Noticias de mercados

• El par AUD/USD se recupera en la parte final de las operaciones del jueves, a medida que se recupera el apetito por el riesgo.
• El Dólar australiano tocó 0.6385, mientras que los flujos del Dólar estadounidense llevaron al AUD de nuevo a territorio conocido.
• Limitaremos la semana con las cifras de los índices PMI de Australia y Estados Unidos.

El par AUD/USD se recupera en la última parte de la sesión del jueves y se sitúa en 0.6425 tras alcanzar un mínimo a corto plazo en 0.6385.

El Dólar de EE.UU. (USD) subió en los gráficos de todo el tablero después de la Reserva Federal (Fed) de ayer, que vio al banco central de EE.UU. mantener las tasas estables por el momento, pero un aumento en las perspectivas de la tasa de la Fed ve a los mercados hornear en al menos una subida de tipos más para el año.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) considera que la tasa de interés estadounidense se situará en el 5.1% a finales de 2024, medio punto porcentual por encima de lo previsto inicialmente. La posibilidad de que los tipos de la Fed suban durante más tiempo hizo que el Dólar ganara terreno frente a todos sus competidores mundiales, y los Mercados siguen esforzándose por corregir la caída.

El viernes se publicarán los índices de gerentes de compras de Australia y Estados Unidos para cerrar la semana

El viernes los mercados conocerán las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) tanto para el AUD como para el USD.

El último PMI compuesto australiano fue de 48, mientras que el estadounidense se situó en 50.2 puntos. Los directores de compras de ambas economías observan una discrepancia en la actividad económica. Los directores de compras estadounidenses ven un aumento de la actividad y de los precios en septiembre, mientras que sus homólogos australianos siguen enfrentándose a un aumento de los factores de restricción para la economía de las Antípodas.

Perspectivas técnicas del AUD/USD

El jueves, el Dólar australiano se desplomó desde un máximo a corto plazo de 0.6510 después de que la Fed arrojara gas sobre el Dólar, y el par AUD/USD cayó casi un 2% antes de recuperarse desde un nuevo suelo en 0.6385.

El par ha descendido por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 0.6440, y ha caído al lado bajista de una línea de tendencia alcista en velas horarias desde el mínimo de la semana pasada cerca de 0.6370.

En las velas diarias, el par AUD/USD sigue cayendo en territorio de consolidación. El miércoles, el par rechazó la media móvil exponencial (EMA) de 34 días, y el soporte técnico proviene de los recientes mínimos por debajo de 0.6375.

Gráfico horario del AUD/USD

Niveles técnicos del AUD/USD

• El USD/SEK subió a 11.247, con una subida del 1%, y luego retrocedió a 11.152.
• El Riksbank subió hasta el 4%, dejando la puerta abierta a nuevas subidas.
• Los rendimientos estadounidenses siguen subiendo, lo que beneficia al USD.

En la sesión del jueves, el USD/SEK subió a su nivel más alto desde octubre de 2022, hacia 11.247, con ganancias diarias del 1%, pero no logró mantener su impulso y se estableció en 11.152. Por el lado de la corona sueca, el Riksbank sueco subió las tasas en 25 puntos básicos y se mostró agresivo, mientras que por el lado del Dóla, bajó durante la sesión estadounidense y parece estar consolidando las ganancias.

Los inversores valoran las decisiones del Riksbank y la Fed

El Riksbank sueco anunció el jueves una subida de tasas del 3.75% al 4%, tal y como se esperaba. En el comunicado, el banco comentó que se estaban haciendo progresos, pero que la inflación seguía siendo demasiado alta, y señaló que podrían ser necesarias nuevas subidas. Entretanto, los mercados descuentan que el Riksbank aplicará una última subida en noviembre para poner fin al ciclo de endurecimiento, debido sobre todo a la preocupación por la salud de la economía sueca, una de las peores de Europa.

En Estados Unidos, la Reserva Federal (Fed) mantuvo estables las tasas el miércoles. Aun así, su Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) mostró que la mediana de las previsiones de tasas de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se situaba en el 5.6% para 2023, lo que significa que está sobre la mesa una subida más. Además, las previsiones de tipos para 2024 se revisaron al 5.1% y prácticamente retrasaron los recortes de tasas. Estas previsiones de línea dura impulsaron los rendimientos estadounidenses, que cotizan en máximos de varios años, ya que los inversores se preparan para una nueva subida de la Fed y para que los tipos suban durante más tiempo. El rendimiento de los bonos a 10 años alcanzó el 4.47%, mientras que el rendimiento a 2 y 5 años subió al 5.14% y al 4.61%, respectivamente. Dicho esto, el DXY encontró soporte en un máximo cercano a 105.70 y bajó hasta 105.30, pero las expectativas de una Fed más agresiva probablemente limitarán sus pérdidas.

USD/SEK Niveles a vigilar

El gráfico diario del USD/SEK señala un sentimiento alcista a corto plazo. El índice de fuerza relativa (RSI) se posiciona favorablemente en territorio positivo por encima de su línea media, reflejando un movimiento alcista. Asimismo, la divergencia de convergencia de media móvil (MACD) muestra barras verdes, afirmando el impulso alcista. Además, el par se encuentra por encima de la media móvil simple (SMA) de 20,100,200 días, lo que implica que los alcistas mantienen el control a mayor escala.

Niveles de soporte: 11.150, 11.070 (SMA de 20 días), 11.000.
Niveles de resistencia: 11.289, 11.300, 11.406.

USD/SEK Gráfico Diario

• El USD/CHF sube hasta 0.9038 después de que el SNB sorprendiera a los mercados manteniendo las tasas en el 1.75%, con el mercado valorando una subida hasta el 2%.
• La línea agresiva de la Fed y la revisión al alza de las tasas de los fondos federales para 2024 apuntalan la fortaleza del USD.
• Con el diferencial de tasas de interés a favor del USD, una ruptura sostenida por encima de la DMA de 200 podría ver al USD/CHF probando el máximo del año por encima de 0.9400.

El Franco suizo (CHF) perdió terreno frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, después de que el Banco Nacional Suizo (SNB) decidiera por sorpresa mantener los tipos sin cambios, sorprendiendo a los mercados, que preveían una subida de tasas hasta el 2%. De este modo, el par USD/CHF subió un 0.59% y opera en 0.9038.

El Franco suizo se debilita tras la inesperada decisión del Banco Nacional Suizo

A primera hora de la sesión europea, el SNB mantuvo inesperadamente los tipos en el 1.75%, ya que los futuros del mercado monetario estimaban una subida de tasas de 25 puntos básicos. Aunque fue una sorpresa moderada, el Banco Nacional Suizo comentó que podría ser necesario un mayor endurecimiento para garantizar la estabilidad de los precios a medio plazo.

El banco central actualizó sus previsiones de inflación para 2023 y 2024, situando el Índice de Precios al Consumo (IPC) en el 2.2%. Aunque se encuentra justo dentro del rango de estabilidad de precios, el SNB prevé que la inflación suba al 1.9% en 2025.

Aparte de esto, las consecuencias de la postura de la Reserva Federal de EE.UU. también pesaron sobre el franco suizo (CHF). Los mercados se vieron sorprendidos por la revisión al alza de la Tasa de los Fondos Federales (FFR) por parte de la Fed por encima del 5% en 2024, frente a la proyección del 4.6% de junio. Este ha sido el principal motor de la evolución de los precios en los mercados financieros, que ha provocado la caída de las acciones estadounidenses, el aumento del Rendimiento de los bonos de EE.UU. y la resistencia del Dólar frente a la mayoría de las divisas del G8.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense habían ampliado sus ganancias, con el rendimiento de los bonos estadounidenses a 2 años, el más sensible a los ajustes de los tipos de interés a corto plazo, en el 5.146%, tras alcanzar un máximo de varios años del 5.202%.

Dicho esto, el USD/CHF dependería de un diferencial de tasas de interés entre EE.UU. y Suiza, favoreciendo así al Dólar. Por lo tanto, el USD/CHF podría continuar con la tendencia alcista, y una ruptura clara por encima de la DMA de 200 podría patrocinar una prueba del máximo del año hasta la fecha por encima de 0.9400.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

El USD/CHF reanudó su tendencia alcista, conquistando el umbral de 0.9000 tras la decisión del SNB. En su camino hacia el norte, el par alcanzó un máximo diario de 0.9078, pero retrocedió hacia la media móvil de 200 días (DMA) en 0.9033. Un cierre diario por encima de esta media permitiría avanzar hacia el máximo del 31 de mayo en 0.9147. De lo contrario, se espera una consolidación en la zona de 0.9000/0.9040 a menos que los osos arrastren los precios por debajo de 0.9000.

• El par GBP/JPY se desplomó hasta la zona de 181.00 después de que el Banco de Inglaterra diera marcha atrás en la subida de tipos prevista.
• La inflación podría estar cayendo más rápido de lo que se pensaba en el Reino Unido, enfriando rápidamente las expectativas de tipos.
• Las ventas minoristas y el PMI del Reino Unido se publixaeanel viernes.

El par GBP/JPY cayó fuera de su reciente rango operativo, chocando con el nivel 181.00 antes de que los alcistas de la GBP fueran capaces de conseguir una leve recuperación intradía para mantener al Guppy cotizando en 181.30 en las últimas horas del jueves.

El Banco de Inglaterra se muestra moderado ante el descenso de la inflación

El Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido se situó el martes por debajo de las expectativas, en el 0.3%, frente al 0.7% previsto. El descenso de la inflación general fue suficiente para que el Banco Central del Reino Unido desistiera de subir los tipos, ya que la inflación parece retroceder más deprisa de lo previsto.

El Banco de Inglaterra (BoE) se apartó del ciclo de subidas de tipos, manteniendo su tasa de interés de referencia en el 5.25%, frente a la subida de 25 puntos básicos prevista hasta el 5.5%.

También se espera que el Banco de Japón mantenga los tipos de interés en el -0,1% en su reunión del viernes.

El viernes también se publicarán las ventas minoristas y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Reino Unido. Se espera que las ventas minoristas de agosto repunten del -1.2% al 0.5%, y que el índice PMI compuesto suba ligeramente hasta 48.7 desde 48.6.

La reciente caída del IPC podría hacer que los datos económicos del Reino Unido se sitúen por debajo de las expectativas, lo que empujaría al Banco de Inglaterra a retroceder en sus expectativas de tasas de cara al futuro.

Perspectivas técnicas del GBP/JPY

El par GBP/JPY cayó un punto porcentual tras la decisidel Banco de Inglaterra con respecto a las tasas, lo que llevó al par GBP/JPY a la zona de 181.00 puntos. Los alcistas de la Libra esterlina lograron recuperar el par hasta 181.30 pero la caída continúa si los compradores no logran impulsar el par de nuevo hacia la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 183.25.

Mientras tanto, el patrón de máximos más bajos sigue intacto desde los máximos de finales de agosto cerca de 186.70.

En las velas diarias, el Guppy está listo para desafiar la SMA de 100 días actualmente estacionada cerca de 180.00, y un rebote en el impulso alcista tendrá que volver a montar el nivel de 186.00 antes de extenderse aún más.

GBP/JPY gráfico diario

Niveles técnicos del GBP/JPY

• El USD/MXN sube hasta 17.1637, ganando un 0.43% en el día, impulsado por la línea agresiva de la Fed y las revisiones al alza de las futuras tasas de interés.
• Los datos económicos mixtos de EE.UU. contrastan con el fuerte gasto del consumidor en México, pero el Dólar mantiene su impulso alcista.
• La trayectoria del par se ve influida por los máximos de varios años de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y las sólidas condiciones del mercado laboral en EE.UU..

El Dólar se recuperó frente al Peso mexicano el jueves, impulsado por la línea agresiva de la Reserva Federal de los Estados Unidos. A pesar de que los datos económicos de México mostraron que el gasto del consumidor se mantiene fuerte a pesar del aumento de las tasas de interés, el par avanza. El par USD/MXN cotiza en 17.1637, subiendo un 0.43% más, tras registrar un mínimo de 17.0363.

USD/MXN sube un 0.43% mientras la Fed se muestra muy agresiva y prevé tasas superiores al 5% en 2024

El miércoles, el banco central estadounidense decidió mantener las tasas en su nivel actual, al tiempo que actualizó sus previsiones económicas. El comunicado de política monetaria reconocía la fortaleza del mercado laboral, el endurecimiento de las condiciones de crédito y la expansión de la economía. Subrayaron que "la Inflación sigue siendo elevada" debido a que las dos últimas lecturas de inflación registraron un repunte.

Sin embargo, la mayoría de los participantes del mercado estaban pendientes del resto del año y de las proyecciones futuras, ya que la Fed reveló su Resumen de Proyecciones Económicas (SEP). Los responsables de la política monetaria prevén una subida adicional de los tipos en 2023, al tiempo que revisan la tasa de los fondos federales (FFR) para 2024, con la mediana de las tasas vistas en el 5.1%, frente al 4.6%.

Este ha sido el principal motor de la evolución de los precios desde ayer. El USD/MXN amplió sus ganancias, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a lo largo del extremo corto y medio de la curva alcanzaron máximos de varios años, un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), indicador del valor del Dólar frente a una cesta de pares, se mantiene en 105.39, casi lateralizado, tras la reacción de la Fed.

En la agenda económica estadounidense se publicaron recientemente las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana pasada, que se situaron en 201.000, superando las estimaciones de 225.000, lo que refleja la solidez del mercado laboral. Sin embargo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de septiembre cayó significativamente hasta -13.5, muy por debajo del -0.5 esperado. Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. tampoco cumplieron las expectativas, con una caída intermensual del -0.7%, mientras que se preveía una expansión del 1.5%.

Al otro lado de la frontera, el Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI) reveló que las ventas minoristas mexicanas se situaron en el 0.2% intermensual en junio, en línea con las estimaciones, y en el 5.1% interanual, superando las previsiones del 4.9%.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectivas técnicas

Tras la decisión de la Fed, el USD/MXN perforó la zona de 17.00 antes de repuntar con fuerza hacia la zona de 17.10. Desde entonces, el par osciló en torno a 17.0500/17.1000 y se recuperó, recuperando la media móvil de 20 días (DMA) en 17.1402, con la vista puesta en la DMA de 100 en 17.1941. En caso de lograr un cierre diario por encima de ese nivel, el par exótico podría probar el máximo diario del 7 de septiembre en 17.7074 antes de desafiar 18.0000. A la baja, una caída por debajo de la DMA de 20 podría exacerbar una caída hacia el nivel psicológico de 17.0000.

• El USD/CAD sufre un rechazo al alza a mediados del jueves, mientras que el Dólar se detiene.
• El CAD, basado en el petróleo, se ve reforzado por el rebote de los precios del petróleo.
• Lo próximo a tener en cuenta: Los índices PMI de EE.UU. y las ventas minoristas del CAD.

El par USD/CAD subió en las primeras operaciones del jueves, llegando a 1.3520 antes de sufrir un rechazo, y ahora está cotizando a la baja en 1.3475 ya que el USD se toma una pausa y el CAD encuentra soporte en el rebote de los precios del petróleo crudo.

El CAD, está encontrando un leve soporte en los precios del crudo de cara al final de la semana, rebotando después de que el USD obtuviera una firme oferta en todo el tablero tras el anuncio de la Reserva Federal de ayer. La Fed se mantuvo firme en lo que respecta a los tipos de interés, pero las perspectivas de subidas de tipos aumentaron las posibilidades de una nueva subida de tipos antes de fin de año.

En el calendario económico, el viernes se publicarán las ventas minoristas de Canadá y el índice de directores de compras (PMI) de Estados Unidos.

Mejora de las ventas minoristas en Canadá y de los índices de gestores de compras en EE.UU.

Se prevé que las ventas minoristas canadienses de julio registren un crecimiento intermensual confirmado del 0.4%, lo que supone un repunte respecto al 0.1% del periodo anterior.

Por el lado estadounidense, se espera que los PMI mejoren modestamente, con una previsión de que el componente de manufactura suba de 47.9 a 48.0, y el de servicios pase de 50.5 a 50.6.

Perspectivas técnicas del USD/CAD

El USD/CAD ha estado captando ofertas desde la publicación de la Fed de ayer, lo que ha llevado al par a subir casi un porcentaje completo de abajo a arriba, antes de encallar en la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 1.3520.

Ahora el par está a punto de seguir cayendo, superando la SMA de 100 horas y buscando la parte superior de la línea de tendencia descendente intradía, marcada en 1.3580.

En las velas diarias, el USD/CAD está buscando un rebote de la media móvil exponencial (EMA) de 34 días cerca de 1.3400, y se está atascando en la SMA de 200 días cerca de la acción del precio actual.

Gráfico diario del USD/CAD

Niveles técnicos del USD/CAD

• El par GBP/USD registra pérdidas y cotiza en 1.2285, tras la decisión del Banco de Inglaterra de mantener los tipos sin cambios en un contexto de ralentización de la inflación en el Reino Unido.
• Los datos económicos de EE.UU. muestran un panorama mixto, con unas solicitudes iniciales de subsidio de desempleo por debajo de lo esperado y un desplome del índice de manufacturas de la Fed de Filadelfia.
• Dada la solidez de la economía estadounidense y las diferencias de tasas, es probable que el par GBP/USD continúe pronto su trayectoria bajista.

La Libra esterlina (GBP) registra sólidas pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) tras la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) de mantener las tasas sin cambios en una votación dividida 5-4, con el voto decisivo del gobernador del BoE, Bailey. La desaceleración de la inflación en el Reino Unido, informada el miércoles, fue el principal motivo de la decisión del BoE. El par GBP/USD cotiza en 1.2295 tras alcanzar un máximo diario de 1.2331.

GBP/USD cae a 1.2300 mientras el BoE mantiene las tasas y los datos económicos de EE.UU. presentan un panorama mixto

Anteriormente, el BoE había decidido mantener los tipos sin cambios en el 5.25% debido a la desaceleración de la inflación, la relajación del mercado laboral y el deterioro del sentimiento empresarial. El BOE añadió que las tasas se mantendrían altas durante un periodo prolongado y que "sería necesario un mayor endurecimiento si hubiera pruebas de presiones inflacionistas más persistentes."

Bailey y compañía actualizaron sus previsiones del PIB, y para el tercer trimestre se espera que la economía crezca un 0.1%, por debajo de la estimación del 0.4% de agosto, lo que subraya que el crecimiento en la segunda mitad del año sería más débil. El BoE también modificaría su programa de ajuste cuantitativo de 80.000 a 100.000 millones de libras.

La decisión del BoE perjudicó las perspectivas alcistas de la GBP/USD, ya que el par ya estaba presionado a la baja después de que la Reserva Federal decidiera mantener los tipos sin cambios, pero revisara al alza las tasas de interés para 2024. En el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), Powell y sus colegas actualizaron los gráficos de puntos, con la mayoría de los funcionarios de la Fed esperando mantener las tasas por encima del umbral del 5% en el próximo año.

En cuanto a los datos, la agenda económica de EE.UU. incluyó las peticiones iniciales de subsidio por desempleo de la semana pasada, que aumentaron en 201.000, por debajo de las estimaciones de 225.000, y sugieren un mercado laboral sólido. Otros datos revelaron que el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia de septiembre cayó -13.5, muy por debajo de las previsiones de una contracción de -0.5. Los datos de ventas de viviendas existentes en EE.UU. fueron peores de lo esperado, con un -0.7% intermensual, por debajo de las previsiones de una expansión del 1.5%.

En este trasfondo, es probable que el GBP/USD mantenga su tendencia bajista, ya que la economía estadounidense sigue siendo sólida. Además, la diferencia de tasas entre EE.UU. y el Reino Unido sugiere que se esperan nuevas caídas.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

En el gráfico diario, el par se prepara para extender sus pérdidas. Aún así, la GBP/USD debe lograr un cierre diario por debajo del mínimo diario del 3 de abril en 1.2274 para exacerbar la prueba del mínimo diario del 15 de marzo en 1.2010 antes de probar los mínimos anuales en 1.1802. A corto plazo, el gráfico horario del GBP/USD muestra al par recuperándose de los mínimos diarios alcanzados en 1.2237, con los operadores atentos a una nueva prueba de 1.2300. Dado que el diferencial de tasas de interés entre el Reino Unido y los EE.UU. favorece a este último, se espera cierta presión de venta en la cifra. Un cierre diario por encima de 1.2300 podría allanar el camino hacia 1.2400.

• El EUR/USD se mueve lateralmente el jueves, cerca de donde comenzó el día.
• Las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. superan las expectativas, la confianza del consumidor en la UE falla, lo que mantiene al Euro contenido.
• Los índices PMI de la UE y EE.UU. cerrarán la semana de comercio.

El EUR/USD se mueve en territorio conocido el jueves, buscando una ruptura al alza, pero hasta ahora incapaz de encontrarla.

El Euro comenzó el jueves cotizando cerca de 1.0660 antes de continuar con la caída del miércoles inspirada por la Fed y alcanzar el mínimo del día cerca de 1.0620. El EUR/USD sigue atrapado entre esos dos puntos, cotizando al alza, a la baja y de nuevo al alza, mientras los alcistas intentan romper el techo.

La lectura preliminar de septiembre de la confianza del consumidor se situó por debajo de las expectativas en -17.8 frente al -16 anterior y acentuando el descenso desde el -16.5 previsto.

Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. para la semana del 15 de septiembre fueron notablemente mejores de lo esperado, situándose en 201.000 frente a las 221.000 anteriores, y borrando el aumento de 225.000 previsto.

Euro plano para el jueves con el viernes PMI en el barril

El viernes se publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI), tanto para el Euro como para el Dólar.

Se prevé que el PMI compuesto preliminar de la UE para septiembre baje de 46.7 a 46.5, mientras que en EE.UU. los PMI subirán ligeramente.

Se prevé que el PMI de servicios estadounidense pase de 50.5 a 50.6, mientras que el componente de manufactura se situaría en 48, frente a los 47.9 anteriores.

Perspectivas técnicas del EUR/USD

Las velas horarias siguen mostrando al EUR/USD a la baja, después de no poder superar la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 1.0700. La SMA de 100 horas se encuentra actualmente en 1.0675, proporcionando una resistencia adicional, ya que el par permanece pegado a la media móvil exponencial (EMA) de 34 horas cerca de los niveles de precios actuales justo por encima de 1.0660.

En las velas diarias, una línea de tendencia descendente desde el máximo de julio en 1.1250 permanece intacta, y la SMA de 200 días se sitúa por encima de la acción del precio justo por debajo de 1.0850, actuando como un techo para cualquier intento alcista.

Niveles técnicos del EUR/USD

• El USD/JPY recibió un golpe y cayó cerca de 147.50.
• En EE.UU. se informaron datos económicos mixtos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se disparan.
• Los inversores aguardan la decisión del BOJ y las cifras de la inflación japonesa durante la sesión asiática.

El jueves, el USD/JPY se enfrentó a la presión bajista, retrocediendo cerca de 147.50 y registrando pérdidas del 0.60%. Por un lado, las esperanzas de un cambio de política del Banco de Japón (BoJ) (o una señal) mantienen al Yen a flote, mientras que el dólar se mantiene firme, impulsado por el repunte de los rendimientos del Tesoro estadounidense tras la decisión de la Reserva Federal (Fed) del miércoles.

A pesar de la fortaleza del Yen frente a la mayoría de sus rivales, el BOJ podría decepcionar a los mercados el viernes y mantener su postura moderada. Como se ha señalado, las tendencias salariales y de inflación locales son factores clave en el proceso de toma de decisiones en torno a los cambios de política monetaria, por lo que hasta que esas cifras no se alineen con las previsiones del banco, no considerarán abandonar su política de tipos de interés negativos. Sin embargo, cualquier pista adicional que dé el BoJ en su comunicado ayudará a los inversores a modelar sus expectativas de cara a las próximas reuniones y afectará a la dinámica de precios del Yen.

Por otro lado, la Reserva Federal (Fed) se mostró más dura de lo esperado en su reunión de septiembre con sus previsiones de tasas, ya que insinuó una subida más en 2023 y prácticamente retrasó los recortes de tasas en 2024. La combinación de tipos de interés más altos y durante más tiempo impulsó al Dólar a través de la subida de los rendimientos del Tesoro, que se sitúan en máximos de varios años. La tasa a 2 años es del 5.16%, mientras que los rendimientos a 5 y 10 años se dispararon hasta el 4.60% y el 4.47%, respectivamente.

Por otra parte, en EE.UU. se publicaron datos mixtos durante la sesión, ya que las solicitudes de subsidio por desempleo de la segunda semana de septiembre fueron inferiores a lo esperado, mientras que la encuesta de la Fed de Filadelfia sobre la manufactura descendió a 13.5,decepcionando por amplio margen las expectativas. Vale la pena mencionar que a pesar de que la Fed es de línea dura en términos de tasas de interés, el presidente Powell señaló que las próximas decisiones dependerán únicamente de los datos entrantes, por lo que la dinámica de los precios de EE.UU. verá volatilidad en la publicación de cifras económicas de alto nivel. El viernes, los mercados esperan las cifras del PMI S&P Global de septiembre.

USD/JPY Niveles a vigilar

A pesar de las caídas diarias, el USD/JPY sugiere que las perspectivas para el par en el gráfico diario siguen siendo alcistas. El índice de fuerza relativa (RSI) se posiciona favorablemente en territorio positivo por encima de su línea media, pero refleja un movimiento bajista. Asimismo, la divergencia de media móvil (MACD) muestra barras rojas, afirmando que los osos están ganando terreno pero aún no han llegado. En consonancia, el par se encuentra por encima de la media móvil simple (SMA) de 20.100.200 días, lo que sugiere que los alcistas controlan firmemente el panorama general.

Niveles de soporte: 147.10 (SMA de 20 días), 146.00, 145.00

Niveles de resistencia: 148.00, 149.00, 150.00.

USD/JPY Gráfico Diario

La propuesta de carry para el MXN sigue intacta, aunque los vientos en contra se han fortalecido, informan los economistas de Société Générale.

Valoraciones del MXN en el contexto de los mercados emergentes

En una entrevista concedida a la emisora holandesa Radio 1, Klaas Knot, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), declaró que no espera una subida de tasas en la próxima reunión de política monetaria, según Reuters.

"Creo que las tasas de interés están actualmente en el nivel adecuado para nosotros y no creo que necesitemos cambiarlas a muy corto plazo", explicó Knot y dijo que el BCE se mantendrá alerta a las señales que indiquen que la inflación sigue siendo demasiado alta.

Reacción de los mercados

El par EUR/USD bajó tras estos comentarios y perdió un 0.16% en el día, situándose en 1.0642.

El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, dijo el jueves que su trabajo aún no ha terminado y añadió que no está prediciendo cuál será el próximo movimiento de las tasas de interés, según Reuters.

"No hay ninguna celebración prematura sobre la caída de la inflación", señaló Bailey, y dijo que el Comité de Política Monetaria no ha tenido ninguna discusión sobre la bajada de la tasa de interés.

A primera hora del día, el Banco de Inglaterra anunció que mantenía la tasa de interés sin cambios en el 5.25%, en contra de las expectativas del mercado de una subida de tipos de 25 puntos básicos.

Reacción de los mercados

Estos comentarios no ayudaron a la Libra esterlina a encontrar demanda y el par GBP/USD perdió un 0.6% en el día, situándose en 1.2270.

EUR/USD reacción

En su intervención del jueves en el Foro Global de Mercados de Reuters, Pierre Wunsch, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), afirmó que aún no puede concluir que hayan alcanzado la tasa terminal.

"Si necesitamos hacer más o no es una cuestión muy difícil", señaló Wunsch y añadió que tienen más confianza en que las proyecciones puedan servir de ancla.

Reacción de los mercados

El par EUR/USD subió ligeramente tras estos comentarios y cotizó prácticamente sin cambios en 1.0660.

• El USD/MXN ha subido a máximos de ocho días en 17.25.
• El Dólar se dispara a 105.73, nuevo máximo de seis meses y medio
• Los datos de empleo y manufacturas de EE.UU. ofrecieron resultados mixtos, mientras que las ventas minoristas de México mejoran expectativas.

El USD/MXN cayó en la apertura europea a un míimo diario de 17.06 para comenzar a ganar terreno unas horas después. Tras la publicación de los datos de EE.UU. y México el par se disparó a máximos de ocho días en 17.25.

El Dólar vuelve a imponerse apuntando a 106.00

El Índice del Dólar (DXY) ha subido con fuerza este jueves tras digerir las conclusiones de la reunión de la Fed. El USD medido por su índice DXY ha avanzado hacia 105.73, su nivel más alto desde el pasado 8 de marzo. 

La reunión de la Fed dejó los tipos sin cambios el rango del 5.5%, pero las proyecciones apuntaron que se espera una nueva subida de tasas de 25 puntos básicos antes de que finalice el año. Para 2024 se esperan recortes de tipos por un total de 50 puntos básicos. 

Hoy jueves, Estados Unidos ha publicado sus peticiones semanales de subsidio por desempleo, que se situaron en 201.000 en la semana del 15 de septiembre, mejorando las 225.000 esperadas y las 221.000 de la semana anterior. El índice manufacturero de la Fed de Philadelphia, por su parte, cayó a -13.5 puntos en septiembre, empeorando los +12 de agosto y los -0.7 estimados. Finalmente, las ventas de viviendas existentes cayeron un 0.7% en agosto frente al -2.2% de julio.

En México, las ventas minoristas interanuales crecieron un 5.1% en julio, por encima del 4.9% esperado aunque por debajo del 5.9% de junio. El foco estará mañana en la inflación de la primera quincena de septiembre.

USD/MXN Niveles de precio

Con el par cotizando al momento de escribir sobre 17.21, ganando un 0.72% en el día, la primera resistencia aparece en 17.25, techo del día, seguida de 17.40, antigua barrera al alza. Más arriba, el Dólar puede dispararse contra el Peso mexicano hasta 17.70, techo del 7 de septiembre y de los últimos tres meses y medio.

A la baja, el primer soporte a la baja aparece en la zona psicológica de 17.00$. Un quiebre de esta zona podría originar un fuerte movimiento a la baja en dirección a 16.62, mínimo de casi ocho años registrado el pasado 28 de julio.

"Creo que hemos alcanzado el techo de los tipos de interés", declaró el jueves a Boersen-Zeitung Yannis Stournaras, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), quien añadió: "Tal y como están las cosas, supongo que nuestro próximo paso será un recorte de los tipos de interés".

Stournaras añadió además que aún era pronto para discutir el calendario de recortes de tipos y dijo que podrían alcanzar el objetivo de inflación a finales de 2025, quizá un poco antes.

Reacción de los mercados

Estos comentarios no provocaron una reacción notable en el EUR/USD y el par perdió un 0.1% en el día, situándose en 1.0648.

• El DXY extiende la tendencia alcista hasta la zona de 105.70.
• Si sigue subiendo, podría volver a visitar la zona de 2023 cerca de 105.90.

El DXY logra alcanzar nuevos máximos de varios meses en la zona de 105.70/75 el jueves.

Se espera que la continuación del impulso alcista en el índice ponga a prueba el máximo de 2023 en 105.88 (8 de marzo) más pronto que tarde. La superación de este nivel podría volver a poner rápidamente en el radar un movimiento hacia el nivel redondo de 106.00.

Mientras se mantenga por encima de la SMA clave de 200 días, hoy en 103.04, se espera que las perspectivas para el DXY sigan siendo constructivas.

Gráfico diario del DXY

• El EUR/USD retrocede hasta la zona de 1.0615, alcanzando nuevos mínimos de seis meses.
• Las pérdidas adicionales deberían encontrar el mínimo de marzo en torno a 1.0516.

El EUR/USD retrocede por tercera sesión consecutiva e imprime nuevos mínimos en torno a 1.0615 el jueves.

Si el par supera este nivel en el horizonte a corto plazo, podría abrir la puerta a un posible retroceso hasta el mínimo de marzo en 1.0516 (8 de marzo), que es la última defensa antes de un movimiento al mínimo de 2023 en 1.0481 (6 de enero).

Mientras se encuentre por debajo de la SMA de 200 días en 1.0828, es probable que el par se enfrente a una mayor debilidad.

Gráfico diario del EUR/USD

El Norges Bank sube y promete una más en diciembre. A pesar de la sorpresa de línea agresiva, el EUR/NOK se ha mantenido pegado a la línea de gravedad de 11.50. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

La Corona sigue esperando señales externas para recuperarse

Kit Juckes, estratega jefe global de divisas de Société Générale, analiza las perspectivas del mercado de divisas en un contexto de soporte real para el Dólar.

USD/JPY romperá los 150 a menos que las autoridades japonesas "hagan algo"

• El EUR/JPY interrumpe una racha positiva de cuatro sesiones y vuelve a 157.20.
• Los intentos alcistas siguen apuntando al máximo de septiembre en torno a 158.65.

El EUR/JPY está sometido a una fuerte presión vendedora, vuelve a visitar la zona de 157.00 y revierte cuatro avances diarios consecutivos el jueves.

Mientras tanto, el cruce sigue atascado dentro del rango de consolidación y la ruptura del mismo expone una visita al máximo mensual hasta ahora alcanzado en 158.65 (13 de septiembre) antes del máximo de 2023 en 159.76 (30 de agosto), que precede al nivel redondo clave en 160.00.

La superación de este último no debería dar lugar a ningún nivel de resistencia digno de mención hasta el máximo de 2008 en 169.96 (23 de julio).

De momento, las perspectivas positivas a largo plazo para el cruce parecen favorecidas mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 148.96.

Gráfico diario del EUR/JPY

El Dólar estadounidense ha seguido fortaleciéndose tras la reunión del FOMC. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del Dólar.

La Fed planea mantener las tasas más altas por más tiempo

El EUR/CHF repuntó tras el firme anuncio de política monetaria del SNB. Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas del par.

El CHF puede ser objeto de entradas de capital refugio cuando aumenten los riesgos en la Eurozona

El Banco de Inglaterra votó 5-4 a favor de mantener la tasa básica sin cambios. El sorpresivo mantenimiento ha pillado desprevenida a la Libra esterlina. Los economistas de TD Securities analizan las perspectivas de la Libra esterlina.

El movimiento del BOE y el enfriamiento de la inflación dan luz verde a la GBP en los cruces

Los economistas del OCBC Bank analizan las perspectivas del USD después de que la Fed mantuviera la opcionalidad con respecto a otra subida más adelante.

El sentimiento de riesgo está bajo presión

• El Dólar estadounidense cotiza firmemente en verde tras alcanzar nuevos máximos.
• Este jueves informan varios bancos centrales de los países del G20.
• El Índice del Dólar marca un nuevo máximo de seis meses, pero se aleja de su máximo anual.

El Dólar estadounidense (USD) ganó fuerza después de que el presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, ofreciera lo que se esperaba: una pausa de línea agresiva. La clave está en los detalles del gráfico de puntos, que mostró que la Fed se mantendría por encima del 5% durante la mayor parte de 2024. En la previsión anterior, el gráfico de puntos mostraba tasas entre el 4.5% y el 5%. Esta sorpresa disparó el rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años, que alcanzó su máximo en 16 años, con un 5.1973%. Esta noticia impulsó la recuperación del Dólar.

Repuntará la volatilidad este jueves, con una agenda repleta de acontecimientos en Estados Unidos. El jueves, cinco bancos centrales del G-20 publicarán sus decisiones sobre las tasas de interés. Se esperan movimientos interesantes en los mercados, especialmente en los cruces de divisas, donde las decisiones sobre los tipos de interés tendrán que ser digeridas y reevaluadas.

Resumen diario: El dólar se enfrenta a fuerzas externas

• El Riksbank sueco subió los tipos de interés 25 puntos básicos hasta el 4%, tal y como se esperaba, y la fortaleza de la Corona sueca se dejó sentir en el USD/SEK y el EUR/SEK.
• El Banco Nacional Suizo (SNB) mantuvo su política sin cambios en el 1.75% frente a las probabilidades de subida al 2%. El franco suizo se depreció frente al Dólar (USD/CHF) y el euro (EUR/CHF).
• El banco central noruego, Norges Bank, subió como estaba previsto del 4% al 4.25%. La corona noruega se fortalece en USD/NOK y EUR/NOK.
• El banco central británico mantuvo sin cambios su tasa de referencia en el 5.25%, cuando se esperaba un aumento hasta el 5.50%. Incluso el sorprendente repunte de las últimas cifras de inflación dividió al BoE a la hora de decidir si subir o no los tipos. El resultado de la votación fue de 5-4 a favor de una pausa en lugar de una subida. La decisión dividida junto con la postura sin cambios hace que la Libra esterlina caiga cerca del 0.70% frente al dólar estadounidense (GBP/USD).
• Hacia las 14:00 GMT, llegarán las ventas de viviendas existentes con el índice anterior en -2.2%. No hay previsiones disponibles para esta publicación.
• Las acciones operan a la baja en una huida hacia la seguridad. Tiene sentido que las acciones estén en retroceso, ya que unos tipos más altos significan menos dinero que fluye hacia las acciones, con los costes de financiación aumentando de nuevo tras la decisión de la Fed de EE.UU. sobre las tasas.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 68,5% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de noviembre. La última subida de tasas está prevista para diciembre o enero de 2024.
• El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza al 4.4192%, el nivel más alto en 15 años. Toda la curva de rendimiento de EE.UU. se vio impulsada al alza después de que el gráfico de puntos de EE.UU. revelara que los funcionarios de la Fed ven las tasas más altas durante más tiempo en 2024.

Análisis técnico del Índice del Dólar: ¿Llegará?

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) rompe al alza e imprime otro máximo de seis meses. Sin embargo, aún no se ha alcanzado el máximo anual, ya que 105,88 sigue sin estar amenazado por ahora. Con todos los demás Bancos centrales realizando subidas de tipos de interés este jueves, el Dólar podría verse afectado por la revalorización de varios cruces de divisas.

El Índice del dólar (DXY) ha subido hasta 105.68 puntos. Si el DXY cierra por encima del máximo anual, es de esperar que el Dólar siga con movimientos alcistas a medio plazo.

A la baja, el nivel de 104.44 alcanzado el 25 de agosto mantuvo soportado al DXY el lunes, impidiendo que siguiera vendiéndose. Si la subida iniciada el 12 de septiembre se invirtiera y 104.44 cediera, podría producirse una importante recesión hasta 103.04, donde la media móvil simple (SMA) de 200 días entraría en juego como soporte.

• El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia cayó a -13.5 en septiembre.
• El Índice del Dólar DXY se mantiene en territorio positivo por encima de 105.50.

El índice de difusión de la actividad general actual de la encuesta de manufactura del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia cayó bruscamente a -13.5 en septiembre desde 12 en agosto. Esta lectura fue mucho peor de lo que esperaba el mercado, -0.7.

El índice de precios pagados subió a 25.7 desde 20.8, el empleo mejoró ligeramente a -5.7 desde -6 y el Índice de condiciones empresariales a seis meses subió a 11.1 desde 3.9. 

Reacción de los mercados

Estas cifras no parecen tener un impacto notable en el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a sus principales rivales. En el momento de escribir, el Índice del Dólar DXY sube un 0.25% en el día en 105.70.

• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en Estados Unidos disminuyeron en 20.000 en la semana finalizada el 16 de septiembre.
• Las solicitudes continuadas disminuyeron en 21.000 en la semana que finalizó el 9 de septiembre.
• El Índice del Dólar DXY sigue subiendo por encima de 105.50, marca nuevos máximos de varios meses.

Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo ascendieron a 201.000 en la semana que finalizó el 16 de septiembre, según los datos semanales publicados el jueves por el Departamento de Trabajo estadounidense. Se trata de la cifra más baja desde el primer trimestre. La cifra es inferior a la de la semana anterior, que fue de 221.000 (revisada desde 220.000) y se situó por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban 225.000. "La media móvil de 4 semanas fue de 217.000, lo que supone un descenso de 7.750 respecto a la media revisada de la semana anterior", reveló el Departamento de Trabajo.

Las solicitudes de subsidios de desempleo continuados disminuyeron en 21.000 en la semana que finalizó el 9 de septiembre, hasta 1.662.000, por debajo de las expectativas del mercado de 1.695.000. Es la cifra más baja desde enero.

• El Gas Natural pasa a terreno negativo este jueves antes del inicio de la sesión de comercio en EEUU.
• El Dólar se mantiene fuerte, aunque se enfrenta a vientos en contra de otras decisiones de los bancos centrales el jueves.
• El precio del Gas Natural en EE.UU. se encuentran en una formación de línea de tendencia ascendente y podría romper por encima de 3$.

El precio del Gas Natural da un giro de 180 grados antes de la sesión de comercio de EE.UU. ya que el precio del Gas europeo arrastra los precios del Gas en general a la baja. El titular anterior del jueves sobre Pakistán golpeando los mercados de Gas en busca de GNL, ya que su poducción nacional de Gas disminuye y da paso a un sentimiento mucho más relajado.

El Dólar estadounidense (USD) ganó fuerza, ya que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) dio lo que se esperaba: una pausa de línea agresiva. El gráfico de puntos anticipó que la Fed mantendrá las tasas por encima del 5% durante la mayor parte de 2024. En las previsiones anteriores, las tasas se situaban entre el 4.5% y el 5%. Esta sorpresa disparó el rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años, que alcanzó su máximo en 16 años, con un 5.1973%. La noticia impulsó la recuperación del Dólar.

En el momento de redactar este informe, el Gas Natural cotiza en 2.90$ por MMBtu.

Noticias sobre el Gas Natural y movimientos en los mercados

• La administración de Información de Energía (EIA) publicará los cambios semanales en el almacenamiento de gas a las 14:30 GMT. Se espera un nuevo aumento de 57.000 millones a 67.000 millones.
• China tiene previsto lanzar nuevos contratos Futuros de GNL a finales de este año. El tamaño propuesto por contrato será de 20 toneladas y se han establecido límites con un máximo del 8% de fluctuaciones respecto a la liquidación del día anterior. China busca más influencia en el mercado del gas fijando los precios del Gas asiático.
• Por el lado de la demanda podría producirse una gran novedad en el mercado, ya que Pakistán ve ralentizarse su producción local de gas de 6.000 millones de pies cúbicos diarios a 3.800 millones de pies cúbicos. Se prevé que la demanda local no cambie, por lo que Pakistán tendrá que comprar su gas en el extranjero. Esto significa que Pakistán podría triplicar su demanda en el mercado en los próximos cinco años.
• El suministro noruego de Troll Fields vuelve a funcionar tras repetidos y prolongados retrasos.
• Alemania tiene previsto realizar pruebas el jueves para ver si podría pasar el invierno en caso de escasez de gas.
• Los titulares sugieren que Chevron y los sindicatos están cerca de llegar a un acuerdo para poner fin a los paros locales en Australia. . Se espera que los trabajadores del sindicato Chevron sigan las recomendaciones de la Fair Work Commission, el tribunal de relaciones laborales del país.

Análisis Técnico del Gas Natural: línea de tendencia alcista

Eñ Gas Natural parece estar en un triángulo alcista con un triple techo en 3.06$ en el gráfico diario. Mientras tanto, se están formando mínimos más altos con la línea de tendencia ascendente verde mostrando soporte desde principios de septiembre. Se espera una ruptura por encima de 3.06$, lo que significa que los precios del Gas Natural están a punto de subir.

A la espera de la ruptura del triángulo, 3$ sigue siendo un nivel clave que debe romperse. Viendo el equilibrio actual, se necesita un catalizador para mover la aguja hacia arriba. Los precios del gas podrían repuntar hasta 3.25$ en la ruptura del triángulo alcista, poniendo a prueba la banda superior del canal de tendencia ascendente.

A la baja, la línea de tendencia ascendente en 2.90$ debería servir de soporte para cualquier intento de ruptura a la baja. La media móvil simple (SMA) de 200 días en 2.80$ podría actuar como cortacircuitos en caso de que se produzca una caída en picado. En caso de que ceda en un movimiento bajista, se cruzará alguna zona antes de que aparezca el siguiente soporte en 2.75$. Este nivel se alinea con la SMA de 55 días, que es probable que intervenga para evitar cualquier caída en picado de la materia prima.

XNG/USD (Gráfico Diario)

• El precio del Oro cae el jueves por debajo de los 1.920$.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó nuevos máximos de varios años por encima del 4.5%.

El precio del Oro (XAU/USD) se desploma en la segunda mitad de la jornada y registra un nuevo mínimo de seis días por debajo de los 1.920$. En el momento de escribir, el XAU/USD pierde un 0.6% en el día y se cotiza en 1.918,50$.

El miércoles, el XAU/USD subió hacia los 1.950$ antes de dar un brusco giro de 180º a última hora de la sesión americana. Aunque la Reserva Federal mantuvo la tasa de política monetaria sin cambios en el 5.25%-5.5%, como se esperaba, tras la reunión de política monetaria de septiembre, las revisiones de línea dura del Resumen de Proyecciones Económicas desencadenaron una recuperación de los rendimientos estadounidenses y pesaron sobre el precio del Oro.

El gráfico de puntos confirmó que el banco central de EE.UU. tiene la intención de elevar la tasa de política en otros 25 puntos básicos en 2023 y mostró que los responsables políticos esperan un total de 50 puntos básicos de recorte de tasas en 2024, en comparación con 100 puntos básicos en el gráfico de puntos de junio.

Tras una sesión europea tranquila, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ha recuperado su tracción y ha subido por encima del 4.5% por primera vez desde noviembre de 2007, lo que obliga al XAU/USD a mantenerse a la baja.

Mientras tanto, el Banco de Inglaterra fue en contra de las expectativas del mercado de una subida de tasas de 25 puntos básicos y mantuvo su tasa de política monetaria estable en el 5.25%. La brusca caída del GBP/USD tras esta decisión puso de manifiesto que el USD logró captar las salidas de capital de la Libra esterlina. A su vez, el USD gana fuerza adicional y provoca una nueva caída del XAU/USD.

Oro niveles técnicos a tener en cuenta

"Estaremos muy atentos para ver si son necesarias nuevas subidas de los tipos de interés", ha declarado el Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, tras la sorprendente decisión de no modificar los tipos en la reunión de septiembre.

Este comentario procede de la carta sobre la inflación enviada por el Gobernador Bailey al Ministro de Hacienda del Reino Unido, Jeremy Hunt. La carta sobre la inflación se publicó junto con la declaración de política monetaria de septiembre.

"Según los cálculos de Reuters, los mercados valoran en un 64% la posibilidad de que el Banco de Inglaterra aumente la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos en noviembre, frente al 81% anterior al anuncio de la tasa. Además, los inversores ven ahora un 55% de probabilidad de que el BoE baje la tasa de política al 5% en septiembre de 2024", señaló el analista de FXStreet, Eren Sengezer.

• El GBP/JPY se ve sometido a una fuerte presión bajista y cae a mínimos de varias semanas el jueves.
• El Banco de Inglaterra mantuvo su tasa de interés en el 5.25% en una votación dividida.
• El Banco de Japón anunciará su decisión de política monetaria a primera hora del viernes.

El GBP/JPY perdió terreno durante la sesión europea del jueves y cayó hasta su nivel más bajo desde principios de agosto, en 180.83, antes de recuperarse hasta la zona de 181.50. En el momento de escribir estas líneas, el par perdía un 0.9% en el día, situándose en 181.54.

Tras la reunión de política monetaria de septiembre, el Banco de Inglaterra (BoE) decidió mantener la tasa de interés sin cambios en el 5.25%. Aunque los inversores esperaban que el BoE subiera el tipo de interés en 25 puntos básicos, los débiles datos de inflación del Reino Unido reavivaron las expectativas de que no se produjera ningún cambio. "La inflación ha caído mucho en los últimos meses, creemos que seguirá haciéndolo", declaró el BoE en su comunicado de política monetaria.

Sin embargo, la reacción inmediata hizo que la Libra esterlina sufriera grandes pérdidas frente a sus principales rivales. El par GBP/USD pierde ahora un 0.6% en el día y el EUR/GBP sube un 0.4% a 0.8670, lo que pone de manifiesto el impacto negativo de la decisión política del BoE sobre la Libra.

Según Reuters, la probabilidad de que el BoE suba los tipos en 25 puntos básicos en noviembre descendió al 64% desde el 81% anterior a la decisión sobre las tasas.

GBP/JPY niveles técnicos a tener en cuenta

• El EUR/GBP extiende las ganancias del jueves y se acerca a 0.8700.
• El Banco de Inglaterra ha mantenido sin cambios su tasa de interés en el 5.25% el jueves.
• El siguiente objetivo alcista para el par es la SMA de 200 días en 0.8709.

La Libra esterlina cede terreno y eleva al EUR/GBP a nuevos máximos de dos meses justo por debajo del nivel redondo de 0.8700 el jueves.

El EUR/GBP se mueve al alza tras la sorpresa del BoE

El cruce gana impulso alcista por la fuerte presión vendedora en torno a la Libra esterlina, todo ello después de que el Banco de Inglaterra pillara desprevenidos a los mercados y mantuviera sin cambios su tasa de política monetaria en el 5.25%, frente a las expectativas de una subida de tipos de 25 puntos básicos.

Según el comunicado del banco central, podría ser necesario un mayor endurecimiento en caso de que persista la inflación. Además, el banco revisa a la baja sus previsiones sobre el PIB y ve una expansión de la economía del 0.1% en el tercer trimestre, desde el 0.4% anterior.

Por otra parte, la decisión de mantener el tipo de interés oficial en el 5.25% contó con el apoyo de los miembros del Comité de Política Monetaria Bailey, Broadbent, Dhingra, Pill y Ramsden, mientras que sus colegas Cunliffe, Haskel y Mann se mostraron partidarios de una subida de tasas de 25 puntos básicos.

Niveles clave del EUR/GBP

En el momento de escribir, el cruce EUR/GBP está ganando un 0.54% en el día, cotizando en 0.8682. Se enfrenta al próximo obstáculo en 0.8700 (máximo del 19 de julio) seguido por 0.8709 (SMA de 200 días) y 0.8875 (máximo del 25 de abril). Por otro lado, una ruptura de 0.8586 (SMA de 55 días) expondría a 0.8523 (mínimo del 5 de septiembre) y finalmente a 0.8492 (mínimo del 23 de agosto).

• El GBP/USD amplía su venta masiva y marca un nuevo mínimo de seis meses, acercándose al nivel de 1.2200.
• El Banco de Inglaterra sorprende al mantener la tasa de interés en el 5.25% en la reunión de septiembre.
• La atención se centra en los datos económicos de EE.UU. para impulsar aún más al par GBP/USD.

El par GBP/USD sufre una nueva oleada de ventas y alcanza su nivel más bajo desde marzo de este año, ya que la Libra esterlina se ve afectada por la decisión moderada del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés.

La pausa del BoE afecta a la Libra esterlina

Tras la reunión de septiembre, el BoE decidió mantener el tipo de interés de referencia en el 5.25%, frente a las expectativas del mercado de una subida de 25 puntos básicos (pb) hasta el 5.50%. Sin embargo, los expertos y analistas del sector habían empezado a valorar las posibilidades de un statu quo tras la inesperada caída de los datos de inflación británicos de agosto.

La Oficina Nacional de Estadística (ONS) comunicó el miércoles que el Índice de Precios al Consumo (IPC) anual del Reino Unido subió un 6.7% en agosto, lo que supone un enfriamiento con respecto a la subida del 6.8% registrada en julio. El IPC de servicios subió un 6.8% interanual, frente al 7.4% de julio. Según la ONS, "las mayores contribuiciones a la baja de las tasas del IPC procedieron de los servicios de alimentación y alojamiento".

En los últimos minutos, el GBP/USD está revirtiendo la caída a mínimos de varios meses, recuperando la barrera de 1.2250, aún con una caída del 0.60% en el día.

La atención se centra ahora en la publicación de los datos económicos de EE.UU., incluidas las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y las ventas de viendas existentes para obtener nuevas valoraciones del Dólar, especialmente después de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. mantuviera los tipos sin cambios el miércoles, pero proyectara una subida de tipos de 25 puntos básicos más este año y 50 puntos básicos de recortes de tipos en 2024, frente a los 100 puntos básicos de recortes de 2024 en las proyecciones de junio.

GBP/USD niveles técnicos a vigilar

El Banco de Inglaterra (BoE) ha anunciado que mantiene el tipo de interés oficial sin cambios en el 5.25% tras la reunión de política monetaria de septiembre. Los mercados esperaban que el Banco de Inglaterra subiera el tipo de interés en 25 puntos básicos, hasta el 5.5%.

El Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra votó 5-4 a favor de mantener el tipo de interés oficial. El Gobernador Bailey y los responsables Broadbent, Dhingra, Pill y Ramsden votaron a favor de mantenerlo, mientras que Cunliffe, Greene, Haskel y Mann querían elevar el tipo de interés oficial al 5.5%. El Comité de Política Monetaria también votó a favor de reducir el stock de Gilts en 100.000 millones de GBP en 12 meses a partir de octubre.

Principales conclusiones del comunicado

Reacción del mercado a la decisión sobre los tipos de interés del BoE

La Libra esterlina se vio sometida a una fuerte presión vendedora como reacción inmediata al anuncio de los tipos de interés del Banco de Inglaterra. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD cotizaba en su nivel más bajo desde finales de marzo, en 1.2255, con una pérdida diaria del 0.7%.

• El Euro recupera el equilibrio tras las pérdidas iniciales frente al Dólar estadounidense.
• Los mercados bursátiles en Europa permanecen a la defensiva en lo que va de jueves.
• El EUR/USD logra repuntar tras tocar fondo cerca de 1.0615.
• El índice del Dólar DXY se ve presionado poco después de alcanzar nuevos máximos.
• La Fed deja la puerta abierta a otra subida de tasas de 25 puntos básicos antes de fin de año.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia ocuparán un lugar destacado en el calendario económico estadounidense de hoy.
• La presidenta del BCE, Christine Lagarde, hablará más tarde en el día.

Tras caer inicialmente a nuevos mínimos de varios meses, el Euro (EUR) logra recortar la mayor parte de las pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD), lo que lleva al par EUR/USD a recuperar la zona de 1.0660 durante el mediodía en el viejo continente.

El Dólar extendió su movimiento al alza y marcó nuevos máximos de seis meses cerca de 105.70 (medido por el índice DXY) a principios de la sesión europea, mientras los inversores seguían digiriendo la decisión de la Reserva Federal (Fed).

El repunte del Dólar, sin embargo, se desvaneció y provocó un movimiento correctivo en el índice DXY hasta 105.50, con el trasfondo de un retroceso en la parte corta de la curva de rendimientos de EE.UU. frente a la continuación del movimiento al alza en el vientre y la parte larga. Mientras tanto, el rendimiento del Bund a 10 años recupera la zona de máximos recientes cerca del 2.75%.

Tras la postura de línea dura mantenida por la Fed en su reunión del miércoles, el presidente Jerome Powell subrayó que aún queda un largo camino por recorrer para alcanzar la tasa de inflación objetivo del 2%. Además, declaró que el FOMC había decidido mantener los tipos de interés actuales a la luz de los progresos realizados hasta la fecha, pero que sigue dispuesto a subir los tipos cuando lo considere oportuno.

En la agenda económica de la eurozona, se publicará la lectura preliminar de la confianza del consumidor que elabora la Comisión Europea, así como un discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde.

En Estados Unidos, se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, seguidas del índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las ventas de viendas existentes.

Resumen diario de los motores de los mercados: El Euro encuentra soporte inicial cerca de 1.0600

• El Euro rebota desde nuevos mínimos frente al Dólar.
• Los rendimientos en EE.UU. y Alemania avanzan ligeramente el jueves.
• La Fed dejó la puerta abierta a otra subida de tipos de 25 puntos básicos en los próximos meses.
• Se espera que el BoE suba las tasas en 25 puntos básicos.
• Los mercados estiman probables recortes de tasas por parte de la Fed en el tercer trimestre de 2024.
• El estancamiento del ciclo de subidas del BCE parece estar cobrando fuerza.
• Joaquim Nagel, del BCE, afirma que no está claro si la entidad ha alcanzado ya la tasa máxima.
• Martin Kazaks, del BCE, es partidario de mantener la postura restrictiva durante más tiempo.
• El SNB mantuvo inesperadamente las tasas en el 1.75% (frente a una subida prevista de 25 puntos básicos).
• Los temores de intervención rodean la acción del precio en torno al USD/JPY.

Análisis Técnico: El Euro corre el riesgo de sufrir un retroceso más profundo a corto plazo

El EUR/USD revierte la caída del jueves a mínimos de varios meses cerca de 1.0615, aunque las perspectivas del par siguen siendo bajistas por el momento.

Si el EUR/USD supera el mínimo del 14 de septiembre de 1.0616, existe la posibilidad de que vuelva a visitar el mínimo del 15 de marzo de 1.0516 antes de alcanzar el mínimo de 2023 de 1.0481 del 6 de enero.

En el lado alcista, hay un nivel de resistencia menor en el máximo de 1.0767 del 12 de septiembre, seguido de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0828. Si el par logra romper por encima de este nivel, podría allanar el camino para una recuperación continuada hacia la SMA de 55 días en 1.0911, con la posibilidad de alcanzar el máximo del 30 de agosto en 1.0945. La superación de este último nivel podría apuntar al nivel psicológico de 1.1000, seguido del máximo del 10 de agosto en 1.1064. Más allá, el par podría volver a probar el máximo del 27 de julio en 1.1149 y, potencialmente, alcanzar el máximo de 2023 en 1.1275 del 18 de julio.

Mientras el EUR/USD se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, existe la posibilidad de que el par siga sufriendo presiones bajistas.

La pausa de línea dura de la Fed ha provocado un aumento de 15 puntos básicos en la curva de rendimientos estadounidense y el fortalecimiento del Dólar. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar.

El índice del Dólar DXY subirá hasta 106

• El NZD/USD tiene dificultades para capitalizar su modesto repunte impulsado por los optimistas datos del PIB neozelandés.
• Las perspectivas de línea dura de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen apuntalando al USD y limitando las ganancias del par.
• Un tono de riesgo más suave también beneficia al USD de refugio seguro y apoya las perspectivas de pérdidas más profundas en el par.

El par NZD/USD atrae a nuevos vendedores tras una subida intradía hasta 0.5950 y cae hasta un nuevo mínimo diario durante la primera parte de la sesión europea del jueves. Sin embargo, el par logra defender el nivel redondo de 0.5900, aunque el trasfondo fundamental apoya las perspectivas de una extensión del retroceso desde un máximo de casi tres semanas, en torno a la región de 0.5985 tocada el miércoles.

El dólar neozelandés (NZD) subió un poco hoy como reacción a unos datos nacionales mejores de lo esperado, que mostraron que la economía creció un 0.9% en el trimestre de junio. Además, los datos del primer trimestre se revisaron al alza, hasta el 0.0%, frente a la contracción del 0.1% que se había informado en un principio. Sin embargo, al par NZD/USD le cuesta atraer compras significativas y el repunte intradía se desvanece con bastante rapidez a raíz de algunas compras de seguimiento en torno al Dólar estadounidense (USD), reforzadas por la postura de línea dura de la Reserva Federal (Fed).

Tal y como se preveía, el banco central estadounidense decidió mantener los tipos de interés en su nivel más alto en 22 años, aunque advirtió de que la inflación podría provocar al menos una subida más de los tipos de interés en 2023. Además, los responsables políticos mantuvieron la previsión de que los tipos alcancen un máximo de entre el 5.5% y el 5.75% a finales de este año y que la tasa de referencia se sitúe en el 5.1% el próximo año, lo que sugiere sólo dos recortes de tasas en 2024, frente a los cuatro previstos anteriormente. Esto sigue siendo un soporte para el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y eleva al Dólar de nuevo más cerca de un máximo de seis meses.

De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a dos años, sensible a los tipos, repunta hasta su nivel más alto desde julio de 2006, y el rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años toca un máximo de 16 años. Esto reaviva la preocupación por las dificultades derivadas del rápido aumento de los costes de endeudamiento y pesa en el sentimiento de los inversores. Esto se pone de manifiesto en un tono más débil en torno a los mercados bursátiles, que debería beneficiar al Dólar de refugio seguro, y contribuir a alejar los flujos del NZD, sensible al riesgo, validando las perspectivas negativas para el par NZD/USD.

Dicho esto, un modesto retroceso intradía del USD ayuda al par a defender el nivel de 0.5900. Los participantes del mercado ahora miran a la agenda económica de EE.UU., con la publicación de las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo, el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viendas existentes más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con el rendimiento de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo más amplio, podría influir en la dinámica de los precios del USD y generar oportunidades a corto plazo en torno al par NZD/USD.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar

La drástica revalorización del ciclo restrictivo del Banco de Inglaterra ha pasado factura a la Libra esterlina en las últimas semanas. Los economistas de ING analizan las perspectivas del GBP antes de la decisión sobre la tasa de interés.

El EUR/GBP pondría a prueba el máximo de julio en 0.87 si el Banco de Inglaterra sorprendiera con una pausa

El responsable de política económicadel Banco Central Europeo (BCE) y jefe del Bundesbank, Joachim Nagel, ha comentado las perspectivas de los tipos de interés durante su comparecencia programada para el jueves.

Nagel ha dicho que "las tasas deben mantenerse lo suficientemente altas durante el tiempo suficiente".

El par EUR/USD cayó tras el resultado de línea dura de la Fed. Los economistas del OCBC Bank analizan las perspectivas del par.

Riesgos a la baja en el futuro

El presidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Thomas Jordan, interviene el jueves en la rueda de prensa posterior a la reunión de política monetaria. El banco central mantuvo las tasas clave en el 1.75% en el trimestre de septiembre.

Comentarios adicionales

El EUR/USD se tomó su tiempo, pero finalmente el mensaje de línea dura de la Fed resonó en la curva de rendimientos de EE.UU. y el EUR/USD retrocedió hasta los mínimos recientes. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Parece vulnerable

El Vicepresidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Martin Schlegel, declaró el jueves que el SNB ampliará los medios para poner liquidez a disposición de los bancos.

Comentarios adicionales

El presidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Thomas Jordan, interviene el jueves en la rueda de prensa posterior a la reunión de política monetaria. El banco central mantuvo las tasas clave en el 1.75% en el trimestre de septiembre.

Comentarios destacados

Teniendo en cuenta las lecturas avanzadas del CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto subió alrededor de 5.100 contratos después de dos retrocesos diarios consecutivos el miércoles. En la misma línea, el volumen subió alrededor de 18.000 contratos, revirtiendo dos acumulaciones diarias consecutivas.

Gas Natural: Soporte inmediato en 2.60$

La caída de los precios del Gas Natural del miércoles se debió al aumento del interés abierto, lo que sugiere que es probable que se produzcan más caídas a corto plazo. Mientras tanto, el mínimo semanal en torno a los 2.60$ por MMBtu (18 de septiembre) se perfila inicialmente como un soporte provisional por el momento.

• El USD/CHF prolonga su reciente trayectoria alcista y salta a un nuevo máximo de varios meses el jueves.
• El SNB desafía las expectativas y mantiene sin cambios su tasa de referencia, lo que pesa sobre el CHF.
• La recuperación del USD, inspirada por la Fed, sigue siendo un soporte para el fuerte movimiento intradía.

El par USD/CHF ha visto compras agresivas durante los primeros compases de la sesión europea del jueves y ha alcanzado su nivel más alto desde mediados de junio, después de que el Banco Nacional Suizo (SNB) anunciara su decisión de política monetaria. El par cotiza actualmente alrededor de 0.9050, con los alcistas ahora buscando extender el impulso más allá de una técnicamente significativa media móvil simple (SMA) de 200 días antes de abrir nuevas posiciones.

El franco suizo (CHF) se debilita en general después de que el SNB decidiera mantener la tasa de interés oficial sin cambios en el 1.75%, desafiando las expectativas de una última subida de 25 puntos básicos en septiembre. En el comunicado que acompaña a la decisión, el banco central afirma que el endurecimiento de la política monetaria en los últimos trimestres está contrarrestando las presiones inflacionistas, lo que sugiere que el ciclo de subidas de tasas podría haber llegado a su fin. Esto, junto con el sentimiento alcista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD) sigue actuando como un viento de cola para el par USD/CHF.

De hecho, el Índice del Dólar DXY, que mide al Dólar frente a una cesta de divisas, vuelve a acercarse a los máximos de los últimos seis meses y continúa impulsando al par USD/CHF. El miércoles, la Reserva Federal (Fed) decidió mantener los tipos de interés sin cambios en su nivel más alto en 22 años, entre el 5.25% y el 5.5%, aunque advirtió de que la persistente inflación probablemente traiga al menos una subida más de los tipos de interés en 2023. Además, los responsables de la política monetaria ven ahora la tasa de referencia en el 5.1% el próximo año, lo que sugiere sólo dos recortes de tasas en 2024, frente a los cuatro previstos anteriormente.

Esto, a su vez, reafirma el discurso de "más alto por más tiempo" y sigue impulsando al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a dos años, sensible a los tipos, ha alcanzado su nivel más alto desde julio de 2006. Además, el rendimiento del Tesoro a 10 años ha alcanzado un máximo de 16 años, lo que sigue apuntalando al Dólar y ayuda al par USD/CHF a prolongar su fuerte trayectoria alcista de los últimos dos meses. Dicho esto, un tono de riesgo más suave podría beneficiar al CHF de refugio seguro y mantener a raya cualquier avance adicional.

Los participantes del mercado ahora miran a la agenda económica de los EE.UU., con la publicación de las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo, el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viendas existentes más tarde durante la sesión americana. Estos datos, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, deberían influir en la dinámica del Dólar y dar cierto impulso al par USD/CHF. Los operadores seguirán el sentimiento de riesgo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo. Mientras tanto, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia sigue siendo al alza.

USD/CHF niveles técnicos a vigilar

En su evaluación trimestral de la política monetaria del 21 de septiembre, el Banco Nacional Suizo (SNB) ha mantenido la tasa de referencia de los depósitos a la vista en el 1.75%.

La decisión sobre las tasas fue contraria a las expectativas del mercado de una subida de tasas de 25 puntos básicos (pb) hasta el 2.0%.

Resumen de la declaración

• El USD/JPY retrocede desde el máximo anual alcanzado este jueves, aunque carece de continuación.
• Los comentarios de Matsuno alimentan los temores de intervención y provocan algunas ventas en torno al par.
• Las perspectivas de línea dura de la Fed siguen apuntalando al USD y ayudan a limitar las pérdidas del par.
• La situación técnica sigue siendo favorable a los alcistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento al alza.

El par USD/JPY retrocede tras alcanzar un nuevo máximo anual en torno a la zona de 148.45 durante la sesión asiática de este jueves, aunque carece de contiuación y logra mantenerse por encima del mínimo diario. El par cotiza en torno a 148.25, con una caída inferior al 0.10% en el día, y parece dispuesto a seguir apreciándose.

Con el trasfondo de la reciente ruptura de la fuerte barrera horizontal de 146.50-146.60, la fortaleza sostenida durante la noche y un cierre diario por encima de la señal de 148.00 podrían considerarse un nuevo detonante para los alcistas. Las perspectivas positivas para el par USD/JPY se ven reforzadas por el sentimiento alcista subyacente que rodea al Dólar estadounidense (USD), reforzado por las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal (Fed).

Dicho esto, los comentarios del Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Hirokazu Matsuno, afirmando que no descartará ninguna opción para responder a los movimientos de las divisas, aumenta el riesgo de una intervención de las autoridades para apuntalar la moneda nacional. Aparte de esto, las especulaciones de que el Banco de Japón podría alejarse de la política de tasas de interés negativas benefician al Yen japonés (JPY) y limitan la subida del par USD/JPY.

Los indicadores técnicos del gráfico diario, por su parte, se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, favorece a los operadores alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por lo tanto, cualquier caída correctiva significativa por debajo del nivel redondo de 148.00 aún podría verse como una oportunidad de compra cerca de la zona de 147.70-147.65.

Esta última zona es seguida de cerca por el mínimo semanal, en torno a 147.50, que si se rompe con decisión podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/JPY de nuevo hacia la zona de 147.00. Más abajo, el par podría deslizarse hasta el soporte horizontal de 146.50 antes de caer al mínimo de la semana pasada, por debajo de 146.00.

Por otro lado, los alcistas podrían esperar a que el par supere la zona de 148.45, el máximo diario, antes de abrir nuevas posiciones. El posterior movimiento alcista podría llevar al par USD/JPY hacia la zona 148.80-148.85 en su camino hacia la zona de 149.00. El impulso podría extenderse hasta la zona de 149.70, por encima de la cual el par podría aspirar a recuperar el nivel psicológico de 150.00 por primera vez desde octubre de 2022.

Gráfico de 4 horas del USD/JPY

USD/JPY niveles técnicos adicionales

El GBP/USD sigue bajando y podría llevar al par a romper por debajo de la zona de 1.2300 a corto plazo, según sugieren la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: No esperábamos que el GBP/USD cotizara con mucha volatilidad, mientras se desplomó hasta 1.2333, volvió a subir hasta un máximo de 1.2421 y luego cayó bruscamente para terminar el día en 1.2344 (-0.39%). A pesar de la volatilidad del precio, el impulso bajista parece haber aumentado ligeramente. Hoy, el GBP/USD podría caer por debajo del soporte principal de 1.2305. El siguiente soporte en 1.2265 está fuera de alcance por ahora. Si el GBP/USD rompe por encima de 1.2390 (la resistencia menor está en 1.2365), indicaría que la presión bajista actual se ha desvanecido.

Próximas 1-3 semanas: Nuestro análisis más reciente fue del viernes pasado (15 de septiembre, GBP/USD en 1.2405), en el que la debilidad del GBP/USD no se ha estabilizado y el GBP/USD podría seguir debilitándose. Señalábamos que "el siguiente nivel a vigilar es el mínimo de mayo cerca de 1.2305". Ayer, el GBP/USD cayó hasta un mínimo de 1.2333. Todavía no hay señales de estabilización, y una ruptura de 1.2305 no sería sorprendente. Como las condiciones se acercan a la sobreventa, habrá que ver si se vislumbra 1.2265. En general, sólo una ruptura de 1.2420 (nivel de "resistencia fuerte" anteriormente en 1.2455) indicaría que la debilidad del GBP/USD iniciada hace más de dos semanas se ha estabilizado.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 21 de septiembre:

El Dólar estadounidense (USD) ganó fuerza durante la sesión americana del miércoles y el Índice del Dólar DXY ha alcanzado un nuevo máximo de varios meses por encima de 105.50 a primera hora del jueves, mientras los inversores reaccionaban a la pausa de la subida de tasas de la Reserva Federal (Fed). El Banco Nacional Suizo (SNB) y el Banco de Inglaterra (BoE) anunciarán sus decisiones políticas durante la sesión europea. Más tarde, la agenda económica estadounidense incluirá las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y las ventas de viendas existentes de agosto.

Tras la reunión de política monetaria de septiembre, la Fed mantuvo su tasa de interés en el 5.25%-5.5%, tal y como se esperaba. Sin embargo, el Resumen de las Proyecciones Económicas revisado, el llamado gráfico de puntos, confirmó que el banco central de EE.UU. iba camino de subir la tasa de interés en otros 25 puntos básicos antes de finales de año. Además, los responsables de la política monetaria prevén ahora un total de recortes de tipos de 50 puntos básicos para el próximo año, frente a los 100 puntos básicos previstos en el gráfico de puntos de junio. En la rueda de prensa posterior a la reunión, el presidente del FOMC, Jerome Powell, afirmó que "la mayoría de los responsables de la política monetaria creen que es más probable que no sea apropiada otra subida de tasas".

Se prevé que el Banco de Inglaterra eleve su tasa de referencia del 5.25% al 5.5%. Tras las débiles cifras de inflación del miércoles, varias instituciones señalaron que ahora esperaban que el BoE mantuviera la tasa estable. No habrá rueda de prensa y los mercados prestarán mucha atención a la división del voto y escrutarán la declaración política. El GBP/USD sufrió grandes pérdidas el miércoles y continúa a la baja el jueves. En el momento de escribir, el par cotiza en su nivel más bajo desde mayo, ligeramente por encima de 1.2300.

Tras superar el nivel de 1.0700 durante la sesión europea del miércoles, el EUR/USD invirtió su tendencia a última hora de la sesión americana y cerró la jornada en terreno negativo. El par ha ampliado su caída a primera hora del jueves y ha tocado su nivel más bajo desde marzo por debajo de 1.0620 antes de recuperarse hacia 1.0650.

El USD/JPY ganó impulso alcista y avanzó hasta su nivel más fuerte desde noviembre por encima de 148.00. El Banco de Japón anunciará su decisión de política monetaria en la sesión asiática del viernes.

El precio del Oro se acercó a los 1.950$ antes del evento de la Fed del miércoles, pero borró todas sus ganancias diarias para cerrar en territorio negativo, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió por encima del 4.4%. A primera hora del jueves, el XAU/USD se mantiene estable en torno a los 1.930$.

En una entrevista concedida el jueves a un periódico irlandés, el responsable de política económica del Banco Central Europeo (BCE), Gabriel Makhlouf, afirmó que "es posible una nueva subida de tasas".

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El EUR/USD parece estar encontrando una nueva demanda tras los comentarios de línea dura de la Fed, recuperando el nivel de 1.0640, aunque con una caída del 0.18% en el día.

• El banco central del Reino Unido se encamina a una nueva subida de 25 puntos básicos el jueves, lo que elevaría la tasa de interés al 5.50%.
• El Banco de Inglaterra podría señalar el final de su ciclo de endurecimiento a medida que aumentan los problemas económicos.
• La Libra esterlina se tambalea tras la sorprendente caída de la inflación en el Reino Unido, que aumenta las probabilidades de que el Banco de Inglaterra pause la subida de tasas.

El jueves, el Banco de Inglaterra (BoE) anunciará la decimoquinta subida consecutiva de los tipos de interés desde diciembre de 2021. La Libra esterlina (GBP) está preparada para una gran reacción aunque no sea un "Súper Jueves", ya que probablemente podría ser la subida final de uno de los mayores ciclos de endurecimiento del Reino Unido en el último siglo.

Sin embargo, los mercados han rebajado recientemente las expectativas de una subida de tipos después de que la inflación del Reino Unido en agosto fuera más suave de lo esperado.

Decisión sobre la tasa de interés del Banco de Inglaterra: Lo que hay que saber en los mercados el jueves 21 de septiembre

• El GBP/USD se mantiene vulnerable cerca de mínimos de cinco meses en 1.2304, mientras el Dólar estadounidense marca máximos de seis meses.
• El Dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen subiendo tras la pausa de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en la subida de tasas.
• El Resumen de Proyecciones Económicas, el llamado gráfico "gráfico de puntos", mostró que las "proyecciones de la Fed implican una subida de tipos de 25 puntos básicos (pb) más este año y 50 pb de recortes de tipos en 2024, frente a los 100 pb de recortes en 2024 de las proyecciones de junio".
• Los futuros del S&P 500 estadounidense caen en medio de la aversión al riesgo ante la perspectiva de tipos de interés "altos durante más tiempo" de la Fed.
• La orientación política del BoE será la clave para un impulso direccional claro para el par GBP/USD, mientras que los datos de solicitudes por desempleo y ventas de viendas existentes de Estados Unidos también entretendrán a los operadores del par.

¿Cuándo anunciará el BoE su decisión sobre las tasas de interés y cómo podría afectar al GBP/USD?

Se espera que el Banco de Inglaterra aumente el tipo de interés de referencia, la tasa bancaria, en 25 puntos básicos (pb) del 5.25% al 5.50% a las 11:00 GMT, llevando los costes de endeudamiento al nivel más alto desde 2007.

La gran pregunta es si será el último hurra de los halcones del BoE. El banco central del Reino Unido podría seguir el ejemplo del Banco Central Europeo (BCE) y dar una subida moderada, señalando el final de su ciclo de subidas de tasas en un contexto de riesgos crecientes de estanflación.

En el segundo trimestre, la economía británica desafió las expectativas de estancamiento, con una expansión del 0.2% en el segundo trimestre. Sin embargo, según los economistas, las perspectivas de crecimiento parecen sombrías, ya que el impacto de la subida de tasas aún no se ha completado del todo.

Mientras tanto, la tasa de desempleo subió al 4.3% en el trimestre hasta julio, desde el 4.2% observado en los tres meses hasta junio. La economía registró una pérdida de empleo de 207.000 puestos en julio, tras haber destruido 66.000 en junio. Las ganancias medias, excluidas las primas, aumentaron un 7.8% interanual en julio, tal y como se esperaba, pero a un ritmo sin precedentes.

Con el trasfondo de la ralentización de la economía y la relajación de las condiciones del mercado laboral, el Banco de Inglaterra podría estar bien posicionado para insinuar una pausa posterior después de la esperada subida de tasas. Goldman Sachs y Citigroup esperan que la decisión del jueves sea la última subida de tasas del BoE.

El gobernador Andrew Bailey declaró a principios de mes que el BoE estaba "mucho más cerca" de poner fin a su ciclo de endurecimiento. Por otra parte, Catherine Mann, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, declaró la semana pasada: "Preferiría pecar de exceso de rigor", y añadió que subestimar la persistencia de la inflación llevaría a un sobrecalentamiento.

Sin embargo, la inesperada caída de la inflación en el Reino Unido ensombrece el plan de subida de tipos del Banco de Inglaterra para el jueves. Bailey y sus colegas podrían optar por una pausa, ya que la inflación del sector servicios apunta a una relajación de las presiones inflacionistas.

La Oficina Nacional de Estadística (ONS) informó el miércoles de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) anual del Reino Unido subió un 6.7% en agosto, lo que supone un enfriamiento respecto a la subida del 6.8% de julio. El consenso de los mercados apuntaba a una subida del 7.1%.

El IPC de servicios subió un 6.8% interanual, frente al 7.4% de julio. Según la ONS, "las mayores contribuiciones a la baja de las tasas del IPC procedieron de los servicios de alimentación y alojamiento".

Los mercados están valorando un 50% de probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos por el Banco de Inglaterra, bruscamente por debajo del 80% de probabilidad visto antes de los datos de inflación del Reino Unido.

Los analistas de TD Securities (TDS) señalaron: "Las sorpresas al alza de los datos salariales bastan para justificar una subida de 25 puntos básicos, pero el impacto a la baja de la inflación de agosto del miércoles y las preocupaciones por el tibio crecimiento del PIB y el rápido aumento de la tasa de desempleo llevan al Comité de Política Monetaria a suavizar la orientación futura y los votos se inclinan hacia un mantenimiento sin cambios, señalando efectivamente el fin del ciclo de subidas".

Si el Banco de Inglaterra emite un mensaje moderado junto con una subida de tasas de 25 puntos básicos o decide poner freno a su ciclo de endurecimiento, es probable que el par GBP/USD experimente una nueva caída hacia el nivel psicológico de 1.2250. En caso de que el banco central insinúe la posibilidad de una nueva subida de tasas para finales de año, la Libra esterlina podría experimentar una recuperación decente hacia el nivel de 1.2500.

Dhwani Mehta, analista jefe de la sesión asiática en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el GBP/USD y explica: "Habiendo consolidado la ruptura a la baja por debajo de la crítica media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.2433 en lo que va de semana, el GBP/USD está extendiendo la tendencia bajista incluso cuando el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha entrado en territorio de sobreventa, lo que sugiere que el par corre el riesgo de una corrección desde el mínimo de varios meses."

Dhwani también esboza niveles técnicos importantes para operar con el par GBP/USD: "Al alza, la recuperación del soporte convertido en resistencia de la SMA de 200 días es fundamental para iniciar una recuperación significativa hacia la zona de 1.2500. Más arriba, la SMA 21 con pendiente descendente en 1.2520 desafiará a los compradores de la Libra esterlina. Por el contrario, el soporte inmediato se sitúa en el mínimo de abril de 1.2275, por debajo del cual no puede descartarse una venta masiva hacia el nivel de 1.2200."

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto una sesión más el miércoles, esta vez en unos 9.500 contratos. En la misma línea, el volumen se mantuvo oscilante y bajó en unos 382.100 contratos, dejando de lado la acumulación diaria anterior.

WTI: La caída parece contenida

Los precios del WTI extendieron el rechazo desde el máximo de 2023, rompiendo por debajo de la barrera clave de 90.00$ por barril el miércoles. El retroceso se debió a la reducción del interés abierto y del volumen y sugiere que no parece favorable un descenso sostenido por el momento. A la baja, existe un soporte provisional en la SMA de 55 días, hoy en 81.87$.

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro subió en casi 10.000 contratos después de dos caídas diarias consecutivas el miércoles, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen hizo lo propio y subió en más de 94.000 contratos tras tres caídas diarias consecutivas.

El Oro se enfrenta al próximo soporte en torno a los 1.900$

Los precios del Oro subieron a máximos de varias sesiones alrededor de los 1.945$, sólo para bajar y cerrar la sesión del miércoles con pérdidas modestas. El retroceso marginal se debió al aumento del interés abierto y del Volumen, lo que deja margen para nuevas pérdidas a muy corto plazo. Dicho esto, la siguiente zona bajista es la zona clave de soporte en torno a los 1.900$ por onza troy.

Según la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group, se espera que el par EUR/USD cotice dentro del rango 1.0590-1.0730 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: Nuestra opinión de que el EUR/USD podría cotizar dentro de un rango ayer fue incorrecta, ya que se disparó hasta 1.0736, se desplomó hasta 1.0648 y luego cerró en 1.0659 (-0.17%). La fuerte y rápida caída parece exagerada, pero sin signos de estabilización todavía, el EUR/USD podría caer por debajo del soporte principal de 1.0630 antes de que la estabilización sea probable. Es poco probable que el siguiente soporte, en 1.0590, se vea amenazado. Al alza, la superación de 1.0700 (la resistencia menor está en 1.0675) indicaría que el EUR/USD no se debilita más.

Próximas 1-3 semanas: Hace dos días (19 de septiembre, EUR/USD en 1.0690), indicábamos que "el impulso bajista está empezando a decaer", y añadíamos: "para mantener el impulso, el EUR/USD debe romper y mantenerse por debajo de 1.0630 en los próximos días". Ayer, el EUR/USD rompió por encima de nuestra "fuerte resistencia" de 1.0730 (máximo de 1.0736) antes de volver a caer rápidamente. Parece que la presión bajista ha remitido. A partir de aquí, es probable que el EUR/USD cotice en un rango de 1.0590/1.0730. De cara al futuro, si el EUR/USD rompe claramente por debajo de 1.0590, es probable que se produzca un descenso sostenido hacia el soporte principal de 1.0515.

El Secretario Jefe del Gabinete japonés, Hirokazu Matsuno, ha declarado en rueda de prensa el jueves que "no descarta ninguna opción para responder a los movimientos de las divisas".

Comentarios adicionales

El príncipe heredero saudí, Mohammed bin Salman, dijo el miércoles en una entrevista en Fox News que la decisión de la OPEP de recortar la producción de petróleo se basaba en la estabilidad del mercado y no pretendía ayudar a Rusia a librar su guerra en Ucrania.

El príncipe heredero dijo en la entrevista: "Nos limitamos a vigilar la oferta y la demanda. Si hay escasez de oferta, nuestro papel en la OPEP+ es cubrir esa escasez. Si hay exceso de oferta, nuestro papel en la OPEP+ es medirlo para la estabilidad del mercado".

En una rueda de prensa tras su asistencia a la Asamblea General de las Naciones Unidas, el Primer Ministro japonés, Fumio Kishida, ha declarado el jueves que a principios de la próxima semana pondrá en manos de sus colaboradores los pilares de un paquete de medidas económicas.

Declaraciones destacadas

Según los últimos datos publicados por Statistics New Zealand el jueves, la economía neozelandesa creció un 0.9% durante el segundo trimestre, tras el 0% de la lectura anterior. El consenso del mercado era de una expansión del 0.5%.

El PIB interanual del segundo trimestre creció un 1.8%, frente al crecimiento del 2.2% del primer trimestre, superando las estimaciones de un aumento del 1.2%.