Новости и прогнозы: фондовый рынок от 12-09-2014

Основные фондовые индексы Европы завершили завершили сессию пятницы смешанной динамикой, показав по итогам недели первое снижение более чем за месяц. Читать далее

Фондовые индексы США упали, так как инвесторы полагают, что Федеральная резервная система (ФРС) может повысить процентные ставки раньше, чем предполагалось, после того как розничные продажи в США поднялись самыми быстрыми темпами за четыре месяца.

Как показали предварительные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, в сентябре американские потребители чувствуют себя более оптимистично в отношении экономики, чем было зафиксировано в прошлом месяце. Согласно данным, в сентябре предварительный индекс потребительских настроений вырос до уровня 84,6 по сравнению с окончательным чтением за август на уровне 82,5. Стоит отметить, что, согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был вырасти по сравнению с августовским значением до отметки 83,2.

Вместе с тем, товарно-материальные запасы в США выросли слегка меньше оценок экономистов в июле месяце, говорится в докладе, опубликованном Министерством торговли в пятницу. Министерство торговли сообщило, что товарно-материальные запасы выросли на 0,4 процента в июле, соответствуя увеличению в июне, в то время как консенсус-прогноз был на уровне роста на 0,5 процента.

Большинство компонентов индекса DOW несут потери (25 из 30). Аутсайдером являются акции Exxon Mobil Corporation (ХОМ, -0.97%). Больше остальных выросли акции The Goldman Sachs Group, Inc. (GS, +1.10%).

Все сектора индекса S&P удерживаются в красной зоне. Лидирует сектор коммунальных услуг (+0.4%). Больше остальных снизился сектор коммунальных услуг (-1.0%).

На текущий момент:

Dow 16,996.85 -52.15 -0.31%

Nasdaq 4,574.40 -17.41 -0.38%

S&P 500 1,988.88 -8.57 -0.43%

10 Year Yield 2.59% +0.06 --

Gold $1,231.30 -7.70 -0.62%

Oil $92.60 -0.23 -0.25%

На текущий момент, за неделю основные индексы продемонстрировали следующую динамику:

Dow -1,12%

Nasdaq -0.46%

S&P 500 -1.21%

Johnson & Johnson (JNJ) по праву занимает свое место в большинстве американских дивидендных портфелей. Компания имеет более 50 лет истории увеличения дивидендов. J&J является диверсифицированным бизнесом, сосредоточенным на трех основных сегментах: фармацевтических препаратов, изделий медицинского назначения и потребительских товаров.

В апреле компания объявила об увеличении дивидендов на 6,1%, 52-й год подряд увеличивая дивиденды. Это исключительный послужной список делает J&J одним из основных дивидендных игроков среди голубых фишек. Акции в настоящее время получают 2,7% дивидендов.

Инвесторы J&J были сильно вознаграждены за эти годы. В течение последних 12 месяцев акции выросли почти на 20%, а за пять лет вернули акционерам около 72% в дивидендах. Эти цифры особенно впечатляют, учитывая низкую волатильность акций компании (согласно данным Yahoo Finance, показатель бета JNJ равен 0,54 - то есть акции компании примерно вполовину менее чувствительны к новостям, чем фондовый рынок в целом). После роста своих доходов в среднем на 5,5% ежегодно в течение последних пяти лет, аналитики ожидают среднегодовой темп роста более чем на 7% в течение следующих пяти. Согласно балансу, компания имеет более $31 млрд денежных средств и их эквивалентов, и только $17 млрд долга.

Основываясь на цену акций JNJ около $105, компания имеет показатель соотношения цены к прибыли на уровне около 19x, и этот же показатель на следующий финансовый год около 16,5x. По средним прогнозам аналитиков, это дас возможность компании заработать $6,35 прибыли на акцию в 2015 году.

Ожидаемые будущие темпы роста прибыли JNJ выше, чем это было в предыдущие несколько лет, и этот фактор объясняет повышенные ожидания от компании. Для относительной оценки J&J, можно сравнить его с аналогичными компаниями. Так как JNJ работает в трех различных сегментах бизнеса, для сравнения возьмем три больших конкурента в каждом сегменте с аналогичными ожидаемыми темпами роста. JNJ в настоящее время торгуется с показателем соотношения цены к прибыли на уровне 16.5x на 2015 финансовый год.

Фармацевтика (39% от годовых доходов J&J в 2013 году)

1) Novartis (NVS) - 16.4x

2) Eli Lilly (LLY) - 20.5x

3) Safoni (SNY) - 14.5x

Средний = 17.1x

Медицинские приборы (40% от годовых доходов J&J в 2013 году)

1) Medtronic (MDT) - 14.8x

2) Becton, Dickinson and Company (BDX) - 17.0x

3) Stryker (SYK) - 15.9x

Средний = 15.9x

Потребительские товары (21% от годовых доходов J&J в 2013 году)

1) Procter & Gamble (PG) - 17.4x

2) Kimberly Clark (KMB) - 16.4x

3) Colgate Palmolive (CL) - 19.8x

Средний = 17.9x

Относительно некоторых из своих ближайших конкурентов в каждом сегменте бизнеса, JNJ, кажется, справедливо оценен, может быть, даже немного занижен. JNJ немного переоценен, если брать во внимание пятилетние доходы и и прибыли компании, но это можно объяснить ростом этих показателей компании в будущем.

На текущий момент акции Johnson & Johnson (JNJ) котируются по $104.46 (-0,09%)

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.60% (+7 б.п.).

Золото $1,235.80 (-0.26%)

Нефть (WTI) $92.91 (+0.09%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1987.50 (-0.08%), фьючерс NASDAQ упал на 0.07% до уровня 4080.50.

Внешний фон нейтральный. Азиатские фондовые индексы завершили сессию разнонаправленно, основные фондовые индексы Европы на текущий момент также демонстрируют смешанную динамику.

Nikkei 15,948.29 +39.09 +0.25%

Hang Seng 24,595.32 -67.32 -0.27%

Shanghai Composite 2,331.95 +20.27 +0.88%

FTSE 6,816.02 +16.40 +0.24%

CAC 4,435.02 -5.88 -0.13%

DAX 9,665.38 -25.90 -0.27%

Октябрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $92.80 за баррель (-0.03%)

Цены на золото торгуются в области $1236.60 за унцию (-0.20%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете находятся в минусе, но потери ограничены. Внимание участников рынка направлено на заседание Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС, которое состоится на следующей неделе. Рост на фондовых площадках сдерживается опасениями относительно того, что полное сворачивание программы QE может негативно отразится на фондовых рынках, рост которых в последние годы был частично обусловлен как раз реализацией данной программы. Хотя в федрезерве ранее заявляли о том, что после полного сворачивания программы QE ставки останутся на низком уровне в течение длительного времени, улучшение макроэкономических данных может спровоцировать пересмотр подобных намерений. С этой точки зрения опубликованные до начала сегодняшней сессии данные по розничным продажам, темпы роста которых превысили средние прогнозы и оказались максимальными за последние пять месяцев, будут негативным фактором для индексов.

Важнх сообщений корпоративного характера, способных повлиять на динамику широкого рынка, до начала регулярной сессии опубликовано не было.

После начала торгов влияние на их ход могут оказать данные по индексу настроений потребителей от университета Мичигана (13:55 GMT) и статистика по изменению запасов на коммерческих складах (14:00 GMT), которая может существенно повлиять на ожидания относительно темпов роста американской экономики.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Европейские фондовые индексы показывают разнонаправленные изменения в ожидании встречи главы Европейского центрального банка Марио Драги с министрами финансов государств еврозоны.

М.Драги вчера призвал правительства стран еврозоны последовать примеру Центробанка и подкрепить его усилия по поддержке экономики собственными стимулирующими программами и структурными реформами.

Что касается опубликованной в регионе статистики, в еврозоне промышленное производство восстановилось более сильными, чем ожидалось, темпами в июле, показали в пятницу данные Евростата. Объем промышленного производства вырос на 1 процент за месяц в июле, обратив 0,3 процента падения в июне. Экономисты прогнозировали месячный рост на 0,7 процента. В годовом исчислении рост промышленного производства улучшился до 2,2 процента с 0,2 процента в июне.

Стоимость акций Statoil ASA поднялась в ходе торгов на 0,7%. Крупнейшая нефтекомпания Норвегии продала ряд нефтегазовых активов германской Wintershall AG за $1,3 млрд.

Бумаги RWE AG подешевели на 1,4%. Эксперты JPMorgan ухудшили рекомендацию для акций германской энергокомпании до "ниже рынка" с "нейтрально".

Акции британского производителя программного обеспечения Aveva Group Plc упали в цене на 20%. Компания сообщила, что неблагоприятные колебания валютных курсов могут ухудшить ее выручку в первом финполугодии.

На текущий момент:

FTSE 100 6,808.21 +8.59 +0.13%

CAC 40 4,434.93 -5.97 -0.13%

DAX 9,671.39 -19.89 -0.21%

По итогам сегодняшних торгов основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись разнонаправленно. Фондовый индекс Hang Seng упал на сигналах ослабления экономики КНР. Читать далее ...

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются разнонаправленно. Региональный базовый индекс направился к минимуму четырех с половиной лет после того, как Народный банк Китая обнародовал данные об объеме новых кредитов в юанях, выданных потребителям и компаниям, за август. Показатель составил 702,5 млрд юаней. Предыдущий показатель - 385,2 млрд юаней.

На торгах в Гонконге акции крупнейшего морского добытчика нефти в Китае, Cnooc Ltd., подешевели на 1,9%.

Акции Woori Finance Holdings Co. упали на 2,1% после того, как BNP Paribas SA снизил рейтинг южнокорейской банковской группы.

Бумаги японской пивоваренной компании Asahi Group Holdings Ltd. упали в цене на 1,3% после снижения продаж на пиво отчет продаж в прошлом месяце.

На текущий момент:

Nikkei 225 15,970.5 +61.30 +0.39%

Hang Seng 24,574.99 -87.65 -0.36%

S&P/ASX 200 5,528.1 -18.02 -0.33%

Shanghai Composite 2,312.09 +0.42 +0.02%

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 15,909.2 +120.42 +0.76%

Hang Seng 24,662.64 -42.72 -0.17%

Shanghai Composite 2,311.68 -6.63 -0.29%

FTSE 100 6,799.62 -30.49 -0.45%

CAC 40 4,440.9 -9.89 -0.22%

Xetra DAX 9,691.28 -8.89 -0.09%

S&P 500 1,997.45 +1.76 +0.09%

NASDAQ 4,591.81 +5.28 +0.12%

Dow Jones 17,049 -19.71 -0.12%

Основные фондовые индексы США показали смешанную динамику. Читать далее