Новости и прогнозы: фондовый рынок от 07-10-2008

Friedman Billings повысил рейтинг Freeport-McMoRan до Outperform с Mkt Perform
RBC Capital повысил рейтинг Louisiana-Pacific до Sector Perform с Mkts Underperform
Wachovia повысил рейтинг Jefferies Group до Mkt Perform с Underperform

American International Group Inc
Американский страховой гигант American International Group Inc. объявил о планах распродать "неосновные" активы, включая три японских единицы - Alico Japan, AIG Edison Life Insurance и AIG Star Life Insurance. AIG планирует сфокусироваться на ключевом направлении своего бизнеса - страховании имущества и ответственности чтобы обеспечить
достаточную ликвидность для выплаты долга по кредиту, выданному финансовыми властями США и оптимизировать структуру капитала, говорится в сообщении компании.

Bank Of America Corporation
Bank Of America Corporation сообщил, что прибыль за 3 квартал окажется на 68% ниже прогнозов в связи с ухудшающимися условиями на рынках. Банк намерен привлечь $10 млрд дополнительного капитала для поддержания финансового состояния в связи с ростом потерь по кредитам.

Wachovia Corp.
Wachovia объявил о подписании соглашения с пятым по величине банком США Wells Fargo. По условиям соглашения акционеры Wachovia получат 0,1991 акции Wells Fargo за каждую акцию банка. Таким образом, общая стоимость сделки оценивается в $15,1 млрд. Wachovia, Citigroup, и Wells Fargo сообщили о приостановлении всех судебных действий.

Индексы торгуются вокруг нулевых уровней. Рынок не может определиться с направлением дальнейшего движения. Потери S&P 500 с начала года составили на сегодня 28%, а с 52-недельного пика, установленного в октябре 2007 года индекс снизился на 33%.
Европейские фондовые рынки тем временем демонстрируют рост. Лондонский FTSE +0.9%, французский CAC +1.4%, а немецкий Dax +0.2%. В Азии Nikkei сегодня потерял 3.0%.

Возобновление давления на финансовый сектор спровоцировало снижение основных фондовых индексов. Акции RbOS к настоящему моменту обвалились на 41% и достигли минимальной отметки с конца 1993 года. FTSE-100 потерял 50 пунктов только за последние 30 минут. С начала дня индекс все же вырос на 7 пунктов (+0.16%).

Аналитик RBC TJ Marta говорит, что действия ФРС по созданию Commercial Paper Funding Facility "должны преодолеть застой на рынке, который, как мы полагали, продлится до конца года в случае отсутствия адекватных действий со стороны регулирующих органов. Данный шаг поможет снизить риски еще более серьезного ослабления экономики."

S&P 500 не смог сохранить свои достижения и к настоящему времени снизился на отрицательную территорию. Слабость финансового сектора (-3.4%) является основной причиной давления на индексы.
Акции Bank of America (BAC 28.07, -4.16) упали на 13% после того, как накануне банк предупредил о серьезном снижении квартальной прибыли. BofA, второй в США банк по капитализации после JPMorgan Chase (JPM 42.66, -1.34), снизил квартальные дивиденды на 50% до $0.32, а так же сообщил о планах привлечь $10 млрд. путем продажи простых акций.
Среди других новостей сектора следует отметить заявление Wachovia (WB 5.75, -0.03), Citigroup (C 16.92, -0.49), и Wells Fargo (WFC 33.38, -0.31) о приостановлении всех судебных действий. Напомним, что Citi обвиняет Wachovia в нарушении условий переговоров путем согласия на слияние с Wells Fargo. Citi инициировал судебный иск и требует от Wachovia и Wells Fargo возмещения убытков в сумме $60 млрд.

Вопреки прогнозам фондовые индексы открылись ростом после того, как стало известно, что ФРС намерен предпринять меры по увеличению ликвидности на рынке краткосрочных корпоративных долговых обязательств.
Тем не менее, сегодняшний рост рынка не идет ни в какое сравнение со вчерашними потерями, которые, напомним, составили около 4%.
ФРС создал специальный фонд Commercial Paper Funding Facility (CPFF), основной задачей которого будут покупка трех-месячных коммерческих бумаг без обеспечения или обеспеченных активами соответствующих эмитентов.
Рынок коммерческих ценных бумаг, который используется американскими банками и корпорациями для краткосрочного привлечения заемных средств, в последнее время находился под давлением, поскольку в условиях кризиса инвесторы предпочитали вкладывать средства в безопасные активы и избегали инвестиций в фонды денежного рынка
Рынок казначейских обязательств (Treasuries) несет в настоящее время потери, поскольку создание CPFF является стимулом для увеличения у инвесторов аппетита к рискам. Цена 10-летних облигаций снизилась на 28 тиков, а доходность выросла на 3.56%. Доходность 3-месячных обязательств выросла на 26 б.п., до 0.75%.

CAC-40 прибавил 72 п.п., Xetra-DAX вырос на 14 п.п., а FTSE-100 подскочил на 101 п.п..

Фьючерсы несут потери (S&P futures vs fair value: -7.20. Nasdaq futures vs fair value: -12.80.) которые являются отражением разочарования инвесторов по поводу того, что представленный ФРС план аукциона по размещению кредитных ресурсов (Term Auction Facility) не предусматривает новых возможностей.

Сегодня во второй половине дня состоится выступление президента ФРБ Миннеаполиса Штерна, а позднее, в 17:15 GMT свой взгляд на состояние и перспективы экономики представит председатель ФРС Бен Бернанке.
После закрытия регулярной сессии компонент Dow Alcoa (AA) представит свои результаты на прошедший квартал и, таким образом, начнет сезон квартальных отчетов.
Bank of America в понедельник сообщил о падении квартальной прибыли на 68%, в два раза сократил дивиденды и огласил о планах продать собственных акций на сумму $10 млрд.
Основным событием второй половины дня станет публикация в в 18:00 GMT протокола последней встречи FOMC, по итогам которой, напомним, процентная ставка осталась на уровне 2.00%.
Цена нефти выросла на 3.5% до $90.90 за баррель в ходе ослабления доллара против основных валют.

Фондовый рынок Японии завершил торги вторника снижением. На утренних торгах потери индекса Nikkei составляли больше 5%, но после оглашения решения РБА по учетной ставке, которая по итогам встречи была снижена на 100 базисных пунктов, индекс смог восстановить значительную часть своих потерь. По итогам сессииNikkei 225 упал на 317,19 пп или 3,03% до 10 1155,90. В то время как индекс TOPIX снизился на 21,44 пп до 977,61.

Закрытие фондового рынка:
Nikkei -465.05 -4.25% 10,473.09
Topix -48.92 -4.7% 999.05
FTSE -391.06 -7.85% 4,589.19
DAX -410.02 -7.07% 5,387.01
CAC -368.77 -9.04% 3,711.98
Dow -369.88 -3.58% 9,955.50
NASDAQ -84.43 -4.34% 1,862.96
S&P -42.34 -3.85% 1,056.89
10yr Note -2.1800 -0.598% 3.426%
NYMEX Crude Oil -6.07 -6.47% 87.81
Gold +33.00 +3.96% 866.20

Акции Японии завершили торги понедельника снижением, при чем индекс Topix упал ниже отметки 1 000 впервые с декабря 2003 года. Причиной снижения являются спекуляции на рынке относительно распространения кризиса, который охватил кредитные рынки, на европейские страны, а также укрепление йены, что существенно снижает эффективность экспортных продаж японских компаний.
Акции Mitsubishi UFJ Financial Group Inc упали на 9.2% после того, как ухудшающиеся условия на кредитном рынке спровоцировали правительства европейских стран поддержать Hypo Real Estate Holding AG и Fortis. Акции компаний сектора недвижимости оказались под давлением после того, как UBS AG выразил мнение о том, что финансирование ипотеки в скором времени должно осклабится. Вместе с Mitsubishi UFJ Financial Group Inc снизились акции NTT Urban Development Corp. на 16%, достигнув таким образом минимального уровня с момента их публичного размещения в 2004 году. Акции Mitsui Fudosan Co., крупнейшей в Японии компании недвижимого имущества снизились на 5,9%.
Акции Nintendo, крупнейшего в мире производителя игровых консолей, отступили на 8%. 80% продукции компании идет на экспорт, поэтому рост национальной валюты негативно влияет на ее объемы реализации.
Акции Komatsu Ltd., самого крупного в мире производителя строительной техники, упали на 9.3%. Акции Hitachi Construction Machinery Co. снизились на 8.1%. Причиной снижения является падение объемов промышленного производства в стране, которое, согласно статистики, в августе сократилось самыми быстрыми темпами за последние пять лет.

Основные индексы Европы в понедельник существенно снизились после того, как правительство Германии было вынуждено поддержать Hypo Real Estate Holding AG.
Национальные индексы сегодня упали на всех 18 западноевропейских рынках.
Падения фондовых рынков повысился спрос инвесторов на гособлигации, что стало причиной роста цены последних, снижая тем самым их доходность на 0,14 базисных пункта до уровня 1.45 %. поскольку инвесторы искали относительную безопасность правительственных облигаций.
Акции Rio Tinto Plc, второго в мире производителя алюминия, упали на 15%. Также существенно снизились в цене акции крупнейшего швейцарского банка UBS AG (-13%).
Индекс The DJ World Average, который не учитывает индексы США, сегодня потерял 7.1%. Абсолютными аутсайдерами в настоящее время являются рынки развивающихся стран, совокупный индекс которых MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) обвалился на 9.9%. Бразильский Bovespa упал на 11.2%, а российский RTS на 19.1%.


В понедельник основные индексы Wall Street резко снизились в связи с опасениями разрастания финансового кризиса и замедления темпов роста мировой экономики.
ФРС продолжает накачивать финансовую систему ликвидностью и планирует увеличение фонда Term Auction Facilities (TAF) до $900 млрд. с нынешних $450 млрд.. Цель TAF состоит в предоставлении возможности депозитарным институтам доступа к кредитным средствам ФРС под обеспечение теми же самими активами, которые выступают залогом в получении дисконтных средств.
ФРС также начинает выплачивать проценты на средства, размещенные депозитарными институтами в качестве обязательных резервов. Краткосрочная долларовая ставка Libor остается на высоком уровне, однако, незначительно снизилась по всем позициям кроме овернайт, которая выросла на 37 б.п., до 2.37%.
Корпоративные новости: фармацевтическая компания Eli Lilly заявила о покупке биотехнологической компании ImClone, производящей антираковый препарат Erbitux, за $6 млрд.
Он-лайн аукцион eBay сообщил о сокращении с целью снижения расходов, своего персонала по всему миру на 10%, что составляет около 1,000 сотрудников компании.
На фоне опасений относительно замедления глобальной экономики, а следовательно и спроса на сырье, цены на нефть отступили на 5,0% до отметки $89,15 за баррель.
Повышение спроса инвесторов на казначейские облигации в свете волнений на фондовых рынках стало причиной повышения их цены на 36 тиков. Таким образом доходность 10-летних облигаций упала до уровня 3.47 %.
Также наблюдался рост спроса на золото, цена которого выросла на 4.4 % до уровня $865.50 за унцию.
Резкое снижение на мировых фондовых площадках привело к росту ожиданий снижения ФРС основной учетной ставки. На данный момент фьючерсы на ставку ФРС оценивают вероятность снижения ставки 28 октября на 50 базисных пунктов в 100%. Вероятность снижения на 75 базисных пункта составляет 50%.

Change % Change Last
Nikkei -465.05 -4.25% 10,473.09
Topix -48.92 -4.7% 999.05
FTSE -391.06 -7.85% 4,589.19
DAX -410.02 -7.07% 5,387.01
CAC -368.77 -9.04% 3,711.98
Dow -369.88 -3.58% 9,955.50
NASDAQ -84.43 -4.34% 1,862.96
S&P -42.34 -3.85% 1,056.89
10yr Note -2.1800 -0.598% 3.426%
NYMEX Crude Oil -6.07 -6.47% 87.81
Gold +33.00 +3.96% 866.20

Закрытие фондового рынка:
Nikkei -465.05 -4.25% 10,473.09
Topix -48.92 -4.7% 999.05
FTSE -391.06 -7.85% 4,589.19
DAX -410.02 -7.07% 5,387.01
CAC -368.77 -9.04% 3,711.98
Dow -369.88 -3.58% 9,955.50
NASDAQ -84.43 -4.34% 1,862.96
S&P -42.34 -3.85% 1,056.89
10yr Note -2.1800 -0.598% 3.426%
NYMEX Crude Oil -6.07 -6.47% 87.81
Gold +33.00 +3.96% 866.20

Акции Японии завершили торги понедельника снижением, при чем индекс Topix упал ниже отметки 1 000 впервые с декабря 2003 года. Причиной снижения являются спекуляции на рынке относительно распространения кризиса, который охватил кредитные рынки, на европейские страны, а также укреплениейены, что существенно снижает эффективность экспортных продаж японских компаний.
Акции Mitsubishi UFJ Financial Group Inc упали на 9.2% после того, как ухудшающиеся условия на кредитном рынке спровоцировали правительства европейских стран поддержатьHypo Real Estate Holding AG и Fortis. Акции компаний сектора недвижимости оказались под давлением после того, как UBS AG выразил мнение о том, что финансирование ипотеки в скором времени должно осклабится. Вместе с Mitsubishi UFJ Financial Group Inc снизились акции NTT Urban Development Corp. на 16%, достигнув таким образом минимального уровня с момента их публичного размещения в 2004 году. Акции Mitsui Fudosan Co., крупнейшей в Японии компании недвижимого имущества снизились на 5,9%.
Акции Nintendo, крупнейшего в мире производителя игровых консолей, отступили на 8%. 80% продукции компании идет на экспорт, поэтому рост национальной валюты негативно влияет на ее объемы реализации.
Акции Komatsu Ltd., самого крупного в мире производителя строительной техники, упали на 9.3%. Акции Hitachi Construction Machinery Co. снизились на 8.1%. Причиной снижения является падение объемов промышленного производства в стране, которое, согласно статистики, в августе сократилось самыми быстрыми темпами за последние пять лет.

Основные индексы Европы в понедельник существенно снизились после того, как правительство Германии было вынуждено поддержать Hypo Real Estate Holding AG.
Национальные индексы сегодня упали на всех 18 западноевропейских рынках.
Падения фондовых рынков повысился спрос инвесторов на гособлигации, что стало причиной роста цены последних, снижая тем самым их доходность на 0,14 базисных пункта до уровня 1.45 %. поскольку инвесторы искали относительную безопасность правительственных облигаций.
Акции Rio Tinto Plc, второго в мире производителя алюминия, упали на 15%. Также существенно снизились в цене акции крупнейшего швейцарского банка UBS AG (-13%).
Индекс The DJ World Average, который не учитывает индексы США, сегодня потерял 7.1%. Абсолютными аутсайдерами в настоящее время являются рынки развивающихся стран, совокупный индекс которыхMSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) обвалился на 9.9%. Бразильский Bovespa упал на 11.2%, а российский RTS на 19.1%.


В понедельник основные индексы Wall Street резко снизились в связи с опасениями разрастания финансового кризиса и замедления темпов роста мировой экономики.
ФРС продолжает накачивать финансовую систему ликвидностью и планирует увеличение фонда Term Auction Facilities (TAF) до $900 млрд. с нынешних $450 млрд.. Цель TAF состоит в предоставлении возможности депозитарным институтам доступа к кредитным средствам ФРС под обеспечение теми же самими активами, которые выступают залогом в получении дисконтных средств.
ФРС также начинает выплачивать проценты на средства, размещенные депозитарными институтами в качестве обязательных резервов. Краткосрочная долларовая ставка Libor остается на высоком уровне, однако, незначительно снизилась по всем позициям кроме овернайт, которая выросла на 37 б.п., до 2.37%.
Корпоративные новости: фармацевтическая компания Eli Lilly заявила о покупке биотехнологической компании ImClone, производящей антираковый препарат Erbitux, за $6 млрд.
Он-лайн аукцион eBay сообщил о сокращении с целью снижения расходов, своего персонала по всему миру на 10%, что составляет около 1,000 сотрудников компании.
На фоне опасений относительно замедления глобальной экономики, а следовательно и спроса на сырье, цены на нефть отступили на 5,0% до отметки $89,15 за баррель.
Повышение спроса инвесторов на казначейские облигации в свете волнений на фондовых рынках стало причиной повышения их цены на 36 тиков. Таким образом доходность 10-летних облигаций упала до уровня 3.47 %.
Также наблюдался рост спроса на золото, цена которого выросла на 4.4 % до уровня $865.50 за унцию.
Резкое снижение на мировых фондовых площадках привело к росту ожиданий снижения ФРС основной учетной ставки. На данный момент фьючерсы на ставку ФРС оценивают вероятность снижения ставки 28 октября на 50 базисных пунктов в 100%. Вероятность снижения на 75 базисных пункта составляет 50%.