Noticias de mercados

• El NZD/USD se ha recuperado desde los mínimos del viernes pasado y está por encima de 0.7250, pero está lejos de recuperarse de las pérdidas de la semana pasada.
• NZD es el beneficiario de fuertes flujos de riesgo que han elevado el S&P 500 más de un 2.5% en el día.

El par NZD/USD se ha mantenido dentro del rango desde el final de la sesión asiática, atrapado entre los parámetros de 0.7220 (mínimos del viernes pasado) y 0.7290 durante la mayor parte de la sesión, aunque el par ha mantenido un sesgo positivo y parece que cerrará el comercio del lunes con ganancias de alrededor del 0.5% o alrededor de 40 pips.

La recuperación del lunes es muy modesta en comparación con la presión de venta a la que se sometió el NZD/USD en los dos últimos días de la semana pasada; Desde el inicio de la sesión europea del jueves pasado hasta el cierre del mercado de divisas del viernes pasado, el par NZD/USD cayó desde máximos de varios años por encima de 0.7450 hasta un mínimo de 0.7220, un 3.2% o casi 250 pips en sólo dos días. Por lo tanto, es posible que en algún momento antes de que el NZD/USD vuelva a cotizar en los elevados máximos de la semana pasada.

Por ahora, el par parece contento de mantenerse por encima de su promedio móvil de 21 días, que actualmente se ubica en 0.7245. Si el par cae por debajo de este nivel, un soporte aún más fuerte residiría a la baja en la forma de la DMA de 50, que ha brindado un fuerte soporte en tres ocasiones desde el 28 de enero y no se ha roto desde principios de noviembre pasado. La DMA de 50 actualmente se encuentra modestamente por encima del nivel de 0.7200 y, posteriormente, es probable que los compradores en las caídas se sientan tentados a saltar cuanto más se acerque el par a este nivel.

ING comenta que ahora “esperan que la inflación suba por encima del 3.5% en el segundo trimestre”. Aunque la Fed ha dicho que este aumento esperado de la inflación no se mantendrá y, por lo tanto, no justifica una respuesta política, ING cree que “existe un riesgo creciente de que la inflación termine siendo un poco más rígida alrededor de la marca del 3% dada la perspectiva, el estímulo impulsó la demanda frente a una economía con oferta limitada y las empresas aprovechan para reconstruir los márgenes ". Así, concluye el banco, aunque “la Reserva Federal nos dice que no creen que subirán las tasas de interés antes de 2024… sentimos que esto será cada vez más difícil de conciliar con los datos… (y) mediados de 2023 parece cada vez más probable para ser el punto de partida para tasas de interés más altas en Estados Unidos”.

De cara al futuro, los operadores de USD tienen una semana ocupada con la Encuesta PMI de servicios de ISM de febrero el miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablando el jueves y el informe oficial del mercado laboral de febrero el viernes. Mientras tanto, los comerciantes de NZD estarán atentos a las noticias sobre el descubrimiento de más infecciones por Covid-19 en Auckland después de que la ciudad entrara en un nuevo bloqueo de 7 días durante el fin de semana después de que se encontrara un caso de transmisión local. También valdrá la pena ver los datos de los términos de intercambio para el cuarto trimestre de 2020 y se lanzará a las 21:45GMT del lunes, mientras que el gobernador de RBNZ, Adrian Orr, hablará a las 01:00GMT el jueves.

Niveles técnicos 

Lo que necesita saber el martes 2 de marzo:

Los datos optimistas de EE.UU. y el mejor rendimiento de las acciones empujaron al dólar al alza frente a sus rivales europeos y a la baja frente a los vinculados a las materias primas. El par EUR/USD cotiza por debajo de 1.2100 mientras que el GBP/USD fue rechazado desde cerca de 1.4000.
El dólar australiano y el dólar canadiense avanzaron, a pesar de que los precios de las materias primas bajaron.

Los precios del oro reanudaron sus caídas después de un intento fallido de recuperar el alza, con el spot finalizando el día en 1.720,00$ la onza troy. WTI cayó a 60.00$ el barril

El par USD/JPY se acerca a 107.00 en medio de la demanda combinada del dólar y la subida de las acciones. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense tuvieron un día tranquilo, rondando los niveles de cierre del viernes.

Wall Street avanzó después de que la Cámara de Representantes de Estados Unidos aprobó el proyecto de ley de estímulo del presidente estadounidense Joe Biden. Los demócratas esperan tenerlo terminado para el 14 de marzo, cuando expire el estímulo actual.

Coronavirus: el número de nuevos contagios globales aumentó la semana pasada por primera vez en casi dos meses. Mientras tanto, los expertos sospechan que la cepa brasileña podría evadir la inmunidad natural, aumentando todas las alarmas. El mundo continúa la inmunización con vacunas a un ritmo desigual.

• El USD/JPY se encuentra en máximos de siete meses cerca de 107.00 y parece estar listo para un quinto día consecutivo de ganancias.
• El apetito de riesgo, la divergencia del banco central y los datos sólidos de EE.UU. se citan como factores alcistas.

Otro día, más alza para el USD/JPY. El par, que actualmente cotiza en máximos de siete meses no muy lejos del nivel de 107.00 y ha subido un 0.3% o un poco más de 30 pips en el día, está listo para su quinto día consecutivo de ganancias. Después de subir un 1.4% en enero y luego un 1.8% en febrero para subir desde los mínimos anuales por debajo de 103.00 hasta los niveles actuales no muy lejos del nivel de 107.00, el alza del USD/JPY parece que continuará sin un final a la vista, técnicamente hablando. Los máximos de agosto de 2020 alrededor del nivel de 107.00 ofrecerán algo de resistencia, pero una ruptura más allá de esta área abrirá la puerta a una mayor subida este mes hacia 108.00.

Desempeño del día 

El USD/JPY está recibiendo vientos a favor de algunos factores separados en el primer día de negociación del mes; Aunque los rendimientos de los bonos estadounidenses muestran una acción de precio mixta (los rendimientos a corto plazo han bajado y los rendimientos a largo plazo han aumentado en una pendiente inusual de la curva del Tesoro), la acción de precios más tranquila en los mercados de bonos ha aliviado los nervios en el mercado en general. Dado que los inversores en acciones ya no se preocupan tanto por el aumento de los rendimientos, la atención ha vuelto al contexto macro positivo y las acciones globales han aumentado el lunes con enfoque en; 1) El Congreso se está acercando a aprobar el paquete de estímulo de 1.9$T del presidente estadounidense Joe Biden (la Cámara votó a favor del proyecto de ley el viernes y ahora va al Senado), 2) La vacuna Covid-19 de Johnson & Johnson acaba de recibir EUA en el EE.UU., lo que significa que el lanzamiento de la vacuna en el país ahora se acelerará aún más y 3) la caída de las tasas globales de infección por Covid-19 y una tendencia general hacia la relajación del bloqueo (incluso en EE.UU y Japón), las materias primas y las divisas sensibles al riesgo están obteniendo mejores resultados. En medio del apetito de riesgo, el JPY de refugio seguro está en desgracia.

Mientras tanto, la divergencia del banco central también parece estar funcionando a favor del USD/JPY; Fuentes del Banco de Japón dijeron esta mañana a newswires que el banco está preparado para defender su objetivo de rendimiento del 0.0% para el bono del gobierno japonés a 10 años, y se dice que el banco tiene la intención de no permitir que los rendimientos a 10 años superen el 0.3% bajo ninguna circunstancia. La política del BoJ de intervenir activamente en los mercados de bonos para evitar cualquier alza en los rendimientos de los bonos contrasta fuertemente con el mensaje proveniente de la Fed; Thomas Barkin, miembro del FOMC, habló el lunes sobre cómo no solo no está preocupado por el aumento de los rendimientos, sino que la Fed estaría realmente decepcionada de no ver un aumento de los rendimientos cuando mejoren las condiciones económicas (un tipo de declaración que sería inimaginable desde el BoJ). La falta de preocupación de Barkin por el reciente aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses refleja sentimientos similares expresados ​​por otros políticos del FOMC, incluido el presidente Jerome Powell, el vicepresidente Richard Clarida y el presidente de la Fed de Nueva York e influyente miembro del FOMC, John Williams. Powell volverá a hablar más adelante en la semana y se espera que reitere su falta de preocupación.

Por último, una encuesta del PMI manufacturero ISM de EE.UU. muy fuerte/muy inflacionista de febrero también podría estar agregando más razones para que los participantes del mercado adopten posiciones largas del USD/JPY; La cifra principal del PMI manufacturero del ISM superó las expectativas en 60.8 (la esperada fue de 58.8), su nivel más alto desde septiembre de 2018. El subíndice de empleo subió a 54.4, un buen augurio para el informe oficial del mercado laboral estadounidense de esta semana. Los nuevos pedidos subieron a 64.8 desde 61.1, en una señal de una fuerte demanda en el futuro. Pero el subíndice de Precios Pagados se disparó más alto a 86.0, su nivel más alto desde 2008. Según Capital Economics, "los precios del petróleo más altos y la depreciación del dólar están ejerciendo cierta presión al alza sobre los precios de EE.UU. Esta vez también, pero la escala del aumento en el índice de precios pagados ISM va mucho más allá de lo que puede explicarse únicamente por esos factores ”. La consultora económica continúa diciendo que “los comentarios en el informe también dejan en claro que esta escasez va mucho más allá de los semiconductores, y las empresas de todos los sectores informan de escasez y problemas con los proveedores para satisfacer la demanda”.

Niveles técnicos 

• El S&P 500 gana más del 2% el lunes, parece cerrar por encima de 3.900.
• Las acciones de NRG Energy Inc (NRG: NYSE) suben bruscamente gracias a las optimistas cifras de ganancias.

El índice S&P 500 comenzó la nueva semana con una nota fuerte y se vio por última vez ganando un 2.4% en el día a 3.902, ya que los flujos de riesgo continúan dominando los mercados financieros después de que la Cámara de los EE.UU.

Principales cambios del S&P 500

Temprano en el día, NRG Energy Inc (NRG: NYSE) reportó un EBITDA más alto de lo esperado de 330 millones de dólares para el cuarto trimestre y dijo que deja la guía para 2021 sin cambios. Impulsado por este desarrollo, NRG se disparó más alto y se vio por última vez con un aumento del 14.05% en el día a 41.65$ como el principal porcentaje de ganancia diaria.

Entre los otros de alto desempeño, las acciones de DENTSPLY SIRONA Inc (XRAY: NASDAQ) y ETSY Inc (ETSY: NASDAQ) subieron más del 10%.

Por otro lado, Albemarle Corp (ALB: NYSE) bajó casi un 3% en el día a 152.65$ después de que la compañía anunció el comienzo de las ofertas públicas de adquisición en efectivo y el rescate de los pagarés.

El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo a Bloomberg TV el lunes que esperan ver presiones sobre los precios en primavera dada la demanda reprimida y el exceso de ahorros, según informó Reuters.

"La demanda de bienes ha puesto a algunos fabricantes detrás de la curva", agregó Barkin. Con respecto a la interrupción de Fedwire observada la semana pasada, Barkin señaló que fue un error interno.

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el desempeño del dólar frente a sus rivales. Al momento de escribir, el índice del dólar estadounidense subió un 0.13% en el día a 90.99.

Declaraciones destacadas 

"No hay indicios de que las expectativas de inflación se estén moviendo más allá de un rango razonable, aún por debajo del objetivo de la Fed".

"Los factores que impulsan el aumento de los rendimientos a largo plazo hasta ahora parecen un ajuste a un crecimiento más fuerte, perspectivas de inflación, que no impactan la inversión en este momento".

"Los riesgos a la baja se redujeron significativamente desde las últimas previsiones de la Fed en diciembre".

"La Fed tiene una guía basada en los resultados para las tasas que es explícita, el desafío para los inversores es observar los resultados y no el calendario".

• El EUR/USD ha retrocedido desde los niveles tocados en la sesión asiática en torno a 1.2100 para situarse en torno a 1.2050.
• Los comentaristas del mercado atribuyen el bajo rendimiento del euro a la divergencia entre la Fed y el BCE.
• Los datos de la zona euro y de EE.UU. eviaron señales inflacionarias, pero los mercados de divisas los ignoraron en su mayoría.

No ha sido un gran día para el euro, que se ha debilitado frente a la mayoría de sus principales contrapartes de divisas del G10, aparte del yen y el franco suizo. Contra el euro, ha bajado alrededor de 0.1% o alrededor de 15 pips, luego de haber retrocedido desde los niveles tocados en la sesión asiática alrededor del nivel de 1.2100, con la resistencia en forma de promedio móvil de 21 días en 1.20956 no ayudando. En la actualidad y durante las últimas horas, el EUR/USD ha negociado cerca de 1.2050, encontrando soporte cuando cayó hasta 1.2030, pero luchando a medida que se acercaba a 1.2070.

Desempeño del día 

Los comentaristas del mercado han atribuido la debilidad del euro frente al dólar estadounidense a las opiniones divergentes de los miembros de la Fed y del BCE sobre los movimientos recientes del mercado de bonos; Los funcionarios de la Fed continúan sin mostrar ninguna preocupación por el alza reciente en los rendimientos de los bonos, y el miembro del FOMC Thomas Barkin llegó a decir que la Fed estaría decepcionada de no ver un aumento de los rendimientos cuando mejoren las perspectivas económicas. Tales comentarios contrastan marcadamente con los comentarios de los miembros del BCE que, como mínimo, han indicado que el banco está "monitoreando de cerca" los rendimientos de los bonos a largo plazo (la presidenta Christine Lagarde y varios otros funcionarios dijeron la semana pasada). Otros miembros del BCE han ido más allá, y uno de ellos pidió abiertamente una aceleración en el ritmo de las compras semanales de activos para reducir los rendimientos, un sentimiento con el que el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Francois Villeroy de Galhau, pareció simpatizar al dar sus comentarios el lunes; De Galhau esencialmente dijo que en la medida en que el aumento de los rendimientos de los bonos constituya un endurecimiento "injustificado" de las condiciones financieras, el BCE debería "actuar" para contrarrestar esto.

Los mercados han ignorado en su mayor parte los datos de la zona euro y de EE.UU., pero el aumento de la inflación alemana (y en toda la zona euro) plantea un problema para un BCE que sigue decidido a mantenerse moderado. La inflación general de los precios al consumidor en Alemania aumentó a un ritmo intermensual del 0.7% (frente a las previsiones del 0,5%) y a un ritmo interanual del 1.3% (frente a las previsiones del 1.2%). El IAPC (la medida relevante para el BCE) también fue más firme de lo esperado, con una tasa interanual del 1.6%. ING atribuye la mayor aceleración de la inflación alemana al aumento de los precios de la energía, aunque advierte que "estas cifras todavía están distorsionadas por bloqueos y precios imputados, ya que muchos bienes y servicios simplemente no están disponibles".

Según ING, “habrá una serie de factores puntuales que empujarán al alza la inflación general”. A corto plazo, el banco cree que los precios de la energía aumentarán principalmente la inflación, pero a más largo plazo, cuando las economías vuelvan a abrir, "los márgenes de precio en los sectores más afectados por los bloqueos también se sumarán a la presión alcista sobre la inflación". . Además, “el pleno apogeo de la reversión del IVA alemán solo se desarrollará en la segunda mitad del año”. Como tal, ING pronostica que la inflación general alemana aumentará entre el 3% y el 4% y que la inflación de la eurozona podría superar el nivel del 2% este año. Aún así, el banco (y la mayoría de los otros analistas) esperan que el BCE haga la vista gorda ante lo que probablemente llamarán un repunte transitorio de la inflación.

Niveles técnicos 

• El USD/CAD ha caído desde los niveles iniciales de la sesión europea en torno a 1.2700 hasta los niveles actuales justo por encima de 1.2650 en medio del apetito de riesgo.
• Los mercados de bonos se están calmando, lo que permite que los mercados se reorienten en el contexto macro positivo de estímulos, lanzamientos de vacunas y caída de casos de Covid-19.
• De cara al futuro, el PIB canadiense será el foco principal para el USD/CAD el martes.

Habiendo alcanzado máximos de dos semanas cerca de 1.2750 el viernes pasado, el USD/CAD está experimentando un fuerte retroceso en el primer día de negociación de marzo. El par cotiza actualmente en 1.2650, con una caída de aproximadamente un 0.7% o aproximadamente 85 pips en el día. Gran parte de la caída se ha producido en las últimas horas; El USD/CAD opera en torno a 1.2700 tan recientemente como poco después de la apertura del comercio europeo. Con el par cayendo por debajo de su promedio móvil de 21 días (que actualmente se encuentra en 1.26947), una ruptura por debajo del soporte en la marca de 1.2650 (máximos del pasado lunes, martes y jueves) abriría la puerta a una carrera en el nivel psicológico de 1.2600.

Desempeño del día 

El apetito de riesgo combinado con una amplia fortaleza en los precios de las materias primas son las principales razones por las que el dólar canadiense está obteniendo mejores resultados el lunes (junto con el AUD y el NZD); Las acciones estadounidenses cotizan firmemente en verde (S&P 500 + 2.2%), mientras que los mercados de petróleo crudo (WTI + 0.5%) también están más firmes, aunque un poco más agitados antes de la reunión de la OPEP + de esta semana. La volatilidad del mercado de bonos parece estar disminuyendo, lo que permite que los mercados se concentren en la evolución macroeconómica positiva de EE. UU. la FDA otorgó la autorización de uso de emergencia de la vacuna de J&J, preparando el escenario para una aceleración del lanzamiento de la vacuna en el país y la hospitalización en EE.UU. cayó por debajo de 50.000 por primera vez desde noviembre pasado. Mientras tanto, la Cámara de Representantes votó a favor del paquete de estímulo de 1.9 billones de dólares del presidente estadounidense Biden (como se esperaba), enviando el proyecto de ley para que sea votado en el Senado.

Pasando a factores más específicos del cruce USD/CAD; Los datos de la cuenta corriente canadiense para el cuarto trimestre de 2020 se publicaron a las 13: 30GMT y fueron un poco mejores de lo esperado; la diferencia en el valor de los bienes, servicios y pagos de intereses exportados e importados en la economía canadiense fue de CAD -7.3B, un poco más alto que las expectativas de CAD -8.3B y por encima de la lectura del tercer trimestre de CAD -10.5B. Mientras tanto, el PMI manufacturero de Markit para el mes de febrero experimentó una leve mejora a 54.8 desde 54.4 en enero, consistente con la noción de que las condiciones globales de manufactura siguen siendo (en su mayor parte) positivas.

En términos de datos de EE.UU., el número final del índice principal del PMI manufacturero de Markit para febrero experimentó una ligera revisión al alza a 58.6 desde 58.5 y el gasto en construcción en enero creció a un ritmo intermensual ligeramente más rápido del 1.7% frente a las expectativas de una tasa de crecimiento intermensual del 0.8% . Sin embargo, estos puntos de datos se han ignorado en gran medida, ya que los participantes del mercado se centraron mucho más en la encuesta de fabricación de ISM de febrero.

La cifra principal del PMI manufacturero del ISM superó las expectativas en 60.8 (la esperada fue 58.8), su nivel más alto desde septiembre de 2018. El subíndice de empleo subió a 54.4, lo que augura un buen augurio para el informe oficial del mercado laboral estadounidense de esta semana. Los nuevos pedidos subieron a 64.8 desde 61.1, en una señal de una fuerte demanda en el futuro. Pero el subíndice de Precios Pagados se disparó más alto a 86.0, su nivel más alto desde 2008. Según Capital Economics, "los precios del petróleo más altos y la depreciación del dólar están ejerciendo cierta presión al alza sobre los precios de EE.UU. Esta vez también, pero la escala del aumento en el índice de precios pagados ISM va mucho más allá de lo que puede explicarse únicamente por esos factores”. La consultora económica continúa diciendo que “los comentarios en el informe también dejan en claro que esta escasez va mucho más allá de los semiconductores, y las empresas de todos los sectores informan de escasez y problemas con los proveedores para satisfacer la demanda”.

De cara al futuro, las cosas se mantendrán tranquilas en términos de eventos económicos programados fuera de los EE.UU. y Canadá durante el resto de la sesión. Pero valdrá la pena ver los titulares de estímulos y pandemias. El martes, la atención se centrará en la primera estimación del crecimiento del PIB canadiense en el cuarto trimestre de 2020 (se espera que llegue a una tasa anualizada del 7.5% intertrimestral). Tenga en cuenta que las expectativas de crecimiento del mercado de consenso en el cuarto trimestre están muy por encima de la proyección de crecimiento del Banco de Canadá del 4.8%.

Niveles técnicos 

• El oro perdió su tracción después de realizar una sólida recuperación.
• Parece que se ha formado una resistencia significativa alrededor de 1.760.
• RSI en H4 se mantiene a una distancia de contacto del territorio de sobreventa.

El par XAU/USD comenzó la nueva semana con una base firme y experimentó un fuerte rebote durante la primera mitad del día. Sin embargo, el par luchó por preservar su impulso alcista en la sesión estadounidense y borró una gran parte de sus ganancias diarias. Al momento de escribir, XAU/USD registraba pequeñas pérdidas diarias de 1.733$.

Perspectiva técnica del oro

En el gráfico de cuatro horas, el oro parece haber revertido su curso cerca de 1.760$, donde se encuentra el retroceso del 50% del nivel Fibonacci de la caída de jueves a viernes. Actualmente, el precio se mantiene por debajo del retroceso de Fibonacci 23.6% en 1.738$ y el próximo objetivo podría verse en 1.727$ (nivel de cierre del viernes) y 1.717$ (mínimo de varios meses).

Sin embargo, el indicador del Índice de fuerza relativa (RSI) en el mismo gráfico se mantiene dentro de una distancia de contacto de 30, lo que sugiere que los vendedores podrían optar por no esperar otra corrección antes de la siguiente etapa hacia abajo.

Por el lado positivo, 1.760$ se alinea como el próximo obstáculo importante antes del 1.770$ (retroceso de Fibonacci 61.8%) y 1.780$ (SMA de 50).



Niveles técnicos 

• El AUD/USD sube de nuevo a la zona de 0,7750, respaldado por el apetito por el riesgo.
• Reunión del RBA el martes: No se esperan cambios, ojos puestos en la declaración y el QE.

El AUD/USD subió aún más durante la sesión estadounidense y, al momento de escribir, cotiza en 0.7780, en nuevos máximos diarios. La mejora en el sentimiento del mercado impulsó aún más al australiano, que es el mejor desempeño entre las monedas del G10.

El par se está recuperando tras caer bruscamente el viernes a 0.7690, el nivel más bajo en dos semanas. La bajada de los rendimientos en Estados Unidos, la subida de los precios de las acciones (Dow Jones + 2.20% y Nasdaq + 2.30%) contribuyen a la recuperación de las divisas de materias primas.

Reunión del RBA

El martes, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) tendrá su reunión. El lunes, el banco central anunció un aumento en los montos y vencimientos de su programa de compras en un esfuerzo por fortalecer su control de la curva de rendimiento.

“El RBA claramente está presionando con más fuerza ante el continuo aumento de las tasas de interés. Sin embargo, podría delinear su plan con más fuerza si apunta oficialmente a vencimientos más largos más allá de los bonos a 3 años actualmente. Es probable que el RBA se comprometa a tomar medidas más firmes para mantener YCC y prometer aumentar la QE según sea necesario en los próximos meses ”, explicaron los analistas de BBH.

No se esperan cambios en las tarifas del RBA. Parece concedida cierta volatilidad en torno al anuncio. El estado de cuenta vence a las 03:30 GMT del martes; antes de eso, vencen los permisos de construcción para enero y el saldo de la cuenta corriente para el cuarto trimestre.

En Estados Unidos, las lecturas de los índices de fabricación PMI e ISM de enero superaron las expectativas. El informe clave de la semana será la nómina no agrícola del viernes.

Niveles técnicos

El GBP/JPY no se beneficia de la recuperación de los precios de las acciones.
El gráfico muestra una tendencia alcista intacta pero con señales bajistas en el corto plazo.
El GBP/JPY está subiendo modestamente el lunes. Se elevó antes a 149.30 y luego retrocedió, encontrando soporte en la zona de 148.30. El precio no volvió a subir por encima de la SMA de 20 en el gráfico de cuatro horas, lo que demuestra que el impulso aún podría favorecer al yen.

Si la libra vuelve a subir por encima de 149.10, estaría recuperando un nivel clave, lo que sugiere que la corrección ha terminado. La atención volvería a centrarse en la zona de los 150.00.

Por otro lado, el soporte inmediato se ubica en 148.30. Una ruptura a la baja debería generar más pérdidas, con un objetivo de 147.75. Por debajo del siguiente nivel a observar se encuentra en 147.35, una fuerte barrera. Si la corrección continúa, una línea de tendencia alcista desde diciembre llega a 145.70.

El lunes, el par GBP/JPY no logró una fuerte recuperación. El rally en Wall Street, con el Dow Jones y el Nasdaq ganando más del 2%, no logró levantar la cruz. La caída del GBP/USD combinada con pequeñas ganancias del USD/JPY mantuvo el cruce limitado.

Gráfico de 4 horas 



Niveles técnicos 

En una entrevista con el Yorkshire Post, el vicegobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Dave Ramsden, dijo que algunas personas han podido ahorrar mucho, pero que esas personas suelen estar más en los niveles de ingresos altos, según informa Reuters.

"Queremos estar en una posición en la que si las cosas no mejoran, como estamos pronosticando, la herramienta de los tipos negativos pueda ser utilizada efectivamente, si en ese momento tomamos la decisión política de usarla", añadió Ramsden. "La planificación de contingencias es muy diferente a pensar en el uso de los tipos negativos".

Reacción del mercado

El par GBP/USD subió ligeramente al momento de  escribir esta líneas y se mantuvo sin cambios en el día en 1.3934.

El Banco Central Europeo (BCE) está listo para que todos sus instrumentos y opciones de política incluyan un recorte de la tasa de depósito si es necesario, dijo el lunes el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, François Villeroy de Galhau, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas:

Reacción del mercado

El par EUR/USD empujó a la baja después de estos comentarios y se vio por última vez perdiendo un 0.35% en el día en 1.2030.

• El peso mexicano sube frente al dólar estadounidense el lunes en medio de una mejora en el sentimiento de riesgo.
• El sesgo en USD/MXN sigue favoreciendo al alza; el dólar enfrenta resistencia en 21.00.

El USD/MXN ronda el nivel 20.65, en el nivel más bajo desde el miércoles. Está corrigiendo a la baja después de haber sido rechazado por encima de las 21.00. La principal tendencia en el corto plazo sigue apuntando al alza. Se necesita una consolidación por encima de 21,00 para despejar el camino hacia más ganancias. Los niveles de resistencia por encima podrían verse en 21.10 y 21.30, antes de la fuerte barrera de 21.50.

Los indicadores técnicos en el gráfico diario apuntan a cierta consolidación en el futuro, con probabilidades de una mayor corrección. La zona de 20,50 es el próximo soporte que debería limitar la baja, probablemente favoreciendo un rebote.

El soporte crítico para la perspectiva alcista está en 20.05, una línea de tendencia alcista y también el promedio móvil simple de 55 días. Una ruptura a la baja anularía el sesgo alcista, dejando al USD/MXN vulnerable a más pérdidas. Se detecta un soporte intermedio en las 20.30 (media móvil de 20 días).

Gráfico diario 


Niveles técnicos

El indicador PMI manufacturero de ISM estadounidense subió más de dos puntos en febrero, situándose en 60.8 desde los 57.7 de enero, mejorando los 58.8 esperados por el mercado. Este es el mejor resultado registrado por el indicador desde agosto de 2018, cuando también alcanzó 60.8.

El índice de empleo manufacturero de ISM también mejoró en febrero, creciendo a 54.4 desde 52.6, su mejor lectura desde marzo de 2019.

El índice de nuevos pedidos manufactureros saltó a 64.8 desde 61.1, su mejor nivel en los dos últimos meses, mientras que el índice de precios pagadas se elevó a 86 desde 82.1, mejorando notablemente los 77 estimados y registrando su mayor puntuación en años.

El índice PMI manufacturero de EE.UU. ha coincidido con las previsiones del mercado y ha retrocedido seis décimas hasta 58.6 en febrero desde los 59.2 puntos de enero.

Según refleja el informe de IHS Markit, se ven grandes expansiones en la producción y nuevos pedidos en febrero, aunque los costos aumentaron a la tasa más pronunciada desde abril de 2011 en medio de un récord de escasez de proveedores. Por otro lado, los precios de venta aumentan al ritmo más pronunciado desde julio de 2008.

• Los principales índices de Wall Street registraron fuertes ganancias el lunes.
• Todos los sectores principales del S&P 500 comercian en territorio positivo.
• Las acciones energéticas y financieras lideran el rally después de la campana de apertura.

Después de sufrir fuertes pérdidas la semana pasada, los principales índices bursátiles comenzaron marzo con una base firme. Al momento de escribir, el índice S&P 500 subió un 1,5% en el día a 3.870, el promedio industrial Dow Jones subía un 1,55% a 31.408 y el Nasdaq Composite ganaba un 1,45% a 13.096.

Como reflejo del cambio positivo en el sentimiento del mercado, el Índice de Volatilidad CBOE (VIX), el indicador del miedo de Wall Street, bajó casi un 13% el lunes.

Todos los sectores principales del S&P 500 cotizan en territorio positivo después de la campana de apertura. El índice energético y el índice financiero ganan más del 2% para liderar el rally. Por otro lado, el Índice de Servicios de Comunicación es el de peor desempeño, aumentando un 1% después de la campana de apertura.

Más adelante en la sesión, los participantes del mercado seguirán de cerca el PMI manufacturero de ISM.

Gráfico S&P 500 (diario)

El brote de coronavirus reveló fallas en el sistema financiero y se deben considerar reformas para proteger mejor contra choques en el futuro, dijo el lunes el gobernador de la Reserva Federal, Lael Brainard, informó Reuters.

Declaraciones clave 

"Las salidas del mercado monetario, en particular, mostraron ideas como precios variables, depósitos mínimos, que podrían ser necesarios para detener el desarrollo de las corridas de rescate".

"El resultado general mostró que el sistema era resistente, demostró el valor de cosas como la compensación central".

"Las plataformas de compensación central aún podrían revisar las reglas de margen, otros requisitos, para ver qué se podría mejorar".

"El estrés que surgió en los mercados del Tesoro puede sugerir la necesidad de un repositorio permanente u otros cambios".

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el desempeño del dólar frente a sus rivales. Al momento de escribir este artículo, el índice del dólar estadounidense subió un 0.15% en el día a 91.02.

El índice PMI manufacturero de Canadá ha subido cuatro décimas en febrero, subiendo a 54.8 desde los 54.4 puntos de enero. Esta es la cifra más alta en dos meses.

Según el informe de IHS Markit, en febrero se vio una sólida expansión en nuevos volúmenes de pedidos. En el lado negativo, hay una prolongación notable de los plazos de entrega de los proveedores y la inflación de los precios de los insumos se intensifica en medio de la escasez de materiales.

Al comentar sobre los últimos resultados de la encuesta, Shreeya Patel, economista de IHS Markit, dijo: "Los últimos datos del PMI destacan otra mejora sólida en la salud general y la resiliencia del sector manufacturero de Canadá. La mejora del panorama de la demanda interna, la mayor actividad adquisitiva y un período sostenido de empleo sugieren que las empresas esperan una mayor producción en los próximos meses".

"Dicho esto, el COVID-19 continúa planteando sus amenazas con graves cuellos de botella en el transporte que afectan el suministro de insumos. Como resultado, las empresas enfrentaron presiones de costos más agudas que, en consecuencia, se trasladaron a los clientes", añade Patel.

Resumen del PMI manufacturero ISM de EE.UU.

El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) dará a conocer su último resultado de la encuesta empresarial de fabricación, también conocido como  PMI manufacturero ISM a las 15:00 GMT de este lunes. Se anticipa que el índice subió a 58.8 en febrero desde el 58.7 anterior, marcando una expansión por noveno mes consecutivo.

Joseph Trevisani, analista senior de FXStreet explica: “Los ejecutivos de negocios han sido cautelosamente optimistas durante varios meses, invirtiendo pero no contratando. Si bien la carrera casi récord de enero en las ventas minoristas de EE.UU. y el final inminente de la pandemia pueden sugerir que la recuperación está cerca, es probable que el empleo permanezca restringido durante algún tiempo".

¿Cómo podría afectar al EUR/USD?

Antes de la publicación clave, el dólar estadounidense volvió a tener demanda y arrastró al par EUR/USD a mínimos de una semana y media, más por debajo de mediados de los 1.2000. Una lectura optimista impulsará aún más las expectativas de una recuperación económica estadounidense relativamente más fuerte y podría ser suficiente para proporcionar un impulso adicional al dólar. Por el contrario, es más probable que la reacción del mercado a una lectura más suave siga siendo limitada. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para las principales sigue siendo a la baja.

Mientras tanto, Valeria Bednarik, analista jefe de FXStreet proporcionó una breve perspectiva técnica para las principales y ofreció importantes niveles técnicos para operar: “El par EUR/USD se cotiza por debajo del 38.2% de retroceso de su rally de noviembre/enero en 1.2060, la resistencia inmediata. El panorama a corto plazo es bajista, ya que el EUR/USD se está desarrollando por debajo de todos sus promedios móviles, con la media móvil simple de 20 acelerándose hacia el sur por encima de las mayores. Los indicadores técnicos rondan cerca de las lecturas de sobreventa, perdiendo parcialmente su fuerza bajista cuando el par rebotó desde mínimos diarios. Sin embargo, el riesgo sigue sesgado a la baja, con el próximo soporte de Fibonacci en 1.1970 ”.

Acerca del PMI manufacturero ISM de EE.UU.

El índice de manufactura del Institute for Supply Management (ISM) muestra las condiciones comerciales en el sector manufacturero de EE.UU. es un indicador significativo de la situación económica general de EE.UU. Un resultado por encima de 50 se considera positivo (o alcista) para el USD, mientras que un resultado por debajo de 50 se considera negativo (o bajista).

• La libra se mueve sin dirección clara el lunes.
• GBP/USD se mantiene lateral entre 1.40 y 1.39.

El GBP/USD está operando en la zona en donde cerró el viernes, en una jornada de recorridos laterales, sin una dirección clara por el momento. La cotización subió previamente en la sesión asiática hacia la zona de 1.4000, pero sin lograr regresar por encima. Más recientemente cayó hasta 1.3903, marcando un nuevo mínimo para el día, pero sosteniéndose sobre los mínimos de la semana pasada.

Frente al euro, la libra sube en forma modesta, tras no haber conseguido aferrarse a más significativas ganancias. En la previa de la apertura de la sesión americana, no muestra una dirección clara. Cierto apoyo a la moneda viene por el mejor sentimiento con respecto al riesgo en el mercado y por la continuidad de la expectativa positiva en la vacunación en el Reino Unido.

En EE.UU. se publicarán datos económicos del sector manufacturero. Además a lo largo del día hablarán varios funciones de la Reserva Federal. El foco de los operadores es de esperar que siga estando en los sucesos del mercado de bonos y en Wall Street.

Los futuros de los principales índices apuntan a una apertura en positivo, mientras que los rendimientos de los bonos sube, pero en las últimas horas se alejaron de los máximos, debilitando al dólar. La tasa a 10 años opera en 1.42%.

Desde el punto de vista técnico, el GBP/USD mantiene un tono negativo tras el desplome del pasado jueves. Por ahora el soporte de 1.3900 se muestra relevante en el corto plazo. Una caída firme por debajo apuntaría a más pérdidas, estando el siguiente soporte en 1.3845/50. En la dirección contraria, la resistencia inmediata se puede ubicar en torno a 1.4000. Por encima, la libra podría extender el rebote. La siguiente resistencia se ve en 1.4090.

Niveles técnicos

• El rechazo del EUR/USD desde 1.2240 se encontró con la contención cerca de 1.2030.
• Una caída y visita a 1.2000 ahora aparece en las tarjetas.

El EUR/USD extiende la corrección a la baja desde los máximos de la semana pasada muy por encima del vecindario de 1.2200.

La banda de 1.2030/20, donde coinciden los mínimos recientes, la SMA de 100 días y la línea de soporte de 4 meses (fuera del mínimo de noviembre) refuerzan esta área clave de contención. Una ruptura de esta región podría dejar expuesto el soporte psicológico en 1.2000.

En el panorama más amplio, la postura constructiva del EUR/USD permanece sin cambios mientras está por encima de la SMA crítica de 200 días, hoy en 1.1787.

En cuanto al gráfico mensual, la ruptura (sólida) de la línea 2008-2020 es un gran evento alcista y debería respaldar la continuación de la tendencia actual a largo plazo.

Gráfico diario 

Niveles técnicos

• El DXY extiende el avance y recupera 91.00.
• Más al norte emergen los máximos de febrero alrededor de 91.60.

El DXY se suma al reciente repunte y recupera la barrera clave en 91.00 la cifra de principios de semana.

Si bien los alcistas han recuperado la ventaja, el impulso alcista puede extenderse a los máximos de febrero en la zona de 91.60 (5 de febrero), donde se ve que el repunte va a fallar. Antes de esta resistencia clave, hay un obstáculo menor en la SMA de 100 días, hoy en 91.31.

A pesar del movimiento en curso, una mayor alza en el índice se considera correctiva solo en medio de la visión bajista más amplia del dólar. Dicho esto, el área por encima de 91,00 y más allá bien podría representar una oportunidad para ingresar al comercio en corto.

A largo plazo, siempre que DXY opera por debajo de la media móvil simple de 200 días (93.08), se espera que persista la postura negativa.

Gráfico diario

Niveles técnicos

• EUR/JPY encuentra soporte en la región de 128.30 el lunes.
• Al alza surge el máximo anual cerca de 130.00.

El EUR/JPY lucha por la dirección en128.50 tras el fuerte retroceso del viernes.

Si los alcistas recuperan el control del sentimiento, entonces el próximo objetivo emergerá en los máximos de 20121 justo por debajo de 130.00 (25 de febrero). Por encima de 130.00 se encuentra en 130.14 (7 de noviembre de 2018) antes del máximo del verano de 2018 en 131.98 (17 de julio).

Reforzando la idea de ganancias adicionales, el EUR/JPY sigue operando por encima de la línea de soporte inmediato (desde el mínimo del 19 de noviembre de 2020) cerca de 126.80, donde también coincide con la SMA de 50 días.

Mirando el panorama más amplio, mientras que por encima de la media móvil simple de 200 días en 124.29, la perspectiva para el cruce debería seguir siendo constructiva.

Gráfico diario 

Niveles técnicos

• El USD/CAD bajó el lunes y recortó una parte del fuerte positivo de la sesión anterior a máximos de dos semanas.
• Los precios alcistas del petróleo apuntalaron al dólar canadiense y ejercieron cierta presión; La compra renovada de USD ayudó a limitar las pérdidas.
• La configuración parece inclinada a favor de los comerciantes alcistas y respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en las caídas

El par USD/CAD presenció algunas ventas en el primer día de una nueva semana de negociación y erosionó una parte del fuerte movimiento positivo del viernes a máximos de dos semanas, alrededor de la zona de ofertas 1.2745-50. El par fue visto por última vez operando cerca del extremo inferior de su rango de negociación diario, alrededor de la región de 1.2675-70.

Un modesto repunte en los precios del petróleo crudo, ahora alrededor del 1% en el día, sostuvo el dólar canadiense vinculado a las materias primas y ejerció cierta presión a la baja. Sin embargo, la aparición de un nuevo interés de compra en dólares estadounidenses extendió cierto soporte y ayudó a limitar las pérdidas más profundas para el par USD/CAD.

Desde una perspectiva técnica, el fuerte rebote de la semana pasada desde los máximos de varios años luchó por encontrar aceptación por encima del nivel de Fibonacci del 61.8% de la caída de 1.2882-1.2468. El retroceso posterior ahora ha arrastrado al par USD/CAD de regreso a un punto de ruptura de resistencia de línea de tendencia descendente a corto plazo.

El mencionado soporte convertido en resistencia coincide con el 50% del nivel Fibonacci y ahora debería actuar como un punto fundamental para los traders a corto plazo. Dado que los osciladores en el gráfico diario se han recuperado del territorio bajista, el retroceso aún podría verse como una oportunidad de compra.

Dicho esto, una ruptura convincente por debajo de la mitad de los 1.2600 anulará la perspectiva positiva y hará que el par USD/CAD sea vulnerable para reanudar su tendencia bajista anterior/bien establecida. El par podría entonces acelerar la caída hacia el 38.2% del nivel Fibonacci, alrededor de la región de 1.2625 en ruta a 1.2600.

Por otro lado, la marca de cifras redondas de 1.2700 ahora parece actuar como una resistencia inmediata. A esto le sigue el 61.8% del nivel Fibonacci y el obstáculo de 1.2745-50. Una fortaleza sostenida más allá se verá como un nuevo detonante para los operadores alcistas y allanará el camino para más ganancias a corto plazo.

El par USD/CAD podría entonces apuntar a superar la marca de cifras redondas de 1.2800 y dirigirse hacia la próxima gran resistencia cerca de la región de 1.2865-85 probada en enero.

Gráfico de 4 horas 



Niveles técnicos

Según una encuesta de Reuters realizada recientemente, la producción total de petróleo de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) en febrero disminuyó en 870.000 barriles por día (bpd), lo que marca el primer descenso mensual en ocho meses.

La caída de la producción de petróleo de la OPEP estuvo liderada por Arabia Saudita, mientras que Nigeria registró el mayor aumento, señaló Reuters. El grado de cumplimiento de los estados de la OPEP con las promesas de recorte de producción de la OPEP y aliados, aumentó a 121% en febrero desde 103% en enero.

Reacción del mercado

Los precios del petróleo crudo no mostraron una reacción inmediata a este titular. Al momento de escribir, el barril de West Texas Intermediate (WTI) cotiza en 62.05$, subiendo poco menos del 1% en el día y alejado de los máximos.

El índice S&P 500 ha probado y mantenido como se esperaba lo que se considera como el soporte más importantes en 3.792/74, donde vemos un hueco de precios de principios de febrero y la media móvil de 63 días con pendiente alcista, y la perspectiva del equipo de analistas de Credit Suisse permanece en que este nivel sigue siendo un suelo que marca el extremo inferior de un rango lateral.

Comentarios clave:

Los datos preliminares de inflación de Alemania mostraron en febrero una suba mayor a la esperada. El índice de precios al consumidor se incrementó 0.7% por encima del 0.5% esperado y menor al 0.8% del mes anterior. La tasa anual pasó de 1% a 1.3%, superior al consenso del mercado de 1.2%, el nivel más alto en 10 meses.

El índice anual armonizado se ubicó en 1.6%, en línea con las expectativas tras registrar un avance mensual del 0.6%.

El euro se mantuvo sin cambios en el mercado luego de los datos. La moneda común opera en negativo contra el dólar y borró las pérdidas frente a la libra en las últimas dos horas. Previamente se conocieron datos alentadores de la Eurozona de PMI.

• El oro ganó algo de tracción positiva el lunes, aunque careció de compras posteriores.
• La configuración técnica favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento a la baja.
• Un movimiento sostenido más allá de la región de 1.772-73$ podría provocar un rebote de cobertura de cortos.

El oro ha devuelto sus ganancias de recuperación diarias, manteniéndose prácticamente sin cambios en el día en el momento de escribir alrededor de la región de 1.738$. El repunte inicial se detuvo cerca del punto de ruptura del soporte horizontal de 1.760-65$, que ahora debería actuar como un punto clave para los inversores intradía.

Un nuevo impulso en los mercados bursátiles ha pesado sobre la demanda de activos tradicionales de refugio seguro y ha limitado la subida del XAU/USD. Esto, junto con un repunte repentino en la demanda del dólar estadounidense, ha ejercido cierta presión a la baja sobre los precios del oro, denominado en dólares. El retroceso intradía podría atribuirse además a un modesto repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que tiende a alejar los flujos monetarios del metal amarillo.

Desde una perspectiva técnica, la incapacidad del oro para capitalizar el movimiento positivo y la aparición de algunas ventas cerca de un soporte convertido en resistencia favorece a los bajistas. Además, el RSI en el gráfico de 1 hora se ha recuperado del territorio de sobreventa y se mantiene en lo profundo de la zona negativa del gráfico diario. Esto, a su vez, sugiere que la reciente caída aún podría estar lejos de terminar y agrega credibilidad a la perspectiva negativa.

Una caída posterior por debajo de los mínimos diarios, alrededor del área de 1.734$, reafirmará el sesgo bajista y allanará el camino para una extensión del reciente movimiento de negativo. El XAU/USD podría volverse vulnerable para acelerar la caída hacia los mínimos de ocho meses, alrededor de la región de 1.717$ que tocó el viernes pasado de camino al nivel redondo de 1.700$. Algunas ventas de continuación tienen el potencial de arrastrar al metal amarillo hacia el soporte horizontal de 1.675$.

Por otro lado, cualquier movimiento positivo significativo más allá de la región de 1760-65$ aún podría verse como una oportunidad de venta. Esto, a su vez, debería limitar la subida del XAU/USD cerca del área de 1.772-73$. Dicho esto, una fuerza sostenida por encima de esta región podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos y ayudar al metal precioso a apuntar a recuperar el nivel de 1.800$. La próxima resistencia relevante se encuentra cerca de los máximos de la semana pasada, alrededor de la zona de 1.814-16$.

Oro gráfico diario

Oro niveles técnicos

• EUR/JPY no puede favorecerse del mejor humor en mercados.
• Avance del USD/JPY, limita impacto negativo de la caída del EUR/USD.

El EUR/JPY está operando en torno a la zona de 128.50, luego de haber caído hasta 128.34, el nivel más bajo desde el 24 de febrero. El cruce continúa con un sesgo bajista en el muy corto plazo, corrigiendo rápidamente tras haberse acercado a 130.00 la semana pasada.

El  retroceso del EUR/JPY es moderado por el momento, en parte por la suba del USD/JPY, que opera en máximos sobre 106.70. Además contribuye a limitar la caída la recuperación de las bolsas. Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en positiva con ganancias mayores del 1% en los principales índices tras la caída de la semana  pasada.

Un factor que está pesando sobre el EUR/JPY es la caída del EUR/USD. Este último no pudo regresar sobre 1.2100 y se acercó horas atrás hasta la zona de 1.2000.

En las próximas horas se publicarán datos de EE.UU. (ISM Manufacturero y PMI Manufacturero), pero el foco de atención se espera que este sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro, Wall Street y en las declaraciones de varios funcionarios de la Reserva Federal. Los datos de la Eurozona de PMI estuvieron por encima de las expectativas en su mayoría pero no ayudaron al euro.

Desde el punto de vista técnico, el EUR/JPY cuenta con un soporte en la zona de 128.35 y luego en 128.00, seguido de una línea de tendencia en 127.70. El quiebre de este último nivel, apuntaría a que un pico temporal ha sido alcanzado. En la dirección contraria, un regreso sobre 128.95, implicaría superar una zona de resistencias horizontales y la media móvil de 20 en cuatro horas dando momento al euro y apuntando a una posible moderación de la corrección.

Niveles técnicos

• El WTI cotiza en positivo después de sufrir fuertes pérdidas el viernes.
• La Cámara de los Estados Unidos aprobó un paquete de ayuda para el COVID-19 de 1.9 billones de dólares.
• La OPEP + se reunirá más adelante en la semana para discutir la estrategia de producción.

El barril de West Texas Intermediate WTI perdió más de un 3% el viernes pero logró terminar la semana en terreno positivo. Sobre una base mensual, el WTI aumentó casi un 18% en febrero. En el momento, el WTI sube un 0.88% en el día en 62.00$.

El foco cambia a la reunión OPEP +

La Cámara de Representantes de Estados Unidos aprobó el paquete de ayuda para el coronavirus de 1.9 billones de dólares del presidente Joe Biden y lo envió al Senado. Este desarrollo ha proporcionado un impulso al sentimiento del mercado al comienzo de la semana y ha ayudado a que los precios del petróleo crudo ganaran terreno.

Por otro lado, la fortaleza general del dólar respaldada por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. sigue siendo el tema principal del mercado al comienzo de la semana y limita la subida de los precios del petróleo, denominado en dólares.

Más adelante en la semana, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, un grupo conocido como OPEP +, se reunirán para discutir la estrategia de producción. Los mercados esperan ver un modesto aumento en la producción total del grupo a partir de abril, pero la decisión de Arabia Saudita sobre las reducciones voluntarias de la producción será clave.

Además, los informes semanales de inventarios de petróleo crudo publicados por el Instituto Estadounidense del Petróleo y la Administración de Información Energética (EIA) de los Estados Unidos serán considerados para un nuevo impulso.

Niveles técnicos del WTI

"No tenemos motivos para pensar que las vacunas sean ineficaces contra las nuevas variantes del coronavirus", ha dicho el lunes el primer ministro británico Boris Johnson, según informa Reuters.

Comentarios adicionales:

• Peso mexicano pierde fuerza luego de que frenara la recuperación de las bolsas.
• USD/MXN se mantiene debajo de 21.00, limitando el alza.

El USD/MXN está operando en terreno neutral el lunes, luego de haber borrado las pérdidas. El retroceso del cruce encontró soporte en 20.68, desde donde rebotó hasta 20.85. La caída se había dado ante una recuperación de los mercados de renta variable a nivel global y una baja en los rendimientos de los bonos de los países más desarrollados.

En las últimas horas, el mejor humor en los mercados se suavizó lo que volvió a impulsar al dólar y al USD/MXN. De todas formas, el peso mexicano no está entre las de mejor rendimiento el lunes. Entre las emergentes la que se destaca es la lira turca.

El clima en los mercados y los rendimientos de los bonos seguirán siendo claves para el peso mexicano. En México y en EE.UU. se conocerá el reporte de Markit PMI. Además en EE.UU. estará el ISM Manufacturero. Varios funcionarios de la Reserva Federal brindarán declaraciones. Thomas Barkin de la Fed de Richmond relativizó la suba de los rendimientos y se mostró optimista por el panorama económico.

Aún alcista, pero con fuerza limitada debajo de 21.00

El sesgo alcista del USD/MXN está intacto pero el gráfico de día muestra ciertas limitaciones mientras se mantenga por debajo de 21.00. Una confirmación por encima apuntaría a más ganancias.

El cierre con formación de doji del viernes ratificó las dudas al alza. Aunque en el otro sentido, en la jornada del lunes, el peso mexicano no pudo aferrarse a las ganancias. El tono alcista podría cambiar con una caída por debajo de 20.30.

Al alza, sobre 21.00, las resistencias en el USD/MXN se pueden encontrar en 21.10 y luego en 21.50 (resistencia intermedia en 21.25/30).

Niveles técnicos

• El 1 de marzo, la región interior de China en Mongolia anuncia la prohibición de la minería de criptomonedas.
• El reciente aumento del Bitcoin ha aumentado significativamente el comercio no regulado en China.
• En 2017, China cerró los intercambios de criptomonedas.

Una vez más, China parece estar al borde de otra posible prohibición al Bitcoin. El 1 de marzo, la región autónoma de Mongolia Interior ha anunciado la prohibición de la minería de criptomonedas y su intención de detener todos los proyectos para abril de este año.

Esta región es ideal para la minería porque es extremadamente barata, pero también ha prohibido recientemente nuevos proyectos de monedas digitales. La idea principal detrás de la prohibición es reducir las emisiones, pero ha revivido los viejos temores de otra represión de las criptomonedas.

¿China seguirá su ejemplo?

El comercio no  regulado del Bitcoin en China ha vuelto a aumentar significativamente, lo que ha provocado temores de otra posible prohibición. Según fuentes de Reuters, muchos chinos están trasladando capital al extranjero para obtener USDT disfrazados de compras de medicamentos.

Sin embargo, Huang Mengqi, un abogado del bufete de abogados de Pekín, ha declarado:

Dado que muchos inversores chinos están utilizando bolsas fuera de China, la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) tiene dificultades para encontrar suficiente información para hacer cumplir los esfuerzos contra el lavado de dinero.

En 2017, casi el 100% de todas las transacciones de Bitcoin se realizaban frente al yuan, pero incluso hoy, la influencia de China sobre las criptomonedas sigue siendo alta.

• El USD/JPY gana tracción por quinto día consecutivo y se dispara a nuevos máximos de varios meses.
• El RSI más cercano a la zona de sobrecompra justifica precaución antes de abrir nuevas posiciones alcistas.
• Las caídas hacia el nivel redondo de 106.00 todavía podrían verse como una oportunidad de compra.

El par USD/JPY se mueve al alza por quinto día consecutivo el lunes y sube a nuevos máximos de seis meses, alrededor de la región de 106.75 durante la primera mitad de la sesión europea.

Un nuevo impulso en los mercados bursátiles ha pesado sobre el yen japonés de refugio seguro. Esto, junto con la renovada compra alrededor del dólar estadounidense, ha proporcionado un impulso adicional. Sin embargo, un rendimiento mixto en el mercado de bonos de EE.UU. ha limitado cualquier ganancia adicional para el par USD/JPY.

Mirando el panorama técnico, el par ha tenido una tendencia alcista a lo largo de un canal de pendiente ascendente durante los últimos dos meses aproximadamente. La configuración apunta a una tendencia alcista a corto plazo bien establecida y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento alcista.

Mientras tanto, el RSI en el gráfico diario se ha movido al borde del territorio de sobrecompra y justifica cierta precaución para los alcistas. Por lo tanto, es probable que cualquier movimiento positivo posterior permanezca limitado cerca del obstáculo del canal de tendencia, justo por delante del nivel de 107.00.

Dicho esto, una ruptura sostenida de esta región marcará una nueva ruptura alcista y abrirá el espacio para una extensión del movimiento ascendente actual. El par USD/JPY podría entonces apuntar a probar la próxima resistencia relevante cerca de la zona de 107.45-50.

Por otro lado, los mínimos diarios, alrededor de la región de 106.35, ahora parecen defender la caída inmediata. Esto es seguido por un soporte cerca del nivel redondo de 106.00 y la muy importante SMA de 200 días, actualmente alrededor de la región de 105.45.

Este último nivel coincide con el límite inferior del canal de tendencia, que si se rompe de manera decisiva anulará cualquier sesgo alcista a corto plazo. La caída posterior haría que el par USD/JPY se volviera vulnerable a romper por debajo del nivel psicológico clave de 105.00.

USD/JPY gráfico diario

USD/JPY niveles técnicos

• El NZD/USD no afirma la recuperación y borra las ganancias diarias.
• El dólar recupera momento, las bolsas pierden fuerza y los rendimientos suben lentamente.
• Por delante: datos de EE.UU. del sector manufacturero.

La recuperación del NZD/USD luego de las fuertes caídas registradas el pasado jueves y viernes, perdió momento tras acercarse a 0.7300 y ahora está operando en mínimos para el día en 0.7225, apenas por encima del piso de la semana pasada de 0.7220.

El cambio en la tendencia intradiaria se dio ante un fortalecimiento del dólar, que recuperó el momento tras una corrección bajista en la sesión asiática. A su vez, el kiwi (NZD) estuvo entre las más afectadas, lo que se reflejó en un rebote en el AUD/NZD.

Los operadores siguen de cerca lo que pasa en las bolsas. Los futuros de los principales índices de Wall Street ha moderado las subas mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro han subido modestamente en las últimas horas.

En lo que respecta a datos, las cifras del PMI de China mostraron que la actividad económica en el sector manufacturero creció a un ritmo menor a lo esperado en febrero. Los PMI de Europa estuvieron mayormente por encima del consenso del mercado.

En EE.UU. se publicará la lectura final del PMI Markit Manufacturero, el ISM Manufacturero y el gasto en construcción. Hablarán varios funcionarios de la Reserva Federal (William, Brainard, Bostic, Mester y Kashakari). En una entrevista con el Wall Street Journal, Thomas Barkin (Fed de Richmond) relativizó en parte la suba de los rendimientos y se mostró optimista por el panorama económico.

Niveles técnicos

• La plata intenta recuperarse, pero espera un nuevo impulso para la siguiente dirección.
• El XAG/USD oscila entre las SMA de 21 y 50 días.
• El RSI diario se mantiene plano en la línea media, lo que sugiere una falta de dirección clara.

La plata (XAG/USD) recupera la mitad de la caída del viernes, aunque permanece por debajo del nivel de 27$, mientras los alcistas parecen carecer de un sesgo alcista de continuación.

Los bajistas están luchando duro para recuperar el control después de la venta masiva de 2$ de la semana pasada desde el nivel de 28.20$, sin una dirección clara a la vista, mientras el tira y afloja parece extenderse durante la próxima sesión.

Plata gráfico diario

El metal blanco ha logrado recuperar el promedio móvil simple crítico de 50 días en 26.47$, pero la recuperación permanece limitada por debajo del SMA de 21 días en 27.24$.

Los alcistas del XAG necesitan una ruptura firme por encima de la barrera de la SMA de 21 días para extender la recuperación desde los mínimos de tres semanas de 26.14$ alcanzados el viernes pasado.

La siguiente barrera crítica está en el nivel psicológico de 27.50$.

Por otro lado, si el soporte de la SMA de 50 días cede el paso una vez más, los mínimos de varias semanas podrían volver a probarse.

Más al abajo, podría entrar en juego el soporte de la SMA de 100 días en 25.37$.

El RSI de 14 días se mueve en la línea media, lo que sugiere una falta de sesgo direccional claro,

Plata niveles adicionales

• El AUD/USD cotiza en territorio positivo al comienzo de la semana.
• El índice del dólar estadounidense DXY se mantiene por encima de 91.00 después del salto de la semana pasada.
• La atención está en los datos del PMI manufacturero de EE.UU.de Markit y de ISM.

El par AUD/USD perdió más de 150 pips y rompió una racha ganadora de tres semanas la semana pasada, pero ha empezado con un tono firme el lunes. Sin embargo, después de rebotar a un máximo diario de 0.7774, el par ha perdido su impulso alcista y ha empezado a devolver sus ganancias. En el momento de escribir, el AUD/USD sube un 0.43% en el día en 0.7728.

El USD conserva su fortaleza a pesar del sentimiento de riesgo positivo

El fuerte repunte observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. proporcionó un fuerte impulso al dólar la semana pasada, con el índice del dólar estadounidense DXY ganando un 0.6% semanalmente. En el momento de escirbir, el rendimiento de los bonos del Tesoro de referencia a 10 años sube alrededor del 1% en el día y el índice DXY está registrando pequeñas ganancias por encima de 91.00 a pesar del optimismo del mercado.

Anteriormente en el día, los datos de Australia mostraron que la actividad comercial en el sector manufacturero continuó expandiéndose a un ritmo sólido en febrero con el PMI manufacturero del Commonwealth Bank llegando a 56.9.

Más tarde en la sesión, IHS Markit e ISM publicarán los informes del PMI manufacturero de febrero para EE.UU. Más importante aún, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, y el gobernador de la Reserva Federal, Lael Brainard, pronunciarán discursos y los inversores prestarán mucha atención a los comentarios sobre los rendimientos de los bonos y las preocupaciones sobre la inflación.

Mientras tanto, los futuros del S&P 500 suben un 1.2% en el día y una recuperación decisiva en los principales índices de Wall Street podría dificultar que el dólar estadounidense continúe ganando fuerza en la segunda mitad del día.

AUD/USD niveles técnicos

En una entrevista con The Wall Street Journal, el presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo que ven la luz del día en el horizonte con respecto a la economía estadounidense, según informó Reuters.

"La economía estadounidense seguirá recuperándose de la pandemia de coronavirus este año”, afirmó Barkin. Indicó que espera que la inflación aumente pero no a niveles problemáticos.

Con respecto a los rendimientos de los bonos del Tesoro, el funcionaria expresó que estaría decepcionado si no viera que los rendimientos de los bonos aumenten a medida que mejoran las perspectivas económicas.

Barkin se mostró confiado en que la Reserva Federal alcanzará el objetivo de inflación de manera sostenible hasta un 2% a largo plazo.

Los funcionarios del Banco de Japón (BoJ) están listos para defender el riesgo de que el rendimiento de los bonos de referencia de Japón aumente demasiado antes de una revisión de la política a finales de este mes, aunque los rendimientos no han alcanzado el nivel del 0.2%, informa Bloomberg, citando a personas familiarizadas con el asunto.

 El BoJ tiene un rango de movimiento flexible de alrededor de 0.2 puntos porcentuales a cada lado de sus objetivos de cero para el rendimiento. Si bien el techo actual es intencionalmente vago, el banco no permitiría que el rendimiento alcance el 0.3% antes de la revisión de sus políticas, ya que eso generaría dudas sobre la credibilidad del control de la curva de rendimiento, agregó la agencia de noticias financieras.

En el artículo se agrega que si bien algunas fluctuaciones de los bonos, que reflejan el reciente cambio del mercado global en las perspectivas económicas, son aceptables, el banco debe mantener baja y estable toda la curva de rendimiento en medio de la pandemia.

Estos comentarios se producen después de que el rendimiento de los títulos públicos japoneses (JGB) de referencia tocara un máximo de cinco años el viernes en 0.175% el viernes.

• El USD/CHF extiende el movimiento positivo del día anterior y gana tracción de continuación el lunes.
• El sentimiento de apetito por el riesgo pesa sobre el CHF de refugio seguro y es visto como un factor clave para extender el apoyo del par.
• Un repunte repentino en la demanda del USD proporciona un impulso adicional al par.

El par USD/CHF se ha disparado a máximos de más de tres meses durante la sesión europea del lunes, con los alcistas haciendo un nuevo intento de aprovechar el impulso más allá del nivel de 0.9100.

El par ha construido sobre el fuerte movimiento positivo del día anterior y ha ganado algo de tracción en el primer día de una nueva semana de negociación. Un nuevo impulso en los mercados bursátiles ha pesado sobre la demanda del franco suizo de refugio seguro y ha sido visto como uno de los factores clave que extendieron algo de soporte inicial al par USD/CHF.

El repunte ha recibido un impulso adicional debido a un repunte repentino en la demanda del dólar estadounidense. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han sido siendo un punto foco clave en medio de las esperanzas de una fuerte recuperación económica mundial. El impresionante ritmo de vacunación del COVID-19 y el progreso de un plan de gasto fiscal masivo de Estados Unidos ha estado impulsando la reactivación del sentimiento.

De hecho, la Cámara de Representantes aprobó el sábado el paquete de ayuda para la pandemia de 1.9 billones de dólares propuesto por el presidente estadounidense Joe Biden. Esto, a su vez, obligó a los inversores a valorar las perspectivas de un aumento de la presión inflacionaria y generó dudas de que la Fed mantendría las tasas ultrabajas durante un período más largo.

Esto finalmente ha continuado apuntalando los rendimientos de los bonos estadounidenses y ha ofrecido algo de apoyo al dólar. Aparte de esto, el impulso podría atribuirse a las compras técnicas por encima de la zona de resistencia de 0.9080-85. Por lo tanto, una fuerza posterior hacia la SMA de 200 días, alrededor de la región de 0.9145, parece una posibilidad clara.

Los participantes del mercado ahora esperan el calendario económico de EE.UU., donde destaca la publicación del PMI manufacturero de ISM. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de los precios del USD. Los inversores podrían seguir las señales del sentimiento de riesgo del mercado más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/CHF niveles técnicos

• La libra continúa con rumbo alcista contra el euro tras revertir dirección el viernes.
• El EUR/GBP perdió más de cien pips desde el pico de la semana pasada.

El EUR/GPB está cayendo el lunes por segunda jornada consecutiva y continúa con el retroceso que comenzó el viernes desde el máximo en un semana cerca de 0.8730. Acaba de marcar un mínimo para el día en 0.8625, y se mantiene cerca de dicho nivel con un sesgo bajista en el muy corto plazo.

La volatilidad en el cruce se mantiene elevada, además de posibles nuevos eventos por una cuestión inercial luego de que la semana pasada saltará desde mínimos en casi un año en 0.8535 hasta 0.8730, para terminar la semana en positivo. Esto fue una señal de cierta estabilización, aunque no necesariamente de recuperación sostenida del euro.

Los datos de PMI de la Eurozona y del Reino Unido mostraron lecturas mejores a las esperadas sobre la evolución en febrero. Las cifras no tuvieron influencia en el mercado. Muestran que las economías tuvieron un buen desempeño en febrero. Se conocerán el lunes cifras de inflación de Alemania y hablará la presidenta del Banco Central Europeo.

Los operadores siguen de cerca lo que pasa con el mercado de bonos y los mercados de renta variable. Las acciones en Europa y los futuros de Wall Street se muestran en positivo, con ganancias superiores al 1%, recuperándose de la caída del viernes.

Niveles técnicos

• Recuperación del euro se desvanece y vuelve a estar bajo presión.
• EUR/USD cae por segunda jornada en forma consecutiva.
• PMI de la Eurozona muestra revisiones positivas y un repunte en febrero.

El EUR/USD está cayendo por segunda jornada en forma consecutiva. La recuperación en las primeras horas de la semana tras el desplome del viernes no pudo llevar a la cotización sobre 1.2100 y el par retomó los recorridos bajistas. Alcanzó un nuevo mínimo desde la mitad de febrero en 1.2028 y está operando en 1.2040/45.

El retroceso del EUR/SUD se dio ante un avance del dólar en el mercado, aún moderado en comparación con el rally del viernes, y al mismo tiempo cierta debilidad del euro que también marcó mínimos contra la libra. La otra moneda europea que muestra debilidad es el franco suizo.

La atención de los operadores sigue con un ojo en el mercado de bonos, que luce más estable por estas horas. La rápida suba en los rendimientos de los bonos de países desarrollados generó preocupación entre los inversores y jugó a favor del dólar.

En lo que respecta a datos, se conoció la lectura final de los PMI de Europa, que en su mayoría mostraron revisiones al alza con respecto a los datos preliminares. El índice Markit PMI manufacturero de febrero de la Eurozona trepó a 57.9, contra el 57.7 previo.

Más adelante el lunes se publicarán cifras de inflación de Alemania de febrero (preliminares) y luego en EE.UU. el reporte de final del Markit PMI Manufacturero y el ISM Manufacturero de febrero. Hablarán además funcionarios de la Reserva Federal y también Del Banco Central Europeo, incluyendo la presiente Lagarde.

Panorama técnico

El EUR/USD continúa con un sesgo negativo tras la caída del viernes, luego de perder el soporte de 1.2090 y la media móvil de 20 días. El próximo soporte fuerte asoma en torno a 1.2010 y por debajo luego aparece el mínimo de febrero en 1.1945/50. Un regreso sobre 1.2100 aliviaría la presión bajista. Mientras que para reactivar el sesgo a favor del euro, el par necesita subir y confirmase sobre 1.2180/1.2200.

Niveles técnicos

• El GBP/USD se enfrenta rechazo cerca del nivel de 1.4000 y recorta una parte de sus ganancias iniciales.
• Un repunte repentino de la demanda de USD es considerado un factor clave que ejerce cierta presión sobre el par.
• Una perspectiva económica optimista del Reino Unido ofrece algo de apoyo y ayuda a limitar la caída.

El par GBP/USD ha retrocedido alrededor de 60-70 pips desde los máximos diarios, aunque todavía ha logrado conservar modestas ganancias intradía justo alrededor de la región de 1.3950.

El par ha recuperado algo de tracción positiva en el primer día de una nueva semana y ha recuperado una parte importante de las pérdidas del viernes por debajo de 1.3900, en mínimos de una semana. El repunte, sin embargo, ha carecido de una fuerte compra de continuación y ha enfrentado un rechazo cerca del nivel psicológico clave de 1.4000 en medio de un repunte repentino en la demanda del dólar estadounidense.

El dólar ha atraído algunas compras durante la primera mitad de la sesión europea del lunes y se ha visto apoyado por un modesto rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Los inversores siguen siendo optimistas sobre las perspectivas de una fuerte recuperación económica mundial en medio del progreso en las vacunas para el COVID-19 y un plan de gasto fiscal masivo de Estados Unidos.

De hecho, la Cámara de Representantes aprobó el sábado el paquete de ayuda de 1.9 billones de dólares del presidente estadounidense Joe Biden. La legislación pasará ahora al Senado de los Estados Unidos para una mayor deliberación. El desarrollo ha obligado a los inversores a comenzar a descontar en el precio en un repunte de la inflación y ha generado dudas sobre la posibilidad de tasas de interés ultrabajas durante un período más largo.

Esto, a su vez, ha continuado impulsando el comercio de reflación, que impulsó el rendimiento del bono del gobierno estadounidense de referencia a 10 años al nivel más alto desde febrero de 2020 la semana pasada y sostuvo al USD. Dicho esto, un fuerte repunte en los mercados bursátiles podría limitar las ganancias del dólar estadounidense de refugio seguro y ayudar a limitar pérdidas más profundas para el par GBP/USD.

Aparte de esto, una revisión al alza del PMI manufacturero del Reino Unido para febrero, que llegó en 55.1 puntos frente a los 54.9 estimados, ha ofrecido algo de soporte al par GBP/USD. Esto se debe al plan del gobierno británico para aliviar las medidas de bloqueo actuales y las esperanzas de una rápida recuperación económica del Reino Unido, que debería apuntalar aún más a la libra esterlina.

Desde una perspectiva técnica, la incapacidad del par GBP/USD para capitalizar el movimiento positivo y la aparición de algunas ventas a niveles más altos favorecen a los bajistas. La debilidad sostenida por debajo del nivel 1.3900 reforzará la perspectiva negativa y sugerirá que el par GBP/USD ya ha alcanzado su punto máximo en el corto plazo.

Los participantes del mercado ahora esperan el calendario económico de EE.UU., donde destaca la publicación del PMI manufacturero de ISM al inicio de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, podría influir en la dinámica del precio del USD y generar algunas oportunidades comerciales a corto plazo en torno al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

• El índice DXY busca extender las ganancias del viernes a la región de 91.00.
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años navegan por encima del nivel del 1.40% hasta ahora.
• El PMI manufacturero de ISM de EE.UU. destaca en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, encuentra una fuerte resistencia cerca de la región de 91.00 al comienzo de la semana.

Índice del dólar estadounidense centra la atención en los rendimientos y los datos

Tras el fuerte avance del viernes, el índice DXY encuentra cierta resistencia para extender el movimiento al alza y volver a probar la barrera clave en el nivel de 91.00 el lunes.

La reciente recuperación del dólar ha venido de la mano del fuerte repunte de los rendimientos en el mercado de bonos de EE.UU., donde el bono de referencia a 10 años logró subir brevemente la zona por encima del 1.55% por primera vez desde febrero de 2020 (25 de febrero).

Si bien las perspectivas de una mayor inflación en los próximos meses (y su eco en los rendimientos reales) y el desempeño superior de la economía de EE.UU. frente a otros países del G-10 continúan respaldando la fortaleza en el dólar, la probabilidad cada vez mayor de un mayor estímulo fiscal y la fuerte recuperación esperada en la economía mundial después de la pandemia sigue siendo el principal soporte en el apetito por el riesgo.

Más tarde en el día, el PMI manufacturero de ISM centrará la atención de los inversores, seguido por los PMI finales de Markit para el mes de febrero y el discurso de L. Brainard, del FOMC.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El índice DXY logra recuperar fortaleza y acercarse al nivel de 91.00. La reversión de la reciente debilidad del dólar se produjo en conjunto con un fuerte rebote de los rendimientos de los bonos a los niveles registrados por última vez hace un año. Si bien el comercio de reflación y el optimismo por las vacunas continúa limitando los intentos alcistas en el dólar, los episodios de preocupación con respecto a un repunte de la inflación derivados del estímulo fiscal adicional esperado podrían proporcionar algunos focos de fortaleza en el dólar por el momento. En contra de esto, la subia ocasional en el dólar debería seguir siendo de corta duración en medio de la perspectiva bajista genearl para la moneda en el medio / largo plazo. Esto, a su vez, se ve reforzado por la postura mega-acomodaticia reforzada de la Fed hasta que se observe un "progreso sustancial adicional", los rumores persistentes sobre estímulos fiscales adicionales y las perspectivas de una fuerte recuperación de la economía mundial, que se considera que sustentan la mejor confianza en el apetito por el riesgo.

Eventos clave de esta semana en EE.UU.: PMI manufacturero de ISM (lunes), informe de ADP, PMI no manufacturero de ISM y Libro Beige de la Fed (miércoles), solicitudes iniciales de desempleo y discurso de Powell (jueves), nóminas no agrícolas NFP (viernes).

Temas eminentes en segundo plano: Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento? Futuro del Partido Republicano después de la absolución de Trump.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.01% en el día, cotizando en 90.89. Una ruptura de 90.97 (máximo del 26 de febrero), abriría la puerta a 91.05 (máximo del 17 de febrero) y finalmente 91.60 (máximo del 5 de febrero). Por otro lado, el siguiente soporte se encuentra en 89.68 (mínimo del 25 de febrero), seguido por 89.20 (mínimo del 6 de enero) y 88.94 (mínimo de marzo de 2018).

El índice PMI manufacturero de Markit de Reino Unido ha subido un punto en febrero, elevándose a 55.1, máximo de dos meses, desde los 54.1 previos. El resultado mejora los 54.9 previstos por el mercado. 

Según el informe de IHS Markit, el crecimiento ha sido moderado por las interrupciones en las cadenas de suministro y por las crecientes presiones de costos en febrero.

El optimismo empresarial del sector, sin embargo, se eleva a un máximo de casi seis años y medio.

• Una combinación de factores impulsa algunas ventas alrededor del USD/CAD el lunes.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de apetito por el riesgo afecta al USD de refugio seguro.
• Los precios alcistas del petróleo benefician al CAD y se suman al sesgo de venta intradía alrededor del par.

El par USD/CAD ha perdido algo de terreno al inicio de la sesión europea del lunes, cayendo a mínimos diarios alrededor de la región de 1.2675. En el momento de escribir, el par está recuperándose levemente y busca estabilizarse alrededor de la región de 1.2700.

El par ha tenido dificultades para capitalizar el sólido rebote de la semana pasada desde mínimos de varios años y una vez más ha comenzado a retroceder desde la zona de resistencia de 1.2745-50. El retroceso se debe a un tono más suave en torno al dólar estadounidense y un nuevo impulso en los precios del petróleo crudo, que tiende a apuntalar al dólar canadiense, divisa vinculada con los precios de las materias primas.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han retrocedido aún más desde los máximos de un año tocados la semana pasada, lo que, a su vez, ha sido considerado un factor clave que ha mantenido a los alcistas del USD a la defensiva. Aparte de esto, un fuerte repunte en los mercados bursátiles ha afectado aún más al USD de refugio seguro y ha ejercido cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD.

Por otro lado, el dólar canadiense se ha beneficiado de los precios alcistas del petróleo crudo, que suben más del 1.5% como reacción a la aprobación de un enorme plan de gasto fiscal estadounidense en la Cámara de Representaciones. El paquete de ayuda para la pandemia de 1.9 billones de dólares del presidente estadounidense Joe Biden se trasladará ahora al Senado de EE.UU. para una mayor deliberación.

Mientras tanto, el comercio de reflación ha alimentado las expectativas de un repunte de la inflación y ha estado alimentando las dudas de que la Fed mantendrá las tasas ultrabajas durante un período más largo. Esto, a su vez, ha ofrecido cierto apoyo a los rendimientos de los bonos estadounidenses y ha ayudado a limitar cualquier caída significativa para el USD, lo que justifica cierta cautela para los bajistas.

Esto hace que sea prudente esperar a que se produzca una continuación sólida de las ventas antes de confirmar que el reciente rebote ha perdido fuerza y ​​se ha posicionado para la reanudación de la tendencia bajista anterior. La publicación del lunes del PMI manufacturero ISM de EE.UU. podría influir en el USD y generar algunas oportunidades comerciales en torno al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

• El oro gana algo de tracción positiva y recupera una parte de la caída del viernes a mínimos de varios meses.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesa sobre el USD y ofrece algo de apoyo al metal amarillo.
• El optimismo del mercado podría limitar cualquier ganancia significativa para el XAU/USD de refugio seguro.

El oro se ha movido al alza durante la sesión europea del lunes, aferrándose a las ganancias de recuperación alrededor del nivel d e1.750$.

El oro ha logrado recuperar una tracción positiva en el primer día de una nueva semana de negociación y ahora ha recuperado una parte de la caída del viernes a mínimos de ocho meses. El repunte ha sido apoyado por un tono más suave en torno al dólar estadounidense, que tiende a beneficiar a los precios del oro, denominado en dólares. El retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha mantenido a los alcistas del USD a la defensiva y ha ofrecido algo de apoyo adicional al metal amarillo.

Vale la pena recordar que el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años se disparó al nivel más alto en un año en medio de expectativas sobre una fuerte recuperación económica. El comercio de reflación también ha obligado a los inversores a valorar la posibilidad de un repunte de la inflación, lo que ha generado dudas de que la Fed mantendría las tasas ultrabajas durante un período más largo y arrastró el XAU/USD a su nivel más bajo desde junio de 2020 el viernes.

Mientras tanto, el ritmo impresionante de vacunación para el COVID-19 y el progreso en un plan de gasto fiscal masivo de EE.UU. han impulsado aún más la confianza de los inversores. De hecho, la Cámara de Representantes aprobó el sábado el paquete de ayuda para la pandemia de 1.9 billones de dólares propuesto por el presidente estadounidense Joe Biden. Esto, a su vez, ha dado lugar a un nuevo impulso en los mercados bursátiles, lo que podría frenar cualquier ganancia adicional para el XAU/USD de refugio seguro.

Esto hace que sea prudente esperar un movimiento sostenido más allá de la región de 1.760-65$ antes de confirmar que los precios del oro han tocado fondo en el corto plazo y posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Los participantes del mercado ahora esperan con interés la publicación del PMI manufacturero de ISM de EE.UU. para obtener un impulso comercial a corto plazo.

Niveles técnicos del oro

El índice PMI manufacturero de Markit alemán ha subido 3.6 puntos en febrero, elevándose a 60.7 frente a los 57.1 de enero, mejorando los 60.6 estimados por el mercado. Este es el mejor resultado visto por el indicador desde enero de 2018.

Según el informe de IHS Markit, la producción germana aumenta abruptamente en medio de un repunte sostenido de los nuevos pedidos y de retrasos récord en el suministro, lo que conduce a precios más altos y existencias menores. En todo caso, los gestores de compras manufactureros siguen mostrándose muy optimistas en la
perspectiva de un año

El PMI manufacturero de la Eurozona ha ascendido 3.1 puntos en febrero, subiendo a 57.9 frente a los 54.8 del mes anterior. El resultado supera en dos décimas las expectativas de 57.7 y es el mejor visto desde febrero de 2018.

• El GBP/USD no logra recuperar 1.40 en medio de un tono de riesgo más firme.
• La poderosa resistencia se encuentra en 1.4014 mientras que el RSI se mantiene alcista.
• El GBP/USD espera el PMI final del Reino Unido en medio del optimismo presupuestario y por las vacunas.

El GBP/USD ha retrocedido a la región de mínimos diarios cerca del nivel de 1.3950 después de no haber logrado recuperar la región de 1.40 durante la sesión asiática del lunes en medio del sentimiento optimista del mercado.

Los inversores celebran un comienzo positivo de marzo, mientras los mercados de bonos buscan estabilizarse tras la caída de la semana pasada, dando soporte a las divisas de riesgo, como la libra esterlina.

Además, las esperanzas de un estímulo presupuestario adicional y el lanzamiento exitoso de la vacuna para Covid en el Reino Unido ayudan a la recuperación del par.

Los alcistas ahora esperan la publicación del PMI manufacturero final del Reino Unido y el PMI manufacturero ISM de EE.UU. para nuevas oportunidades comerciales, mientras el sentimiento de riesgo sigue siendo favorable.

Desde una perspectiva a corto plazo, el par se acerca poco a poco a 1.4000, por encima del cual la resistencia crítica en 1.4014 podría ser desafiada. Ese nivel es la convergencia de las medias móviles simples de 50 y 200 horas.

Hay que tener en cuenta que esta convergencia apuntaría a un cruce de la muerte inminente en el gráfico de 1 hora. La formación bajista se validará una vez que la SMA 50 rompa por debajo de la SMA 200.

El par podría entonces detener su impulso de recuperación y girar hacia la SMA 21 en 1.3959. Las caídas adicionales parecen soportadas, ya que el RSI todavía se mantiene por encima de la línea media, actualmente en 53.

GBP/USD gráfico de 1 hora

GBP/USD niveles técnicos

• El optimismo del mercado pesa sobre el JPY de refugio seguro y ofrece algo de soporte al USD/JPY.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del dólar a la defensiva y limita la subida del par.
• Los inversores ahora esperan al PMI manufacturero de ISM de EE.UU. para un nuevo impulso comercial significativo.

El par USD/JPY permanece atapado dentro de un rango de negociación estrecho alrededor de la región de 106.50 al inicio de la sesión europea del lunes, consolidando sus recientes ganancias a máximos de varios meses.

Una combinación de factores divergentes no ha logrado proporcionar un impulso significativo al par y ha llevado a movimientos de precios moderados dentro de un rango durante la primera mitad de la acción comercial del lunes. Un nuevo impulso en los bursátiles ha pesado sobre el yen japonés de refugio seguro y ha ofrecido algo de soporte al par USD/JPY. Sin embargo, el retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses ha mantenido a los alcistas del dólar estadounidense a la defensiva y ha limitado la subida del par, al menos por ahora.

El progreso de un plan de gasto fiscal masivo de Estados Unidos se ha sumado al optimismo reciente sobre una fuerte recuperación económica mundial. De hecho, la Cámara de Representantes aprobó el sábado el paquete de ayuda de 1.9 billones de dólares propuesto por el presidente estadounidense Joe Biden y abrió el camino para asegurar la aprobación del Congreso. Esto se produce en medio del impresionante ritmo de vacunación del COVID-19 y aumentó la confianza de los inversores, lo que, a su vez, ha pesado sobre las monedas tradicionales de refugio seguro, como el JPY.

Por otro lado, el USD se ha visto presionado por un retroceso posterior en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. desde los máximos de más de un año tocados la semana pasada. Esto ha sido visto como un factor clave que ha limitado cualquier ganancia adicional para el par USD/JPY. Dicho esto, la falta de ventas significativas favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de una extensión del fuerte movimiento positivo de la semana pasada de más de 150 pips desde niveles por debajo de la región psicológica clave de 105.00.

Los participantes del mercado ahora esperan con interés el calendario económico de EE.UU., donde destaca la publicación del PMI manufacturero de ISM. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de los precios del USD y podría generar cierto impulso. Aparte de esto, los inversores podrían seguir las señales del sentimiento de riesgo más amplio del mercado para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/JPY niveles técnicos

• El AUD/USD se aferra a ganancias de la recuperación, pero una nueva subida parece difícil de alcanzar.
• El riesgo aumentó en medio de un retroceso en los rendimientos del Tesoro y en el USD, estabilizando el mercado de bonos.
• Un cruce de la muerte en el gráfico de 1 hora podría ser motivo de preocupación antes del PMI de ISM de EE.UU.

El par AUD/USD está consolidando su recuperación en torno a la región de 0.7750, después de haber alcanzado mínimos de dos semanas en 0.7692 el viernes.

El dólar australiano subió a un máximo de 0.7772 en medio de un retorno del apetito por el riesgo en los mercados y tras la publicación de los datos de empleo y los precios de la vivienda optimistas en Australia, aunque no se mantuvo en niveles más altos después de que el PMI manufacturero chino de Caixin decepcionara a los mercados.

La recuperación en el sentimiento de riesgo podría atribuirse a la estabilidad vista en los mercados de bonos a nivel mundial después de la carnicería de la semana pasada que llevó los rendimientos por las nubes.

El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro en todo el mundo suscitó preocupaciones sobre el endurecimiento prematuro de los bancos centrales, a la luz del aumento de las expectativas de crecimiento e inflación.

El repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro asustó a los mercados e impulsó al alza el dólar estadounidense de refugio seguro a expensas de las divisas de mayor rendimiento, como el dólar australiano.

Los mercados ahora dirigen su atención hacia la publicación del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. y la decisión de política monetaria del RBA del martes para un nuevo impulso comercial.

Mientras tanto, el par continuará tomando señales de la confianza y los rendimientos del mercado en general.

AUD/USD: Perspectiva técnica

Como se observa en el gráfico de 1 hora, el AUD/USD busca volver a probar los máximos diarios en 0.7772, habiendo defendido el promedio móvil de 21 horas en 0.7742 hasta ahora.

A pesar del renovado intento alcista, los alcistas se mantienen cautelosos en medio de un cruce de la muerte confirmado en dicho marco temporal. La SMA de 50 horas cruzó la SMA 200 horizontal desde arriba, representando un cruce bajista.

La SMA de 21 horas podría romperse si la presión de venta regresa, por debajo de la cual se podría probar la resistencia del canal descendente ahora en 0.7670.

Hay que tener en cuenta que el precio marcó la ruptura de un canal descendente al inicio de la sesión asiática.

El RSI sube pero permanece por debajo del nivel de 50, lo que sugiere que el sesgo a la baja aún permanece intacto.

AUD/USD gráfico de 1 hora

AUD/USD niveles técnicos

Mientras prepara un presupuesto fiscal adicional, el ministro de Finanzas del Reino Unido, Rishi Sunak, ha dicho que no tiene prisa por arreglar las finanzas públicas en una entrevista en Sky News el domingo.

Comentarios clave:

Sunak debe entregar su presupuesto al parlamento el miércoles, en otro esfuerzo para ayudar a navegar la economía del Reino Unido a través de un levantamiento gradual de las medidas de bloqueo que durarán al menos hasta finales de junio.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, apunta al alza, con el gráfico semanal mostrando la ruptura de una cuña descendente, un patrón de giro alcista, y una divergencia alcista del RSI.

Esencialmente, la venta masiva del DXY desde el máximo de marzo de 2020 de 102.99 ha finalizado, y los alcistas parecen haber recuperado el control.

El máximo de febrero de 91.60 es la resistencia inmediata, seguido por la SMA descendente de 50 semanas en 94.21. La aceptación por debajo del mínimo de la semana pasada de 89.68 neutralizaría el sesgo alcista inmediato.

Índice del dólar estadounidense DXY gráfico semanal

Índice del dólar estadounidense DXY niveles técnicos

• El PMI manufacturero de China Caixin / IHS Markit de febrero llegó a 50.9 puntos frente a los 51.5 de enero.
• El AUD/USD se mantiene estable tras los datos.

Reuters informa que "la actividad manufacturera de China se expandió al ritmo más lento en nueve meses en febrero, ya que la débil demanda extranjera y los brotes de coronavirus pesaron sobre la producción, agregando presión sobre el mercado laboral del país, según ha mostrado una encuesta empresarial el lunes".

''La desaceleración en el sector manufacturero subraya la fragilidad de la recuperación económica actual en China, aunque desde entonces se han eliminado los casos nacionales de COVID-19 y los analistas esperan un fuerte repunte en el crecimiento de todo el año''.

Descripción del PMI manufacturero Caixin de China

El PMI Manufacturero chino de Caixin, publicado por Markit Economics, se basa en el resultado de las respuestas a los cuestionarios mensuales enviados a los ejecutivos de compras de más de 400 empresas privadas del sector manufacturero.

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy lunes 1 de marzo:

Los mercados arrancaron marzo con una nota positiva después de que los temores inflacionarios de finales de febrero desencadenaran una caída de los bonos e impulsaran el dólar. Los inversores están pendientes del paquete de estímulo del Presidente Biden, que está listo para una batalla en el Senado. Los PMI manufactureros estarán hoy en el punto de mira en medio de temores de sobrecalentamiento.

Apetito de riesgo: Los mercados de valores están aumentando y los rendimientos de los bonos están retrocediendo – los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a diez años están alrededor del 1.40% en el momento de escribir este artículo. El estado de ánimo optimista está pesando sobre el dólar de refugio seguro, con el EUR/USD recuperándose hacia 1.21 y el GBP/USD coqueteando con 1.40.

Estímulo: La Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó el paquete de ayuda para el coronavirus de 1.9 billones de dólares del Presidente Joe Biden, que ahora se traslada al Senado. Los demócratas tienen una mayoría más ajustada en la cámara alta y un fallo en contra de incluir un aumento del salario mínimo complica la aprobación. Los mercados esperan que una versión reducida sea aprobada.

Tanto Biden como la Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, instaron al Congreso a aprobar el proyecto de ley rápidamente. Un mayor gasto podría impulsar los rendimientos y el dólar al alza, mientras que uno modesto provocaría el movimiento opuesto.

El Banco de la Reserva de Australia volvió a intervenir en los mercados mediante bonos del gobierno para mantener bajas las tasas a largo plazo. El AUD/USD continúa subiendo en medio del optimismo, cambiando de manos cerca de 0.78. El Banco Central Europeo publica su informe semanal sobre la compra de deuda más tarde en el día en medio de comentarios de los funcionarios para intervenir e impulsar los rendimientos a la baja.

El oro está intentando recuperarse, rebotando en 1.750 dólares después de ceder terreno la semana pasada en medio del aumento de los rendimientos de los bonos.

Lael Brainard, Gobernador de la Reserva Federal, y John Williams, Presidente de la sucursal de Nueva York del banco central más poderoso del mundo, hablarán más tarde ese día. El testimonio de la semana pasada del Presidente Jerome Powell sirvió para calmar temporalmente a los inversores que temen que la Fed pueda subir las tasas. Powell tiene previsto hablar el jueves.

Los índices de gerentes de compras de China decepcionaron un poco en las estimaciones, pero los expertos advirtieron que los datos están sesgados debido al Año Nuevo Lunar y las restricciones relacionadas con el COVID-19. Los PMI manufactureros finales se publican en Europa y el Reino Unido, mientras que la publicación principal en lo que restará de día será el PMI manufacturero de ISM. La publicación sirve como el primer indicador antes de las Nóminas no Agrícolas del viernes.

Vacunas: La FDA estadounidense aprobó la vacuna monodosis de Johnson and Johnson contra el covid y las primeras vacunas deben administrarse en los próximos días. La campaña de inmunización de Estados Unidos se ha recuperado una vez más, después de una desaceleración relacionada con la tormenta de hielo.

El Bitcoin se ha estado recuperando el lunes después de extender su descenso durante el fin de semana. Las criptomonedas han estado bajo presión después de un fuerte movimiento alcista a mediados de febrero.

La reversión de riesgo de un mes del oro, que mide el diferencial entre los precios de compra y venta, cayó a -1.80 el viernes, el nivel más bajo desde marzo de 2020, extendiendo la caída desde el máximo del 1 de febrero de 1.60, lo que indica una mayor demanda de opciones de venta.

Una opción de venta otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha específica o antes.

Por lo tanto, la caída de la reversión de riesgo de un mes al mínimo desde marzo de 2020 sugiere que los inversores están agregando apuestas a la posición por la debilidad del metal amarillo.

El oro enfrentó presiones de venta la semana pasada y cayó más del 2.8% a 1.717 dólares la onza, el nivel más bajo desde junio de 2020, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. repuntaron.

Al momento de escribir, el metal se cotiza cerca de 1.754$.

El movimiento de bajada en curso de la libra podría extenderse hacia 1.3850, según los estrategas de divisas de UOB Group.

Perspectiva 24 horas: Esperábamos que la GBP se debilitara el viernes pasado, pero opinamos que era poco probable que el soporte en 1.3900 entrara en escena. Sin embargo, la libra esterlina cayó a 1.3890 antes de recuperarse rápidamente. El impulso bajista se ha desvanecido y esto, junto con las condiciones de sobreventa, sugiere que es poco probable una mayor debilidad. Es más probable que la libra se consolide y se negocie dentro de un rango de 1.3920/1.4030".

Próximas 1-3 semanas: “No hay mucho que agregar a nuestra actualización del viernes pasado (26 de febrero, par en 1.3975). Como se destacó, la reciente fase positiva en la libra ha llegado a su fin. El movimiento actual se considera las primeras etapas de un retroceso correctivo. Es probable que cualquier retroceso se limite a una prueba de 1.3850 por ahora. Por el lado positivo, una ruptura de 1.4110 (sin cambios en el nivel de 'resistencia fuerte') indicaría que el riesgo a la baja se ha disipad ".

Los estrategas de divisas de UOB Group señalaron que el EUR/USD enfrenta la probabilidad de una caída a los niveles de 1.2020 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: “Si bien nuestra expectativa de que el euro se debilitara el viernes pasado era correcta, subestimamos el impulso a la baja ya que el euro se desplomó a 1.2060 (en nuestra opinión, cualquier debilidad probablemente se limite a 1.2100). La fuerte y rápida caída está muy sobrevendida y es poco probable que continúe la debilidad sostenida. Dicho esto, hay espacio para que el EUR caiga por debajo de 1.2060, pero cualquier debilidad se considera parte de un rango de 1.2050/1.2130. En otras palabras, no se espera que el euro se mueva por debajo de 1.2050 de forma sostenida".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (26 de febrero, par en 1.2155), destacamos que la acumulación de impulso se había desvanecido y esperábamos que el EUR cotizara entre 1.2060 y 1.2230. Sin embargo, no anticipamos la manera rápida en que el euro se acercó al fondo del rango (cayó a 1.2060 durante la sesión de Nueva York del viernes). Las acciones del precio han aumentado el riesgo a la baja para la divisa compartida. Si bien las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían conducir a la consolidación primero, salvo que se mueva por encima de 1.2170 (nivel de 'resistencia fuerte'), existe una alta probabilidad de que el EUR caiga a 1.2020 ".