Новости и прогнозы: фондовый рынок от 16-10-2019

Большинство компонентов DOW в минусе (19 из 30). Аутсайдер - Exxon Mobil Corporation (XOM; -1.48%). Лидер роста - Johnson & Johnson (JNJ; +1.61%).

Большинство секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает технологический сектор (-0.7%). Больше всего вырос сектор услуг (+0.3%). 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы преимущественно снизились в среду, поскольку инвесторы с осторожностью наблюдали за развитием событий вокруг сделки по Брекзиту между Британией и ЕС.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют незначительное снижение,  поскольку слабые данные по розничным продажам в сочетании с сохраняющимися опасениями по поводу торговой войны между США и Китаем компенсировали солидные квартальные результаты.

Отчет Министерства торговли показал, что розничные продажи упали в сентябре на 0.3%, поскольку домохозяйства сократили расходы на автомобили, строительные материалы, хобби и покупки в Интернете. Это было первое и самое большое падение с февраля. Данные за август были пересмотрены, чтобы показать, что розничные продажи выросли на 0.6% вместо 0.4%, как сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали, что розничные продажи вырастут на 0.3% в сентябре. По сравнению с сентябрем прошлого года розничные продажи выросли на 4.1%.

Слабые данные по розничным продажам усилили опасения по поводу вероятности рецессии. Стоить однако отметить, что не все данные были мрачными. Отчет, подготовленный Национальной ассоциации строителей жилья и Wells Fargo, показал, что уверенность домостроителей выросла до самого высокого уровня почти за два года. Согласно представленным данным, индексу состояния рынка жилья подскочил на три пункта в октябре до 71 пункта. Это самый высокий уровень с февраля 2018 года. Ожидалось, что индекс останется на уровне 68 пунктов. Напомним, в октябре 2018 года индекс составлял 68 пунктов. Значение показателя выше уровня 50 пунктов указывает на благоприятные перспективы продаж.

Во вторник Палата представителей США приняла законопроект, направленный на защиту гражданских прав жителей Гонконга. Китай высказал "сильное возмущение" по поводу данного законопроекта и предупредил, что если он будет принят, то это может навредить двусторонним отношениям.

Тем не менее президент США Дональд Трамп заявил, что торговое соглашение с Китаем сейчас протоколируется в бумажном виде, и оно, вероятно, будет подписано после его встречи с президентом КНР Си Цзиньпином в Чили. Он также добавил, что Китай уже начал закупать сельхозпродукцию США. 

Однако, издание The Wall Street Journal сообщило, что  есть вопросы о том, сколько на самом деле американской сельскохозяйственной продукции будет покупать Китай и как долго. Между тем, Bloomberg News заявил, что Китай хочет, чтобы тарифы США на китайские товары были отменены, прежде чем продолжить покупки.

Новый раунд квартальных отчетов подкрепил сильный старт сезона корпоративной отчетности за третий квартал.

Bank of America (BAC) сообщил о получении прибыли на уровне $0.75 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.68. Квартальная выручка компании также была немного выше прогнозов. Поддержку результатам компании оказал  27%-ное увеличение комиссии за инвестиционно-банковские операции и сильный рост банковского обслуживания физических лиц. Акции BAC выросли на 2.2%.

United Airlines (UAL) сообщила о скорректированной квартальной прибыли в размере $4.07 в расчете на одну акцию, что оказалось на $0.11 на акцию выше среднего прогноза Уолл-стрит. Выручка компании в общем совпала с ожиданиями аналитиков. Авиакомпания также повысила свой прогноз на весь год благодаря резкому увеличению количества бронирований мест пассажирами. Акции UAL подорожали на 2.5%.

После закрытия торговой сессии ожидается публикация квартальной отчетности IBM (IBM) и Netflix (NFLX).

Большинство компонентов DOW в минусе (16 из 30). Аутсайдер - UnitedHealth Group (UNH; -1.46%). Лидер роста - Johnson & Johnson (JNJ; +2.49%).

Большинство секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос сектор промышленных товаров (+0.5%). Наибольшее снижение показывает технологический сектор (-0.5%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает The Street, несмотря на незначительный рост в последние недели, акции Netflix (NFLX) по-прежнему торгуются на 21% ниже уровней, на которых они находились до того, как компания показала меньшее, чем ожидалось, число подписчиков во втором квартале в середине июля.

Это, вероятно, означает снижение ожиданий инвесторов в преддверии публикации отчета компании за третий квартал, который будет обнародован после закрытия торговой сессии в среду.

В среднем аналитики, опрошенные FactSet, ожидают, что Netflix сообщит о выручке за 3 квартал в $5.25 млрд. (+35% г/г) и прибыль по GAAP на уровне $1.03 в расчете на акцию. Тем не менее, количество подписчиков Netflix, как правило, оказывает большее влияние на движение ее акции, чем финансовые показатели.

В своем отчете за второй квартал Netflix прогнозировала увеличение числа платных подписчиков потокового видео в третьем квартале на 7 млн. - 6.2 млн. за рубежом и 800 тыс. в США. Консенсус-прогноз на четвертый квартал предполагает рост числа подписчиков на 8.04 млн. за рубежом и 1.44 млн. в США.

В дополнение к числу подписчиков Netflix, есть еще несколько моментов в отчетности, на которые стоит обратить внимание.

1. Показатель ARPU.

Благодаря росту цен в начале 2019 года показатель Netflix “средний доход/пользователь” (ARPU) увеличился на 3% в годовом исчислении в долларах и на 9% в постоянной валюте во втором квартале. Показатель ARPU в США вырос на 12%, в то время как ARPU зарубежного сегмента увеличился на 7% в постоянной валюте.

Хотя в третьем квартале колебания валютных курсов, вероятно, снова были сдерживающим фактором, есть шансы, что показатель ARPU снова вырос.

2. Расходы на контент.

Денежные расходы Netflix на контент в 2018 году достигли $13 млрд. В первом полугодии 2019 года расходы компании составили "только" $6.3 млрд., но ожидается, что они будут большими во втором полугодии и в конечном итоге покажут г/г рост по итогам всего года.

3. Комментарии о конкурентной среде.

Само собой разумеется, что беспокойство по поводу усиления конкуренции сказалось на акциях Netflix в последние месяцы, поскольку такие компании, как Disney (DIS) и Apple (AAPL) намереваются запустить свои сервисы потокового видео в ноябре. В сентябре генеральный директор Рид Хастингс (Reed Hastings) заявил, что Netflix столкнется с "совершенно новым миром" с точки зрения конкурентной среды, начиная с ноября, но подтвердил приверженность своей компании существующей стратегии по контенту.

Стоит обратить внимание на то, что Netflix, чей масштаб, пользовательская база, инвестиции в исследования и разработки (R&D) и широкий подход к расходам на контент остаются сильными конкурентными преимуществами, скажет об ожидаемом влиянии новой конкурентной среды на рост числа ее подписчиков в четвертом квартале. И поскольку Netflix наращивает свои инвестиции в детский контент (отчасти, чтобы компенсировать ожидаемую потерю материала Disney), руководство может высказывать некоторые мысли о том, как инвестиции Netflix в контент помогут компании справляться с конкуренцией в будущем.

4. Прогноз свободного денежного потока.

В июле Netflix подтвердила прогноз относительно свободного денежного потока (FCF) в 2019 году на уровне $3.5 млрд., а также повторила, что ожидает улучшения FCF в 2020 году и в последующие годы. Если есть какие-либо изменения в этом прогнозе, об этом компания, вероятно, сообщит в письме акционерам.

5. Расходы на маркетинг и R&D.

Из-за сокращения некоторых затрат маркетинговые расходы Netflix выросли только на 2% г/г во втором квартале до $603.2 млн. В третьем квартале рост, вероятно, был более сильным, поскольку Netflix продолжает вкладывать значительные средства в продвижение своего оригинального контента.

Netflix также вкладывает значительные средства в R&D. Расходы компании на "технологии и развитие” выросли на 28% во втором квартале до $383.2 млн.

6. Статистика просмотров оригинальной продукции.

В последние кварталы Netflix публиковала избранные данные по количеству просмотров для недавно запущенных оригинальных шоу и фильмов, а также дала понять, что хочет стать более прозрачной в отношении просмотров для создателей контента и потребителей.

В письме акционерам стоит обратить внимание на цифры для основных оригиналов компании, выпущенных в прошлом квартале, таких как 3-й сезон сериала "Очень странные дела" ("Stranger Things"), "Хоть горшком назови" (“Sticks and Stones”) Дэйва Шаппелла, 3-й сезон сериала “Бумажный дом” ("La casa de papel”) и 7-й сезон сериала "Оранжевый - хит сезона" ("Orange is the New Black").

На текущий момент акции NFLX котируются по $283.58 (-0.24%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.76% (-1 б.п.).

Нефть (WTI) $52.74 (-0.13%)

Золото $1,493.20 (+0.65%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,991.50 (-0.21%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.30% до уровня 7,936.25. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент преимущественно снижаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют негативную динамику на фоне усилившихся опасений относительно затянувшейся торговой войны между США и Китаем, которые, однако, несколько смягчили сильные квартальные результата американских компаний.

Во вторник Палата представителей США приняла законопроект, направленный на защиту гражданских прав жителей Гонконга. Китай высказал "сильное возмущение" по поводу данного законопроекта и предупредил, что если он будет принят, то это может навредить двусторонним отношениям.

Инвесторов также разочаровали данные по розничным продажам. Как показал отчет Министерства торговли, розничные продажи упали в сентябре на 0.3%, поскольку домохозяйства сократили расходы на автомобили, строительные материалы, хобби и покупки в Интернете. Это было первое и самое большое падение с февраля. Данные за август были пересмотрены, чтобы показать, что розничные продажи выросли на 0.6% вместо 0.4%, как сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали, что розничные продажи вырастут на 0.3% в сентябре. По сравнению с сентябрем прошлого года розничные продажи выросли на 4.1%.

Bank of America (BAC) сообщил о получении прибыли на уровне $0.75 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.68. Квартальная выручка компании также была немного выше прогнозов. Поддержку результатам компании оказал  27%-ное увеличение комиссии за инвестиционно-банковские операции и сильный рост банковского обслуживания физических лиц. Акции BAC на премаркете выросли на 2.3%.

United Airlines (UAL) сообщила о скорректированной квартальной прибыли в размере $4.07 в расчете на одну акцию, что оказалось на $0.11 на акцию выше среднего прогноза Уолл-стрит. Выручка компании в общем совпала с ожиданиями аналитиков. Авиакомпания также повысила свой прогноз на весь год благодаря резкому увеличению количества бронирований мест пассажирами. Акции UAL на премаркете подоожали на 1.8%.

После начала торгов влияние на их ход могут оказать данные по товарно-материальным запасам и индексу состояния рынка жилья от NAHB (14:00 GMT), а также публикация отчета “Бежевая книга ФРС” (18:00 GMT).

После закрытия торговой сессии ожидается публикация квартальной отчетности IBM (IBM) и Netflix (NFLX).

Аналитики Credit Suisse повысили целевую стоимость акций Amazon (AMZN) до $2400 c $2225

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Bernstein присвоили акциям AT&T (T) рейтинг Market Perform

Аналитики Bernstein присвоили акциям Verizon (VZ) рейтинг Market Perform

Аналитики Atlantic Equities повысили рейтинг акций Johnson & Johnson (JNJ) до уровня Neutral с Underweight

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Bank of America (BAC) по итогам третьего квартала 2019 финансового года (ФГ) достигла $0.75 в расчете на одну акцию (против $0.66 в третьем квартале 2018 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.68.

Квартальная выручка компании составила $22.955 млрд. (+0.3% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $22.730 млрд.

Акции BAC на премаркете выросли до уровня $30.15 (+1.41%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы торгуются в основном со снижением, так как сомнения по поводу перспективы сделки с Brexit возросли.

Переговоры  Brexit зашли в тупик, так как официальные лица ЕС и Великобритании возобновили переговоры по Brexit позднее сегодня перед саммитом лидеров ЕС в четверг.

«Судьба переговоров по Brexit зависит от того, как Лондон перешел к техническим переговорам, которые сейчас зашли в тупик», - сообщил сегодня Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с переговорами. В отчете утверждается, что переговоры могут прерваться на фоне возврата Демократической юнионистской партии (DUP) к предложенной сделке.

Общеевропейский Stoxx 600 снизился на -0,3% после роста на 1,1% на предыдущей сессии.

Акции Rio Tinto упали в цене на 2% после того, как шахтер сократил прогноз производства бокситов и глинозема на год.

BMW получила 0,3% стоимости бумаг, Daimler 0,6%, а Volkswagen 1,4% после того, как отраслевые данные показали, что продажи легковых автомобилей в Европе в сентябре восстановились.

Количество зарегистрированных легковых автомобилей в сентябре выросло на 14,5% по сравнению с августом, в сравнении с 8,4%.

Тем не менее, сильный рост был обусловлен сравнением низкой базы, поскольку в сентябре 2018 года регистрации резко сократились.

Wirecard AG прибавил 1% стоимости акций Платежный гигант заявил, что статья, опубликованная Financial Times, представляет собой сборник ряда ложных и вводящих в заблуждение утверждений.

Группа отметила, что Financial Times ранее также поднимала подобные клеветнические статьи, которые были полностью опровергнуты.

Согласно последним данным Евростата, инфляция в еврозоне снизилась больше, чем первоначально предполагалось в сентябре.

Инфляция замедлилась до 0,8% в сентябре с 1% в августе. Первоначально рост цен оценивался в 0,9%.

Это была самая низкая инфляция с ноября 2016 года, когда темпы роста цен составляли 0,6 процента.

По данным Евростата, в августе сальдо торгового баланса в еврозоне увеличилось.

Положительное сальдо торгового баланса выросло до 20,3 млрд евро с учетом сезонных колебаний в августе с 17,5 млрд евро в июле.

Инфляция потребительских цен в Великобритании в сентябре оставалась стабильной, в то время как инфляция производственных цен была самой слабой за три года, показали отдельные отчеты из Управления национальной статистики.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в основном с ростом, с хорошим началом сезона доходов в США и ожиданиями того, что у Британии все еще есть шанс избежать беспорядочного выхода из Европейского союза, а это будет способствовать росту настроений инвесторов.

Согласно сообщениям средств массовой информации, переговоры по Европейскому союзу и Великобритании были близки к заключению соглашения по Brexit.

Китайский индекс Shanghai Composite снизился на -0,41% на фоне опасений, что первая фаза торговой сделки может быть нарушена.

Кредитование банков Китая увеличилось в сентябре, говорится в сообщении Народного банка Китая. Объем банковского кредитования увеличился до 1,69 трлн юаней в сентябре с 1,21 трлн юаней в августе. Ожидаемый уровень составил 1,4 трлн юаней.

Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 0,67%, несмотря на признаки новой напряженности между Китаем и США из-за Гонконга.

Исполнительный директор Гонконга Кэрри Лэм сегодня сказала, что город впал в техническую рецессию, так как в июне началась серия протестов.

Японские акции достигли 10-месячного максимума после того, как Региональный экономический отчет Банка Японии заявил, что все девять регионов Японии либо расширяются, либо восстанавливаются,

Автопроизводители Honda Motor, Toyota Motor и Nissan Motor подорожали примерно на 1%, поскольку иена достигла минимума за 2-1 / 2 месяца 108,90 иены против доллара США в надежде на упорядоченный выход Великобритании из Европейского Союза.

Австралийские рынки продолжили расти пятый день подряд, и акции банков и энергетических компаний стали лидерами роста. 

Крупные банки выросли на 1–1,5%, в то время как энергетические компании, такие как Woodside Petroleum, Santos, Origin Energy и Oil Search, увеличили капитализацию на 0,7–1,3%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade

FTSE  -0,4%

CAC    -0,3%

DAX    -0,3%

Ожидается, что в среду европейские акции откроются немного ниже, поскольку инвесторы делают паузу для прогноза вероятности предстоящей сделки по Brexit между Великобританией и ЕС.

Информационно-аналитический отдел Teletrade