Noticias de mercados

El resurgimiento del apetito por el riesgo riesgo pesó sobre el Dólar y elevó al EUR/USD por encima de 1.0900. El sentimiento alcista prevaleciente también se vio respaldado por las noticias de nuevos estímulos en China por parte del PBoC, así como por las auspiciosas impresiones de los PMI preliminares en Europa y Estados Unidos.

Esto es lo que hay que saber el jueves 25 de enero:

El comercio de riesgo forzó al índice del USD (DXY) a probar la región por debajo del soporte clave de 103.00, aunque los rendimientos más altos provocaron un rebote en el índice después. De cara al futuro, la Tasa de Crecimiento preliminar del PIB del cuarto trimestre será el centro de atención el jueves, junto con las habituales solicitudes iniciales semanales y los pedidos de bienes duraderos.

En Europa, el EUR/USD superó la barrera de 1.0900 y alcanzó nuevos máximos históricos, aunque el movimiento se desvaneció hacia el final de la sesión. El jueves, el BCE será el centro de atención y se espera que mantenga sus tasas sin cambios. También se espera que la presidenta Lagarde refuerce la idea de una bajada de tasas en verano.

El GBP/USD mantuvo su comportamiento errático y desvaneció el retroceso del martes, logrando recuperar la zona por encima de 1.2700 gracias al apetito de riesgo.

El USD/JPY rebotó desde los mínimos de varias sesiones cerca de 146.60, recuperando la barrera de 147,00 y superándola en un entorno de subidas de los rendimientos en EE.UU. y Japón. La próxima cita de la agenda nacional es la inversión semanal en bonos extranjeros.

El AUD/USD siguió navegando sin una dirección clara y retrocedió hasta la zona de 0.6580 tras haber alcanzado máximos semanales en torno a 0.6620 durante las primeras operaciones. El AUD encontró soporte en los estímulos del PBoC, la subida de los precios del cobre y el tono bajista del Dólar.

El USD/CAD avanzó hasta máximos de cuatro días al norte de la barrera de 1.3500, mientras los inversores valoraban la decisión del BOC de mantener las tasas sin cambios por cuarta reunión consecutiva. El gobernador Macklem sugirió que cualquier discusión sobre recortes de tasas es prematura.

La caída de la oferta de petróleo crudo estadounidense, mayor de lo previsto, y las medidas de estímulo de China ayudaron al barril de WTI a alcanzar un nuevo máximo de cuatro semanas cerca de la señal de los 76.00$.

Los precios del Oro retrocedieron hasta la zona de 2.010$ debido al aumento del apetito por los activos de riesgo, mientras que la Plata registró una subida y flirteó con 23.00$ por onza, o máximos de seis días.

• Los índices de la Eurozona suben a mediados de semana.
• El DAX alemán toca el nivel de los 16.900 euros en plena recuperación tecnológica.
• La manufactura europea da señales de vida, pero sigue en territorio de contracción.

Las acciones europeas subieron el miércoles tras la sorprendente subida del componente de manufactura del Índice de Gerentes de Compras (PMI) paneuropeo y alemán, y las acciones recibieron un nuevo impulso de la recuperación mundial de los valores tecnológicos.

Una serie de ganancias mejores de lo esperado, concentradas en el sector tecnológico, ayudaron a levantar las acciones europeas el miércoles, con los mercados subiendo en general después de que los PMI de manufactura tanto para la zona euro como para Alemania superaran las expectativas, con los inversores encogiéndose de hombros frente a una pérdida generalizada en el componente PMI de servicios.

El PMI manufacturero paneuropeo HCOB de enero se situó en 46.6, todavía en contracción, pero por encima del aumento previsto de 44.4 a 44.8, y el PMI manufacturero de Alemania se comportó igual de bien, alcanzando un máximo de once meses de 45.4 frente al aumento previsto de 43.3 a 43.7.

El PMI de servicios europeo retrocedió hasta 48.4 desde 48.8, por debajo del aumento previsto hasta 49.0, pero el ligero cambio en el sector servicios fue ignorado por los inversores de la UE, que volvieron a apostar por las acciones tras semanas de indecisión en los precios de los índices.

El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) volverá a anunciar los tipos de interés y la política monetaria, y los mercados europeos tendrán que ver hasta qué punto la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se muestra dócil o dura en la primera reunión programada del BCE, después de que la semana pasada los responsables de la política monetaria del BCE desalentaran las esperanzas de recorte de tipos de los mercados. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, y varios planificadores de la política central han intervenido en varias ocasiones en las últimas semanas para tratar de acallar las esperanzas del mercado de un recorte rápido y furioso de los tipos, y el BCE ha telegrafiado en voz alta su postura actual de que no habrá movimientos en las tasas hasta los meses de verano como muy pronto.

El índice alemán de acciones DAX subió un 1.58% el miércoles y cerró 262,83 puntos por encima de los 16.889,92 euros, alcanzando un máximo intradía por encima de la zona de los 16.900 euros, los precios más altos del índice desde una fuerte recuperación a principios de 2024.

El índice paneuropeo STOXX600 subió un 1.18%, ganando 5.56 puntos y terminando el día en 477.09 euros, y el CAC40 francés subió un 0.91% para terminar el miércoles cotizando a 7.455,64 euros, una ganancia de 67.6 puntos.

El FTSE 100 londinense también ganó más de medio punto porcentual el miércoles, sumando unos modestos 41.94 puntos para cerrar en 7.527,67 libras.

Perspectivas técnicas del DAX

La subida del índice DAX el miércoles arrastró a los principales pares de acciones a la zona de los 16.900 euros por primera vez desde el repunte del DAX a principios de 2024. Un retroceso a corto plazo dará soporte al índice desde un cruce alcista de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 horas.

El DAX ha subido un 3.3% desde las ofertas mínimas de 2024 de 16.322,87 euros establecidas la semana pasada, y está montando el soporte técnico de la SMA de 50 días cerca de 16.400,00 euros.

DAX Gráfico horario

Gráfico Diario DAX

• El AUD/JPY cotiza en 97.12 con pérdidas del 0.40%.
• Los indicadores gráficos diarios muestran que los vendedores mantienen el impulso, en el corto plazo inmediato.
• Los PMI australianos fueron débiles en enero, mientras que los índices japoneses fueron positivos.

En la sesión del miércoles, el par AUD/JPY se encuentra operando cerca de 97.12, registrando una baja del 0.45%. El gráfico diario del par muestra un panorama neutral a bajista, con los osos ganando lentamente el control. En el gráfico de cuatro horas, las señales negativas se acentúan. En este sentido, los vendedores han ganado terreno recientemente gracias a las insinuaciones del Banco de Japón sobre un posible pivote y a las cifras económicas positivas de Japón.

En este sentido, la economía australiana, tal y como indican los PMIs preliminares de enero de S&P Global, parece estar de capa caída, ya que el PMI compuesto se ha situado por debajo de 50 durante cuatro meses consecutivos. En cambio, la economía japonesa parece resistir, con unos PMI de enero firmes tanto en el sector de la manufactura como en el de los servicios, además de unos sólidos datos comerciales de diciembre. Además, el Yen parece estar encontrando demanda ya que las expectativas del Banco de Japón se han desplazado hacia una posible subida de tipos a mediados de año, ya que en la decisión del martes, el gobernador Ueda insinuó que la inflación parece estar alineándose con el objetivo del banco.

Gráfico diario del AUD/JPY

Los indicadores del gráfico diario muestran actualmente un escenario diverso. Con el índice de fuerza relativa (RSI) en territorio positivo, pero con tendencia bajista, hay indicios de un debilitamiento del impulso alcista. Además, la disminución de las barras verdes en el histograma de divergencia de convergencia de media móvil (MACD) refuerza esta interpretación. Sin embargo, el posicionamiento por encima de las medias móviles simples (MEDS) esenciales de 20, 100 y 200 días, reconoce el control dominante de los compradores sobre la tendencia extendida.

Las perspectivas negativas son más pronunciadas en los gráficos de cuatro horas. Aquí, la pendiente descendente del RSI revela una fuerte corriente bajista, ya en territorio negativo alineado con la caída de las barras verdes del MACD.

AUD/JPY gráfico diario

• El GBP/USD avanza un 0.46%, impulsado por las sólidas cifras de los PMI del Reino Unido y el estancamiento de los rendimientos del Tesoro estadounidense, que soportan el movimiento alcista de la Libra esterlina.
• Los PMI manufacturero y de servicios del Reino Unido superaron las expectativas, impulsando al PMI compuesto a un máximo de 7 meses, señal de un crecimiento económico sostenido.
• A pesar del aumento de la actividad empresarial en EE.UU. y de los rendimientos del Tesoro, el dólar pierde fuerza.

El GBP/USD subió durante la media sesión norteamericana del miércoles, después de que los datos económicos sugirieran que la economía del Reino Unido se mantiene sólida, tras la publicación de unas sólidas cifras del PMI. Eso y la debilidad del Dólar estadounidense son las razones que soportan el avance de la Libra esterlina. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza en 1.2726, con una ganancia del 0.36%.

La Libra avanza tras el repunte de la actividad económica en el Reino Unido, con la vista puesta en los próximos datos de EE.UU.

Los índices PMI preliminares del Reino Unido correspondientes al mes de enero publicados por S&P Global mostraron que la actividad económica cobró impulso, con un PMI de manufactura que subió de 46.2 a 47.3, mientras que el índice de servicios saltó de 53.4 a 53.8 puntos. En consecuencia, el PMI compuesto S&P Global subió de 52.1 a 52,5, alcanzando su nivel más alto en 7 meses. Los comentarios de Chris Williamson, Economista Jefe de S&P Global, afirmaron que la actividad empresarial "se aceleró por tercer mes consecutivo".

Por otro lado, el Dólar ganó algo de tracción y arrastró al GBP/USD desde su máximo diario de 1.2774 hasta las tasas actuales, a medida que la economía gana impulso, según revelaron los últimos PMI de S&P Global. El índice de manufacturas salió del territorio de la recesión y se situó en 50.3, por encima de las previsiones y de la lectura de 47.9 del mes pasado, mientras que el sector servicios avanzó de 51.4 a 52.9 puntos. Por lo tanto, el PMI compuesto ascendió de 50.9 a 52.3.

Mientras tanto, los operadores parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) estadounidense recortará las tasas en más de 150 puntos básicos, como muestran los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT). Sin embargo, los datos estadounidenses de las dos últimas semanas muestran que la economía de EE.UU. sigue siendo sólida y podrían disuadir a los funcionarios de la Fed de relajar las condiciones monetarias.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. suben con fuerza en la parte ventral y larga de la curva de rendimiento. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha subido cuatro puntos básicos, hasta el 4.17%. A pesar de ello, el Dólar sigue a la defensiva, según el DXY -Índice del Dólar-, con una caída del 0.33%, hasta 103.19.

De cara a la semana, el calendario económico del Reino Unido es escaso, aunque en la agenda de EE.UU. se publicará el PIB y el indicador de inflación preferido por la Fed, el Gasto en Consumo Personal (PCE).

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, la GBP(SD) sigue sesgada al alza, pero debe recuperar el máximo del siguiente ciclo alcanzado el 12 de enero en 1.2785 antes de desafiar 1.2800. Se prevén nuevas subidas por encima del máximo del ciclo del 28 de diciembre en 1.2821, seguido del máximo del 27 del pasado mes de julio en 1.2995. Por el contrario, si los vendedores mantienen el precio por debajo de 1.2750, podría producirse una caída hasta el primer soporte en 1.2700. A continuación, la confluencia de la media móvil de 50 días (DMA) y el mínimo del 23 de enero en 1.2644/49 antes de la DMA de 200 en 1.2551.

• El Dólar estadounidense cotiza a la baja a pesar de los sólidos PMI de S&P Global.
• El DXY registró una recesión hacia 103.05, por debajo de la SMA de 200 días.
• Las cifras de los PMI del S&P Global de enero en EE.UU. fueron mejores de lo esperado.
• Todas las miradas están puestas en las cifras del PCE de diciembre del jueves.

El Dólar estadounidense (USD), expresado por el DXY, se enfrentó a presiones bajistas cayendo hacia 103.05. Sin embargo, las pérdidas del USD podrían verse limitadas si se informan cifras sólidas de la actividad económica, que podrían empujar a los inversores a postergar sus expectativas de recorte de tasas. Las cifras del Gasto en Consumo Personal (PCE) del jueves dictarán el ritmo a corto plazo. Además, las crecientes tensiones en el Mar Rojo también podrían beneficiar al Dólar en las próximas sesiones.

La economía estadounidense mantiene su solidez mientras los operadores esperan datos clave y las reuniones de los bancos centrales de esta semana. A pesar de la falta de datos importantes o de algún portavoz de la Fed, el mercado redujo sus expectativas de flexibilización a aproximadamente 125 puntos básicos en 2024, frente a los casi 175 puntos básicos de principios de mes, lo que ha ayudado a la recuperación del Dólar.

Resumen diario de los mercados: El Dólar pierde tracción mientras los mercados digieren los PMIs de S&P Global

• El PMI compuesto publicado por S&P Global ha registrado un 52.3 para enero, superando la cifra anterior de 50.9.
• El PMI de Manufactura se situó en 50.3 en enero, según informó S&P Global, superando la cifra anterior y de consenso de 47.9, lo que indica un sólido crecimiento de las actividades de manufactura.
• El PMI de servicios superó con creces la cifra anterior de 51.4 y el consenso de 51 para situarse en 52.9, lo que pone de relieve una sólida expansión del sector servicios.
• Para la Reserva Federal (Fed) estas cifras pueden suponer una amenaza en su lucha contra la inflación, lo que podría hacerles retrasar el inicio del ciclo de relajación.
• Las proyecciones de la herramienta FedWatch de CME muestran que las expectativas del mercado para el inicio del ciclo de relajación se han desplazado a mayo, ya que las probabilidades de un recorte en marzo se sitúan ahora cerca del 42%.
• Estas probabilidades podrían cambiar después de que el jueves se publiquen en EE.UU. las cifras del Gasto en Consumo Personal (PCE) de diciembre, el indicador de inflación preferido de la Fed.

Análisis Técnico: Los alcistas del DXY luchan por mantenerse mientras los bajistas toman protagonismo

Los indicadores del gráfico diario reflejan una dinámica móvil. Se observa una recesión en el índice de fuerza relativa (RSI). A pesar de encontrarse en territorio positivo, la pendiente negativa indica que el impulso comprador ha ido perdiendo fuerza.

La divergencia de convergencia de media móvil (MACD) también se alinea con esta perspectiva. Las barras verdes decrecientes del histograma MACD ponen de relieve el debilitamiento del impulso alcista.

En cuanto a las medias móviles simples (SMA), el índice se encuentra en una zona de transición clave. Su capacidad para mantenerse por encima de la SMA de 20 días sugiere que los compradores siguen dominando a corto plazo. Dicho esto, el índice está por debajo de las SMA de 100 y 200 días, un claro indicio de que la tendencia a largo plazo sigue favoreciendo a los osos.

Niveles de soporte: 103.00, 102.80, 102.60 (SMA de 20 días).
Niveles de resistencia: 103.50 (SMA de 200 días),103.70, 103.90.

La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publicará su primera estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2023 el jueves 25 de enero a las 13:30 GMT, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, aquí están las previsiones de los economistas e investigadores de 10 bancos principales con respecto a los próximos datos de crecimiento.

Los economistas esperan que Estados Unidos informe de una tasa de crecimiento anualizada del 2% frente a la publicación anterior del 4.9% en el tercer trimestre.

ING

Deutsche Bank

TDS

RBC Economics

NBF

SocGen

CIBC

Wells Fargo

Goldman Sachs

Citi

• El EUR/USD retrocede tras una firme recuperación, mientras aumentan las ofertas de refugio.
• Los resultados positivos de los PMI de EE.UU. cobran protagonismo, mientras las esperanzas de un recorte de las tasas se moderan.
• La mejora del PMI manufacturero de la UE contribuyó a la subida del EUR/USD.

El miércoles, el par EUR/USD volvió a cotizar al alza cerca de 1.0930, después de que los mercados se desmarcaran de las cifras negativas del Índice de Gerentes de Compras (PMI) paneuropeo, antes de que la mejora del PMI estadounidense hiciera que el apetito por el riesgo volviera a los valores refugio. El par subió más de un punto porcentual desde el mínimo del día anterior en 1.0821, antes de retroceder a un nivel técnico conocido cerca de 1.0900.

Los PMI europeos se situaron en general por debajo de 50,0, lo que sugiere que la economía de la zona euro sigue en contracción, y casi todos decepcionaron las expectativas del mercado, con la excepción de un único dato positivo en el sector de la manufactura. Por su parte, los índices de gestores de compras (PMI) de EE.UU. superaron las expectativas y alcanzaron máximos de varios meses, tanto en el sector de manufacturas como en el de servicios.

Resumen diario de los mercados: La recuperación del EUR/USD se ve truncada después de que los índices PMI estadounidenses empañen una vez más las perspectivas de las tasas

• Los índices PMI europeos no cumplieron en general las expectativas, pero la mejora del PMI manufacturero contribuyó a mejorar el ánimo de los inversores, que buscan una victoria del Euro.
• El PMI manufacturero paneuropeo se situó en 46.6 puntos en enero, por encima del 44.8 previsto y superando incluso el 44.4 del mes anterior.
• El PMI de servicios europeo cayó a 48.4, por debajo de la previsión de 49.0 y retrocediendo desde los 48.8 de diciembre.
• Los PMI manufactureros europeos alcanzaron máximos de diez meses, prolongando la recuperación desde mínimos de varios años y reforzando al Euro (EUR).
• En Estados Unidos, los PMI superaron las expectativas del mercado y registraron un sólido aumento de la actividad empresarial, lo que hizo que se desvanecieran aún más las esperanzas de recorte de tasas y que los operadores volvieran a apostar por el dólar en la sesión de mediados de semana.
• El PMI manufacturero de EE.UU. de enero subió a un máximo de 15 meses de 50.3, volviendo a territorio de expansión por encima de 50.0 y superando fácilmente la previsión del mercado de una impresión estable en 47.9 de diciembre.
• El PMI de servicios estadounidense de enero también superó las previsiones y se situó en 52.9, frente al descenso previsto de 51.4 a 51.0.
• Los pares basados en el Euro estarán atentos a la decisión del jueves sobre las tasas del Banco Central Europeo (BCE).
• Los mercados están buscando en general recortes de tasas del BCE para comenzar en algún momento alrededor de la mitad de 2024.

Perspectiva técnica: El EUR/USD sigue chapoteando en una zona de congestión ajustada

El EUR/USD se encuentra volviendo a caer en la zona de 1.0900 cerca de la media móvil de 200 horas (SMA) el miércoles, mientras el par lucha por encontrar un impulso real, manteniendo al par inmovilizado en niveles técnicos de corto plazo en medio de un impulso más amplio hacia la consolidación de mediano plazo. La ampliación del rango de consolidación pone de relieve la creciente volatilidad del par EUR/USD, a pesar de que el par se mantiene cerca del soporte a largo plazo cerca de 1.0850.

Velas diarias tienen al EUR/USD atascado en medio de un patrón de consolidación entre las SMA de 50 y 200 días en 1,0920 y 1,0850, respectivamente. El par EUR/USD se encuentra a la deriva hasta que se produzca un impulso significativo en cualquiera de las dos direcciones.

EUR/USD Gráfico horario

Gráfico Diario EUR/USD

• El peso mexicano sube y el par USD/MXN baja casi un 1%, ya que la alta inflación inesperada en México podría obstaculizar los planes de política de relajación de Banxico.
• El INEGI revela una economía mexicana mixta: aumento de la inflación, contracción de la actividad mensual, aunque los precios subyacentes se estabilizan.
• El fortalecimiento de la actividad empresarial en EE.UU., marcado por el repunte del índice de manufacturas y la relajación de la presión inflacionista, podría apuntalar el USD/MXN.

El Peso mexicano recupera su impulso el miércoles, subiendo frente al Dólar estadounidense después de que los datos económicos de México sugieran que la inflación se está reacelerando. Esto podría disuadir al Banco de México (Banxico) de relajar las tasas de política monetaria. Esto, junto con una caída en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. que pesa sobre el Dólar, mantiene al USD/MXN cotizando con pérdidas de casi 1%, en 17.14, probando un nivel de soporte clave antes de la cifra de 17.00.

El Instituto Nacional de Estadística (INEGI) de México reveló que la inflación en los primeros 15 días de enero se situó por encima de las previsiones y superó la cifra de diciembre. Mientras tanto, los precios subyacentes continuaron cediendo, señalando una continuación del proceso de desinflación. Al mismo tiempo, el INEGI reveló que la economía de México se contrajo en noviembre, más que en octubre en una lectura mensual, mientras que se expandió por debajo de las previsiones sobre una base anual.

Al otro lado de la frontera, S&P Global anunció que la actividad empresarial repuntó con fuerza en EE.UU. El índice manufacturero volvió sorprendentemente a terreno expansivo y mantuvo la inflación bajo control al enfriarse los precios.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Peso mexicano se fortalece mientras la inflación supera las previsiones

• La inflación de México a mediados de mes subió un 0.49%, superando las previsiones del 0.38% pero por debajo del 0.59% de diciembre, mientras que los precios subyacentes se situaron como se esperaba en el 0.25%, lo que supone una mejora con respecto al 0.46% de diciembre pasado.
• En términos anuales, la inflación general subió un 4.9%, por encima de las previsiones y del 4.46% del mes anterior, mientras que la inflación subyacente se enfrió del 5.19% al 4.78%, según lo previsto.
• La actividad económica se contrajo en noviembre un -0.5%, por debajo de las previsiones y de la contracción del -0.1% de octubre, en términos mensuales. Las cifras anuales cayeron del 4.2% al 2.3%, por debajo de las previsiones de crecimiento del 3,2%.
• La economía mexicana empieza a acusar el impacto de las elevadas tasas fijadas por Banxico en el 11.25%, a pesar de que la mayoría de los analistas estiman que la economía crecerá por encima del 2% en 2024. Sin embargo, las ventas minoristas por debajo de las estimaciones, el crecimiento de la economía por debajo del 3% en noviembre y la reaceleración de la inflación ponen en juego un escenario de estanflación.
• El índice PMI compuesto S&P Global de enero se situó en 52.3 puntos, frente a los 50.9 de diciembre, mientras que el índice de manufacturas mejoró de 47.9 a 50.3 puntos. El índice de servicios avanzó hasta 52.9 desde 51.4.
• En Estados Unidos, los datos económicos de la semana pasada dibujan un panorama de aterrizaje suave. A pesar de que los datos del sector inmobiliario siguen siendo dispares, la mejora del sentimiento de los hogares estadounidenses, la reducción de las expectativas de inflación y el aumento de la actividad empresarial podrían apuntalar el USD/MXN a corto plazo.
• Los operadores recortaron sus apuestas por una Reserva Federal moderada en 2024. Se sitúan en 139 puntos básicos (pb) de recortes, frente a los 175 pb de la semana pasada.
• A pesar de los indicios de las actas de la reunión de diciembre de Banxico (el Banco Central de México) de que podría considerar relajar su política monetaria, el informe de inflación de enero supone un obstáculo potencial para cualquier relajación de dicha política.
• Los analistas de Standard Chartered estiman que el Banco de México (Banxico) bajará las tasas al 9.25% en 2024.
• El 5 de enero, una encuesta de Reuters sugirió que el Peso mexicano podría debilitarse un 5.4% hasta 18.00 por Dólar en los 12 meses siguientes a diciembre.

Análisis Técnico: El Peso mexicano alcanza máximos de dos días y el USD/MXN cae hacia la media móvil de 100 días

El USD/MXN borró las ganancias del martes tras la publicación de los datos económicos de México. Por lo tanto, el par exótico no logró superar la media móvil simple (SMA) de 200 días en 17.36, extendiendo sus pérdidas hacia la SMA de 50 días en 17.14. El siguiente soporte se sitúa en 17.05, el mínimo del 22 de enero, seguido de la zona psicológica de 17.00.

Por otra parte, si los compradores hacen que la tasa de cambio supere la zona de 17.20, esto podría allanar el camino para volver a probar la DMA de 200, seguida de la SMA de 100 en 17.42. Una ruptura de esta última expondría a los compradores a la pérdida de valor. Una ruptura de este último expondría el nivel psicológico clave 17.50, antes de la recuperación del máximo del 23 de mayo del año pasado en 17.99.

USD/MXN Acción del precio - Gráfico Diario

Tiff Macklem, Gobernador del Banco de Canadá (BOC), y Carolyn Rogers, Subgobernadora Principal, explican la decisión del BOC de mantener el tipo de interés en el 5% tras la reunión de política monetaria de enero y responden a las preguntas de la prensa.

Declaraciones destacadas

"La inflación sigue siendo algo generalizada y por eso nos preocupa la persistencia de la inflación subyacente".

"Es importante que no demos a los canadienses una falsa sensación de precisión en cuanto al calendario de un recorte de tasas".

"Si los gobiernos añadieran más gasto al que ya han previsto para este año, sin duda podría empezar a obstaculizar el intento de reducir la inflación al objetivo del 2%".

"Esta vez no hemos dedicado mucho tiempo a hablar de subidas".

• El EUR/GBP se sitúa en 0.8549 con leves pérdidas tras alcanzar nuevos mínimos de varios meses en 0.8535.
• Los indicadores gráficos diarios y de cuatro horas muestran que los osos están al mando.
• Los índices PMI de la Eurozona fueron mixtos, los índices del Reino Unido muestran resistencia.

En la sesión del miércoles, el par EUR/GBP cotiza en 0.8549, reflejando unas leves pérdidas, pero se recuperó tras alcanzar un mínimo de 0.8535 al principio de la sesión, su nivel más bajo desde septiembre. A la espera de la decisión del Banco Central Europeo (BCE) del jueves, los Mercados digieren los PMI europeos de enero para seguir haciendo sus apuestas en el calendario del ciclo de relajación.

En este sentido, las economías de la Eurozona están registrando resultados mixtos, con los PMI preliminares de enero mostrando cifras inferiores a las previstas en servicios, pero mejores de lo esperado en manufactura. La economía británica, por su parte, está mostrando resistencia con unos PMI preliminares de enero mejores de lo previsto tanto en el sector manufacturero como en el de servicios.

En cuanto al Banco Central Europeo (BCE), los mercados anticipan que el banco se mantendrá estable en el 4.0% el jueves e iniciará su ciclo de relajación en el segundo trimestre, con un total de 150 puntos básicos de recortes de tasas en 2024. Por su parte, el Banco de Inglaterra (BCE) prevé limitar sus recortes de tipos debido a la mejora de las perspectivas de crecimiento en el Reino Unido y a la persistencia de una elevada inflación subyacente, y los inversores apuestan por una relajación menor que la del BCE, de 125 puntos básicos a lo largo de 2024, lo que parece favorecer a la libra frente al Euro a corto plazo.

Niveles del EUR/GBP a vigilar

Desde la perspectiva del gráfico diario, la situación se inclina hacia los vendedores. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en territorio negativo y actualmente experimenta una tendencia bajista, lo que pone de relieve una presión bajista. Al mismo tiempo, la divergencia de convergencia de media móvil (MACD) muestra barras rojas ascendentes, lo que refuerza aún más el impulso vendedor dominante. Además, la posición del cruce por debajo de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días es un claro testimonio de las fuerzas vendedoras que controlan el panorama general.

Por otro lado, las perspectivas a más corto plazo que se desprenden del gráfico de cuatro horas presentan un panorama algo más equilibrado. Los indicadores son algo planos, pero ligeramente bajistas. El índice de fuerza relativa (RSI) de cuatro horas muestra una pendiente negativa por debajo de la señal de 50, mientras que la divergencia de covergencia de la media móvil (MACD) en este marco temporal muestra barras rojas planas, lo que sugiere una presión bajista plana pero constante.

Gráfico diario del EUR/GBP

• El Dólar canadiense extendió sus caídas después de que los índices PMI de EE.UU. arrojaran una larga sombra.
• El Banco de Canadá se mantiene moderado en cuanto a las perspectivas de inflación.
• Los mercados monetarios canadienses están recortando sus apuestas de recorte de tasas del BOC.

El Dólar canadiense (CAD) cayó el miércoles, presionado a la baja en todo el mercado de divisas, ya que el CAD lucha bajo el peso de un Banco de Canadá (BoC) moderado que sigue siendo extremadamente cauteloso sobre los recortes de tasas, ya que no se espera que la inflación canadiense vuelva al objetivo del 2% del BoC hasta 2025.

En Canadá, los mercados monetarios redujeron las apuestas a un recorte de tasas del BOC en abril hasta el 40%, cayendo desde el 65% anterior a la declaración de política monetaria del BOC del miércoles por la mañana. El Banco de Canadá dio continuidad a su último comunicado de política monetaria con una conferencia de prensa, en la que el gobernador del BOC, Tiff Macklem, destacó la determinación del BOC de que la inflación baje antes de poner sobre la mesa las discusiones sobre un recorte de tipos.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense retrocede ante la debilidad del BOC y la mejora del PMI de EE.UU.

• El Banco de Canadá reitera que la estructura de la política monetaria funciona actualmente, pero que aún queda mucho camino por recorrer en materia de inflación.
• El gobernador del BOC, Tiff Macklem, afirma que los debates internos deberían centrarse en cuánto tiempo mantener los tipos en el 5%, en lugar de centrarse en aplicar recortes de tasas lo antes posible.
• Los mercados monetarios canadienses se alejan de las apuestas de recorte de tasas del BOC, las probabilidades de un recorte de tasas en abril bajan al 40% desde el 65% previo a la declaración del BOC.
• El BOC espera que el crecimiento canadiense acelere lentamente su ritmo hasta la segunda mitad de 2024 y que la inflación caiga por debajo del 2% a principios de 2025.
• El BOC sigue centrándose en el aumento de los alquileres y los costes de la vivienda, junto con el elevado crecimiento salarial, como áreas problemáticas.
• Tiff Macklem comenta las perspectivas políticas
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. del miércoles llevó a los inversores a refugiarse en activos seguros después de que las cifras de EE.UU. batieran limpiamente al mercado, presionando a la baja las esperanzas de recorte de tasas de los mercados en general.
• El índice S&P de gestores de compras (PMI) mundial de manufacturas de EE.UU. alcanzó un máximo de 15 meses de 50.3, frente a la previsión de 47.9 en enero, mientras la economía estadounidense sigue superando las previsiones de los mercados, que esperan un retroceso económico que desencadene un ciclo de recortes de tipos.
• El componente estadounidense del PMI de servicios del S&P Global también alcanzó un máximo de siete meses de 52.9 frente al descenso previsto de 51.4 a 51.0.

Perspectiva técnica: El Dólar canadiense lucha bajo el peso del atrincherado BOC

El Dólar canadiense (CAD) está en camino de ser el de peor rendimiento de los pares principales el miércoles. El CAD se encuentra en números rojos en general, con una caída cercana al 1% frente al Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El CAD sufrió pérdidas más moderadas contra el Dólar estadounidense (USD), pero aún así perdió alrededor de un quinto de punto porcentual contra el Dólar en el día.

El par USD/CAD recuperó la zona de los 1.3490 tras caer el miércoles hasta 1.3430. El par está experimentando cierta fricción técnica en la media móvil simple (SMA) de 200 horas, pero el impulso a corto plazo sigue inclinándose hacia el lado alcista con el mínimo de principios de semana fijando un suelo técnico en 1.3420.

La continuación del impulso alcista hará que el USD/CAD atraviese una zona de congestión técnica, ya que las SMA de 50 y 200 días se consolidan cerca de la zona de 1.3500. El par está en camino de cerrar en verde por cuarta semana consecutiva, ya que el USD/CAD vuelve a subir desde las ofertas mínimas de diciembre cerca de 1.3200.

USD/CAD Gráfico horario

Gráfico Diario USD/CAD

• El USD/MXN cae con fuerza el miércoles tras el explosivo rally del martes.
• El precio del Dólar rebota desde mínimos de ocho días tras los buenos datos PMI de EE.UU. y la subida de las apuestas de recorte de tasas de la Fed en marzo.
• La inflación de México sube más de lo esperado en la primera parte de enero.

El USD/MXN alcanzó en la sesión americana de ayer su nivel más alto en una semana en 17.38. El par ha abierto el miércoles por encima de 17.30 pero a lo largo de la sesión asiática y europea ha ido cediendo terreno, cayendo tras la apertura de Wall Street a 17.14, nuevo mínimo de dos días.

El precio del Dólar repunta levemente tras los buenos datos PMI de EE.UU. y el aumento de opciones de un recorte de tasas de la Fed en marzo

El Índice del Dólar (DXY) se desplomó en la primera parte del día a 102.77, su nivel más bajo en ocho días, pero los buenos datos estadounidenses del PMI manufacturero y de servicios ha impulsado al billete verde, que ha regresado por encima de 103.00. En las primeras horas de la sesión americana, el USD cotiza sobre 103.08, cayendo aún un 0.45% diario.

A pesar de las pérdidas diarias, el impulso visto en la última hora por el Dólar se ha derivado del aumento de opciones de una bajada de tasas de la Fed en marzo. La herramienta FedWatch ha elevado hoy las posiblidades de un recorte en marzo al 44.3% desde el 40.5% proyectado ayer, mejorando también el 42.4% previsto el lunes.

Por otra parte, los datos PMI de EE.UU. han mejorado expectativas. El PMI manufacturero de S&P Global ha subido a 50.3 puntos en la lectura preliminar de enero desde los 47.9 de diciembre. El indicador ha mejorado las expectativas del mercado, que esperaba que no variara de 47.9, consiguiendo su mejor registro desde octubre de 2022. El PMI ha subido a 52.9 frente a los 51.4 previos. Esta es la mejor puntuación registrada por el indicador en siete meses, concretamente desde junio. La cifra del sector servicios supera las previsiones del consenso, que preveía un retroceso a 51 puntos.

En México se ha publicado hoy el dato de inflación de la primera quincena de enero, mostrando una subida del 0.49% mensual, por encima del 0.38% esperado. Con este resultado, la inflación general anual se ubicó en el 4.90% en la primera parte del mes. De confirmarse a final de mes esta tasa, estaríamos ante la más alta registrada desde el pasado junio.

Los operadores estarán pendientes ahora de como evoluciona el sentimiento del mercado. El foco mañana girará a la publicación del PIB preliminar del cuarto trimestre de EE.UU.y la tasa de desempleo de México para diciembre.

USD/MXN Niveles de precio

El USD/MXN cotiza en estos instantes alrededor de 17.15, perdiendo un 0.97% en el día. La extensión del movimiento bajista puede extenderse a la zona psicológica de 17.00. Un quiebre de este nivel tendrá como objetivo el soporte establecido en 16.78, suelo de casi cinco meses registrado el 8 de enero.

Al alza, la resistencia principal se sitúa en 17.38, máximo mensual de enero. Por encima de este nivel espera el techo de diciembre en 17.56. Más arriba, la subida del USD/MXN puede extenderse hacia la zona psicológica de 18.00.

Tiff Macklem, Gobernador del Banco de Canadá (BOC), explica la decisión del BOC de mantener la tasa de interés en el 5% tras la reunión de política monetaria de enero y responde a las preguntas de la prensa.

Declaraciones destacadas

"La atención se centró en gran medida en mantener estables las tasas".

"Es prematuro hablar de una bajada de tasas".

"Necesitamos ver más progresos antes de discutir una posible bajada de tasas".

"En cuanto al futuro del endurecimiento cuantitativo, tomaremos una decisión cada vez".

"Ciertamente aún no hemos llegado al final del trimestre".

"No prevemos una recesión profunda, no creemos que la necesitemos para que la inflación vuelva al objetivo".

Tiff Macklem, Gobernador del Banco de Canadá (BOC), explica la decisión del BOC de mantener la tasa de interés en el 5% tras la reunión de política monetaria de enero y responde a las preguntas de la prensa.

Declaraciones destacadas

"El BOC está empezando a analizar cuánto tiempo deben permanecer las tasas en los niveles actuales, en lugar de si la tasa de política es lo suficientemente restrictiva".

"Esto no significa que hayamos descartado nuevas subidas de los tipos de interés oficiales; si los nuevos acontecimientos empujan la inflación al alza, es posible que aún tengamos que subir los tipos."

"Tenemos que dar tiempo a que las tasas más altas hagan su trabajo".

"Si la economía evoluciona en general en línea con nuestras últimas proyecciones, esperamos que las discusiones futuras giren en torno a cuánto tiempo mantendremos la tasa en el 5%".

"El empuje y el tirón de la inflación implican que los descensos futuros serán probablemente graduales y desiguales, el camino de vuelta al objetivo del 2% será lento y los riesgos persisten."

"Hubo un claro consenso en el Consejo de Gobierno para mantener la tasa de política monetaria en el 5%".

"El crecimiento mundial se ha ralentizado, pero no tanto como pensábamos".

El par USD/CAD ha subido para empezar el año. Los economistas del Banco Nacional de Canadá analizan las perspectivas del CAD.

Es probable que los recortes de tasas del BOC lleguen antes que los de la Fed

El Dólar estadounidense vuelve a cotizar a la baja en general, tras no poder consolidar las ganancias del martes frente a los pares principales. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

La debilidad del DXY por debajo de 102.90 podría significar un poco más de debilidad en el gran Dólar a corto plazo

El Banco de Canadá (BoC) ha mantenido su tipo de interés oficial sin cambios en el 5% tras la reunión de política monetaria de enero, tal y como se esperaba.

...Noticia en desarrollo, actualice la página para ver las actualizaciones...

Los economistas de Rabobank analizan cuándo podría abandonar el Banco de Japón su política de tipos de interés negativos y sus implicaciones para el par USD/JPY.

Hay margen para la decepción en el ritmo de los movimientos políticos

El GBP/USD ha subido hasta niveles por encima de 1.2750. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

El soporte diario se está afianzando en la zona de 1.2650/1.2675

El Dólar canadiense (CAD) no ha empezado el año de la mejor manera, debilitándose alrededor de un 2.2% frente al Dólar estadounidense (USD). Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del USD/CAD.

USD/CAD se mantiene delicadamente en torno a la DMA de 200

• El WTI opera cerca de 75$ ya que los acontecimientos actuales no son suficientes para enviar el crudo más alto.
• Los recortes de la OPEC no son suficientes y no son más que una gota en un plato caliente.
• El Índice del Dólar vuelve a fracasar en su intento de mantenerse por encima de importantes indicadores técnicos.

Los precios del petróleo se enfrentan nuevamente a presión de venta este miércoles, a pesar del pequeño repunte previo cercano a los 75$, demostrando que los actuales recortes de producción de petróleo de la OPEP+ no son suficientes. Sobre todo cuando Rusia, que se llevaría la mayor parte de los recortes de suministro, no los respeta y sigue bombeando aún más crudo para financiar su guerra en Ucrania. Mientras tanto, se avecinan más problemas con los mercados reajustándose para un año perdido en 2024, con un crecimiento económico lento y unos bancos centrales que no están dispuestos a abandonar pronto el régimen de tasas elevadas.

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY) está teniendo otro día bajista antes de la reunión del Banco Central Europeo (BCE) del jueves. Los mercados están enviando el Dólar de EE.UU. a la baja de nuevo con un tono de apetito de riesgo presente en los mercados. A mitad de la sesión europea, todos los índices europeos suben más de un 1%.

El petróleo crudo (WTI) cotiza en 74.21$ por barril, y el Brent a 78.93$ por barril en el momento de escribir estas líneas.

Noticias del petróleo y movimientos del mercado: 2024 ya es una causa perdida para el petróleo

• Desde la decisión de noviembre de la OPEP de aplicar recortes de producción durante más tiempo, los precios del crudo han sido incapaces de subir sustancialmente y mantenerse en esa posición durante más tiempo.
• Los operadores de Energía están señalando un año perdido para 2024, con menos beneficios, ya que los problemas del Mar Rojo están disparando los costes de transporte del combustible negro por todo el planeta.
• El Instituto Americano del Petróleo (API) publicó durante la noche del martes una reducción sustancial de 6.674 millones de barriles, frente a una acumulación anterior de 0.483 millones de barriles. Se esperaba una reducción menor, de tan solo 3 millones de barriles.
• Este miércoles, cerca de las 15:30 GMT, la Administración de Información Energética (EIA) publicará las reservas semanales. Anteriormente se registró una merma de 2.492 millones de barriles y se espera otra merma de 2.15 millones de barriles.

Análisis Técnico del petróleo: La OPEP pierde el control de los mercados del petróleo

Los precios del petróleo no están teniendo el retorno esperado que la OPEC, y especialmente Arabia Saudita, habían proyectado. Los precios del petróleo, aunque cerca de 75$, no suben sustancialmente. Un resultado fallido, pues, de una reunión aún más fallida en noviembre, en la que, entretanto, dos miembros africanos han abandonado la OPEP, lo que deja a la organización incapaz de cambiar el rumbo para mantener los precios en niveles de beneficio, incluso en una economía en desaceleración.

En el lado alcista, 74$ siguen actuando como una línea en la arena después de una ruptura fallida por encima de ella el viernes. Aunque bastante lejos, 80$ entra en escena si las tensiones aumentan aún más. Una vez que rompa 80$ es el siguiente objetivo al alza.

Por debajo de 74$, 67$ podría ser el siguiente soporte para el comercio, ya que se alinea con un triple suelo de junio. En caso de que se rompa el triple suelo, podría producirse un nuevo mínimo en 64.35$, el mínimo de mayo y marzo de 2023, como última línea de defensa. Aunque todavía está bastante lejos, merece la pena mencionar 57.45$ como el siguiente nivel a vigilar si los precios caen con fuerza.

Petróleo crudo US WTI: Gráfico Diario

• El USD/CAD recorta sus ganancias intradía y amplía sus pérdidas por segunda sesión consecutiva.
• Se espera que el BOC mantenga su tasa de política monetaria en el 5.0% por cuarta vez consecutiva.
• Los operadores esperan los datos del PMI de EE.UU. para obtener información sobre las actividades empresariales en los Estados Unidos.

El par USD/CAD no pudo capitalizar sus ganancias intradía antes de la decisión de la tasa de interés de Canadá que se publicará el miércoles. El par USD/CAD extiende su racha perdedora por segunda sesión consecutiva, cotizando a la baja hasta cerca de 1.3450 durante la sesión europea. Sin embargo, la caída de los precios del petróleo crudo podría ejercer presión sobre el Dólar canadiense (CAD), que a su vez, limita las pérdidas del par USD/CAD.

El Dólar canadiense (CAD) recibe soporte alcista ya que se espera que el Banco de Canadá (BoC) desista de cualquier recorte de tasas de política monetaria durante su primera reunión del año. Esta sería la cuarta vez consecutiva que el BoC mantiene la tasa de interés actual en el 5.0%. Las expectativas de una política estable se ven respaldadas, especialmente tras la publicación de las cifras de inflación de Canadá en diciembre, que revelaron un aumento inesperado del 3.4% de los precios al consumo en los últimos doce meses. Además, el IPC recortado y el IPC medio del BoC se han mantenido firmes, contribuyendo aún más a la expectativa de un statu quo en la tasa de política del banco central.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mueve a la baja hasta cerca del nivel de 103.10, con los rendimientos de los bonos estadounidenses a 2 y 10 años en el 4.32% y el 4.10%, respectivamente, al cierre de esta edición. El Dólar se enfrenta a desafíos debido al movimiento a la baja en el mercado de bonos y la mejora del apetito por el riesgo, que podría atribuirse a la renovada confianza en el sentimiento del mercado hacia los recortes de tasas de la Reserva Federal en marzo.

De cara al futuro, es probable que los participantes del mercado observen la publicación de los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Estados Unidos (EE.UU.), prevista para el miércoles. Estos datos son importantes para conocer la actividad empresarial en el sector de la manufactura y los servicios en Estados Unidos.

• La inflación general sube un 0.49% mensual en la primera quincena de enero.
• El IPC anual alcanza con esta subida el 4.90%, su tasa más alta en siete meses.
• El Peso mexicano gana terreno al Dólar el miércoles, cayendo a un mínimo diario en 17.18.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México ha subido un 0.49% mensual en la primera mitad de enero, según publica el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). La inflación ha subido menos que en la quincena anterior, cuando se incrementó un 0.52%, pero ha superado las expectativas del mercado, que esperaba un aumento del 0.38%.

Con este resultado, la inflación general anual se ubicó en el 4.90%. En el mismo período del 2023, la tasa anual alcanzaba el 7.94%. De confirmarse a final de mes que el IPC avanzó un 4.90% en enero, estaríamos ante la tasa más alta registrada desde el pasado junio.

La inflación subyacente, por su parte, ha crecido un 0.25% en la primera parte del mes, tal como se esperaba, por debajo del 0.46% previo. A nivel anual, esto implica que el IPC subyacente se ubica en el 4.78%.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano ha ganado terreno frente al Dólar este miércoles, deslizándose a 17.18, nuevo mínimo diario. El USD/MXN ha retrocedido levemente tras la publicación, cotizándose al momento de escribir alrededor de 17.19, con una pérdida del 0.70% diario

• El USD/JPY pierde terreno ante la especulación de recortes de las tasas de interés de la Fed en marzo.
• Los datos de Japón, mejores de lo esperado, podrían haber servido de soporte al Yen.
• El Dólar se enfrenta a desafíos debido a la caída de los rendimientos de EE.UU. y a la mejora del apetito por el riesgo.

El par USD/JPY experimenta una tendencia bajista a medida que se restablece la confianza en los mercados, impulsada por las expectativas de que la Reserva Federal comience a aplicar recortes en las tasas de interés en marzo. Actualmente, la probabilidad de este escenario se cotiza en torno al 50.50, lo que indica incertidumbre entre los participantes del mercado. El par USD/JPY cotiza a la baja cerca de 147.50 durante la sesión europea del miércoles.

El Banco de Japón (BOJ) decidió mantener sus actuales tasas de interés y la política de control de la curva de rendimiento durante su reciente reunión del martes. Sin embargo, el gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, señaló un firme compromiso para alcanzar el objetivo de inflación del 2.0%. Las declaraciones de Ueda sugieren que se están dando las condiciones necesarias para retirar gradualmente las amplias medidas de estímulo y sacar los tipos de interés a corto plazo del terreno negativo.

Por otra parte, el Ministerio de Finanzas publicó el miércoles el total de la Balanza comercial de mercancías de Japón correspondiente a diciembre, que superó las expectativas. Informar de la cifra de 62.1 mil millones de yenes, frente a los 122.1 mil millones de yenes esperados y la cifra anterior de 780.4 mil millones de yenes. Por su parte, las exportaciones japonesas (interanuales) aumentaron un 9.8%, frente al descenso anterior del 0.2%. Esta mejora en las cifras podría haber servido de soporte para el Yen japonés (JPY), que a su vez, actúa como un viento en contra para el par USD/JPY.

Por otro lado, el Dólar estadounidense enfrenta desafíos debido al movimiento a la baja en el mercado de bonos y la mejora en el apetito de riesgo. Al cierre de esta edición, el Índice del Dólar (DXY) se acercaba al nivel de 103.10 y los rendimientos de los bonos estadounidenses a 2 y 10 años se situaban en el 4.32% y el 4.10%, respectivamente. De cara al futuro, se espera que los participantes del mercado observen con atención la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Estados Unidos (EE.UU.) prevista para el miércoles.

El EUR/USD vuelve a probar 1.0900. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Las señales de fortaleza de la tendencia siguen siendo bajistas para el EUR/USD

El Banco de Canadá celebrará hoy su primera reunión de política monetaria de 2024. Los economistas de MUFG Bank analizan las perspectivas del USD/CAD antes del anuncio.

El repunte de la inflación subyacente desaconseja prontos recortes del BoC

El USD/JPY regresa por debajo de 148.00 por el aumento de los rendimientos del JGB. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.

Los mercados especulan con una salida de las tasas negativas en marzo/abril

El Banco de Canadá celebra hoy su primera reunión del año. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del CAD antes del anuncio de la política monetaria.

¿Seguirá el BoC sin cambios?

Una crisis económica en China reduciría el crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) alemán un 0.7% en el primer año y casi un 1% en el segundo, según ha informado el miércoles el Bundesbank alemán en su informe mensual, según Reuters.

El Bundesbank ha señalado que una desvinculación brusca de China no sería realista ni deseable, y ha añadido que incluso una retirada ordenada acarrearía pérdidas considerables.

Reacción de los mercados

El EUR/USD hizo caso omiso de estos comentarios y ahora cotiza cerca de 1.0900, con una subida diaria del 0.45%.

El Banco de Canadá anuncia hoy su decisión sobre la política monetaria. Los economistas de ING analizan las perspectivas del USD/CAD antes de la decisión.

El CAD puede encontrar un soporte moderado

• El GBP/USD avanza mientras los datos del PMI del Reino Unido superan las expectativas del mercado en enero.
• Los PMI de servicios y manufactura del Reino Unido mejoraron hasta 53.8 y 47.3, respectivamente, en enero.
• Los rendimientos de los bonos estadounidenses bajan ante la expectativa de que la Fed recorte las tasas en mayo, lo que debilita al Dólar.

El GBP/USD sube hacia el nivel de 1.2770 durante la sesión europea del miércoles. Los datos positivos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Reino Unido contribuyen a la subida de la Libra esterlina (GBP) frente al Dólar estadounidense (USD). El PMI preliminar de servicios de S&P Global/CIPS de enero mostró un crecimiento y se situó en 53.8 frente al dato anterior de 53.4. Además, el PMI de manufactura aumentó hasta 47.3 desde la lectura anterior de 46.2. Al mismo tiempo, el PMI compuesto mostró una apreciación, mostrando una lectura de 52.5 en comparación con la lectura anterior de 52.1.

Estas cifras optimistas del Índice de Gerentes de Compras (PMI) indican que el Banco de Inglaterra (BoE) podría abstenerse de aplicar medidas de relajación de la política monetaria en la próxima reunión de febrero. Sin embargo, se espera que los participantes del mercado mantengan la cautela y esperen a que otros indicadores económicos den impulso de cara a la reunión de mayo. Se especula con que el Banco de Inglaterra podría considerar la posibilidad de iniciar recortes de tasas ya en mayo, con la posibilidad de tres recortes más a lo largo de 2024.

Por su parte, el Dólar estadounidense se enfrenta a un reto debido al movimiento a la baja en el mercado de bonos, impulsado por las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) podría iniciar recortes de tasas en mayo. La previsión de un recorte de 25 puntos básicos (pb) de los tipos de interés en mayo refleja la anticipación de una política monetaria más acomodaticia.

Sin embargo, el mercado está valorando la posibilidad de que la Fed no realice ningún ajuste en la próxima reunión de marzo. Esto sugiere una actitud prudente entre los participantes del mercado a la espera de nuevas señales del banco central. De cara al futuro, se espera que los participantes del mercado observen con atención la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Estados Unidos (EE.UU.), prevista para el miércoles.

El par USD/JPY alcanzó un máximo el martes en 148.70 tras tocar un mínimo de 146.99 después de la actualización de la política monetaria del Banco de Japón. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del par.

El Yen ha vuelto a caer cerca de los mínimos del año pasado

El Dólar se apreció de forma generalizada el martes sin un catalizador claro. Los economistas de ING analizan la espuria recuperación del Dólar.

El rebote del Dólar será sostenible una vez que los rendimientos del Tesoro a corto plazo den otro salto al alza

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Nueva Zelanda siguió bajando en el cuarto trimestre de 2023. El par NZD/USD rompió por encima de 0.6100 tras su publicación. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

La inflación no negociable ofrece al RBNZ un "resquicio" de línea dura

• El EUR/USD recupera sus recientes pérdidas tras la mejora de los datos del PMI manufacturero.
• El PMI manufacturero de la Eurozona mejoró hasta 46.6 desde el 44.4 anterior.
• El PMI manufacturero alemán alcanzó los 45.4 puntos en enero, frente a los 43.3 anteriores.
• El Dólar estadounidense retrocede, mientras que los rendimientos de EE.UU. se enfrentan a un desafío ante las expectativas de que la Fed inicie recortes de tasas a partir de mayo.

El par EUR/USD gana terreno tras la publicación de los datos mixtos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la Eurozona y Alemania. El par EUR/USD sube ligerametne por encima de 1.0900 durante la sesión europea del miércoles. Además, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están contribuyendo a la presión a la baja para el Dólar estadounidense (USD), que a su vez, beneficia al par EUR/USD.

En enero, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios HCOB preliminar de la Eurozona descendió a 48.4, por debajo de la lectura prevista de 49.0. El PMI de manufactura mejoró, situándose en 46.6, frente al 44.4 anterior. En Alemania, el PMI de servicios descendió a 47.6, por debajo del consenso del mercado, que lo situaba en 49.5 puntos. Por su parte, el PMI de manufactura mejoró en Alemania, situándose en 45.4 puntos frente a los 43.3 anteriores.

Estas cifras indican un panorama mixto para las actividades económicas en la Eurozona, con el sector servicios experimentando un descenso, mientras que la manufactura muestra signos de mejora antes de la declaración de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del jueves.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) experimenta un retroceso, acercándose al nivel de 103.20, mientras que los rendimientos a 2 y 10 años de los bonos estadounidenses se sitúan en el 4.31% y el 4.09%, respectivamente, en el momento de escribir estas líneas. Este movimiento en el mercado de bonos podría ser indicativo de las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) podría iniciar recortes de tipos, con una valoración total de un recorte de 25 puntos básicos (pb) en los tipos de interés para mayo.

El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, ha sugerido la posibilidad de que la Fed aplique recortes de los tipos de interés incluso antes de que la inflación alcance el umbral del 2%. Bullard especula que estos recortes podrían producirse ya en marzo, introduciendo un calendario alternativo para los posibles ajustes de la política monetaria.

De cara al futuro, los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Estados Unidos (EE.UU.), cuya publicación está prevista para el miércoles, serán objeto de un atento seguimiento. Este dato es importante porque proporciona información sobre la actividad empresarial en Estados Unidos y podría influir aún más en los sentimientos del mercado con respecto a las medidas monetarias de la Reserva Federal.

• Se espera que el banco central canadiense mantenga su tasa de interés en el 5%.
• Los responsables del Banco de Canadá podrían hacer hincapié en la persistencia de la inflación.
• El Dólar canadiense ha estado a la defensiva en lo que va de año.
• La atención de los inversores también debería centrarse en el Informe de Política Monetaria del BoC.

Se prevé que el Banco de Canadá mantenga su tasa de política monetaria en el 5.0% por cuarta vez consecutiva en su reunión del miércoles 24 de enero. El Dólar canadiense (CAD) se ha depreciado notablemente desde principios de año frente a su vecino del sur, el Dólar estadounidense (USD). En lo que va de semana, el USD/CAD ha conseguido recuperar parte del terreno perdido en la segunda mitad de la semana pasada, volviendo a visitar la zona de 1.3480, donde también se encuentra la crítica SMA de 200 días.

Será la primera reunión del año y quienes esperen que el banco central baje la guardia podrían llevarse una gran decepción, sobre todo desde la publicación de las cifras de inflación de Canadá en diciembre, en las que los precios al consumo subieron inesperadamente un 3.4% en los últimos doce meses y el IPC recortado y el IPC medio del BoC manteniendo su firmeza.

Expectativas sobre los tipos de interés del Banco de Canadá: ¿Subida de tasas aún sobre la mesa?

Aunque el banco central podría revisar a la baja sus previsiones sobre el PIB, no cabe duda de que debería mantener su postura prudente, por lo que se espera que la probabilidad de nuevas subidas de tasas siga siendo una opción en caso de que las presiones desinflacionistas continúen mostrando signos de agotamiento.

Según el Gobernador del BoC, Tiff Macklem, en la última recapitulación de los debates, el Consejo de Gobierno hizo hincapié en la importancia de reafirmar su disposición a subir la tasa si fuera necesario. Añadió que, afortunadamente, las expectativas de inflación a largo plazo se han mantenido firmemente ancladas, aunque las expectativas a corto plazo han aumentado a la par que la inflación. Macklem también mencionó que para finales de 2024, el banco debería estar acercándose al objetivo de inflación del 2%.

¿Cuándo publicará el BoC su decisión de política monetaria y cómo podría afectar al USD/CAD?

El Banco de Canadá dará a conocer su decisión de política monetaria a las 15:00 GMT del 24 de enero, tras lo cual se publicará el Informe de Política Monetaria del banco central.

Se espera que el impacto sobre la divisa canadiense sea limitado, si es que llega a producirse. Una pausa de línea dura podrían provocar una caída brusca a corto plazo del USD/CAD, aunque es poco probable que su duración y extensión sean convincentes. Hay que tener en cuenta que gran parte de la tendencia alcista del par en lo que va de año se atribuye a la dinámica del USD. El par, mientras tanto, sigue navegando en torno a la SMA de 200 días cerca de 1.3480, y una ruptura sostenida de esta zona debería dar nuevas alas al par y volver a centrar su objetivo en los máximos de diciembre en torno a 1.3620.

En el lado opuesto, no parece haber catalizadores fuertes a muy corto plazo que permitan al Dólar canadiense embarcarse en una apreciación sostenible, lo que finalmente podría arrastrar al par a su zona de soporte inicial en los mínimos de diciembre cerca de 1.3180.

• Los índices PMI de S&P Global/CIPS de enero superaron las expectativas.
• El GBP/USD sube por encima de 1.2750 gracias a las cifras optimistas de los PMI.

La actividad económica en el sector privado del Reino Unido continuó expandiéndose a un ritmo acelerado en enero, con un PMI compuesto de S&P Global/CIPS que subió a 52.5 en la estimación preliminar de enero desde el 52.1 de diciembre. Esta cifra superó el consenso del mercado, que la situaba en 52.2 puntos.

El PMI manufacturero de S&P Global/CIPS subió hasta 47.3 desde 46.2 en el mismo periodo, mientras que el PMI de servicios avanzó hasta 53.8 desde 53.4.

Según Chris Williamson, Economista Jefe de S&P Global Market Intelligence Supply, "la sorprendente fortaleza del crecimiento en enero, que ha superado las previsiones, puede disuadir al Banco de Inglaterra de recortar los tipos de interés tan pronto como muchos esperan, sobre todo porque las interrupciones del suministro en el Mar Rojo están reavivando la inflación en el sector de la manufactura".

"Los retrasos en el suministro han repuntado al desviarse el transporte marítimo alrededor del Cabo de Buena Esperanza, y los mayores tiempos de viaje elevan los costes de fábrica en un momento de presiones de precios aún elevadas en el sector servicios. Por lo tanto, se prevé que la inflación se mantenga obstinadamente en el rango del 3%-4% en un futuro próximo", añadió Williamson.

Reacción de los mercados

El par GBP/USD cobró impulso alcista gracias a los datos alentadores del PMI y sube ahora un 0.6% en el día, hasta 1.2760.

Hoy tenemos en la agenda las primeras estimaciones de los índices de gerentes de compras (PMI) de la Eurozona, Reino Unido y Estados Unidos. Los economistas de Commerzbank analizan la relevancia de los PMI de hoy para las divisas respectivas.

Es probable que los índices del Reino Unido y EE.UU. se mantengan en terreno expansivo por encima del nivel de 50

Los economistas de TD Securities analizan la decisión del Banco de Canadá sobre la tasa de interés y sus implicaciones para el par USD/CAD.

Caso base: De línea dura (70%)

Moderado: (25%)

Extremadamente Moderado (5%)

El Banco de Canadá realiza su primer anuncio de política monetaria de 2024 el miércoles 24 de enero a las 14:45 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, aquí están las expectativas según las previsiones de los economistas e investigadores de siete bancos principales con respecto a la próxima decisión sobre la tasa de interés. También se publicará el Informe de Política Monetaria, lo que implica nuevas previsiones.

Se espera que el BoC mantenga la tasa de interés a un día en el 5.00%. Los inversores estarán atentos a la conferencia de prensa que se celebrará a continuación.

ING

TDS

RBC Economics

NBF

CIBC

BMO

Wells Fargo

• El PMI compuesto de la zona euro mejoró ligeramente a principios de enero.
• El EUR/USD sigue fluctuando por debajo de 1.0900 tras los datos del PMI.

La actividad económica en el sector privado de la zona euro continuó contrayéndose a principios de enero, aunque a menor ritmo que en diciembre. El índice PMI compuesto de HCOB subió hasta 47.9 en la estimación preliminar de enero, frente al 47.6 de diciembre. Sin embargo, esta lectura no alcanzó las expectativas del mercado, que esperaban un 48.0.

En el mismo periodo, el PMI de servicios de HCOB descendió hasta 48.4 desde 48.8, mientras que el PMI de manufactura mejoró hasta 46.6 desde 44.4.

Según Cyrus de la Rubia, economista jefe del Hamburg Commercial Bank, "el comienzo del año trae buenas noticias para la zona euro, ya que la manufactura experimenta una relajación generalizada de la trayectoria descendente del año pasado", y "este cambio positivo es evidente en indicadores clave como la producción, el empleo y los nuevos pedidos". En particular, el sector exportador desempeña un papel fundamental en el impulso de la mejora de estos últimos, mostrando mejores condiciones en comparación con el final del año anterior."

Reacción de los mercados

El EUR/USD se aferra a modestas ganancias diarias por encima de 1.0850 tras este informe.

• El PMI manufacturero HCOB de Alemania mejoró modestamente a principios de enero.
• El PMI de servicios HCOB siguió cayendo en el territorio de la contracción por debajo de 50.

La actividad empresarial en el sector privado alemán siguió contrayéndose a un ritmo acelerado a principios de enero, con el PMI compuesto HCOB descendiendo hasta 47.1 desde 47.4 en diciembre. Esta lectura se situó por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban un 47.8.

El PMI manufacturero HCOB mejoró hasta 45.4 desde 43.3 en el mismo periodo, mientras que el PMI de servicios HCOB cayó hasta 47.6 desde 49.3.

En relación con los datos preliminares del PMI, "Alemania ha tenido un comienzo de año flojo. La actividad de los servicios no sólo ha descendido por cuarto mes consecutivo, sino que ha acelerado su recesión. La manufactura, que se mantiene en territorio recesivo por decimonoveno mes consecutivo, ha mostrado una recesión algo suavizada, como refleja el índice PMI en constante aumento desde agosto del año pasado", declaró el Dr. Cyrus de la Rubia, Economista Jefe de Hamburg Commercial Bank, y continuó:

"Reconociendo la incertidumbre inherente a esta fase temprana, nuestra previsión actual del PIB, que tiene en cuenta los datos del PMI, sugiere, sin embargo, una continuación de la recesión en el trimestre actual".

Reacción de los Mercados

El par EUR/USD no reaccionó de inmediato a los datos del PMI y sube ahora un 0.15% en el día, hasta 1.0870.

El EUR/USD tocó el martes su nivel más bajo en más de un mes, cerca de 1.0820. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Una nueva prueba del PMI

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 24 de enero:

Tras la agitada jornada del martes, los mercados financieros se mantienen relativamente tranquilos a primera hora del miércoles. S&P Global publicará los PMI manufactureros y de servicios de Alemania, la zona euro, el Reino Unido y Estados Unidos. Durante la sesión americana, el Banco de Canadá (BoC) anunciará su decisión de política monetaria.

El Dólar estadounidense estuvo bajo presión bajista a primera hora del martes, y el Índice del Dólar DXY cayó por debajo de 103.00 por primera vez en una semana durante la sesión europea. El cambio negativo observado en el sentimiento de riesgo, reflejado en la apertura bajista de Wall Street, ayudó al índice DXY a ganar tracción en la segunda mitad del día. Sin embargo, una recuperación tardía de los valores tecnológicos limitó las ganancias del Dólar. A primera hora del miércoles, la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sigue moviéndose lateralmente por encima del 4% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza.

El EUR/USD subió por encima de 1.0900 en la sesión europea del martes, pero invirtió su dirección en la segunda mitad del día y tocó su nivel más bajo en más de un mes cerca de 1.0820. El par ha experimentado una corrección técnica durante la sesión asiática y la ahora se mueve dentro de un estrecho rango por encima de 1.0850.

Tras acercarse a 1.2750, el GBP/USD giró hacia abajo y registró pérdidas marginales el martes. A primera hora del miércoles, el par se mantiene por encima de 1.2700.

Los datos de Australia han mostrado que el PMI compuesto del Judo Bank mejoró hasta 48.1 en enero desde 46.9 en diciembre. El AUD/USD ignora estos datos y se mueve lateralmente por debajo de 0.6600.

El Índice de Precios al Consumo de Nueva Zelanda subió un 4.7% anual en el cuarto trimestre, tras el incremento del 5.6% registrado en el trimestre anterior. Esta lectura se ajustó a las expectativas del mercado y no provocó una reacción notable. Enb el momento de escribir, el par NZD/USD se mantiene prácticamente sin cambios cerca de 0.6100.

Tras la fuerte caída registrada en las primeras horas de la sesión europea del martes, el USD/JPY giró al alza y borró sus pérdidas diarias. El par tuvo dificultades para conservar su impulso alcista y retrocede por debajo de 148.00 a primera hora del miércoles.

Por cuarto día consecutivo de comercio, el precio del Oro no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección el martes. En la mañana europea del miércoles, el XAU/USD continúa moviéndose hacia arriba y hacia abajo en un rango estrecho por encima de los 2.020$.

El gobernador del Banco Popular de China, Pan Gongsheng, ha declarado el miércoles que la política monetaria de China se basa en las condiciones nacionales y añadió que mejorarán la estructura del crédito, al tiempo que aumentarán el soporte a las pequeñas empresas privadas, según Reuters.

Pan ha añadido que utilizarán varias herramientas de política monetaria para mantener una liquidez razonablemente amplia y ha reiterado que promoverán constantemente la internacionalización del yuan.

• El EUR/USD cotiza en territorio positivo cerca de 1.0865, sumando más de un 0.10% en el día.
• La perspectiva bajista del par se mantiene intacta por encima de la EMA clave; el RSI se mantiene por debajo de la línea media de 50.
• El EUR/USD encuentra en resistencia en 1.0895, mientras que el nivel de soporte inicial se sitúa en 1.0840.

El par EUR/USD se mueve al alza durante las primeras horas de la sesión europea del miércoles. El par ha coqueteado con los mínimos semanales de 1.0821 y ha rebotado hasta la región de 1.0865. Sin embargo, el potencial alcista parece limitado, ya que los inversores se muestran cautos antes de la decisión sobre los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) del jueves.

Antes de la cita clave del BCE, se publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de la zona euro. Se espera que el PMI compuesto mejore de 47.6 a 48.0 en enero. Se estima que el PMI de manufactura aumente hasta 44.8, y que el PMI de servicios crezca hasta 49.0.

Según el gráfico de 4 horas, el EUR/USD mantiene la onda bajista por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 periodos con pendiente descendente. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio bajista por debajo de la línea media de 50, lo que sugiere que un mayor descenso parece favorable.

La EMA de 50 periodos en 1.0895 actúa como nivel de resistencia inmediato para el par. La principal barrera alcista se encuentra en 1.0915, donde confluyen el límite superior de las Bandas de Bollinger y la EMA de 100 periodos. El siguiente obstáculo se sitúa cerca del máximo del 15 de enero en 1.0967 y, por último, en el nivel psicológico redondo de 1.1000.

Por otro lado, el nivel de soporte inicial se observa cerca del límite inferior de las Bandas de Bollinger en 1.0840. El filtro bajista adicional a vigilar es el mínimo del 23 de enero en 1.0820. Más abajo, el siguiente soporte se sitúa cerca del mínimo del 13 de diciembre en 1.0773.

Gráfico de 4 horas del EUR/USD

El ex presidente de la Reserva Federal (Fed) de San Luis, James Bullard, afirmó el martes que el banco central podría empezar a recortar las tasas de interés antes de que la inflación alcance el 2%, posiblemente ya en marzo.

Declaraciones destacadas