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Los datos de EE.UU. pesaron sobre el dólar, que sigue bajo presión a la espera de más cifras de empleo, incluidas las NFP del viernes. El miércoles se conocerá el informe de empleo ADP. El evento clave en horario asiático será la decisión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda. Lowe del RBA hablará después de la pausa del banco central. Parece que el Dólar ampliará sus pérdidas, pero podría recibir ayuda de los nuevos informes económicos.

Esto es lo que debe saber el miércoles 5 de abril:

El Índice del Dólar registró el martes el cierre más bajo en dos meses, tras caer por segundo día consecutivo. Los datos económicos no ayudaron al USD el martes. Las ofertas de empleo cayeron a 9.93 millones, el nivel más bajo desde mayo de 2021, mientras que los pedidos de fábrica cayeron un 0.7%.

Las cifras económicas de Estados Unidos empujaron los rendimientos estadounidenses aún más a la baja y no fueron animados por Wall Street. El Dow Jones perdió 200 puntos o un 0.59%, el Nasdaq bajó un 0.52% y el S&P 500 un 0.58%.

El yen japonés obtuvo mejores resultados durante la sesión americana, favorecido por la bajada de los rendimientos y el deterioro del sentimiento de los mercados. En consecuencia, el USD/JPY perdió terreno por segundo día consecutivo, rompiendo por debajo de 132.00.

 El EUR/USD siguió subiendo y se acercó a 1.1000. La libra también obtuvo mejores resultados, ya que el par GBP/USD saltó a 1.2500, rompiendo por encima de los máximos de diciembre y enero.

El dólar australiano se debilitó tras la pausa del Banco de la Reserva de Australia (RBA); sin embargo, el par AUD/USD sigue siendo alcista y se mantiene por encima de 0.6720. El gobernador del RBA, Lowe, hablará el miércoles.

El miércoles, la Reserva del Banco de Nueva Zelanda anunciará su decisión. Se espera una subida de tasas de 25 puntos básicos, hasta el 5%. El par NZD/USD cotiza por encima de 0.6300, su nivel más alto desde mediados de febrero.

Los precios del petróleo crudo terminaron planos el martes, manteniendo la recuperación del lunes tras el recorte de producción de la OPEP+. Si los precios vuelven a subir, sería otro problema para los bancos centrales de todo el mundo.

Los alcistasdel oro celebraron el descenso de los rendimientos estadounidenses. El par XAU/USD superó por fin los 2.000$ y se mantiene cerca de los máximos recientes en la zona de los 2.020$, con un fuerte impulso. La plata se unió a la recuperación y se disparó hasta los 25.00$, el nivel más alto en un año.

• El informe JOLTs estadounidense mostró un descenso de 632.000 vacantes de empleo en febrero.
• Los pedidos de fábrica en EE.UU. cayeron en febrero, causados por el aumento de los costes de los préstamos.
• Los futuros del mercado monetario estiman en un 57% la posibilidad de una pausa en el ciclo de endurecimiento de la Fed.

A pesar de la debilidad del Dólar, el Peso mexicano (MXN) pierde terreno frente al Dólar estadounidense (USD). El deterioro del sentimiento de los mercados y unos datos económicos de Estados Unidos peores de lo esperado estimularon las salidas de capitales de los mercados emergentes. En el momento de escribir estas líneas, el USD/MXN cotiza a 18.1170, subiendo un 0.34%.

USD/MXN sube por el apetito de riesgo

Acciones de EE.UU. siguen cotizando en territorio negativo, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se desploman. Los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron que las vacantes de empleo cayeron en 632.000 hasta los 9,9 millones, según se desprende del informe JOLTs de febrero. Al mismo tiempo, los pedidos de fábrica cayeron en febrero un 0.7% intermensual, recuperándose ligeramente de la caída del 2.1% de enero.

Tras los últimos informes, los inversores aumentaron sus apuestas a que la Reserva Federal estadounidense (Fed) pausará su ciclo de endurecimiento. Los futuros de los mercados monetarios estiman en un 57% la probabilidad de una pausa, frente al 43% del lunes. La previsión de 25 puntos básicos se sitúa en una probabilidad del 43%.

El índice del dólar estadounidense (DXY), un indicador que mide el comportamiento de seis divisas frente al dólar estadounidense (USD), cae un 0.44% y se sitúa en 101.591,auspiciado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El desplome de los rendimientos de los bonos estadounidenses se debió a que los operadores volvieron a valorar una Reserva Federal menos agresiva.

La ausencia de la agenda económica mexicana dejó al USD/MXN a la deriva del sentimiento y de la dinámica del dólar estadounidense. Las malas noticias para la economía estadounidense comienzan a pesar sobre el dólar, y los inversores se inclinan por el crecimiento a medida que la inflación se enfría.

Análisis Técnico del USD/MXN

El USD/MXN parece haber hecho suelo en torno al mínimo semanal de 17.9644, alcanzado el lunes. Surgió un doble fondo, aunque el USD/MXN necesita recuperar las EMA de 20, 50 y 100 días a corto plazo, por lo que el patrón gráficos podría seguir en juego. Por lo tanto, si el USD/MXN rompe la EMA de 100 días en 18.8477, podría abrir la puerta a nuevas subidas. Dicho esto, la próxima resistencia del USD/MXN sería la cifra de 19.0000, seguida por el máximo del 20 de marzo en 19.2327 y el máximo del 6 de febrero en 19.2905, antes de apuntar hacia el máximo del año en 19.5345.

• La ruptura de la resistencia técnica por parte del XAG/USD abrió la puerta a la prueba de los 25.00$.
• El retroceso del XAG/USD dejaría al descubierto una línea de tendencia de resistencia anterior que se convirtió en soporte en torno a los 24.25$.

El precio de la plata está tratando de extender sus ganancias más allá de los 25.00$ la onza troy después de alcanzar un nuevo máximo del año en $24.98. Desde entonces, el XAG/USD ha recuperado parte de esas ganancias y ronda la zona de 24.80$-24.95$, ganando un 4.03%.

Acción del precio del XAG/USD

Desde una perspectiva gráfica diaria, el XAG/USD está sesgado al alza. La ruptura de una línea de tendencia de resistencia a la baja de cuatro meses de antigüedad abrió la puerta de XAG para probar la marca de $25.00, que, una vez superada, podría allanar el camino para nuevas subidas, con riesgos en el máximo diario del 18 de abril en $26.21, seguido del máximo de 2022 en $26.94.

Osciladores como el índice de fuerza relativa (RSI) entraron en condiciones de sobrecompra, pero se mantuvieron por debajo de 80, visto como el pico de sobrecompra, después de una fuerte tendencia alcista. La tasa de cambio (Tasa) sigue empujando al alza, aunque sigue estando lejos de alcanzar su máximo después de que la tasa se disparara después de que la Plata tocara fondo en torno a los 19.92$.

En caso de retroceso, el primer soporte del XAG/USD sería la línea de tendencia de resistencia de cuatro meses que se convirtió en soporte en 24.20-35$, seguida del nivel psicológico de 24.00$. Una vez roto, se agravaría la caída hacia el mínimo del ahorcado en 23.57$.

XAG/USD Gráfico diario

XAG/USD Niveles técnicos

• El AUD/USD, presionado por la decisión del RBA sobre las tasas.
• El RBA mantuvo la tasa de política monetaria en el 3.60%.
• En su comunicado, el RBA afirma que la inflación ha tocado techo y que el mercado laboral sigue siendo muy tenso, por lo que podría ser necesario un mayor ajuste.

El par AUD/USD sigue ofreciéndose a media sesión en EE.UU. El martes, el Banco de la Reserva de Australia mantuvo los tipos de interés sin cambios. La orientación más suave del RBA sobre la necesidad de nuevas subidas de tipos ha reforzado las expectativas de que está cerca o ha terminado su ciclo de subidas de tipos. En el momento de escribir estas líneas, el par AUD/USD cotiza en 0.6740, por debajo de los máximos de 0.6793. El par cayó hasta 0.6720 tras la decisión sobre las tasas.

Sin embargo, la caída del dólar se vio frenada por la caída del dólar, que el martes registró mínimos de dos meses en un comercio agitado. Los datos estadounidenses están decepcionando a los alcistas últimamente, lo que refuerza las apuestas de los inversores de que la Reserva Federal está a punto de terminar su propio ciclo de ajuste.

En febrero, las ofertas de empleo cayeron a su nivel más bajo en casi dos años, mientras que los pedidos de fábrica siguieron cayendo. Las vacantes de empleo, una medida de la demanda de mano de obra, disminuyeron en 632.000 hasta los 9.9 millones el último día de febrero, el nivel más bajo desde mayo de 2021, según el informe mensual Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS). Los pedidos de fábrica en Estados Unidos disminuyeron por segundo mes consecutivo, un 0.7% en febrero después de caer un 2.1% en enero, tras el salto del 1.7% en diciembre. Estos datos llegan después de que el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informara ayer de que su PMI de Manufactura cayó a 46.3 el mes pasado. Se trata del peor dato desde mayo de 2020, frente al 47.7 de febrero.

Mientras tanto, los datos del PCE de la semana pasada, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, fueron mixtos. Sin embargo, mientras que tanto la inflación general como la subyacente se situaron un punto por debajo de lo esperado, la super subyacente se aceleró por segundo mes consecutivo hasta el 4.63% interanual y es la más alta desde octubre. ''Esta no es la dirección que la Fed desea y por lo tanto esperamos que continúe la inclinación de línea agresiva en los comentarios de la Fed'', explicaron los analistas de Brown Brothers Harriman.

No obstante, el martes, el mercado de futuros sobre tipos de interés daba una probabilidad prácticamente igual de una subida de tipos de 25 puntos básicos en mayo, mientras que el resto de las probabilidades se inclinaban hacia una pausa por parte de la Fed. El lunes, la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos era superior al 65%. Los Mercados monetarios también han tenido en cuenta los recortes de la Fed para finales de diciembre. A última hora de la mañana, el índice del dólar cayó a su nivel más bajo en dos meses, 101.45 DXY, y bajó un 0.39% hasta 101.64.

No todo es malo para el AUD

Para el Aussie, el analista de divisas de MUFG, Lee Hardman, dijo en una nota que, si bien las expectativas son que el RBA está cerca o ha terminado su ciclo de subida de tipos, negativo para el AUD, ''está parcialmente compensado por las apuestas de que otros bancos centrales del G10 están en puntos similares''. Sostiene que "el AUD también sigue siendo impulsado más por las perspectivas de crecimiento mundial, en particular para la economía de China''. Un mayor crecimiento en China a medida que su economía continúa reabriéndose plenamente este año apoya nuestra previsión de fortalecimiento del dólar australiano."

• Los informes JOLT de EE.UU. revelan una caída de 32.000 ofertas de empleo, lo que aumenta las hipótesis de que el mercado laboral se está enfriando.
• El Departamento de Comercio estadounidense informó de una caída de los pedidos del 0.7% intermensual.
• Makhlouf del BCE: El impacto de las subidas de tasas está "en marcha", ya que subraya que el BCE debe estar preparado para hacer frente a la inflación.

El par EUR/USD supera el nivel de 1.0900 por segundo día consecutivo, después de que los datos de los Estados Unidos (EE.UU.) desviaran las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) pausaría su ciclo de ajuste. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD opera ena 1.0947 tras alcanzar un mínimo de 1.0882.

EUR/USD supera los 1.0900, mientras que los malos datos económicos de EE.UU. perjudican al dólar.

El sentimiento se ha agriado últimamente, después de que una serie de datos sobre el mercado laboral en EE.UU. haya dado señales de enfriamiento. Las vacantes de empleo en febrero, informadas en los JOLTs, cayeron de 10.4 millones a 9.931 millones, una caída de 32.000 puestos. Esto podría ser un preludio de que el mercado laboral se está enfriando. A lo largo de la semana se darán a conocer más datos, con las cifras de Empleo ADP que se publicarán el miércoles, seguidas de las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo y el informe de Nóminas No Agrícolas de Estados Unidos.

Al mismo tiempo, los pedidos de fábrica en EE.UU. cayeron por segundo mes consecutivo. Los pedidos se desplomaron un 0.7% intermensual, peor que el descenso estimado del 0.5%, según informó el Departamento de Comercio estadounidense.

El par EUR/USD subió de 1.0886 a 1.0973, su máximo diario, antes de estabilizarse en torno a 1.0947, auspiciado por la amplia debilidad del dólar estadounidense. El Índice del dólar, que mide el valor de una cesta de seis divisas frente al dólar estadounidense (USD), cayó un 0.41%, hasta 101.628, debido a la caída del rendimiento de los bonos estadounidenses.

En el frente europeo, el Índice de Precios de Producción (IPP) de febrero continuó su tendencia a la baja, mientras que la balanza comercial alemana del mismo periodo se mantuvo plana en 16.000 millones de euros. Mientras tanto, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Gabriel Makhlouf, afirmó que el impacto de la subida de los costes de los préstamos "está en marcha", y añadió que el BCE debe mantenerse firme y dispuesto a actuar según sea necesario" para garantizar que la inflación vuelva al objetivo a medio plazo.

EUR/USD Análisis técnico

Desde el punto de vista del gráfico diario, el triplete inferior del EUR/USD sigue en juego, con el objetivo de 1,1000. El lunes, el EUR/USD cayó y puso a prueba la EMA de 20 días en 1,0788 antes de dispararse por encima de 1,0900. Ello exacerbó la continuación de la tendencia alcista y ha abierto la puerta a nuevas subidas. La primera resistencia del EUR/USD sería 1,0973, seguido de 1,1000 y, a continuación, el máximo del año en 1,1033. Por otro lado, el primer soporte del EUR/USD sería 1,0900, seguido de la EMA de 20 días en 1,0788.

• El USD/CAD ganó tracción y subió por encima de 1.3450 en la sesión americana.
• El Índice del dólar se mantiene en territorio negativo por debajo de 102.00 tras los débiles datos estadounidenses.
• El WTI retrocedió hasta la zona de los 80$ tras el avance anterior.

Tras la fuerte caída del lunes, el USD/CAD se mantuvo relativamente tranquilo durante las horas de comercio europeo del martes. Sin embargo, tras retroceder hacia 1.3400 en las primeras horas de la sesión americana, el par recuperó su tracción y giró a positivo en el día por encima de 1.3450.

Los datos de EE.UU. revelaron el martes que los pedidos de fábrica disminuyeron a un ritmo más rápido de lo esperado en febrero. Más importante aún, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que las ofertas de empleo en el último día de febrero cayeron a 9.9 millones de 10.5 millones en enero, lo que apunta a la suavización de las condiciones del mercado laboral. A su vez, el dólar estadounidense sufrió una fuerte presión vendedora y el Índice del Dólar cayó a su nivel más bajo desde principios de febrero, por debajo de 101.50.

A pesar de la persistente debilidad del dólar, el par USD/CAD logró invertir su dirección, mientras que el dólar, sensible a las materias primas, luchaba por encontrar demanda en medio del retroceso de los precios del petróleo crudo.

El barril de West Texas Intermediate (WTI), que tocó su nivel más alto en más de dos meses cerca de los 82$, cotizó por última vez en terreno negativo en torno a los 80.00$. Más adelante en la sesión, los participantes del mercado seguirán de cerca el informe semanal de petróleo crudo del Instituto Americano del Petróleo.

Mientras tanto, los principales índices de Wall Street extendieron su caída tras una apertura mixta, ayudando al dólar a mantenerse firme frente al CAD.

Niveles técnicos a tener en cuenta

• Los datos económicos estadounidenses provocaron una recuperación de los bonos del Tesoro.
• El DXY cae por debajo de 102.00 y alcanza su nivel más bajo desde principios de febrero.
• El USD/JPY cae por segundo día consecutivo, más de 200 puntos desde el máximo semanal.

El par USD/JPY cayó con fuerza tras la publicación de los datos económicos estadounidenses que apuntaban a una ralentización. El par cayó de 132.80 a 131.53, alcanzando mínimos desde el 29 de marzo.
El par se mantiene bajo presión por debajo de 131.80, con el dólar debilitado en general. El DXY perdió un 0.48% y cotiza en 101.57, camino del segundo cierre diario más bajo desde mayo de 2022.

El informe JOLTs mostró un descenso a 9.9 millones de ofertas de empleo, la lectura más baja en dos años. En otro informe, los Pedidos de Fábrica cayeron por segundo mes consecutivo, un 0.7% por debajo de la caída esperado del 0.5%. El miércoles se publicarán el informe de empleo ADP y el PMI del sector servicios ISM.

Tras los informes, los rendimientos estadounidenses se hundieron. El rendimiento a 10 años bajó al 3.35% y el rendimiento a 2 años al 3.84%. Los movimientos en el mercado de bonos impulsaron a la divisa japonesa, que subió en general.

Los indicadores técnicos en el gráfico de 4 horas del USD/JPY apuntan a una nueva prueba de los mínimos en torno a 131.50. Una ruptura a la baja dejaría al descubierto el siguiente soporte que se observa en la zona de 131.10. El dólar necesita recuperar niveles por encima de 132.50 para aliviar la presión bajista.

Niveles técnicos

• El par GBP/USD sigue cotizando cerca de los máximos anuales alcanzados en 1.2525.
• Informan de que los JOLTs en EE.UU. caen al nivel más bajo en dos años; ¿podría ser esto el preludio de un salto en la Tasa de Desempleo?
• Pill del BOE se centra en los datos entrantes para decidir su postura en la reunión de mayo.

La libra esterlina (GBP) supera 1.2500 y alcanza un nuevo máximo en 1.2525, por el apetito de riesgo en el mercado de divisas y la debilidad general del dólar estadounidense (USD). Los datos económicos publicados en Estados Unidos (EE.UU.) apuntan a una ralentización de la economía, lo que supone un viento en contra para el dólar. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD cotiza a 1.2499, por encima de su precio de apertura en un 0.72%.

GBP/USD se mantiene en positivo, a pesar de que el sentimiento se tornó amargo

Wall Street dio marcha atrás y se tiñó de rojo. Los informes JOLT de EE.UU., solicitados por la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) para supervisar los datos del mercado laboral, cayeron a su nivel más bajo en dos años. Las cifras mostraron una disminución de 32.000 a 9.9 millones de vacantes de empleo en el último día de febrero, su nivel más bajo desde mayo de 2021. Mientras tanto, los pedidos de fábrica en EE.UU. cayeron durante dos meses consecutivos, registrando un desplome del 0.7% intermensual, peor que la contracción estimada del 0.5%, según el Departamento de Comercio de EE.UU..

Tras la publicación de los datos, el par GBP/USD subió desde alrededor de 1.2465 hasta su nuevo máximo anual en 1.2525. La Fed ha reiterado constantemente la rigidez del mercado laboral, y un descenso de las vacantes de empleo podría contribuir a que la inflación continúe su trayectoria descendente. A pesar del último recorte de la producción de Petróleo crudo por parte de la OPEC, esto podría facilitar el trabajo de la Fed.

El miércoles, el informe ADP Empleo Change, al que seguirán el jueves las solicitudes de subsidio de desempleo y los datos de las Nóminas no agrícolas de EE.UU., actualizarían el efecto de la subida de tasas en el mercado laboral.

En el Reino Unido, los portavoces del Banco de Inglaterra (BoE) han estado cruzando los cables. Últimamente, el economista jefe del BoE, Huw Pill, comentó que su decisión sobre los tipos de mayo se centraría en "el flujo de datos y su interpretación en las previsiones". Anteriormente, Sylvana Tenreyro, miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE, dijo que "se necesita una postura más laxa para cumplir el objetivo de inflación".

GBP/USD Análisis Técnico

Desde la perspectiva del gráfico diario, el par GBP/USD se tornó alcista tras superar el máximo diario del 14 de febrero en 1,2270. Además, osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Tasa de Cambio (RoC) justificaron la subida de los precios. El RSI sigue en terreno alcista, con espacio antes de volverse sobrecomprado. Para una continuación alcista, el GBP/USD debe lograr un cierre diario por encima de 1,2500 para poner a prueba el nuevo máximo alcanzado en 1,2525. Una ruptura de este último expondría el máximo del 7 de junio en 1,2599, con riesgos al alza en el máximo diario del 27 de mayo en 1,2667. De lo contrario, un cierre diario por debajo de 1,2500 podría allanar el camino para un retroceso. La primera zona de demanda sería 1,2400, seguida de la EMA de 20 días en 1,2274.

El precio del oro superó los 2.010$, alcanzando el nivel más alto desde marzo del año pasado. Sin embargo, los economistas de Commerzbank creen que el metal amarillo podría corregir a la baja si el aumento del precio del petróleo desata temores de inflación.

El precio del oro se beneficia de las preocupaciones económicas

"La fortaleza del Oro no era en absoluto intuitiva: después de todo, la importante subida del precio del Petróleo provocada por la decisión adoptada por los miembros de la OPEP+ empuja al alza la inflación, mientras que la caída del Índice de Gerentes de Compras apunta a un impulso económico vacilante, que debería aliviar las presiones sobre los precios. Por tanto, la reacción debería sorprender sobre todo en el primer caso".

"¿Una mayor inflación no apunta a unos tipos de interés más altos, lo que debería pesar sobre el precio del Oro? Sin embargo, es probable que esto no fuera lo primero que pensó el mercado. En su lugar, su primer reflejo fue presumiblemente cambiar al modo "crisis" y centrarse en los posibles riesgos económicos."

"No se puede descartar que el precio del Oro pierda al menos parte de las ganancias que anotó ayer si el aumento del precio del petróleo desata temores de inflación y, por tanto, especulaciones de subida de tasas."

El dólar canadiense pudo beneficiarse ayer de la debilidad del dólar. Los economistas del Commerzbank estiman que el par USD/CAD extenderá su caída.

El USD está pasando por un mal momento

"En nuestra opinión, la inminente bajada de tasas aún no es un hecho consumado, el BOC probablemente querrá ver primero más datos concretos. En consecuencia, el mercado podría verse obligado a retrasar sus expectativas de recorte de tasas, lo que podría dar soporte al CAD".

"Además, el USD está pasando un mal momento en la actualidad, por lo que la tendencia bajista del USD/CAD podría prolongarse un poco más. Por otra parte, se acerca la decisión sobre las tasas del BOC de la semana que viene y es probable que el mercado actúe cada vez con más cautela en la fase previa."

Los economistas de Credit Suisse esperan que el EUR/USD se acerque a 1.1250.

El BCE sigue arrastrando al euro

A principios del primer trimestre, escribimos que "un marco restrictivo del BCE, el descenso de los precios de la energía en Europa y la fijación de los mercados en el potencial de desinflación de EE.UU. dejan margen para que el EUR/USD se acerque de nuevo a 1.0950 a corto plazo". Con ese marco intacto/reforzado tras las quiebras de bancos estadounidenses en marzo y un BCE obstinado, esperamos una extensión ahora hasta 1.1250".

"El riesgo clave de la visión es que la tensión de la banca se extienda a Europa o que las tensiones políticas se exacerben, aunque el nivel de 1.0500 debería ser un fuerte soporte".

El economista Jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, dijo el martes que todavía es necesario ser cauteloso a la hora de evaluar las perspectivas de inflación debido a la posible persistencia de la inflación generada internamente, según informó Reuters.

Declaraciones clave

"La responsabilidad sigue recayendo en garantizar un endurecimiento monetario suficiente para llevar a cabo la tarea".

"Aún queda mucha política por aplicar".

"Las perspectivas de inflación deben evaluarse con cautela debido a la posible persistencia de la inflación de origen interno".

"El Comité de Política Monetaria debe permanecer atento a las señales de endurecimiento de las condiciones financieras".

"Basaré mi decisión sobre las tasas de mayo en el flujo de datos y su interpretación en las previsiones".

"La evolución reciente de los indicadores de persistencia de la inflación ha sido dispar".

"La evolución de los salarios, en particular los indicadores de mayor frecuencia del impulso actual, parecen estar suavizándose."

"El MPC debería ser cauto al considerar las mejores perspectivas de actividad como algo inherentemente inflacionista".

"En relación a donde nos encontrábamos hace unos meses, la difícil disyuntiva a la que se enfrenta la política monetaria se ha suavizado."

Reacción de los mercados

El GBP/USD mantiene su impulso alcista el martes y la última vez que se le vio subió un 0.75% en el día, hasta 1.2505.

• Las ofertas de empleo descendieron bruscamente en febrero en EE.UU.
• El Índice del Dólar DXY se mantiene bajo presión bajista por debajo de 102.00.

Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) han revelado el martes que el número de vacantes de empleo en el último día hábil de febrero se situó en 9.9 millones, frente a los 10.5 millones de enero. Esta cifra se situó por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban 10.4 millones.

"A lo largo del mes, el número de contrataciones y de bajas totales apenas varió, situándose en 6.2 millones y 5.8 millones, respectivamente", señala el BLS en su publicación de prensa. "Dentro de las bajas, las renuncias (4 millones) aumentaron, mientras que los despidos y las bajas (1.5 millones) disminuyeron".

• Los pedidos de fábrica en Estados Unidos disminuyeron más de lo esperado en febrero.
• El Índice del Dólar DXU se mantiene en terreno negativo por debajo de 102.00.

Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. han revelado el martes que los nuevos pedidos de bienes de manufactura, los Pedidos de Fábrica, disminuyeron 3.900 millones de dólares, o un 0.7%, en febrero, hasta 536.400 millones de dólares. Esta cifra llega después del descenso del 2.1% de enero y son peores que las expectativas del mercado, que esperaban un descenso del 0.5%.

"Los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados en febrero, tres de los últimos cuatro meses a la baja, disminuyeron 2.700 millones de dólares, o un 1.0%, hasta 268.400 millones de dólares, sin cambios respecto al descenso publicado anteriormente", rezaba además la publicación.

El precio del oro superó los 2.010$  tras la publicación de los datos económicos estadounidenses, alcanzando su nivel más alto desde marzo del año pasado. El par XAU/USD sube un 1% en lo que va de martes, impulsado por la debilidad del dólar y el descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

El MXN se recuperó hasta situarse por debajo de 18.00$ frente al USD después de que los precios del Petróleo despegaran tras el recorte de la producción por parte de la OPEC. Sin embargo, los economistas de Société Générale señalan que los datos estacionales no favorecen al peso en abril.

Riesgos a la baja para el MXN si los rendimientos de EE.UU. marchan al alza después de ISM y las nóminas

"La pregunta a partir de aquí es si el peso puede fortalecerse hacia los niveles cercanos a 17.45 de 2017. Los estacionales no tienden a favorecer un MXN más fuerte en abril."

"El MXN sube 8% en el primer trimestre y salta al CLP como divisa de mejor desempeño este año. Sin embargo, los inversores especulativos recortaron las posiciones largas por segunda semana consecutiva, pero la base larga sigue siendo elevada en términos históricos, con un 21%. Esto plantea riesgos a la baja si los rendimientos de EE.UU. suben tras el ISM y las nóminas".

• El EUR/USD desvanece el movimiento alcista anterior hacia nuevos máximos cerca de 1.0940.
• Los alcistas centran ahora su atención en el máximo anual cerca de 1.1030.

El EUR/USD sube a nuevos máximos de varias semanas cerca de 1.0940 y se desinfla después tras un rebote tardío del dólar.

La probabilidad de nuevos avances parece favorecida por el momento. Por el contrario, el par necesita superar el máximo de abril en 1.0938 (4 de abril) antes de una posible prueba del máximo de 2023 en 1.1032 (2 de febrero).

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0343.

Gráfico diario del EUR/USD

El dólar neozelandés se mantuvo prácticamente sin cambios en marzo. Los economistas de MUFG esperan que el kiwi se rezague a medida que la economía se ralentiza.

El RBNZ podría estar a punto de acabar

"Cuanto mayores sean las turbulencias en el sector bancario, mayor será el riesgo para el crecimiento mundial, lo que hará que el dólar neozelandés obtenga peores resultados como divisa de alta beta del G10. Esto se vería reforzado si la economía neozelandesa se debilita aún más".

"Parece probable una nueva subida de 25 puntos básicos el 5 de abril, pero esperaríamos que fuera la última. El mercado OIS aún tiene 50 puntos básicos de ajuste, por lo que si la economía se debilita aún más, los rendimientos a corto plazo podrían bajar aún más. Esto podría hacer que el NZD/USD tuviera un rendimiento inferior, pero durante el resto del año esperaríamos que el NZD/USD subiera, aunque a un ritmo más modesto".

"NZD/USD en el segundo trimestre de 2023 0.6300 tercer trimestre de 2023 0.6400 cuarto trimestre de 2023 0.6600 primer trimestre de 2024 0.6500".

El dólar australiano siguió debilitándose ligeramente en marzo. Los economistas del MUFG Bank ven margen al alza, pero atenuado por episodios de aversión al riesgo.

Es improbable que el RBA recorte las tasas este año

"Dado que es probable que la reapertura de China proporcione soporte al crecimiento este año, no esperamos que el RBA recorte las tasas este año".

"El AUD/USD debería estar preparado para un movimiento al alza durante el resto del año, aunque los periodos de aversión al riesgo harán que el AUD sufra más, lo que ralentizará el movimiento al alza".

"AUD/USD: 0.6800 en el segundo trimestre de 2023 0.7000 en el tercer trimestre de 2023 0.7200 en el cuarto trimestre de 2023 0.7100 en el primer trimestre de 2023."

Las ganancias del GBP/USD se aceleran a través de la resistencia clave en 1.2445. Señal alcista para la libra, informan los economistas de Scotiabank.

Se está desarrollando un movimiento alcista importante en la libra esterlina

"Las ganancias de la libra esterlina a través de la zona de 1.2450 que ha limitado a la libra desde el año pasado son una señal técnica alcista que augura una mayor fortaleza en el futuro".

"Suponiendo que no se produzca una rápida reversión de la ruptura, el movimiento implica un potencial alcista de la libra hacia 1.30 en los próximos 3-6 meses".

"Las sólidas señales de tendencia alcista en los osciladores DMI a corto, medio y largo plazo dan mucha credibilidad a la idea de que se está desarrollando un importante movimiento alcista en la libra."

• El DXY sigue ofrecido y cae a nuevos mínimos cerca de 101.80.
• Unas mayores pérdidas podrían llevar al DXY de nuevo al mínimo interanual cerca de 100.80 registrado en febrero.

El DXY se ve presionado y lucha por recuperar algo de tracción alcista en torno a la zona de 102.00 el martes.

Por el contrario, la persistencia de los ánimos bajistas podría obligar al índice a superar el mínimo de abril en 101.79 (4 de abril). Una vez superado este último, el DXY podría dirigirse hacia los mínimos en torno a 100.80 (2 de febrero) de 2023.

En un panorama más amplio, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 106.53, se espera que las perspectivas para el índice sigan siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

Bien informan los economistas de Scotiabank, el rebote del Loonie que comenzó a ponerse en marcha a finales de marzo se extenderá este mes, ya que abril es bueno para el CAD desde el punto de vista de la estacionalidad.

El tono sigue siendo alcista

"El CAD suele cotizar algo más fuerte en el segundo y tercer trimestre tras un primer trimestre flojo. Abril es el mejor mes del año natural para el CAD en los últimos 20 años aproximadamente (el CAD se fortalece el 75% del tiempo para una rentabilidad media de alrededor del 1% o un poco más)."

"Las señales de impulso de la tendencia se inclinan a favor del USD en los estudios intradía y diarios, mientras que el mercado está efectivamente picando (o vacilando) en torno al soporte de la tendencia en 1.3430, las probabilidades de una caída más profunda del USD hacia 1.3275/1.3325 están creciendo."

"La resistencia del USD está en 1.3445/50 y (más fuerte) en 1.3490/00".

El EUR/USD extiende sus ganancias a través de la zona baja de 1.09. Los economistas de Scotiabank esperan que el par vuelva a tocar el máximo de principios de 2023 en 1.1030.

Tendencia alcista sostenida

"La configuración técnica aquí - máximos y mínimos más altos secuenciales en los gráficos de corto plazo y un sólido impulso de tendencia alcista en los osciladores intradía, diarios y semanales - apunta a una tendencia alcista sostenida que debería avanzar hacia una nueva prueba del máximo de principios de 2023 en 1.1030 - y tal vez más."

"Aunque los comentarios del BCE sobre las perspectivas de tipos se han matizado un poco (aparte de los comentarios de Holzmann de ayer de que una subida de 50 puntos básicos seguía sobre la mesa), los responsables políticos han expresado suficiente preocupación por el aumento de la inflación subyacente como para mantener un movimiento de medio punto como un riesgo para la decisión política de mayo (incluso si los mercados están valorando más en la línea de +25 puntos básicos)."

• El EUR/JPY continúa con la acción positiva del precio del lunes más allá de 145.00.
• El siguiente nivel de resistencia surge en torno a 146.70.

El EUR/JPY repunta tras el prometedor inicio de semana y avanza al norte de la barrera de 145.00 el martes.

Un cierre diario por encima del máximo de 2023 en 145.67 (31 de marzo) debería motivar al cruce a cambiar su enfoque hacia el máximo de diciembre de 2022 en torno a 146.70 (15 de diciembre) en el horizonte a corto plazo.

Mientras tanto, las ganancias adicionales siguen sobre la mesa, mientras que el comercio por encima de la SMA de 200 días, hoy en 141.82.

Gráfico diario del EUR/JPY

El EUR/USD se recuperó desde 1.0788, pero se topó con la resistencia de la conocida zona de 1.09. Según informan los economistas de Société Générale, el par debe superar los 1.0930 para seguir avanzando.

Es probable que se produzca un retroceso más profundo si hay una ruptura por debajo de la DMA de 50

"Aunque seguimos siendo optimistas con respecto a las perspectivas del Euro, cabe preguntarse hasta dónde y con qué rapidez puede fortalecerse la moneda única si el BCE adopta una política de endurecimiento más lenta. Al menos tres miembros del Consejo (Villeroy, Stournaras y Centeno) creen que no queda mucho camino por recorrer".

"Un movimiento más allá de 1.0930 puede dar lugar a un movimiento alcista prolongado".

"Si se materializa una ruptura por debajo de la DMA de 50 en 1.0730/1.0710, es probable un retroceso más profundo".

La economista de UOB Group Lee Sue Ann ve al RBNZ subiendo el OCR en 25 puntos básicos en la reunión del 5 de abril antes de una posible pausa en los próximos meses.

Comentarios destacados

"Ahora pensamos que el RBNZ tendrá que retroceder en nuevas subidas de tasas, especialmente a la luz de la inminente recesión inducida por la política y el aumento de la migración a nivel nacional."

"Prevemos una subida de 25 puntos básicos en el OCR hasta el 5.00%, tras lo cual esperamos una pausa en el actual ciclo de endurecimiento".

• El Dólar estadounidense continúa perdiendo valor frente a sus principales rivales el martes.
• El EUR/USD podría apuntar a 1.1000 una vez que confirme 1.0900 como soporte.
• Bloomberg informó que el Yuan chino reemplazó al Dólar estadounidense como moneda extranjera más comerciada en Rusia.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene a la baja el martes, después de haber registrado pérdidas frente a sus principales rivales el lunes. A pesar de que los mercados están valorando en casi un 60% la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. suba su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos (pb) en mayo, a la divisa le está costando encontrar demanda. El ambiente favorable al riesgo que reina en los mercados y las noticias de que el dólar está perdiendo parte de su atractivo como divisa de reserva parecen estar obligando al DXY a mantenerse a la baja.

Resumen diario de los mercados: El Dólar retrocede por segundo día consecutivo

• Bloomberg informó el martes de que el Yuan chino ha superado al Dólar estadounidense como divisa más negociada, en volumen mensual de operaciones, por primera vez en Rusia en febrero. Según el medio de comunicación, la brecha ha seguido ampliándose en marzo.
• La semana pasada, Brasil y China llegaron a un acuerdo para dejar de utilizar el Dólar estadounidense como intermediario en las transacciones comerciales.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 58% la probabilidad de que la Fed suba su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos (pb) hasta el rango de 5-5.25% en mayo.
• El domingo, Arabia Saudí anunció que varios productores de la OPEP+ participarán en recortes de producción voluntarios desde mayo hasta finales de año. La producción total del grupo se reducirá en más de 1.5 millones de barriles diarios en ese periodo.
• El barril de West Texas Intermediate (WTI) comenzó la semana con un amplio hueco alcista y tocó su nivel más alto desde finales de enero, por encima de los 82 dólares. Tras una fase de consolidación, el WTI se mantiene cómodamente por encima de los 80$.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, declaró el lunes que la inesperada decisión de la OPEP de reducir la producción podría dificultar la tarea de la Fed de volver a situar la inflación en el objetivo del 2%.
• El Informe de coyuntura del ISM reveló el lunes que el PMI manufacturero general descendió a 46.3 en marzo desde los 47,7 de febrero, lo que revela una contracción a un ritmo acelerado de la actividad económica del sector de la manufactura.
• El Índice de Precios Pagados de la encuesta PMI, el componente de inflación, bajó a 49.2 desde 51.3. Esta lectura sugiere que la inflación de los insumos en el sector se suavizó en marzo.
• Impulsado por el buen comportamiento de las participaciones en el sector de la energía, el índice S&P 500 cerró el lunes en terreno positivo.
• Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza el martes.
• El martes se publicarán los pedidos de fábrica de febrero y las ofertas de empleo JOLTS.
• Más adelante en la semana, la encuesta del PMI de servicios del ISM, los datos de empleo del sector privado de ADP y el informe de empleo de marzo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. podrían influir en la valoración del dólar estadounidense.

Análisis Técnico: El Dólar no da señales de vida frente al Euro

A pesar del modesto retroceso observado a principios de semana, el par EUR/USD ha conseguido cobrar un impulso alcista. En el gráfico diario, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) superó los 60 puntos y la Media Móvil Simple (SMA) de 20 días realizó un cruce alcista con la SMA de 50 días. Ambos indicadores técnicos sugieren que el sesgo alcista del par se mantiene intacto y que hay más espacio al alza antes de que se vuelva técnicamente sobrecomprado.

El par EUR/USD cotiza por encima de 1.0900 (nivel psicológico, nivel estático) y podría dirigirse a 1.1000 (punto final de la última tendencia alcista, nivel psicológico) y 1.1035 (máximo de lo que va de año establecido a principios de febrero), siempre y cuando dicho soporte se mantenga.

A la baja, 1.0800 (nivel psicológico, nivel estático) se sitúa como primer nivel de soporte importante antes de la zona de 1.0730/1.0750 (SMA de 20 días, SMA de 50 días) y 1.0660 (SMA de 100 días).

¿Cómo afecta la política de la Fed al Dólar?

La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) tiene dos mandatos: máximo empleo y estabilidad de precios. La Fed utiliza las tasas de interés como herramienta principal para alcanzar sus objetivos, pero tiene que encontrar el equilibrio adecuado. Si la Fed está preocupada por la inflación, endurece su política subiendo la tasa de interés para aumentar el coste de los préstamos y fomentar el ahorro. En ese escenario, es probable que el Dólar estadounidense (USD) gane valor debido a la disminución de la masa monetaria. Por otra parte, la Fed podría decidir relajar su política mediante recortes de las tasas si le preocupa el aumento de la tasa de desempleo debido a una ralentización de la actividad económica. Es probable que la bajada de las tasas de interés provoque un crecimiento de la inversión y permita a las compañías contratar más personal. En ese caso, se espera que el Dólar pierda valor.

La Fed también utiliza el endurecimiento cuantitativo (QT) o la relajación cuantitativa (QE) para ajustar el tamaño de su balance financiero y dirigir la economía en la dirección deseada. La QE se refiere a la compra por parte de la Fed de activos, como bonos del estado, en el mercado abierto para estimular el crecimiento, mientras que la QT es exactamente lo contrario. En general, se considera que la QE es una medida política de los bancos centrales negativa para el dólar, y viceversa.

El Gobernador del Banco Popular de China (PBoC), Yi Gang, hizo algunos comentarios sobre el valor de la tasa de cambio y la estabilidad financiera en una declaración realizada el martes.

"China salvaguardará el Yuan y la estabilidad financiera para impulsar el empleo y el crecimiento económico", declaró el gobernador Yi.

Reacción de los mercados

El Dólar australiano, no se ha inmutado por los comentarios. El par AUD/USD cotiza al momento de escribir en 0.6750, con una caída del 0.45% diaria.

Una ruptura clara por encima de 1.0930 despejaría el camino hacia 1.1030, informan los economistas del OCBC Bank.

Tendencia a comprar en las caídas

"El impulso alcista está intacto en el gráfico diario, aunque hay señales tentativas de relajación, mientras que el RSI cayó".

"Los soportes están en los niveles de 1.0780, 1.0730 (DMA de 21 y 50) antes de 1.0650 (DMA de 100)."

"Vemos una tendencia a comprar en las caídas".

"Resistencia clave en 1.0930 (triple techo). Una ruptura decisiva por encima podría dar lugar a un mayor impulso hacia 1.1030 (máximo de 2023)."

• El USD/JPY vuelve a desafiar la zona 133.00 en medio del rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
• Los índices europeos avanzan, mientras que los futuros del S&P 500 estadounidense se tornan positivos.
• El soporte bajista de la DMA de 50 está en el punto de mira en medio del retroceso desde los máximos de varias semanas.

El USD/JPY está recuperando la tracción alcista en la sesión europea, a medida que el sentimiento de riesgo rebota ante la firmeza de las acciones europeas, mientras que los futuros del S&P 500 de EE.UU. se vuelven positivos en el día.

El cambio positivo en el ánimo del mercado ha reducido la demanda de valores refugio como la deuda pública estadounidense y el Dólar, lo que ha elevado los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a lo largo de toda la curva. Los rendimientos a 10 años subieron un 0.71% en el día, hasta el 3.456%.

En las primeras horas de la sesión asiática, el par enfrentó rechazo justo por debajo de la marca de 133.00 y giró hacia el sur para probar el nivel psicológico de 135.50. El par cotiza al momento de escribir en 132.91, ganando un 0.40% en el día.

El avance del par USD/JPY podría depender de los resultados de Wall Street, ya que el Dólar estadounidense está reanudando su caída por debajo de 102.00 contra sus principales rivales. En la agenda americana se publicarán las Ofertas de Empleo JOLTS y los Pedidos de Fábrica.

Desde una perspectiva técnica a corto plazo, el USD/JPY se está topando con una resistencia crítica de la Media Móvil Diaria (DMA) horizontal de 50 en 133.00.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está bajando, pero se mantiene muy por encima de la línea media, lo que sugiere que el impulso alcista probablemente se mantenga intacto.

Sin embargo, un posible cruce bajista de la DMA de 21 y 50 podría justificar la cautela de los compradores del USD/JPY.

Por lo tanto, los alcistas necesitan aceptación por encima de la barrera de la DMA de 50 sobre una base de cierre diario para romper el reciente rango operativo y apuntar a la resistencia estática de 133.50.

Por otro lado, un movimiento sostenido por debajo de la zona de demanda de 132.50 amenazará el soporte intermitente cerca de 132.20. Más al sur, la cifra redonda de 132.00 será la última línea de defensa para los alcistas.

USD/JPY: Gráfico diario

USD/JPY Niveles Técnicos

El EUR/USD sigue estando bien respaldado y no muy lejos de los máximos recientes en 1.0900/1.0930. Los economistas de ING esperan que el par prolongue su carrera alcista durante el resto de 2023.

Los halcones del BCE siguen presionando para una subida de 50 puntos básicos en mayo

Los halcones del BCE, como el austriaco Robert Holzmann, sugirieron que una subida de 50 puntos básicos del BCE estaba "todavía sobre la mesa para mayo". Parece improbable (actualmente se prevé una subida de 22 puntos básicos), pero sirve para recordar que el BCE va por detrás de la Fed en su ciclo de endurecimiento y que la entidad tardará mucho más en relajar su política".

"En general, sospechamos que el mercado se mostrará reacio a perseguir al EUR/USD por encima de 1.10 todavía, dadas las preocupaciones sobre el sistema bancario regional estadounidense. Pero un EUR/USD más alto parece sin duda la dirección a seguir para el resto del año."

Reuters informó el martes, citando fuentes conocedoras de las denominadas Previsiones Económicas Conjuntas, que se presentarán el miércoles en Berlín, de que la economía alemana probablemente eludirá por poco la recesión y registrará un modesto crecimiento en el primer trimestre del año.

Conclusiones destacadas

"Las Previsiones Económicas Conjuntas esperan una expansión del Producto Interior Bruto del 0.1% en el primer trimestre. Esto sigue a una contracción del 0.4% en el cuarto trimestre de 2022".

"Los cinco institutos económicos que elaboran las Previsiones Económicas Conjuntas prevén un crecimiento del PIB en Alemania del 0.3% en 2023, frente a una contracción prevista del 0.4% en otoño."

"Para 2024, los institutos -cuatro alemanes y uno austriaco- prevén un crecimiento del PIB del 1.5%, por debajo del 1.9% anterior."

"Los institutos económicos prevén una inflación del 6.0% en 2023, antes de ralentizarse hasta el 2,4% en 2024."

Reacción de los Mercados

El Euro está recibiendo nuevas ofertas tras conocerse esta información, ya que el par EUR/USD gana un 0.33% en el día y cotiza en 1.0930.

El mercado de divisas está cada vez más preocupado por la economía estadounidense. Por lo tanto, no es de extrañar que el Dólar esté pasando apuros. Los economistas del Commerzbank prevén que el dólar seguirá bajo presión.

Las preocupaciones económicas afectan al USD

"Si aumentan los indicios de que la economía estadounidense se está enfriando significativamente, el mercado podría sentirse confirmado en su suposición de que el banco central de EE.UU. podría empezar a recortar los tipos de interés en la segunda mitad del año, mientras que el BCE, por ejemplo, sigue atrayendo la atención con comentarios razonablemente agresivos, de modo que los recortes de tasas no están desempeñando un papel muy importante por ahora."

"El viernes se publicará el informe sobre el mercado laboral. Aunque es probable que los datos apunten hacia un mercado laboral relativamente ajustado, el informe probablemente tendría que ser fenomenal para disipar las preocupaciones económicas del mercado. Por supuesto, no se puede excluir, pero esperamos una mayor desaceleración en el número de nuevos puestos de trabajo. En consecuencia, el Dólar debería seguir luchando".

La encargada de fijar los tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE), Silvana Tenreyro, ha declarado hoy martes: "Espero que el alto nivel actual de la tasa bancaria requiera una reversión más temprana y más rápida, para evitar una inflación significativamente baja".

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

A pesar de los comentarios moderados de la responsable de la política monetaria del Banco de Inglaterra, el par GBP/USD mantiene su último repunte cerca de 1.2500, con una subida del 0.73% en el día.

A continuación se presentan los principales resultados de la encuesta mensual del Banco Central Europeo (BCE) sobre las expectativas de inflación de los consumidores.

Reacción de los mercados

El par EUR/USD se aleja de los máximos diarios, pero se mantiene por encima de 1.0900. El par cotiza actualmente en 1.0915, con una subida del 0.19% en el día.

La libra esterlina sigue comportándose bien y sin duda se está aprovechando de la debilidad del dólar. Hoy, un discurso de Huw Pill, economista jefe del BoE, podría debilitar a la libra, según informan los economistas de ING.

Atentos al discurso de Huw Pill

"El GBP/USD se está acercando a una fuerte resistencia en la zona de 1.2450/1.2500. Estos niveles podrían ponerse a prueba hoy en caso de que los datos de EE.UU. sean débiles".

"En caso de que Huw Pill opte por restar importancia a los signos positivos de relajación de las restricciones en el mercado laboral del Reino Unido, las expectativas de un futuro endurecimiento del Banco de Inglaterra podrían disminuir y la libra esterlina debería debilitarse. Por este motivo, nos resistimos a pronosticar una ruptura temprana del par GBP/USD por encima de 1.25 y, del mismo modo, creemos que el cruce EUR/GBP debería mantener el soporte por delante de 0.8750".

"Seguimos apuntando a 0.90 a finales de año para el EUR/GBP".

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros del gas natural, el interés abierto subió más el lunes, esta vez en casi 11.000 contratos. En la misma dirección, el volumen aumentó por segunda sesión consecutiva, ahora en alrededor de 67.300 contratos.

Gas natural: El soporte se mantiene por debajo del nivel de los 2.00$

Los precios del gas natural iniciaron la nueva semana dentro de la amplia fase consolidativa vigente desde mediados de marzo. La evolución de los precios del lunes se vio favorecida por el aumento del interés abierto y del volumen y, por el momento, se expone a un nuevo movimiento limitado en el rango. A la baja, el siguiente soporte sigue estando por debajo de los 2.00$ por MMBtu (22 de febrero).

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo sin cambios la tasa de política monetaria en el 3.60%. Sin embargo, es poco probable que el dólar australiano se debilite significativamente, ya que es posible que aún no se haya alcanzado el final del ciclo de subidas de tasas, según informan los economistas de Commerzbank.

El RBA no excluye nuevas subidas de tasas

"El RBA mantuvo sin cambios su tasa clave en el 3.6%. Después de que el RBA subiera su tasa clave un total de 3.5 puntos porcentuales en los últimos trimestres, ahora ve margen para esperar ver los efectos del endurecimiento de la política monetaria hasta ahora. Por otra parte, sigue preocupado por la posibilidad de que se produzca una espiral de precios y salarios, y confirmó que prestará mucha atención a la evolución de los costes laborales y al comportamiento de las empresas en materia de fijación de precios. Señaló así que podría no haberse llegado aún al final del ciclo de subidas de tasas".

"En una primera reacción, el AUD retrocedió ligeramente, ya que algunos participantes del mercado esperaban una subida de tasas. Sin embargo, como la declaración suena bastante de línea dura, y el RBA no excluye nuevas subidas de tasas, es probable que el efecto negativo sobre el AUD sea limitado. En particular, dado que el mercado podría tener que rebajar un poco sus expectativas de recorte de tasas para este año en vista del enfoque de línea dura del RBA."

• El EUR/USD extiende las ganancias del lunes y supera el nivel de 1.0900.
• El Dólar prolonga la tendencia bajista del lunes.
• La encuesta del BCE y los precios de producción de la eurozona destacan en el calendario económico de hoy.

El optimismo en torno a la moneda común y al complejo de riesgo en general parece sólido y eleva el EUR/USD a máximos de varias semanas en torno a 1.0940 durante la sesión europea del martes.

EUR/USD sube por la debilidad del dólar, atento a los datos

El EUR/USD avanza por segunda sesión consecutiva y alcanza la zona de resistencia clave en torno a 1.0930, extendiendo el rebote del lunes desde niveles por debajo de 1.0800.

El persistente sesgo de ventas en torno al Dólar sigue impulsando la marcada tendencia alcista del par, que parece haber encontrado cierta fortaleza adicional con el reciente tono de línea dura de algunos portavoces del BCE, así como de la probabilidad de que la Fed pueda entrar en modo de pausa en mayo.

Anteriormente en el día se ha informado que el superávit comercial de Alemania fue de 16.000 millones de euros en febrero. Más tarde en la sesión se publicarán los precios de producción de la eurozona, seguidos de la encuesta de expectativas de los consumidores del BCE.

Al otro lado del Atlántico se publicarán los pedidos de fábrica de febrero, el índice de optimismo económico IBD/TIPP, las ofertas de empleos de JOLTs y el discurso de L. Cook del FOMC.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El EUR/USD se recupera por encima del nivel clave de 1.0900 y parece dispuesto a desafiar los máximos de 2023 en la región de 1.1030/35, siempre en medio de la persistente debilidad que rodea al dólar estadounidense.

Mientras tanto, la acción del precio en torno al EUR/USD debería continuar siguiendo de cerca la dinámica del dólar, así como la incipiente divergencia entre la Fed y el BCE en lo que respecta a las intenciones de los bancos centrales en cuanto a los posibles próximos movimientos de las tasas de interés.

De cara al futuro, el discurso de línea dura del BCE sigue favoreciendo nuevas subidas de tasas, aunque esta opinión parece contrastar con cierta pérdida de impulso en los fundamentos económicos de la región.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD está ganando un 0.23% en el día, cotizando en 1.0920. Una ruptura por encima de 1.0938 (máximo del 4 de abril) tendría como objetivo 1.1032 (máximo del 2 de febrero) de camino a 1.1100 (nivel redondo). En el lado opuesto, el siguiente soporte se sitúa en 1.0741 (SMA de 55 días), seguido de 1.0712 (mínimo del 24 de marzo) y 1.0661 (SMA de 100 días).

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 4 de abril:

Tras el rebote registrado a principios de semana, el Índice del Dólar DXY giró a la baja tras los decepcionantes datos del PMI manufacturero del ISM y cerró el lunes en territorio negativo. El índice prolonga su caída en los primeros compases de la sesión europea del martes a pesar de la cautela reinante en los mercados. En la agenda económica estadounidense se publicarán los datos de aperturas de empleo de JOLTS y los pedidos de fábrica de marzo. Los inversores también estarán atentos a los comentarios de los responsables de los bancos centrales.

La encuesta mensual del ISM reveló el lunes que la actividad empresarial en el sector manufacturero estadounidense continuó contrayéndose a un ritmo acelerado en marzo. El subíndice de Precios Pagados también cayó por debajo de 50, lo que revela una contracción de la inflación de los insumos. Tras este informe, el Dólar volvió a sufrir presiones bajistas y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó por debajo del 3.5%. El martes, el Índice del Dólar DXY se mantiene en su nivel más bajo en dos meses por debajo de 102.00 y el rendimiento a 10 años fluctúa ligeramente por encima del 3.4%. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente a la baja, lo que apunta a una postura prudente del mercado.

Durante la sesión asiática, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha anunciado que mantenía sin cambios la tasa de política monetaria en el 3.6%, tal y como se esperaba. En su declaración de política monetaria, el RBA señaló que espera que sea necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria. Tras la impresionante recuperación del lunes, el par AUD/USD ha perdido tracción después del anuncio del RBA y ahora pierde casi un 0.5% en el día, cotizando en 0.6750.

El barril del West Texas Intermediate, que el lunes se mantuvo en una fase de consolidación en torno a los 80$ durante la mayor parte de la jornada, comenzó a subir el martes y ahora cotiza en 81.15$, con una subida del 1%. El Comité Ministerial Conjunto de Seguimiento (JMMC) de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) confirmó el lunes que los recortes voluntarios de la producción de petróleo ascenderán a 1.66 millones de barriles diarios.

Aunque el par EUR/USD retrocedió ligeramente tras haber superado el nivel de 1.0900 el lunes, parece haber recuperado la tracción a primera hora del martes. En el momento de escribir, el par cotizaba en su nivel más alto desde principios de febrero, en torno a 1.0930. Está previsto que Mario Centeno, responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), hable más tarde.

El GBP/USD ha ganado impulso alcista y el martes ha alcanzado su nivel más alto desde junio de 2022 por encima de 1.2450. La responsable de política monetaria del Banco de Inglaterra, Silvana Tenreyro, y el economista jefe, Huw Pill, pronunciarán sendos discursos.

El par USD/JPY cerró en terreno negativo el lunes, pero logró repuntar a primera hora del martes. El par sube un 0.2% y cotiza en 132.70.

El precio del oro se benefició de la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y superó los 1.980$ el lunes. El XAU/USD parece haber entrado en una fase de consolidación a primera hora del martes cerca de ese nivel.

El Bitcoin amplió su corrección a la baja el lunes, pero logró sacudirse la presión bajista. En el momento de escribir, el BTC/USD cotiza ligeramente al alza y se sitúa en los 28.000$. El Ethereum registró pequeñas pérdidas el lunes, pero no logró hacer un movimiento decisivo. El ETH/USD se mantiene relativamente tranquilo ligeramente por encima de los 1.800$ a primera hora del martes.

• El precio del oro retrocede desde el máximo intradía para consolidar las ganancias del inicio de semana.
• Las preocupaciones mixtas sobre la inflación y la Fed desafían a los compradores del XAU/USD en medio de un calendario ligero.
• Los temores geopolíticos procedentes de China y Rusia también impulsan a los compradores del oro.
• Los pedidos de fábrica de EE.UU. pueden entretener a los operadores en un día con pocos datos de interés.

El precio del oro (XAU/USD) registra leves pérdidas en torno a los 1.980$ al inicio de la sesión europea del martes. De este modo, los bajistas del metal precioso se benefician del rebote del dólar estadounidense, así como de noticias geopolíticas pesimistas.

El Índice del Dólar (DXY) registra ligeras ganancias en torno a 102.20 tras la mayor caída desde el 22 de marzo vista el lunes. El último rebote del índice DXY podría estar relacionado con la corrección del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense. Dicho esto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 2 años se lamen las heridas en torno al 3.42% y el 3.98% tras ver una tendencia bajista de cuatro y dos días, respectivamente.

Mientras se rastrea la acción del precio de los rendimientos, el sentimiento cauteloso del mercado en medio de un calendario ligero y el nerviosismo ante el informe de empleos de EE.UU. de primer nivel se unen a los riesgos geopolíticos que emanan de China y Rusia para apuntalar la demanda del dólar estadounidense de refugio seguro.

A última hora del lunes, el ministro de Asuntos Exteriores ruso, Sergei Lavrov, hizo temer una escalada de las tensiones entre Moscú y Bruselas al afirmar que "la Unión Europea (UE) ha "perdido" a Rusia", y añadió que Moscú se enfrentará a Europa con mano dura si es necesario. Además, la tensión entre EE.UU. y China también está sobre la mesa, ya que Pekín sigue reiterando su desagrado por los lazos entre EE.UU. y Taiwán, pero Washington parece ignorarlo.

Además, el perfil de riesgo se ve amenazado por las preocupaciones sobre el impacto de la OPEP+ en la inflación y las próximas medidas de la Reserva Federal (Fed), a medida que se reducen las expectativas de línea dura. A última hora del lunes, el presidente de EE.UU., Joe Biden, restó importancia al movimiento de la OPEP+ y dijo que no es tan malo como se piensa. Sin embargo, la Gobernadora de la Reserva Federal de EE.UU., Lisa Cook, así como la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, señalaron los temores a una mayor inflación y los desafíos al crecimiento mundial. Al retratar las expectativas del mercado a la Fed, la herramienta FedWatch del CME señala casi un 42% de expectativas a una subida de tasas de la Fed del 0.25% en mayo, frente al 52% previsto el viernes.

Los pedidos de fábrica de EE.UU. para febrero, que se esperan en un -0.5% frente al -1.6% anterior, pueden entretener a los operadores del oro, pero la mayor atención se prestará a los catalizadores de riesgo para obtener nuevas pistas direccionales.

Análisis técnico del precio del oro

El precio del oro retrocedió desde una línea de resistencia descendente de hace dos semanas, en torno a 1.990$, en medio de un inminente cruce bajista en el MACD y en la tendencia bajista del RSI (14).

En consecuencia, es probable que los vendedores del XAU/USD extiendan la última caída hacia el nivel de la media móvil exponencial (EMA) de 10 días, en torno a 1.968$.

Sin embargo, la debilidad del precio del oro por debajo de ese nivel podría apuntar rápidamente a 1.930$ y el nivel redondo de 1.900$, cuya ruptura apuntará al soporte de la EMA 200 en 1.830$.

Mientras tanto, los movimientos de recuperación necesitan superar la resistencia de quince días en torno al nivel de 1.990$ para convencer a los compradores del oro.

Más arriba, el imán psicológico de los 2.000$ y una línea de resistencia ascendente desde mediados de enero, cerca de 2.027$, pueden actuar como la última defensa de los bajistas del oro.

En general, es probable que el precio del oro se mantenga firme, pero no se puede descartar un retroceso a corto plazo.

Oro gráfico diario

Tendencia: Se esperan caídas limitadas

• El precio de la plata recupera las pérdidas diarias cerca de los niveles más altos en dos meses.
• La línea de tendencia descendente desde el viernes y las señales bajistas del MACD atraen a los vendedores.
• La línea de tendencia ascendente de dos semanas y las EMA clave ofrecen soporte al XAG/USD.

El precio de la plata (XAG/USD) revierte las pérdidas intradía en torno a los 23.90$, mientras la recuperación se acerca a la línea de resistencia clave a corto plazo al inicio de la sesión europea del martes.

Al hacerlo, el XAG/USD defiende el rebote del día anterior desde la media móvil exponencial (EMA) de 100 horas, así como desde la línea de tendencia ascendente de una semana de duración.

Sin embargo, una línea de resistencia bajista y las señales bajistas del MACD actúan como desafíos inmediatos que los compradores de la plata deben afrontar si desean retomar el control.

Incluso si el XAG/USD supera la resistencia de la línea de tendencia bajista en 24.00$, el máximo mensual de 24.20$ y el máximo de febrero cerca de 24.70$ pueden poner a prueba a los alcistas del XAG/USD antes de poder apuntar al máximo de abril de 2022 cerca de 26.25$.

Por otro lado, los movimientos de retroceso pueden apuntar inicialmente a la línea de tendencia ascendente desde el último miércoles, alrededor de 23.80$. en caso de romper ese nivel, el XAG/USD podría apuntar a la EMA de 100 horas en 23.70$.

Más abajo, la línea de tendencia ascendente del 21 de marzo y la EMA 200, cerca de 23.55$ y 23.40$ respectivamente, podrían desafiar a los bajistas de plata antes de cederles el control.

En general, los compradores de la plata parecen haberse quedado sin fuerzas, pero los bajistas tienen un largo y accidentado camino que recorrer antes de retomar el control.

Plata gráfico de 1 hora

Tendencia: Se esperan subidas limitadas

La probabilidad de que el USD/JPY visite la zona de 134.20 parece estar perdiendo impulso, según comentan Quek Ser Leang, Estratega de Mercados del Grupo UOB, y Peter Chia, Estratega Senior de Divisas.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY cotizara ayer entre 132.55 y 133.55. Sin embargo, el USD/JPY cotizó en un rango más amplio de lo esperado (132.19/133.75). La acción del precio parecn formar parte de un amplio rango de consolidación. Hoy, es probable que el USD/JPY cotice en un rango de 131.90/133.40".

Próximas 1 a 3 semanas: "Nuestro último análisis fue del jueves pasado (30 de marzo, USD/JPY en 132.60), según el cual el rebote del USD/JPY podría extenderse hasta 134.20, pero es poco probable que se produzca una subida sostenida por encima de este nivel. Ayer (3 de abril), el USD/JPY subió brevemente hasta 133.75 antes de retroceder bruscamente. El impulso alcista está empezando a frenarse y las posibilidades de que se alcance 134.20 son cada vez menores. Sin embargo, sólo una ruptura de 131.90 (sin cambios en el nivel de "fuerte soporte" de ayer) indicaría que el USD/JPY ha entrado en una fase de consolidación."

El número de personas registradas en las oficinas del Servicio Público de Empleo Estatal (SEPE) español, al finalizar el mes de marzo, ha bajado en 48.755 personas (-1.67%) en relación con el mes anterior. Este descenso supone la mayor caída porcentual de las últimas dos décadas. 

Según el comunicado publicado por el Ministerio de Trabajo y Economía Social, este es un dato especialmente positivo en un contexto económico internacional financiero internacional de incertidumbre, especialmente en el ámbito financiero.

El paro registrado se ha situado en 2.862.260 personas, la cifra más baja en un mes de marzo desde 2008. 

El paro ha descendido en 246.503 personas (-7.93%) con respecto a marzo de 2022.

En términos desestacionalizados, el paro registrado baja en 38.737 personas.

Por sectores económicos con respecto a febrero, el paro registrado desciende en los cuatro sectores: en el sector de Servicios en 42.789 personas (-2.05%), en la Construcción en 3.898 (-1.76%), en Industria baja en 3.419 personas (-1.47%) y en Agricultura disminuye en 2.648 personas (-2.28%).

En relación al mes de febrero, el desempleo femenino disminuye en 25.897 mujeres (-1.48%) y se sitúa en un total de 1.718.323, la cifra más baja en los últimos 15 años. El desempleo masculino baja en 22.858 hombres (-1.96%) hasta un total de 1.143.937.

El desempleo de los jóvenes menores de 25 años desciende en el mes de marzo en 267 personas (-0,12%) respecto al mes anterior. Es la primera vez en los últimos 9 años que el paro baja entre los jóvenes en un mes de marzo.

Los nuevos contratos indefinidos suponen un 46.82% del total. Mientras, la afiliación a la Seguridad Social ha crecido en 206.410 personas, el mayor aumento en un mes de marzo desde que existen datos.

• El GBP/USD se mueve al alza dentro del canal alcista de hace una semana.
• Los máximos marcados el viernes y el lunes desafían a los alcistas del GBP/USD ante la zona de resistencia clave de 1.2445-50.
• Las condiciones del RSI sugieren que los compradores están perdiendo fuerza.
• Los vendedores necesitan desafiar el patrón alcista del gráfico para retomar el control.

El par GBP/USD vuelve a alcanzar máximos intradía en torno a 1.2430, a la vez que avanza hacia una confluencia de resistencias a corto plazo al inicio de la sesión europea del martes. De este modo, el par recupera las pérdidas de la sesión asiática, mientras lucha contra la zona horizontal de hace dos días así como contra la línea superior de un canal alcista de una semana.

Dicho esto, los múltiples máximos señalados desde principios de diciembre de 2022 ofrecen un obstáculo alcista adicional en torno a 1.2445.

Vale la pena señalar que el RSI (14) casi sobrecomprado desafía a los compradores del GBP/USD mientras luchan con los obstáculos clave al alza.

Por lo tanto, la subida del par parece difícil que continúe mientras el GBP/USD se mantenga por debajo de 1.2450, cuya ruptura podría impulsar al par hacia el máximo de mayo de 2022, cerca de 1.2665-70.

Los niveles de 1.2500 y 1.2600 pueden actuar como resistencias intermedias durante la subida prevista por encima de 1.2450.

Por otro lado, los movimientos de retroceso podrían apuntar inicialmente a 1.2400 y al nivel de soporte de 1.2340 antes de apuntar a la media móvil de 200 horas en 1.2320.

Aún así, el nivel redondo de 1.2300 y la línea inferior del canal alcista, actualmente en torno a 1.2290, pueden actuar como la última defensa de los compradores del par antes de que los bajistas tomen el control.

En general, es probable que el GBP/USD se mantenga firme aunque podría producirse un retroceso inmediato antes del próximo movimiento al alza.

GBP/USD gráfico de 1 hora

Tendencia: Se esperan subidas limitadas

El interés abierto en los precios del Petróleo crudo prolongó la tendencia alcista y aumentó en unos 4.600 contratos a principios de semana, según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen siguió el mismo camino y subió bruscamente en unos 812.000 contratos, el mayor aumento en un solo día en lo que va de año.

WTI: El siguiente nivel a esperar está en 82.60$

Los precios del WTI superaron la zona de los 81.00 dólares por barril el lunes en respuesta a la decisión de la OPEP+ de reducir la producción de petróleo. El fuerte rebote se debió al aumento del interés abierto y del volumen y deja la puerta abierta a nuevas subidas a muy corto plazo. Por el contrario, el próximo objetivo alcista se sitúa en los máximos de 2023, en 82.60$ (23 de enero).

En opinión de Quek Ser Leang, Estratega de Mercados del Grupo UOB, y Peter Chia, Estratega Senior de Divisas, el GBP/USD necesita superar la zona de 1.2450 para permitir ganancias adicionales a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "El brusco retroceso que disparó al GBP/USD hasta un máximo de 1.2424 ayer fue una sorpresa (esperábamos que el GBP/USD cayera más). Aunque el GBP/USD podría seguir subiendo y romper por encima de 1.2450, las condiciones de sobrecompra sugieren que podría no ser capaz de mantenerse por encima de este nivel, y es poco probable que la próxima resistencia en 1.2500 se vea amenazada. A la baja, una ruptura de 1.2365 (el soporte menor está en 1.2390) indicaría que el GBP/USD no se fortalecerá más."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (3 de abril, GBP/USD en 1.2310), mantuvimos la opinión de que el GBP/USD "no se está fortaleciendo más" y esperábamos que cotizara en un rango de 1.2190/1.2380. No previmos el brusco rebote que hizo subir al GBP/USD por encima de 1.2380 (el máximo fue 1.2424). El impulso alcista está aumentando de nuevo, pero el GBP/USD tiene que romper claramente por encima de la resistencia principal de 1.2450 antes de que sea probable una subida sostenida. Las posibilidades de una ruptura clara de 1.2450 permanecerán intactas mientras el GBP/USD se mantenga por encima de 1.2330 en los próximos días. De cara al futuro, el siguiente nivel de resistencia por encima de 1.2450 está en 1.2550".

La balanza comercial germana ha mantenido su superávit en 16B de euros durante el mes de febrero, por debajo de los 17B esperados. Por segundo mes consecutivo, el indicador muestra su balance más positivo desde julio de 2021.

Las exportaciones de Alemania crecieron un 4%, por encima del 2.5% de enero y del 1.4% estimado, su mayor incremento en ocho meses. Por su parte, las importaciones aumentaron en un 4.6% después de caer un 1.4% el mes anterior. La cifra supera las estimaciones de un 1.3% de incremento.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha subido 15 pips tras los datos, elevándose a la zona 1.0900. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0899, ganando un leve 0.03% diario.

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro señalaron que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto en casi 5.000 contratos el lunes, revirtiendo al mismo tiempo el retroceso del viernes. En la misma línea, el volumen subió en torno a 25.200 contratos tras cinco caídas consecutivas.

Oro: Visita a los 2.000$ sobre la mesa

Los precios de la onza troy de oro comenzaron la semana con un tono positivo y volvieron a probar la región de 1.990$. El repunte se debió al aumento del interés abierto y del volumen, lo que indica que el metal precioso seguirá fortaleciéndose. Mientras tanto, el próximo objetivo al alza sigue siendo el máximo de 2023 en 2.009$ (20 de marzo).

• Los mercados mundiales se mantienen inciertos mientras los operadores reafirman el movimiento de inicio de semana en medio de un calendario ligero.
• Los futuros del S&P 500 oscilan en torno a máximos de varias semanas, impulsando la tendencia alcista de los últimos cuatro días.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años pausan la caída anterior pero tienen dificultades para recuperarse.
• El shock de la OPEP+ obtiene una respuesta mixta en medio de los datos bajistas de EE.UU., mientras los desafíos geopolíticos ponen a prueba a los optimistas.

Los operadores siguen sin despejar la incógnita al inicio de la sesión europea del martes, mientras un calendario ligero se une a catalizadores mixtos tras un comienzo cautelosamente optimista de la semana clave del NFP. Para retratar el estado de ánimo, los futuros del S&P 500 oscilan en torno a los 4.150 puntos, después de subir en los últimos cuatro días consecutivos para alcanzar un máximo de seis semanas.

Dicho esto, las preocupaciones mixtas sobre la inflación y los próximos movimientos de la Reserva Federal (Fed) se unieron a los datos bajistas de EE.UU. para golpear a los participantes del mercado.

Por otra parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 2 años también permanecen inactivos en torno al 3.42% y el 3.98%, después de que los cupones del bono a más largo plazo cayeran en los últimos cuatro días consecutivos.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados liderados por Rusia, conocidos como OPEP+, anunciaron el lunes por sorpresa un recorte de la producción, lo que renovó los temores inflacionistas. Sin embargo, el Presidente de EE.UU., Joe Biden, restó importancia a la medida de la OPEP+ y dijo que no es tan mala como se piensa, lo que a su vez podría haber permitido que el precio del oro se mantuviera más firme a pesar de los problemas con la inflación.

Por otra parte, la Gobernadora de la Reserva Federal de EE.UU., Lisa Cook, así como la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, señalaron los temores de una mayor inflación y los desafíos para el crecimiento mundial.

Sin embargo, los datos y los rendimientos más suaves de EE.UU. permitieron a los operadores seguir siendo optimistas, especialmente en medio del retroceso de las expectativas de línea dura en torno a la Fed. El lunes se publicó que  el PMI manufacturero ISM estadounidense cayó en marzo a los niveles más bajos desde mayo de 2020, hasta 46.3 frente al 47.5 esperado y el 47.7 anterior. En la misma línea, la lectura final del PMI manufacturero de marzo de S&P Global se redujo a 49.2 frente a los 49.3 estimado. La debilidad de los datos del PMI se sumó a la debilidad de los datos de la semana pasada del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, que pesó sobre las expectativas del mercado en torno a la Fed. Como resultado, la herramienta FedWatch del CME señala casi un 45% de expectativas a una subida de tasas de la Fed del 0.25% en mayo, frente al 52% previsto el viernes.

Por otra parte, el ministro de Asuntos Exteriores ruso, Sergei Lavrov, hizo temer una escalada de las tensiones entre Moscú y Bruselas al afirmar que "la Unión Europea (UE) ha "perdido" a Rusia", y añadió que Moscú se enfrentará a Europa con mano dura si es necesario. Además, la tensión entre EE.UU. y China también está sobre la mesa, ya que Pekín sigue reiterando su disgusto por los lazos entre EE.UU. y Taiwán, pero Washington parece ignorarlo.

De cara al futuro, los pedidos de fábrica estadounidenses de febrero podrían entretener a los operadores intradía en medio de un calendario poco cargado. Sin embargo, los catalizadores de riesgo y la cautela ante el informe de empleos NFP de EE.UU. de esta semana pueden frenar a los optimistas.

"Un recorte sorpresa de la producción de petróleo de la OPEP+ es un 'acto poco constructivo' que añadirá incertidumbre a las perspectivas de crecimiento mundial y a las cargas sobre los consumidores en un momento de alta inflación", declaró el lunes la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, según informa Reuters.

"Creo que la decisión de la OPEC es lamentable. Aún no estoy segura de cuál será el impacto en los precios. Creo que tenemos que esperar un poco más para, ya sabes, evaluar realmente eso", dijo Yellen a los periodistas después de un evento en la Universidad de Yale.

Cabe señalar que el presidente de EE.UU., Joe Biden, también reaccionó al recorte de producción de la OPEP+ calificándolo de "no tan malo como se piensa".

Comentarios adicionales

El estratega de mercados de UOB Group, Quek Ser Leang, y el estratega sénior de divisas, Peter Chia, sugieren que el EUR/USD conseguirá mayores ganancias una vez superado el nivel de 1.0930.

Perspectiva 24 horas: "Esperábamos que el EUR siguiera bajando, pero opinamos que era improbable que el soporte principal de 1.0755 se viera amenazado. El euro cayó a 1.0786 en el comercio asiático y luego volvió a subir y alcanzó un máximo de 1.0916. El rápido avance tiene margen para situarse por encima de la resistencia principal en 1.0930. En vista de las condiciones de sobrecompra, es posible que el euro no pueda mantenerse por encima de este nivel. Es poco probable que la próxima resistencia en 1.0970 se vea amenazada. El soporte está en 1.0875, seguido de 1.0840".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra opinión de ayer (03 de abril, par en 1.0815) en la que el retroceso correctivo podría extenderse hasta 1.0755 se demostró incorrecta rápidamente, ya que el EUR subió bruscamente y superó nuestro nivel de fuerte resistencia en 1.0890. A pesar de la rápida subida, es demasiado pronto para saber si se ha reanudado la reciente fortaleza del euro. El euro tiene que romper por encima de 1.0930 antes de que se produzca un avance sostenido. La probabilidad de una ruptura clara por encima de 1.0930 se mantendrá intacta mientras el euro se mantenga por encima de 1.0800 en los próximos días. Más adelante, los niveles de resistencia por encima de 1.0930 están en 1.0970 y 1.1035".

• El USD/MXN retoma las ofertas para extender la recuperación del día anterior desde el mínimo de tres semanas.
• Los osciladores alcistas, la ruptura sostenida de la HMA de 100 y la línea de tendencia descendente de una semana favorecen a los vendedores del peso mexicano.
• La resistencia horizontal de hace tres días desafía a los alcistas del USD/MXN antes de la HMA de 200.

El USD/MXN se aferra a la recuperación iniciada en la semana desde un mínimo de varios días mientras renueva el máximo intradía en torno a 18.11 durante las primeras horas del martes. Al hacerlo, el par del peso mexicano (MXN) extiende el rebote del día anterior desde una resistencia de una semana convertida en soporte, así como una ruptura al alza de la media móvil de 100 horas (HMA).

Dadas las señales alcistas del MACD y la firmeza del RSI (14), no sobrecomprado, es probable que el USD/MXN amplíe la última subida, al tiempo que justifica la ruptura alcista del lunes de la HMA de 100 y el giro en U desde la anterior línea de resistencia clave.

Sin embargo, una línea horizontal que comprende múltiples obstáculos marcados desde el jueves pasado, cerca de 18.15, parece un hueso duro de roer para los compradores del USD/MXN.

En el caso de que los vendedores del peso mexicano dominen más allá de 18.15, la resistencia de la HMA de 200 en torno a 18.28 puede actuar como la última defensa de los osos del USD/MXN.

Mientras tanto, los movimientos de retroceso necesitan la validación del soporte de la HMA de 100 en 18.08 para convencer a los vendedores intradía del USD/MXN.

A continuación, la mencionada resistencia convertida en soporte en torno a la cifra redonda de 18.00 estará en el punto de mira.

En caso de que el USD/MXN logre mantener las riendas más allá de 18.00, el último mínimo multimensual en torno a 17.96 podría poner en jaque a los osos antes de dirigirlos hacia el mínimo de abril de 2018 en torno a 17.93.

USD/MXN: Gráfico horario

Tendencia: Se esperan más alzas

El Dólar australiano ha perdido terreno frente al Dólar estadounidense tras conocerse que el Banco de la Reserva de Australia mantenía sus tipos de interés sin cambios en el 3.6%. El AUD/USD, que unas horas antes había tocado máximos de un mes y medio, ha caído más de 30 pips tras el anuncio, deslizándose a nuevos mínimos del día en 0.6757.

Aunque esta es la primera pausa realizada por el RBA tras diez reuniones consecutivas con aumentos de tipos, la entidad ha anunciado en su comunicado que "espera que sea necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria para asegurar que la inflación regrese a la meta. La decisión de mantener las tasas de interés estables este mes le da a la Junta más tiempo para evaluar el estado de la economía y las perspectivas, en un entorno de considerable incertidumbre". 

Sobre la inflación, el comunicado del RBA apunta que el pronóstico central es que la inflación disminuya este año y el próximo, a alrededor del 3% a mediados de 2025.

Los operadores del par esperarán ahora a digerir el anuncio antes de centrarse en los próximos datos relevantes. Estados Unidos publicará hoy los pedidos a fábrica de febrero y Lisa D. Cook, miembro de la Fed, ofrecerá un discurso durante la sesión americana. Por su parte, Australia dará a conocer las cifras del PMI de servicios de S&P Global de marzo.

AUD/USD Niveles

Con el par cotizando al momento de escribir sobre 0.6761, perdiendo un 0.35% diario, el primer soporte en caso de extender el descenso aparece en la zona 0.6700. Más abajo espera 0.6651, donde está el mínimo de ayer 3 de abril, y 0.6625, suelo del 24 de marzo.

Al alza, la resistencia inicial aguarda en 0.6793, techo de hoy y de las últimas cinco semanas y media. Más arriba aparece 0.6824, nivel más alto del 24 de febrero, y 0.6920, máximo del 20 de febrero.

El Banco de la Reserva de Australia ha decidido mantener sus tasas de interés sin cambios en la reunión de abril, manteniéndolos en el 3.6%, tal como se esperaba. Esta es la primera pausa realizada por el RBA tras diez reuniones consecutivas con aumentos de tipos.

El Banco de la Reserva de Australia ha decidido mantener sus tasas de interés sin cambios en la reunión de abril, manteniéndolos en el 3.6%, tal como se esperaba. Esta es la primera pausa realizada por el RBA tras diez reuniones consecutivas con aumentos de tipos.

Declaración del Gobernador Philip Lowe sobre la decisión de política monetaria

En su reunión de hoy, la Junta decidió dejar el objetivo de la tasa de efectivo sin cambios en 3.6% y la tasa de interés sobre los saldos de liquidación de cambios en 3.5%.

Esta decisión sigue a un aumento acumulado en las tasas de interés de 3.5 puntos porcentuales desde mayo del año pasado. El Consejo reconoce que la política monetaria opera con rezago y que aún no se siente todo el efecto de este aumento sustancial de las tasas de interés. La Junta tomó la decisión de mantener las tasas de interés estables este mes para brindar tiempo adicional con el objetivo de evaluar el impacto del aumento en las tasas de interés en los datos y las perspectivas económicas.

La inflación mundial sigue siendo muy alta. En términos generales, se está moderando, aunque la inflación de los precios de los servicios sigue siendo alta en muchas economías. Las perspectivas para la economía mundial siguen siendo moderadas, y se espera un crecimiento por debajo del promedio este año y el próximo. Los problemas recientes del sistema bancario en los Estados Unidos y Suiza han resultado en volatilidad en los mercados financieros y una reevaluación de las perspectivas de las tasas de interés globales. También se espera que estos problemas conduzcan a condiciones financieras más estrictas, lo que sería un obstáculo adicional para la economía mundial.

El sistema bancario australiano es fuerte, bien capitalizado y altamente líquido. Está bien situado para proporcionar el crédito que necesita la economía.

Una variedad de información, incluido el indicador mensual del IPC, sugiere que la inflación ha tocado techo en Australia. Se espera que la inflación de los precios de los bienes se modere en los próximos meses debido a los acontecimientos mundiales y la menor demanda en Australia. Mientras tanto, los alquileres están aumentando al ritmo más rápido en algunos años, con tasas de desocupación bajas en muchas partes del país. Los precios de los servicios públicos también están aumentando rápidamente. El pronóstico central es que la inflación disminuya este año y el próximo, a alrededor del 3% a mediados de 2025. Las expectativas de inflación a mediano plazo siguen bien ancladas y es importante que siga siendo así.

El crecimiento de la economía australiana se ha desacelerado, y se espera que el crecimiento en los próximos dos años esté por debajo de la tendencia. Hay más evidencia de que la combinación de tasas de interés más altas, presiones del costo de vida y una caída en los precios de la vivienda está provocando una desaceleración sustancial en el gasto de los hogares. Si bien algunos hogares tienen reservas de ahorro sustanciales, otros están experimentando una dolorosa restricción en sus finanzas.

El mercado laboral sigue estando muy ajustado. La tasa de desempleo está cerca de su nivel más bajo en 50 años y el subempleo también es bajo. Muchas empresas continúan experimentando dificultades para contratar trabajadores, aunque algunas informan que la escasez de mano de obra ha disminuido y que el número de vacantes ha disminuido un poco. A medida que se desacelera el crecimiento económico, se espera que aumente el desempleo.

El crecimiento de los salarios sigue aumentando en respuesta a la estrechez del mercado laboral y al aumento de la inflación. A nivel agregado, el crecimiento de los salarios sigue siendo coherente con la meta de inflación, siempre que se recupere el crecimiento de la productividad. La Junta se mantiene alerta ante el riesgo de una espiral de precios-salarios, dada la limitada capacidad disponible en la economía y la tasa de desempleo históricamente baja. En consecuencia, seguirá prestando mucha atención tanto a la evolución de los costes laborales como al comportamiento de fijación de precios de las empresas.

La prioridad de la Junta es llevar la inflación a la meta. La alta inflación dificulta la vida de las personas y perjudica el funcionamiento de la economía. Y si la alta inflación se arraigara en las expectativas de la gente, sería muy costoso reducirla más tarde, lo que implicaría tasas de interés aún más altas y un mayor aumento del desempleo. La Junta está tratando de devolver la inflación al rango objetivo del 2% al 3% mientras mantiene la economía estable, pero el camino para lograr un aterrizaje suave sigue siendo estrecho.

La Junta espera que sea necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria para asegurar que la inflación regrese a la meta. La decisión de mantener las tasas de interés estables este mes le da a la Junta más tiempo para evaluar el estado de la economía y las perspectivas, en un entorno de considerable incertidumbre. Al evaluar cuándo y cuánto más deben aumentar las tasas de interés, la Junta prestará mucha atención a la evolución de la economía mundial, las tendencias en el gasto de los hogares y las perspectivas de inflación y del mercado laboral. La Junta se mantiene firme en su determinación de devolver la inflación a la meta y hará lo necesario para lograrlo.

A primera hora del martes, el portavoz del Consulado General de China en Los Ángeles transmitió su rechazo a una reunión entre la presidenta de Taiwán, Tsai Ing-wen, y el presidente de la Cámara de Representantes de EE.UU., Kevin McCarthy.

Declaraciones destacadas

El AUD/USD retrocede

Los titulares parecen desafiar el anterior ánimo de riesgo y pesan sobre los precios del AUD/USD, que bajan un 0,06% intradía y se acercan a 0,6780 al cierre de esta edición.

Lea también: Análisis del precio del AUD/USD: Las subidas dependen de la ruptura de 0,6820 y del RBA.