Noticias de mercados

Durante la sesión asiática, hablará la gobernadora del RBA, Michele Bullock, y se publicará el informe australiano Westpac sobre la confianza del consumidor. En Japón se publicarán las cifras de inflación mayorista y la balanza comercial. Más tarde, la atención se centrará en los datos de empleo del Reino Unido y en el Índice de Precios al Consumo de Estados Unidos. Comienza la última reunión del año del FOMC.

Esto es lo que necesita saber para operar el martes 12 de diciembre:

El dato clave del martes será la inflación en Estados Unidos. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) registre un aumento del 0.1%, mientras que la tasa anual se desaceleraría del 3.2% al 3.1%. La tasa subyacente anual se mantendrá en el 4%.

Ver: Previa del IPC de EE.UU.: El dato de inflación de noviembre guiará la última reunión del año de la Fed

El FOMC inicia su reunión de dos días. No se espera que se anuncie ningún cambio el miércoles. La atención se centrará en las nuevas proyecciones macroeconómicas y en los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

El Índice del Dólar DXY subió modestamente el lunes, terminando por encima de 104.00, pero fue incapaz de romper la zona de resistencia en 104.30, limitado por cierto apetito por el riesgo. Las ganancias fueron impulsadas por una recuperación del Dólar frente al Yen japonés. Los rendimientos del Tesoro estadounidense apenas variaron..

El EUR/USD se consolida en torno a 1.0760, manteniéndose estable a la espera de acontecimientos clave. El par cotizó dentro del rango del viernes en medio de una acción del precio moderada. El martes se publicará la encuesta ZEW. El jueves, el Banco Central Europeo celebrará su reunión de política monetaria.

El USD/JPY subió por segundo día consecutivo y superó el nivel de 146.00, extendiendo el rebote desde debajo de 142.00. El Yen japonés fue una de las divisas con peor comportamiento, ya que los inversores redujeron la probabilidad de un cambio de política monetaria a corto plazo por parte del Banco de Japón. En Japón se publicará el Índice de Precios de Producción de noviembre y la balanza comercial de septiembre.

El GBP/USD se mantiene estable, rondando la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1.2550. El par se acercó a 1.2600 y retrocedió. Se publicarán los datos sobre el empleo en el Reino Unido. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga en el 4.2% para el periodo de tres meses que finaliza en octubre. El Banco de Inglaterra anunciará su decisión de política monetaria el jueves.

El AUD/USD cerró plano en 0.6565, en torno a las medias móviles simples de 20 y 200 días. El par se mueve lateralmente sin un sesgo claro. La gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, hablará en un evento. También se publicarán la encuesta Westpac sobre la confianza del consumidor y el informe empresarial del National Australia Bank.

El precio del Oro rompió por debajo de los 2.000$ y cayó, alcanzando un mínimo por debajo de los 1.980$ antes de estabilizarse. El metal amarillo sigue bajo presión y tiene dificultades por debajo de la SMA de 20 días. Los indicadores técnicos muestran una situación de sobreventa.

Con el IPC estadounidense y la reunión del FOMC por delante, se espera que la volatilidad siga siendo elevada. El Bitcoin amplió su retroceso desde los máximos de varios meses y cayó a alrededor de los 40.000$.

• El GBP/USD se mantiene firme a la espera de una apretada agenda económica en EE.UU. y el Reino Unido.
• Si la inflación estadounidense supera las previsiones, los operadores podrían esperar un mensaje "de línea dura" por parte de la Fed el miércoles.
• Se espera que la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra mantengan las tasas sin cambios en sus últimas reuniones de política monetaria del año.

La Libra esterlina (GBP) recupera algo de terreno frente al Dólar estadounidense (USD) en medio de una sesión caracterizada por sentimientos encontrados en los mercados, a la espera de las cruciales decisiones de política monetaria de la Reserva Federal estadounidense (Fed) y del Banco de Inglaterra (BoE). El par GBP/USD cotiza a 1.2558, registrando unas minúsculas ganancias del 0.10%.

Se espera que la inflación estadounidense muestre cifras mixtas en el IPC general y el IPC subyacente

La cotización del GBP/USD sigue siendo moderada, ya que los operadores están a la espera de la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. el martes. Se estima que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre suba en cifras mensuales, del 0% al 0.2%, mientras que la base anual caería del 3.2% al 3.1%. Excluyendo los elementos volátiles como los precios de los alimentos y la energía, se prevé que el llamado IPC subyacente aumente en datos mensuales del 0.2% al 0.3%; y que anualmente se mantenga sin cambios en el 4%.

Si los datos de inflación de EE.UU. superan las previsiones, esto podría impedir que la Fed adopte una postura moderada, y podría reforzar su postura de línea dura, que los mercados han ignorado principalmente. Según las probabilidades de tipos de interés para 2024, la Fed bajará los tipos en 100 puntos básicos, desde el rango actual del 5.25%-5.50% al 4.25%-4.50%.

Al otro lado del Atlántico, la bajada de tasas de los bancos centrales es también la tónica de los mercados financieros. Los participantes del mercado esperan que el BoE recorte las tasas, pero la pregunta es ¿cuándo? Los mercados de swaps prevén 75 puntos básicos de recortes de tasas para el próximo año, aunque los operadores esperan que el banco central británico sea el último de los tres principales, entre el Banco Central Europeo (BCE) y la Fed, en relajar la política monetaria.

El jueves, se espera que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas sin cambios y refuerce su postura de "más alto por más tiempo".

Simon Harvey, Jefe de Análisis de Monex, señaló: "Para el GBP/USD, es poco probable que esto suponga un cambio de juego, centrándose más bien en la dinámica del Dólar dada la publicación del IPC de EE.UU. el martes y las nuevas proyecciones económicas de la Fed el miércoles".

Análisis del precio del GBP/USD

El gráfico diario muestra al par extendiendo sus pérdidas tras alcanzar un máximo en torno a 1.2730 hacia finales de noviembre de 2023. Desde entonces, el GBP/USD ha caído más de un 1%, aunque ha estado cotizando dentro del rango 1.2486-1.2600 durante los últimos ocho días. Una ruptura de la parte superior del rango expondría el máximo mensual de noviembre de 1.2733, lo que podría allanar el camino para volver a probar una línea de tendencia de resistencia de seis meses de antigüedad. Si se supera, 1.2800 estaría en juego. Por otra parte, es probable una reanudación bajista si los vendedores empujan al par por debajo de 1.2500, exponiendo la media móvil (SMA) de 200 días en 1.2488, seguida de la SMA de 100 días en 1.2460, por delante de la SMA de 50 días en 1.2347.

• Se prevé que el índice de precios al consumidor de EE.UU. aumente un 3.1% interanual en noviembre, por debajo del 3.2% registrado en octubre.
• Se espera que la inflación del IPC subyacente interanual se mantenga estable en el 4% en noviembre.
• El informe de inflación del IPC de EE.UU. podría afectar a la valoración del Dólar antes del anuncio de política monetaria de la Fed.

A las 13:30 GMT del martes 12 de diciembre, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre. Se espera que la inflación se suavice aún más, sumándose a la opinión de que la Reserva Federal (Fed) ha terminado de subir los tipos de interés antes de su última reunión del año.

El Dólar estadounidense (USD) se ha estabilizado en diciembre después de sufrir grandes pérdidas frente a sus principales rivales en noviembre, con el índice del Dólar DXY cayendo casi un 3% sobre una base mensual.

Aunque los funcionarios de la Fed siguen comprometidos con el enfoque dependiente de los datos de la política monetaria, se espera ampliamente que la Fed deje el tipo de interés sin cambios en el rango del 5.25%-5.5% después de su última reunión de política monetaria del año. Sin embargo, el constante descenso de la inflación y los crecientes indicios de enfriamiento del mercado laboral han hecho que los mercados empiecen a anticipar un cambio en la política monetaria. Según la herramienta FedWatch del CME Group, hay más de un 40% de probabilidades de que la Fed reduzca el tipo de interés oficial en 25 puntos básicos ya en marzo del próximo año.

Los datos de inflación del IPC de EE.UU. podrían influir en el posicionamiento del mercado con respecto al momento de un cambio en la política monetaria y desencadenar una gran reacción en la valoración del USD antes de que la Fed anuncie su decisión de política monetaria y publique el miércoles el Resumen revisado de las Proyecciones Económicas (SEP).

¿Qué esperar de los próximos datos del IPC?

Se espera que el índice de precios al consumo de EE.UU. aumente un 3.1% interanual en noviembre, a un ritmo ligeramente inferior al incremento del 3.2% registrado en octubre. El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se mantendrá estable en el 4% en el mismo periodo.

Se espera que el IPC mensual y el IPC subyacente aumenten un 0.1% y un 0.3% en una base mensual, respectivamente. Los precios del petróleo siguieron bajando en noviembre, con el barril de West Texas Intermediate cayendo otro 7% tras descender cerca de un 10% en octubre. Mientras tanto, los precios de los coches usados cayeron un 2.1% en noviembre, con lo que la tasa anual de caída se situó en el 5.8% en ese periodo, según el índice Manheim de vehículos usados.

Previendo el informe de inflación de noviembre en EE.UU., "esperamos que la inflación del IPC subyacente repunte hasta el 0.3% intermensual desde el 0.2% de octubre, y que el índice general también se fortalezca hasta el 0.1%", señalaron y explicaron los analistas de TD Securities.

"Es probable que el informe muestre que el segmento de bienes básicos se sumó a la inflación, mientras que se espera que los componentes de refugio (OER / alquileres) se mantengan mixtos. Obsérvese que nuestra previsión de inflación del IPC subyacente no redondeada del 0.29% mensual sugiere riesgos ampliamente equilibrados para noviembre."

Mientras tanto, el índice de precios pagados del PMI de servicios del ISM bajó ligeramente de 58.6 a 58.3 en octubre, mientras que el índice de precios del PMI manufacturero subió de 43.8 a 49.9. Estas lecturas mostraron que las presiones sobre los precios de los insumos en el sector servicios siguieron siendo fuertes en noviembre, mientras que la deflación de los costes de los insumos manufactureros se ralentizó.

¿Cuándo se publicará el Índice de Precios al Consumo y cómo podría afectar al EUR/USD?

El Índice de Precios al Consumo de noviembre se publicará a las 13:30 GMT del martes 12 de diciembre. Una lectura mensual de la inflación subyacente del 0.5% o superior podría hacer que los inversores se abstuvieran de apostar por un cambio de política monetaria en el primer semestre de 2024 y dar un impulso al USD como reacción inmediata. Por otro lado, un débil incremento del IPC subyacente del 0.2% o inferior, podría tener el efecto contrario en la valoración del USD.

Los inversores podrían abstenerse de abrir grandes posiciones basándose únicamente en los datos del IPC. El miércoles, la Reserva Federal publicará el Resumen revisado de las Proyecciones Económicas, incluido el denominado gráfico de puntos, que podría proporcionar pistas clave sobre el calendario del cambio en la política monetaria.

Eren Sengezer, analista jefe de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica:

"La perspectiva a corto plazo para el EUR/USD apunta a una falta de interés comprador. Sin embargo, el par aún no ha ganado impulso bajista. El indicador de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene plano ligeramente por debajo de 50, mientras que el par fluctúa cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 días, situada actualmente en torno a 1.0750."

"No obstante, el EUR/USD necesita subir por encima de 1.0820 (SMA de 200 días) y confirmar ese nivel como soporte para atraer a los compradores técnicos. En este escenario, 1.0870 (23,6% de retroceso de Fibonacci de la última tendencia alcista) podría actuar como resistencia provisional por delante de 1.1000 (nivel psicológico, punto final de la última tendencia alcista). A la baja, la zona de 1.0700-1.0720 (50% de retroceso de Fibonacci, SMA de 50 días) se alinea como primer soporte antes de 1.0650 (61,8% de retroceso de Fibonacci) y 1.0600 (nivel psicológico, nivel estático)."

• El EUR/USD se mantiene cerca de 1.0750 a la espera de los resultados de los bancos centrales a mediados de semana.
• La inflación medida por el IPC de EE.UU. se publicará el martes, antes de la Fed y el BCE.
• Se espera que las tasas se mantengan sin cambios, los inversores se centrarán en el tono duro o la actitud moderada de las declaraciones.

El par EUR/USD se mueve en torno al nivel de 1.0750, mientras los mercados se preparan para una semana de mucha acción. El lunes se espera una agenda reducida, pero la acción de la semana se acelerará con la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. el martes, seguido por el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) del miércoles, así como la última decisión sobre los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) el jueves.

El IPC estadounidense del martes, que se espera que suba en noviembre del 0.0% al 0.1%, dará a los mercados algo que digerir, ya que se espera que la cifra interanual baje del 3.2% al 3.1%.

Se espera que el IPP estadounidense de noviembre mejore del -0.5% al 0.1%, pero la atención de los mercados se centrará en la decisión sobre la tasa de interés de la Fed, que se publicará a las 19:00 GMT.

La Fed también publicará sus últimas proyecciones de tasas de interés, y los inversores se sumergirán en el "gráfico de puntos" de la Fed para tratar de ajustar su posicionamiento, ya que los mercados ven a la Fed finalmente dando marcha atrás en el ajuste de la política monetaria y las tasas de interés en algún momento a principios del próximo año.

El jueves se publicará la Declaración de Política Monetaria del BCE. Se espera que el BCE mantenga su Tasa de Facilidad de Depósito en el 4%, y los mercados tratarán de analizar cómo de moderado o de duro se inclina el BCE en su última conferencia de prensa del año.

Perspectiva técnica del EUR/USD

El EUR/USD se está aplanando el lunes, y el par se encuentra en el nivel de 1.0750. El EUR/USD ha estado operando lateralmente desde que regresó por debajo de la zona de 1.0800 la semana pasada.

La acción del precio a corto plazo se ha mantenido cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 horas, con cualquier recuperación alcista limitada por una SMA de 200 horas con pendiente descendente cerca de 1.0840.

El gráfico diario no es mucho mejor, con resistencia cerca de la SMA de 200 días por encima de 1.0800, y con las velas diarias actualmente limitadas entre la SMA de 50 días justo por encima de 1.0700 y la SMA de 200 días.

EUR/USD gráfico de 1 hora

EUR/USD gráfico diario

Niveles técnicos del EUR/USD

• Los operadores del AUD/USD esperan un calendario económico muy lleno esta semana, con la atención puesta en la última reunión de la Reserva Federal.
• Los datos de empleo de EE.UU. de la semana pasada mostraron la resistencia de la economía estadounidense, pero los inversores están pendientes de la publicación del IPC de EE.UU. de noviembre.
• El escenario deflacionista de China es un viento en contra para el Dólar australiano (AUD), ya que Australia sigue siendo uno de sus principales socios comerciales.

El par AUD/USD amplía sus pérdidas por segunda sesión consecutiva y se desliza por debajo de la media móvil (SMA) de 200 días, mientras los inversores esperan las decisiones de política monetaria de los principales bancos centrales de cara al próximo año. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza a 0.6557, con una caída del 0.32% en el día.

AUD/USD a merced de los débiles datos chinos, y el impulso de aversión al riesgo

La falta de datos económicos en la agenda de Australia y de Estados Unidos ha dejado a los operadores a la deriva de la dinámica del mercado laboral estadounidense de la semana pasada y del informe de inflación de China. El mercado laboral estadounidense ha mostrado signos de relajación, a raíz del último informe de nóminas no agrícolas, publicado el viernes, que superó las estimaciones, reforzado por la contratación en el sector sanitario y en las fábricas de automóviles, después de que el sindicato UAW pusiera fin a su huelga.

El Dólar australiano (AUD) también se ve muy influido por la economía china. En noviembre, los Precios al Consumo del gigante asiático registraron la mayor caída en tres años, mientras que se aceleró la deflación en el Índice de Precios de Producción (IPP). Fuentes citadas por Reuters afirmaron que "la débil lectura del IPC subyacente fue una advertencia sobre la persistente atonía de la demanda", que sigue siendo la principal prioridad de China, que tiene dificultades para crecer al ritmo necesario para alcanzar su objetivo del 5%.

Mientras tanto, los operadores del AUD/USD están atentos a la publicación de las cifras de inflación de EE.UU., y se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) aumente un 0.2% intermensual, por encima de la cifra del mes pasado, mientras que sobre una base anual se estima que caiga al 3.1% desde el 3.2% de octubre. Se prevé que la inflación subyacente aumente en cifras mensuales, mientras que en datos anuales se espera que se mantenga en el 4%.

En Australia, la agenda incluirá la confianza del consumidor de Westpac, junto con un discurso de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock.

AUD/USD perspectiva técnica

El gráfico diario del AUD/USD muestra al par cotizando lateral, aunque inclinado a la baja, ya que comercia por debajo de la media móvil (SMA) de 200 días. A pesar de ello, los vendedores deben romper el máximo del 6 de noviembre en 0.6522 para consolidar la tendencia bajista, mientras los operadores apuntarán a una caída hasta la SMA de 100 días en 0.6463, por delante de la SMA 50 en 0.6448. Por otro lado, sigue habiendo riesgos al alza si el AUD/USD se mantiene por encima de la SMA de 200 días en 0.6574.

• El Peso mexicano cede terreno frente al Dólar en una semana de gran actividad para México y Estados Unidos.
• La agenda económica de México incluirá la Producción Industrial y la decisión de política monetaria del Banco de México.
• Por su parte, el USD/MXN espera el informe de inflación de Estados Unidos y la decisión de la Reserva Federal.

El Peso mexicano (MXN) comienza la semana con un tono negativo y pierde tracción frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión americana del lunes. La agenda económica de esta semana a ambos lados de la frontera contará con las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) el miércoles y del Banco de México (Banxico) el jueves. Se espera que ambos bancos centrales mantengan las tasas sin cambios a pesar de la incertidumbre sobre el tono de la Fed en su declaración de política monetaria. El par USD/MXN cotiza a 17.43, con un avance del 0.60% en el día.

Los datos económicos de México de la semana pasada mostraban la continuación del proceso de desinflación en un momento en el que algunos de los gobernadores de Banxico habían abierto la puerta a suavizar la política monetaria. Sin embargo, subrayaron que las conversaciones comenzarán en el primer trimestre de 2024. Recientemente, el presidente de México, Andrés Manuel López Obrador, dijo que hay que hacer más para bajar la inflación, y añadió que Banxico debe centrarse también en el crecimiento económico, no sólo en la estabilidad de precios.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano opera con pérdidas en el inicio de una semana agitada

• La inflación de México por el lado del productor y del consumidor divergió. Sin embargo, los precios siguen bajando, lo que aumenta las posibilidades de que Banxico recorte las tasas, como han sugerido la gobernadora Victoria Rodríguez Ceja y el subgobernador Jonathan Heath.
• No obstante, hay un discrepante, ya que la subgobernadora Irene Espinosa se mostró contraria y afirmó que los riesgos inflacionistas están aumentando.
• El último informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de China dibuja un escenario deflacionista en la segunda economía mundial, lo que ha estimulado los flujos hacia divisas de refugio seguro.
• El Índice del Dólar estadounidense DXY está impulsando al par USD/MXN, con el índice DXY ganando un 0.10%, hasta 104.09, apuntalado por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
• La tasa de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sube tres puntos básicos, hasta el 4.262%.
• Los datos del mercado laboral estadounidense fueron mixtos, lo que indica que el mercado laboral se está enfriando a un ritmo lento. Tras el informe de nóminas no agrícolas de noviembre de la semana pasada, los operadores redujeron las probabilidades de posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. para el próximo año.
• En la agenda económica mexicana destacan la Producción Industrial de octubre y la decisión de política monetaria de Banxico del 14 de diciembre.
• En Estados Unidos, se publicarán las cifras de inflación de los consumidores y los productores antes de la última decisión del año de la Reserva Federal. Posteriormente se publicarán las solicitudes de subsidio de desempleo, la Producción Industrial y los Índices Regionales de Manufactura de la Fed.

Análisis Técnico: El Peso mexicano a la defensiva mientras el USD/MXN sube hacia 17.50

El gráfico diario del USD/MXN muestra que el par está cobrando impulso alcista, por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.39, lo que podría allanar el camino para una mayor subida. Sin embargo, los compradores deben recuperar la figura psicológica de 17.50 para que el par exótico pueda desafiar el nivel de 18.00. En su camino hacia este úlitmo, los compradores deben recuperar la SMA de 200 días en 17.54, seguida de la SMA de 50 días en 17.67.

Por el contrario, si los vendedores del USD/MXN arrastran los precios por debajo de la SMA de 100 días, podrían mantener la esperanza de que el par caiga aún más. El primer soporte sería la zona de 17.00/17.05, antes de desafiar el mínimo anual actual de 16.62.

• El Yen japonés cae tras los comentarios moderados de los funcionarios del BoJ.
• La disminución de las esperanzas de recortes de tasas de la Fed ofrece soporte al USD.
• Es probable que el USD/JPY encuentre resistencia en la zona de 146.85.

El Dólar estadounidense (USD) está extendiendo su recuperación, ya que los comentarios de los funcionarios del Banco de Japón han echado agua fría sobre las expectativas de los inversores de que el banco central podría poner fin a su política ultra-flexible después de su reunión de diciembre.

Los comentarios moderados de los responsables del BoJ pesan sobre el Yen

Las noticias citan a los funcionarios del Banco de Japón sugieren que no es necesario poner fin a la política de tipos negativos, ya que no hay pruebas suficientes de que el crecimiento de los salarios soporte una inflación sostenible.

Esto ha dado un impulso adicional al USD/JPY, ya en recuperación tras el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes.

La economía estadounidense creó más puestos de trabajo de lo esperado en noviembre, el desempleo retrocedió y la inflación salarial se aceleró. La evidencia de un mercado laboral estadounidense resistente aplastó las expectativas del mercado de recortes de tasas de la Fed a principios de 2024 y envió los rendimientos de EE.UU. y el dólar estadounidense al alza.

El USD/JPY se acerca a una zona de resistencia clave en 146.85

El par está probando un nivel de soporte anterior en la zona de 146.30. Por encima de ese nivel, el 50% de retroceso de la caída del par desde el máximo de mediados de noviembre se encuentra con la resistencia de la línea de tendencia en 146.85. Es probable que el par encuentre una fuerte resistencia en ese nivel.

Los soportes se sitúan en 145.30 y 143.75.

USD/JPY niveles técnicos a vigilar

• El EUR/GBP se mantiene en un rango tras la fuerte venta de noviembre.
• A mediados de semana, el Banco de Inglaterra y el BCE se reúnen por partida doble.
• Los mercados se centrarán en las declaraciones de la conferencia de prensa y los inversores sopesarán el grado de dureza de la política monetaria.

El cruce EUR/GBP está probando el extremo inferior del rango, pero sigue atrapado firmemente en una consolidación a corto plazo, mientras el Euro (EUR) tiene dificultades parta encontrar un impulso significativo frente a la Libra esterlina en cualquier dirección.

El EUR/GBP baja un 0.15% en la jornada del lunes, cotizando en 0.8565 en el momento de escribir, después de marcar un mínimo de trece semanas en 0.8549.

El lunes comienza la semana con pocas publicaciones, pero el martes se publicarán las cifras laborales del Reino Unido. Se espera que la variación del recuento de solicitantes de empleo del Reino Unido en noviembre muestre un ligero aumento de 17.800 a 20.300, y que la tasa de desempleo trimestral para el trimestre hasta octubre se mantenga estable en el 4.2%.

Mercados preparados para una agenda repleta de datos de los bancos centrales en la segunda mitad de la semana

El miércoles se publicarán datos de producción industrial de nivel medio en el Reino Unido y la zona euro, antes de dar paso a la doble cita del jueves con los bancos centrales: el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE ) anunciarán sus últimas previsiones de tipos de interés para 2023.

Se espera que ambos bancos centrales se mantengan estables, con el Banco de Inglaterra en el 5.25% y la tasa de las operaciones principales de refinanciación del BCE en el 45%.

Con la segunda mitad de la semana reservada para las publicaciones de los bancos centrales, los mercados analizarán las respectivas publicaciones de perspectivas económicas de cada banco para sopesar qué banco es más duro.

EUR/GBP perspectiva técnica

El cruce EUR/GBP se encuentra muy alejado de los máximos de noviembre de 0.8765 y ha caído casi un 2.5% en las últimas cinco semanas, por lo que el par se encuentra firmemente anclado en los mínimos de principios de septiembre.

La consolidación a corto plazo tiene al par inmovilizado justo por debajo del nivel de 0.8580, con las pruebas alcistas siendo constantemente rechazadas pero el impulso alcista limitado por encima de 0.8560.

La media móvil simple (SMA) de 200 días está cayendo en la región de 0.8660, pero con la reciente acción del precio desinflando el Euro frente a la Libra esterlina, la media móvil a largo plazo todavía se mantiene muy por encima del precio actual, poniendo un techo firme en los movimientos potenciales a largo plazo, pero viendo poca interacción con el par en el corto plazo.

EUR/GBP gráfico diario

Niveles técnicos del EUR/GBP

• El Franco suizo se debilita en la mayoría de los pares, ya que la mejora de los datos estadounidenses sigue animando el sentimiento de los mercados.
• El Franco suizo es una moneda de refugio seguro que tiende a apreciarse en tiempos de crisis.
• Está previsto que la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra hagan anuncios tras sus reuniones de esta semana.

El Franco suizo (CHF) se debilita el lunes en la mayoría de los pares, mientras los inversores asimilan los buenos datos del mercado laboral estadounidense y esperan con impaciencia las decisiones de política monetaria que tomarán los principales bancos centrales esta semana.

La mejora de las perspectivas para los EE.UU. tras el sólido informe de empleo del viernes ha dado un aire ligeramente positivo al sentimiento, proporcionando un ligero viento en contra para el Franco suizo de refugio seguro.

Resumen diario de los mercados: El USD/CHF avanza a la espera del IPC de EE.UU. y de la reunión de la Fed.

• El Franco suizo continúa bajando frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, después de que la publicación de las nóminas no agrícolas de EE.UU. para noviembre mostrara una mejora por encima de las expectativas en la mayoría de las métricas, incluida la tasa de desempleo, que cayó al 3.7% desde el 3.9% previsto.
• Los datos indican que la economía estadounidense goza de mejor salud de lo que pensaban muchos economistas y que aún pueden surgir nuevas presiones inflacionistas.
• Esto podría hacer que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. mantuviera los tipos de interés más altos durante más tiempo y retrasara los recortes de tipos que el mercado preveía para 2024.
• Unos tipos de interés más altos durante más tiempo beneficiarán al Dólar, ya que atraen mayores entradas de capital.
• El foco está en la publicación del IPC de noviembre, prevista para las 13:30 GMT del martes 12 de diciembre.

Análisis Técnico del Franco suizo: El USD/CHF continúa con la tendencia alcista a corto plazo

El USD/CHF, es decir, el número de Francos suizos que puede comprar un Dólar estadounidense, continúa avanzando suavemente durante la jornada del lunes.

El par está subiendo después de haber completado un patrón de precios de movimiento medido durante octubre y noviembre. Los movimientos medidos son patrones de tres ondas que se asemejan a grandes zig-zags. La primera y la tercera onda suelen tener una longitud similar. La onda C se completó tras alcanzar la misma longitud que la A. Esto refuerza aún más la reversión alcista desde los mínimos del 4 de diciembre.

USD/CHF gráfico diario

El MACD ha completado un cruce alcista (rodeado por un círculo) en territorio negativo, añadiendo más pruebas, señalando potencialmente más alcistas en el horizonte.

La tendencia a corto plazo es alcista, y es posible que se produzcan más subidas. El objetivo de 0.8825, que ofrece una resistencia blanda, casi se ha alcanzado. Si se supera, los precios podrían subir hasta la confluencia de las medias móviles principales que residen en 0.8900, donde se espera una resistencia más dura.

Una ruptura por debajo de los mínimos de 0.8667 anularía la recuperación y los bajistas volverían a tomar el control, con pérdidas probables hasta los mínimos de julio de 0.8552.

Resumen diario de los mercados: El EUR/CHF cotiza plano antes de la reunión del BCE

• El Franco suizo revierte una apertura débil y avanza frente al Euro el lunes.
• Los operadores del Euro están a la espera de la reunión del Banco Central Europeo (BCE) de esta semana.
• Los datos de inflación de la Eurozona, por debajo de lo esperado, sugieren el riesgo de que el Banco Central Europeo recorte los tipos de interés, lo que limita las ganancias de la moneda común.
• La próxima cita importante para el euro es la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo, el jueves 14 de diciembre.
• Publicación más reciente de la Inflación en Alemania, en línea con las expectativas: el Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) aumentó un 2.3% interanual en noviembre, pero cayó un 0.7% intermensual, según datos de la Oficina Federal de Estadística de Alemania.
• Unas tasas de interés más bajas, o su expectativa, tienden a debilitar una divisa, ya que reducen las entradas de capital.

Análisis técnico del Franco suizo: El EUR/CHF cede tras la subida

El EUR/CHF -número de Francos suizos que puede comprar un Euro- cotiza plano tras tocar fondo el 7 de diciembre.

El patrón de reversión de velas japonesas envolventes alcistas del jueves pasado (véase el rectángulo en el gráfico a continuación) en el nivel de un soporte importante y el nivel de resistencia fue confirmado por el día verde alcista del viernes. Esto proporciona una señal alcista a corto plazo para el par.

EUR/CHF gráfico diario

El par también ha invertido probablemente la tendencia a corto plazo, lo que sugiere que los alcistas tienen la sartén por el mango temporalmente. Sin embargo, la tendencia a medio y largo plazo sigue siendo probablemente bajista, lo que sugiere que persiste el riesgo de recapitulación.

Una ruptura por debajo de los mínimos de 0.9403 reconfirmaría la tendencia bajista y los precios caerían a territorio desconocido, y se espera que los niveles redondos sirvan de soporte en 0.9300, 0.9200, etc.

Resumen diario de los mercados: GBP/CHF – Apetito por el riesgo a favor de la Libra esterlina

• El Franco suizo cae frente a la Libra esterlina (GBP) el lunes, ya que los sólidos datos del mercado laboral estadounidense mitigan los temores de recesión mundial, lo que favorece a las divisas de mayor riesgo como la Libra esterlina frente a los activos refugio como el Franco suizo.
• Los operadores de la Libra esterlina están a la espera de la reunión del Banco de Inglaterra (BoE) del jueves para conocer el rumbo futuro de las tasas de interés en el Reino Unido.
• Unas tasas de interés más altas, o su expectativa, suelen ser positivas para una divisa, ya que atraen mayores entradas de capital extranjero. Lo contrario ocurre con las tasas de interés más bajas.
• La opinión de los mercados sobre la evolución futura de las tasas de interés en el Reino Unido se ha vuelto más moderada últimamente, en consonancia con la mayor parte del resto del mundo. Los operadores de futuros sobre tasas de interés veían una probabilidad relativamente alta de que el BoE recortara los tipos de interés un 0.75% (tres recortes del 0.25%) en 2024, según los datos informados el jueves 7 de diciembre.

Análisis técnico del Franco suizo: GBP/CHF al alza desde mínimos del rango

El GBP/CHF (el número de Francos suizos que puede comprar una Libra esterlina ) está subiendo dentro de los marcos temporales laterales a corto y largo plazo; la tendencia a medio plazo, mientras tanto, podría clasificarse como marginalmente alcista.

En el gráfico de 4 horas utilizado para analizar la tendencia a corto plazo, el par continúa rebotando al alza dentro de los parámetros de un rango entre 1.0990 y 1.1155.

GBP/CHF gráfico de 4 horas

Es posible ver el contorno de un movimiento medido completo en el zig-zag de la acción del precio a la baja desde el máximo del 29 de noviembre, con la onda C completándose en el mínimo del 7 de noviembre.

El MACD se ha elevado por encima de su línea de señal, mientras que se encuentra muy por debajo de la línea cero, lo que refuerza aún más las perspectivas alcistas a corto plazo. De hecho, si observamos todo el mes de diciembre, el MACD parece haber formado un amplio patrón de reversión alcista de doble suelo, lo que amplifica aún más la fuerza de la señal de compra alcista cruzada.

Con todo, el gráfico a corto plazo sugiere que el par GBP/CHF se encuentra en medio de un ascenso alcista de vuelta a los máximos del rango en 1.1155. Romper por encima del nivel de 1.1040 confirmaría el inicio de un nuevo tramo alcista.

El Banco de Inglaterra (BoE) anunciará su decisión sobre la tasa de interés el jueves 14 de diciembre a las 12:00 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, he aquí las expectativas previstas por los economistas e investigadores de ocho grandes bancos.

Se prevé que el Banco de Inglaterra mantenga sin cambios la tasa de referencia por tercera reunión consecutiva en el 5.25%. También es probable que la "Vieja Dama" se oponga a las expectativas de relajación vista por los mercados.

Deutsche Bank

Rabobank

TDS

SocGen

ING

Wells Fargo

Citi

BMO

Una combinación de un mejor apetito por el riesgo y menores rendimientos en EE.UU. ha debilitado al Dólar. Los economistas de HSBC analizan las perspectivas del Dólar.

Altos obstáculos para una debilidad sostenida

En noviembre se produjo un importante movimiento a la baja del USD/MXN. Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas del par.

El USD/MXN seguirá a merced de los diferenciales de tasas de interés

El Banco Central Europeo (BCE ) anunciará su decisión de política monetaria el jueves 14 de diciembre a las 13:15 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de su publicación, he aquí las expectativas según las previsiones de los economistas e investigadores de 10 grandes bancos.

La tasa de interés de referencia se mantendrá en el 4.50%. Se publicarán las previsiones macroeconómicas actualizadas. Las expectativas de inflación se revisarán a la baja. Los comentarios de la Presidenta Lagarde se seguirán de cerca en busca de indicios moderados.

Rabobank

Deutsche Bank

TDS

SocGen

Wells Fargo

Citi

ANZ

Nordea

BMO

Swedbank

• El Dólar avanza cerca de un 1% frente al Yen japonés.
• Los operadores mantendrán la pólvora seca antes del FOMC del miércoles.
• El índice del Dólar DXY se mantiene por encima de 104.00 y tiene más espacio para subir.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable en positivo el lunes en la última semana comercial normal para 2023. Repunta cierta volatilidad en el complejo de las materias primas al publicarse noticias que apuntan a que el acuerdo de la COP28 está sobre la mesa después de que el país anfitrión, Arabia Saudí, se opusiera a "eliminar gradualmente" los combustibles fósiles, y más bien quisiera ver una "reducción del consumo". Mientras tanto, los operadores están dejando de lado los recientes informes de empleo de EE.UU. y los futuros de los Bancos Centrales apuntan ahora a que el Banco Central Europeo (BCE ) será el primero en recortar las taasas en el primer trimestre de 2024, antes de que lo haga la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en el segundo trimestre de 2024.

En el frente económico, además del IPC del martes, los operadores esperarán principalmente al miércoles, cuando la Fed dará el pistoletazo de salida antes del "Súper Jueves" del BoE, en el que no menos de tres grandes bancos centrales emitirán su última decisión de política monetaria para 2023 (cuatro con la Fed incluida).

Resumen diario: Últimas llamadas de los bancos centrales

• Varias agencias de noticias informan de que se ha redactado un borrador de acuerdo para que todos los países se pongan de acuerdo después de que Arabia Saudí, que era el anfitrión este año, pidiera redactar la expresión "eliminar progresivamente" en lugar de "reducir el consumo" de combustibles fósiles.
• Sin embargo, aún queda mucho para las elecciones presidenciales estadounidenses: el ex presidente Donald Trump lidera las primarias republicanas.
• Un posible motor principal para la repentina marcha atrás en el cambio de su política monetaria en el BoJ, podría haber venido con la caída del 13.6% interanual en los Pedidos de Máquinas-Herramienta para Japón.
• Mientras tanto, los mercados chinos tiemblan ante los temores de deflación. Con la atención puesta en los bancos centrales esta semana, el Banco Central Europeo podría enfrentarse a un problema similar, ya que la inflación se está hundiendo muy rápidamente en la región y el BCE ya ha indicado a los mercados que no recortará rápidamente.
• El Tesoro estadounidense es el principal motor de este lunes en el calendario económico con nada menos que cuatro emisiones de deuda.
  1. Cerca de las 16:30 GMT se subastarán letras a 3 y 6 meses.
  2. A las 18:00 GMT se distribuirán un pagaré a 10 años y otro a 3 años.
• La renta variable se dispara en Asia tras la declaración del BoJ. Japón ha cerrado con una subida del 1.50% en el Nikkei y del 1.47% en el Topix. El Hang Seng, ya cerrado, logró borrar una pérdida inicial del 1.6% para cerrar este lunes con una subida del 0.5%. Las acciones europeas no están seguros de qué hacer con todos estos mensajes de Asia y son planas para este lunes, junto con los futuros de EE.UU..
• La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados están valorando en un 97.7% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de la esta semana.
• El valor de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza cerca del 4.25%, lo que supone una considerable subida con respecto a la semana pasada. El informe sobre el empleo en EE.UU. el pasado viernes reveló un repunte persistente de los salarios y otra caída del desempleo, lo que abre el riesgo de una inflación persistente.

Análisis técnico del índice del Dólar DXY: Estable por encima de 104.00

El Dólar estadounidense se prepara para volver a subir en esta última semana bursátil del año en régimen de comercio normal. Esto significa que esta semana se desarrollarán los últimos movimientos de volatilidad en el Dólar y su índice del Dólar DXY. Desde un punto de vista puramente técnico, parece que el índice DXY terminará el año cerca de 105.00.

El DXY está recuperando pérdidas frente al Yen japonés, uno de sus principales componentes, y sube un 1% en el par USD/JPY. El DXY cotiza por encima de 104.00 y atraería más volumen si fuera capaz de romper por encima del máximo del viernes en 104.26. A partir de ahí, la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de 104.55 parece muy atractiva para dirigirse hacia ella antes de la reunión de la Fed del miércoles.

A la baja, la SMA de 200 días ha hecho un trabajo tremendo en el soporte del DXY con los compradores llegando por debajo de 103.56 y empujándolo de nuevo hacia ese mismo nivel cerca de la campana de cierre de EE.UU. Si no lo consigue esta semana, habrá que vigilar los mínimos de noviembre cerca de 102.46. Una mayor presión a la baja podría poner a la vista el nivel de 100.00, en caso de que los rendimientos estadounidenses se hundan por debajo del 4%.

El USD/CAD cae justo por debajo del nivel de 1.36. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Los riesgos se inclinan a la baja

La Reserva Federal de EE.UU. anunciará su decisión sobre la tasa de interés el miércoles 13 de diciembre a las 19:00 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, estas son las expectativas según las previsiones de los analistas e investigadores de 10 grandes bancos.

Se espera que se mantengan los tipos de interés por tercera vez consecutiva, pero es probable que la Fed se oponga firmemente a las esperanzas de un recorte elevado de las tasas. Se publicarán nuevas previsiones macroeconómicas y el "gráfico de puntos". Tras la publicación del comunicado tendrá lugar una conferencia de prensa de Jerome Powell.

ANZ

Deutsche Bank

Rabobank

TDS

Nordea

SocGen

ING

Citi

CIBC

Westpac

• El NZD/USD encuentra compradores en 0.6100, aunque de momento sigue limitado por debajo de 0.6130.
• Los sólidos datos estadounidenses y la preocupación por China pesan sobre el Dólar neozelandés.
• Es probable que las pérdidas del Dólar sigan siendo limitadas antes del IPC estadounidense y de la reunión de la Fed.

Es probable que la debilidad del Dólar estadounidense (USD) siga siendo limitada después de que los datos del NFP de EE.UU. del viernes pusieran de relieve la resistencia del mercado laboral estadounidense y frenaran las esperanzas de recortes de la Fed a principios de 2024.

La publicación de datos durante el fin de semana mostró que los Precios al Consumidor de China crecieron a su ritmo más lento en tres años, añadiendo preocupaciones sobre el frágil impulso de la segunda economía más grande del mundo y perjudicando al NZD, socio comercial de China.

El calendario de hoy es ligero, con los operadores a la espera de los datos del IPC de EE.UU. del martes y la decisión de política monetaria de la Fed del miércoles para arrojar algo más de luz sobre las próximas medidas de política monetaria de la Fed.

Los indicadores técnicos están bajando y los precios se sitúan por debajo de la SMA de 50 periodos en el gráfico de 4 horas, y por encima de la SMA de 100. El nivel de 0.6130 está limitanado a los alcistas, cerrando las puertas hacia 0.6190 y 0.6225.

Si no se recupera 0.6130, aumentaría la presión hacia 0.6050 y 0.6000.

Niveles técnicos a vigilar

• El USD/MXN sube a máximos del día en 17.44.
• El precio del Dólar mantiene el terreno ganado tras el buen dato del NFP del viernes.
• Los operadores del par estarán muy pendientes esta semana de la inflación de Estados Unidos y las decisiones de tipos de interés de la Fed y Banxico.

El USD/MXN ha comenzado la semana operando alrededor de 17.34 pero en la sesión europea ha ido tomando vuelo hasta alcanzar un máximo diario en 17.44. En la apertura de Wall Street, el par cotiza sobre 17.43, ganando un 0.41% diario.

El precio del Dólar se mantiene por encima de 104.00 tras el NFP

El Índice del Dólar (DXY) recuperó terreno el viernes después de que las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. mostraran que se generaron 199.000 puestos de trabajo en noviembre, 19.000 por encima de los 180.000 esperados. Además, la tasa de desempleo cayó al 3.7% desde el 3.9% previo y previsto. Estas cifras han provocado que aumenten las posibilidades de que la Reserva Federal estadounidense (Fed) retrase su recorte de tasas de interés en 2024, especulándose incluso con alguna subida extra de tipos, lo que da fuerza al Dólar. El billete verde subió el viernes a 104.27, su nivel más alto en tres semanas y media, y hoy lunes se mantiene cerca de esta región tras alcanzar un techo diario en 104.20.

Los operadores del USD/MXN estarán esta semana muy atentos a diferentes datos y eventos que pueden generar una alta volatilidad en el par. En primer lugar, este martes se publica el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos para el mes de noviembre. Se espera que la inflación general se modere al 3.1% en la lectura interanual desde el 3.2% de octubre, mientras que el IPC subyacente se prevé que se mantenga sin cambios en el 4%. El miércoles será el turno de la Reserva Federal, que anunciará su última decisión de tipos de interés del año, esperándose ampliamente que deje los tipos en el 5.5%. La herramienta FedWatch da un 98.4% de posibilidades de que la entidad deje las tasas sin cambios en la reunión de diciembre, por lo que el foco estará en las proyecciones de la Fed. El jueves llegará la decisión de Banxico. Las previsiones del mercado estiman que el banco central de México dejará sin cambios sus tipos en el 11.25% por sexta reunión consecutiva.

USD/MXN Niveles de precio

El USD/MXN continúa mostrando una tendencia ligeramente alcista en gráficos de 4 horas, aunque se mantiene bajista en gráficos de tiempo más amplios. 

En caso de que el precio del Dólar siga subiendo frente al Peso mexicano, encontrará una fuerte barrera en la región situada entre 17.50 y 17.56, donde se encuentra un nivel psicológico y varios máximos registrados la semana pasada. Por encima de esta zona, el USD/MXN apuntará al nivel redondo 18.00.

A la baja, el soporte inicial aparece en 17.30, mínimo del 8 de diciembre, seguido de 17.16, suelo de diciembre registrado el día 1 de este mes. Un quiebre de este nivel apuntaría hacia 17.03, el nivel más bajo alcanzado por el par en el mes de noviembre (día 27).

• El USD/CHF se mueve lateralmente cerca del nivel psicológico a la espera de los datos de inflación de EE.UU.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés en el 5.5% tras la reunión de política monetaria del miércoles.
• Los mercados esperan que la Fed mantenga la política monetaria ajustada por un período más largo ya que el mercado laboral mostró resistencia.
• Se prevé que el SNB mantenga las tasas de interés en el 1.75% en su próxima reunión del jueves.

El USD/CHF ronda la región de 0.8800 al inicio de la sesión americana del lunes, luchando por extender sus beneficios por tercera sesión consecutiva. El par USD/CHF ha seguido una trayectoria alcista, impulsado por los datos positivos del empleo en los Estados Unidos (EE.UU.). El aumento en el rendimiento de los bonos estadounidenses, impulsado por las especulaciones sobre la trayectoria de las tasas de la Reserva Federal (Fed), está fortaleciendo aún más al Dólar estadounidense (USD) y ofreciendo soporte al par USD/CHF.

Las nóminas no agrícolas estadounidenses de noviembre superaron las expectativas con un aumento sustancial de 199.000, y la tasa de desempleo descendió al 3.7% desde el 3.9% anterior. Además, el índice preliminar del Sentimiento del Consumidor de Michigan para diciembre mostró una subida notable, alcanzando 69.4, lo que supone un aumento significativo con respecto a la lectura anterior de 61.3.

Sin embargo, el consenso es que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés en el 5.5% durante la próxima reunión de política monetaria del miércoles. Sin embargo, la solidez del mercado laboral podría presionar a la Fed para que mantenga las tasas de interés más altas durante más tiempo. Se prevé que el martes los inversores examinen de cerca los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense, anticipando posibles repercusiones en los mercados.

En el frente suizo, el CHF experimentó presiones a la baja tras la publicación de los datos desestacionalizados de la tasa de desempleo por parte de la Secretaría de Estado de Economía (SECO) la semana pasada. El informe reveló que el número total de trabajadores civiles desempleados en noviembre se mantuvo estable en el 2.1%, en consonancia con las cifras anteriores.

Por otra parte, la moderación del Índice de Precios al Consumo (IPC) suizo en noviembre (1.4% frente al 1.7% anterior) contribuyó a la depreciación del Franco suizo (CHF). Se espera que la próxima decisión del Banco Nacional Suizo (SNB) sobre las tasas de interés, el jueves, mantenga las tasas de política monetaria en el nivel sin cambios del 1.75%.

El USD/JPY cayó un gran 2% el jueves pasado, lo que supone la mayor caída en un día desde enero. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del Yen.

La reanudación de las ventas del Yen a corto plazo no será duradera

El martes 12 de diciembre a las 13:30 GMT, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) publicará las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC), el indicador de inflación más importante del país. A medida que nos acercamos a la hora de la publicación, estas son las previsiones de los economistas e investigadores de 10 grandes bancos sobre la próxima inflación de Estados Unidos de noviembre.

Se espera que el IPC general caiga hasta el 3.1% interanual, mientras que el IPC subyacente se mantendría en el 4.0% interanual. Sobre una base mensual, la inflación general se aceleraría en un 0.1% frente a la publicación anterior del 0%, mientras que el IPC subyacente también se espera que aumente hasta el 0.3%.

ANZ

Commerzbank

Deutsche Bank

NBF

TDS

SocGen

Wells Fargo

Citi

CIBC

Westpac

La Libra esterlina sigue siendo la segunda divisa del G10 con mejor comportamiento en lo que va de año, tras el Franco suizo. Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas del GBP.

Hay margen para que el GBP supere ligeramente al EUR

El Dólar estadounidense mantiene las ganancias de diciembre antes de una semana cargada de datos y del FOMC. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

Aún hay tiempo para la reversión de las ganancias

La Libra esterlina encabeza la clasificación diaria de las divisas principales. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del GBP/USD.

La evolución del precio es constructiva desde el punto de vista técnico

Citando fuentes conocedoras del asunto, Bloomberg News informó el lunes de que los funcionarios del Banco de Japón (BoJ) ven poca necesidad de abandonar la política de tipos de interés negativos (NIRP) este mes.

El banco central japonés no ha visto suficientes indicios de crecimiento salarial que justifiquen una inflación sostenible, añadieron las fuentes.

• El Yen japonés retrocede por segundo día consecutivo frente al Dólar estadounidense.
• La disminución de las probabilidades de un cambio inminente en la política moentaria del BoJ debilita al Yen.
• El Dólar obtiene soporte de la reducción de las expectaitvas por un pronto recorte de las tasas de interés por parte de la Fed.
• Los inversores esperan un nuevo impulso con el IPC estadounidense y la decisión del FOMC de esta semana.

El Yen japonés (JPY) extiende su movimiento de depreciación frente al Dólar estadounidense (USD) por segundo día consecutivo, empujando al par USD/JPY a la región de 146.50 durante la sesión europea del lunes. Una noticia publicada el viernes sugiere que los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, de la semana pasada fueron malinterpretados y que el banco central mantendrá el statu quo hasta que se inicie el ciclo positivo de inflación y salarios. Estas declaraciones se suman a la debilidad del PIB japonés, que apunta a una economía nacional aún frágil y sugiere que las expectativas de una inminente subida de tasas pueden ser exageradas. Esto, a su vez, debilita al Yen.

Por otra parte, el Dólar estadounidense atrae algunas compras de continuación a raíz de la reducción de las expectativas por una pronta flexibilización de la política moentaria por parte de la Reserva Federal (Fed) y resulta ser otro factor que proporciona un buen impulso al par USD/JPY. El viernes se publicaron las cifras de empleo de Estados Unidos, que mostraron una aceleración del crecimiento del empleo en noviembre y una caída de la tasa de desempleo hasta el 3.7%, desde el 3.9% anterior. Esto apunta a señales de fortaleza subyacente del mercado laboral y sugiere que la valroación actual del mercado de un recorte de la tasa de interés en marzo de 2024 es probablemente prematuro.

Mientras tanto, el último repunte repentino en torno al par USD/JPY presenciado durante la sesión de hoy podría atribuirse a algunas compras técnicas tras una fuerza sostenida por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 horas. Sin embargo, la preocupación por una mayor recesión económica mundial y los riesgos geopolíticos podrían limitar las pérdidas del Yen japonés de refugio seguro, y limitar cualquier movimiento alcista en el par. Los operadores también podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas antes de los datos/eventos de riesgo clave de esta semana: las cifras de inflación de los consumidores estadounidenses del martes y la crucial decisión de política moentaria del FOMC el miércoles.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés sigue perdiendo terreno mientras las noticias restan importancia a las esperanzas de un pronto giro del Banco de Japón

• Una noticia de Reuters, que cita a tres fuentes familiarizadas con el asunto, afirma que los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, de la semana pasada no pretendían señalar un cambio inminente de la política monetaria.
• Además, Bloomberg News informó el lunes, citando fuentes, de que los funcionarios del Banco de Japón ven poca necesidad de abandonar la política de tasas de interés negativas este mes.
• Esto, junto con los datos que muestran que la economía japonesa se contrajo más de lo estimado en un 2.9% anualizado en el tercer trimestre, está minando la cotización del Yen.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el viernes que la economía añadió 199.000 nuevos puestos de trabajo en noviembre, frente a los 150.000 del mes anterior y los 180.000 previstos.
• Otros detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo descendió hasta el 3.7% desde el 3.9% de octubre, a pesar del aumento de la tasa de participación de la fuerza laboral hasta el 62.8% desde el 62.7%.
• La inflación salarial anual, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, coincidió con las estimaciones del consenso y se mantuvo estable en el 4% durante el mes informado.
• Las buenas cifras de empleo en EE.UU. obligaron a los inversores a reducir sus expectativas de una pronta rebaja de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, ya en marzo de 2024.
• Los inversores esperan ahora las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. del martes, que podrían influir en las expectativas del mercado sobre una serie de recortes de tasas de la Fed el año que viene.
• También está previsto que el banco central estadounidense anuncie su decisión de política monetaria al término de una reunión de dos días, el miércoles, y se anticipa que mantendrá el statu quo.
• La atención del mercado se centrará en el llamado "gráfico de puntos" y en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Análisis Técnico: El USD/JPY se apoya en su fuerte recuperación intradía para poner a prueba la resistencia de la SMA de 200 horas cerca de 146.50

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY mostró la semana pasada cierta resistencia en la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días. El posterior movimiento por encima del 23.6% de retroceso de Fibonacci de la reciente caída desde cerca de 152.00, el máximo anual, favorece a los alcistas. Sin embargo, el fuerte impulso intradía se detiene cerca de la SMA de 200 horas, actualmente en la zona de 146.50. Más arriba, la zona de 146.80 se convertiría en un punto clave. Una ruptura por encima de ese nivel podría apuntar al 50% de Fibonacci y recuperar la región de 147.00.

Mientras tanto, los osciladores del gráfico diario se mantienen en territorio negativo y dan soporte a la posibilidad de que se produzcan ventas en niveles más altos. Dicho esto, el punto de ruptura de la resistencia de la SMA de 100 horas, en torno a la zona de 145.85, podría proteger ahora la caída inmediata por delante del nivel psicológico de 145.00. Un poco de venta de continuación podría convertir al USD/JPY vulnerable para acelerar la caída de nuevo hacia el soporte de 144.55-144.50 en camino al nivel redondo de 144.00. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel será visto como un nuevo catalizador para los bajistas y allanar el camino para pérdidas más profundas.

• El Gas Natural cae un 6% durante la sesión europea, con los almacenamientos de la UE aún por encima del 80%.
• El precio del Gas Natural se dirige a 2$ a este ritmo.
• El Dólar se mantiene estable a la espera del IPC estadounidense y de la última reunión de política monetaria de la Fed en 2023.

Los precios del Gas Natural (XNG/USD) se hunden, ya que los mercados se enfrentan a un importante exceso de oferta para los próximos meses. Prueba de ello son los precios de los contratos de futuros con fechas de vencimiento cercanas que se venden con descuento frente a los contratos con vencimientos más allá de abril. Las reservas europeas se mantienen muy bien, mientras que EE.UU. está distribuyendo todo su excedente hacia el bloque europeo junto con China, mientras varias empresas chinas de comercio han solicitado licencias comerciales en el Reino Unido, para instalarse en Londres y vender sus propios excedentes de Gas, ya que la demanda china no repunta.

Por su parte, el Dólar estadounidense (USD) se fortalece este lunes, mientras que otra divisa principal, el Yen japonés (JPY), vuelve a debilitarse. Su banco central, el Banco de Japón, emitió un comunicado que contradice comentarios anteriores que impulsaron al Yen frente al Dólar estadounidense y provocaron importantes movimientos a la baja en el índice del Dólar estadounidense DXY. Ese mismo índice del Dólar DXY, ha vuelto a donde estaba a principios de la semana pasada, antes de la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU. en 2023 que tendrá lugar el miércoles.

El Gas Natural cotiza a 2.33$ por MMBtu en el momento de escribir este artículo.

Motores del Gas Natural: Inundados de Gas

• Más comerciantes asiáticos de Gas piden licencias de comercio en Londres para establecerse. China se enfrenta a la deflación, lo que se traduce en una menor demanda de Gas nNatural Licuado (GNL). Los comerciantes asiáticos intentan ahora descargar los volúmenes excedentarios en Europa, donde la dependencia de las importaciones sigue siendo muy alta.
• Los mercados de futuros prevén una mayor recesión de la demanda de gas en Europa, con los futuros de enero cotizando por debajo de los precios de abril.
• Los modelos de previsión meteorológica no prevén temperaturas negativas para las próximas dos semanas en Europa.
• Los recientes problemas de congestión en el Canal de Panamá continúan, y los buques gaseros bloqueados en la región no suponen ningún riesgo para el suministro, ya que esos volúmenes ya han sido sustituidos o distribuidos con suministros de terceros.

Análisis Técnico del Gas Natural: Se espera un mayor retroceso

El precio del Gas Natural se hunde y por el momento es difícil encontrar algún suelo que pueda ayudar a su retroceso. El descenso es una suma de factores que apuntan todos a una misma cuestión: no hay demanda. Los depósitos europeos siguen muy llenos y equipados para pasar este invierno sin sobresaltos. Mientras tanto, la demanda china se está convirtiendo en exceso de oferta y los comerciantes buscan ahora otras regiones para descargar el excedente.

Si los modelos meteorológicos se equivocan y varios días de heladas severas se apoderan de Europa continental, cabe esperar que las reservas se erosionen con bastante rapidez y sea necesario un suministro adicional. El primer obstáculo será la vuelta a la línea morada, cerca de 2.60$. A continuación, la media móvil simple (SMA) de 200 días en 2.74$ actuará como resistencia antes de permitir que los precios del Gas se disparen hasta los 3$ con la SMA de 100 días cerca de ese nivel.

Los operadores se enfrentan a nuevos descuentos en los vencimientos a corto plazo de los contratos de futuros, lo que significa que habrá más caídas, ya que los compradores esperarán a que se produzcan nuevos descensos antes de empezar a comprar. Podría verse un pequeño soporte cerca de los 2.20$, con el mínimo de junio. Sin embargo, más bien se espera ver un soporte firme cerca de 2.10$, en el mínimo de abril de este año, en la línea de soporte amarilla.

XNG/USD gráfico diario

• El Dólar australiano sigue moviéndose a la baja ante la firmeza del Dólar estadounidense.
• El martes pronunciará un discurso la jefa de la política monetaria de Australia, Michele Bullock.
• El IPC chino descendió un 0.5% en noviembre, tanto en términos mensuales como interanuales.
• El NFP de EE.UU. aumentó en 199.000 en noviembre, frente a la subida anterior de 150.000.

El Dólar australiano (AUD) amplía sus pérdidas por segunda sesión consecutiva el lunes. Las sólidas cifras de empleo en los Estados Unidos (EE.UU.) impulsaron al Dólar el viernes, ejerciendo presión a la baja sobre el par AUD/USD. Además, los temores de deflación en China, junto con un Índice de Precios al Consumo (IPC) y un Índice de Precios de Producción (IPP) que no alcanzaron las expectativas, contribuyeron a una oleada de ventas del Dólar australiano (AUD).

Está previsto que Michele Bullock, Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), pronuncie un discurso el martes. El RBA optó por mantener la tasa de efectivo en el 4.,35% en su reunión de diciembre. Aunque el RBA mantiene un sesgo restrictivo, los últimos indicadores económicos sugieren la probabilidad de que no se produzcan nuevas subidas de tasas en un futuro próximo.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló el viernes que las nóminas no agrícolas (NFP) de noviembre superaron las previsiones de los mercados. Simultáneamente, la tasa de desempleo experimentó un descenso durante el mismo periodo. En consecuencia, se ha producido un repunte de los rendimientos del Tesoro estadounidense, lo que ha servido de soporte al fortalecimiento del Dólar estadounidense.

La fortaleza de los datos de empleo ha encendido los debates y las especulaciones sobre la próxima senda de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) estadounidense y la duración durante la cual el banco central tiene intención de mantener las tasas en niveles restrictivos. La atención se centrará en el Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense del martes y en la decisión sobre los tipos de interés de la Fed del miércoles.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se mueve a la baja con un sesgo negativo

• Los datos de la Balanza comercial de Australia (intermensual) se publicaron la semana pasada y mostraron un superávit de 7.129 millones frente a las cifras esperadas de 7.500 millones en octubre.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China experimentó un descenso interanual del 0.5% en noviembre, frente al 0.2% de octubre. En términos mensuales, la inflación china cayó un 0.5%, superando la caída del 0.1% observada en octubre.
• El Índice de Precios de Producción (IPP) de China registró una caída interanual del 3.0% en noviembre, lo que refleja un descenso más sustancial que la disminución del 2.6% comunicada en octubre.
• Las nóminas no agrícolas estadounidenses de noviembre aumentaron en 199.000, frente a la subida anterior de 150.000 en octubre y la previsión del mercado de 180.000.
• La media de ganancias por hora en Estados Unidos (interanual) se mantuvo en el 4.0%, en línea con las previsiones del mercado para noviembre. Por su parte, la tasa de desempleo bajó al 3.7% desde el 3.9% anterior.
• El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan preliminar para diciembre alcanzó 69.4, un aumento notable desde la lectura anterior de 61.3.

Análisis Técnico: El Dólar australiano encuentra soporte en el nivel de 0.6550

El Dólar australiano cotiza a la baja en torno a 0.6560 el lunes. La media móvil exponencial (EMA) de 21 días en 0.6553 podría actuar como soporte clave, que se alinea con el nivel principal en 0.6550. Una ruptura por debajo de la zona de soporte podría poner peso en el par AUD/USD para navegar por la zona en torno al 38.2% de retroceso de Fibonacci en el nivel de 0.6526. Al alza, el nivel psicológico de 0.6600 podría servir de barrera.

AUD/USD gráfico diario

La Libra esterlina ha disfrutado del mes de noviembre. Los economistas de ING analizan las perspectivas del GBP antes de la reunión del Banco de Inglaterra (BoE).

EUR/GBP debería volver a la zona 0.88 el año que viene

El EUR/USD registra ligeras ganancias en la zona alta de 1.07. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

La resistencia de la tendencia bajista a corto plazo está muy cerca

El Euro se ha debilitado considerablemente desde finales del mes pasado. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del EUR.

Hay margen para que el Euro siga debilitándose, especialmente frente al Yen

El USD/JPY ha retrocedido significativamente desde sus recientes máximos. Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas del par.

El USD/JPY bajará en la segunda mitad del próximo año

El Dólar subió tras la publicación de las Nóminas no Agrícolas. Los economistas de TD Securities analizan las perspectivas del USD.

Esperamos una caída del USD a medio plazo

El Dólar y el rendimiento de los bonos mantienen las ganancias del viernes. Los economistas de Société Générale analizan el EUR/USD antes de las reuniones de la Fed y el BCE.

La Fed y el BCE en el punto de mira por los comentarios sobre la valoración de los recortes de tasas por parte de los mercados

Los economistas de Rabobank esperan que el par AUD/USD suba a lo largo del próximo año.

Los diferenciales de tasas de interés ofrecerán soporte al AUD durante gran parte del próximo año

Los economistas de Rabobank esperan que el Euro se debilite en los próximos meses.

Un Euro más débil podría servir de soporte a las reformas necesarias para impulsar la competitividad de la Eurozona

Esto es lo que debe saber para operar hoy lunes 11 de diciembre:

Los mercados financieros están relativamente tranquilos a primera hora del lunes, ya que los inversores se preparan para la publicación de datos macroeconómicos y las reuniones de los bancos centrales. El calendario económico no ofrecerá ninguna publicación de datos de alto nivel. A última hora de la sesión americana, los participantes seguirán de cerca el resultado de la subasta de bonos del Tesoro estadounidense a 10 años.

El Índice del Dólar estadounidense (USD) rompió una racha de tres semanas de pérdidas, ya que el positivo informe de empleo de noviembre ayudó a la divisa a preservar su fortaleza de cara al fin de semana. Las Nóminas no Agrícolas (NFP) en los EE.UU. aumentaron en 199.000 y la tasa de desempleo se redujo al 3.7% desde el 3.9%, según informó el viernes la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU.. A primera hora del lunes, el Índice del USD se mantiene estable en torno a 104.00. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años sigue fluctuando por encima del 4.2% y los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. cotizan ligeramente a la baja en el día.

Los datos de China mostraron que el Índice de Precios al Consumo descendió un 0.5% mensual en noviembre, con lo que la tasa de inflación anual del IPC bajó al -0.5% desde el -0.2% de octubre.

El EUR/USD tocó el viernes su nivel más bajo en tres semanas por debajo de 1.0730 y acabó cerrando la semana en terreno negativo. A primera hora del lunes, el par consolida las pérdidas de la semana anterior y cotiza por encima de 1.0750.

El GBP/USD se mueve al alza y a la baja en un estrecho canal en torno a 1.2550 para comenzar la nueva semana. El martes, la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido publicará las cifras del mercado laboral de octubre.

Tras fluctuar alocadamente en la segunda mitad de la semana anterior ante las especulaciones de que el Banco de Japón se disponía a abandonar los tipos negativos, el USD/JPY ganó tracción y superó la zona de 145.00 a primera hora del lunes.

El Oro prolongó su caída semanal el viernes, pero logró cerrar ligeramente por encima de los 2.000 dólares. El XAU/USD lucha por sacudirse la presión bajista y pone a prueba ese nivel clave en la mañana europea del lunes.

• El USD/MXN recupera sus recientes pérdidas, mientras que el Dólar se mantiene firme tras la publicación de datos laborales alentadores en Estados Unidos.
• El NFP de noviembre informó de un aumento de 199.000 puestos de trabajo con la tasa de desempleo de EE.UU. cayó a 3.7%.
• Se espera que Banxico mantenga las tasas de efectivo en el nivel de 11.25%.

El USD/MXN intenta remontar sus recientes pérdidas, rondando los 17.37al inicio de la sesión europea del lunes. El Dólar Americano (USD) recibe soporte al alza por el sentimiento del mercado de que la Reserva Federal (Fed) no implementará recortes en las tasas de interés a corto plazo. Este sentimiento es impulsado por la resistencia mostrada en el mercado laboral de los Estados Unidos (EE.UU.). Las Nóminas no Agrícolas de noviembre superaron las expectativas con un aumento significativo de 199.000 y la tasa de desempleo cayó al 3.7% desde el 3.9% anterior, contribuyendo a la confianza que prevalece en el USD.

La inflación general más reciente en México aumentó al 0.64% en noviembre desde el 0.38% de octubre, pero no alcanzó las expectativas del mercado del 0.72%. Por su parte, la inflación subyacente se redujo hasta el 0.26%, frente al 0.30% previsto y el 0.39% anterior. Además, el próximo anuncio de Banxico sobre su tasa de interés clave el jueves es un acontecimiento notable que podría influir en los movimientos de los mercados. La expectativa predominante es que Banxico mantenga las tasas de efectivo en el nivel sin cambios del 11.25%. Los inversores estarán atentos a la decisión del banco central y a las declaraciones que la acompañen para conocer las perspectivas de la política monetaria.

Las autoridades del Banco de México (Banxico) se han inclinado recientemente por relajar la política monetaria. Sin embargo, surgen discrepancias entre sus filas, en particular por parte de la subgobernadora del Banxico, Irene Espinosa. Ella se ha opuesto, haciendo hincapié en que los riesgos inflacionistas persisten y están aumentando. Esto subraya una divergencia de perspectivas en el seno de Banxico en cuanto a la orientación adecuada de la política monetaria.

La subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsada por las especulaciones sobre la trayectoria alcista de los tipos prevista por la Reserva Federal (Fed), está fortaleciendo al Dólar estadounidense (USD) y proporcionando un soporte considerable al Dólar. El Índice del Dólar (DXY) se mantiene firme, con un posicionamiento por encima de 104.00. Al momento de escribir, los rendimientos de los bonos estadounidenses a 2 y 10 años se situaban en el 4.75% y el 4.25%, respectivamente.

Por otra parte, los inversores se preparan para seguir de cerca los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para noviembre el martes. Los mercados esperan un ligero descenso del 3.2% al 3.1% en los datos del IPC anual. Sin embargo, se anticipa un aumento del IPC mensual hasta el 0.1%.

• El GBP/USD se mantiene a la defensiva en torno a 1.2539 a la espera de la decisión del FOMC y del Banco de Inglaterra sobre las tasas de interés.
• El par mantiene la tendencia bajista, sosteniéndose por debajo de las EMA de 50 y 100 horas; el indicador RSI se sitúa en zona bajista por debajo de 50.
• 1.2530 actúa como nivel inicial de contención; el nivel de resistencia inmediato surgirá en 1.2590.

El GBP/USD se mantiene bajo presión por debajo de la zona 1.2550 durante las primeras horas de la sesión europea del lunes. Los inversores se muestran cautos a la espera de los eventos clave de esta semana en EE.UU. y el Reino Unido. La decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) sobre las tasas de interés el miércoles y la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) sobre las tasas el jueves estarán en el centro de atención esta semana y podrían desencadenar volatilidad en el mercado. El par cotiza en estos momentos cerca de 1.2539, perdiendo un 0.07% en el día.

Desde una perspectiva técnica, el GBP/USD mantiene una perspectiva bajista, ya que el par se sostiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 horas en el gráfico de cuatro horas. El sentimiento bajista predominante aparece en el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se mantiene por debajo de 50, lo que indica que el camino de menor resistencia es a la baja.

El límite inferior de las Bandas de Bollinger en 1.2530 actúa como nivel inicial para el GBP/USD. El nivel de contención clave a vigilar es la señal redonda psicológica y el mínimo del 8 de diciembre en 1.2500. Si se produce una continuación de las ventas, se producirá una caída hasta el mínimo del 22 de noviembre en 1.2450. Por último, el filtro bajista adicional es el mínimo del 17 de noviembre en 1.2374.

Al alza, el nivel de resistencia inmediato será la EMA de 50 horas en 1.2590. El siguiente obstáculo es el límite superior de las Bandas de Bollinger en 1.2608. Si se rompe por encima de este último, se producirá una recuperación hacia el máximo del 5 de diciembre en 1.2652, en camino hacia el máximo del 4 de diciembre en 1.2712.

GBP/USD Gráfico de cuatro horas

La inflación china, medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC), cayó un 0.5% interanual en noviembre, frente al descenso del 0.2% registrado en octubre. El consenso del mercado preveía un descenso del 0.2%.

En términos mensuales, la inflación del IPC chino cayó un 0.5% intermensual en noviembre, frente al descenso del 0.1% observado en octubre y la caída del 0.1% estimada.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de China cayó un 3.0% interanual en noviembre, frente al descenso del 2.6% registrado en octubre. El dato fue inferior a las expectativas del mercado, que esperaba un descenso del 2.8% en el periodo informado.