Новости и прогнозы: фондовый рынок от 05-12-2013

Основные фондовые индексы США находятся в небольшом минусе. Перед открытием регулярной сессии, Министерством торговли были опубликованы данные по ВВП США за III квартал. Так, валовой внутренний продукт, общий показатель товаров и услуг, произведенных в экономике, вырос с учетом сезонных колебаний на 3.6% годовых уровня с июля по сентябрь. Значение было пересмотрено с более ранней оценки 2.8% и стало сильнейшим темпом роста с первого квартала 2012 года. Экономисты прогнозировали рост за квартал на 3.1%. Экономика росла со скоростью 2.5% во втором квартале .

Во время регулярной сессии, на динамику торгов повлияла также публикация данных по производственным заказам за октябрь. Согласно отчету предоставленному департаментом торговли, объем новых заказов в октябре снизился на 0,9% после роста на 1,8% в сентябре. Экономисты ожидали снижения заказов на 0,7%. Заказы на транспортное оборудование снизились на 5,7%, так как снизились заказы на гражданские и военные самолёты и их запасные части. Объем заказов без учета волатильной категории транспорта не изменился.

Напомним, что участники рынка находятся в ожидании публикации завтрашних новостей по рынку труда, которые могут существенно повлиять на шансы прекращения программы количественного смягчения (QE).

Среди прочего,стоит отметить заявление президента федерального резервного банка в Атланте, Денниса Локхарта: «Рассмотрение вопроса о сокращении темпов покупок активов может быть рассмотрено в декабре или на других предстоящих встречах политиков Федеральной резервной системы».

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции Microsoft Corporation (MSFT, -3,93%). Лидируют акции Intel Corporation (INTC, +1,50%).

Сектора индекса S&P находятсяпреимущественно в минусе. Положительную динамику демонстрируют акции сектора конгломератов (+0,9%). Наибольшее падение за финансовым сектором (-0.6%).

На текущий момент:

Dow 15,870.44 -19.33 -0.12%

Nasdaq 4,036.67 -1.33 -0.03%

S&P 500 1,789.58 -3.23 -0.18%

10 Year Yield 2.85% +0.01

Gold $1,232.40 -14.80 -1.19%

Oil $97.72 +0.52 +0.53%

Акции 3M (MMM) недавно имели коррекцию после значительного роста в этом году. Причиной коррекции стало снижение рейтинга 3М от аналитиков Morgan Stanley, которые с большой осторожностью смотрят на перспективы промышленного конгломерата. Учитывая рост акций 3М в текущем году, краткосрочная и среднесрочная перспектива роста капитализации компании ограничена, хотя 3M остается достаточно привлекательной для инвесторов в долгосрочной перспективе. Аналитик Найджел Коу из Morgan Stanley (MS) понизил рейтинг акций 3М от "вместе с рынком" до "ниже рынка", в то время как понижение целевой стоимости акций составило всего один доллар. Коу видит риски снижения цены акций компании примерно на 9% от цены до понижения рейтинга.

Компания показывает неплохие результаты в конце года, со стабильным ростом мировых продаж. Тем не менее, темпы роста продаж 3M ниже чем средние по сектору, что является причиной возможности отставания 3М от компаний сектора в ближайшие два года. Чуть более месяца назад, 3M предоставил отчёт за третий квартал. На конец квартала у 3М было $3.3 млрд наличными. Суммарные долги конгломерата составляют $5.8 млрд., а учитывая имеющуюся наличность, чистый долг составляет $2.5 млрд.

За первые девять месяцев этого года, 3M выручил $23.3 млрд., что на 3.5% больше,чем за аналогичный период прошлого года. Прибыль выросла на 3% до $3.6 млрд. С такими темпами, годовой доход компании может составить $31 млрд., а прибыль около $4.6 млрд.

Торгуясь около $126.00 за акцию, рыночная капитализация 3М оценивается в $85 млрд., что в 2.7 раза больше годового дохода и 18-19 раз больше прибыли за год. В настоящее время, 3М платит квартальные дивиденды на уровне $0.63 на акцию, годовая дивидендная доходность равна 2.0%.

В период с 2004 по 2012 год, акции МММ выросли от $40.00 - до $90.00. После мощного импульса в 2013 году, акции выросли более на 40%, и в настоящее время торгуются около $126.00 за акцию. Выручка в период между 2009 и 2012 годами увеличилась примерно на 30% до $29.9 млрд. Прибыль выросла почти на 40% до $4.4 млрд.

Снижение рейтинга от Morgan Stanley может оказаться вполне своевременным. Акции 3М в этом году сделали отличное движение, достигнув на пике $134.00 в ноябре этого года.

В этом году, 3M начали использовать свои денежные средства, чтобы угодить акционерам. В течение первых девяти месяцев, конгломерат потратил $4.8 млрд на дивиденды и обратный выкуп акций. Компания сфокусировалась на инвестициях в R&D (научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки). Но такие разработки оставляют мало места для операционного рычага, благодаря которому компания могла бы сгенерировать больше прибыли.

Долгосрочная перспектива бизнеса 3М остаётся достаточно привлекательной, но в данный момент, учитывая фундаметальные основы и то, что акции за последнее время показали хороший рост, есть краткосрочные и среднесрочные риски для открытия длинной позиции в МММ.

Таким образом,можно понять осторожность Morgan Stanley.

Технически, для открытия длинной позиции с адекватными рисками, акции МММ должны тестировать ранее пробитые уровни сопротивления как уровни поддержки.

На текущий момент акции MMM торгуют по $126.99 (+0.4%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии увеличилась и составляет 2.86% (+0.02 б.п.).

Золото $1,222.90 (-1.95%)

Нефть (WTI) $97.31 (+0.11%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1787.50 (-0.24%), фьючерс NASDAQ увеличился на 0.02% до уровня 3483.25 пункта.

Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии и Европе завершили торги или ещё торгуются в минусе:

Nikkei 15,177.49 -230.45 -1.50 %

Hang Seng 23,712.57 -16.13 -0.07 %

Shanghai Composite 2,247.06 -4.70 -0.21 %

FTSE 6,496.63 -13.34 -0.20 %

CAC 4,126.43 -22.09 -0.53 %

DAX 9,114.43 -26.20 -0.29 %

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $97.25 за баррель (+0.05%).

Цены на золото торгуются в области $1224.80 за унцию (-1.80%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы торгуются в околонулевой зоне. Участники рынка находятся в ожидании публикации завтрашних новостей по рынку труда, которые могут существенно повлиять на шансы прекращения программы количественного смягчения (QE). Сегодня, до открытия регулярной сессии были опубликованы данные по ВВП США за III квартал. ВВП за III квартал увеличился на 3.6% против прогноза +3.1%. Рост предыдущего периода составил 2.8%, по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Реакция рынка на положительные новости не заставила себя ждать. Фьючерсы на основные фондовые индексы сделали импульсное движение вниз, чем, в очередной раз, подтвердили опасения инвесторов по поводу увеличения шансов прекращения стимулирования экономики. В течении регулярной сессии, вышедшие данные могут оказывать давление на основные фондовые индексы.

В опубликованном отчете ФРС «Бежевая книга», который был подготовлен к декабрьскому заседанию Комитета по открытому рынку (FOMC), было отмечено, что темпы роста экономики США за период с начала октября по ноябрь были на уровне «от скромных до умеренных».

Также, в течении регулярной сессии будут также опубликованы данные по промышленным заказам в США за октябрь.

Сегодня состоялось заседание совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ). Основное внимание было уделено прогнозам центробанка по инфляции. Последние данные по инфляции снизили давление на ЕЦБ в плане принятия новых мер. Однако новые прогнозы по инфляции могут позволить лучше оценить вероятность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Снижение рейтингов:

Аналитики Raymond James понизили рейтинг акций Exxon Mobil (XOM) с “уверенно покупать” до “лучше рынка”

Прочее:

Microsoft покупает мобильный бизнес компании Nokia за $7.2 млрд. Не взирая на одобрение сделки, антимонопольные органы будут и дальше следить за выполнением всех условий сделки. ЕС оставляет за собой право срыва поглощения, при условии несоблюдения патентных соглашений между компаниями и реализации их третьим лицам. Акционеры Nokia также одобрили сделку, а председатель совета директоров подчеркнул, что решение о продаже части компании является единственно правильным решением.

Акции MSFTна премаркете торгуются по цене $38.94 (+0.00%).

Европейские фондовые индексы торгуются с незначительным изменением после четырех дней снижения, в то время как инвесторы ожидают решения по процентным ставкам от Европейского центрального банка и Банка Англии. Фьючерсы на индексы США слегка изменились, а азиатские акции упали.

На своем предыдущем заседании политики ЕЦБ приняли неожиданное решение – понизить процентную ставку на 0,25% до 0,25%, пытаясь хоть как-то улучшить инфляционную ситуацию, которая вызывала серьезные опасения. После такого сокращения многие эксперты отмечают, что это заседание, скорее всего, не преподнесет никаких неожиданных сюрпризов, и ЕЦБ оставит ставку неизменной. Но, не смотря на такой прогноз, некоторые комментарии и заявления могут оказаться важными для оценки будущих шагов ЕЦБ. Отметим, что положительным фактором, который указывает на улучшение ситуации, хоть пока и небольшое, и выступает в пользу оставить процентную ставку такой же, являются последние экономические данные, которые были опубликованы на прошлой неделе.

Что касается Банка Англии, то здесь также ожидается, что монетарная политика останется неизменной, несмотря на признаки укрепления экономики, так как центробанк выполняет обещание сохранять уровень ключевой ставки, пока безработица превышает ориентир. Напомним, что на последнем заседании члены комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии единодушно решили сохранить рекордно низкие ставки и программу покупки активов на 375 млрд. фунтов. Отметим, что данное решение не оказалось неожиданным для рынка. Ранее Банк Англии сообщил о планах не повышать процентные ставки до тех пор, пока уровень безработицы не снизится как минимум до 7%.

Акции AZ Electronic Materials SA подскочили на 52 процентов, максимально с момента ее первоначального публичного предложения в октябре 2010 года после того, как Merck KGaA согласилась купить компанию за около 1,6 млрд фунтов стерлингов ( $ 2,6 млрд. ). Merck согласилась выплатить 403,5 пенсов на акцию для люксембургской компании , говорится в заявлении. Это приобретение позволит химическому подразделению немецкого производителя лекарств выйти на новые рынки. Акции Merck в свою очередь выросли на 3,5 процента, достигнув самой высокой цены с момента ее первоначального публичного размещения акций в октябре 1995 года.

Котировки FLSmidth& Co. A/S упали на 1,1 процента после того, как датский  производитель горнодобывающего оборудования понизил прогноз прибыли до вычета процентов , налогов и амортизации от 3,5 процента до 4,5 процента

Акции Remy Cointreau SA выросли на 3,4 процента после того, как производитель коньяка Remy Martin сказал, что его наблюдательный совет санкционировал выкуп 2,5 млн. акций.

На текущий момент:

FTSE 100 6,509.13 -0.84 -0.01%

CAC 40 4,145.33 -3.19 -0.08%

DAX 9,151.59 +10.96 +0.12%

В ходе сегодняшних торгов фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в красной зоне, так как на фоне признаков восстановления экономики США инвесторы ждут, что Федеральная резервная система может перейти к свертыванию программы количественного смягчения уже в декабре. Биржи Таиланда были закрыты в четверг в связи с государственным праздником. Читать далее ... 

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 15,407.94 -341.72 -2.17%

Hang Seng 23,756.84 -153.63 -0.64%

S&P/ASX 200 5,273.8 +17.73 +0.34%

Shanghai Composite 2,252.38 +29.71 +1.34%

FTSE 100 6,509.97 -22.46 -0.34%

CAC 40 4,148.52 -23.92 -0.57%

DAX 9,140.63 -82.77 -0.90%

Dow -23.95 15,890.67 -0.15%

Nasdaq +0.8 4,038.00 +0.02%

S&P -2.29 1,792.86 -0.13%

Основные фондовые индексы США показали по итогам сессию смешанную динамику. На динамику торгов повлияла публикация индекса деловой активности в сфере

Читать далее 

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции Wal-Mart Stores Inc. (WMT, -1,28%). Лидируют акции Microsoft Corporation (MSFT, +1,28%).

Сектора индекса S&P находятся преимущественно в минусе. Не упали акции сектора конгломератов (+0,2%). Наибольшее падение за сектором здравоохранения (-0.5%) и сервисным сектором (-0.5%).