Noticias de mercados

El miércoles, las miradas estarán puestas en la Reserva Federal y en su presidente, Jerome Powell. Durante la sesión asiática, Nueva Zelanda informará de las cifras de su cuenta corriente y en Japón se publicará la encuesta Tankan. En Estados Unidos se publicará el Índice de Precios de Producción (IPP).

Esto es lo que debe saber para operar este miércoles 13 de diciembre:

La Reserva Federal finalizará su reunión de diciembre el miércoles. No se esperan cambios en las tasas, y se espera que la orientación de la política monetaria mantenga el mismo sesgo. Los participantes del mercado examinarán de cerca las nuevas previsiones macroeconómicas y los comentarios del presidente Jerome Powell, que podrían influir en las expectativas de tasas para el próximo año.

En Estados Unidos se publicará el Índice de Precios de Producción (IPP), que se espera que muestre un aumento intermensual del 0.1% en noviembre y una tasa anual del 1%, por debajo del 1.3% registrado en octubre.

El martes, el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense se alineó con el consenso de los mercados. El IPC subió un 0.1% en noviembre y la tasa anual se situó en el 3.1%, por debajo del 3.2% registrado en octubre. La tasa subyacente aumentó un 0.3%, y la tasa anual se mantuvo en el 4%.

El Dólar cayó y luego se recuperó tras las cifras de inflación. El Índice del Dólar (DXY) experimentó una modesta caída antes de la última decisión de la Fed del año. El DXY se enfrenta a una resistencia en torno a la zona de 104.30 y sigue comerciando lateralmente. La limitada acción de los precios en el mercado de bonos contribuye al comportamiento mixto general del Dólar estadounidense. El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó ligeramente del 4.23% al 4.20%.

El EUR/USD subió el martes, pero no logró mantenerse por encima de 1.0800. Las perspectivas a corto plazo se inclinan al alza, aunque sin una convicción sólida. El Banco Central Europeo (BCE) anunciará su decisión sobre política monetaria el jueves, sin que se esperen cambios en las tasas.

El USD/JPY perdió terreno pero recortó pérdidas tras los datos del IPC estadounidense, consolidándose por encima de 145.50. El miércoles se publicará la encuesta Tankan, y se esperan cifras mixtas.

El GBP/USD sigue cotizando en torno a 1.2550 y la media móvil simple (SMA) de 20 días. El Reino Unido informará del crecimiento mensual del producto interior bruto para los tres meses que finalizan en octubre y de los datos de producción industrial. El jueves, el Banco de Inglaterra (BoE) anunciará su decisión sobre política monetaria.

El NZD/USD aún se mantiene por encima de las medias móviles clave y permanece en la zona de 0.6100. El miércoles se publicarán el índice de precios de los alimentos y las cifras de la cuenta corriente del tercer trimestre, y el jueves los datos del PIB.

Se espera que las divisas de las Antípodas se beneficien de la subida de los precios de las acciones en Wall Street. El AUD/USD cayó modestamente, alcanzando niveles inferiores a 0.6550 tras superar brevemente 0.6600. Continúa moviéndose sin una dirección clara.

El Oro repuntó hasta 1.996$ tras los datos de inflación de EE.UU., pero rápidamente atrajo nuevas presiones vendedoras, retrocediendo hasta la zona de los 1.980$. El metal amarillo no brilla. Una Fed menos dura podría desencadenar una recuperación.

Los precios del petróleo crudo reanudaron la tendencia bajista tras tres días de recuperación. El WTI perdió más de un 3.50% y registró el cierre más bajo desde junio, cayendo por debajo de los 69.00 dólares.

• El GBP/JPY fue incapaz de extender su ganancia, formando un patrón bajista de gráficos de velas.
• A pesar de ser neutral, una caída dentro del Kumo, y el par podría reanudar su tendencia bajista.
• La recuperación de la línea de tendencia de resistencia de hace tres meses por parte de los compradores podría abrir la puerta a probar el máximo del año.

La acción del precio en el GBP/JPY sigue siendo limitada antes de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) del jueves. Aunque el par ha roto por encima de la nube de Ichimoku (Kumo), persisten los riesgos a la baja. En el momento de escribir estas líneas, el par se negocia en 182.94, con una caída del 0.28%.

El gráfico diario muestra al par con un sesgo neutral, a pesar de haber superado el Kumo. Para una reanudación alcista, los compradores deben elevar las tasas de cambio por encima de 185.00, rompiendo una línea de tendencia de resistencia de tres meses que pasa alrededor de ese nivel. Una vez superada, se abriría el camino hacia el máximo del año hasta la fecha en 188.80.

Por otro lado, si los vendedores intervienen y arrastran los precios dentro del Kumo, el par podría reanudar su tendencia bajista. El nivel de soporte clave se encuentra en 181.99, la parte inferior del Kumo, seguido del mínimo del 11 de diciembre en 181.60. Una vez que caiga por debajo de ese nivel, la señal de 180.00 estaría en juego.

Acción del precio GBP/JPY - Gráfico Diario

GBP/JPY Niveles Técnicos

El gobierno estadounidense registró en noviembre un déficit presupuestario de 314.000 millones de dólares, superior a los 301.000 millones previstos. El Departamento del Tesoro informó de que los ingresos ascendieron a 275.000 millones de dólares y los gastos a 589.000 millones. Esto se compara con un déficit de 248.000 millones de dólares durante el mismo mes del año pasado.

• El EUR/GBP avanza el martes para volver a probar el nivel de 0.8600.
• Los salarios del Reino Unido decepcionan, el sentimiento de la Eurozona mejora bruscamente.
• El par sigue siendo muy bajista, con una tendencia alcista.

El EUR/GBP volvió a la zona de 0.8600 el martes, impulsado por la caída de los salarios del Reino Unido y un resultado mejor al esperado en la Encuesta de Sentimiento Económico ZEW de la Eurozona.

Los salarios del Reino Unido, incluyendo y excluyendo las bonificaciones, no cumplieron con las estimaciones del mercado el martes, situándose por debajo de las expectativas y debilitando a la Libra Esterlina (GBP) frente al Euro (EUR).

En el Reino Unido, el promedio de ganancias sin bonificaciones para el trimestre finalizado en octubre mostraron que los salarios subieron un 7.3% en comparación con el mismo período del año pasado, quedando por debajo de las previsiones del mercado del 7.4% y regresando por debajo del 7.8% del período anterior (revisado ligeramente al alza desde el 7.7%, ampliando aún más la brecha).

En el Reino Unido, las ganancias medias, incluidos los bonos, también disminuyeron, situándose en el 7.2%, frente al 7.7% previsto, y revirtiendo la tendencia del 8% del periodo anterior, que también se revisó al alza desde el 7.9%.

El número de solicitantes de empleo del Reino Unido superó las expectativas del mercado en noviembre, pero aún así fue peor que el mes anterior, con 16.000 solicitantes de prestaciones adicionales frente a los 20.300 previstos; en octubre se registraron 8.900 nuevos solicitantes, cifra que se revisó a la baja desde los 17.800 de octubre.

La encuesta ZEW sobre el sentimiento económico de la zona euro superó las expectativas y se situó en un firme 23.0, superando ampliamente la previsión de 12.0 puntos y los 13.8 del mes anterior.

La atención de los mercados se centrará en el BCE y el Banco de Inglaterra

El miércoles habrá una ligera pausa con la producción industrial del Reino Unido y la Eurozona, antes de la doble cita del jueves con el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE).

Se espera que ambos bancos centrales mantengan los tipos de interés, y los inversores prestarán especial atención a las declaraciones de política monetaria de ambos bancos para tratar de determinar el grado de moderación del Banco de Inglaterra y del BCE de cara al nuevo año.

EUR/GBP Perspectivas técnicas

La caída inicial de la libra esterlina (GBP) el martes hace que el euro (EUR) capte una oferta y envíe el EUR/GBP de nuevo al nivel de 0.8600. La acción del precio se está ajustando una vez más y el par está luchando por mantener un soporte en el nivel clave, pero las ofertas intradía están atrapando soporte técnico de la Media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 0.8580.

La acción del precio se está estrechando una vez más y el par está luchando por mantener el nivel clave, pero las ofertas intradía están obteniendo soporte técnico del promedio móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 0.8580.

A pesar del impulso alcista del martes, el EUR/GBP sigue siendo marcadamente bajista, lastrado cerca de mínimos de varios meses y la acción del precio cotiza muy por debajo de la SMA de 200 días, desplazándose hacia el nivel de 0.8660.

El nivel de 0.8560 se está consolidando hasta convertirse en un precio mínimo firme, lo que mantiene limitado el impulso bajista por el momento, mientras que las jugadas alcistas verán una barrera dura cerca de 0.8620.

EUR/GBP Gráfico horario

Gráfico diario EUR/GBP

Niveles técnicos del EUR/GBP

• El USD/MXN rebota con fuerza tras el IPC de EE.UU.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) recupera terreno de forma parcial tras caer a mínimos de dos días en 103.48.
• La inflación de Estados Unidos se moderó al 3.1% anual en noviembre, tal como se esperaba.
• La producción industrial de México crece a su mayor ritmo desde agosto de 2021.

El USD/MXN registró un fuerte rebote con la publicación de los datos de inflación estadounidenses. En primer lugar cayó a 17.29, mínimo de tres días, para después dispararse a 17.44, nuevo techo diario. Tras el repunte, el par volvió a caer a la zona de mínimos y ahora cotiza en torno a 17.32, perdiendo un 0.43% en lo que llevamos de martes.

El precio del Dólar se recompone parcialmente después de caer con la publicación de la inflación de Estados Unidos

El Índice del Dólar (DXY) comenzó la jornada del martes operando por encima de 104.00, pero durante la sesión europea fue perdiendo fuerza hasta caer a 103.48 tras la publicación del IPC de Estados Unidos, que estuvo en línea con lo esperado. El billete verde, no obstante, rebotó minutos después al alza, volviendo a probar el máximo diario de la sesión asiática en 104.08. A media sesión americana, el DXY cotiza sobre 103.85, dejándose un 0.21% en el día.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se moderó al 3.1% anual en noviembre desde el 3.2% previo, tal como se esperaba, su nivel más bajo en cinco meses. Mientras, la inflación subyacente se mantuvo invariable en el 4%. Por su parte, la producción industrial de México creció un 5.5% anual en octubre, superando el aumento del 4.6% estimado. Esta es la mayor subida registrada por el indicador desde agosto de 2021.

Los operadores del par esperan ahora los dos grandes eventos de la semana que podrían generar una alta volatilidad en el USD/MXN. En primer lugar, la Reserva Federal de Estados Unidos publicará mañana su decisión de política monetaria junto a las proyecciones y el diagrama de puntos o dot plot. Cualquier pista sobre el inicio de los recortes de tasas en 2024 por parte de la Fed puede mover el Dólar. El turno de Banxico llegará el jueves, esperándose que mantenga los tipos de interés en el 11.25% por sexta reunión consecutiva.

USD/MXN Niveles de precio

Un quiebre claro del USD/MXN por debajo de la zona de soporte 17.30/17.29, donde están los mínimos del 8 y el 12 de diciembra apuntará hacia 17.16, suelo de diciembre registrado el día 1 de este mes. Una ruptura de este nivel apuntaría hacia 17.03, el nivel más bajo alcanzado por el par en el mes de noviembre (día 27).

En caso de que el precio del Dólar tome impulso frente al Peso mexicano, encontrará una fuerte resistencia en la región situada entre 17.50 y 17.56, donde se encuentra un nivel psicológico y varios máximos registrados la semana pasada. Por encima de esta zona, el par apuntará al nivel redondo 18.00.

• GBP/USD cotizando en 1.2556, experimentando cambios mínimos en medio de una sesión volátil con un rango de más de 90 puntos.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informa de un descenso de la inflación en EE.UU., con una caída del índice general, mientras que el índice subyacente se mantiene en el 4% interanual.
• En el Reino Unido, el mercado laboral se debilitó tras aumentar el número de empleados menos de lo esperado, mientras que los salarios se enfriaron.

El GBP/USD se mantiene prácticamente sin cambios, en medio de una sesión volátil en la que el par se movió en torno a un rango de más de 90 puntos, sin dirección después de que se informara de la inflación en Estados Unidos. Inicialmente impulsó a la Libra Esterlina (GBP), pero al final, el Dólar (USD) se vio reforzado. El par cotiza en 1.2556, casi plano.

GBP/USD opera en torno a la apertura del martes, mientras los operadores aguardan las decisiones de los bancos centrales

El par cotiza dentro de los rangos conocidos después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) anunciara un descenso de la inflación, a pesar de que las cifras mensuales fueron ligeramente al alza en la inflación general y subyacente. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre fue del 3.1% interanual, y subió un 0.1% mensual. El llamado IPC subyacente cumplió las estimaciones del 4% interanual y las lecturas mensuales del 0.3%, por encima de las de octubre.

Previamente en la sesión británica de Londres, la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) reveló que el mercado laboral se está relajando, con 50.000 nuevos empleados añadidos a la fuerza laboral, aunque los salarios fueron inferiores a las estimaciones de crecimiento del 7.7%, situándose en el 7.2%.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) reanudó su tendencia a la baja después de emparejar las pérdidas anteriores sostenidas en el informe de inflación de EE.UU.. El DXY bajó un 0.20%, hasta 103.88, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se mantuvieron planos.

Mientras tanto, la Reserva Federal comenzaría su reunión de política monetaria de dos días que terminará mañana, con la publicación de la declaración y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell. La mayoría de los participantes del mercado esperan que el presidente se muestre contrario a la relajación de la política monetaria.

El jueves, sería el turno del Banco de Inglaterra (BoE), con el gobernador Andrew Bailey y compañía, esperándose que ofrezca una postura de línea dura y mantenga las tasas sin cambios.

Dado el contexto, se espera que el GBP/USD se mantenga dentro de los niveles conocidos. Sorpresas inesperadas aumentarían la volatilidad en el par, a tan sólo tres semanas de finalizar el año.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario muestra al par formando un doji, lo que indica indecisión entre los operadores. Los riesgos al alza surgirían por encima del máximo de hoy en 1.2615, lo que podría allanar el camino para probar 1.2700. De lo contrario, si los precios caen por debajo de 1.2518, podría allanar el camino para probar la media móvil de 200 días (DMA) en 1.2491.

• El USD/JPY navega en torno al nivel de 145.55, con pérdidas del 0.40%.
• El IPC estadounidense registró un 3.1% anual en noviembre, mientras que la medida subyacente se situó en el 4%, coincidiendo con las expectativas.
• Los rendimientos de los bonos estadounidenses caen antes de la decisión de la Fed del miércoles.

En la sesión del martes, el USD/JPY se enfrenta a un movimiento a la baja, y ahora cotiza en el nivel de 145.55. Este movimiento se produce mientras los participantes del mercado digieren las implicaciones de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos, que confirmaron otra desaceleración mensual.

En este sentido, la inflación en Estados Unidos, tal y como indica el Índice de Precios al Consumo (IPC), disminuyó en noviembre tal y como se esperaba. El IPC experimentó un aumento mensual del 0.1%, y la tasa de inflación anual se redujo del 3.2% en octubre al 3.1% en noviembre. Por su parte, la tasa de inflación subyacente anual, que excluye los elementos volátiles, se mantuvo sin cambios en el 4%. Estas cifras revelan una desaceleración de las presiones inflacionistas en la economía estadounidense, lo que podría influir en las futuras decisiones monetarias de la Reserva Federal (Fed).

Dicho esto, la Fed tomará su decisión sobre las tasas de interés en la sesión del miércoles. El Dólar parece mantenerse débil, ya que el descenso de la inflación hace que los mercados apuesten por un enfoque menos agresivo por parte de la banca para la próxima decisión. El consenso es que la Fed mantendrá los tipos estables en el 5.5%, pero la atención se centrará en las proyecciones económicas y de tasas de interés para buscar pistas sobre cuándo iniciará el banco su ciclo de relajación. Cabe señalar que los responsables de la banca han declarado recientemente que siguen dependiendo de los datos y han insinuado que necesitan ver más indicios de que la economía se enfría para empezar a recortar las tasas.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses están bajando. La tasa a 2 años se sitúa en el 4.72%, y la de 5 años en el 4.22%. El rendimiento a 10 años mantiene una tasa similar del 4.23%.

Niveles del USD/JPY

Los indicadores gráficos diarios reflejan un cambio hacia una tendencia neutral a alcista para el par. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en una pendiente plana, pero todavía en territorio negativo, lo que apunta a la disminución de la fuerza del impulso comprador. La Divergencia de Media Móvil (MACD), que imprime barras verdes planas, proporciona más apoyo a un impulso alcista estancado.

Sin embargo, vale la pena considerar que el posicionamiento del par en relación con sus medias móviles simples (SMA) pinta un dibujo más matizado. El par cotiza por encima de la SMA de 200 días, pero se mantiene por debajo de las SMA de 100 y 20 días. Esto indica que a pesar del reciente impulso de venta, la tendencia a largo plazo sigue siendo en gran medida a favor de los compradores.

Niveles de Soporte: 145.00, 144.50, 144.00.
Niveles de Resistencia: 145.70, 146.00, 146.50.

USD/JPY gráfico diario

• El Dólar se mantiene estable tras el retroceso registrado en las primeras horas de la sesión europea.
• Los inversores no se ven sorprendidos por los datos del IPC y deciden guardar munición para la reunión de la Fed del miércoles.
• El Índice del Dólar DXY cotiza en el nivel de 104.00 y aún podría volverse positivo el martes.

El Dólar estadounidense (USD) ve cómo la inflación subyacente interanual se consolida en el 4%. Sigue siendo el doble y está lejos del objetivo de situarse cerca o por debajo del 2%. Por lo tanto, la Reserva Federal de EE.UU. y el presidente de la Fed, Jerome Powell, tendrán mucho trabajo para contradecir las anticipaciones del mercado de que los recortes podrían llegar pronto, y más bien tendrán que dejar claro a los mercados que primero hay que cumplir el objetivo de inflación antes de empezar a soñar con cualquier recorte.

En el plano económico, la principal noticia es la inflación subyacente anual del Índice de Precios al Consumo (IPC). El IPC subyacente anual se mantiene en el 4% y sin cambios respecto al mes anterior. Tanto la inflación general como la subyacente suben un 0.1% respecto el mes anterior. Así pues, la inflación estadounidense no está registrando el mismo movimiento que la europea, donde la inflación se está desplomando y se está deshaciendo rápidamente.

Resumen diario de los mercados: El IPC se convierte en un no-evento

• La publicación del Índice de Precios al Consumo estadounidense de noviembre no deparó sorpresas:
  • La inflación general mensual pasó, como se esperaba, del 0% al 0.1%.
  • La inflación subyacente mensual pasó del 0.2% al 0.3%.
  • La inflación general interanual bajó del 3.2% al 3.1%.
  • La inflación subyacente interanual sigue estancada en el 4%.
• Hacia las 18:00 GMT, el Tesoro estadounidense subastará bonos a 30 años.
• Los mercados bursátiles se dirigen lenta pero seguramente hacia territorio positivo con las cifras del IPC fuera del camino.
• La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados están valorando en un 98.4% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión del miércoles.
• El bono del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza cerca del 4.19%.

Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Aumenta la presión

El Dólar se prepara para la primera de las dos jornadas de volatilidad que se avecinan, con la publicación del Índice de Precios al Consumo este martes y la reunión de la Reserva Federal el miércoles. Los operadores querrán escuchar a la Fed para ver si los mercados están en lo cierto al pronosticar recortes tempranos de las tasas para 2024, o si más bien necesitan que esos recortes se produzcan más adelante. En este último caso, el Índice del Dólar DXY podría superar los 104.00 puntos.

El índice DXY está retrocediendo un poco, por debajo de 104.00. El índice DXY primero necesita confirmar su movimiento alcista rompiendo por encima del máximo del viernes en 104.26. A partir de ahí, la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de 104.55 parece muy atractiva antes de la reunión de la Fed del miércoles.

A la baja, la SMA de 200 días en 103.55 ha hecho un tremendo trabajo de soporte del índice DXY, con compradores entrando por debajo de 103.56 y empujándolo de nuevo hacia ese mismo nivel cerca de la campana de cierre de EE.UU. Si ste nivel fracasa esta semana, el siguiente nivel a vigilar serán los mínimos de noviembre, cerca de 102.46. Una mayor presión a la baja podría poner a la vista el nivel de los 100.00 puntos, especialmente si los rendimientos estadounidenses se hunden por debajo del 4%.

La Secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, ha declarado el martes que no ve razón alguna para que la inflación no descienda hasta el objetivo de la Reserva Federal. Yellen ha añadido que no hay motivos para creer que el último tramo vaya a ser especialmente difícil.

En su intervención en la Cumbre del Consejo de Directores Ejecutivos de The Wall Street Journal, Yellen ha mencionado que el mercado laboral sigue fuerte, pero ha advertido que se está enfriando. Según ella, los aumentos salariales continúan a buen ritmo. Yellen ha añadido que no es necesario que el desempleo sea alto para que baje la inflación.

En cuanto a la política de la Fed, la Secretaria del Tesoro ha explicado que el aumento de las tasas reales puede influir en las decisiones del banco central.

• La inflación del IPC estadounidense se ajusta a las expectativas, el Dólar cae y luego se recupera con fuerza.
• El Índice del Dólar DXY se mantiene en territorio negativo en el día.
• El AUD/USD se enfrenta a una resistencia en 0.6630 y tiene un soporte clave en 0.6550.

El par AUD/USD repuntó a 0.6612 tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU., pero luego cayó a su mínimo diario alrededor del nivel de 0.6540. El par ronda ahora la región de 0.6550, mientras los mercados digieren los datos antes de la decisión del FOMC del miércoles.

USD hacia abajo y hacia arriba tras IPC de EE.UU.

La inflación en EE.UU. se enfrió en noviembrecomo se preveía, según los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC). El IPC subió un 0.1% durante el mes, y la tasa anual se ralentizó del 3.2% en octubre al 3.1% en noviembre. La lectura anual subyacente se mantuvo estable en el 4%.

Al principio, el Dólar alcanzó nuevos mínimos diarios, pero luego rebotó con fuerza. Actualmente, el índice del Dóalr DXY pierde un 0.30% en el día y cotiza en torno a 103.80. Los participantes del mercado continúan digiriendo las cifras del IPC. El miércoles se publicará el Índice de Precios de Producción (IPP) y, más tarde, la Reserva Federal anunciará su decisión sobre política monetaria y ofrecerá nuevas proyecciones económicas.

El par AUD/USD cotiza ligeramente a la baja en el día, en torno a 0.6550, tras encontrar soporte en la zona de 0.6540. El par sigue moviéndose lateralmente, limitado al alza por 0.6630 y con un fuerte soporte en la zona de 0.6550.

AUD/USD niveles técnicos

• El Euro vacila después de que el IPC estadounidense cumpliera con las expectativas.
• Todas las miradas se centran ahora en la declaración de política monetaria de la Fed del miércoles.
• La tendencia inmediata del EUR/USD sigue siendo bajista mientras se mantenga por debajo de 1.0815.

El Euro repuntó a 1.0828, máximo de una semana, como reacción inicial a la inflación de EE.UU., pero terminó bajando con el rebote de los rendimientos en EE.UU., empujando al Dólar un poco al alza después de que los datos del IPC cumplieran las expectativas.

Los precios al consumo se mantuvieron planos en noviembre, frente al consenso del mercado de un aumento del 0.1%, pero esa fue toda la sorpresa. La inflación interanual bajó al 3.1% desde el 3.2% del mes anterior, mientras que la inflación subyacente aumentó a un ritmo del 0.3% mensual y del 4.0% interanual, tal y como se esperaba.

Estas cifras no aclaran la senda de la política monetaria de la Fed y mantienen el interés por el resultado de la reunión de política monetaria de dos días. Se seguirá con atención el comunicado de la Fed, especialmente las proyecciones de tasas de interés, el llamado dot-plot o gráfico de puntos, y la conferencia de prensa del presidente Powell.

EUR/USD Análisis Técnico

El panorama técnico se mantiene sin cambios, con el par consolidándose por encima del 50% de retroceso de Fibonacci de la recuperación de octubre-noviembre, en 1.0730.

La resistencia inmediata se mantiene en 1.0815, donde los máximos anteriores se encuentran con la SMA de 50 de 4 horas. La siguiente barrera está en 1.0880, mientras que los soportes se sitúan en 1.0730 y los mínimos de principios de noviembre en 1.0660.

EUR/USD Niveles técnicos

• Los precios del Oro repuntan tras el IPC de EE.UU., pero regresan a sus niveles previos después de la reacción inicial.
• Todas las miradas están puestas ahora en las previsiones de tasas de interés de la Fed y en la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell.
• La tendencia del Oro a corto plazo sigue siendo negativa, con la esperanza de que la Fed reduzca los tipos.

Los precios del Oro (XAU/USD) subieron a 1.996$ el martes tras la publicación del informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que ha desencadenado un cauto optimismo antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (FED) del miércoles.

El metal precioso, sin embargo, se mantiene prácticamente plano en el día, con los intentos alcistas limitados por debajo del nivel psicológico de los 2.000$, y los vendedores contenidos en la zona de soporte de los 1.980$.

La Inflación en EE.UU. ha cumplido con las expectativas del mercado a excepción del IPC mensual, que se mantuvo plano en noviembre, frente al incremento del 0.1% previsto por el mercado. El aumento del 3.1% anual de la inflación general y el 4% interanual de la inflación subyacente no cambian significativamente las perspectivas para la reunión de la Fed del miércoles.

En general, se espera que el banco central estadounidense mantenga su tasa de interés de referencia en la actual banda del 5.25%-5.5% y centre la atención en las proyecciones de tipos de interés para el próximo año y en la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. Los inversores estarán atentos a los comentarios moderados de Powell para reavivar las esperanzas de recortes de tasas a principios de 2024, lo que daría un nuevo impulso a los precios del Oro.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Oro se mantiene estable después de los datos del IPC de EE.UU.

• El IPC estadounidense se mantuvo estable en noviembre y aumentó un 3.1% interanual. El IPC subyacente sigue estabilizando en el 4%, en línea con el consenso del mercado.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense han experimentado una reacción moderadamente positiva, con el bono de referencia a 10 años subiendo 15 puntos básicos tras la publicación del IPC.
• Los datos de inflación de EE.UU. no cambian la opinión del mercado sobre las perspectivas políticas de la Reserva Federal. El mercado sigue valorando en un 45% la posibilidad de que la Fed recorte los tipos en marzo, mientras que las probabilidades de que lo haga en mayo están divididas a partes iguales, según la herramienta FedWatch de CME Group.
• El precio del Oro ha encontrado cierto soporte el martes después de un descenso de dos días, favorecido por unos rendimientos de EE.UU. más suaves y un Dólar más débil mientras nos dirigimos a la decisión de política monetaria de la Fed del miércoles.
• Las tensiones geopolíticas siguen creciendo ante las noticias de ataques a las tropas estadounidenses en Oriente Medio por parte de grupos respaldados por Irán. Esta situación proporciona cierto soporte a los metales preciosos por su condición de refugio seguro.

Análisis Técnico: El Oro sigue a la defensiva, con el soporte de 1.980$ bajo presión

El panorama técnico del Oro sigue siendo bajista, con los intentos al alza limitados muy por debajo del nivel psicológico de los 2.000$. La acción del precio ha roto por debajo de las principales medias móviles simples (SMA) en los gráficos de 4 horas, lo que deja el nivel de soporte de 1.980$ bajo creciente presión bajista.

Los mencionados 1.980$ son el cuello de un patrón de cabeza y hombros (H&S) y el 50% de retroceso de Fibonacci de la recuperación de octubre a diciembre. Por debajo de aquí, los próximos objetivos serían los mínimos de mediados de noviembre en 1.934$, por delante de 1.838$, y el objetivo medido del patrón H&S en 1.851$.

Una reversión alcista desde los niveles actuales tendría que superar el nivel de los 2.000$ para aliviar la presión negativa y desplazar el foco del par hacia los 2.035$ y los 2.075$.

Precios del Dólar hoy

La producción industrial creció en México un 5.5% anual durante el pasado mes de octubre, superando notablemente el incremento del 4% de septiembre (cifra revisada al alza desde el 3.9%), según informa el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). Este es el mayor repunte en registrado por el indicador desde agosto de 2021. Además, el resultado mejora las expectativas del mercado, que esperaba un aumento del 4.6%.

A nivel mensual, la producción industrial creció un 0.6% después del aumento del 0.2% registrado el mes previo. Esta es su mayor subida en cuatro meses. La cifra supera la previsión del consenso, que preveía un descenso del 0.1%.

Por componente y con series ajustadas por estacionalidad, en el décimo mes de este año, la variación mensual de la producción fue la siguiente: en construcción creció 4.7%; en minería un 0.6% y en generación, transmisión, distribución y comercialización de energía eléctrica, suministro de agua y de gas natural por ductos al consumidor final, un 0.1%. Industrias manufactureras disminuyó un 0.4%.

USD/MXN reacción

El Peso mexicano apenas varió la cotización frente al Dólar estadounidense tras los datos. Sí que se ha movido, sin embargo, con los datos de inflación de EE.UU., que han cumplido previsiones al moderarse al 3.1% en el IPC general anualizado. En unos minutos el USD/MXN ha subido de 17.29 a 17.41, marcando un máximo diario. El par opera en estos instantes sobre 17.38, perdiendo un 0.05% en el día.

La inflación en los EE.UU., medida por el cambio en el Índice de Precios al Consumidor (IPC), se redujo al 3.1% interanual en noviembre, según ha informado la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) el martes. Esta cifra, que llega después del 3.2% de octubre, coincide con las expectativas del mercado.

La inflación interanual del IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se mantuvo estable en el 4%, según lo esperado.

En una base mensual, el IPC y el IPC subyacente aumentaron un 0.1% y un 0.3%, respectivamente.

Reacción del mercado a los datos de inflación de EE.UU.

El Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para encontrar demanda tras las cifras de inflación. En el momento de escribir estas líneas, el índice del Dóalr DXY, que mide la evolución del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, pierde un 0.4% en el día y cotiza en 103.65.

• La Libra se mueve lateralmente frente al Dólar antes de los datos del IPC estadounidense.
• Los datos alentadores sobre el empleo en el Reino Unido han proporcionado cierto soporte a la Libra.
• El GBP/USD mantiene una tendencia neutral entre 1.2500 y 1.2600.

La Libra esterlina (GBP) cotiza sin una dirección clara frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, moviéndose alrededor del nivel de 1.2550, mientras el mercado se prepara para la lectura del IPC estadounidense de noviembre.

Los datos de desempleo en el Reino Unido dan soporte a la Libra esterlina

A primera hora del martes, el informe sobre el empleo en el Reino Unido mostraba que el mercado laboral sigue resistiendo a pesar de los tipos de interés restrictivos, lo que ha dado un nuevo impulso al par.

El desempleo en el Reino Unido se ha mantenido estable en una tasa del 4.2% en octubre, con un aumento del número de trabajadores sin empleo de 16.000, en lugar de los 20.300 esperados por el mercado.

Sin embargo, el rebote del par ha sido limitado, ya que los operadores se muestran reacios a abrir posiciones significativas contra el Dólar antes de la publicación de los datos de inflación en Estados Unidos.

Se espera que los precios al consumo hayan subido a un ritmo del 3.1% interanual, por debajo del 3.2% registrado en septiembre. La inflación subyacente se mantendría en el 4%. Estas cifras se seguirán con interés, ya que orientarán la decisión de política monetaria de la Fed del miércoles.

El panorama técnico muestra que la reversión del par desde los máximos de la semana pasada está perdiendo impulso, y los gráficos intradiarios muestran un moderado recorrido al alza desde la zona de 1.2500. Sin embargo, es probable que el nivel de 1.2600 ofrezca una resistencia significativa antes de 1.2650.

GBP/USD niveles técnicos a vigilar

• El precio del petróleo WTI cotiza cerca de los 70$ el martes con las noticias de que un petrolero fue atacado por los rebeldes Houthi en el Mar Rojo.
• Las perspectivas del petróleo para 2024 son poco halagüeñas, ya que el exceso de oferta es demasiado grande como para ser compensado a corto plazo.
• El índice del Dólar DXY se mueve a la baja antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. y la última reunión de la Fed para 2023.

Los precios del petróleo están retrocediendo el martes a pesar de un repunte de las tensiones geopolíticas con noticias de que un petrolero fue capturado por los rebeldes Houthi en el Mar Rojo después de un ataque con misiles. Sin embargo, el aumento de los riesgos y amenazas en la región no es más que un pequeño contrapeso frente al enorme exceso de oferta en los mercados del petróleo. Dado que la OPEP+ sigue siendo incapaz de establecer restricciones de suministro fijas y firmes, el grifo del petróleo está abierto de par en par y está vertiendo mucho más petróleo del necesario en los mercados mundiales.

Mientras tanto, el índice del Dólar estadounidense DXY está retrocediendo por debajo del nivel de 104.00. Los inversores se preparan para un nuevo descenso de la inflación estadounidense, que se publicará este martes. La cifra se conocerá antes de la última decisón de la Reserva Federal para 2023, que tendrá lugar el miércoles.

El petróleo crudo (WTI) cotiza a 71.06$ por barril y el Brent a 75.63$ por barril en el momento de escribir estas líneas.

Noticias del Petróleo y motores de los mercados: Ni siquiera la geopolítica funciona

• ABC informa de que rebeldes Houthi de Yemen han atacado un petrolero del Mar Rojo en la región.
• Varios bancos han publicado sus previsiones para 2024, y las perspectivas económicas parecen muy sombrías, con un crecimiento más bajo en todos los ámbitos. Esto significa una menor demanda de petróleo para 2024.
• A pesar del pequeño repunte de las tensiones geopolíticas de este martes, el crudo Brent sigue cerca de su nivel más bajo en cinco meses.
• El Instituto Americano del Petróleo (API) publicará la variación semanal de las reservas a las 21:30 GMT. La cifra anterior era de 594.000 barriles. No hay previsiones.

Análisis Técnico del precio del petróleo: Fin de año seco

Los precios del petróleo están viendo cómo se forman más nubarrones para su evolución en las próximas semanas y meses. Varios bancos están emitiendo advertencias sobre las preocupaciones del crecimiento mundial, que por supuesto está correlacionado con la demanda de petróleo. Con estas perspectivas bajistas negativas y la actual acumulación de excedentes, parece imposible que el crudo vuelva a los 90$ durante algún tiempo, en caso de que no se produzcan otros acontecimientos que puedan desencadenar un problema de suministro.

Por el lado positivo, la resistencia de 80.00$ es la que hay que tener en cuenta. En caso de que el crudo supere dicha resistencia, el próximo nivel de presión de venta o toma de beneficios será 84.00$ (línea púrpura). Si los precios del petróleo consiguen consolidarse por encima de ese nivel, la parte alta de esta caída, cerca de los 93.00$, podría volver a entrar en juego.

Por el lado bajista, el soporte blando cerca de 74.00$ se rompió y desapareció. Ahora, el nivel de 70.00$ está tratando de salvar la situación, aunque ya ha sido roto el jueves y el miércoles. Hay que prestar atención al nivel de 67.00$, que coincide con un triple mínimo de junio, como próximo nivel de soporte para el precio del petróleo.

Petróleo crudo WTI gráfico diario

• El Dólar se debilita mientras los rendimientos estadounidenses retroceden.
• Los inversores se centran en la inflación estadounidense antes de la decisión de la Fed del miércoles.
• El USD/JPY ha sido rechazado en la zona de 146.85.

El Dólar estadounidense (USD) está experimentando un retroceso significativo contra el Yen japonés (JPY) el martes. El descenso de los rendimientos en EE.UU. y un moderado apetito por el riesgo están lastrando al Dólar en general, con todas las miradas puestas en la cifra de inflación de EE.UU. de noviembre.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense han reanudado su tendencia a la baja a medida que se desvanecía el efecto del sólido informe de nóminas del viernes pasado y el mercado trasladaba su atención a los datos de inflación al consumo de hoy y a la decisión de la Fed del miércoles.

Se espera que los precios al consumo hayan crecido a un ritmo del 3.1% interanual en noviembre, frente al 3.2% de octubre. La inflación subyacente, que elimina el impacto de productos estacionales como los alimentos y la energía, se ve estable en el 4%.

El USD/JPY ha sido rechazado por debajo de la zona de resistencia de 146.85

El panorama técnico es bajista, ya que el par no ha podido superar la resistencia de 146.85, donde el 50% de retroceso de la caída del par desde el máximo de mediados de noviembre se encuentra con la resistencia de la línea de tendencia. Esto ha dejado a los bajistas con el control de la situación.

Esto ha dejado a los bajistas con el control, con el nivel de soporte en 145.00 bajo presión. Más abajo, 143.85 y 141.75 son los próximos objetivos.

USD/JPY niveles técnicos a vigilar

• El rebote del Dólar australiano carece de continuación más allá del nivel de 0.6600 frente al Dólar estadounidense.
• La debilidad del USD se desvanece a medida que nos acercamos a la publicación del IPC de EE.UU.
• AUD/USD: Los gráficos intradía muestran un patrón de triángulo simétrico.

La recuperación del Dólar australiano (AUD) desde los mínimos del lunes ha encontrado resistencia en el nivel de 0.6600 frente al Dólar estadounidense (USD), lo que deja al par en tierra de nadie mientras el mercado se prepara para la publicación del IPC de EE.UU. de noviembre.

El Dólar australiano se recuperó gracias a la subida de los precios de las materias primas y a la caída de los rendimientos en EE.UU.

El Dólar australiano ha recibido cierto soporte de la subida de los precios del mineral de hierro, el principal producto de exportación de Australia. Por otro lado, la bajada de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., a medida que se asentaba la polvareda del sólido informe NFP, ha pesado sobre el Dólar.

Hoy la atención se centrará en los datos del IPC de EE.UU., que se espera que haya disminuido a una tasa interanual del 3.1% en noviembre, desde el 3.2% de octubre. El IPC subyacente crecerá a un ritmo constante del 4% anual.

Estas cifras enmarcarán la decisión de la Fed del miércoles y, con el mercado cada vez más ansioso por conocer el momento del giro de la Fed, cualquier sorpresa hoy podría tener un impacto significativo en los cruces del USD.

El AUD/USD está formando un patrón de triángulo

El panorama técnico es mixto, lo que se traduce en un patrón de triángulo simétrico en las últimas dos semanas. La resistencia en 0.6615 está cerrando el camino hacia el máximo del 3 de diciembre de 0.6690, mientras que los niveles de soporte se mantienen en 0.6555 y 0.6520.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

• El Dólar estadounidense mantiene un tono negativo con todas las miradas puestas en los datos del IPC de EE.UU.
• Es probable que la inflación estadounidense y las expectativas de la política monetaria de la Fed marquen el rumbo del Dólar a corto plazo.
• La recuperación de los precios del petróleo ofrece soporte al CAD.

El Dólar estadounidense (USD) se mueve a la baja contra su contraparte del Dólar canadiense (CAD) el martes, con el par acercándose peligrosamente al nivel de soporte de 1.3550 y todas las miradas puestas en el informe del IPC de EE.UU. de noviembre, que se publicará hoy más tarde al inicio de la sesión americana.

Se espera que la inflación al consumidor aumente a un ritmo interanual del 3.1%, ligeramente por debajo del 3.2% de octubre, mientras que el IPC subyacente se mantendrá en el 4%.

El IPC estadounidense marcará el tono de la decisión de la Fed del miércoles

Estas cifras se analizarán con especial interés, ya que sentarán las bases de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal del miércoles. Los inversores especulan sobre el momento oportuno para un giro de la Fed y, en este contexto, cualquier sorpresa en los niveles de inflación podría tener un impacto significativo en el Dólar estadounidense.

Por otra parte, el Dólar canadiense está recibiendo cierto soporte de la subida de los precios del petróleo. El WTI, referencia en EE.UU., ha repuntado, favorecido por el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las noticias sobre los planes de EE.UU. para rellenar sus reservas estratégicas.

Sin embargo, es probable que esta recuperación sea efímera, ya que el compromiso de la OPEP+ de ampliar los recortes de producción no ha logrado contrarrestar la preocupación por el exceso de oferta, y se espera que la demanda mundial disminuya en los próximos meses.

USD/CAD niveles técnicos a vigilar

• El índice ZEW de sentimiento económico de Alemania mejoró hasta 12.8 en diciembre.
• El EUR/USD se mantiene al alza cerca de 1.0800 tras los resultados mixtos del ZEW.

El Índice ZEW de Sentimiento Económico alemán mejoró inesperadamente hasta 12.8 en diciembre desde 9.8 en noviembre. El mercado esperaba una lectura de 8.8.

Sin embargo, el índice de situación actual cayó a -77.1 desde -79.8 anterior, peor que las estimaciones de -75.5.

En el mismo periodo, el Índice ZEW de Sentimiento Económico de la Eurozona saltó a 23.0, frente a la cifra de 13.8 registrada en noviembre. El dato superó las expectativas de 12.0.

Puntos clave

• El USD/MXN cotiza a la baja, mientras que el Dólar no logra mantener sus ganancias.
• El Dólar cae mientras que los operadores adoptan cautela antes de la publicación del IPC de Estados Unidos.
• El Presidente de México, Andrés Manuel López Obrador, mencionó que es necesario hacer más para frenar la inflación.

El par USD/MXN retrocede y se comercia cerca de 17.35 durante la sesión europea del martes. Los inversores parecen estar ejerciendo cautela en la compra del Dólar estadounidense (USD) antes de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. más tarde en la sesión americana. Los mercados prevén un descenso de la inflación estadounidense, que se situaría en el 3.1%, frente al 3.2% anterior.

El Índice del Dólar DXY cotiza a la baja, cerca de 103.90 en el momento de escribir estas líneas. Sin embargo, los sólidos datos laborales de la semana anterior reforzaron al Dólar, ya que las sólidas condiciones económicas de los Estados Unidos (EE.UU.) suscitaron debates sobre cuánto tiempo mantendrá la Reserva Federal (Fed) las tasas de interés más altas. Se espera que la Fed no realice ajustes en la tasa de política monetaria en su reunión de diciembre, pero el mercado está valorando un recorte de la tasa de 25 puntos básicos (pb) para marzo de 2024.

Los funcionarios del Banco de México (Banxico) han expresado recientemente su inclinación hacia una relajación de la política monetaria, y se espera que las conversaciones comiencen en el primer trimestre de 2024. Sin embargo, la subgobernadora Irene Espinosa se ha opuesto, haciendo hincapié en que los riesgos inflacionistas persisten y van en aumento. Además, el Presidente de México, Andrés Manuel López Obrador, expresó recientemente la opinión de que es necesario hacer más para reducir la inflación. Destacó que Banxico también debería centrarse en el crecimiento económico.

El próximo anuncio de la tasa de interés clave de Banxico el jueves es un acontecimiento notable que podría influir en los movimientos de los mercados. La expectativa predominante es que Banxico mantenga las tasas de efectivo en el nivel sin cambios del 11.25%. Además, el martes se publicarán los datos de la producción industrial de México.

• El NZD/USD gana impulso, ya que se espera que la inflación estadounidense disminuya.
• El Dólar se enfrenta a un desafío debido a los bajos rendimientos de los bonos estadounidenses.
• Los inversores no esperan cambios en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

El par NZD/USD gana terreno por segunda jornada consecutiva, cotizando en torno a 0.6150 al inicio de la sesión europea del martes. El Dólar estadounidense (USD) se vuelve negativo junto con los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a la espera de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicará más tarde al inicio de la sesión americana. Se espera que los datos anuales del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se suavicen, y que el IPC subyacente de EE.UU. se mantenga estable.

El Índice del Dólar DXY cotiza a la baja, cerca de 103-90 en el momento de escribir estas líneas. El rendimiento de los cupones de los bonos estadounidenses a 2 y 10 años se sitúa a la baja, en el 4.68% y el 4.19%, respectivamente. Sin embargo, los sólidos datos laborales de la semana anterior reforzaron al Dólar, mientras las sólidas condiciones económicas en Estados Unidos desencadenaron el debate sobre cuánto tiempo mantendrá la Reserva Federal (Fed) las tasas de interés más altas.

Se espera que la Fed no ajuste la tasa de política monetaria en su reunión de diciembre, pero el mercado está valorando la expectativa de un recorte de la tasa de 25 puntos básicos (pb) ya en marzo del próximo año,lo que pesa sobre el USD y presta soporte para apuntalar al par NZD/USD.

Por otro lado, en la agenda económica de Nueva Zelanda, los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre serán publicados por Statistics New Zealand el jueves. Las previsiones apuntan a un crecimiento del 0.2%, lo que supone un descenso respecto a la expansión del 0.9% del trimestre anterior. Se espera que el crecimiento anual caiga sustancialmente al 0.5% desde el crecimiento anterior del 1.8%. Además, el viernes Business NZ publicará el índice de rendimiento del sector manufacturero  (PMI).

• El USD/CHF pierde terreno mientras el Dólar estadounidense entra en terreno negativo.
• Los rendimientos a la baja en EE.UU. presionan al Dólar.
• Se espera que el IPC estadounidense disminuya hasta el 3.1% interanual, mientras que la inflación mensual aumentará un 0.1%.
• El SNB podría mantener los tipos en el 1.75% tras la moderación de la inflación suiza en noviembre.

El par USD/CHF ronda la región 0.8760 al inicio de la sesión europea del martes, extendiendo sus pérdidas por segundo día consecutivo antes de la publicación los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos. El Índice del Dólar DXY pierde terreno debido a los bajos rendimientos del Tesoro estadounidense. El DXY se mueve por debajo de 104.00, con los rendimientos de los cupones de los bonos estadounidenses a 2 y 10 años bajando hasta el 4.70% y el 4.21%, respectivamente, en el momento de escribir.

El mercado espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se reduzca al 3.1% interanual desde el 3.2% anterior, y que la cifra de inflación mensual aumente un 0.1%. Se espera que el IPC subyacente se mantenga estable en el 4.0%. Por otra parte, según la herramienta FedWatch del CME, los mercados han tenido en cuenta la expectativa de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantendrá la tasa dentro del rango de 5.25%-5.50%. Además, los mercados esperan un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) para marzo de 2024.

Se espera que el Banco Nacional Suizo (SNB) mantenga las tasas de política monetaria sin cambios en el 1.75% el jueves, especialmente tras la relajación del Índice de Precios al Consumo (IPC) suizo de noviembre al 1.4%, frente al 1.7% anterior.

El SNB también comunicará la Evaluación de la Política Monetaria publicada en el Boletín Trimestral, que ofrece información sobre la previsión de inflación condicional a medio plazo. Los inversores también prestarán mucha atención al discurso del presidente del Banco Nacional Suizo, Thomas J. Jordan, ya que sus observaciones pueden influir significativamente en el valor del Franco suizo (CHF).

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 12 de diciembre:

La moneda estadounidense tiene dificultades para encontrar demanda a primera hora del martes, mientras que los mercados esperan los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre. El Índice del Dólar DXY se mantiene en territorio negativo por debajo de 104.00 tras registrar pequeñas ganancias el lunes. En la agenda económica europea se publicará la encuesta ZEW de sentimiento empresarial para Alemania y la Eurozona.

El rendimiento de la última subasta de bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, que tuvo lugar a última hora del lunes, se situó en el 4.29%, lo que supone un fuerte descenso con respecto al 4.51% de la subasta anterior. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó a raíz de este acontecimiento y cerró la jornada en números rojos, lo que provocó que el Dólar perdiera fuerza frente a sus principales rivales. A primera hora del martes, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años caía cerca de un 1% en el día, situándose en torno al 4.2%, mientras que los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizaban con pocos cambios. Mientras tanto, el Mando Central de los Estados Unidos informó que un buque mercante en el Mar Rojo fue alcanzado por un misil terrestre disparado por los rebeldes Houthi, lo que provocó que los inversores adoptaran una postura cautelosa.

Ver: Previa del IPC de EE.UU.: El dato de inflación de noviembre guiará la última reunión del año de la Fed

Los datos de Australia mostraron a primera hora del día que el índice de confianza empresarial del National Australia Bank cayó a -9 en noviembre desde el -2 de septiembre. El índice de condiciones empresariales bajó a 9 desde 13. La gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, declaró el martes que los responsables políticos están adoptando un enfoque prudente con respecto a la política monetaria y reiteró que seguirán observando los datos entrantes. El AUD/USD ganó terreno durante la sesión asiática y ahora está probando el nivel de 0.6600, con una subida diaria del 0.5%.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó el martes que el cambio en el empleo en octubre fue de +50.000. La tasa de desempleo de la ILO se mantuvo estable en el 4.2% en los tres meses hasta octubre, mientras que la inflación salarial anual, presentada por el cambio en las ganancias medias incluyendo bonificaciones, cayó bruscamente al 7.2% desde el 8% en el mismo período. El GBP/USD retrocedió hacia 1.2550 como reacción inmediata, pero logró mantenerse por encima de ese nivel.

El EUR/USD cerró la primera jornada de la semana prácticamente sin cambios y empezó a subir hacia 1.0800 a primera hora del martes.

La renovada debilidad del Dólar y la aversión al riesgo en los mercados provocaron que el par USD/JPY girara a la baja a primera hora del martes. En el momento de escribir, el par cae más de un 0.5% en el día por debajo de 145.50.

El lunes, el precio del Oro se desplomó y cayó por debajo de los 1.980$ por primera vez en casi tres semanas. El retroceso de los rendimientos en EE.UU. ayudó al XAU/USD a encontrar un punto de apoyo y ahora está subiendo hacia los 1.990$.

• El EUR/GBP pierde impulso cerca de 0.8580 tras los datos de empleo del Reino Unido.
• La tasa de desempleo del Reino Unido se mantuvo estable en el 4.2% en los tres meses hasta octubre.
• La relajación de la presión inflacionista en la Eurozona alimenta las expectativas a recortes de tasas a principios del año próximo.
• Los inversores se centrarán en la encuesta ZEW de Alemania y la Eurozona, que se publicará el martes.

El cruce EUR/GBP se mantiene a la defensiva por encima de la zona de 0.8550 durante las primeras horas de la sesión europea del martes. El cruce atrae a algunos compradores tras los datos de empleo del Reino Unido. Sin embargo, la subida del EUR/GBP podría verse limitada, ya que los inversores no creen en la subida de tasas del Banco Central Europeo (BCE) en la Eurozona. En el momento de escribir, el cruce cotiza en 0.8572, con un descenso del 0.03% en el día.

Los últimos datos de la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido mostraron el martes que la tasa de Desempleo de la ILO del país se mantuvo estable en el 4.2% en los tres meses hasta octubre, en línea con las expectativas del mercado. Además, el número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo aumentó en 16.000 en noviembre frente al incremento de 8.900 de octubre, por encima del consenso del mercado de 20.300. El dato de cambio de empleo para octubre llegó a 50.000 desde la lectura anterior de una ganancia de 54.000.

La previsión de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría mantener las tasas y mantener su narrativa más alta durante más tiempo, eleva a la Libra esterlina (GBP) frente al Euro (EUR). Los mercados esperan que el BoE sea el último de sus homólogos en relajar la política monetaria.

En cuanto al Euro, los operadores se centrarán en la reunión de política monetaria del BCE, que probablemente mantenga sin cambios su tasa de facilidad de depósito en el 4.0%. La inflación de la zona euro se situó en el 2.4% en noviembre, el nivel más bajo en más de dos años. La relajación de la presión inflacionista en la zona euro alimenta las expectativas por recortes de tasas a principios del año próximo. El mercado prevé ahora una reducción de tasas de más de 130 puntos básicos (pb) a partir de marzo del año próximo.

El martes se publicará la encuesta ZEW de Alemania y la zona euro. El jueves, las decisiones sobre los tipos de interés del BCE y del Banco de Inglaterra serán el centro de atención. Los operadores se inspirarán en estos acontecimientos clave y encontrarán oportunidades en torno al cruce EUR/GBP.

• El GBP/USD atrae a algunos compradores por segundo día consecutivo y recibe el soporte de un USD más débil.
• Una nueva caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, junto con un tono de riesgo positivo, debilita al Dólar.
• El par reacciona poco a los datos de empleo del Reino Unido, ya que la atención sigue centrada en el crucial informe del IPC estadounidense.

El GBP/USD gana terreno por segundo día consecutivo el martes, aunque no ha logrado capitalizar el movimiento y se ha mantenido por debajo del máximo del día anterior. El par se mueve poco tras la publicación de los datos mensuales de empleo del Reino Unido y se mantiene estables en torno a la zona de 1.2580-1.2585, con una subida de más del 0.25% en el día.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó de que el número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo aumentó a 16.000 en noviembre, frente a las 20.300 previstas. Además, la cifra del mes anterior también se revisó a la baja, hasta 8.900 personas, frente a las 17.800 previstas inicialmente. Sin embargo, esto se vio ensombrecido por el hecho de que las ganancias medias se desaceleraron más de lo esperado durante los tres meses hasta octubre. Esto se produce en medio de crecientes expectativas de que el ciclo de subida de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) podría revertirse en 2024 y convertirse en un factor clave que actúa como un viento en contra para la Libra esterlina (GBP).

Por su parte, el Dólar estadounidense (USD) retrocede tras una nueva caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro y las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) no volverá a subir los tipos de interés. Aparte de esto, se observa un tono positivo general en los mercados de acciones que pesa sobre el Dólar estadounidense de refugio seguro, en medio de cierto comercio de reposicionamiento antes de la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se darán a conocer hoy más tarde. Esto, a su vez, sigue apoyando el tono de compras en torno al par GBP/USD, aunque los operadores prefieren esperar al margen antes de los eventos clave de los bancos centrales.

Está previsto que la Fed anuncie su decisión política moentaria al final de una reunión de dos días el miércoles. A continuación se celebrará la reunión del BoE el jueves, que desempeñará un papel clave en la influencia de la Libra esterlina y proporcionará cierto impulso significativo al par GBP/USD. Mientras tanto, los fundamentales antes mencionados justifican cierta cautela antes de posicionarse para una extensión del reciente rebote desde el nivel psicológico de 1.2500, el mínimo mensual tocado el viernes pasado.

GBP/USD niveles técnicos a vigilar

• La tasa de desempleo del Reino Unido se mantuvo sin cambios en el 4.2% en el trimestre hasta octubre.
• El recuento de solicitantes de empleo en el Reino Unido se situó en 16.000 en noviembre.
• El GBP/USD retrocedió hacia 1.2550 tras los datos mixtos del Reino Unido.

La tasa de desempleo del Reino Unido se mantuvo estable en el 4.2% en los tres meses hasta octubre, según han mostrado el martes los últimos datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS). El consenso del mercado era de un 4.2% en octubre.

Detalles adicionales del informe mostraron que el número de personas que solicitan prestaciones por desempleo subió en 16.000 en noviembre, en comparación con un aumento de 8.900 en octubre, mejorando la estimación de 20.300.

El cambio en el empleo británico de octubre fue de 50.000 personas, frente a las 54.000 de septiembre.

Las ganancias medias excluyendo las bonificaciones en el Reino Unido aumentaron un 7.3% interanual en octubre, frente al 7.8% de septiembre. Los mercados esperaban una aceleración del 7.4%.

Otra medida de la inflación salarial, las ganancias medias incluyendo las bonificaciones crecieron un 7.2% en el periodo informado en comparación con un aumento del 8.0% visto en septiembre y el aumento esperado del 7.7%.

Reacción del GBP/USD al informe de empleo del Reino Unido

El par GBP/USD se vio sometido a una renovada presión vendedora y cayó hasta 1.2561 como reacción inmediata a los datos mixtos sobre el empleo en el Reino Unido. En el momento de escribir estas líneas, el par sube un 0.18% en el día, cotizando en 1.2572.

• Los mercados asiáticos muestran un panorama mixto a la espera de la publicación de los datos del IPC estadounidense.
• Se espera que el IPC estadounidense se reduzca hasta el 3.1% interanual desde el 3.2% anterior.
• Las acciones chinas bajaron por la caída de la inflación en noviembre.
• Los principales bancos centrales publicarán sus decisiones de política monetaria y se espera que mantengan las tasas sin cambios.

Los mercados bursátiles asiáticos muestran un panorama mixto, ya que los inversores se acercan al mercado con cautela a la espera de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense. Se espera que la cifra del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense se reduzca al 3.1% interanual desde el 3.2% anterior, y que el IPC subyacente se mantenga estable en el 4.0%. Estas cifras proporcionan información sobre las presiones inflacionistas en Estados Unidos y son seguidas de cerca por los inversores.

En estos momentos, el índice compuesto SSE de China pierde un 0.05% hasta los 2.989 puntos, y el índice de componentes de Shenzhen retrocede un 0.23% hasta los 9.610 puntos. El Nikkei 225 japonés baja a 32.814, con un descenso del 0.08%. El Hang Seng de Hong Kong sube a 16.335, mientras que el KOSPI coreano sube a 2.536.

Las acciones de los grandes valores chinos experimentaron un descenso, ya que los inversores buscaron el soporte político de la administración china tras los datos que mostraban una caída de la inflación china en noviembre.

Además, según Bloomberg, los funcionarios del Banco de Japón (BoJ) perciben poca necesidad de apresurarse a abandonar las tasas de interés negativas. La probabilidad de ajustes en la política monetaria ultra-flexible parece desvanecerse, según indican los funcionarios del BoJ.

Por otra parte, los principales bancos centrales, entre ellos la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE), publicarán sus decisiones sobre los tipos de interés a lo largo de la semana. Se espera que la Fed mantenga los tipos el miércoles y que el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo se abstengan de modificar sus tasas de interés el jeuves. Los participantes del mercado seguirán de cerca las decisiones de los bancos centrales por su posible impacto en los mercados financieros mundiales.

• El Yen japonés corta una racha de dos días de pérdidas contra el Dólar estadounidense el martes.
• Los riesgos geopolíticos benefician al Yen de refugio seguro y ejercen presión sobre el par USD/JPY.
• Por otro lado, el IPC de EE.UU. dará un nuevo impulso antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto del miércoles.

El Yen japonés (JPY) extiende su constante movimiento de apreciación intradía contra el Dólar estadounidense (USD) y arrastra al par USD/JPY a un nuevo mínimo diario, por debajo de 145.50 al inicio de la sesión europea del martes. La escalada de las tensiones entre los EE.UU. y los rebeldes Houthi apoyados por Irán en Yemen prestan soporte al JPY de refugio seguro, que parecía no verse afectado por los datos que muestran que los precios al productor en Japón crecieron al ritmo más débil desde febrero de 2021. Sin embargo, cualquier movimiento significativo de apreciación del Yen parece limitado a raíz de la disminución de las probabilidades de un cambio inminente en la postura política del Banco de Japón (BoJ).

Las noticias, citando fuentes, sugieren que los comentarios del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, de la semana pasada fueron malinterpretados y que los responsables políticos ven poca necesidad de abandonar la política de tasas de interés negativas este mes. Esto, a su vez, podría frenar a los alcistas del Yen a la hora de abrir posiciones agresivas y ayudar a limitar las pérdidas del par USD/JPY antes de la publicación el martes de las últimas cifras de inflación al consumo en Estados Unidos. En vísperas de la publicación de los datos clave, el comercio de reposicionamiento podría infundir volatilidad y permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo. Dicho esto, los operadores preferirían esperar a que se aclare cuándo comenzará la Reserva Federal (Fed) a recortar las tasas en 2024. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en la decisión política crucial del FOMC del miércoles.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se beneficia de los riesgos geopolíticos y se aleja de los datos nacionales más débiles

• El Yen japonés fue la divisa del G10 que peor se comportó el lunes, después de que se negara la información de que el Banco de Japón estaba a punto de endurecer su política monetaria.
• El viernes, Reuters informó, citando a tres fuentes familiarizadas con el pensamiento del Banco de Japón, que las declaraciones del gobernador Ueda de la semana pasada sobre las opciones de política monetaria no pretendían insinuar un posible calendario de salida de las tasas de interés negativas.
• Bloomberg News también informó el lunes, citando fuentes, de que los funcionarios del BoJ aún no han visto suficientes pruebas de un fuerte crecimiento salarial que justifique el abandono de la política de tasas negativas este mes.
• Esto se produce tras la reciente recuperación de los mercados de acciones de EE.UU., que el lunes cerraron en un nuevo máximo anual y, a su vez, ejercieron una fuerte presión a la baja sobre el Yen japonés de refugio seguro.
• El martes, un funcionario de defensa de EE.UU. declaró que los rebeldes Houthi respaldados por Irán en Yemen dispararon un misil de crucero terrestre, lo que reavivó la demanda del JPY y arrastró al par USD/JPY a la baja.
• Los alcistas del Yen parecen bastante indiferentes a los datos que muestran que el Índice de Precios de Producción (IPP) de Japón se desaceleró por undécimo mes consecutivo en noviembre y registró el ritmo de crecimiento más débil desde febrero de 2021.
• El Dólar estadounidense, por su parte, lucha por capitalizar el movimiento positivo inspirado por los datos alentadores de empleo de EE. UU. en medio de la incertidumbre sobre cuándo la Reserva Federal podría comenzar a flexibilizar sus tasas de política monetaria y recortar las tasas.
• Una encuesta de la Fed de Nueva York mostró el lunes que los consumidores esperan que la inflación se sitúe en el 3.4% de aquí a un año, por debajo de la expectativa del 3.6% de octubre y la lectura más baja desde abril de 2021.
• Esto, junto con unas cifras de empleo en EE.UU. mejores de lo esperado, aumentó las esperanzas de un aterrizaje suave de la economía estadounidense y frenó las expectativas de la primera bajada de tasas en marzo de 2024.
• Los inversores esperan ahora los datos de la inflación al consumo en EE.UU., que se espera que muestren que el IPC general subió un 0.1% en noviembre y el ritmo anual bajó al 3.1%.
• Mientras tanto, se prevé que el indicador subyacente (que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía) suba del 0.2% intermensual al 0.3% en noviembre y se mantenga estable en el 4% interanual.
• No obstante, la atención seguirá centrada en la esperada decisión de política monetaria del FOMC del miércoles, que influirá decisivamente en la dinámica de los precios del dólar a corto plazo.

Análisis Técnico: El USD/JPY coquetea con el soporte del 23.6% de Fibonacci, justo por debajo de la zona de 145.50

Desde un punto de vista técnico, el fracaso del día anterior cerca de la SMA de 200 horas y la posterior caída durante la sesión asiática del martes justifican cierta cautela por parte de los operadores alcistas. Sin embargo, es probable que cualquier nuevo descenso encuentre cierto soporte cerca de la zona de 145.40, que representa el 23.6% de retroceso de Fibonacci del fuerte rebote reciente desde el mínimo de varios meses alcanzado el jueves pasado. En el gráfico diario, los osciladores se mantienen en terreno negativo, por lo que las ventas podrían acelerar la caída del par USD/JPY hacia el nivel psicológico de 145.00, de camino al 38.2% de Fibonacci, en torno a la zona de 144.70-144.65.

Por otro lado, el nivel redondo de 146.00 parece actuar ahora como una barrera inmediata. Los alcistas, por su parte, deben esperar a que se mantenga la resistencia de la SMA de 200 horas, actualmente en torno a 146.50, antes de posicionarse. El par USD/JPY podría entonces intentar superar el nivel de 147.00 y probar el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de resistencia de 147.40-147.50. Este último debería actuar como un punto clave, que si se supera con decisión sugerirá que el reciente retroceso brusco desde la vecindad de 152.00, el máximo anual, ha terminado y cambiará el sesgo a favor de los alcistas.

• El Dólar australiano se mueve al alza tras el tono de línea dura de la gobernadora del RBA, Michele Bullock.
• La máxima responsable de la política monetaria australiana indicó que el RBA se centra en el soporte de un mercado laboral robusto en Australia.
• China ha levantado las restricciones impuestas a tres proveedores de carne de Australia.
• Se espera que el IPC estadounidense se reduzca hasta el 3.1%, mientras que el IPC subyacente se mantendrá estable en el 4.0%.
• El FOMC inicia su reunión de política monetaria de dos días con la expectativa de que no haya cambios en las tasas de interés.

El Dólar australiano (AUD) sigue ganando terreno antes de la publicación de las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para noviembre, que se publicarán el martes. El mercado espera que la cifra del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se reduzca al 3.1% interanual desde el 3.2% anterior, y que la cifra de inflación mensual aumente un 0.1%. Se prevé que el IPC subyacente se mantenga estable en el 4.0%. Por otra parte, la encuesta semanal ANZ-Roy Morgan sobre la confianza del consumidor australiano subió a 80.8 desde el 76.4 de la semana anterior, coincidiendo con el hecho de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuviera sin cambios las tasas de interés en la última reunión del año celebrada la semana pasada. Además, la confianza del consumidor de Westpac para diciembre mostró una mejora del 2.7% desde el descenso anterior del 2.6%.

La máxima responsable de la política monetaria australiana, Michele Bullock, Gobernadora del RBA, se mostró confiada: "No crean que nos estamos quedando atrás en la lucha contra la inflación". Bullock hizo hincapié en un enfoque prudente, vigilando de cerca los datos, y destacó el compromiso del RBA de preservar las ganancias de empleo. El banco central quiere evitar que las expectativas de inflación "se descontrolen".

China ha levantado sus restricciones a las importaciones de carne de Australia, eliminando las suspensiones a tres proveedores de carne. Este acontecimiento positivo puede impulsar el sentimiento y servir de viento de cola para el Dólar australiano. Sin embargo, la preocupación por la deflación en China provocó una tendencia vendedora del AUD.

El Índice del Dólar estadounidense DXY mantiene su fortaleza, apoyado por la firmeza de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Las sólidas cifras de empleo en los Estados Unidos (EE.UU.) impulsaron al Dólar, ejerciendo presión a la baja sobre el par AUD/USD. Un Dólar estadounidense más fuerte tiende a disminuir el apetito de los inversores y actúa como un viento en contra para el par.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) comienza su reunión de política monetaria de dos días el martes, y la expectativa predominante es que no habrá cambios en las tasas de interés durante esta reunión. Los participantes del mercado seguirán de cerca la declaración en busca de señales sobre posibles ajustes de las tasas el próximo año. El martes también se informará sobre el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos correspondiente al mes de noviembre, que proporcionará información sobre las posibles sendas de la política monetaria.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se mueve al alza en medio de unas condiciones empresariales más débiles

• Las condiciones empresariales del National Australia Bank para noviembre, que reflejan las condiciones de comercio, rentabilidad y empleo en Australia, descendieron a 9 desde la lectura anterior de 13.
• La confianza empresarial del National Australia Bank, que estudia las condiciones empresariales actuales en Australia y proporciona información sobre la evolución a corto plazo de la economía en general, descendió a 9 desde el descenso anterior de 2.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China experimentó un descenso interanual del 0.5% en noviembre, frente al 0.2% de octubre. La inflación mensual china cayó un 0.5%, superando la caída del 0.1% observada en octubre.
• El Índice de Precios de Producción (IPP) de China registró una caída interanual del 3.0% en noviembre, lo que refleja un descenso más sustancial que la disminución del 2.6% comunicada en octubre.
• Las nóminas no agrícolas estadounidenses de noviembre aumentaron en 199.000, frente a la subida anterior de 150.000 en octubre y la previsión del mercado de 180.000.
• La media de ganancias por hora en Estados Unidos se mantuvo en el 4.0% interanual, en línea con las previsiones del mercado para noviembre. Por su parte, la tasa de desempleo bajó al 3.7% desde el 3.9% anterior.
• El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan preliminar para diciembre alcanzó 69.4, un aumento notable desde la lectura anterior de 61.3.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por encima del nivel de 0.6550

El Dólar australiano cotiza en torno a 0.6590 el martes. La media móvil exponencial (EMA) de 21 días en 0.6555 puede servir como un nivel de soporte crucial, alineándose con el nivel significativo en 0.6550. Si se rompe esta zona de soporte, el par AUD/USD podría verse presionado a la baja, lo que podría llevarlo hacia el 38.2% de retroceso de Fibonacci en 0.6526. Al alza, el nivel psicológico de 0.6600 podría actuar como barrera de resistencia.

AUD/USD gráfico diario

• El EUR/USD se mantiene dentro de un estrecho rango por segundo día consecutivo.
• La situación técnica justifica cierta cautela antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
• Los inversores esperan a los datos del IPC de EE.UU. para un nuevo impulso, en medio de la valoración del mercado de una Fed y un BCE moderados.

El par EUR/USD continúa consolidando su tendencia lateral por segundo día consecutivo y se mantiene a una distancia prudencial de los mínimos en torno a 1.0725-1.0720 que alcanzó la semana pasada. El par se mueve en torno a la zona de 1.0765-1.0770, prácticamente sin cambios en la jornada, mientras los operadores esperan con impaciencia la publicación de las cifras de la inflación al consumo en EE.UU. para obtener un nuevo impulso.

En vísperas de los datos clave, la reducción de las expectativas a una primera bajada de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en marzo de 2024 actúa como viento de cola para el Dólar estadounidense (USD). Por otra parte, la moneda común se ve perjudicada por las especulaciones de que el Banco Central Europeo (BCE) podría empezar a recortar los tipos de interés a principios del año que viene, en medio de una caída de la inflación de la zona euro mayor de lo esperado el mes pasado. Esto, a su vez, está impidiendo que los operadores abran posiciones direccionales agresivas en torno al par EUR/USD y está dando lugar a una acción del precio limitada en un rango moderado.

Desde una perspectiva técnica, el viernes el EUR/USD mostró resistencia por debajo del 50% de retroceso de Fibonacci de la recuperación de octubre-noviembre y hasta ahora, ha logrado defender la media móvil simple (SMA) de 100 días sobre una base de cierre diario. Esto hace que sea prudente esperar una ruptura sostenida y la aceptación por debajo de la región de 1.0725 antes de posicionarse para una extensión del reciente retroceso desde un máximo de varios meses tocado en noviembre. El par EUR/USD podría entonces debilitarse por debajo del nivel de 1.0700 y probar el 61.8% de Fiboancci, en torno a la zona de 1.0670-1.0665.

Por otro lado, el nivel redondo de 1.0800, que coincide con el 38.2% de Fibonacci, ahora parece actuar como una barrera fuerte inmediata por delante de la SMA de 200 días, alrededor de la región de 1.0825. NMás arriba, el EUR/USD podría volver a acercarse al nivel de 1.0900. El impulso podría extenderse aún más hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona horizontal de 1.0940, por encima de la cual los alcistas podrían hacer un nuevo intento de conquistar el nivel psicológico de 1.1000.

Gráfico diario del EUR/USD

EUR/USD niveles técnicos adicionales

• La Rupia india cede ante la fortaleza del Dólar estadounidense.
• El rendimiento de los bonos del Estado indio y la Rupia india se verán influidos por los datos de inflación nacionales y estadounidenses de esta semana.
• Los inversores tendrán en cuenta los datos del IPC indio y estadounidense antes de la reunión del FOMC.

La Rupia india (INR) cotiza con un tono negativo el martes en medio de una renovada demanda del Dólar estadounidense (USD). El Banco de Reserva de la India (RBI) mantuvo sin cambios la tasa repo de referencia en el 6.50%, como se esperaba la semana pasada. El RBI se mantiene a la expectativa mientras vigila los riesgos inflacionistas. La economía india superó las estimaciones en el trimestre de septiembre, con una expansión del 7.6%, lo que la convierte en el país de mayor crecimiento. El RBI prevé una tasa de crecimiento del PIB indio del 7.0% en el ejercicio fiscal de 2024.

Los datos nacionales y estadounidenses sobre la inflación, así como la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) sobre los tipos de interés, influirán esta semana en el rendimiento de los bonos del Estado indio y en la Rupia india. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores del mercado han valorado en casi un 45.6% las probabilidades de que el FOMC comience a recortar los tipos a partir de marzo de 2024 y han valorado en un 50% la posibilidad de que se produzcan recortes de 125 puntos básicos (pb) en las tasas en 2024.

Los inversores estarán atentos al Índice de Precios al Consumo (IPC) indio de noviembre, a la producción industrial y a la producción de manufacturas en la India. En la agenda estadounidense, el IPC se publicará el martes. El miércoles, la atención se centrará en la reunión del FOMC, para la que no se esperan cambios en las tasas de interés.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se enfrenta a retos de los vientos en contra mundiales

• Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), se prevé que el Producto Interior Bruto real (PIB real) de la India crezca más de un 6.0% tanto en 2023 como en 2024.
• El Primer Ministro Narendra Modi fijó el ambicioso objetivo de impulsar a la India hasta convertirla en una economía de 5 billones de dólares en los próximos cinco años.
• El Comité de Política Monetaria del Banco de Reserva de la India (RBI) decidió mantener sin cambios la tasa repo en el 6.50% y seguir centrándose en la retirada de la acomodación.
• El RBI pronosticó una inflación minorista en India del 5.4% en el año fiscal 24, con un 5.6% en el tercer trimestre y un 5.2% en el cuarto.
• La actual tasa de crecimiento prevista para el PIB de la India en el año fiscal 2024 es del 7.0%, con tasas de crecimiento del 6.5% y el 6.0% previstas para el tercer y cuarto trimestres, respectivamente.
• Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual de EE.UU. aumente un 0.1% desde el 0.0%, y se estima que la tasa anual disminuya del 3.2% interanual al 3.1%. Se prevé que el IPC subyacente anual, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, se mantenga estable en el 4.0%.
• Los mercados esperan que el FOMC mantenga los tipos de interés en el 5.25%-5.50% por tercera vez consecutiva el miércoles.
• Las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 199.000 en noviembre frente a las 150.000 de octubre, por encima del consenso del mercado de 180.000.

Análisis Técnico: La Rupia india mantiene una postura constructiva

La rupia india cotiza a la baja. El par USD/INR ha operado en un rango conocido que se ha mantenido durante los últimos tres meses entre 82.80 y 83.40. Técnicamente, la postura alcista del USD/INR se mantiene sin cambios, ya que el par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días con pendiente ascendente en el gráfico diario. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel de 50, lo que se suma al impulso alcista.

Una ruptura convincente por encima del límite superior del rango en 83.40 allanará el camino a la siguiente barrera alcista en el máximo anual de 83.47, seguido del nivel redondo psicológico de 84.00. En el lado opuesto, una ruptura por debajo del nivel de soporte clave en el nivel redondo de 83.00 dará lugar a una caída hasta la confluencia del límite inferior del rango y el mínimo del 12 de septiembre en 82.80. Más abajo, el siguiente nivel de soporte a vigilar es el mínimo del 11 de agosto en 82.60.

Los líderes del Partido Comunista Chino comenzaron el lunes una reunión a puerta cerrada para debatir los objetivos económicos y las medidas de estímulo para 2024, y es probable que la reunión finalice el martes, según informa Reuters.

Mientras la economía china lucha por lograr una sólida recuperación tras la pandemia, en medio de una crisis inmobiliaria cada vez mayor, los problemas de deuda de los gobiernos locales, la ralentización del crecimiento mundial y las tensiones geopolíticas, los inversores buscan señales sobre la agenda política y de reformas del próximo año.

Según Reuters, los asesores del Gobierno chino sugerirían objetivos de crecimiento económico para 2024 que oscilarían entre el 4.5% y el 5.5%, con la mayoría apoyando un objetivo de aproximadamente el 5.0%.