Новости и прогнозы: фондовый рынок от 20-08-2020

Большинство компонентов DOW в минусе (17 из 30). Лидер роста - Microsoft Corporation (MSFT; +2.16%). Аутсайдер - Dow Inc. (DOW; -1.72%). 

7 из 11 секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает энергетический сектор (-1.12%). Больше всего вырос сектор коммуникационных услуг (+0.94%). 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы закрылись со снижением в четверг после того, как Федеральная резервная система США озвучила пессимистичный тон относительно перспектив восстановления экономики страны.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США повышаются, поскольку рост крупных компаний технологического сектора затмил разочаровывающие данные по рынку труда США и мрачные оценки перспектив американской экономики от Федеральной резервной системы (ФРС).

Акции так называемой группы FAANGM (Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX), Alphabet (GOOG) и Microsoft (MSFT)) подорожали на 0.8%-2.7%. Стоимость акций Intel (INTC) подскочила на 2% после того, как компания объявила о планах провести обратный выкуп собственных обыкновенных акций на $10 млрд. в рамках ускоренной программы.

В Министерстве труда сообщили, что первичные обращения за пособием по безработице выросли до 1.106 млн. с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 15 августа, с пересмотренных в сторону повышения 971 000 на предыдущей неделе. Экономисты прогнозировали 925 000 заявок за последнюю неделю. Напомним, уровень предыдущей недели стал первым с марта, когда новые заявки были зарегистрированы ниже уровня в 1 миллион. В то же время количество людей, получающих пособия после первой недели оказания помощи, сократилось до 14.844 млн., с пересмотренных 15.480 млн. на предыдущей неделе.

Оптимизма не прибавил и отчет, опубликованный Федеральным резервным банком (ФРБ) Филадельфии, который показал, что производственная активность в регионе продолжала расти в августе, хотя темпы роста замедлились более, чем ожидалось. Согласно отчету, индекс текущей активности упал до 17.2 в августе с 24.1 в июле, но положительное значение по-прежнему указывает на рост производственной активности в регионе. Экономисты ожидали, что индекс упадет до 21.0.

Обнародованный вчера вечером протокол июльского заседания ФРС показал, что руководители американского центробанка, которые в течение нескольких месяцев ставили пандемию коронавируса в центр своей стратегии денежно-кредитной политики, все еще обеспокоены тем, что рост, отмеченный на рынках потребления и труда в конце весны и летом, сойдет на нет во второй половине года.  “Участники заседания согласились с тем, что текущий кризис в сфере здравоохранения пагубно скажется на экономической активности, занятости и инфляции в краткосрочной перспективе и представляет значительные риски для экономического прогноза в среднесрочной перспективе", - отмечается в протоколе. Управляющие ФРС также намекнули на дополнительные стимулы в предстоящие месяцы, но дали понять, что прежде чем действовать, они предпочитают дождаться, пока американские законодатели найдут компромисс по еще одному пакету помощи пострадавшей от коронавируса экономике, возможно, в сентябре. “Отмечая рост неопределенности в отношении экономических перспектив в период между заседаниями, несколько участников заседания высказали мнение о том, что дополнительное стимулирование может потребоваться для содействия восстановлению экономики и возврату инфляции к 2%-ному целевому показателю", - говорится в документе.

Между тем, лидеры демократов и республиканцев все еще ищут способы преодолеть ключевые разногласия для прорыва в застопорившихся переговорах по дополнительным стимулам.

Большинство компонентов DOW в минусе (18 из 30). Лидер роста - Intel Corp. (INTC; +2.00%). Аутсайдер - Dow Inc. (DOW; -1.86%). 

7 из 11 секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает энергетический сектор (-1.29%). Больше всего вырос сектор недвижимости (+1.41%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, у компании Deere (DE) был довольно хороший год, - условно говоря. Стоимость ее акций повышалась отчасти потому, что сельское хозяйство обычно не связано с экономикой в целом. Это стало благом в 2020 году. Экономика США погрузилась в рецессию из-за Covid-19. Но людям все равно нужно есть.

Эта динамика отражается в котировках акций Deere. Акции компании с начала года подорожали примерно на 12%. Для сравнения, акции компаний машиностроительного сектора в индексе S&P 500 – без учета акций Deere - упали примерно на 3% за тот же период.

Тем не менее, Deere сталкивается с некоторыми вызовами. Компания производит дорожно-строительную и лесозаготовительную технику, а также сельскохозяйственную технику и оборудование. А цены на урожай в последнее время были немного слабыми.

Deere обнародует результаты за третий квартал своего 2020 финансового года в пятницу утром. Ниже представлены ожидания аналитиков и немного последних событий.

Уолл-стрит ожидает, что компания покажет прибыль в $1.24 в расчете на акцию при продажах в $6.7 млрд. Это меньше, чем $2.71 на акцию, заработанные в аналогичном периоде своего 2019 финансового года, при выручке $9 млрд. 

Падения показателей значительны, но фермерский бизнес оградил Deere от более худших последствий пандемии. Ожидается, что продажи Deere упадут примерно на 25% в годовом исчислении. Это резкое падение, но продажи Caterpillar (CAT) во втором квартале упали на 31%. Продажи производителя кранов Terex (TEX) обвалились на 47%.

В сельском хозяйстве погода обычно имеет большее значение, чем экономика. Погода в 2020 году была хорошей, даже слишком хорошей. USDA ожидает, что урожай зерновых культур вырастет примерно на 12% в годовом исчислении. Цены на кукурузу снизились на 16% с начала года. Цены на сою и пшеницу снизились на 3% и 9% соответственно.

Большие объемы продукции повлияли на цены на зерновые, тогда как торговый конфликт не помог им. Согласно договоренности с США, Китай должен покупать больше американской сельскохозяйственной продукции, но недавний всплеск напряженности между двумя странами поставил под угрозу часть экспортного спроса. Спрос на кукурузу со стороны производителей этанола также падает из-за сокращения "пройденных миль" из-за пандемии.

Цены на аграрно-сырьевые товары являются ключевым показателем, который инвесторы отслеживают для оценки Deere, поскольку цены на урожай определяют, сколько зарабатывают фермеры и, соответственно, сколько они будут тратить на новое оборудование.

Уолл-стрит начинает обращать внимание на негативные факторы для сельскохозяйственного сектора. В августе аналитик J.P. Morgan Энн Дуиньян (Ann Duignan) понизила рейтинг акций DE с эквивалента “Держать” до “Продавать”. Также в августе аналитик Deutsche Bank Николь Деблазе (Nicole Deblase) понизила их рейтинг с "Покупать" до "Держать". В дополнение к слабеющему сельскохозяйственному рынку, обе отмечают большее потенциала в других акциях, таких как Caterpillar, по мере улучшения экономики. Дуиньян в своем отчете предположила, что большой спрос на сельскохозяйственное оборудование в Северной Америке в 2020 году сохранится. Но это означает ограниченный рост в 2021 году. Ее целевая стоимость акции Deere составляет $160/акцию.

Между тем, аналитик Baird Миг Добре (Mig Dobre) настроен более оптимистично в отношении акции Deere и рекомендует покупать их. Его целевая цена для акций DE - $216/акцию. Добре ожидает, что в пятницу утром Deere покажет более сильные, чем ожидает рынок, результаты и прогнозы (компания по-прежнему дает прогнозы, что сейчас является необычным для промышленных компаний). Он также продолжает оптимистично оценивать перспективы компании в 2021 году: “Запасы дилеров сокращаются, что должно поддерживать производство в [2021 финансовом году]”.

Однако более сильные показатели не означают, что акции DE взлетят. За последние восемь кварталов акции Deere дорожали четыре раза и теряли в стоимости также четыре раза после публикации отчетности. Взлеты и падения их стоимости не коррелируют с тем, показала ли компании более сильные или более слабые, чем ожидалось, результаты.

В целом Уолл-стрит с оптимизмом смотрит на Deere. Около 60% аналитиков, покрывающих акции компании, рекомендуют их "Покупать". Но средняя целевая стоимость составляет $185/акцию, что ниже текущего уровня.

На текущий момент акции DE котируются по $191.25 (-0.39%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.64% (-4 б.п.).

Нефть (WTI) $42.13 (-2.27%)

Золото $1,936.50 (-1.72%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,354.00 (-0.55%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.36% до уровня 11,291.75. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют снижение.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют негативную динамику, так как инвесторы пересматривают свои ожидания восстановления американской экономики после мрачной оценки ее перспектив от Федеральной резервной системы (ФРС) и разочаровывающих данных по первичным обращениям за пособием по безработице.

В Министерстве труда сообщили, что первичные обращения за пособием по безработице выросли до 1.106 млн. с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 15 августа, с пересмотренных в сторону повышения 971 000 на предыдущей неделе. Экономисты прогнозировали 925 000 заявок за последнюю неделю. Напомним, уровень предыдущей недели стал первым с марта, когда новые заявки были зарегистрированы ниже уровня в 1 миллион. В то же время количество людей, получающих пособия после первой недели оказания помощи, сократилось до 14.844 млн., с пересмотренных 15.480 млн. на предыдущей неделе.

Обнародованный вчера вечером протокол июльского заседания ФРС показал, что руководители американского центробанка, которые в течение нескольких месяцев ставили пандемию коронавируса в центр своей стратегии денежно-кредитной политики, все еще обеспокоены тем, что рост, отмеченный на рынках потребления и труда в конце весны и летом, сойдет на нет во второй половине года.  “Участники заседания согласились с тем, что текущий кризис в сфере здравоохранения пагубно скажется на экономической активности, занятости и инфляции в краткосрочной перспективе и представляет значительные риски для экономического прогноза в среднесрочной перспективе", - отмечается в протоколе. Управляющие ФРС также намекнули на дополнительные стимулы в предстоящие месяцы, но дали понять, что прежде чем действовать, они предпочитают дождаться, пока американские законодатели найдут компромисс по еще одному пакету помощи пострадавшей от коронавируса экономике, возможно, в сентябре. “Отмечая рост неопределенности в отношении экономических перспектив в период между заседаниями, несколько участников заседания высказали мнение о том, что дополнительное стимулирование может потребоваться для содействия восстановлению экономики и возврату инфляции к 2%-ному целевому показателю", - говорится в документе.

Между тем, лидеры демократов и республиканцев все еще ищут способы преодолеть ключевые разногласия для прорыва в застопорившихся переговорах по дополнительным стимулам.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить обнародованную накануне квартальную отчетность NVIDIA (NVDA). Компании сообщила, что по итогам второго квартала заработала $2.18 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $1.97 на одну акцию. Квартальная выручка компании также превзошла оценку Уолл-стрит и компания огласила более сильные, чем ожидалось, прогнозы на третий квартал. Тем не менее, акции NVDA на премаркете снизились на 0.7%.

В фокусе также оказались акции Intel (INTC), которые на премаркете подорожали на 2.6%, после того, как компания объявила о планах провести обратный выкуп собственных обыкновенных акций на $10 млрд. в рамках ускоренной программы. В марте Intel сообщила о приостановку выкупа свои акций.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Европейские фондовые индексы торгуются со снижением, после того, как последний протокол заседания FOMC показал, что официальные лица ФРС не положительно относятся к дополнительному смягчению денежно-кредитной политики.

Опасения по поводу возобновления коронавирусной инфекции в Европе также повлияли на рынки: в Германии регистрируется более 1000 новых случаев в течение третьего дня, а в Испании регистрируется самое большое количество ежедневных инфекций с апреля.

Норвегия заявила в среду, что с 22 августа введет 10-дневный карантин для всех людей, прибывающих из Великобритании, Австрии, Греции и Ирландии.

Акции шведской частной инвестиционной компании EQT упали на -13%. Пандемия привела к сокращению инвестиций в этом году и резкому замедлению темпов выхода, говорится в заявлении компании.

Акции голландской компании по обработке платежей Adyen упали на -5,1% после того, как сообщила о замедлении роста прибыли.

Компания по недвижимости Tag Immobilien выросла на 3,2% после подтверждения своего прогноза по прибыли на 2020 год.

Акции Accor подорожали примерно на 1% после сообщений о том, что французская группа отелей изучила возможность слияния с британским конкурентом Intercontinental Hotels Group. Акции последнего выросли на 0,7%.

Акции BP Plc подешевели на -1,6%, а акции Royal Dutch Shell снизились на -1,7% из-за падения цен на нефть из-за опасений по поводу спроса.

Акции Premier Oil упали на 20% после того, как компания сообщила об убытке до налогообложения в размере $334,8 млн  за шесть месяцев до 30 июня 2020 года по сравнению с прибылью в размере $119,9 млн в предыдущем году.

Согласно экономическим релизам, рост объемов строительства в еврозоне резко замедлился в июне после сильного восстановления в мае после трех месяцев резкого падения, как показали данные Евростата.

Производство в строительстве выросло на 4% с мая, когда оно выросло на 29,4% (первоначально 27,9%).

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании NVIDIA (NVDA) по итогам второго квартала 2020 финансового года (ФГ) достигла $2.18 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $1.97 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $3.87 млрд. (+50% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $3.65 млрд.

В компании также заявили, что в третьем квартале 2020 ФГ рассчитывают получить выручку в размере $4.40 млрд. +/-2% против среднего прогноза аналитиков на уровне $3.97 млрд.

Акции NVDA на премаркете снизились до уровня $480.00 (-1.14%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в красной зоне на фоне опасений по поводу роста числа коронавирусных инфекций и осторожного прогноза Федеральной резервной системы США, оказавшего давление на настроения инвесторов.

Акции Китая упали, поскольку США приостановили действие своего договора об экстрадиции с Гонконгом в результате ряда мер, которые усиливают напряженность в отношениях между Вашингтоном и Пекином.

Между тем, центральный банк Китая сегодня сохранил базовую ставку по кредитам корпоративным и физическим лицам без изменений, как и ожидалось, четвертый месяц подряд, но закачал денежные средства в банковскую систему посредством обратного РЕПО для поддержания разумной и достаточной ликвидности в банковской системе.

Японские акции закрылись со снижением после того, как последний протокол заседания FOMC показал, что официальные лица ФРС не одобряют дополнительное смягчение денежно-кредитной политики. 

Акции SoftBank упали в цене более чем на -2%, а Fast Retailing потерял -1% стоимости бумаг. 

Экспортеры завершили торги разнонаправленно, несмотря на ослабление иены. 

Акции автопроизводителя Honda Motor упали на -2,3%, Toyota Motor - на -1,5%, а Nissan Motor - на -1,1%.

В сфере технологий акции Advantest упали на -3,6%, Tokyo Electron - на --3,3%, а Screen Holdings - на -5,2%.

Австралийские рынки заметно упали, поскольку Qantas сообщила о ежегодном убытке в размере почти A$2 млрд, и появились слухи, что казначей Джош Фриденберг может заблокировать расширение китайского покупателя Mengniu Dairy Company в Австралии.

Энергетические компании закрылись со снижением, поскольку цены на нефть упали из-за опасений по поводу рисков восстановления спроса.

Santos и Origin Energy потеряли -5-6% стоимости бумаг, после того, как сообщили о падении базовой прибыли.

Акции Woodside Petroleum упали на -2,6%, а Oil Search - на -3,2%.

Акции золотодобывающих компаний Evolution Mining, Northern Star Resources и Newcrest Mining упали примерно на -2%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -1.3%

FTSE -1.3%

IBEX -1.4%

Европейские фондовые индексы, вероятно, могут открыться в четверг снижением на фоне опасений по поводу нормального роста мировой экономики и эскалации напряженности между Китаем и США.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade