Noticias de mercados

• Se prevé que la tasa mensual del Índice de Precios al Consumo australiano se sitúe en el 3.7% interanual en diciembre.
• Se espera que la inflación trimestral medida por el IPC se haya reducido aún más en el último trimestre de 2023.
• El Dólar australiano se muestra bajista a la espera de las cifras de inflación y de la próxima decisión de política monetaria del RBA.

El miércoles, la Oficina Australiana de Estadística (ABS) informará de dos cifras de inflación diferentes. Por un lado, el organismo publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) trimestral para el último trimestre de 2023, y por otro, el IPC mensual, estimado anualmente, para diciembre. Además, el informe trimestral incluye el Índice de Precios al Consumo Medio Recortado, el indicador de inflación favorito del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

Las cifras son fundamentales de cara a la reunión de política monetaria del RBA del 6 de febrero, ya que el banco central pretende mantener la tasa anual del IPC entre el 2% y el 3%. Las presiones sobre los precios en Australia van claramente en la buena dirección, aunque siguen por encima de los niveles deseados.

Se espera que el banco central mantenga la tasa de efectivo sin cambios en el 4.35%, como hizo en la reunión de diciembre, tras una subida de 25 puntos básicos (pb) en noviembre. Anteriormente, el RBA había mantenido las tasas estables durante cuatro meses consecutivos. La decisión de noviembre se debió a que el Consejo consideró que la inflación estaba disminuyendo a un ritmo más lento de lo previsto.

¿Qué esperar de las cifras de la tasa de inflación australiana?

Se espera que la ABS informe de que la inflación fue del 3.7% interanual en diciembre, por debajo del 4.3% registrado en noviembre. Se prevé que el IPC trimestral aumente un 0.8% intertrimestral y un 4.3% interanual en los tres meses anteriores a diciembre, mientras que la tasa media recortada del IPC del RBA se situará en el 4.3% interanual, por debajo del 5.2% anterior.

Los indicadores previstos apoyarían a un RBA a la espera, pero es demasiado pronto para hablar de recortes de tasas en Australia. En su última Declaración sobre Política Monetaria, que se publica trimestralmente en febrero, mayo, agosto y noviembre, los responsables políticos pronosticaron que la inflación tardará hasta finales de 2025 en moderarse por debajo del 3%, cayendo finalmente en el rango objetivo.

"Se prevé que la inflación descienda al 3½% a finales de 2024 y se sitúe algo por debajo del 3% a finales de 2025. El descenso previsto de la inflación es más gradual de lo previsto hace tres meses porque las presiones inflacionistas internas se están disipando más lentamente de lo que se pensaba", según el documento oficial. Además, añadía: "Se espera que el crecimiento de la economía australiana se mantenga por debajo de la tendencia durante 2023 y 2024, ya que las presiones del coste de la vida y la subida de las tasas de interés siguen pesando sobre la demanda."

Por último, el Fondo Monetario Internacional (FMI) aconsejó a Australia que subiera aún más las tasas de interés para alcanzar su objetivo de inflación antes de 2026.

En tal escenario, recortar la tasa de efectivo parece descartado por el momento. En todo caso, las cifras relacionadas con la inflación tienen que descender mucho más de lo previsto a lo largo de los próximos meses para que los responsables políticos puedan debatir un recorte de tipos. Al menos, parece seguro afirmar que las tasas han tocado techo.

Cabe añadir que el mercado se está adelantando a los responsables políticos. A principios de enero, el interés especulativo preveía seis recortes de tipos para 2024, con una tasa de efectivo prevista del 3-75% para finales de año. Esto significa que unas cifras del IPC más suaves de lo previsto podrían impulsar las probabilidades de recorte de tasas, independientemente de la capacidad del RBA para llevarlas a cabo.

¿Cómo podrían afectar los informes del Índice de Precios al Consumo al par AUD/USD?

Las lecturas del IPC tendrán un impacto significativo en el dólar australiano (AUD), ya que las cifras guiarán las próximas decisiones de política monetaria del RBA. Como es habitual, cuanto mayor sea la desviación del resultado con respecto a las expectativas, mayor será el movimiento de los precios. En general, unas cifras superiores a las previstas alimentan las expectativas de subidas de tasas y tienden a impulsar el Dólar australiano. Por el contrario, unas cifras más suaves de lo previsto alimentarían las esperanzas de una próxima bajada de tasas y lastrarían la moneda local, al menos a corto plazo. Cuando se asiente el polvo, la relajación de las presiones sobre los precios debería entenderse como una buena noticia, y acabaría beneficiando al Aussie a largo plazo.

Desde un punto de vista técnico, el AUD/USD cotiza en la zona de 0,6580 antes de los acontecimientos, tras registrar un máximo semanal de 0,6624 el martes. Según Valeria Bednarik, analista jefe de FXStreet, "el riesgo se inclina a la baja en el gráfico diario. Actualmente, el par se desarrolla justo por encima de la Media móvil simple (SMA) 200 sin dirección, atascado alrededor del indicador por segunda semana consecutiva. Además, la SMA de 20 mantiene una pendiente firmemente bajista por encima del nivel actual, proporcionando una resistencia dinámica en torno a 0.6630. Por último, los indicadores técnicos estancaron sus recuperaciones dentro de niveles negativos y están reanudando lentamente sus caídas, lo que refleja un persistente interés vendedor."

Bednarik añade: "Los compradores están defendiendo a la baja la zona de 0.6550/60, y una ruptura por debajo de ella dejaría al descubierto el umbral de 0.6500. Por debajo de este último, el AUD/USD tiene margen para probar un fuerte nivel de soporte estático en 0.6470. Por otro lado, el par necesita recuperarse más allá de la mencionada zona de 0.6630 para ganar tracción alcista y acercarse a la cifra de 0.6700."

• El GBP/JPY rebota desde mínimos, impulsado por el cambio de sentimiento de los mercados y las especulaciones sobre las tasas de los bancos centrales.
• Romper por encima de Tenkan-Sen (187.72) puede ser señal de tendencia alcista, con la vista puesta en el máximo reciente de 189.91, con 188.00 como pivote.
• Riesgos a la baja por debajo de 186.51; soportes potenciales en 185.77, nivel clave de 185.00 y mínimo de 184.47.

La Libra esterlina (GBP) recortó pérdidas frente al Yen japonés (JPY) el martes, a pesar de que los datos aliviaron la presión del Banco de Inglaterra (BoE) para mantener las tasas de interés más altas. Por lo tanto, el par GBP/JPY cotiza en 187.34 tras alcanzar un mínimo diario de 186.51.

Desde la perspectiva del gráfico diario, el par GBP/JPY se comercia lateralmente justo por debajo del nivel Tenkan-Sen en los 187.72 puntos. Si los compradores elevan la tasa de cambio por encima del Tenkan Sen, se abrirá la puerta para desafiar el máximo del 23 de enero en 188.91, pero en primer lugar tendrían que recuperar 188.00. Por otro lado, si los vendedores intervienen y arrastran a los precios por debajo del mínimo del 30 de enero en 186.51, se abrirá la puerta para desafiar el nivel Senkou Span A en 185.77, seguido por la cifra psicológica de 185.00, antes del mínimo diario del 12 de enero en 184.47.

Acción del precio GBP/JPY - Gráfico Diario

GBP/JPY Niveles técnicos

• El par AUD/JPY se enfrenta actualmente a pérdidas menores, manteniéndose fuerte en 97.45 tras alcanzar un mínimo de 96.85.
• El cruce sufrió pérdidas tras la publicación de las débiles cifras de ventas minoristas australianas de diciembre.
• Los alcistas muestran resistencia, pero los bajistas están cobrando impulso lentamente.

En la sesión del martes, el par AUD/JPY se observó en el nivel de 97.45, registrando pérdidas leves, pero recuperándose de un mínimo de 96.85, ya que el AUD se debilitó tras la publicación de cifras débiles de ventas minoristas. En el gráfico diario se observó un dominio alcista, con los alcistas decididos a mantenerse firmes. En el gráfico de cuatro horas, los compradores se recuperaron rápidamente, reafirmando el sentimiento alcista predominante.

La debilidad de las ventas minoristas de diciembre subraya el lento impulso de la economía australiana, pero los mercados siguen descontando sólo un 10% de posibilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en febrero. Mientras tanto, las cifras mixtas del mercado laboral en Japón, incluida la caída de la tasa de desempleo y de la proporción de solicitantes de empleo, dan poco ímpetu al Banco de Japón (BoJ) para apresurarse a pivotar su política monetaria, con las expectativas del mercado sugiriendo un despegue en junio.

Niveles del AUD/JPY a vigilar

Los indicadores del gráfico diario apuntan a un sutil poder de los alcistas sobre los bajistas. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra neutralidad, situado cómodamente en zona positiva. La divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) refleja este sentimiento, con barras verdes que permanecen estáticas, ni al alza ni a la baja. Dicho esto, el sentimiento del mercado se inclina ligeramente a favor de los alcistas debido al posicionamiento de los cruces contra las medias móviles simples (SMA). Por encima de las SMA de 20, 100 y 200 días, el AUD/JPY muestra signos de dominio alcista a gran escala.

AUD/JPY gráfico diario

Una sesión poco concluyente en el Dólar dejó al DXY lateralizado en torno a la zona de 103.40, mientras que el EUR/USD logró subir más y volver a visitar la zona de 1.0800 en el contexto de la alternancia de tendencias de apetito por el riesgo antes del día del FOMC.

Esto es lo que debe saber el miércoles 31 de enero:

Una sorpresa positiva en las ofertas de empleo de JOLT, junto con una mejora en la confianza del consumidor según el Conference Board, parecen no haber sido suficientes para provocar alguna reacción en el Dólar, que sucumbió a la calma previa al FOMC. La Fed se reúne el miércoles y se prevé en gran medida que mantenga inalteradas sus condiciones monetarias, mientras que se espera que la atención gire en torno a la conferencia de prensa del presidente Powell y a cualquier indicio sobre el calendario de un posible recorte de las tasas de interés. Previamente, se espera que ADP informe sobre la creación de empleo por parte del sector privado estadounidense, secundado por la publicación del Índice de coste del empleo.

En la zona euro, la atención se centrará en Alemania, con la publicación de las ventas minoristas y el informe sobre el mercado laboral del mes de enero, seguidos de la tasa de inflación adelantada del primer mes del año. El par EUR/USD ha estado ganando algo de tracción desde el viernes pasado, aunque se espera que su evolución a corto plazo dependa en gran medida de la dinámica de la Fed.

El GBP/USD cotizó a la defensiva y volvió a la zona por debajo de 1.2700 a pesar de la irresoluta acción del Dólar en la cotización. En cuanto a la agenda del miércoles, los precios de vivienda medidos por Nationwide serán la única publicación de interés.

En el comercio lateralizado, el USD/JPY revirtió la caída del lunes y registró modestas ganancias cerca de la barrera de 148.00. El miércoles en Japón se publicará el resumen de opiniones del Banco de Japón, las ventas minoristas, la producción industrial preliminar, los inicios de construcción de viviendas y la confianza del consumidor de enero.

En Australia, los operadores seguirán de cerca la publicación de la Tasa de Inflación del cuarto trimestre y el indicador mensual del IPC de diciembre, antes de la reunión clave del RBA de la próxima semana. Además, los PMI manufacturero y no manufacturero de China también cobrarán importancia. Mientras tanto, el par AUD/USD mantuvo su tendencia consolidada en torno a la zona de 0.6600.

Los precios del petróleo crudo reanudaron la senda alcista tras la fuerte caída correctiva del lunes, siempre con el soporte de la perseverante inquietud geopolítica en Oriente Próximo y la crisis del Mar Rojo.

Los precios del Oro se sumaron al comienzo positivo de la semana y tantearon brevemente la zona de 2.050$, o máximos de varios días. La plata, por su parte, desvaneció parcialmente el marcado avance del lunes.

• El par AUD/USD cayó a mínimos conocidos tras el rechazo desde 0.6625.
• El Dólar australiano encontró un suelo cerca de 0.6575, pero el impulso alcista sigue siendo escaso.
• La inflación del IPC australiano en el tubo antes de la llamada de la tasa de la Fed del miércoles.

El par AUD/USD se mueve en torno a la zona de 0.6600, mientras los inversores se preparan para conocer el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia, que se publicará a primera hora del miércoles, antes de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) anuncie una nueva subida de tipos.

Se espera que el IPC australiano del cuarto trimestre se contraiga ligeramente en términos anualizados, con una previsión del IPC general interanual del 4.3% frente al 5.4% anterior y un dato intertrimestral del 0.8% frente al 1.2%.

En cuanto a la Fed, los mercados están a la espera de un giro del presidente de la Fed , Jerome Powell. Los mercados de swaps de tipos han visto como sus apuestas de recorte de tipos se han ido alejando cada vez más, y la herramienta FedWatch de CME ve ahora menos de un 40% de posibilidades de un primer recorte de tipos por parte de la Fed en marzo. En diciembre, los swaps preveían más de un 80% de probabilidades de un recorte de tipos en marzo, pero la moderación de la inflación y la persistente solidez de los datos económicos de EE.UU. en el último trimestre hacen casi imposible un recorte de tipos por parte de la Fed, por temor a que se reaviven las presiones inflacionistas.

La segunda mitad de la semana se cerrará con la publicación del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Caixin de China, que se espera que baje ligeramente de 50.8 a 50.6, y los mercados más amplios estarán atentos a la publicación de las nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes. Se prevé que las NFP del viernes se sitúen en 180.000 para enero, frente a los 216.000 de diciembre.

Perspectivas técnicas del AUD/USD

El AUD/USD recuperó la zona de 0.6600 el martes, tras una caída a corto plazo hasta 0.6575, y el par está encontrando soporte técnico intradiario en la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 0.6590.

El Dólar australiano sigue encontrando soporte técnico en la SMA de 200 días justo por encima de 0.6550 en las velas diarias. El par sigue atrapado en un patrón de congestión por debajo de la SMA de 50 días justo por encima de 0.6650.

AUD/USD gráfico horario

AUD/USD gráfico diario

La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) anunciará su decisión sobre la tasa de interés el miércoles 31 de enero a las 19:00 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, estas son las expectativas según las previsiones de los analistas e investigadores de 10 grandes bancos.

No se esperan cambios en la política monetaria, ya que la Fed mantendrá los valores en cartera entre el 5.25% y el 5.50% por cuarta reunión consecutiva. La conferencia de prensa del presidente Jerome Powell será clave. Los inversores se centrarán en cualquier posible revés a las especulaciones de los mercados sobre recortes de tasas.

Danske Bank

Commerzbank

ING

TDS

RBC Economics

ABN Amro

Rabobank

NBF

Citi

ANZ

• El EUR/USD amplía su rebote desde 1,0800 tras un PIB intertrimestral plano.
• El rebote de la zona euro sigue siendo limitado tras la contracción del PIB alemán.
• Las ventas minoristas alemanas y la inflación medida por el IPC se publicarán el miércoles, antes de la reunión sobre los tipos de interés de la Fed.

El par EUR/USD siguió subiendo el martes, tras recuperarse a corto plazo desde los 1.0800 esta semana, después de que las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona se mantuvieran estables en lugar de caer como preveían los mercados.

El miércoles se publicarán en Europa las ventas minoristas alemanas y la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC), antes de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) publique su última declaración de Política Monetaria.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD sube tras la mejora del PIB, pero las ofertas en dólares limitan las subidas.

• El par EUR/USD sube un 0.4% desde el mínimo semanal de 1.0796, pero sigue limitado por 1.0850.
• El PIB europeo se mantuvo estable en el 0.0% en el cuarto trimestre, frente al descenso del -0.1% previsto.
• El PIB trimestral interanual también superó las previsiones y se situó en el 0.1%, frente al 0.0% previsto.
• Las perspectivas de la zona euro siguen siendo sombrías después de que el PIB intertrimestral alemán cayera un -0.3%, en línea con las previsiones.
• Las ventas minoristas alemanas interanuales, que se publicarán el miércoles, se situaron por última vez en el -2.4%.
• Se espera que la inflación del IPC alemán para el año que finaliza en enero descienda hasta el 3.2% desde el 3.8% del periodo anterior.
• Se espera que el empleo ADJ disminuya hasta 145.000 puestos en enero, frente a los 164.000 anteriores.
• Se espera que la Fed mantenga los tipos moderados una vez más el miércoles, pero los Mercados estarán esperando un giro moderado del Presidente de la Fed Jerome Powell para reavivar las esperanzas de recorte de tasas.
• Los mercados ven menos del 40% de posibilidades de un recorte de tasas en marzo, mayo ve sólo un 15% de posibilidades de que las tasas se queden donde están.

• El DXY cotiza con un sesgo neutral cerca de 103.50.
• La decisión del FOMC del miércoles y los datos del mercado laboral desempeñarán un papel fundamental.
• Los datos del mercado laboral, de la vivienda y de la confianza del consumidor fueron mixtos.

El Índice del Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable cerca de 103.50 el martes, mostrando una postura neutral tras la publicación de datos de bajo nivel. La reunión de dos días de la Reserva Federal (Fed) comenzó el martes y termina el miércoles con una conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. Esto hace que los mercados se vuelvan cautelosos, dando cierto soporte al USD.

Las expectativas de los mercados con respecto a las futuras decisiones de la Fed están cambiando, pero siguen siendo moderadas debido a los sólidos datos económicos recientes, que sugieren que es poco probable que se produzcan recortes de tasas. Se espera que la próxima decisión del FOMC y los datos de empleo influyan en el sentimiento de los mercados y den forma al ciclo de relajación de la Fed.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar estadounidense se mantiene firme mientras los mercados digieren los datos de los niveles bajos a la espera de la decisión de la Fed

• Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., el número de puestos de trabajo vacantes en diciembre se situó en 9.026 millones, ligeramente por encima del consenso de 8.75 millones, pero por debajo de los 8.925 millones de noviembre.
• El Conference Board informó de una caída en su Índice de Confianza del consumidor, con un nivel de 114.8 en enero, frente a los 115 previstos y los 108 anteriores.
• El índice S&P Case-Shiller de precios de la vivienda de noviembre cayó un -0.2% intermensual, frente al avance del 0.1% del periodo anterior. En términos anuales, registró un aumento del 5.4%, inferior al 5.8% previsto, pero superior al 4.9% anterior.
• La perspectiva del mercado sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal, según la herramienta FedWatch de CME, sugiere que los inversores confían en que el banco no cambie su política el miércoles. Por el momento, los Mercados consideran que el ciclo de flexibilización comenzará en mayo.

Análisis Técnico: Los alcistas del DXY defienden la SMA de 200 días, más caídas en el horizonte si se pierde

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) muestra una ligera pendiente positiva dentro de territorio positivo, lo que indica un impulso de compra constante. Esto, en combinación con las barras verdes representadas por la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD), fomenta el sentimiento alcista y sugiere una trayectoria alcista subyacente de los precios.

Mientras tanto, la colocación del DXY con respecto a las medias móviles simples (SMA) proporciona información adicional. La permanencia por encima de la SMA de 20 días confirma una tendencia alcista a corto plazo. La posición del DXY por debajo de la SMA de 100 días podría dar lugar a retrocesos ocasionales, aunque el mantenimiento por encima de la SMA de 200 días demuestra que la presión compradora supera el impulso vendedor en plazos más amplios.

Niveles de soporte: 103.45 (SMA de 200 días),103.30, 103.00.
Niveles de Resistencia: 103.90,104.00,104.20.

A los economistas de TD Securities les gusta el Peso mexicano (MXN) y esperan que el par USD/MXN se mueva a la baja.

El USD está sobrecomprado y caro

• El USD/JPY sube un 0.20%, impulsado por la subida de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y los buenos indicadores económicos estadounidenses.
• Los datos JOLT de EE.UU. indican un aumento de las ofertas de empleo, lo que refleja la solidez del mercado laboral; la Confianza del consumidor registra unos resultados ligeramente inferiores.
• Crece la expectación ante la decisión de la Fed, con las políticas de tasas y balance financiero en el punto de mira, en medio de los datos de relajación del mercado laboral japonés.

El USD/JPY se mantiene positivo en la jornada, recortando parte de sus pérdidas del lunes, auspiciado por un repunte en los rendimientos del Tesoro de EE.UU., que apuntaló al Dólar (USD). Los datos de los Estados Unidos (EE.UU.) fueron sólidos, aunque no se espera que muevan la aguja entre los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. en la decisión de mañana. En el momento de escribir estas líneas, el par opera en 147.80, subiendo un 0.20%.

El fuerte informe JOLTS de EE.UU. y la Confianza del consumidor, impulsan al dólar de EE.UU.

El Departamento de Trabajo de EE.UU. dio a conocer la última Encuesta de Apertura de Puestos de Trabajo y Rotación Laboral (JOLTs), que mostró que las ofertas de empleo están aumentando, lo que subraya un mercado laboral fuerte que impulsa el crecimiento económico. Las vacantes aumentaron en 9.02 millones, superando las previsiones de 8.75 millones y los 8.925 millones de noviembre. Los datos destacan que el mayor aumento se produjo en los servicios de educación y sanidad.

Al mismo tiempo, el Conference Board (CB) reveló su última Confianza del consumidor, que se situó en 114.8 en enero, frente a los 108 de diciembre, ligeramente por debajo del consenso de 115.0. Dana Peterson, Economista Jefe del Conference Board, declaró: "El aumento de la confianza del consumidor en enero reflejó probablemente la ralentización de la inflación, la previsión de tipos de interés más bajos en el futuro y unas condiciones de empleo en general favorables, ya que las compañías siguen acumulando mano de obra".

A la vista de los datos publicados, el escenario para la economía estadounidense de un aterrizaje suave ha aumentado, ya que la economía sigue resistiendo mientras la inflación mantiene su tendencia a la baja.

Dicho esto, la atención de los operadores se centra en la decisión de política monetaria de la Fed del miércoles. La mayoría de los analistas estiman que el banco central estadounidense mantendrá las tasas entre el 5.25% y el 5.50%, y estarán atentos a si los responsables políticos discuten la posibilidad de detener la reducción del balance financiero. Además, los agentes del mercado estarán atentos a la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell.

En Japón, la tasa de desempleo cayó al 2.4% en diciembre desde el 2.5%, lo que muestra que el mercado laboral se está enfriando, lo que podría impedir al Banco de Japón (BoJ) poner fin a su ciclo de tipos de interés negativos. Informar que la semana pasada, la inflación de Japón cayó por debajo del objetivo del 2% fijado por el BOJ, y subió un 1.6% interanual, frente al 1.9%.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El par USD/JPY cotiza en lateral, como muestra el gráfico diario. Los compradores corren el riesgo de perder el control si el par principal cae por debajo del nivel Tenkan-Sen en 147.73. El nivel de 147.00 es la zona más bajista, antes del mínimo del ciclo del 24 de enero en 146.65. Si el par recupera los 148.00, podría desafiar los máximos del 19 de enero en los 148.80, antes de los 149.00.

• El Dólar canadiense recorta sus recientes ganancias, pero los precios se mantienen estables.
• Canadá publicará el PIB el miércoles y el PMI de manufactura el jueves.
• El resultado positivo del JOLTS de EE.UU. reduce las apuestas de recorte de tasas antes de la declaración de política del FOMC del miércoles.

El Dólar canadiense (CAD) cedió algunos puntos el martes después de que los datos moderados de las ofertas de empleo JOLTS de diciembre en EE.UU. empujaran a los inversores de nuevo hacia el Dólar estadounidense (USD).

El miércoles se publicará en Canadá el Producto Interior Bruto (PIB) de noviembre, al que seguirán el jueves los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector manufacturero canadiense S&P Global.

Esta semana, la atención de los mercados sigue centrada en la decisión del miércoles sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) estadounidense. El viernes se publicarán las Nóminas No Agrícolas estadounidenses (NFP).

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar canadiense retrocede desde máximos a corto plazo

• El Dólar canadiense se mueve de forma mixta el martes, pero cae moderadamente frente al Dólar estadounidense y el Euro.
• Las cifras JOLTS Job Openings de EE.UU. de diciembre se situó en 9.026 millones frente a la caída esperada de 8.75 millones desde los 8.925 millones de noviembre (revisado desde 8.79 millones).
• Las impresiones iniciales en las cifras laborales de Estados Unidos siguen viendo revisiones de forma continua, JOLTS ha sido revisado cada mes desde al menos octubre de 2013.
• JOLTS datos para ver más ajustes a partir del 6 de marzo, cuando la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) incorpora actualizaciones anuales de las estadísticas de empleo actuales como factores de ajuste estacional.
• Las cifras de JOLTS empuja aún más a la baja las expectativas de recorte de tipos, los swaps de tipos ven ahora un 62% de posibilidades de que la Fed no recorte los tipos en marzo y un 17% de que no los mueva en abril, según la herramienta FedWatch de CME.
• Los inversores esperan un giro más firme del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles.
• La declaración de Política Monetaria de la Fed está programada para las 19:00 GMT del miércoles, la conferencia de prensa del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está programada para 30 minutos más tarde.
• Se prevé que el PIB canadiense suba ligeramente del 0.0% al 0.1% en noviembre.
• El viernes se prevé que las NFP estadounidenses desciendan a 180.000 en enero, frente a los 216.000 de diciembre.

Análisis Técnico: El Dólar canadiense retrocede desde los máximos recientes frente al Dólar estadounidense

El Dólar canadiense (CAD) se está moderando el martes, ganando entre un cuarto y un tercio de punto porcentual frente a la Libra esterlina (GBP) y el Dólar australiano (AUD), mientras que retrocede alrededor de un sexto de punto porcentual frente al Dólar estadounidense y el Euro.

El USD/CAD probó la zona de mínimos en torno a la zona de 1.3400 a primera hora del martes, antes de que una recuperación del Dólar compensara las pérdidas a corto plazo y el USD/CAD se situara en torno al conocido nivel de 1.3430.

El USD/CAD continúa cayendo, mientras que el par se enfrenta a un cruce bajista de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 días, lo que supone un techo técnico a corto plazo cerca de la zona de 1.3500.

Si continúa la tendencia bajista, el USD/CAD atravesará 1.3400 y se dirigirá de nuevo hacia el último mínimo oscilante cerca de la oferta mínima de diciembre en 1.3177.

USD/CAD gráfico horario

USD/CAD gráfico diario

• El par EUR/GBP logró una recuperación del 0.50% y se situó en 0.8565.
• Los datos del PIB de la Eurozona del cuarto trimestre fueron mejores de lo esperado.
• En el gráfico diario se observan señales de agotamiento bajista.

En la sesión del martes, el par EUR/GBP se situó en 0.8565, mostrando una recuperación del 0.50%. El gráfico diario refleja un panorama entre neutral y alcista, con los osos tomándose una pausa tras llevar los precios a mínimos de varios meses. Todas las miradas están puestas en la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) del jueves, ya que las divergencias de política monetaria con el Banco Central Europeo (BCE) son las que han hecho bajar al cruce en las últimas sesiones.

En el cuarto trimestre de 2023, la economía de la Eurozona medida por el Producto Interior Bruto (PIB) se estancó pero superó ligeramente las expectativas del mercado, lo que parece haber dado alas al Euro. Según Eurostat, el gasto en inversión se ralentizó, en gran parte debido al aumento de las tasas de interés, que provocó una reducción de la demanda de préstamos. El miércoles se publicarán las cifras de inflación de enero, que podrían generar una mayor volatilidad en el par, ya que podrían afectar a las expectativas sobre las próximas decisiones del BCE.

Niveles del EUR/GBP a vigilar

El gráfico diario, sugiere que los osos se quedaron sin fuerzas. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra una inclinación positiva, aunque todavía dentro del territorio negativo, insinuando una disminución del impulso bajista. Esto, junto con la divergencia de convergencia de media móvil (MACD) que muestra una reducción de las barras rojas, refuerza aún más la opinión de que la presión de venta puede estar disminuyendo. Sin embargo, el posicionamiento del par por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, transmite el mensaje de que en el plan general, el impulso bajista sigue siendo la fuerza dominante. El reciente empuje de los osos a mínimos de varios meses significa que siguen dominando el mercado, y que actualmente se están tomando un respiro.

En el gráfico de cuatro horas, se observa un repunte de la fuerza compradora. Esto es evidente por el RSI cerca de la zona de sobrecompra, lo que significa un mayor impulso alcista. El MACD también coincide con este sentimiento, ya que el número de barras rojas está disminuyendo, lo que sugiere una disminución de las fuerzas de venta.

Gráfico diario del EUR/GBP

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Gabriel Makhlouf, ha afirmado el martes que la esencia de la dependencia de los datos sugiere que deben mantener la mente abierta sobre la senda de los tipos de interés, según informa Reuters.

"Con la desinflación bien encaminada, confiamos en alcanzar de forma sostenible nuestro objetivo del 2%", ha añadido Makhlouf.

Reacción de los mercados

Estos comentarios no parecen tener un impacto notable en la evolución del Euro frente a sus principales rivales. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD se mantenía prácticamente sin cambios en 1.0835.

• El índice de confianza del consumidor del Conference Board de EE.UU. continuó subiendo en enero. 
• El índice del dólar estadounidense DXY se aferra a pequeñas ganancias diarias por encima de 103.50. 

La confianza de los consumidores en EE.UU. siguió mejorando en enero, con el índice de confianza del consumidor del Conference Board subiendo a su nivel más alto desde diciembre de 2021 en 114.8 puntos, desde los 108.0 (revisado desde 110.7) de diciembre.

Otros detalles de la publicación han mostrado que el índice de situación actual subió con fuerza hasta 161.3 desde 147.2 y el índice de expectativas avanzó hasta 83.8 desde 81.9.

Por último, las expectativas de inflación al consumo a un año se redujeron hasta el 5.2%, la cifra más baja desde marzo de 2020.

Reacción del mercado

El índice del Dólar estadounidense DXY sube tras conocerse estos datos, situándose en 103.60, con un avance del 0.1% en el día.

• El USD/MXN salta a máximos del día en 17.25 desde 17.17.
• El precio del Dólar rebota tras caer a mínimos de dos días cerca de 17.30.
• El indicador estimado del PIB de México ha subido un 2.4% interanual en el cuarto trimestre de 2023.
• La confianza del  consumidor del Conference Board registra su lectura más alta desde diciembre de 2021.

El USD/MXN ha oscilado en la primera parte del martes, cayendo a un mínimo diario en 17.17 al mediodía europeo. Posteriormente, el par ha repuntado, elevándose a máximos del día en 17.25.

El precio del Dólar oscila a la espera de la Fed 

El Índice del Dólar (DXY) ha caído desde 103.60 a mínimos de dos días en 103.31 después de conocerse que las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal en marzo han vuelto a disminuir. La herramienta FedWatch las rebaja al 40.9% desde el 44.7% visto previamente. Para mayo, las posibilidades suben al 54% frente al 52.4% de ayer, mientras que está totalmente descartado un movimiento en la reunión de mañana 31 de enero. En estos instantes, el DXY ha vuelto a repuntar, cotizándose a 103.59, creciendo un 0.12% en el día.

A la espera de la Fed, Estados Unidos ha publicado las ofertas de empleo JOLTS, que han ascendido a 9.02 millones frente a los 8.75 millones esperados por el mercado. Por otra parte, el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board aumentó en enero a 114.8 frente a un 108.0 revisado en diciembre. La lectura fue la más alta desde diciembre de 2021 y marcó el tercer aumento mensual consecutivo para el indicador.

México ha publicado la estimación oportuna del PIB trimestral, revelando un crecimiento del 2.4% anual en el cuarto trimestre de 2023. Intertrimestralmente, el aumento ha sido del 0.1%.

UDS/MXN Niveles de precio

El USD/MXN cotiza en estos momentos sobre 17.23, ganando un leve 0.06% en el día. Un impulso por encima del techo diario en 17.25 puede extenderse hacia la resistencia situada en 17.38, techo mensual de enero alcanzado los días 17 y 23. Por encima de esta zona, el cruce encontrará una importante barrera en 17.56, máximo de diciembre.

A la baja, un quiebre de 17.05, mínimo de la semana pasada, buscará soporte en la región psicológica de 17.00. Por debajo de este nivel, el par puede caer hacia 16.78, donde espera el mínimo de cinco meses registrado el 8 de enero.

El número de ofertas de empleo en el último día laborable de diciembre se situó en 9.02 millones, según ha informado el martes la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. en la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS). Esta cifra llega después de los 8.92 millones (revisados desde 8.79 millones) de vacantes de noviembre y supera las expectativas del mercado de 8.75 millones.

"A lo largo del mes, el número de contrataciones y el total de separaciones apenas variaron, situándose en 5.6 millones y 5.4 millones, respectivamente", señaló el BLS en su comunicado de prensa:

"Dentro de las separaciones, las renuncias (3.4 millones) y los despidos y bajas (1.6 millones) apenas variaron".

Reacción del mercado al informe de ofertas de empleo de JOLTS

El índice del Dólar estadounidense DXY subió ligeramente como reacción inmediata, pero tuvo dificultades para ganar impulso alcista. En el momento de escirbir, el índice se mantiene prácticamente sin cambios en el día en 103.45.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene dentro de un rango en términos generales y cotiza mixto en la sesión. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

Los riesgos técnicos a corto plazo se inclinan a la baja

El S&P 500 ha alcanzado máximos históricos durante cinco días consecutivos. ¿Puede el S&P 500 seguir marcando máximos históricos? Los inversores deberían permanecer invertidos a pesar de los máximos históricos, afirman los analistas de UBS.

Las condiciones actuales siguen siendo positivas para nuevas subidas de la renta variable

• El EUR/USD mantiene las ganancias mientras el BCE evita una recesión técnica.
• El DXY se mantiene en un rango estrecho a la espera de la política monetaria de la Fed.
• Los inversores prevén que la Fed mantenga estables las tasas de interés.

El par EUR/USD sube hasta cerca de 1.0840 ya que la economía de la Eurozona ha logrado evitar una recesión técnica. El par es testigo de un interés comprador, ya que unos datos preliminares ligeramente mejores del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre permitirían al Banco Central Europeo (BCE) mantener los tipos de interés al alza durante algún tiempo más de lo que anticipan los inversores.

Eurostat informó de que la economía permaneció estancada en el trimestre octubre-diciembre, mientras que los inversores preveían un decrecimiento del 0.1%. En términos anualizados, la economía creció ligeramente, un 0.1%, tras permanecer estancada.

Se espera que el S&P 500 abra a la baja, teniendo en cuenta que los futuros a un día son negativos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se ha recuperado hasta situarse cerca de 103.50, pero en general se mantiene lateral a la espera de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el miércoles.

Se prevé que la Fed mantenga los tipos de interés en el intervalo 5.25-5.50% por cuarta vez consecutiva, mientras que las perspectivas sobre las tasas de interés mantendrán alerta a los inversores. El ánimo de los mercados podría volverse volátil si la Fed hace retroceder las expectativas de una bajada de tipos en las reuniones de política monetaria de marzo o mayo. Los responsables de la Fed han reiterado la necesidad de mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo de lo que anticipan los participantes del mercado. Un recorte prematuro de las tasas podría dar lugar a un fuerte repunte de la demanda agregada, lo que podría provocar presiones sobre los precios.

Antes de la política de tipos de interés de la Fed, los inversores se centrarán en los datos estadounidenses JOLTS Job Openings de diciembre, que se publicarán a las 15:00 GMT. Los inversores anticipan un ligero descenso de 4.000 a 8.75 millones desde la lectura de noviembre.

• El Dólar estadounidense mantiene su tendencia de las últimas dos semanas y se mantiene estable.
• Los operadores se preparan para el primer dato importante de la semana con la publicación del JOLTS estadounidense.
• El Índice del Dólar estadounidense es incapaz de romper la SMA de 200 días y sigue estancado en su patrón.

El Dólar estadounidense (USD) pierde terreno y vuelve a situarse en el mismo nivel que el lunes por la mañana. El Dólar estadounidense ha visto como los flujos de entrada de refugio seguro disminuían rápidamente en la sesión de comercio de EE.UU., ya que el Departamento de Defensa de EE.UU. se apresuró a restar importancia a cualquier rumor sobre intervenciones militares o represalias contra Irán o los rebeldes Houthi después de que tres militares estadounidenses murieran en un ataque con un avión no tripulado en una base de EE.UU. en Jordania. El Índice del Dólar podría quedar atrapado en un comercio de rango de nuevo hacia el miércoles para la primera decisión de tasas de la Reserva Federal de EE.UU. de 2024.

En el frente económico, un aperitivo perfecto antes de los eventos principales del miércoles y el viernes viene en la forma de la próxima publicación de EE.UU. JOLTS Job Openings. Aunque se trata de un índice retrospectivo, dado que la próxima publicación abarca el mes de diciembre, una cifra inferior a la esperada podría mover la aguja. Un descenso pronunciado de la cifra JOLTS apuntaría a una menor demanda y una menor rigidez en el mercado laboral, lo que a su vez significa una ralentización de la actividad económica, ya que las compañías necesitarían pagar menos para encontrar a la persona adecuada para el puesto, lo que de nuevo es bueno para una menor inflación. Una inflación más baja significa tasas más bajas y un dólar más débil.

Resumen diario de los mercados: Primeros datos importantes

• Cerca de las 13:55 GMT se publicará el índice Redbook de Estados Unidos. El resultado anterior fue del 5,2%.
• A las 14:00 se publicarán en los mercados los datos Case-Shiller del sector inmobiliario:
  • Se espera que el índice anual de precios de la vivienda de noviembre sea del 5.8%, frente al 4.9% anterior.
  • El Índice mensual de precios de Vivienda de noviembre fue del 0.3% en octubre, sin previsión para noviembre.
• A las 15:00 se publicarán las ofertas de empleo JOLTS de diciembre. La cifra anterior fue de 8.79 millones y se espera un ligero descenso hasta los 8.75 millones. Si esta cifra fuera sustancialmente inferior, podría apuntar a una ralentización de la actividad y a una caída de los salarios en el horizonte, con lo que la balanza pasaría de más empleos y menos demandantes a más demandantes y menos empleos disponibles.
• Al mismo tiempo se publicará la Confianza del consumidor estadounidense de enero. El anterior se situó en 110.7 y se espera un 114.5.
• Los mercados de acciones ligeramente positivos, con la mayoría de los índices europeos subiendo en torno al 0.50%. Los futuros de acciones de EE.UU. están a la espera de Microsoft y Alphabet después de la campana de cierre de EE.UU..
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los Mercados están valorando en un 97.9% la posibilidad de una decisión de tasas sin cambios el miércoles, con una pequeña posibilidad del 2.1% de un recorte.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cotiza cerca del 4.07% y es el principal impulsor de que el Índice del Dólar de EE.UU. no pueda escapar de los niveles actuales.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: Incapaz de salir

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) tuvo a los operadores al borde de sus asientos, viendo si por fin era posible que el Dólar fuera capaz de huir de esas dos importantes medias móviles: la media móvil simple (SMA) de 55 días (103.06) y la de 200 días (103.53). La afluencia de activos refugio disminuyó rápidamente después de que Defensa de EE.UU. emitiera unas declaraciones para confirmar que no buscaría la confrontación en la región tras la muerte de tres militares estadounidenses en un ataque con drones contra una base estadounidense en Jordania. Mientras tanto, las acciones estadounidenses aguardan con impaciencia los resultados de las grandes empresas tecnológicas de esta semana, ya que por el momento no se está produciendo ni una venta masiva ni una recuperación, y no hay en juego ni un apetito al riesgo ni una aversión al riesgo.

En caso de que el DXY logre alejarse de la SMA de 200 días, se esperan más subidas. Busque 104.36 como primer nivel de resistencia al alza, en la forma de la SMA de 100 días. Si también se supera, nada impedirá que el DXY se dirija a 105.88 o 107.20, el máximo de septiembre.

Con la repetición de otra ruptura por encima de la SMA de 200 días, una vez más, podría formarse una trampa alcista una vez que los precios comiencen a caer por debajo de la misma media móvil. En ese caso, los alcistas se verían obligados a empezar a vender en torno a 103.10, en la SMA de 55 días. Una vez por debajo, la caída se abriría hacia 102.00.

• El precio del Oro sigue subiendo por el agravamiento de las tensiones en Oriente Próximo.
• Los inversores están a la espera de la decisión de la Fed y de los datos del PMI manufacturero y laboral estadounidense.
• Las perspectivas de la Fed sobre los tipos de interés centrarán la atención.

El precio del Oro (XAU/USD) sigue avanzando en medio de la escalada de la crisis de Oriente Próximo, ya que el presidente estadounidense, Joe Biden, se ha comprometido a tomar represalias por los ataques con aviones no tripulados contra el personal de los servicios estadounidenses cerca del noreste de Jordania, cerca de la frontera con Siria. Aun así, el metal precioso podría girar a la baja mientras los inversores esperan la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre los tipos de interés, que se anunciará el miércoles.

Los operadores consideran que la Fed mantendrá las tasas entre el 5.25% y el 5.50%, en un contexto de relajación constante de la presión sobre los precios. Los inversores se centrarán en el momento en que los responsables de la Fed se sientan cómodos para iniciar la campaña de bajada de tasas. La Fed aún no confía en que la inflación subyacente vuelva a situarse en el 2% de forma sostenible, debido a la fuerte demanda de mano de obra, la solidez de las ventas minoristas y unas perspectivas económicas en general optimistas.

Esta semana, los inversores seguirán ocupados con la publicación de varios indicadores económicos estadounidenses. El miércoles se publicará la variación del empleo ADP, justo antes del anuncio de la política monetaria de la Fed. El jueves se publicará el PMI manufacturero del Institute for Supply Management (ISM) y el viernes las Nóminas No Agrícolas (NFP).

Resumen diario de los mercados: El precio del oro se mantiene al alza, mientras que los rendimientos estadounidenses caen
 

• El presidente de EE.UU., Joe Biden, prometió tomar represalias por atacar a sus fuerzas cerca del noreste de Jordania, mientras que Irán niega las afirmaciones de su participación en estos ataques aéreos con drones.
• La escalada de las tensiones geopolíticas ha aumentado significativamente el atractivo de los activos refugio, mientras que los activos de riesgo se han visto muy afectados.
• Mientras tanto, la evolución futura del precio del Oro se verá guiada por la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, que se anunciará el miércoles.
• Se espera que la Fed mantenga los valores en cartera en el intervalo del 5.25%-5.50% por cuarta vez consecutiva, ya que las presiones sobre los precios no dejan de disminuir. Sin embargo, los responsables de la Fed siguen sin estar convencidos de que la inflación vuelva al objetivo del 2% de forma sostenible.
• Los responsables de la Fed han venido reiterando que los tipos de interés deben mantener una trayectoria restrictiva durante algún tiempo hasta que se garantice la estabilidad de los precios. Advirtieron de que una reducción prematura de las tasas podría elevar la demanda global, lo que podría provocar un rebote de las presiones sobre los precios.
• Los participantes del mercado se centrarán en las perspectivas de las tasas de interés que ofrecerán los responsables de la Fed tras el anuncio de la política monetaria.
• Será interesante observar si la Fed se remite a las reuniones de política monetaria de marzo o mayo para iniciar el proceso de recorte de tipos.
• El atractivo para el Oro se fortalecería si la Fed se vuelve moderada para la reunión de política monetaria de marzo.
• Aparte de la política de la Fed, los datos económicos de EE.UU., como el cambio de empleo ADP, el PMI manufacturero ISM y los datos oficiales de empleo de enero, serán objeto de gran atención.
• Pero en primer lugar, los inversores reaccionarán a los datos estadounidenses JOLTS Job Openings de diciembre, que se publicarán a las 15:00 GMT. Según el consenso, se espera que las ofertas de empleo se sitúen en 8.75 millones, ligeramente por debajo de los 8.79 millones registrados en noviembre.

Análisis Técnico: El precio del Oro salta hasta cerca de 2.040$

El precio del Oro sube hasta cerca de 2.040$, con el soporte de las tensiones geopolíticas. El metal precioso se ha fortalecido tras la ruptura del patrón gráfico del triángulo simétrico formado en un marco de tiempo diario. La ruptura de dicho patrón gráfico indica una expansión de la volatilidad, que se traduce en ticks más amplios y un volumen elevado. El atractivo a corto plazo se ha vuelto alcista, ya que el precio se mantiene firmemente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días.

Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila en la zona de 40.00-60.00, lo que indica que el impulso es débil.

• El par AUD/USD cae por debajo de 0.6600, mientras que el Dólar australiano se debilita tras los datos poco alentadores de las ventas minoristas.
• El Índice del Dólar estadounidense se acerca a 103.50 antes de la publicación de las ofertas de empleo JOLTS de diciembre.
• De cara al futuro, la política monetaria de la Fed y los datos de la inflación australiana serán objeto de gran atención.

El par AUD/USD ha caído por debajo del soporte del nivel redondo de 0.6600 a última hora de la sesión europea. El par se enfrenta a una venta masiva ya que el estado de ánimo de los mercados se ha vuelto pesimista debido a la profundización de las tensiones en Oriente Medio.

Los futuros del S&P 500 se enfrentan a pérdidas decentes en los primeros compases de la sesión neoyorquina, lo que refleja un descenso del apetito por el riesgo de los participantes del mercado. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene en un rango estrecho cerca de 103.50, mientras los inversores esperan los datos estadounidenses JOLTS Job Openings de diciembre, que se publicarán a las 15:00 GMT.

Los inversores prevén que los empresarios estadounidenses publiquen 8.75 millones de nuevos empleos, cifra ligeramente inferior a los 8.79 millones anunciados en noviembre.

Sin embargo, esta semana la atención se centrará en la decisión de la Fed sobre los tipos de interés, que se anunciará el miércoles. Se espera que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en la banda del 5.25-5.50% por cuarta vez consecutiva. Los inversores estarán muy atentos a las perspectivas de los tipos de interés. Según la herramienta Fedwatch de CME, los inversores confían más en que la Fed empiece a reducir los tipos de interés a partir de mayo.

Mientras tanto, el Dólar australiano ha caído en picado, ya que la fuerte contracción de los datos mensuales de ventas minoristas de diciembre ha suavizado las perspectivas de inflación. El gasto del consumidor en las ventas minoristas se redujo a un ritmo superior del 2.7% frente a las expectativas del 0.9%. En noviembre, las ventas minoristas subieron un 1.6%.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) australiano del último trimestre de 2023, que se publicarán el miércoles. Los inversores prevén un crecimiento moderado de los precios del 0.8%, frente a un aumento del 1.2% en el periodo julio-septiembre.

En su actualización de las Perspectivas de la Economía Mundial, el Fondo Monetario Internacional (FMI) anunció que había revisado al alza la previsión de crecimiento de la economía mundial en 2024, subiéndola hasta el 3.1% desde el 2.9% previsto en octubre, según informa Reuters.

El economista jefe del FMI, Pierre-Olivier Gourinchas, señaló que el crecimiento seguía siendo más lento que la media histórica del 3.8%, como reflejo de las elevadas tasas de interés y el bajo crecimiento de la productividad. "La economía mundial está mostrando una notable resistencia y se encuentra en el descenso final hacia un aterrizaje suave", añadió.

Previsiones actualizadas

Reacción de los mercados

Este informe no provocó una reacción notable de los mercados. Al momento, el Índice del Dólar se mantenía prácticamente sin cambios en 103.47.

El par EUR/USD no ha logrado mantenerse por debajo del nivel de 1.0800. No obstante, los economistas de Rabobank prevén que la divisa común siga presionada a la baja.

Riesgo de que el EUR/USD caiga a 1.0500 en un horizonte a 3 meses

El GBP/USD se mantiene en un amplio rango. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas de la Libra.

El rango 1.2600/1.2825 podría mantenerse por ahora

El par GBP/USD operan dentro de en un rango. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.

La ruptura de 1.2820 confirmaría el retorno del impulso alcista

El par EUR/USD se recupera de mínimos. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par de divisas más popular del mundo.

El tono sigue siendo débil

• El USD/JPY podría moverse a la baja hacia el soporte psicológico de 147.00.
• Los indicadores técnicos sugieren una confirmación del impulso alcista para el par.
• Una ruptura por debajo del soporte psicológico en 147.00 podría llevar al par a testear el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% en 146.78.

El USD/JPY se estira a la baja por segundo día consecutivo, cotizando en torno a 147.30 durante la sesión europea del martes. La media móvil exponencial (EMA) de 14 días en 147.06 aparece como soporte inmediato, junto con el nivel psicológico en 147.00.

Un colapso por debajo del nivel de soporte psicológico podría empujar al par a probar la región cercana al nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% en 146.78. Por debajo espera el importante nivel en 146.50. Un quiebre de esta región podría llevar al USD/JPY a navegar por la zona alrededor del soporte psicológico en 146.00 antes del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% en 145.53 alineado con otro soporte importante en 145.50.

El análisis técnico de la Divergencia de Convergencia de la Media Móvil (MACD) para el USD/JPY sugiere un sentimiento alcista en el mercado con la línea MACD posicionándose por encima de la línea central y mostrando una divergencia por encima de la línea de señal. Asimismo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se ubica por encima del nivel 50, lo que confirma el impulso alcista en el par.

Al alza, el par USD/JPY podría encontrarse con una barrera en torno al nivel significativo de 147.50, con una resistencia adicional planteada por la barrera psicológica en 148.00. Un avance decisivo por encima de este nivel de resistencia psicológica podría proporcionar soporte para que el par avance hacia el importante nivel 148.50. Un mayor impulso alcista podría llevar al cruce a acercarse al máximo de la semana anterior en 148.69, seguido del máximo de enero en 148.80.

USD/JPY: Gráfico diario

Boris Vujcic, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), ha afirmado el martes que no supondría una gran diferencia que el BCE comience a bajar las tasas en abril o en junio, según informa Reuters.

"Creo que es más importante que logremos una especie de transición suave", ha añadido y ha continuado:

"Creo que los movimientos de 25 puntos básicos son preferibles a pasos más grandes. No tiene por qué ser continuo, habrá algunas pausas".

Las cifras de la inflación australiana del cuarto trimestre se publicarán el miércoles 31 de enero a las 00:30 GMT. Los economistas del Commerzbank analizan las perspectivas del Dólar australiano (AUD) antes de los datos.

Es poco probable que el RBA dé el visto bueno todavía

• La Libra esterlina se ve presionada antes de las decisiones de política monetaria de la Fed y el BoE.
• Los responsables políticos del BoE se verán sometidos a prueba por la elevada inflación y las sombrías perspectivas económicas.
• Se espera que la Fed defina cómo encajará la reducción de tasas de 75 puntos básicos en 2024.

La Libra esterlina (GBP) cae mientras los inversores se muestran cautelosos de cara a una semana ajetreada. El par GBP/USD cae gradualmente a la espera de las decisiones sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) y de la Reserva Federal (Fed), que se espera dejen las tasas sin cambios por cuarta vez consecutiva.

Aunque se espera que el BoE se mantenga firme, la orientación sobre las perspectivas de los tipos de interés será el factor clave para la evolución de la Libra esterlina. El BoE se encuentra en un acto de equilibrio entre la vulnerabilidad de las condiciones económicas en el mercado nacional y en el extranjero y las persistentes presiones sobre los precios. Si el Banco de Inglaterra mantuviera las tasas de interés altas durante un periodo más prolongado, el mercado laboral y la demanda podrían verse afectados, mientras que una señal moderada volvería a disparar las presiones sobre los precios.

El sentimiento de los mercados parece en general cauto debido a las tensiones en Oriente Medio y al anuncio de política monetaria de la Fed. Los inversores estarán muy atentos a si la Fed elige la reunión de marzo o la de mayo para el primer recorte de tasas tras una prolongada campaña de "endurecimiento de los tipos".

Resumen diario de los mercados: La Libra cae en medio de la cautela de los mercados

• La libra esterlina cae por debajo del soporte crucial de 1.2700, ya que el atractivo de los activos de riesgo se debilita antes de las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal y del Banco de Inglaterra, previstas para el miércoles y el jueves respectivamente.
• Se prevé que la toma de decisiones de los responsables políticos del BoE sea muy complicada, ya que la economía del Reino Unido está funcionando con una inflación elevada y las perspectivas económicas son vulnerables.
• La economía británica registró una caída del crecimiento del 0.1% en el tercer trimestre de 2023, ya que las empresas operaron con menor capacidad debido a la debilidad de la demanda.
• Se prevé un comportamiento similar en el último trimestre de 2023, ya que las empresas se mostraron reacias a utilizar toda su capacidad o a tomar nuevas decisiones de inversión para evitar obligaciones con intereses más elevados.
• Se consideraría que la economía británica está en recesión técnica si se contrae consecutivamente en el cuarto trimestre de 2023.
• Los responsables políticos del BoE tienen en cuenta la inflación subyacente y la del sector servicios a la hora de tomar decisiones sobre las tasas de interés, que se sitúan en el 5.1% y el 6.4%, significativamente lejos de lo que desea el banco central, lo que no deja ninguna posibilidad de considerar una decisión moderada, al menos por ahora.
• Se prevé que el jueves el Banco de Inglaterra mantenga las tasas de interés en el 5.25% por cuarta vez consecutiva.
• Sería interesante ver si el BoE ofrece una orientación moderada debido al deterioro del entorno de la demanda o si continúa inclinándose por las tasas de interés restrictivas.
• Mientras tanto, el sentimiento en los mercados sigue siendo tranquilo mientras los inversores digieren las tensiones de Oriente Próximo.
• El Índice del Dólar estadounidense DXY sube ligeramente hasta cerca de 103.50 desde el cierre del lunes, pero se espera que se mantenga sin brillo mientras los inversores esperan la reunión de política monetaria de la Fed.
• Al igual que el BoE, también se espera que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en el rango de 5.25%-5.50% por cuarta vez consecutiva.
• Los participantes del mercado parecen muy confiados en que la Fed empiece a reducir las tasas de interés a partir de mayo, en un contexto de relajación de las presiones sobre los precios.
• En la sesión de hoy, los inversores tendrán en el radar los datos de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos. Los inversores anticipan que los empleadores estadounidenses publicaron 8.75 millones de nuevos puestos de trabajo en diciembre, frente a los 8.79 millones de noviembre.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se enfrenta a la presión por encima de 1.2700

La Libra esterlina se encuentra cerca de la resistencia de 1.2700 frente al Dólar estadounidense, a la espera de los acontecimientos económicos. En un marco de tiempo diario, el par GBP/USD muestra una formación de patrón gráfico de triángulo descendente, que indica una fuerte contracción de la volatilidad, pero con un sesgo alcista.

La Línea de tendencia bajista del patrón gráfico antes mencionado se traza desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 en 1.2827, mientras que el soporte horizontal se traza desde el mínimo del 21 de diciembre de 2023 en 1.2612. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango de 40-60, lo que indica un comportamiento lateral en el futuro.

El EUR/USD se recupera desde niveles por debajo de 1.0800 Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del par.

Si no se supera 1.0930, el retroceso puede extenderse

• La Rupia india se mueve de manera plana en medio de una modesta caída del Dólar estadounidense.
• La Rupia india toma la delantera y se convierte en la divisa con mejor comportamiento en los mercados asiáticos para enero de 2024.
• La reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el presupuesto provisional de la India para 2024 son los temas más destacados de esta semana.

La Rupia india (INR) cotiza plana con un leve sesgo positivo el martes. La Rupia india recupera terreno frente al Dólar estadounidense (USD) gracias a las entradas de carteras extranjeras, convirtiéndose en la divisa con mejor comportamiento en los mercados asiáticos para enero de 2024. Según un análisis del Ministerio de Finanzas, la economía india sigue resistiendo en medio de los desafíos mundiales debido a la sólida demanda interna, las estrategias impulsadas por la inversión y la estabilidad macroeconómica.

El Ministerio de Finanzas declaró que la India va camino de convertirse en la tercera economía del mundo, con un Producto Interior Bruto (PIB) previsto de 5 billones de dólares en los próximos tres años. No obstante, los riesgos externos derivados de la inflación persistente, la atonía del crecimiento y las presiones fiscales en la economía mundial, combinados con las actuales tensiones en torno al Mar Rojo, podrían constituir una amenaza potencial.

A continuación, los inversores seguirán de cerca la reunión de enero del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se espera que mantenga estables sus tipos de interés por cuarta vez consecutiva. El jueves, la atención se centrará en el presupuesto provisional de la India para el ejercicio fiscal 2024-2025.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india sigue resistiendo a los vientos en contra y las incertidumbres mundiales

• La Rupia india se convierte en la divisa con mejor comportamiento en los mercados asiáticos para enero de 2024, apreciándose entre un 1% y un 2%.
• A 29 de enero, el PIB de la India se estimaba en 3.7 billones de dólares, lo que señalaba un crecimiento significativo desde su posicionamiento como décima economía hace una década, con un PIB de 1.9 billones de dólares.
• La estabilidad del INR se atribuyó a la oportuna intervención del Banco de la Reserva de la India (RBI) en el mercado de divisas, tanto vendiendo como comprando dólares.
• Se prevé que el presupuesto fiscal de la India para 2024-2025 reduzca el déficit fiscal en porcentaje del PIB hasta el 5.30% en 2024-2025 desde el 5.90% del actual ejercicio fiscal.
• El Gobierno indio tiene previsto impulsar el gasto social y reducir el déficit presupuestario al 4.5% del PIB en el ejercicio fiscal 2025-2026.
• El índice de manufacturas de la Fed de Dallas se situó en enero en -27.4 puntos, frente a los -10.4 anteriores, su nivel más bajo desde mayo.
• El índice de precios del gastso en consumo personal (PCE) subyacente de diciembre, el indicador de inflación favorito de la Fed, creció un 0.2% intermensual frente al 0.1% anterior.
• En términos anuales, el PCE subyacente aumentó un 2.9% interanual, frente al 3.2% anterior.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, el sentimiento de los operadores ha evolucionado, y ahora el 42% anticipa un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal de EE. UU. en marzo.

Análisis Técnico: La Rupia india sigue consolidándose entre 82.78 y 83.45

La Rupia india se negocia con un tono plano en el día. El par USD/INR permanece confinado en un canal de tendencia descendente de dos meses de antigüedad entre 82.78 y 83.45. Según el gráfico diario, el potencial alcista del USD/INR parece favorable, ya que el par se encuentra por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 períodos. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ronda la línea media de 50, lo que indica la falta de dirección del par.

El límite superior del canal de tendencia descendente en 83.25 actúa como la primera barrera alcista para el par. Una ruptura decisiva por encima de ese nivel podría apuntar al máximo del 2 de enero en 83.35, seguido del máximo de 2023 en 83.47. A la baja, una ruptura clara por debajo de la confluencia de la EMA de 100 periodos y un nivel psicológico en la zona de 83.00-83.05 pondría sobre la mesa un movimiento hacia el mínimo del 18 de diciembre en 82.90. Cualquier venta posterior arrastrará al USD/INR hasta el límite inferior del canal de tendencia descendente en 82.72.

Los economistas de Commerzbank esperan que el Banco Central Europeo (BCE) encuentre obstáculos para recortar los tipos de interés.

Es difícil que el BCE recorte significativamente las tasas de interés

Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas de la Libra esterlina (GBP) antes de las elecciones generales británicas de este año.

Las elecciones británicas no encenderán fuegos artificiales presupuestarios

El par AUD/USD ronda el nivel de 0.6600. Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas del par.

El AUD/USD tenderá hacia 0.7000 a finales de año

• Los inversores seguirán de cerca los datos del JOLTS estadounidense antes del anuncio de política monetaria de la Fed.
• Se prevé que las ofertas de empleo desciendan hasta los 8.75 millones en el último día hábil de diciembre.
• Una mayor relajación de las condiciones del mercado laboral podría no bastar para convencer a los mercados de un recorte de las tasas de la Fed en marzo.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) publicará el martes la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS). La publicación ofrecerá datos sobre la variación del número de ofertas de empleo en diciembre, junto con el número de despidos y renuncias.

Los participantes del mercado y los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) examinarán con lupa los datos de JOLTS, ya que podrían aportar información valiosa sobre la dinámica de la oferta y la demanda en el mercado laboral, un factor clave que influye en los salarios y la inflación. Aunque las ofertas de empleo han tendido a la baja durante 2023 -señal de un enfriamiento de la demanda de mano de obra-, se mantienen por encima de los niveles anteriores a la pandemia.

¿Qué esperar del próximo informe de JOLTS?

"Durante el mes, el número de contrataciones y el total de separaciones disminuyeron a 5.5 millones y 5.3 millones, respectivamente", señaló el BLS en su informe JOLTS de noviembre y añadió: "Dentro de las separaciones, las renuncias (3.5 millones) bajaron y los despidos y bajas (1.5 millones) cambiaron poco".

Tras un descenso constante de 10.5 millones a 8.85 millones en el periodo enero-octubre, las ofertas de empleo bajaron a 8.79 millones en noviembre. Para el mes de diciembre, los mercados esperan otro ligero descenso hasta los 8.75 millones. Mientras tanto, las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 216.000 en diciembre, tras el incremento de 170.000 de noviembre.

El Dólar estadounidense (USD) ha comenzado el año alcista. En enero, el índice del Dólar DXY subió más de un 2%, impulsado por la disminución de las expectativas de una reducción de las tasas de la Reserva Federal (Fed) en marzo. Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos cayó de casi el 80% al 50%.

Eren Sengezer, analistade FXStreet, comparte su opinión sobre los datos de ofertas de empleo de JOLTS y la posible reacción de los mercados:

"Los datos de ofertas de empleo de diciembre de JOLTS podrían reafirmar la relajación de las condiciones en el mercado laboral, a menos que suban inesperadamente hacia el rango de 9.5-10 millones. Sin embargo, los inversores podrían abstenerse de tomar posiciones importantes basándose en estos datos, especialmente horas antes del anuncio de política monetaria de la Fed. No obstante, la reacción inmediata a una sorpresa significativa en cualquiera de las dos direcciones podría ser directa y durar poco. Un descenso por debajo de los 8 millones en las ofertas de empleo podría perjudicar al Dólar, mientras que un gran aumento podría proporcionar un impulso a la moneda".

¿Cuándo se publicará el informe de JOLTS y cómo podría afectar al EUR/USD?

Las cifras de ofertas de empleo se publicarán a las 15:00 GMT. Eren señala los niveles técnicos clave a tener en cuenta para el EUR/USD antes de los datos de JOLTS:

"La media móvil simple de 200 días y el 38.2% de retroceso de Fibonacci de la tendencia alcista de octubre-diciembre forman un nivel clave en 1.0850 para el EUR/USD. En caso de que este nivel permanezca intacto como resistencia, el par podría probar 1.0780 (SMA de 100 días) y 1.0700 (61.8% de retroceso de Fibonacci). Al alza, 1.0950 (23.6% de retroceso de Fibonacci) y 1.1000 (nivel psicológico, nivel estático) podrían fijarse como objetivos alcistas en caso de que el par se estabilice por encima de 1.0850."

La economía de la Eurozona se estancó en términos trimestrales en los tres meses de octubre a diciembre de 2023, mejorando la contracción del 0.1% registrada en el tercer trimestre de 2023, según mostró el martes la estimación preliminar publicada por Eurostat.

El dato del PIB mejoró las expectativas del mercado de una desaceleración del 0.1%.

El PIB anual se expandió a un ritmo anual del 0.1% en el cuarto trimestre, frente al 0% del tercer trimestre, superando las expectativas del 0%.

Reacción del EUR/USD al informe del PIB de la Eurozona

El EUR/USD cotizó por última vez en 1.0823, con una caída del 0.08% en el día. Los datos del PIB de la Eurozona no lograron mover la aguja en torno al Euro.

Acerca del PIB preliminar de la zona euro

El Producto Interior Bruto publicado por Eurostat es una medida del valor total de todos los bienes y servicios producidos por la Eurozona. El PIB se considera una medida amplia de la actividad y la salud económicas de la Eurozona. Normalmente, una tendencia al alza tiene un efecto positivo sobre el euro, mientras que una tendencia a la baja se considera negativa (o bajista).

El Índice del Dólar (DXY) se mantiene por encima de 103.50. Los economistas de ING analizan las perspectivas del USD.

El Dólar mantendrá las ganancias frente a las divisas europeas en los próximos días

El Producto Interior Bruto (PIB) estimado de España creció un 2% anual en el cuarto trimestre de 2023, según informa el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). El crecimiento de la economía española superó el del tercer trimestre, revisado al alza hasta el 1.9% desde el 1.8% previo, y las expectativas del mercado, que preveían un aumento del 1.5%.

El PIB intertrimestral se incrementó un 0.6% en los meses de octubre a diciembre, superando el 0.4% previo (revisado desde el 0.3%) y mejorando el 0.2% estimado por el consenso del mercado.

Euro reacción

El EUR/USD reaccionó levemente al alza tras los de inflación española, más altos de lo esperado, pero después perdió impulso. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0816, perdiendo un 0.13% diario.

El EUR/USD ha caído hasta la zona de 1.0800. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Es probable que se mantenga el rango operativo hasta la reunión del FOMC del miércoles

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España ha subido tres décimas en la lectura avanzada interanual de enero, situándose en el 3.4% frente al 3.1% de diciembre, según informa el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). Esta es la mayor tasa de inflación de los últimos tres meses. El dato supera las expectativas del mercado, ya que se esperaba que el IPC se mantuviera sin cambios en el 3.1%.

El indicador adelantado de la inflación mensual ha crecido un 0.1% en enero frente al 0% del mes anterior. Los expertos esperaban una caída del 0.2%.

La tasa anual del indicador adelantado de la inflación subyacente disminuye dos décimas, hasta el 3.6%, mientras que el IPC armonizado ha subido dos décimas en la lectura interanual, hasta el 3.5%.

Euro reacción

La subida de la inflación española ha provocado un leve aumento de 10 pips en el EUR/USD, subiendo a 1.0832. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 1.0827, perdiendo un 0.03% en el día.

• El Dólar australiano se aprecia por segunda sesión consecutiva ante la estabilidad del Dólar estadounidense.
• Las ventas minoristas de Australia cayeron un 2.7% mensual en diciembre frente a la caída esperada del 0.9% y el crecimiento anterior del 2.0%.
• El Dólar estadounidense tuvo que hacer frente a la bajada de los rendimientos en EE.UU. debido al saneamiento del balance financiero de EE.UU.
• El Departamento del Tesoro de EE.UU. planea pedir prestados 760.000 millones de dólares en el primer trimestre, por debajo de la estimación anterior de 816.000 millones de dólares de octubre.

ElDólar australiano (AUD) continúa ganando terreno el martes en medio de un Dólar estadounidense (USD) estable. El par AUD/USD recibió soporte al alza, ya que los rendimientos de los bonos de los Estados Unidos (EE.UU.) disminuyeron en la sesión anterior, una tendencia que se atribuye al saneamiento del balance financiero estadounidense. Desde octubre de 2023, el descenso de los rendimientos ha contribuido a la sostenibilidad del Tesoro estadounidense, y el mayor crecimiento económico ha propiciado una mejora de los ingresos por impuestos. El Departamento del Tesoro de EE.UU. anunció recientemente planes de endeudamiento por valor de 760.000 millones de dólares en el primer trimestre, cifra inferior a la estimación anterior de 816.000 millones de dólares de octubre.

La Oficina de Estadística de Australia ha publicado el martes las ventas minoristas desestacionalizadas de diciembre, que indican un descenso del 2.7% en el mes. Esta cifra contrasta con la caída prevista del 0.9% y señala una notable reversión del crecimiento anterior del 2.0%. Sorprendentemente, el Dólar australiano (AUD) se fortaleció a pesar de la publicación de datos decepcionantes sobre el gasto del consumidor. La resistencia del AUD podría atribuirse a los sentimientos positivos derivados de las noticias sobre medidas de estímulo adicionales en China, lo que motivó al par AUD/USD. Por otra parte, el miércoles se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) australiano, que se espera que disminuya un 0.8% en el cuarto trimestre, frente al 1.2% anterior.

El Índice del Dólar DXY muestra estabilidad después de experimentar pérdidas el lunes, atribuidas a la mejora del sentimiento de aversión al riesgo. Este sentimiento podría intensificarse, ya que se prevé que la administración del presidente estadounidense, Joe Biden, autorice ataques militares como respuesta al reciente ataque con drones a un puesto de avanzada estadounidense en Jordania, que se saldó con la muerte de tres soldados estadounidenses y al menos 24 heridos.

Los inversores seguirán de cerca la declaración del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) prevista para el miércoles 31 de enero. La expectativa de consenso es que la tasa de los fondos federales se mantenga sin cambios en el 5.25%-5.50%. Sin embargo, el sesgo predominante en los mercados hacia un posible recorte de tasas en marzo podría ejercer presión a la baja sobre el Dólar estadounidense (USD). Antes de la declaración del FOMC, el martes se publicarán el índice de precios de vivienda y la confianza del consumidor, que se seguirán de cerca para obtener más información sobre el mercado.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se consolida ante la estabilidad del Dólar estadounidense

• El PMI manufacturero de Australia aumentó de 47.6 a 50.3, lo que supone una mejora. El PMI de servicios también registró un repunte, pasando de 47.1 a 47.9. El PMI compuesto registró un aumento, situándose en 48.1 frente al 46.9 de diciembre.
• El Boletín del Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha indicado que, en los últimos seis meses, las empresas esperan en general una moderación del crecimiento de sus precios, que se mantendrán por encima del rango objetivo de inflación del RBA (2.0%-3.0%).
• Los medios financieros chinos informaron de que el Banco Popular de China (PBoC) podría recortar la tasa del Servicio de Préstamos a Medio Plazo (MLF) en el trimestre en curso. El anuncio se produce tras la reciente declaración del gobernador del PBoC, Pan Gongsheng, quien reveló que el banco central reduciría el coeficiente de reserva obligatorio (RRR) en 50 puntos básicos a partir del 5 de febrero.
• El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de Estados Unidos para diciembre mostró un aumento mensual del 0.2%, en línea con las expectativas y frente al 0.1% de la lectura anterior. El IPC subyacente anual aumentó un 2.9%, por debajo del 3.0% previsto y de la lectura anterior del 3.2%.
• El Producto Interior Bruto anualizado del cuarto trimestre de EE.UU. aumentó un 3.3% frente a la lectura anterior del 4.9%, superando el consenso del mercado del 2.0%.

Análisis Técnico: El Dólar australiano supera el nivel psicológico de 0.6600

El Dólar australiano cotiza en torno a 0.6620 el martes, encontrando una resistencia inicial en la media móvil exponencial (EMA) de 21 días en 0.6629, seguida del nivel de resistencia clave en 0.6650. Un avance firme por encima de esta resistencia podría mejorar el sentimiento para que el par AUD/USD supere el 38.2% de retroceso de Fibonacci en 0.6657 tras la barrera psicológica en 0.6700. A la baja, el par AUD/USD podría encontrar soporte inmediato en el nivel psicológico de 0.6600. Una ruptura por debajo de este último nivel podría llevar al par a volver a visitar el mínimo de la semana anterior en 0.6551, que se alinea con el nivel significativo de 0.6550. Si se rompe ese soporte, el par podría volver a probar el mínimo mensual en 0.6524.

AUD/USD gráfico diario

• El EUR/GBP se enfrenta a presiones a la baja antes de la publicación de los datos del PIB de la Eurozona y Alemania.
• Los funcionarios del BoE hicieron hincapié en prolongar la política monetaria restrictiva para hacer frente a la inflación.
• Se espera que el BCE recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos para junio y en 140 puntos básicos para diciembre de 2024.

El cruce EUR/GBP continúa su tendencia bajista por segunda sesión consecutiva, a la espera de la próxima decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE), prevista para el jueves. En el momento de escribir, el par cotiza en torno a 0.8520, perdiendo un 0.05% en el día. Los inversores están siguiendo de cerca estos acontecimientos en previsión del impacto que la decisión del BoE pueda tener en el par EUR/GBP.

Las expectativas del mercado apuntan a que el Banco de Inglaterra (BoE) mantendrá probablemente su actual tasa de interés del 5.25%. Los miembros del BoE han hecho hincapié en la importancia de mantener un periodo prolongado de política monetaria restrictiva para hacer frente a los problemas de inflación, lo que ha contribuido a la fortaleza de la Libra esterlina (GBP). Esto, a su vez, actúa como un viento en contra para el EUR/GBP.

Sin embargo, se ha producido un ajuste en las expectativas de los participantes del mercado para los recortes de tasas, con el primer recorte ahora totalmente descontado para junio. Inicialmente previsto para mayo, este cambio en las expectativas es digno de mención y es probable que influya en la dinámica de comercio para el EUR/GBP tras la próxima decisión del BoE.

Por su parte, el Euro (EUR) está sufriendo presiones a la baja tras la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de mantener la Tasa de las Operaciones Principales de Refinanciación en el 4.50% y la Tasa de la Facilidad de Depósito en el 4%. A pesar de esta decisión, crece la expectación en el mercado por las bajadas de tasas del BCE, con expectativas de una reducción de 50 puntos básicos (pb) para junio y un recorte más sustancial de 140 pb para diciembre de 2024.

En una reciente declaración del lunes, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, indicó que el BCE contemplaría recortes de las tasas de interés una vez que haya confianza en que la inflación se alinea con el objetivo del 2.0% del banco central. Destacó la evolución positiva de la inflación y sugirió que estas tendencias favorables acabarían influyendo en la política monetaria del BCE.

De cara al futuro, la publicación de las cifras trimestrales del Producto Interior Bruto (PIB) de la zona euro y Alemania está prevista para el martes, lo que añadirá otro nivel de importancia a la evolución del panorama económico.

El Dólar estadounidense (USD) es la divisa del G10 que mejor se comporta en lo que va de año, mientras el mercado reevalúa las perspectivas de recortes de tasas de la Fed este año. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar.

Los bajistas del Dólar requieren paciencia

• El precio del Oro sube por segundo día consecutivo, aunque carece de continuación.
• Las tensiones geopolíticas, junto con la caída del rendimiento de los bonos estadounidenses, sirven de soporte antes de la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto.
• La incertidumbre sobre el calendario de la primera rebaja de tasas de la Fed podría limitar cualquier movimiento positivo.

El precio del Oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores por segundo día consecutivo el martes, aunque carece de convicción alcista y se mantiene por debajo de la zona de resistencia de 2.040$-2.042$ al inicio de la sesión europea. Una nueva escalada de los conflictos en Oriente Medio ha elevado el riesgo de una crisis más amplia en la región y ha frenado el reciente optimismo de los mercados. Esto, junto con la actual caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, resultan ser factores clave que prestan soporte al metal amarillo, que no rinde.

Por su parte, el Dólar estadounidense no logra avanzar significativamente y se mantiene en el rango conocido de la semana pasada, mientras los operadores buscan más claridad sobre el momento en que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar las tasas. Esto también favorece al precio del Oro denominado en dólares, aunque parece difícil que se produzca una apreciación significativa antes de la reunión de política monetaria del FOMC que comienza este martes. Esto justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro atrae algunos flujos moentarios de refugio en medio de crecientes riesgos geopolíticos

• Los inversores optan por mantenerse al margen antes de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) que comienza este martes, lo que conduce a una acción del precio del Oro limitada en un rango el martes.
• La decisión de la Fed del miércoles y la declaración de política monetaria que la acompañe se analizarán en busca de pistas sobre el momento del primer recorte de tasas, que influirá en el metal amarillo, que no ofrece rendimientos.
• Mientras tanto, la continua caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con el riesgo de una nueva escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, da soporte al XAU/USD de refugio seguro.
• El Tesoro de EE.UU. redujo su previsión de endeudamiento federal a 760.000 millones de dólares, frente a una estimación anterior de 816.000 millones, y acercó el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años al 4.0%.
• Según se informa, el presidente Joe Biden autorizará una acción militar estadounidense como respuesta al ataque con drones perpetrado por milicias proiraníes cerca de la frontera entre Jordania y Siria, en el que murieron tres soldados estadounidenses.
• Un enfrentamiento directo de EE.UU. con Irán afectará negativamente al suministro mundial de petróleo crudo, lo que podría desencadenar un posible shock inflacionista para la economía mundial y obstaculizar el crecimiento global.
• El martes se publicarán los datos preliminares del PIB de la Eurozona, junto con el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board y los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU., y podrían proporcionar cierto impulso.

Análisis Técnico: El precio del Oro debe superar la barrera de los 2.040$-2.042$ para que los alcistas tomen el control

Desde un punto de vista técnico, los alcistas aún podrían esperar un movimiento sostenido más allá de la zona de resistencia de 2.040$-2.042$ antes de abrir nuevas posiciones y posicionarse para obtener mayores ganancias. Dado que los osciladores del gráfico diario acaban de entrar en terreno positivo, el precio del Oro podría subir hasta la zona de resistencia de los 2.077$ antes de intentar recuperar el nivel de los 2.100$.

Por otro lado, el mínimo en torno a la zona de los 2.020$-2.019$ parece proteger la caída inmediata antes de la zona de los 2.012$-2.010$ y el nivel psicológico de los 2.000$. Una ruptura convincente por debajo de esta última se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y expondrá la SMA de 100 días, actualmente cerca de la región de 1.978$-1.977$. El precio del Oro podría llegar a caer hasta la importante SMA de 200 días, cerca de la región de los 1.964$.

El Primer Ministro japonés, Fumio Kishida, ha declarado el martes ante el Parlamento que harán "todo lo posible" para reforzar los ingresos de los hogares.

Comentarios adicionales

• El USD/CAD pierde tracción cerca de 1.3400 a pesar de la firmeza del Dólar estadounidense.
• La perspectiva bajista permanece intacta por debajo de la EMA clave; el indicador RSI se encuentra en territorio bajista por debajo de la línea media de 50.
• El primer nivel de soporte se observa en 1.3350; el nivel de resistencia inmediato surgirá en 1.3440.

El par USD/CAD cotiza a la baja por cuarto día consecutivo durante las primeras horas de la sesión europea del martes. La suba de los precios del petróleo, en medio de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, impulsan al CAD, divisa vincluada con los precios de las materias primas, y pesan sobre el par USD/CAD. El par actualmente cotiza en torno a 1.3405, perdiendo 0.04% en el día.

Técnicamente, el USD/CAD mantiene el sesgo bajista ya que el par se encuentra por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 periodos en el gráfico de 4  horas. El camino de menor resistencia del USD/CAD es a la baja, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio bajista por debajo de la línea media de 50.

Una ruptura bajista por debajo del límite inferior de las Bandas de Bollinger en 1.3393 provocaría una caída hasta el mínimo del 11 de enero en 1.3350. Si se produce una venta por debajo de este nivel, el soporte psicológico de 1.3300 quedará expuesto y se podría alcanzar el mínimo del 2 de enero en 1.3228.

Al alza, la primera barrera del par se sitúa en la EMA de 100 periodos en 1.3440. El otro filtro alcista a vigilar es la EMA de 50 periodos en 1.3450. Más arriba, el siguiente obstáculo será el límite superior de las Bandas de Bollinger en 1.3516, seguido del máximo del 25 de enero en 1.3534.

Gráfico de 4 horas del USD/CAD

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 30 de enero:

Los mercados mantienen la cautela a primera hora del martes en medio de noticias en torno a la crisis inmobiliaria china y la escalada de las tensiones geopolíticas. Los inversores seguirán de cerca las cifras de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de Alemania y la zona euro. Más tarde, el Conference Board publicará el índice de confianza del consumidor estadounidense de enero y la Oficina de Estadísticas Laborales informará sobre las ofertas de empleo JOLTS de diciembre.

El Índice del Dólar DXY subió hasta 104.00 el lunes, pero perdió tracción a última hora de la sesión americana. El buen comportamiento de las acciones tecnológicas permitió al Nasdaq Composite ganar más de un 1% en el día y dificultó al Dólar estadounidense conservar su fortaleza. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó por debajo del 4.1%, lo que supuso un lastre adicional para el Dólar.

A primera hora del martes, los principales índices de acciones de Asia se vieron sometidos a una fuerte presión bajista tras informarse el lunes de que el Tribunal Superior de Hong Kong había ordenado la liquidación de Evergrande Group. En el momento de escribir, el índice Hang Seng de Hong Kong pierde un 2% en el día y el Shanghai Composite cae más de un 0.5%.

Mientras tanto, la CNN informó de que la respuesta del presidente estadounidense, Joe Biden, al mortífero ataque del domingo contra un militar estadounidense será probablemente más contundente que las represalias anteriores. Se espera que Biden autorice una acción militar, pero los expertos se muestran cada vez más preocupados por el agravamiento del conflicto en la región. En la sesión europea del martes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente a la baja.

El GBP/USD retrocedió el lunes, pero no tuvo dificultades para limitar sus pérdidas. El par continúa moviéndose lateralmente en torno a 1.2700 el martes.

El primer ministro japonés, Fumio Kishida, ha declarado el martes ante el Parlamento que harán todo lo posible para reforzar los ingresos de los hogares y añadió que la subida de los salarios es una cuestión urgente para su administración. El USD/JPY cerró en territorio negativo el lunes y cae por debajo de 147.50 a primera hora del martes.

Los datos de Australia han mostrado que las ventas minoristas descendieron un 2.7% mensual en diciembre, tras el aumento del 2% registrado en noviembre. El AUD/USD ha subido en la sesión asiática a pesar de los decepcionantes datos y cotiza ahora por encima de 0.6600.

El precio del Oro se benefició el lunes del retroceso de los rendimientos en EE.UU. y de la escalada de las tensiones geopolíticas, y subió más de un 0.5% en el día. El XAU/USD se mantiene ligeramente por encima de los 2.030$ a primera hora del martes.

Es probable que el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, autorice una acción militar estadounidense en Oriente Próximo ya el lunes por la noche, según Sky News. La esperada decisión de Biden se produce después de que el viernes tres soldados estadounidenses murieran y decenas más resultaran heridos en un ataque nocturno con drones en el noreste de Jordania, cerca de la frontera con Siria.

Las ventas minoristas de Australia, que miden el gasto de los consumidores del país, cayeron un 2.7% intermensual en diciembre, frente a la anterior lectura de un aumento del 2.0%, según los datos oficiales publicados el martes por la Oficina Australiana de Estadística (ABS). La cifra fue inferior a las expectativas del mercado, con un descenso del 0.9%.

Acerca de las ventas minoristas de Australia

Las ventas minoristas publicadas por la Oficina de Estadística de Australia es una encuesta de bienes vendidos por los minoristas que se basa en una muestra de tiendas al por menor de diferentes tipos y tamaños y es considerado como un indicador del ritmo de la economía australiana. Muestra el rendimiento del sector minorista a corto y medio plazo. Un crecimiento económico positivo anticipa tendencias alcistas para el AUD, mientras que una lectura baja se considera negativa o bajista.

El Economista Jefe del Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Paul Conway, declaró el martes que las revisiones a la baja de los datos de actividad económica no significan una menor presión inflacionista en la economía.

Declaraciones destacadas