Maruha Nichiro Holdings Inc., которая продает морепродукты, подешевели на 1.7%, поскольку зараженная воды из АЭС «Фукушима-1» может попасть в открытое море через поврежденную оболочку купола.
Индекс Nikkei 225 в прошлом финансовом году, который завершился 31 марта, отступил  на 12% и на 4.6% в последнем отчетном квартале. Среди групп Topix максимальные потери понесли представители коммунальной сферы, включая Tokyo Electric Power.

Фондовый рынок Европы также завершил торги понедельника без четкой динамики, хотя индексу Stoxx Europe 600 Index удалось протестировать 3-недельный максимум. Поддержку рынку оказал спрос на акции химических компаний после того, как Solvay SA (SOLB) согласился купить Rhodia SA (RHA) за 3.4 млрд. евро ($4.8 млрд.).

Акции Rhodia взлетели на 48%, что стало рекордным ростом акций компании. Solvay согласился купить производителя особых химических веществ за 31.60 из расчета на акцию. Акции Solvay поднялись на 2.3%.
Акции Croda International Plc (CRDA) подорожали на 1.4%.
Акции Leverkusen выросли на 3.7%, а акции Arkema SA (AKE) – на 2.3%.
Акции Nokian Renkaat Oyj (NRE1V) поднялись на 7.9%.
Акции Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (BMPS), между тем, отступили на 1.9% после сообщения о том, что итальянский банк может привлечь порядка 2 млрд. евро.
Акции Rio Tinto Group прибавили 1.3% после того, как аналитики Nomura Holdings Inc. заявили, что добывающая компания может удвоить план по выкупу акций до $10 млрд. после того, как выкупила свои акции на сумму $800 млн..

Ситуация на Wall Street была нейтральной в понедельник, поскольку инвесторы предпочли занять выжидательную позицию.
Поддержку индексу Dow оказал рост акций General Electric (GE, Fortune 500) на 1% после статьи в Barron's со ссылкой на аналитика Citigroup, в которой отмечалось, что GE может не понести финансовые потери в вопросе взрыва на АЭС в Японии.

Также поддержку индексу оказали Johnson & Johnson (JNJ, Fortune 500) и Wal-Mart (WMT, Fortune 500).
Основные продажи наблюдались в технологическом секторе, где акции Intel (INTC, Fortune 500) упали более чем на 1%, акции Nvidia (NVDA) – на 4%, а акции Hewlett-Packard (HPQ, Fortune 500) – более чем на 1%.
В целом, понедельник выдался довольно спокойным. Объемы торгов были небольшими, что также объясняется отсутствием важных макроэкономических публикаций.
Корпоративные новости: Акции Southwest Airlines (LUV, Fortune 500) упали на 2%. Авиаперевозчик отменил порядка 600 рейсов на минувших выходных после того, как в лайнере Boeing 737-300 произошла аварийная ситуация посреди полета в пятницу.
На 0.5% подорожали акции Pfizer (PFE, Fortune 500) после того, как компания заявила о  планах продать свое подразделение Capsugel компании Kohlberg Kravis Roberts (KKR) за $2.38 млрд. наличными.