Новости и прогнозы: фондовый рынок от 25-08-2020

Большинство компонентов DOW в минусе (21 из 30). Аутсайдер - Exxon Mobil Corporation (XOM; -3.03%). Лидер роста - Microsoft Corp. (MSFT; +1.13%).

6 из 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос циклический потребительский сектор (+0.99%). Наибольшее снижение показывает сектор сырьевых материалов (-0.90%). 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Последние национальные опросы общественного мнения показывают, что сенатор Джо Байден сохраняет уверенное лидерство над президентом Трампом. Однако расстановка сил может измениться, в то время как результаты опросов трудно интерпретировать. Как отмечают экономисты HSBC, исход выборов создает некоторые потенциальные нисходящие риски для фондовых рынков США. Между тем, они сохраняют позитивный взгляд на акции США, так как восстановление экономики продолжается.

"Последние общенациональные опросы общественного мнения показывают, что сенатор Джо Байден сохраняет уверенное преимущество над президентом Трампом, хотя и ниже двузначного разрыва, достигнутого в конце июня. Высокие результаты опросов Байдена совпали с периодом высокой безработицы в США, когда страна борется с пандемией Covid-19, и периодом повышенной социальной напряженности в начале этого лета. Ряд факторов может существенно изменить позицию любого кандидата в ближайшие недели. Позитивом для Трампа будут события, которые приведут к более быстрому восстановлению экономики. Это может включать в себя возможность ослабления пандемии или дальнейший прогресс в лечении и / или вакцинации. Важным также будет считаться принятие Конгрессом нового пакета мер стимулирования, который включает в себя расширение программы страхования по безработице. Но другие факторы усложняют картину. Существует неопределенность в отношении воздействия увеличения числа голосующих по почте в условиях пандемии. Между тем, система Коллегии выборщиков США придает большее значение "штатам на поле боя" для конечного результата, что делает общенациональные опросы менее полезным предсказателем. По прогнозам, в большинстве этих штатов дела у Байдена будут хуже, чем на национальном уровне. Исход выборов создает некоторые потенциальные риски снижения для американских фондовых рынков. Они включают в себя возможность разделения правительства и “тупик” по поводу поддержки фискальной политики, в то время как Байден может ввести более высокие корпоративные налоги. В настоящее время мы сохраняем наш позитивный взгляд на американские акции, так как восстановление экономики продолжается".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

После достижения рекордного максимума на уровне 3380 19 февраля, а затем падения на 34%, до пандемического минимума 2237 (23 марта), индексу S&P 500 потребовалось всего пять месяцев, чтобы установить новый рекорд. Тем не менее, стадия восстановления этого нового бизнес-цикла не перешла в фазу расширения по трем причинам, заявила Лиза Шалетт из Morgan Stanley.

"Рост индекса S&P 500 был сосредоточен в небольшом количестве акций. Пять крупнейших имен, в основном технологические и социальные медиа-компании, теперь составляют исторические 25% индекса. Эта группа выросла на 30% с начала года, но средние акции снизились на 7%. В результате получается индекс, который не только дорог – форвардное соотношение цены и прибыли (P/E) составляет 23, что близко к экстремальным значениям технологического пузыря 1999 года - но и очень высок. Может показаться, что более низкие процентные ставки оправдывают высокие стоимостные оценки, но если инфляция будет расти по мере восстановления экономики, эти ставки, вероятно, вырастут и создадут встречный ветер на рынке. Рынок кажется оторванным от экономики. В то время как рынки склонны предвосхищать будущее, ожидания могут стать нереалистичными. Мы видим много данных, поддерживающих V-образное восстановление, но рецессия еще не закончилась. Безработица по-прежнему превышает 10%; даже 20-процентный скачок роста ВВП в третьем квартале вернет экономику на уровень, который все еще на 9% ниже, чем в январе. Мы не ожидаем полного восстановления ВВП до второго квартала следующего года и сомневаемся, что прибыль корпораций значительно опередит этот показатель. Инвесторы, похоже, чрезмерно самодовольны потенциальными рисками. Индивидуальные инвесторы кажутся несколько подавленными, но институциональные инвесторы перешли к максимальным бычьим настроениям, с коэффициентами put/call на семилетних минимумах (низкое число указывает на то, что инвесторы ожидают роста акций). Такая самоуспокоенность кажется странной, учитывая высокую неопределенность относительно следующего этапа финансового стимулирования. Хотя перспективы, возможно, улучшились в отношении показателей инфицирования COVID-19 и вакцины, траектория пандемии остается под сомнением. Президентские выборы в США, возможные результаты которых очень сильно меняются, представляют собой еще одну важную вещь, неизвестную рынкам. Мы ожидаем, что рынки будут в основном ограничены диапазоном в течение следующих трех месяцев неопределенности, и думаем, что акции с малой капитализацией, ориентированные на стоимость и циклические акции будут пользоваться повышенным спросом. А пока следите за масштабами рынка, оценками и фундаментальными экономическими показателями на предмет признаков того, что рынок достигает новых экстремумов".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Европейские фондовые индексы закрылись смешанно, растеряв ранее заработанные позиции, поскольку инвесторы отслеживали торговые переговоры между США и Китаем и последние движения на мировых рынках.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленные изменения, так как падение акций Apple (AAPL) и неоднозначные макроэкономические данные нивелировали оптимизм, вызванный сообщениями об успешных переговорах между высокопоставленными торговыми представителями Китая и США. 

Все три основных индекса почувствовали негативное давление падения акций Apple (AAPL) на 1.4% после пятидневного ралли, поднявшего их стоимость к рекордным уровням. 

Разочарованием для рынка стал отчет Conference Board, который показал, что доверие потребителей в США упало до шестилетнего минимума в августе. Согласно отчету, индекс доверия потребителей снизился до 84.8 с пересмотренных 91.7 в предыдущем месяце, и оказался ниже предыдущего пандемического минимума в 85.7, который был достигнут в апреле  Эксперты ожидали, что индекс составит 93.0. Индекс ожиданий упал на 3.7 пункта, до 85.2, достигнув самого низкого уровня с 2016 года, в то время как индекс отношения домашних хозяйств к текущим условиям упал на 11.7 пункта, до 84.2.

В то  же время июльские данные по продажам новых домов в США превзошли ожидания. Согласно отчету Министерства торговли, продажи новых домов выросли на 13.9% до 901 000 единиц в год с учетом сезонных колебаний в прошлом месяце, что является максимальным уровнем с декабря 2006 года. Экономисты прогнозировали, что продажи новых домов, на которые приходится около 14% продаж на рынке жилья, вырастут на 1.3% до 785 000 единиц. Темпы продаж в июне были пересмотрены в сторону увеличения до 791 000 единиц с 776 000 единиц, о которых сообщалось ранее. 

Стоит отметить, что ранее сегодня индекс S&P 500 достиг очередного рекордного максимума, после того как США и Китай подтвердили приверженность первой фазе торговой сделки. Министр финансов США Стив Мнучин и торговый представитель США Роберт Лайтхайзер провели телефонный разговор с вице-премьером Китая Лю Хэ в понедельник вечером, чтобы обсудить выполнение китайской стороной условий первой фазы торгового соглашения, подписанного двумя крупнейшими экономиками мира в начале этого года. После телефонного разговора Торговое представительство США заявило, что “обе стороны видят прогресс и привержены тому, чтобы предпринимать шаги, необходимые для обеспечения успеха соглашения”. Между тем министерство торговли Китая охарактеризовало разговор как “конструктивный” и подтвердило, что “стороны договорились создать условия и атмосферу для дальнейшего содействия реализации первой фазы торговой сделки“.

Индекс Dow ушел в “красную зону”  в том числе из-за того, что три его компонента Exxon Mobil (XOM; -3.1% в моменте), Raytheon Technologies (RTX; -3.3%) и Pfizer (PFE; -1.6%) оказались под давление на фоне сообщений, что начиная с 31 августа они будут заменены акциями компаний Salesforce (CRM; +3.9%), Amgen (AMGN; +4.2%) и Honeywell (HON; +2.8%).

Участники рынка также проявляют осторожность перед ежегодным симпозиумом ФРС в Джексон-Хоул, который состоится позднее на неделе, и на котором, как ожидается, председатель американского центробанка Джером Пауэлл обсудит денежно-кредитную политику США.

Большинство компонентов DOW в минусе (26 из 30). Аутсайдер - Raytheon Technologies (RTX; -3.27%). Лидер роста - Microsoft Corp. (MSFT; +0.71%).

8 из 11 секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор сырьевых материалов (-1.35%). Больше всего вырос циклический потребительский сектор (+0.69%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает TheStreet, отчетность компании Salesforce (CRM), которая будет обнародована сегодня после закрытия торговой сессии, даст представление о том, как разработчики корпоративного программного обеспечения работают в условиях COVID-19, и как пандемия изменила приоритеты их клиентов и их решения о покупках.

По словам Крейга Тракслера (Craig Traxler), соучредителя компании по предоставлению цифровых услуг и партнера Salesforce Avionos, предприятия, в основном, начали осваиваться в реалиях, вызванных COVID-19 в прошлом квартале, и удаленная работа стала новой нормой. "Мы наблюдали сдвиг в приоритетах, поскольку цифровые инициативы, которые увеличивают продажи и улучшают вовлеченность клиентов, заменили операционную эффективность и инициативы для внутренних целей компании... Salesforce предприняла меры, чтобы противостоять этому замедлению, стимулируя клиентов покупать сейчас и предлагая новые продукты, такие как Work.com”, - добавил он.

Аналитики ожидают, что компания Salesforce сообщит, что по итогам последнего квартала, закончившегося в июле, она заработала $0.67 на акцию при продажах в $4.9 млрд. 

Вот на что стоит обратить внимание, когда Salesforce отчитается о своих последних результатах: 

1. Спрос на программное обеспечение. Последние аналитические исследования указывают на неоднозначный спрос со стороны Salesforce. Согласно недавнему опросу Deutsche Bank, некоторые продукты Salesforce, такие как Service Cloud, имеют тенденцию к росту во время пандемии COVID-19; другие, такие как инструменты повышения производительности, как отмечает аналитик Тейлор МакГиннис (Taylor McGinnis), "в настоящий момент не являются приоритетными". По данным Deutsche Bank, отзывы об облачных продуктах Sales Cloud и Marketing Cloud компании Salesforce были более неоднозначными.

Опросы партнеров Salesforce, проведенные банком, показывают, что, хотя "бизнес в целом по-прежнему находится под давлением, некоторые области демонстрируют лучшие результаты и помогают компенсировать негативное влияние текущей ситуации". Инвесторы Salesforce узнают во вторник, перевешивают ли хорошие результаты плохие, и менеджмент, вероятно, прокомментирует перспективы спроса.

2. Рост счетов. Как и в случае с любой фирмой, занимающейся разработкой корпоративного программного обеспечения, рост выставляемых ею счетов является ключевым показателем здоровья бизнеса. Консенсус Уолл-стрит предполагает, что рост счетов Salesforce составит около 14% в годовом исчислении. Аналитик Barclays Раймо Леншов (Raimo Lenschow) настроен более оптимистично, прогнозируя рост на 16%, ссылаясь на благоприятную базу сравнения аналогичного периода предыдущего года.

Кроме того, по мнению аналитиков Barclays, предыдущие консервативные прогнозы Salesforce, которые устанавливали скромные ожидания на этот год, могут обеспечить вероятность более сильных, чем ожидается результатов по всем направлениям. "Мы рассматриваем это как подход "семь раз отмерь, один раз отрежь", принятый менеджментом; такое мы также видели во время последнего финансового кризиса, когда Salesforce постоянно отчитывалась лучше, чем ожидалось, и росла последовательно после первоначального ухудшения", - отметил Леншов.

3. Операционная маржа. Операционная маржа Salesforce была ключевым вопросом для инвесторов в последние годы, и она, несомненно, останется в центре внимания в ходе конференц-колла с аналитиками и инвесторами компании, посвященному ее отчетности за второй квартал. Компания сообщила, что на 2021 финансовый год она прогнозирует, что операционная маржа останется без изменений по сравнению с прошлым годом, что "заставило инвесторов задаться вопросом, почему Salesforce не сообщает о дополнительных улучшениях, когда другие поставщики программного обеспечения делают это в данных условиях (особенно Workday)", - отметил Deutsche Bank.

По данным Deutsche Bank, более 50% инвесторов ожидают, что Salesforce повысит свой прогноз операционной маржи где-то на 10-50 базисных пунктов. Но первоначальный прогноз может также указывать на то, что Salesforce дает себе свободу инвестировать, если появится такая возможность. Инвесторы будут следить за любыми сигналами во вторник.

Напомним, акции Salesforce (CRM) заменят акции Exxon Mobil (XOM) в индексной корзине Dow с 31 августа.

На текущий момент акции CRM котируются по $216.56 (+3.89%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.68% (+2 б.п.).

Нефть (WTI) $43.38 (+1.78%)

Золото $1,936.10 (-0.16%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,441.00 (+0.39%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.12% до уровня 11,622.75. Внешний фон умеренно позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию разнонаправленно Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют рост.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют разнонаправленные изменения: фьючерсы на  NASDAQ демонстрируют незначительное снижение, тогда как фьючерсы на более широкий S&P 500 повышаются, поскольку сообщения об успешных переговорах между высокопоставленными торговыми представителями Китая и США способствовали усилению оптимизма на рынке, вселенного в начале недели надеждами на прорыв в лечении коронавируса.

Министр финансов США Стив Мнучин и торговый представитель США Роберт Лайтхайзер провели телефонный разговор с вице-премьером Китая Лю Хэ в понедельник вечером, чтобы обсудить выполнение китайской стороной условий первой фазы торгового соглашения, подписанного двумя крупнейшими экономиками мира в начале этого года. После телефонного разговора Торговое представительство США заявило, что “обе стороны видят прогресс и привержены тому, чтобы предпринимать шаги, необходимые для обеспечения успеха соглашения”. Между тем министерство торговли Китая охарактеризовало разговор как “конструктивный” и подтвердило, что “стороны договорились создать условия и атмосферу для дальнейшего содействия реализации первой фазы торговой сделки“.

Изначально оптимизм игроков рынка поддерживался сообщениями, что в воскресенье Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) выдало “экстренное разрешение” на использование плазмы крови выздоровевших пациентов для лечения больных Covid-19. Кроме того, британский производитель лекарств AstraZeneca объявил о начале тестирования коктейля антител для профилактики и лечения COVID-19. Объявление появилось после сообщения Financial Times о том, что администрация американского президента Дональда Трампа рассматривает возможность ускоренного внедрения экспериментальной вакцины против COVID-19, разрабатываемой AstraZeneca и Оксфордским университетом. Эти объявления вселили надежды на вероятный прорыв в лечении COVID-19.

Участники рынка также готовятся к ежегодному симпозиуму ФРС в Джексон-Хоул, который состоится позднее на неделе, и на котором, как ожидается, председатель американского центробанка Джером Пауэлл обсудит денежно-кредитную политику США.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить квартальную отчетность Best Buy (BBY). Компании сообщила, что по итогам последнего квартала заработала $1.71 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $1.09 на одну акцию. Квартальная выручка компании и ее сопоставимые продажи также выросли больше, чем ожидалось, в последнем отчетном периоде. Однако, в компании заявили, что не ожидают сохранения текущих темпов роста продаж. Акции BBY на премаркете снизились на 3.5%.

Кроме того, в фокусе внимания находятся акции энергетической компании Exxon Mobil (XOM), стоимость которых на премаркете снизилась на 1.5% на новостях, что они будут заменены акциями компании, специализирующейся на облачном программном обеспечением, Salesforce (CRM; +2.3% на премаркете) в индексной корзине Dow с 31 августа. Кроме того, акции биотехнологической и фармацевтической компании Amgen (AMGN; +3%) заменят акции фармпроизводителя Pfizer (PFE; -1%), а акции промышленного конгломерата Honeywell (HON; +3.1%) заменят акции компании оборонного комплекса Raytheon Technologies (RTX; -1.4%).

После начала торгов влияние на их ход могут оказать данные по продажам новостроек (14:00 GMT) и индикатору уверенности потребителей (14:00 GMT), а также выступление члена Комитета по открытым рынкам ФРС М. Дэйли (19:25 GMT).

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Cowen повысили целевую стоимость акций Apple (AAPL) до $530 с $470

Аналитики UBS повысили целевую стоимость акций Facebook (FB) до $330 с $242

Аналитики Stifel повысили рейтинг акций Starbucks (SBUX) до уровня Buy с Hold; целевая стоимость $90

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Best Buy (BBY) по итогам второго квартала 2020 финансового года (ФГ) достигла $1.71 в расчете на одну акцию (против $1.08 на одну акцию во втором квартале 2019 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $1.09 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $9.910 млрд. (+3.9% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $9.794 млрд.

Акции BBY на премаркете снизились до уровня $113.05 (-3.68%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы резко выросли на фоне впечатляющих данных из Германии, позитивных новостей о коронавирусе и признаков прогресса в торговых переговорах между США и Китаем.

Согласно сегодняшним данным Destatits, ВВП Германии во втором квартале упал на -9,7% последовательно после сокращения на -2% в первом квартале. Ставка была пересмотрена с предварительного значения -10,1%, опубликованного 30 июля.

Тем не менее, квартальный спад был намного больше, чем во время финансово-экономического кризиса 2008/2009 годов, и самым резким с момента начала квартальных расчетов ВВП в 1970 году.

Между тем, деловая уверенность в Германии в августе улучшилась, свидетельствуют данные исследования института ifo. Индекс делового доверия вырос до 92,6 в августе с 90,4 в июле. Это был четвертый рост подряд, превышающий прогноз экономистов в 92,2.

Американская биотехнологическая компания Moderna, Inc. заявила, что завершила предварительные переговоры о предоставлении 80 миллионов доз своего экспериментального прививки от коронавируса Европейскому союзу.

Офис торгового представителя США заявил, что США и Китай добиваются прогресса и намерены предпринять шаги для обеспечения успеха своей торговой сделки “Фаза 1”.

EssilorLuxottica потеряла -1% стоимости бумаг. Компания заявила, что окружной суд Нидерландов отклонил ее требования раскрыть информацию от HAL и GrandVision о том, как GrandVision вела бизнес во время Covid-19.

LVMH выросла более чем на 1%. Агентство Reuters со ссылкой на неназванный источник сообщило, что французский гигант по производству предметов роскоши и американский ювелирный магазин Tiffany продлили на три месяца крайний срок, чтобы завершить сделку на сумму $16,2 млрд.

Поставщик промышленного программного обеспечения Aveva Group вырос на 4% после того, как он объявил о сделке по покупке поддерживаемого SoftBank аналога OSIsoft за корпоративную стоимость в 5 миллиардов долларов.

Акции мебельного ритейлера DFS Furniture подорожали почти на 16%. Компания заявила, что ее результаты за последние шесть недель были значительно выше ее первоначальных ожиданий.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в основном в зеленой зоне после того, как основные американские индексы достигли рекордных максимумов закрытия  на фоне позитивных новостей на фронте коронавируса и признаков прогресса в американо-китайских торговых переговоров.

Офис торгового представителя США заявил, что США и Китай добиваются прогресса и намерены предпринять шаги для обеспечения успеха своей торговой сделки “Фаза 1”.

Китайские акции закрылись cj снижением, противодействуя региональной тенденции. 

Японские акции достигли нового шестимесячного максимума на фоне надежд на успешную разработку вакцин против коронавируса и признаков ослабления напряженности между США и Китаем.

Акции Nippon Steel, Kobe Steel, Japan Airlines и ANA Holdings выросли в цене на 4-7%.

Крупнейшая на рынке группа SoftBank увеличила капитализацию на 2,4%, а акции Fast Retailing подорожали на 2,3%. 

Рыночная стоимость экспортеров Panasonic, Honda Motor и Canon выросла на 2-4% из-за ослабления иены.

Акции банков Mitsubishi UFJ Financial и Sumitomo Mitsui Financial подскочили примерно на 3% каждый. 

Австралийские рынки продолжили рост по сравнению с предыдущей сессией, хотя акции немного снизились со своих дневных максимумов после того, как в штате Виктория за ночь было зарегистрировано 148 новых случаев коронавируса.

Акции технологических компаний, таких как Appen и Widetech Global, выросли более чем на 2% после того, как высокотехнологичный Nasdaq Composite достиг рекордного максимума закрытия за ночь. Акции Afterpau подскочили на 11,8 процента.

Бумаги нефтегазового производителя Oil Search выросли на 0,7%, несмотря на то, что компания сообщила о 85-процентном падении прибыли в первом полугодии. Золотодобывающие компании Evolution и Newcrest Mining снизили капитализацию более чем на -2% после того, как цена на безопасное золото упала в одночасье.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX +0.6%

FTSE +0.3%

IBEX +0.3%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются во вторник с повышением после очередного рекордного роста акций на Уолл-стрит и на фоне прогресса в торговых переговорах между США и Китаем.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade