Новости и прогнозы: фондовый рынок от 27-09-2007

Oppenheimer повысил рейтинг EchoStar DISH с Neutral до Buy.
Credit Suisse повысил рейтинг SiRF Technology SIRF с Neutral до Outperform.
Rochdale Securities повысил рейтинг Wal-Mart WMT с Hold до Buy.
Robert W. Baird повысил рейтинг Westell Tech WSTL с Neutral до Outperform.
Bear Stearns повысил рейтинг Prudential Plc PUK с Peer Perform до Outperform.
CIBC Wrld Mkts Sector повысил рейтинг Magna MGA с Perform до Sector Outperform.

Рейтинг головной компании American Airlines - AMR Corporation – был повышен FC Group.

Строительная компания Home сообщила об убытках в размере $35.6 млрд. и прогнозирует ухудшение ситуации на рынке жилья в 2008 году.

Bank of America понизил рейтинг Starbucks Corp до “sell” на замедлении роста прибыли и снижении продаж.

Ювелирная компания Zale Corporation заявила в четверг о намерении продать свой бренд Bailey Banks & Biddle компании Finlay Fine Jewelry за $200 млн.

Американские компании инвестируют в свой бизнес в Германии больше, чем в любой другой стране мира. С каждым годом растет роль инвесторов из пороговых стран, которые предпочитают поглощать средние немецкие предприятия.
Несмотря на относительно высокие налоги и сложную правовую систему, Германия является привлекательной страной для американского бизнеса. В настоящее время в ФРГ работают 2 тысячи американских компаний, на которых занято 800 тысяч человек. Оборот десяти крупнейших компаний составил 95 миллиардов евро, сообщила Американская торгово-промышленная палата (AmCham) во Франкфурте-на-Майне.
Из-за кризиса на американском рынке недвижимости компании из США в последние месяцы сократили свои инвестиции, поэтому их оборот в Германии в текущем году вырастет не на 12%, как ожидалось еще в июле, а всего лишь на 3-4%, сказал глава AmCham Фред Ирвин.
В прошлом году американские компании вложили в Германии около 130 миллиардов евро - больше, чем в какой-либо другой стране мира. По сравнению с 2005 годом инвестиции выросли на 10 миллиардов. Деятельность финансовых инвесторов этот показатель не учитывает. По словам Ирвина, в пользу Германии свидетельствуют такие факторы, как правовая безопасность, высокая покупательная способность, мотивированные и высококвалифицированные сотрудники, а также географическое положение страны - "ворота на восток".
По объему годового оборота в первую пятерку попали нефтяной концерн ExxonMobil (17 млрд.), автомобилестроители Opel (15,6 млрд.) и Ford (15,3 млрд.) - дочерние компании концерна General Motors, а также IBM и General Electric. Существовавшие еще несколько лет назад опасения, что иностранные компании будут переносить производство из Германии в страны с более низкими издержками, не оправдались, сказал представитель AmCham. Однако, несмотря на рост оборота, компании в прошлом году сократили 50 тысяч рабочих мест.
Среди иностранных инвесторов в немецкую экономику все большую роль приобретают компании из таких стран, как Китай, Индия и Россия. К такому выводу пришли авторы исследования из консалтинговой компании Delloitte. Особенно это касается поглощений предприятий в Германии. Во втором квартале 2007 года 11% инвесторов были из этих стран, за год их число увеличилось почти вдвое.
По данным исследования, еще в 2005 году 42% всех поглощений предприятий в Германии совершали немецкие компании. В текущем году их доля сократилась до 25%. В основном иностранные инвесторы интересуются экономически здоровыми средними предприятиями. В 7 из 10 поглощений речь идет о компаниях, работающих в технологическом секторе, автомобильной, текстильной и пищевой промышленности.
За последние годы изменились также и мотивы иностранных инвесторов из пороговых стран. Если раньше их интересовал, в первую очередь, доступ к современным технологиям, то сейчас на первый план выходит возможность закрепиться на европейском рынке, улучшить свои конкурентные позиции, добиться синергетического эффекта.

Акции на Wall Street начали торги в четверг смешанно на фоне серьезного падения продаж на первичном рынке жилья. Также сегодня в центре внимания намерения Bear Stearns продать долю акций своей компании.
Согласно официальным данным, продажи жилья в августе упали к 795,000 г/г, что является минимальным показателем за последние 7 лет и ниже июльского показателя в 867,000 г/г.
В среду фондовый рынок вырос после того, как General Motors сообщил о достижении соглашения с профсоюзом работников автомобильной промышленности. Также поддержку рынку оказало сообщение о том, что Bear Stearns ведет переговоры с Уорреном Баффетом относительно продажи доли акций.
Новости от Bear Stearns продолжают поддерживать оптимизм среди инвесторов в четверг. Однако позитив на рынке был несколько ослаблен после того, как отчет показал, что пересмотренная оценка роста ВВП США во II квартале оказалась ниже предварительной, составив 3.8% против 4.0%.

Основные индексы подверглись продажам после выхода слабого отчета из жилищного сектора. Однако нисходящий импульс вскоре исчерпал себя.
Сектор жилищного строительства, между тем, снизился на 1.8% и является крупнейшим аутсайдером сегодня на Wall Street. Давление на сектор в целом оказало сообщение о слабых финансовых результатах в III квартале KB Home. Более того, исполнительный директор компании добавил, что ожидает «дальнейшего ослабления тенденций в секторе до конца текущего года, а также в 2008 году».
Отчет по продажам жилья на первичном рынке сегодня показал снижение на 8.3% в августе.

Нефть марки WTI Nymex crude пробила отметку $82.00 за баррель (+$1.70).
Ноябрьский контракт достиг отметки $82.40 за баррель, установив немногим ранее максимум в районе $83.90 за баррель.

Основные фондовые индексы в четверг возобновят рост (S&P futures vs fair value: +1.9. Nasdaq futures vs fair value: +6.0.) посте того, как опубликованные сегодня до открытия торгов данные засвидетельствовали умеренные показатели инфляции в условиях незначительного снижения темпов экономического роста, что позволит ФРС безболезненно снизить процентную ставку.
темпы роста ВВП во втором квартале были пересмотрены до 3.8% по сравнению с предварительной оценкой 3.9%. Кроме того, следует отметить неожиданное снижение количества заявок на получение пособия по безработице на прошлой неделе до 298,000.
Как ожидается, сегодня в 1400GMT департамент Коммерции сообщит, что продажи нового жилья в прошлом месяце снизились на 5.2% до 825,000.
Акции General Motors могут продолжить рост после достижения компанией соглашения с профсоюзом в отношении завершения забастовки. Сегодня во Франкфурте акции GM прибавили почти 5%.
Сообщение о том, что инвестиционный банк Bear Stearns ведет переговоры с целым рядом инвесторов о продаже 20% компании также могут оказать серьезную поддержку рынку.
Microsoft сообщил, что продажи новой видеоигры "Halo 3" за сутки составили около $170 млн.
Нефть растет в цене в связи с опасениями в отношении перебоев поставок сырья из Мексики из-за тропического шторма, формирующегося там в настоящее время.
Ноябрьский фьючерсный контракт на нефть марки light sweet crude до начала регулярной сессии подорожал на 94 цента до $81.24 за баррель.

General Motors и Союз работников автомобилестроения в среду договорились о четырехлетнем контракте, который должен стать вехой в борьбе американских компаний за право переложить заботу о медицинском страховании на сотрудников.
Соглашение, которое предусматривает создание огромного профсоюзного фонда для оплаты медицинских услуг, дает возможность аналогичным образом договориться со своими сотрудниками менее крупным конкурентам GM: Ford Motor и Chrysler.
Обратят на новый контракт внимание и другие американские компании, которым приходится выплачивать крупные суммы на здравоохранение: производители стали, алюминия и автозапчастей, считает Энди Крамер, партнер вашингтонской юридической фирмы Jones Day.
Профсоюз прекратил двухдневную забастовку, заключив предварительный договор, который также предусматривает введение двухуровневой системы оплаты. Часть новых работников будет получать существенно меньшую зарплату, чем нынешние 74 тыс. сотрудников.
Фонд здравоохранения, который будет находиться в управлении профсоюза – так называемая Добровольная ассоциация выплат сотрудникам (Veba) – позволяет компаниям снять с себя обязанности по страховым выплатам и избавиться от постоянных расходов, связанных с ними.
Пример GM "показывает, что возможность договориться по этим соглашениям на взаимовыгодных условиях существует", уверен Крамер.
Ряд других компаний, в числе которых Goodyear Tire, производитель грузовиков и двигателей Navistar и поставщик автозапчастей Dana, тоже ввели у себя фонды Veba, хотя их масштабы гораздо меньше, чем у General Motors. Расходы автогиганта на здравоохранение составляют более 50 млрд долларов. Ожидается, что вложения GM в новый фонд будут составлять 30-35 млрд.
General Motors и Союз работников автомобилестроения отказались раскрывать детали нового контракта до тех пор, пока он не будет ратифицирован членами профсоюза. Небольшая, но громогласно озвучившая свою позицию группа в составе профсоюза выступает резко против создания подобного медицинского фонда и прочих уступок.
Рик Уэгонер, председатель совета директоров и управляющий директор GM, заявил, что достигнутый договор "помогает нам закрыть основные конкурентные прорехи, существующие в нашем бизнесе".
Кроме того, Уэгонер сообщил, что соглашение создает "основу для сохранения и развития основной производственной базы в США". Более половины своих автомобилей компания продает за пределы США. Ранее автопроизводители из Детройта угрожали бороться с ростом издержек за счет перевода части производства за рубеж.
К середине среды цена акций GM выросла на 5%.
Тем не менее, некоторые аналитики выразили опасения, что хотя новый контракт и позволит компании уменьшить издержки, он не принесет таких коренных перемен, на которые надеялась GM.
General Motors, которую некогда прозвали "Generous Motors" ("Щедрые моторы"), неоднократно шла на уступки профсоюзу, чтобы обеспечить спокойствие на производстве и стабильную работу своих заводов.
В данный момент неясно, по каким ставкам будут определяться отчисления GM в Veba и каким образом компания будет финансировать фонд.
Лица, знакомые с ходом переговоров, сообщают, что Союз также согласился на введение двухуровневой системы для должностей, не связанных с производством. Это позволит GM предлагать нынешним сотрудникам отступные, а затем назначать на их места людей с более низкой зарплатой.

Фондовый рынок Японии завершил торги сильным ростом, не смотря на опасения роста ставки в Японии после весьма агрессивных комментариев Представителя Банка Японии Суда. Индекс Nikkei 225 вырос на 396.48 пп или 2.41% до 16832.22. TOPIX вырос на 39.13 пп до 1615.15.

Основной декабрьский контракт на S&P укрепился на 4.20 пунктов до 1540.40, а декабрьский фьючерс на индекс Nasdaq увеличил достижения до +6 пп до 2115.50.

Основные фондовые индексы Китая завершили торги повышением. Индекс Shanghai Comp вырос на 30.27 или 0.57% до 5,368.79. Индекс Shanghai A-share укрепился на 31.60 пп до 5,634.40 и Shenzhen A-share Index прибавил 11.77 пп до 1,554.23. Индекс FTSE/Xinhua China A 50 вырос на 119.97 пп до 20,571.66, а FTSE/Xinhua China A 200 - на 87.27 пп до 15,473.22.

Основной декабрьский контракт на S&P укрепился на 1.3 пунктов до 1537.5, в то время как декабрьский фьючерс на индекс Nasdaq вырос на 2.75 пп до 2112.25.

Основные фондовые индексы Японии резко выросли на утренних торгах. Nikkei 225 вырос на 252.90 пунктов или 1.54% до 16688.64. TOPIX же укрепился на 26.15 пп или 1.66% до 1602.17.

Change % Change Last
Nikkei 225 + 34.01 (+0.2%) 16,435.74
Topix + 9.19 (+0.6%) 1,576.02
DAX 30 +39.0 (+0.5%) 7804.15
САС 40 +51.22 (+0.9%) 5690,77
FTSE 100 +38.6 (+0.6%) 6433
Dow +97.55 (+0.71%) 13875.79
Nasdaq +15.58 (+0.58%) 2699.03
S&P +8.15 (+0.54%) 1525.36
10YR 100 30/32 -1/32 4.62%
OIL NYMEX +0.77 (+0.97%) $80.30

06:00 Великобритания Общенациональный индекс цен на жилье, г/г 9.6%
06:00 Великобритания Общенациональный индекс цен на жилье, м/м 0.6%
07:55 Германия Количество безработных без поправок на сезонные колебания, млн. сентябрь 3.705
07:55 Германия Уровень безработицы с поправками на сезонные колебания сентябрь 8.9% 9.0%
07:55 Германия Количество безработных с поправками на сезонные колебания, млн. сентябрь 3.755
07:55 Германия Безработица с поправками на сезонные колебания сентябрь -22K -15K
07:55 Германия Уровень безработицы без поправок на сезонные колебания сентябрь 8.8%
08:00 Е-13 Денежная масса М3, г/г, 3 месяца до августа 11.4% 11.1%
08:00 Е-13 Денежная масса М3, м/м август 11.6% 11.7%
10:00 Великобритания Объем розничных продаж от Конфедерации Британских Промышленников сентябрь +15%
12:30 США Ценовой дефлятор за искл-ем продов-ия и энерг-ов 2 кв 1.3%
12:30 США Ценовой дефлятор 2 кв. 4.2%
12:30 СШАВВП за 2 кв., г/г 2 кв. 4.0% 4.0%
12:30 США Кол-во заявок на получение пособия по б/р (неделя до 22.09) 315K 311K
14:00 США Продажи на первичном рынке недвижимости август 830K 870K
14:00 США Индекс количества требуемых работников август 25 25
15:00 Германия Гармонизированный индекс потребительских цен, предварительно, г/г сентябрь 2.5% 2.0%
15:00 Германия Индекс потребительских цен, предварительно, г/г сентябрь 2.3% 1.9%
15:00 Германия Индекс потребительских цен, предварительно, м/м сентябрь 0.0% -0.1%
17:00 Франция Уровень безработицы август 8.0%
20:30 США Денежная масса М2, млрд. (17.09) -17.3
23:30 Япония Расходы домохозяйств, г/г август -0.1%
23:30 Япония Уровень безработицы август 3.6%
23:30 Япония Общенациональный индекс потребительских цен за искл-ем цен на свежие продукты питания, г/г август -0.1%
23:30 Япония Индекс потребительских цен в регионе Токио за искл-ем цен на свежие продукты питания, г/г сентябрь 0.0%
23:30 Япония Индекс потребительских цен в регионе Токио, г/г сентябрь -0.2%
23:30 Япония Индекс потребительских цен в регионе Токио, м/м сентябрь 0.5%
23:50 Япония Розничные продажи, г/г август -2.2%
23:50 Япония Выпуск продукции в промышленном секторе, предварительно, г/г август 3.2%
23:50 Япония Выпуск продукции в промышленном секторе, предварительно, м/м август -0.4%

Закрытие фондового рынка:
Nikkei 225 + 34.01 (+0.2%) 16,435.74
Topix + 9.19 (+0.6%) 1,576.02
DAX 30 +39.0 (+0.5%) 7804.15
САС 40 +51.22 (+0.9%) 5690,77
FTSE 100 +38.6 (+0.6%) 6433
Dow +97.55 (+0.71%) 13875.79
Nasdaq +15.58 (+0.58%) 2699.03
S&P +8.15 (+0.54%) 1525.36
10YR 100 30/32 -1/32 4.62%
OIL NYMEX +0.77 (+0.97%) $80.30

Фондовый рынок Японии в среду вырос. Заметным спросом пользовались акции представителей банковского сектора, включая Mizuho Financial Group Inc. (+1.1%), а также операторов рынка недвижимости Sumitomo Realty & Development Co. (+2.4%).
Yamada Denki Co. (+3.5%) лидировал среди розничных компаний после заявления о том, что компания покупает своего меньшего конкуренту Kimuraya и повысила свою долю в Best Denki Co.
Акции продолжили рост на фоне того, что уверенность в мировом росте поддержит развитие экономики Японии.

Также рост наблюдался на европейских площадках, где максимальным удорожанием может похвастаться сектор банковских услуг. Акции HBOS Plc подпрыгнули в цене на 5.1% после того, как Goldman, Sachs & Co. порекомендовали инвесторам покупать акции крупнейшего ипотечного института Британии Northern Rock Plc (+12%).
Акции Porsche AG и ASML Holding NV подорожали на +1.9% и +1% соответственно.
Nokia Oyj прибавила 2.4%. Citigroup Inc. повысил ценовой ориентир примерно на 15%.
Акции E.ON выросли в цене на 0.3%.

«Голубые фишки» завершили торги в среду ростом после того, как автопроизводитель General Motors достиг соглашения с профсоюзом по окончанию 2-дневной забастовки. Это известие также привело к удорожанию акций конкурента GM - Ford Motor.
Согласно статистическим данным, объем заказов на товары длительного пользования сократился на 4.9% после роста на 6.1% месяцем ранее. Аналитики же прогнозировали снижение заказов на 3.5%.
Среди корпоративных новостей:
Крупнейший американский автопроизводитель General Motors Corporation достиг договоренности с профсоюзом работников автомобильной промышленности и положил конец общенациональной забастовке в количестве 73,000 человек.
NASDAQ Stock Market Inc и Borse Dubai повысили свое предложение за скандинавского оператора OMX в среду на 15% до $4.9 млрд.
Объемы: NYSE – 957 млн., Nasdaq – 1.63 млрд.