Новости и прогнозы: фондовый рынок от 16-03-2020

Почти все компоненты DOW в минусе (29 из 30). Исключение - Walgreens Boots Alliance (WBA; +2.19%). Аутсайдер - The Boeing Co. (BA; -19.30%).

Все сектора S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает финансовый сектор (-10.4%).

Информационно-аналитический отдел ТелеТрейд

Европейские фондовые рынки сильно упали в понедельник, так как большая часть региона перешла в режим прекращения работы, чтобы предотвратить распространение нового коронавируса.

Читать далее

Основные фондовые индексы США демонстрируют сильное снижение, обвалившись более,чем на 8% относительно уровня закрытия прошлой недели, но отступили от утренних минимумов. Инвесторы возобновили распродажу акций, так как экстренные действия ФРС усилили опасения, что американская экономика входит в рецессию из-за коронавируса.

В воскресенье Федеральная резервная система США сократила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 100 базисных пунктов до 0.00%-0.25%, а также объявила о запуске масштабной программы количественного смягчения (QE) на сумму $700 млрд. В центробанке заявили, что планируют держать ставку на околонулевом уровне "до тех пор, пока она не убедятся, что экономика перенесла последние события и движется к достижению целей максимальной занятости и ценовой стабильности".

Последнее экстренное решение ФРС, уже второе подобное решение регулятора с начала месяца, только усилило панику среди инвесторов после попытки Уолл-стрит отскочить в пятницу, когда президент США Дональд Трамп объявил чрезвычайное положение в стране из-за распространения коронавируса и заявил о выделении $50 млрд. финансовой помощи.

После падения индексов на открытии более, чем на 7%, торги автоматически приостановились на 15 минут. Это произошло третий раз за шесть дней. Однако, после возобновления торгов стремительное снижение продолжилось: Dow, Nasdaq и S&P 500 падали на 12.1%, 11.7% и 11.4%, соответственно.

Хотя действия центрального банка могут помочь облегчить функционирование рынков, многие инвесторы заявили, что они хотели бы увидеть, что пик распространения коронавируса в США прошел прежде, чем покупать рисковые активы.

Вышедшие экономические данные также не способствовали улучшению настроений. Отчет ФРБ Нью-Йорка показал, что производственная активность в регионе Нью-Йорка в марте сократилась. Согласно отчету, индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка снизился в марте дл -21.50 с 12,9 в феврале что указывает на снижение деловой активности в штате Нью-Йорк. Экономисты ожидали, что общий индекс деловых условий покажет гораздо более скромное снижение и останется положительным на уровне 4.0. Более значительное, чем ожидалось, снижение составило самый большой пункт в истории и привело к снижению индекса до самого низкого уровня с 2009 года.

Почти все компоненты DOW в минусе (28 из 30). Исключение - Walgreens Boots Alliance (WBA; +3.33%) и Caterpillar Inc. (CAT; +0.83%). Аутсайдер - The Boeing Co. (BA; -16.90%).

Все сектора S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает финансовый сектор (-9.4%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел ТелеТрейд

Как отмечает Barron's, логистический гигант FedEx (FDX) переживает далеко не лучшие времена. Его акции обвалились на 40% за последний год, что намного хуже, чем результаты Dow Jones Industrial Average и S&P 500. Акции компании пострадали от торговой войны между США и Китаем, замедления глобальной промышленной активности и борьбы за доставки онлайн покупок с United Parcel Service (UPS) и Amazon.com (AMZN).

В довершение всего, сейчас наблюдается вспышка коронавируса Covid-19. Менеджмент FedEx еще не говорил о влиянии вируса. Причина заключается в специфике бухгалтерской отчетности компании: конец финансового года компании наступает в мае, а с начала декабря ее руководство не общалось с инвесторами публично.

Это изменится на этой неделе. Компания обнародует финансовые показатели за свой третий квартала после закрытия рынка во вторник (17 марта). Инвесторам стоит готовиться к плохим новостям. Обновления о спросе в США и Европе, вероятно, будут ужасными. Вот на что стоит обратить внимание в отчетности FedEx:

Уолл-стрит ожидает, что компания сообщит, что заработала $1.46 в расчете на одну акцию при выручке в $16.9 млрд.

Ожидается, что прибыль снизится примерно на 50% в годовом исчислении. Аналитики продолжают снижать свои оценки прибыли FedEx в последнее время. За последние несколько недель оценки прибыли компании в 2020 и 2021 финансовом году снизились на двузначные процентные пункты.

Аналитики, по большей части, руководятся прогнозами компании. Первоначально руководство компания заявляло, что в 2020 году она получит прибыль на уровне $13.50 на акцию. Затем прогноз снизился до $12 на акцию после публикации финансовых результатов за первый квартал и примерно до $11 на акцию после оглашения показателей за второй квартал.

Брайан Ньюман (Brian Newman), финансовый директор UPS (UPS), компании-конкурента FedEx, недавно заявил, что вирус окажет негативное влияние на результаты его компании, но еще слишком рано говорить о масштабах ущерба, поскольку до завершения квартала остался еще один месяц. UPS сообщает о результатах своего первого квартала в апреле.

Аналитик Baird Бен Хартфорд (Ben Hartford) отмечает, что объемы авиаперевозок и грузоперевозок в Китае нормализуются, согласно данным, которые он отслеживает в отрасли. Это хорошие новости. Число новых случаев заболевания коронавирусом, ежедневно диагностируемых в Китае, в течение нескольких недель оставалось ниже 100.

Однако проблема для FedEx заключается в том, что спрос в Европе и США в настоящее время падает. "Операционная среда 2020 года оказалась во многих отношениях беспрецедентной", - добавил Хартфорд. Он рекомендует покупать акции FDX и оценивает их целевую стоимость в $165 /акцию.

Аналитик J.P. Morgan Брайан Осенбек (Brian Ossenbeck) полагает, что прибыль компании не оправдает ожиданий аналитиков. "Наши оценки Express снижаются в будущем также в предположении, что растущая неопределенность в мировой экономике, скорее всего, окажет давление на объем до любого потенциального восстановления", - написал аналитик в своем пятничном отчете. Он рекомендует держать акции и оценивает их целевую стоимость в $115/акцию.

Дон Билсон (Don Bilson), аналитик Gordon Haskett, отметил, что инвестор-активист хедж-фонд ValueAct теперь имеет небольшую позицию в акциях FedEx. Так как акции компании находятся на уровне многолетних минимумов, это может вызвать требование более радикального сокращения расходов или изменений в менеджменте.

Другие темы, на которых инвесторы должны сосредоточить внимание, будут включать:

- влияние, которое более низкие цены на нефть будут оказывать на расходы компании на топливо и ее прибыль;

- влияние низких процентных ставок на пенсионные планы FedEx (обязательство по пенсионному обеспечению FedEx составляет около $29 млрд.);

- инициативы в области онлайн торговли, конечно, будут обсуждаться, но они отойдут на второй план.

На текущий момент акции FDX котируются по $97.29 (-8.76%).

Информационно-аналитический отдел ТелеТрейд

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.76% (-22 б.п.).

Нефть (WTI) $28.97 (-8.70%)

Золото $1,460.10 (-3.73%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,555.50 (-4.78%), фьючерс NASDAQ снизился на 4.55% до уровня 7,541.00. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют сильное падение.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют значительное снижение, поскольку экстренные действия ФРС усилили опасения, что американская экономика входит в рецессию из-за коронавируса.

В воскресенье Федеральная резервная система США сократила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 100 базисных пунктов до 0.00%-0.25%, а также объявила о запуске масштабной программы количественного смягчения (QE) на сумму $700 млрд. В центробанке заявили, что планируют держать ставку на околонулевом уровне "до тех пор, пока она не убедятся, что экономика перенесла последние события и движется к достижению целей максимальной занятости и ценовой стабильности".

Последнее экстренное решение ФРС, уже второе подобное решение регулятора с начала месяца, только усилило панику среди инвесторов после попытки Уолл-стрит отскочить в пятницу, когда президент США Дональд Трамп объявил чрезвычайное положение в стране из-за распространения коронавируса и заявил о выделении $50 млрд. финансовой помощи.

Хотя действия центрального банка могут помочь облегчить функционирование рынков, многие инвесторы заявили, что они хотели бы увидеть, что пик распространения коронавируса в США прошел прежде, чем покупать рисковые активы.

Дополнительное давление на рынок оказал отчет ФРБ Нью-Йорка, который показал, что производственная активность в регионе Нью-Йорка в марте сократилась. Согласно отчету, индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка снизился в марте дл -21.50 с 12,9 в феврале что указывает на снижение деловой активности в штате Нью-Йорк. Это был самый низкий показатель с 2009 года. Экономисты ожидали, что индекс снизится до 4.4.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики RBC Capital Mkts снизили рейтинг акций Exxon Mobil (XOM) до уровня Underperform с Sector Perform; целевая стоимость снижена до $40

Аналитики Morgan Stanley повысили рейтинг акций Altria (MO) до уровня Overweight с Equal-Weight; целевая стоимость $49

Аналитики Stifel повысили рейтинг акций Caterpillar (CAT) до уровня Buy с Hold ; целевая стоимость снижена до $137

Европейские фондовые индексы торгуются со снижением, оказавшись под сильным давлением со стороны продавцов. Акции компаний по туризму и отдыху пошли на спад после того, как Всемирная организация здравоохранения заявила, что Европа стала новым эпицентром пандемии коронавируса.

Число погибших в Италии выросло на 368 до 1 809 - более половины всех смертельных случаев, зарегистрированных за пределами Китая.

Германия планирует частичное закрытие границы, в то время как французское правительство рассматривает возможность полной блокировки Парижа.

В Австрии запрещены собрания более пяти человек.

Испания ввела 15-дневную общенациональную блокаду, запретив своим 46 миллионам граждан все несущественные передвижения.

Правительство Великобритании сталкивается с растущим призывом принять более решительные меры, поскольку тридцать пять человек умерли после положительного результата теста на коронавирус.

Рынки также реагировали на неожиданный шаг Федеральной резервной системы США по снижению процентных ставок в воскресенье почти до нуля, а также на публикацию слабых экономических данных из Китая.

Общеевропейский Stoxx 600 упал на -7,4% после роста на 1,4% в пятницу.

Акции Скандинавской авиалинии упали на -9%. Авиакомпания заявила, что временно уволит до 10 000 сотрудников или 90% своей рабочей силы на фоне падения спроса из-за новой вспышки коронавируса.

Electrolux потерял -12% стоимости бумаг. Шведский производитель бытовой техники ожидает значительного риска существенного финансового воздействия в первой половине 2020 года из-за вспышки коронавируса. Компания заявила, что ее ранее предоставленный прогноз больше не действителен.

Ритейлер Hennes & Mauritz AB потерял -8,4% после предупреждения о влиянии коронавируса.

Акции TUI Group упали на -31%. Англо-немецкая туристическая компания решила приостановить подавляющее большинство всех туристических операций до дальнейшего уведомления, включая пакетные поездки, круизы и гостиничные операции.

Акции Air France-KLM упали на -17%. Группа, в которую входят Air France, KLM и Transavia, объявила о своем плане значительно сократить мощности в течение следующих нескольких дней, поскольку спрос и продажи очень слабые из-за пандемии коронавируса или COVID-19.

Рыночная стоимость LVMH сдала почти -8%. Гигант предметов роскоши заявил, что начнет производить дезинфицирующее средство для рук во французских больницах бесплатно.

Акции Countrywide plc упали на -42%. LSL Property Services plc объявила, что больше не собирается делать предложение для всей страны. Акции LSL Property упали более чем на -13%.

Бумаги Carnival Corp упали на -11,5%. Компания по организации досуга объявила о добровольной остановке четырех дополнительных североамериканских брендов круизных лайнеров на целый месяц, ссылаясь на глобальное распространение COVID-19.

На текущий момент:

Информационно-аналитический отдел ТелеТрейд

Азиатские фондовые индексы закрылись со снижением, несмотря на резкое снижение ставок Федеральной резервной системы США и РБНЗ и новый раунд инъекций ликвидности в Китае. Слабые экономические данные из Китая усилили опасения инвесторов по поводу распространения коронавируса.

Китайские акции упали после выхода мрачных промышленных данных.

Центральный банк Китая добавил больше средств в банковскую систему сегодня, но сохранил стоимость заимствования без изменений после того, как Федеральная резервная система США неожиданно снизила процентную ставку на крутые 100 базисных пунктов.

На прошлой неделе центральный банк снизил норматив обязательных резервов на 50-100 базисных пунктов для соответствующих банков, чтобы поддержать экономику, пострадавшую от вспышки Ковид-19.

На экономических новостях, официальные данные показали, что промышленное производство и розничные продажи в Китае упали больше, чем ожидалось, в начале года на фоне повсеместного прекращения производственных операций.

Национальное бюро статистики сообщило, что в период с января по февраль промышленное производство упало на -13,5% после роста на 6,9% в декабре. Экономисты прогнозировали умеренное снижение на -3%.

Розничные продажи резко упали на -20,5%, а в декабре выросли на 8%. По прогнозам, продажи упадут всего на -4%.

Инвестиции в основной капитал сократились на -24,5% против -5,4% в январе-декабре 2019 года. Уровень безработицы вырос до 6,2%.

Продажи домов снизились на -34,7% в годовом исчислении в первые два месяца 2020 года, в то время как инвестиции в недвижимость упали на -16,3% после роста на 9,9% в январе-декабре 2019 года.

Японские акции колебались, прежде чем финишировать со снижением, несмотря на то, что Банк Японии объявил о чрезвычайных мерах денежно-кредитной политики и данных о заказах основных машин, что является показателем капитальных расходов в ближайшие шесть-девять месяцев, что указывает на восстановление.

По данным Кабинета министров, общая стоимость заказов на продукцию машиностроения в Японии выросла с учетом сезонных колебаний в январе на 2,9% в годовом исчислении и составила Y839,4 млрд. Это превзошло ожидания снижения на -1,0% после пересмотренного в сторону уменьшения на -11,9% в декабре (первоначально -12,5%).

В годовом исчислении заказы на основные машины снизились на -0,3%, что опять-таки превзошло прогнозы падения на -1,1% после снижения на -3,5% в предыдущем месяце.

Австралийские рынки продлили свою распродажу четвертую неделю подряд и погрузились глубоко в территорию медвежьего рынка, несмотря на то, что Резервный банк накачивал дополнительную ликвидность в банковскую систему, чтобы обеспечить предприятиям и домохозяйствам доступ к кредитам в условиях вспышки коронавируса.

Акции энергетических компаний оказались под сильным давлением продаж: Woodside Petroleum, Santos, Oil Search и Beach Energy упали на -14-20%. Крупные четыре банка сдали -10-12% стоимости бумаг.

Горнорудные компании BHP, Fortescue Metals Group и Rio Tinto снизили капитализацию на -3-6%, в то время как золотодобывающая компания Evolution Mining потеряла -11,4%. Акции Newcrest снизились на -13,2%, а Regis - на -13%.

Акции Новой Зеландии резко упали, так как туристические акции резко упали после введения новых ограничений на поездки, объявленных правительством.

Ранее сегодня Резервный банк Новой Зеландии присоединился к глобальной гонке за смягчение с понижением ставки на 75 базисных пунктов до рекордных 0,25%, чтобы компенсировать негативное воздействие коронавируса.

Информационно-аналитический отдел ТелеТрейд

Информационно-аналитический отдел ТелеТрейд

DAX -4.7%

CAC 40 -4.8%

FTSE -3.6%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в красной зоне после того, как сегодняшние данные по промышленному производству Китая за январь и февраль показали сокращение на 13,5%, что стало первым снижением за последние 30 лет.

Информационно-аналитический отдел ТелеТрейд