Новости и прогнозы: фондовый рынок от 20-04-2020

Большинство компонентов DOW в минусе (26 из 30). Аутсайдер - The Boeing Co. (BA; -7.31%). Лидер роста - IBM (IBM; +0.44%).

Все сектора S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор коммунальных услуг (-3.5%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы завершили сегодняшние торги с небольшим повышением, так как в центре внимания находились глобальные события, связанные с коронавирусом, и падение цен на нефть в США.

Читать далее

Основные фондовые индексы США преимущественно снижаются, так как инвесторы взвешивают последние новости о коронавирусе вместе с резким снижением цен на нефть в США.

Акции Exxon Mobil Corp (XOM) подешевели на 1.7%, а Chevron Corp (CVX) - на 0.5%, поскольку стоимость майских фьючерсов на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) обвалилась до уровней 1998 года из-за усилившихся опасений по поводу избыточного предложения.

Согласно последним данным Университета Джонса Хопкинса, жертв коронавируса в мире превысило 166 тыс. человек. В США число погибших приближается к 41 тыс. человек. В воскресенье губернатор Нью-Йорка Эндрю Куомо (Andrew Cuomo) заявил, что штат прошел пик эпидемии, отметив, что распространение инфекции замедляется, а число новых случаев госпитализации снижается. Он также добавил, что необходимо значительно расширить тестирование на COVID-19, чтобы избежать новой волны эпидемии. В свою очередь губернатор Нью-Джерси Фил Мерфи (Phil Murphy) заявил в субботу, что кривая заражения в демонстрирует признаки сглаживания.

В фокусе также оказался отчет ФРБ Чикаго, который показал, что экономическая активность существенно снизилась в марте из-за пандемии коронавируса. Индекс экономической активности от ФРБ Чикаго (CFNAI) в прошлом месяце упал до -4.19 с пересмотренных в сторону понижения +0.06 в феврале. Это самый низкий уровень индекса с января 2009 года.

Участники рынка также продолжают следить за квартальными отчетами американских компаний. На этой неделе свои результаты обнародуют Coca-Cola (KO), Netflix (NFLX), AT&T (T), Intel (INTC), American Express (AXP), Verizon (VZ) и многие другие.

Согласно данным IBES от Refinitiv, аналитики ожидают, что прибыль компаний S&P 500 сократится на 13% по итогам первого квартала.

Большинство компонентов DOW в минусе (24 из 30). Аутсайдер - The Boeing Co. (BA; -3.64%). Лидер роста - IBM (IBM; +2.16%).

Большинство секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор коммунальных услуг (-1.5%). Больше всего вырос сектор конгломератов (+1.2%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron's, Netflix (NFLX) отчитается о финансовых результатах за первый квартал после закрытия торговой сессии во вторник, 21 апреля, и участники рынка очень тщательно изучат отчет компании.

Акции компании, предоставляющей услугу потокового видео, выросли примерно на 30% в текущем году, резко контрастируя с примерно 12%-ным падением индекса S&P 500. На прошлой неделе акции Netflix достигли исторического максимума, что сделало компанию наиболее высоко оцененной в американской индустрии развлечений, затмившей как Walt Disney (DIS), так и Comcast (CMCSA).

Причины очевидны: укрывшись дома во время пандемии коронавируса, все больше людей во всем мире подписываются на сервис. И в отличие от Disney и Comcast, Netflix не продает никакой рекламы, не управляет никакими тематическими парками, и ей помогает, а не навредит исчезновение профессионального и студенческого спорта.

Другие компании также сигнализируют о росте зрительской аудитории потокового видео. Количество подписчиков на запущенный в ноябре сервис Disney+ превысило 50 млн., что впечатляет. В Roku (ROKU) сообщили, что в первом квартале время просмотра потокового видео на платформе компании выросло на 49%. В Comcast наблюдается рост количества зрителей потокового, аналогового контента и контента по запросу.

Озвученный Netflix прогноз на первый квартал предполагает, что выручка компании составит $5.7 млрд., ее прибыль - $1.66 на акцию, а база подписчиков увеличится на 7 млн. Консенсус Уолл-стрит прогнозирует выручку в $5.74 млрд. и прибыль в $1.64 на акцию.

Было бы заманчиво думать, что эти цифры, безусловно, слишком низкие, но надо помнить, что в США распоряжения, обязывающие население оставаться дома, не издавались до середины марта или даже позже, - т.е. почти большую часть квартала. Распоряжение властей Калифорнии вступило в силу с 19 марта, а Нью-Йорка - с 22 марта.

Тем не менее, на Уолл-стрит растут ожидания, что Netflix превзойдет собственный прогноз по росту количества новых абонентов. В последние кварталы почти весь рост происходил благодаря зарубежным рынкам. Инвесторы будут искать сигналов, как усиления международного спроса, так и возобновления ускорения роста в США. Консенсус в настоящее время предполагает увеличения базы подписчиков на 7.7 млн. в отчетном периоде, при этом наиболее оптимистичные оценки превышают 10 млн.

Некоторые другие важные темы:

Производство: Компания прекратила производство новых фильмов и телевизионных шоу, что вызывает множество вопросов. Когда у компании кончится свежий контент? Когда Netflix планирует возобновить производство? Есть ли риск того, что какие-либо ключевые ранее запланированные программы будут отменены или существенно задержаны? Как сильно снижение производственных затрат повлияет на денежные потоки компании?

Лицензионный контент: киностудии, фильмы которых изначально предназначались для кинотеатрального проката, ищут другие возможности, и некоторые из них обратились к Netflix. Может ли индустрия увидеть необратимое превращение в традиционной поочередности показа фильмов (кинотеатр-DVD/платный просмотр/видео по запросу-эфирное телевидение). Существуют ли громкие проекты, которые перешли на Netflix с театрального релиза?

Прогноз: инвесторы всегда фокусируются на прогнозах менеджмента. В этом конкретном квартале особое внимание будет уделено комментариям компании по поводу роста числа подписчиков, их оттока, а также потенциального увеличения стоимости подписки.

Конкуренция: как уже отмечалось, в Disney произошел огромный скачок числа подписчиков; на этой неделе компания Comcast запустила в ограниченном режиме свой сервис потокового видео Peacock, а AT&T (T) запускает HBO Max в мае. Генеральный директор Netflix Рид Хастингс (Reed Hastings) никогда не уклоняется от откровенных обсуждений конкурентной среды, и он почти наверняка получит вопросы по этой теме.

Экономика: скептики в отношении акций Netflix задаются вопросом, может ли затянувшаяся рецессия ускорить отток подписчиков: беспокойство вызывает то, что человек, который переживает об оплате аренды и покупке продуктов, может легко отказаться от подписки на Netflix.

На текущий момент акции NFLX котируются по $443.07 (+4.75%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.62% (-2 б.п.).

Нефть (WTI) $11.01 (-39.74%)

Золото $1,698.10 (-0.04%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2,816.50 (-1.87%), фьючерс NASDAQ снизился на 1.02% до уровня 8,719.25. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют снижение.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют негативную динамику, так как инвесторы взвешивают последние новости о коронавирусе вместе с резким снижением цен на нефть в США.

Акции Exxon Mobil Corp (XOM) подешевели на 6.4% на премаркете, а Chevron Corp (CVX) - на 5.7%, поскольку цены на нефть в США обвалились до уровней 1999 года из-за усилившихся опасений по поводу избыточного предложения.

Согласно последним данным Университета Джонса Хопкинса, жертв коронавируса в мире превысило 165 тыс. человек. В США число погибших превысило 41 тыс. человек. В воскресенье губернатор Нью-Йорка Эндрю Куомо (Andrew Cuomo) заявил, что штат прошел пик распространения COVID-19, отметив, что уровень инфицирования снизился вместе со случаями госпитализации.

В фокусе также оказался отчет ФРБ Чикаго, который показал, что экономическая активность существенно снизилась в марте из-за пандемии коронавируса. Индекс экономической активности от ФРБ Чикаго (CFNAI) в прошлом месяце упал до -4.19 с пересмотренных в сторону понижения +0.06 в феврале. Это самый низкий уровень индекса с января 2009 года.

Участники рынка также продолжают следить за квартальными отчетами американских компаний. На этой неделе свои результаты обнародуют Coca-Cola (KO), Netflix (NFLX), AT&T (T), Intel (INTC), American Express (AXP), Verizon (VZ) и многие другие.

После закрытия торговой сессии ожидается публикация квартальной отчетности IBM (IBM). Аналитики прогнозируют, что по итогам отчетного периода компания покажет прибыль на уровне $1.80 в расчете на акцию при выручке в $17.620 млрд.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики UBS снизили рейтинг акций Walt Disney (DIS) до уровня Neutral с Buy; целевая стоимость снижена до $114

Аналитики Credit Suisse снизили рейтинг акций Walt Disney (DIS) до уровня Neutral с Outperform

Аналитики Citigroup снизили рейтинг акций Boeing (BA) до уровня Neutral с Buy

Аналитики JP Morgan повысили рейтинг акций DuPont (DD) до уровня Overweight с Neutral; целевая стоимость $55

Аналитики Argus повысили рейтинг акций Citigroup (C) до уровня Buy с Hold; целевая стоимость $60

Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, так как инвесторы получили некоторую прибыль после сильного роста на предыдущей сессии.

Признаки замедления темпов заражения коронавирусом, а также надежды на дополнительные экономические стимулы для поддержки глобального роста помогли в некоторой степени ограничить спад.

Между тем, сальдо торгового баланса в еврозоне увеличилось в феврале, поскольку экспорт увеличился с января на фоне падения импорта, показали первичные данные Евростата.

Положительное сальдо торгового баланса выросло с учетом сезонных колебаний в феврале до 25,8 млрд евро с 18,2 млрд евро в январе.

По сообщению Европейского центрального банка, профицит счета текущих операций еврозоны вырос до 40 млрд евро в феврале с 32 млрд евро в январе.

Общеевропейский Stoxx 600 вырос на 0,25% после роста на 2,6% в пятницу.

Акции Aston Martin подскочили на 5% в Лондоне. Новый председатель компании Лоуренс Стролл заявил, что первоочередными задачами будут возобновление производства и запуск в производство его важнейшего первого внедорожника.

Total SA потеряла -1,7% стоимости бумаг, а Tullow Oil упала на -5%, так как нефть в Нью-Йорке упала ниже $15 за баррель, достигнув самого низкого уровня за последние два десятилетия.

Домостроитель Redrow снизил капитализацию более чем на -3%.

Акции Premier Foods выросли на 16%. Компания заявила, что ожидает сообщить о прибыли от торговых операций за 52 недели, закончившиеся 28 марта 2020 года, на верхнем уровне рыночных ожиданий.

Французский конгломерат средств массовой информации Vivendi поднялся на 4%. Компания сообщила, что ее общий доход за первый квартал увеличился на 11,9% до 3,87 млрд евро с прошлогодних 3,46 млрд евро.

На текущий момент:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

20 апреля

После окончания торгов:

IBM (IBM). Средний прогноз: EPS $1.80, выручка $17620.14 млн.

21 апреля

До начала торгов:

Coca-Cola (KO). Средний прогноз: EPS $0.45, выручка $8332.86 млн.

Travelers (TRV). Средний прогноз: EPS $2.83, выручка $7305.17 млн.

После окончания торгов:

Netflix (NFLX). Средний прогноз: EPS $1.64, выручка $5746.09 млн.

Snap (SNAP). Средний прогноз: EPS -$0.08, выручка $415.84 млн.

22 апреля

До начала торгов:

AT&T (T). Средний прогноз: EPS $0.87, выручка $44750.33 млн.

Delta Air Lines (DAL). Средний прогноз: EPS -$0.87, выручка $9464.93 млн.

После окончания торгов:

Alcoa (AA). Средний прогноз: EPS -$0.18, выручка $2368.78 млн.

23 апреля

До начала торгов:

Freeport-McMoRan (FCX). Средний прогноз: EPS -$0.17, выручка $2975.31 млн.

После окончания торгов:

Intel (INTC). Средний прогноз: EPS $1.26, выручка $18606.02 млн.

24 апреля

До начала торгов:

American Airlines (AAL). Средний прогноз: EPS -$2.22, выручка $8923.88 млн.

American Express (AXP). Средний прогноз: EPS $1.64, выручка $10601.46 млн.

Verizon (VZ). Средний прогноз: EPS $1.23, выручка $32434.71 млн.

Азиатские акции закрылись в основном со снижением, так как инвесторы готовились к напряженной неделе отчетов о корпоративных доходах и экономических данных.

Китайский индекс Shanghai Composite вырос на 0,50% после того, как Народный банк Китая снизил ключевую ставку во второй раз в этом году. Центральный банк снизил базовые процентные ставки на 20 б.п. до рекордно низкого уровня в 3,85%. Гонконгский индекс Hang Seng снизился на -0,21%.

Японские акции закрылись со снижением после того, как данные показали, что экспорт страны упал в марте больше всего почти за четыре года. Японский экспорт упал почти на -12% по сравнению с предыдущим годом, а поставки в Соединенные Штаты сократились более чем на -16%.

Инвесторы также ожидали результатов корпоративных доходов, которые, вероятно, покажут ущерб, нанесенный новой пандемией коронавируса.

Акции Chugai Pharmaceutical Co упали в цене на -3,9% в преддверии отчетов по прибыли в четверг. рыночная стоимость Advantest Corp выросла на 0,6%, в то время как Fanuc Corp снизилась на -0,9% в преддверии отчетов по прибыли в пятницу.

Австралийские рынки резко упали после того, как опрос показал, что почти четверть взрослых австралийцев, имеющих работу, работают меньше из-за карантина.

Бумаги Caltex Australia подешевели на целых -7,8% после того, как канадская фирма решила не заключать с австралийской компанией заявку на поглощение в размере A$8,8 млрд ($5,6 млрд).

Woodside Petroleum, Santos, Origin Energy и Beach Energy потеряли -4-5% стоимости бумаг, поскольку цены на нефть снизились, при этом нефть марки West Texas Intermediate упала ниже $15 за баррель до самого низкого уровня с 2001 года.

Новозеландские акции закрылись со снижением после того, как правительство заявило, что оно частично ослабит общенациональные ограничения на блокировку в течение недели на фоне снижения новых случаев заражения коронавирусом.

Согласно отчету Статистического управления Новой Зеландии, общие потребительские цены в Новой Зеландии выросли с учетом сезонных колебаний на 0,8% последовательно в первые три месяца 2020 года. Это превзошло ожидания увеличения на 0,4% и выросло с 0,5% за три месяца до этого.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX +1.2%

CAC 40 +0.6%

FTSE +0.9%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в понедельник ростом на фоне сообщений о том, что администрация Трампа и лидеры конгресса близки к утверждению пакета поддержки на сумму около 300 миллиардов долларов для малого бизнеса.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade