Новости и прогнозы: фондовый рынок от 14-10-2019

Компоненты DOW торгуются смешанно (15 в плюсе, 15 в минусе). Аутсайдер - Cisco Systems, Inc. (CSCO; -0.89%). Лидер роста - 3M Company (MMM.; +1.28%). 

Все сектора S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор конгломератов (-0.7%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы умеренно снизились в понедельник, так как трейдеры отслеживали развитие событий вокруг перспектив Брекзита, в то время как детали частичного торгового соглашения между США и Китаем оставались туманными.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют незначительные и разнонаправленные изменения на фоне опасений, что частичная сделка США с Китаем, о которой президент США Дональд Трамп объявил в пятницу, может сорваться. 

Давление на рынок оказывают акции компаний энергетического сектора (Exxon Mobil Corp (XOM) и Chevron Corp (CVX) снизились на 0.3% и 0.2%, соответственно) на фоне падения нефтяных котировок на 2.7%, что, по мнению некоторых аналитиков,  связано со слабеющими надеждами на заключение торговой сделки между США и Китаем.

Агентство Bloomberg заявило сегодня утром, что осведомленные источники сообщаю, что китайские чиновники не желают подписывать “первую фазу” сделки, о которой в пятницу объявил президент США, без дополнительных обсуждений. По их словам, уже в конце этого месяца Китай может направить делегацию во главе с вице-премьером Лю Хэ для согласования деталей, прежде чем президент Си Цзиньпин согласится подписать частичную сделку. Пекин также хочет, чтобы Вашингтон также отменил запланированное повышение тарифов в декабре в дополнение к запланированному на этой неделе повышению. 

Между тем министр финансов США Стивен Мнучин заявил сегодня CNBC, что если США не заключат торговую сделку с КНР до 15 декабря, то они введут тарифы на китайские товары, но добавил, что надеется на сделку. По его словам, стороны достигли принципиального фундаментального соглашения, но остается ряд вопросов, которые все еще предстоит проработать. 

Инвесторы также готовятся к началу сезона корпоративной отчетности за третий квартал, который стартует во вторник с публикации результатов крупнейших банков - Citigroup (C), Goldman Sachs (GS), J.P. Morgan Chase (JPM) и Wells Fargo (WFC). 

По данным  FactSet, аналитики ожидают, что прибыль компаний S&P 500 в третьем квартале упала на 4.6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Большинство компонентов DOW в минусе (16 из 30). Аутсайдер - The Procter & Gamble Co. (PG; -1.00%). Лидер роста - NIKE Inc (NKE.; +1.15%). 

Большинство секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор сырьевых материалов (-0.9%). Больше всего вырос здравоохранительный сектор (+0.3%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает WSJ, инвесторы получат информацию о последствиях недавнего снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС), когда крупные банки США сообщат о прибыли за третий квартал на этой неделе.

Результаты JPMorgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS), Citigroup Inc.(C) и Wells Fargo & Co. (WFC) будут обнародованы во вторник, за которыми последует отчетность Bank of America Corp. (BAC) - в среду и Morgan Stanley (MS) - в четверг.

Прибыль крупных банков является хорошими индикаторами состояния экономики, поэтому за их результатами внимательно следят. Как и экономика, они чувствительны к изменениям базовых процентных ставок, которые ФРС дважды снижала с июля, чтобы противодействовать волнующему замедлению найма и производства.

Более низкие ставки съедают прибыль банков, ограничивая то, что они могут взимать с кредитов. Банки могут платить владельцам счетов меньше, - и некоторые платят. "Мы отказались от высоких ставок", - заявил в прошлом месяце исполнительный директор PNC Financial Services Group Inc. Билл Демчак (Bill Demchak). "Нам не нужны деньги", - добавил он. PNC сообщит о своих результатах в среду.

Но крупные коммерческие банки не всегда могут устанавливать новые ставки по депозитам достаточно быстро, чтобы компенсировать падение выручки от предоставления кредитов. Разница между тем, что американские банки зарабатывали на кредитах, и тем, что они платили за депозиты, упала за последние два квартала с шестилетнего максимума.

Чистый процентный доход банков: квартальная динамика

Положительный момент для банков заключается в том, что более низкие ставки могут стимулировать ипотечное и другие виды кредитования. Рост кредитования, который резко замедлился в 2016 и 2017 гг., начал медленно двигаться вверх в этом году.

Общий объем кредитов крупных банков США: изменение г/г

Движение процентных ставок в любом направлении может подстегнуть трейдеров банков, как и инвестиционные фонды и корпоративных клиентов, заключают новые сделки, чтобы защитить себя или спекулировать на будущих движениях. Продукты, привязанные к мировым процентным ставкам, такие как государственные облигации и свопы, обеспечивают большую часть выручки банков от торговли инструментами с фиксированной доходностью, которые неуклонно снижаются.

Торговые операций банков: структура выручки в разрезе продуктов:

Экономические данные США показывают признаки слабости. Производство замедлилось, и регуляторы обеспокоены тем, что торговая напряженность между США и Китаем может оказать негативное влияние на наём. Любое замедление экономического роста может положить конец многолетнему буму в кредитовании, когда банки получают стабильную прибыль от кредитования потребителей и предприятий при низком уровне риска.

Некоторые уже предпринимают превентивные меры: банки США выделили $12.8 млрд. на покрытие ожидаемых убытков по кредитам во втором квартале, что на 9% больше, чем годом ранее, согласно данным Федеральной корпорации страхования депозитов.

Резервы на возможные потери по кредитам и лизингу: квартальная динамика

Акции финансовых компаний в индексе S&P 500 выросли примерно на 4.7% за последний год, по сравнению с увеличением более широкого индекса на 8.9%. В третьем квартале они показали средний результат среди секторов, увеличившись на 1.4%, что лишь незначительно превысило результат более широкого индекса.

Динамика фондового рынка: изменение с конца июня

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.73% (0 б.п.).

Нефть (WTI) $53.31 (-2.54%)

Золото $1,494.80 (+0.41%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,964.75 (-0.21%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.24% до уровня 7,840.25. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент снижаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют негативную динамику, так как надежды на быстрое разрешение торгового противостояния между США и Китая разбило сообщение о том, что Пекин хочет дополнительных обсуждений, прежде чем подписать частичную сделку, объявленную президентом США Дональдом Трампом в пятницу. 

В пятницу Дональд Трамп заявил о согласовании “первой фазі” соглашения с Китаем. По его словам, эта частичная сделка охватывает вопросы сельскохозяйственного характера, валютное регулирование, а также некоторые аспекты защиты интеллектуальной собственности. Это ознаменовало собой первый шаг к прекращению торговой войны за 15 месяцев. Однако, данная сделка не включает в себя много деталей, и Трамп предупредил, что может потребоваться до пяти недель, чтобы подготовить соглашение. 

Агентство Bloomberg заявило сегодня утром, что осведомленные источники сообщаю, что китайские чиновники не желают подписывать “первую фазу” сделки без дополнительных обсуждений. По их словам, уже в конце этого месяца Китай может направить делегацию во главе с вице-премьером Лю Хэ для согласования деталей, прежде чем президент Си Цзиньпин согласится подписать частичную сделку. Пекин также хочет, чтобы Вашингтон также отменил запланированное повышение тарифов в декабре в дополнение к запланированному на этой неделе повышению. 

Тем временем министр финансов США Стивен Мнучин заявил сегодня CNBC, что если США не заключат торговую сделку с КНР до 15 декабря, то они введут тарифы на китайские товары, но добавил, что надеется на сделку. По его словам, стороны достигли принципиального фундаментального соглашения, но остается ряд вопросов, которые все еще надо проработать. Мнучин также сообщил, что на этой неделе ожидаются переговоры на уровне заместителей, тогда как на следующей неделе он и торговый представитель США Роберт Лайтхайзер созвонятся с вице-премьером Китая. 

Важных статистических данных, которые смогли бы оказать влияние на настроения участников рынка, перед открытием не публиковалось.

Значимых сообщений корпоративного характера, способных оказать влияние на динамику широкого рынка, на премаркете также отмечено не было.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Kalinowski снизили рейтинг акций McDonald's (MCD) до уровня Neutral с Buy

Аналитики BofA/Merrill повысили рейтинг акций NIKE (NKE) до уровня Neutral с Underperform; целевая стоимость $98

Европейские фондовые индексы торгуются со снижением, поскольку трейдеры отслеживают события в критическую неделю для Brexit, в то время как детали частичного торгового соглашения между США и Китаем остаются туманными.

Общеевропейский индекс Stoxx 600 упал на -1,1% во время утренних торгов, при этом запасы основных ресурсов упали на -2,6%, что привело к убыткам, поскольку все сектора и основные биржевые индексы остаются на отрицательной территории.

США согласились отложить повышение тарифов на китайские товары на сумму  $250 миллиардов с 25% до 30%, которое было запланировано на вторник. Президент Дональд Трамп заявил, что первая фаза торговой сделки будет заключена в течение следующих трех недель, а Китай начнет закупать сельскохозяйственную продукцию США на сумму от  $40 до $50 миллиардов.

Тем не менее, таможенные данные показали, что показатели импорта и экспорта Китая в сентябре оказались хуже, чем ожидалось, при этом экспорт сократился на -3,2% в годовом исчислении в долларовом выражении, а импорт сократился на -8,5%.

Инвесторы будут следить за важной неделей для Brexit. «Королевская речь», официальное открытие парламента в Великобритании, запланировано на полдень по лондонскому времени в понедельник, и в нем будут изложены планы правительства Великобритании при премьер-министре Борисе Джонсоне.

В понедельник ВВС сообщила, что Великобритания и Европейский Союз по-прежнему разделены по таможенным договоренностям, поскольку они надеются заключить сделку на выход Британии до 31 октября.

Дальнейшая торговая напряженность может начаться после того, как руководящий орган Всемирной торговой организации (ВТО) дал США полную ясность для введения тарифов на миллиарды долларов продуктов ЕС в конце этого месяца.

На экономических новостях, промышленное производство в еврозоне восстановилось в августе  после снижения в течение двух месяцев подряд, показали данные Евростата.

Объем промышленного производства вырос в августе на 0,4% в месячном исчислении, компенсировав падение на -0,4% в июле. Это был первый рост за три месяца. Прогнозируемый рост производства составит 0,3%.

Что касается отдельных акций, британский Jupiter Fund Management снизил капитализацию на -6,9% после того, как Bank of America Merrill Lynch и Barclays снизили целевую цену инвестиционного дома в понедельник утром.

На вершине европейского индекса голубых фишек датская биотехнологическая компания Chr Hansen, которая получила 3,8% стоимости бума, а соотечественница в сфере здравоохранения Demant поднялась на 2,5% на сообщении о завершении восстановления своей ИТ-инфраструктуры после недавней кибератаки.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись с ростом после того, как США и Китай заключили «первую фазу» торговой сделки на прошлой неделе, а США согласились отложить повышение тарифов, запланированное на эту неделю, что обеспечило временную отсрочку для мировых рынков .

Поскольку неопределенность в торговле влияет на экономическую активность, инвесторы также надеются, что ФРС снизит процентные ставки в конце этого месяца.

Японские рынки были закрыты на государственный праздник. 

Китайские акции выросли, поскольку признаки улучшения торговых отношений между США и Китаем помогли инвесторам снять опасения по поводу экономического состояния страны .

Официальные данные показали сегодня, что экспорт Китая сократился больше, чем ожидалось в сентябре, отражая слабый глобальный рост и торговые споры с администрацией США.

В долларовом выражении экспорт упал на -3,2% в годовом исчислении в месяц, сообщает Главное таможенное управление. Это было больше, чем ожидаемое снижение на -3% и падение на -1% в предыдущем месяце.

В то же время импорт сократился на -8,5% в год по сравнению с ожидаемым снижением на -6%. В результате положительное сальдо торгового баланса увеличилось до $39,65 млрд с $34,83 ​​млрд месяцем ранее.

Австралийские рынки выросли в течение третьей сессии подряд, причем банки и горнорудные компании лидируют на фоне признаков прогресса на торговых переговорах между США и Китаем.

Добывающие тяжеловесы BHP и Rio Tinto увеличили капитализацию примерно на 2%, в то время как меньший конкурент Fortescue Metals Group поднялся на 1,6%.

Акции энергетического сектора укрепились после резкого скачка цен на нефть в пятницу на фоне возобновившейся геополитической напряженности после сообщений о нападении на иранский нефтяной танкер.

Акции Santos подорожали на 5,7% после того, как компания заявила, что купит бизнес ConocoPhillips в северной Австралии до $1,44 млрд. Рыночная стоимость Woodside Petroleum увеличилась на 2,5%, а Origin Energy - на 1,8%.

Крупные четыре банка, которые сталкиваются с расследованием со стороны регулятора конкуренции цен на ипотечные кредиты, выросли закрылись с ростом в диапазоне 0,4–0,7%.

Акции Сеула продемонстрировали значительный рост после того, как Samsung Electronics на прошлой неделе опубликовала прибыль в третьем квартале. Акции Samsung подорожали на -1,7%, а SK Hynix - на - 0,6%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade

FTSE  +0,1%

CAC    -0,3%

DAX    -0,2%

В понедельник европейские индексы, похоже, откроются немного ниже, поскольку слабые данные по Китаю замедлят рост, достигнутый  в пятницу на фоне частичного торгового соглашения между Вашингтоном и Пекином. Также ослабли надежды на упорядоченный выход Великобритании из Европейского Союза. В выходные ЕС заявил, что они еще далеки от сделки, несмотря на ощутимый прогресс. С этим согласился и британский премьер-министр Борис Джонсон.