Новости и прогнозы: фондовый рынок от 17-12-2018

По мнению Goldman Sachs Group Inc., для решения проблемы высокой неопределенности в отношении фондового рынка в следующем году стоит занять "оборонительную позицию"

"Путь рынка в следующем году будет зависеть от восприятия инвестором долговечности текущей экономической экспансии, - заявили стратеги во главе с Дэвидом Костиным в заметке. - Инвесторы должны повысить защиту портфеля".

Индекс S&P 500, вероятно, вырастет до 3000 к концу следующего года, первоначально прогнозировали стратеги под руководством Костина в прошлом месяце. Но они присваивают этому результату только 50-процентную вероятность, а также 30-процентную вероятность того, что индекс упадет до уровня 2500, и 20-процентную вероятность повышения индекса до отметки 3400.

"У нашего прогноза по акциям США на 2019 год есть явные риски", - отметили стратеги в записке.

Goldman сослался на недавние встречи с клиентами, говоря, что многие инвесторы считают, что экономика США впадет в рецессию в 2020 году, и обеспокоены тем, что исторически индекс S&P 500 падал более чем на 10 процентов за квартал за год до рецессии.

“Если экономический спад начнется в середине 2020 года, то оценка акций, вероятно, достигнет пика в течение 2-го полугодия 2019 года и постепенно снизится до рецессии, - говорится в докладе. - Наш сценарий снижения индекса до 2500 отражает возможность того, что инвесторы начнут оценивать потенциальную рецессию 2020 года к концу 2019 года".

Goldman рекомендует усилить защиту портфелей с учетом неопределенности, предполагая "повышенный вес" акций сектора коммунальных услуг, услуг связи и информационных технологий. Фирма считает недооцененными акции компаний потребительских дискреционных товаров, промышленных предприятий, материалов и компаний сектора недвижимости.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы завершили торги на негативной территории, причиной чему были усиливающиеся опасения по поводу резкого замедления мировой экономики.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США почти восстановились в понедельник, после снижения во главе с акциями здравоохранения на фоне федерального постановления о том, что Obamacare была неконституционной.

После сообщения о резком откате доверия американских домостроителей в предыдущем месяце Национальная ассоциация домостроителей (NAHB) опубликовала отчет, который неожиданно отразил дальнейшее ухудшение доверия в декабре. В докладе говорится, что индекс состояния рынка жилья от NAHB/Wells Fargo упал до 56 пунктов в декабре с 60 пунктов в ноябре. Экономисты ожидали, что индекс достигнет 61 пункта. С неожиданным ежемесячным снижением, индекс достиг самого низкого уровня с мая 2015 года (тогда он составлял 54 пункта).

Участники рынка также анализируют отчет ФРБ Нью-Йорка, который показал, что деловая активность в производственном секторе региона значительно замедлилась в декабре. Согласно отчету, индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка в декабре упал до 10.9 после роста до 23.3 в ноябре. Несмотря на то, что положительное значение по-прежнему указывает на рост производственной активности в регионе, экономисты ожидали, что индекс упадет менее значительно - до 20.6.

Завтра стартует двухдневное заседание американского центробанка. Ожидается, что регулятор повысит ставки до  2,25-2,50% с нынешнего уровня в 2,00-2,25% годовых и лишь незначительно скорректирует свои экономические прогнозы. Несмотря на это, ФРС, вероятно, откажется от заявлений о "дальнейшем постепенном повышении" процентных ставок ввиду изменения своей позиции на выжидательную. Скорее всего, прогноз руководства ФРС будет предполагать еще два повышения ставок в 2019 году, а не три, как ожидалось в сентябре.

Котировки нефти упали более чем на 1% в понедельник на фоне признаков избыточного предложения в Соединенных Штатах, а также из-за беспокойства инвесторов по поводу перспектив глобального экономического роста и спроса на топливо. Запасы нефти в терминале Кушинга, штат Оклахома, выросли более чем на 1 млн баррелей в период с 11 по 14 декабря, сообщили трейдеры со ссылкой на данные аналитической компании Genscape.

Большинство компонентов DOW в минусе (21 из 30). Лидер роста - The Boeing Company (BA, +2.13%). Аутсайдер -  The Procter & Gamble Company (PG, -2.37%).

Большинство секторов S&P в минусе. Больше всего упал сектор коммунальных услуг (-1.2%). Лидер роста - сектор промышленных товаров (+0.3%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Акции крупнейшего ретейлера потребительской бытовой электроники на рынке США и Канады Best Buy Co. (BBY) снизились в понедельник после того, как аналитики Bank of American Merrill Lynch (BAC) понизили свой рейтинг на ритейлера электроники и снизили целевую стоимость почти на 30%.

Аналитик BAML Кертис Нэгл понизил рейтинг Best Buy до "слабее рынка" с "нейтрального", - рейтинга который он дал на акции только месяц назад, и снизил свою целевую стоимость на $20 за акцию до $50, сославшись на "замедление в тенденциях роста отрасли и продолжающиеся опасения в отношении продаж ключевых категорий продуктов, таких как телевизоры, продукты Apple и игры".

Best Buy превысил оценки аналитиков за третий квартал в прошлом месяце, с чистой прибылью в $0,09 на акцию и продажами в размере $9,59 млрд. Тем не менее, неуверенный прогноз на декабрьский квартал, который не соответствует оценкам Street, оказал давление на акции в последнее время, так как инвесторы опасаются, что замедление продаж iPhone от Apple Inc (AAPL) может свести на нет прибыль ритейлера.

Бытовая электроника, в том числе iPhone и компьютеры, составляет около половины доходов Best Buy в США, и BAML заявляет, что видит "встречный ветер, связанный с iPhone и новым партнерством Apple и Amazon".

В прошлом месяце Amazon (AMZN) согласился упростить размещение продуктов Apple на своей цифровой платформе для покупок и заявил, что будет размещать продукцию от сторонних продавцов, не имеющих разрешения Apple, начиная с января.

"Мы работаем с Amazon над улучшением взаимодействия с клиентами Apple на их сайте, и мы с нетерпением ждем тех покупателей, у которых есть еще один отличный способ купить iPhone, iPad, Apple Watch, Mac и многое другое", - говорилось в тогдашнем заявлении Apple.

На текущий момент акции Best Buy (BBY) котируются по $54,09 (-2,31%)

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.89% (0 б.п.).

Нефть (WTI) $51.41 (+0.41%)

Золото $1,244.60 (+0.26%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,592.50 (-0.50%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.51% до уровня 6,589.00. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент снижаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют негативную динамику, так как инвесторы продолжают беспокоиться о замедлении глобальной экономики, ожидая итогов последнего в этом году заседания ФРС.

Двухдневное заседание американского центробанка стартует завтра. Ожидается, что регулятор повысит ставки до  2.25-2.50% с нынешнего уровня в 2.00-2.25% годовых и лишь незначительно скорректирует свои экономические прогнозы. Несмотря на это, ФРС, вероятно, откажется от заявлений о "дальнейшем постепенном повышении" процентных ставок ввиду изменения своей позиции на выжидательную. Скорее всего, прогноз руководства ФРС будет предполагать еще два повышения ставок в 2019 году, а не три, как ожидалось в сентябре.

В условиях замедления национальной экономики во вторник президент Китая Си Цзиньпин выступит с речью, посвященной 40-й годовщине реформ в Китае. Ожидается, что Пекин на этой неделе, вероятно, обсудит основные цели роста и политики на 2019 год, а также огласит новые меры поддержки экономики.

Участники рынка также анализируют отчет ФРБ Нью-Йорка, который показал, что деловая активность в производственном секторе региона значительно замедлилась в декабре. Согласно отчету, индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка в декабре упал до 10.9 после роста до 23.3 в ноябре. Несмотря на то, что положительное значение по-прежнему указывает на рост производственной активности в регионе, экономисты ожидали, что индекс упадет менее значительно - до 20.6.

Важных сообщений корпоративного характера, способных оказать влияние на динамику широкого рынка, на премаркете отмечено не было.

После начала торгов влияние на их ход могут оказать данные по индексу состояния рынка жилья от NAHB, которые выйдут в 15:00 GMT.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Как отмечает Wall Street Journal, Amazon.com Inc. научила людей покупать все, начиная от электробытовых приборов заканчивая товарами повседневного спроса онлайн. Теперь ритейлер серьезно задумался о некоторых из этих продаж, потому что они не приносят деньги, и заставляет крупные бренды изменить способ, в который они используют его сайт.

В Amazon используют термин CRaP - сокращенно от “Can’t Realize a Profit” (“Не могут заработать прибыль”). Можно вспомнить, например, о напитках в бутылках или закусочных продуктах. Цены на такие продукты, как правило, составляют $15 или менее, они продаются напрямую компанией Amazon и являются тяжелыми или громоздкими и, следовательно, дорогостоящими для доставки - характеристики, которые приводят к небольшой или нулевой марже.

Теперь, когда компания Amazon, в дополнение к быстрому росту, уделяет больше внимания своей чистой прибыли, она все больше нацеливается на продукты CRaP, считают руководители крупных брендов и люди, знакомые с мышлением компании. В последние месяцы компания исключала нерентабельные товары и заставляла производителей менять свою упаковку, чтобы она лучше продавалась в Интернете.

Акции AMZN на премаркете снизились до уровня $1,571.00 (-1.31%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы упали в понедельник, чтобы продлить потери по сравнению с предыдущей сессией, так как опасения по поводу глобального роста продолжались, и доллар немного ослаб в преддверии ключевого заседания центрального банка США на этой неделе. ФРС, как ожидается, повысит свои базовые процентные ставки в среду на 25 базисных пунктов.

Трейдеры также анализируют сообщения средств массовой информации о том, что правительство Италии заключило соглашение с популистскими лидерами о представлении пересмотренного предложения по бюджету в Европейскую комиссию.

Также премьер-министр Великобритании Тереза ​​Мэй сегодня выступит перед парламентом, и ожидается, что она будет убеждать членов парламента не «не отвергать веру  британского народа», требуя повторного референдума.

Общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 снизился на -0,4%  при открытии сделок после снижения на -0,6% в пятницу.

Акции Asos в Лондоне упали более в цене более чем на -41% после того, как британский ритейлер предупредил о снижении прибыли в этом финансовом году. Next Plc и Marks & Spencer потеряли -3-4% стоимости бумаг. Немецкий интернет-магазин модной одежды Zalando снизил капитализацию на -15%.

Акация Mining упали в цене на -4,6%. Компания заявила, что поддерживала связь с SFO по поводу обвинений в коррупционной деятельности в Танзании, которая является предметом судебного разбирательства.

Горнодобывающий гигант BHP поднялся на -2,7%, объявив специальный дивиденд после продажи своих сланцевых активов в США.

На экономических новостях, годовая инфляция в еврозоне снизилась до 1,9% в ноябре  с 2,2%, зафиксированных в октябре. Экономисты прогнозировали рост годовой инфляции до 2,0%. Эти данные публикуются Евростатом и статистическим бюро Европейского Союза.

В месячном исчислении индекс потребительских цен еврозоны снизился в ноябре на -0,2%, как и ожидалось, после роста на 0,2% в октябре.

Базовая инфляция, которая исключает цены на энергоносители, продукты питания, алкоголь и табак, снизилась до 1% с 1,1% в октябре, что соответствует предварительным оценкам.

Кроме того, Евростат сообщил, что с учетом сезонных колебаний положительное сальдо торгового баланса сократилось до 12,5 млрд евро в октябре с 13 млрд евро в сентябре. Экономисты прогнозировали профицит в 14 млрд евро.

Экспорт увеличился на 2,1% по сравнению с предыдущим месяцем, а импорт вырос на 2,6%.

Несбалансированный торговый профицит вырос до 14 млрд евро в октябре с 12,8 млрд евро в том же месяце прошлого года (пересмотрено с 13,1 млрд евро). Экспорт увеличился на 11,4%, а импорт вырос на 14,8%.

На текущий момент:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в основном с повышением, после двухнедельных потерь, вызванных опасениями по поводу торговли и перспектив роста мировой экономики.

Ключевое заседание ФРС США по вопросам политики запланировано на ближайшие два дня, и многие ожидают повышения базовой процентной ставки на 25 б.п. до 2,25–2,5%.

Банк Японии и Банк Англии проведут свои встречи по монетарной политике в четверг.

События Brexit также оставались в центре внимания после того, как премьер-министр Великобритании Тереза ​​Мэй напала на одного из своих предшественников, обвинив Тони Блэра в «подрыве» переговоров по Brexit, призвав провести еще один референдум.

По сообщениям, она назвала его комментарии «оскорблением офиса, который он когда-то занимал», и сказала, что депутаты не могут «отречься от ответственности» за Brexit путем проведения нового опроса.

Китайские акции закрылись с небольшим повышением, поскольку инвесторы ожидали сигналов от ежегодной конференции по Центральной экономической работе на этой неделе.

Японские акции закрылись заметно выше, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу глобального роста.

Производители электроники и технологические акции привели к росту: Advantest Corp, TDK Corp и Tokyo Electron подорожали примерно на 2%.

Рыночная стоимость Tokyo Electric Power подскочила на 3%, а Chubu Electric Power прибавили 1,9%.

Австралийские рынки продемонстрировали значительный рост, так как обновление в середине года показало, что Бюджет скоро вернется к профициту впервые за десятилетие, оставляя место для снижения налогов в преддверии выборов.

Горнодобывающий гигант BHP увеличит капитализацию на 3,5%, объявив специальный дивиденд после продажи своих сланцевых активов в США. Конкурент Rio Tinto получил 2,2% стоимости бумаг после того, как завершил продажу французского алюминиевого завода за 500 миллионов долларов.

Банки ANZ, NAB и Westpac снизили капитализацию на -0,6-1,6% из-за опасений по поводу перспектив глобального роста.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade

• DAX  +0,3%

• FTSE +0,2%

• CAC +0,2%

Ожидается позитивный старт торгов на фондовых площадках Европы. Это в значительной степени отражает настроения фьючерсов на акции в США.

Информационно-аналитический отдел Teletrade