- Análisis
- Noticias y herramientas
- Noticias del mercado
Noticias de mercados
- La contratación privada en febrero aumentó en 145.000 personas, por debajo de lo previsto.
- El PMI no manufacturero del ISM cae a 51.2, decepcionando las expectativas y de la lectura del mes anterior.
- Análisis del precio del USD/CHF: La continuación alcista requiere recuperar la resistencia de 0.9100; de lo contrario, se producirán nuevas pérdidas por debajo de 0.9000.
El USD/CHF alcanza un nuevo mínimo anual en 0.9005, pero rebota como un impulso de aversión al riesgo, viendo una huida hacia la seguridad, como lo demuestran las acciones estadounidenses que cotizan a la baja. La creciente preocupación en Estados Unidos (USD) surgió después de que el último tramo de datos económicos estadounidenses aumentara la probabilidad de una recesión. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/CHF cotiza a 0.9070.
Wall Street fluctúa entre las ganancias y las pérdidas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguieron cayendo mientras el mercado de bonos se recuperaba, gracias a los inversores que buscaban activos refugio. El USD/CHF cayó a mínimos de varios meses, aunque recuperó algo de terreno después de que los datos estadounidenses revelaran elevados temores de recesión.
El PMI no manufacturero del ISM se situó en 51.2 puntos, por debajo de los 54.4 esperados, y se quedó por debajo de la lectura del mes anterior de 55.1 puntos. El deterioro de la actividad empresarial y el descenso del crecimiento de los nuevos pedidos fueron las causas de la caída. Anteriormente, el informe ADP Empleo Change mostró que la contratación privada en febrero aumentó en 145.000 puestos, por debajo de los 200.000 previstos, por debajo de la cifra revisada al alza de 261.000 de enero.
Trasfondo: los indicadores del mercado laboral sugieren una recesión en las solicitudes de subsidio de desempleo, lo que podría allanar el camino para un débil informe de nóminas no agrícolas. El consenso estima que la economía estadounidense creó en marzo 240.000 puestos de trabajo, por debajo de los 311.000 de febrero.
Análisis Técnico del USD/CHF
En el gráfico diario, el par USD/CHF continúa en baja. La caída del miércoles hacia un mínimo de varios meses en torno a 0.9005 y una recuperación tardía está formando un martillo, que, precedido de una tendencia bajista, puede exacerbar una corrección alcista. Para una continuación alcista, el USD/CHF necesita recuperar 0.9100. Por encima de la resistencia, una línea de tendencia de soporte anterior se convirtió en resistencia en torno a 0.9170-0.9180, que sería la próxima zona de oferta, antes de poner a prueba la EMA de 20 días. De lo contrario, el USD/CHF podría ampliar sus pérdidas por debajo de 0.9000.
¿Qué hay que vigilar?
- El GBP/JPY es bajista mientras se encuentra sobre la tendencia bajista.
- Los alcistas tendrán que llegar a la parte trasera de la tendencia bajista y romper la resistencia horizontal de 163.50 a partir de entonces.
El GBP/JPY se mantiene alcista en las perspectivas a largo plazo, pero actualmente se ofrece hacia el soporte de la línea de tendencia, como se verá a continuación.
GBP/JPY gráfico diario
El precio se encuentra en una tendencia alcista y la formación en M podría servir de base para que los alcistas vuelvan a ponerse largos en la parte delantera de la línea de tendencia. Es un patrón de reversión que podría ver el precio sobre la línea de cuello. Sin embargo, eso no quiere decir que no habrá más bajistas por venir en los próximos días en primer lugar.
GBP/JPY gráfico de 4 horas
La mecha bajista de la vela anterior de 4 horas podría completarse en la próxima sesión.
GBP/JPY gráfico de 15 minutos
El precio es bajista sobre la tendencia bajista y un relleno de la mecha de 4 horas mitigará un desequilibrio de precios en el gráfico de 15 minutos para una nueva prueba del nivel 163. Los alcistas tendrán que situarse atrás de la tendencia bajista y romper la resistencia horizontal de 1635.0 a partir de entonces.
- El GBP/USD está formando un patrón bajista de velas con implicaciones bajistas.
- La contratación privada y la actividad empresarial en EE.UU. las estimaciones al desacelerarse el crecimiento económico.
- La actividad empresarial en el Reino Unido se expande, aunque la inflación se mantiene en dos dígitos.
El GBP/USD se enfrenta a una fuerte resistencia en torno a 1.2500 y retrocede debido a la aversión al riesgo, ya que los inversores evalúan una posible recesión en Estados Unidos. Los últimos datos económicos estadounidenses dibujan un panorama sombrío, que ya prevé la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), ya que la última pieza del rompecabezas, el mercado laboral, mostró signos de ralentización. El GBP/USD cotiza a 1.2459, perdiendo un 0.33%.
Las acciones de EE.UU. siguen cayendo en todos los ámbitos. El ISM dio a conocer su índice no manufacturero, que subió un 51.2, por debajo de las estimaciones y de los datos del mes anterior. Anteriormente, la contratación privada en EE.UU., según informó ADP en colaboración con Stanford Digital Economy Lab, subió a 145.000, por debajo del consenso de 200.000.
Tras la publicación de las cifras, el par GBP/USD osciló en un amplio rango de 70 puntos, entre 1.2505 y 1.2432, antes de estabilizarse en torno a 1.2450. A medida que la actividad empresarial se ralentiza, aumentan los temores recesivos entre los inversores.
Por otra parte, los futuros del mercado monetario siguieron anticipando que el banco central estadounidense, la Reserva Federal (Fed), mantendría las tasas sin cambios en su reunión de mayo.
Fuente: CME FedWatch Tool
Aparte de esto, la agenda económica del Reino Unido incluía el PMI de servicios S&P Global/CIPS, que se situó en 52.9, estuvo por debajo de las estimaciones pero en territorio expansivo. Sin embargo, en términos fundamentales, la inflación en el Reino Unido se mantiene en cifras de dos dígitos, aunque según el último Informe de Política Monetaria (IPM) del Banco de Inglaterra (BoE), el banco central esperaba que la inflación cayera "significativamente en el segundo trimestre de 2023". Dicho esto, los inversores han comenzado a valorar un BoE menos agresiva, y para la próxima reunión de política monetaria, las probabilidades de que no haya cambios se sitúan en el 54.5%.
Análisis Técnico GBP/USD
Desde un punto de vista técnico, el par GBP/USD parece haber alcanzado un máximo en torno a 1.2500. Un cierre diario a las tasas de cambio actuales confirmaría la formación de un patrón bajista de dos velas, lo que sugiere que se esperan más caídas. Si la GBP/USD cae por debajo del mínimo del martes en 1.2394, el siguiente soporte del par sería la EMA de 20 días en 1.2276, seguida de la señal psicológica de 1.2200. Riesgos a la baja en la EMA de 50 días.
Tras el ADP y el PMI de servicios del ISM, la atención se centra en las nóminas no agrícolas. El jueves se publicarán datos sobre el Comercio australiano, el Informe de estabilidad financiera del Banco de la Reserva de Australia, el PMI de servicios chino Caixin, el empleo canadiense y las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en Estados Unidos. Los mercados pueden verse afectados por las vacaciones de Semana Santa.
Esto es lo que debe saber el jueves 6 de abril:
Tras dos días de fuertes pérdidas, el dólar subió a pesar de los malos datos estadounidenses. El miércoles, las acciones terminaron mixtos en Wall Street y los rendimientos de los del Tesoro repuntaron. El mercado de bonos sigue señalando una próxima recesión, pero las cifras económicas y las acciones apuntan a una ralentización.
El Índice del dólar subió desde mínimos de dos meses hasta 102.00. La tendencia del DXY sigue siendo bajista. Los rendimientos de los bonos estadounidenses y europeos cayeron el miércoles, y el mercado de bonos sugiere una recesión. El rendimiento de los bonos estadounidense a 10 años terminó en el 3.30%, el cierre más bajo desde septiembre.
Los datos estadounidenses decepcionaron las expectativas. El informe ADP Empleo mostró un aumento de las nóminas privadas de 145.000 en marzo, frente a las expectativas de 200.000. El PMI de servicios del ISM cayó de 55.1 en febrero a 51.2 en marzo. El viernes se publicará el informe de empleo estadounidense.
La bajada de los rendimientos sigue impulsando al yen japonés, que volvió a obtener mejores resultados. El par USD/JPY cayó por tercer día consecutivo, pero logró recuperar los 131.00, en medio de la fortaleza del dólar durante la sesión americana.
El par EUR/USD retrocedió desde máximos de dos meses para situarse en torno a 1.0900. La recuperación se tomó una pausa en medio de un descenso de los rendimientos en Europa y ante el deterioro del sentimiento de los mercados.
El GBP/USD perdió terreno tras cotizar por encima de 1.2500 por primera vez desde junio de 2022; encontró soporte en 1.2430 y recortó pérdidas. El par EUR/GBP cayó ligeramente y registró el cierre más bajo desde mediados de marzo. La libra obtuvo mejores resultados tras los comentarios del economista jefe del Banco de Inglaterra, Pill, sobre la persistencia de la inflación.
El par AUD/USD recuperó niveles por encima de 0.6700, tras caer a 0.6676, ligeramente por encima de la media móvil simple de 20 días. El dólar australiano recibió cierto soporte del gobernador del Banco de la Reserva, Philip Lowe. Afirmó que a pesar de la decisión de pausar el ciclo de subidas, esto no significa que el endurecimiento haya terminado.
El dólar neozelandés fue uno de los que mejor se comportó el miércoles, impulsado por la sorpresa del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). El banco central subió las tasas 50 puntos básicos, hasta el 5.25%. El par NZD/USD saltó inicialmente hasta 0.6379 y luego cayó hasta 0.6282 para subir después hasta la zona de 0.6330. El par AUD/NZD cayó hasta 1.0588, el nivel más bajo desde diciembre, y luego repuntó hasta 1.0640.
El USD/CAD corrigió al alza por segundo día consecutivo, superando 1.3450. Sin embargo, la tendencia bajista se mantiene intacta. Canadá publicará las cifras del mercado laboral el jueves. Los analistas esperaban aumentos más modestos en el empleo, pronosticando de media un incremento de 12.000 nóminas en marzo y un pequeño aumento de la Tasa de Desempleo hasta el 5,1%.
El peso mexicano fue la moneda con peor desempeño el miércoles, ya que el par USD/MXN superó los 18.30. México informó de una ralentización de la inflación anual del 7.62% al 6.85% en marzo. El Banco Central de la India anunciará su decisión el jueves.
El precio del oro perdió algo de impulso y cayó hasta los 2.009$/oz para volver a subir hasta los 2.020$ mostrando que los alcistas siguen teniendo el control. La plata sigue consolidándose en torno a los 25.00$.
Bitcoin terminó plano, rondando los 28.250$, mientras que Ethereum subió un 1.60% hasta los 1.910$.
¿Te ha gustado este artículo? Ayúdanos con tus comentarios respondiendo a esta encuesta:
- El USD/MXN experimenta fuertes subidas tras el enfriamiento de los datos de inflación en México.
- Las cifras más débiles de PMI y ADP sugieren desafíos potenciales para el mercado laboral y el crecimiento económico de EE.UU..
- Análisis del precio del USD/MXN: Un cierre diario por encima de la EMA de 20 días podría llevar a una recuperación hacia la EMA de 100 días en 18.8382.
El peso mexicano (MXN) se depreció frente al dólar estadounidense (USD), mientras que el sentimiento del mercado se agrió. Los datos económicos de Estados Unidos y México provocaron una subida de la tasa de cambio. En el momento de redactar este informe, el par USD/MXN se negocia en 18.3469.
El par USD/MXN sube al enfriarse la inflación en México
Wall Street cotiza con signo mixto: el S&P 500 y el Nasdaq registran pérdidas, mientras que el Dow Jones sube. El USD/MXN registra sólidas ganancias tras los datos de México, que muestran que la inflación se está enfriando. Los datos del INEGI mostraron que la inflación subió un 6,85% interanual, por debajo de las estimaciones del 6,90%, según reveló un sondeo de Reuters. La inflación subyacente, que excluye los elementos volátiles, se enfrió del 8.09% al 8.09% anual.
La semana pasada, Banxico (el banco central mexicano) subió las tasas 25 puntos básicos, moderando el ritmo de endurecimiento. Los analistas esperan que Banxico mantenga las tasas sin cambios en torno al 11.25%,
En Estados Unidos, el PMI no manufacturero del ISM cayó a 51.2, por debajo del 54.4 previsto y por debajo del 55.1 del mes anterior. El descenso se atribuye a una disminución del crecimiento de los nuevos pedidos y a una actividad empresarial menos robusta. Mientras tanto, las cifras de ADP de febrero mostraron que la contratación privada aumentó en 145.000, por debajo de los 200.000 esperados, por debajo de la cifra revisada al alza de 261.000 de enero.
Dada la última ronda de indicadores del mercado laboral que apuntan a un deterioro, un aumento en las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la última semana podría abrir la puerta a un dato más débil de las nóminas no agrícolas estadounidenses. Los analistas predicen que el número de nóminas para marzo será de alrededor de 240.000, que es inferior a la cifra de febrero de 311.000.
USD/MXN Análisis Técnico
El USD/MXN parece haber tocado fondo en torno a 18.0000. Las ganancias semanales del USD/MXN por encima del 2% impulsaron una subida desde 17,9644 hacia 18,4000, exponiendo la Media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 18,3329. Un cierre diario por encima de esta última podría exacerbar una recuperación hacia la EMA de 100 días en 18,8382, pero en primer lugar, los compradores deben superar la EMA de 50 días en 18,5235. Por otro lado, una caída por debajo de la EMA de 20 días y el USD/MXN podría volver a probar 18,0000.
- La decisión de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda de subir las tasas 50 puntos básicos elevó el par NZD/USD a nuevos máximos de 2 meses.
- El informe estadounidense ADP de marzo estuvo decepcionó las expectativas, ya que el mercado laboral siente el ajuste acumulado de la Fed.
- Análisis del precio del NZD/USD: Continúa el riesgo a la baja mientra se mantenga por debajo de 0.6400.
El dólar neozelandés (NZD) invirtió su curso frente al dólar estadounidense (USD), después de alcanzar un nuevo máximo de dos meses en 0,6379, tras una sorprendente subida de 50 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Sin embargo, el cambio de sentimiento agrió los flujos hacia activos refugio. Por lo tanto, el par NZD/USD cotiza a 0.6331, aferrándose a unas ganancias mínimas del 0.30%.
NZD/USD se aferra a unas ganancias decentes mientras el dólar estadounidense se recupera
Los datos económicos de los Estados Unidos (EE.UU.) siguieron mostrando deterioro. El PMI no manufacturero del ISM, también conocido como Servicios, cayó a 51.2, por debajo de las estimaciones de 54.4, y quedó por debajo de la lectura de 55.1 de febrero. La caída del índice se debió al menor crecimiento de los nuevos pedidos y al debilitamiento de la actividad empresarial. Los datos anteriores revelaron que la contratación privada en febrero aumentó 145.000 por debajo de las estimaciones de 200.000 y por detrás de enero, que se revisó al alza hasta 261.000.
Dada la última ronda de indicadores del mercado laboral que apuntan a un deterioro, un aumento en las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la última semana podría abrir la puerta a una cifra más débil de nóminas no agrícolas en EE.UU.. Los analistas estiman las nóminas de marzo en 240.000, por debajo de las 311.000 de febrero.
El Dólar recupera algo de terreno tras caer a mínimos de dos meses en 101,42, como muestra el Índice del Dólar. En el momento de escribir estas líneas, el DXY se sitúa en 101.780, subiendo un 0.41% en el día.
En Nueva Zelanda (NZ), el RBNZ sorprendió a los mercados y subió la tasa de efectivo a un día (OCR) en 50 puntos básicos hasta el 5.25%. El RBNZ ve riesgos al alza para la inflación, según la declaración de política monetaria de febrero.
NZD/USD Análisis técnico
El par NZD/USD mantiene un sesgo entre neutral y alcista tras la decisión del RBNZ. Mientras el NZD/USD repuntaba hacia 0,6379 y desafiaba 0,6389, el máximo del 14 de febrero, los compradores no tuvieron la fuerza necesaria para romper este último y elevar el par hacia 0,6400. Por lo tanto, los vendedores del NZD/USD intervinieron y arrastraron la tasa de cambio hacia la zona de 0,6320.
Los riesgos al alza se sitúan en 0,6390, lo que allanaría el camino hacia 0,6400 antes de probar el máximo del 12 de agosto en 0,6468. Por otro lado, si se supera la zona de 0,6300, el NZD/USD se hundiría hasta la EMA de 200 días en 0,6268.
- El dólar estadounidense gana impulso durante la sesión americana.
- Los datos estadounidenses apuntan a una ralentización de la actividad, de la contratación y también, de la inflación.
- El EUR/USD baja en la jornada y se aleja de los máximos de dos meses.
El par EUR/USD corrigió hasta la zona de 1.0900 tras el inicio de la sesión americana y a pesar de unos datos económicos estadounidenses más débiles de lo esperado. El dólar estadounidense ganó impulso, empujando al par a la baja.
El DXY mantiene las ganancias tras los datos de EE.UU.
Automatic Data Processing (ADP) informó sobre el empleo, mostrando que en marzo el sector privado agregó 145.000 puestos de trabajo, por debajo de las expectativas de 200.000. El dólar cayó después del informe, pero más tarde, tras la publicación del PMI de servicios ISM, subió con fuerza.
El PMI de servicios del ISM se situó en 51.2 en marzo, lo que supone una desaceleración mayor de la esperada con respecto al 55.1 de febrero, y por debajo de las expectativas de 54.5 del mercado. El Índice de Empleo bajó de 54 a 51.3 y el de Precios Pagados cayó de 65.6 a 59.5 puntos. Informaron que la actividad se expande a un ritmo modesto y que los indicadores de inflación retroceden aún más.
A pesar de que las cifras económicas ofrecen argumentos a favor de las palomas de la política monetaria, el dólar estadounidense cobró impulso, incluso cuando los rendimientos en Estados Unidos marcaron nuevos mínimos.
El par EUR/USD ronda los 1.0920. La caída desde la zona de 1.0970 se considera de momento una corrección. Por debajo de 1.0900, el siguiente soporte se sitúa en 1.0870. Al alza, si el euro recupera los 1.0950, es probable que suba para volver a probar la zona de los 1.0970.
Niveles técnicos
El Oro se ha beneficiado enormemente de la caída de los rendimientos y del retroceso del USD. Los economistas de Credit Suisse esperan una prueba de resistencia importante en los máximos de 2.070/75$.
Una ruptura por debajo de la DMA de 55 en 1.898$ sugeriría otra reversión a la baja
"Esperamos una nueva prueba de la resistencia a largo plazo de los máximos históricos de 2.070$/75$ de 2020 y 2022. Aunque esto debería respetarse claramente, una ruptura alcista clara y sostenida marcaría una ruptura alcista importante a largo plazo para abrir la puerta a un movimiento hacia los 2.300$ a continuación."
"Idealmente, la DMA de 55, actualmente en 1.898$, es el suelo del mercado ahora. Si esto se rompe, disminuiría el riesgo de una ruptura por encima de 2.070/75$ y sugeriría otra reversión a la baja dentro del rango más amplio, con el siguiente soporte en 1.778$."
El EUR/USD avanzó a su nivel más fuerte desde principios de febrero por encima de 1.0970. Los economistas de MUFG Bank prevén que el par vuelva a situarse en el medio del rango 1.1000-1.1500.
El diferencial del swap a dos años ayudará al EUR/USD a subir
"Vemos al dólar estadounidense sufriendo más frente a las divisas principales del G10. El franco suizo, el yen y el euro siguen siendo tres de las cuatro divisas del G10 con mejor comportamiento (la libra es la otra) y si los rendimientos en EE.UU. siguen bajando, es ahí donde esperaríamos ver los mayores movimientos."
"El par EUR/USD sigue rezagado con respecto a donde los rendimientos indican que debería cotizar: entre 1.1000 y 1.1500".
"El diferencial de swap EZUS a 2 años cerró ayer en -86 pb, cerca de máximos recientes no vistos desde octubre de 2021. Si ese nivel puede mantenerse a corto plazo, muy pronto podríamos ver al EUR/USD de vuelta hacia la mitad de ese rango de 1.1000-1.1500."
La GBP registró una relativa estabilidad en el primer trimestre tras un tórrido 2022. Los economistas de Credit Suisse creen que el GBP/USD podría alcanzar durante el segundo trimestre.
Un BCE agresivo debería permitir una deriva alcista del EUR/GBP
"Un BCE agresivo debería permitir una deriva al alza del EUR/GBP, pero sospechamos que el BoE no tendrá reparos en subir aún más las tasas si los datos lo soportan, y así la GBP/USD puede subir hacia 1.2650 durante el trimestre".
"Si nos equivocamos y el BoE decide ver más allá de la alta inflación y cambiar en una dirección materialmente moderada por razones como el riesgo financiero, el EUR/GBP se movería rápidamente por encima de 0.9000."
En marzo, el peso mexicano se apreció de 18.343 a 18.047 frente al dólar estadounidense. Los economistas del MUFG Bank mantienen su opinión de que dos importantes factores de riesgo podrían contribuir a un cierto debilitamiento del MXN en el futuro.
Las altas tasas de interés podrían mantener cierto atractivo del MXN
"El Ministro de Finanzas mexicano manifestó su confianza en la solidez del sistema bancario mexicano, que no se ha visto afectado por los recientes acontecimientos en el extranjero. En este escenario, mantenemos nuestra visión de un debilitamiento moderado del MXN en los próximos trimestres".
"Además, Banxico mantiene su compromiso de hacer que la inflación converja al objetivo en los próximos años, lo que significa tasas de política elevadas durante más tiempo en el escenario actual de alta inflación subyacente resistente, manteniendo así el atractivo del MXN como moneda de carry."
"Mantenemos nuestra opinión de que dos importantes factores de riesgo podrían contribuir a un cierto debilitamiento del MXN en el futuro. En primer lugar, la desaceleración/recesión en EE.UU. podría afectar a las entradas de USD en México. En segundo lugar, las políticas nacionalistas de López Obrador, especialmente en el sector de la Energía, podrían disuadir la inversión privada. Sin embargo, el MXN podría seguir estando soportado por la inversión y las exportaciones de las compañías que reubican las cadenas de suministro globales en México."
- La plata retrocede desde el máximo de casi un año alcanzado este miércoles.
- La situación técnica sigue favoreciendo a los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas subidas.
- Si la caída continúa, es probable que el soporte se sitúe cerca de la resistencia de 24.40-30$.
La plata retrocede desde la zona de los 25.10$-25.15$, es decir, el máximo de un año alcanzado este miércoles, y recorta parte de las fuertes ganancias del día anterior. El metal blanco se mantiene deprimido en los primeros compases de la sesión norteamericana y actualmente se sitúa cerca del extremo inferior de su rango diario, en torno a la zona de 24.85$-24.80$.
Desde una perspectiva técnica, el movimiento sostenido durante la noche y la aceptación por encima de la fuerte barrera horizontal de 24.30$-24.40$ se consideró un nuevo detonante para los alcistas del XAG/USD. Un fortalecimiento posterior más allá del máximo anterior del año, en torno a la zona de 24.65$, podría haber sentado ya las bases para una extensión de la reciente y fuerte trayectoria alcista presenciada durante el último mes aproximadamente.
Las perspectivas positivas se ven reforzadas por el hecho de que el XAG/USD se mantiene cómodamente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días, técnicamente significativas. Dicho esto, el índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario está mostrando condiciones de sobrecompra y hace que sea prudente esperar a una consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de realizar nuevas apuestas alcistas.
Mientras tanto, es probable que cualquier retroceso significativo atraiga a nuevos compradores y permanezca limitado cerca del punto de ruptura de la resistencia de 24.40$-24.30$, ahora convertido en soporte. Esto debería actuar ahora como un punto pivote, que si se rompe con decisión podría provocar algunas ventas técnicas y hacer que el XAG/USD sea vulnerable a debilitarse por debajo de 24.00$, hacia la prueba de los mínimos semanales, en torno a la zona de 23.60$-23.55$.
Gráfico diario de la plata
Niveles clave a vigilar
- El crecimiento del sector servicios estadounidense perdió impulso en marzo.
- El Índice del Dólar DXY se mantiene en un rango diario cerca de 101.50.
La actividad económica en el sector servicios estadounidense se expandió a un ritmo más lento en marzo, con el PMI de servicios del ISM cayendo a 51.2 puntos desde los 55.1 de febrero. Este resultado fue inferior a las expectativas del mercado, que lo situaban en 54.5 puntos.
El componente de inflación de la encuesta del PMI, el subíndice de Precios Pagados, bajó a 69.5 desde 65.6 en febrero, mientras el subíndice de Nuevos Pedidos descendió bruscamente a 52.2 desde 60.4 y el subíndice de Empleo cayó a 51.3 desde 54.
Anthony Nieves, Presidente del Comité de Encuestas a Empresas de Servicios del ISM, comentó que "se ha producido un retroceso en la tasa de crecimiento del sector servicios, atribuido principalmente a (1) un enfriamiento en la tasa de crecimiento de los nuevos pedidos, (2) un entorno de empleo que varía según las industrias y (3) continuas mejoras en la capacidad y la logística, lo que repercute positivamente en el rendimiento de los proveedores".
Reacción de los mercados
El Índice del Dólar DXY se mantiene en su rango diario en torno a 101.50 tras este informe.
- El precio del oro subió a 2.031 $/oz, nuevo máximo de un año.
- El informe ADP de marzo de EE.UU. decepcionó las expectativas, la atención se centra en el PMI de servicios del ISM.
- Los rendimientos en EE.UU. y el DXY bajan tras los datos.
El precio del oro registró nuevos máximos del año en 2.031$ tras la publicación de los datos de empleo de Estados Unidos. Posteriormente, el metal amarillo retrocedió ligeramente y, a la espera de nuevos informes económicos, ronda los 2.020$.
Los datos de EE.UU. pesan sobre los rendimientos e impulsan al Oro
Automatic Data Processing (ADP) informó de que en marzo el sector privado había creado 145.000 puestos de trabajo, por debajo de los 200.000 previstos por el mercado. Las cifras de febrero se revisaron al alza de 242.000 a 261.000.
Tras conocerse el informe, los rendimientos estadounidenses marcaron nuevos mínimos semanales y el dólar se debilitó. Las cifras siguen mostrando un mercado laboral saneado, pero en desaceleración. El miércoles se publicará el PMI de servicios ISM de marzo.
Losindicadores siguen siendo alcistas para el Oro. Una ruptura por encima de los 2.030 $ favorecería una prueba del máximo de un año en torno a los 2.075$. El soporte inmediato a la baja se sitúa en los 2.015$, seguido de los 2.000$.
Niveles técnicos
- El EUR/USD desvanece parte del movimiento inicial hacia 1.0970 el miércoles.
- Los PMI finales de servicios de Alemania y la UEM se mantuvieron firmes en marzo.
- El informe ADP de EE.UU. se situó por debajo de las expectativas en 145.000 puestos de trabajo.
El EUR/USD alternó ganancias con pérdidas en torno a la zona de 1.0950 el miércoles.
EUR/USD: La resistencia inicial aparece en la zona de 1.0970/80
El EUR/USD mantiene la cautela e intercambia altibajos en la región de 1.0950 en medio de una acción de precios igualmente inconclusa en torno al dólar el miércoles.
Los anteriores comentarios de línea dura de los responsables políticos del BCE (Vasle, Vujcic) prestaron cierto soporte a la moneda única, junto con las buenas cifras de los PMI de servicios de la zona euro, aunque la prudencia generalizada antes de las cifras de las NFP del viernes parece mantener a los alcistas contenidos por el momento.
En cuanto a los datos de EE.UU., el Informe de Empleo ADP mostró que el sector privado estadounidense creó 145.000 puestos de trabajo en marzo, frente a los 200.000 esperados y por debajo de los 261.000 puestos de febrero. Además, el Déficit comercial de EE.UU. aumentó a 70.500 millones de dólares en febrero, mientras que el PMI de servicios y el ISM no manufacturero se publicarán a continuación.
Qué esperar del EUR
El par EUR/USD mantiene su recuperación semanal a pesar de los continuos impulsos alcistas, lo que permitiría una posible prueba del nivel clave 1.1000 más pronto que tarde.
Mientras tanto, la cotización de la moneda única debería seguir de cerca la dinámica del dólar, así como la incipiente divergencia entre la Fed y el BCE en lo que respecta a las intenciones de los bancos en cuanto a los próximos movimientos de los tipos de interés.
De cara al futuro, el discurso de línea dura del BCE sigue favoreciendo nuevas subidas de tasas, aunque esta opinión parece contrastar con cierta pérdida de impulso en los fundamentos económicos de la región.
Niveles técnicos
De momento, el par pierde un 0.5% en 1.0944 y se encuentra con un soporte inmediata en 1.0788 (mínimo mensual del 3 de abril), seguido de 1.0745 (SMA de 55 días) y, por último, 1.0712 (mínimo del 24 de marzo). En el lado opuesto, una ruptura por encima de 1.0973 (máximo mensual del 4 de abril) tendría como objetivo 1.1032 (máximo del 2 de febrero) de camino a 1.1100 (nivel redondo).
- La Balanza comercial de bienes y servicios de EE.UU. se situó en -70.500 millones de dólares en febrero.
- El DXY se mantiene en un rango diario cercano a 101.50.
El déficit comercial internacional de bienes y servicios de Estados Unidos aumentó en 1.900 millones de dólares hasta los 70.500 millones en febrero, según revelaron el miércoles los datos publicados conjuntamente por la Oficina del Censo y la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos. Esta lectura fue peor que la expectativa del mercado de un déficit de 69.000 millones de dólares.
"Las exportaciones de febrero fueron de 251.200 millones de dólares, 6.900 millones menos que las de enero", decía además la publicación. "Las importaciones de febrero fueron de 321.700 millones de dólares, 5.000 millones menos que las de enero".
Reacción de los mercados
Tras la corrección técnica observada a primera hora del día, el Índice del Dólar está luchando por cobrar impulso de recuperación y la última vez que se le vio fue sin cambios en el día, en 101.55.
- El USD/CAD lucha por capitalizar sus modestas ganancias en medio de la aparición de nuevas ventas de dólares.
- El débil informe ADP aumenta las apuestas a una inminente pausa en la subida de tasas de la Fed y pesa sobre el dólar.
- Las caídas parecen limitadas a la espera de los datos de empleo canadienses del jueves y del informe NFP del viernes.
El par USD/CAD se basa en el rebote desde 1.3400, su nivel más bajo desde el 16 de febrero, y sube el miércoles por segundo día consecutivo. El movimiento positivo intradía, sin embargo, se queda sin fuerza antes de la media móvil simple (SMA) de 100 horas, lo que obliga a los precios al contado a retroceder por debajo de mediados de 1.3450 durante los inicios de la sesión americana.
El petróleo crudo lucha por capitalizar la gran apertura alcista de brechas de esta semana y el posterior movimiento al alza hasta el nivel más alto desde el 17 de enero en medio de preocupaciones de que los riesgos de recesión que se avecinan harán mella en la demanda de combustible. Esto, a su vez, debilita al Loonie vinculado a las materias primas y presta cierto soporte al par USD/CAD. Por otra parte, el dólar estadounidense se esfuerza por capitalizar su modesta recuperación intradía desde mínimos de más de dos meses, lo que, a su vez, limita las subidas del par.
La creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) está a punto de terminar su ciclo de ajuste mantiene limitada cualquier recuperación significativa de los rendimientos de los bonos estadounidenses y frena las apuestas agresivas de los alcistas del dólar. De hecho, los mercados están valorando la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos en la reunión de mayo del FOMC y la posibilidad de recortes de tasas a finales de diciembre. Estas apuestas se vieron reafirmadas por la publicación de datos macroeconómicos estadounidenses más suaves, como el informe ADP del miércoles.
Según los datos publicados por Automatic Data Processing, los empresarios del sector privado estadounidense crearon 145.000 puestos de trabajo en marzo, frente a los 200.000 esperados y a la cifra revisada al alza de 261.000 del mes anterior. Esto se produce tras la publicación del informe JOLTS el martes, que indicaba que las ofertas de empleo en febrero cayeron a su nivel más bajo en casi dos años. Esto se considera una señal de que los esfuerzos de la Fed por ralentizar el mercado laboral pueden estar teniendo algún efecto.
Aparte de esto, los riesgos de recesión que se avecinan refuerzan las especulaciones de que la Fed podría pausar pronto sus subidas de tipos para combatir la inflación, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el dólar es a la baja. Dicho esto, un tono de riesgo más suave podría dar cierto soporte al dólar, refugio seguro, y ayudar a limitar la caída del par USD/CAD. Asimismo, los operadores podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de la publicación de los datos de empleo canadienses del jueves y del informe NFP estadounidense del viernes.
Niveles técnicos a vigilar
- El superávit comercial internacional de Canadá se redujo inesperadamente en febrero.
- El par USD/CAD negocia prácticamente sin cambios en el día, en torno a los 1.3400.
El superávit comercial de mercancías de Canadá con el mundo se redujo a 0.420 millones de dólares canadienses en febrero, frente a los 1.200 millones de dólares canadienses de enero, según informó Statistics Canada el miércoles. Esta lectura fue peor que la expectativa del mercado de un superávit de 1.800 millones de dólares canadienses.
"Las exportaciones bajaron un 2.4%, mientras que las importaciones disminuyeron un 1.3%", señaló además Statistics Canada en su publicación. "El superávit de febrero se acerca a los límites típicos de las revisiones mensuales de importaciones y exportaciones".
Reacción de los mercados
El USD/CAD ha borrado sus ganancias diarias en las primeras horas de la sesión americana y por última vez se le ha visto cotizando lateralizado en el día en torno a 1.3450.
- Al índice le falta convicción para provocar un rebote más serio.
- El informe ADP estadounidense de marzo decepcionó las expectativas.
- A continuación se publicará el ISM no manufacturero.
El USD vuelve a la zona de 101.50 tras un intento fallido de superar el nivel 101.75/80 durante la sesión del miércoles.
El índice USD pierde tracción tras el ADP
El índice suma ahora un tramo semanal a la baja y vuelve a poner a prueba la zona de mínimos de varias semanas tras un episodio de debilidad después de la publicación del informe ADP.
De hecho, las especulaciones sobre una posible postura de "mantener" en la reunión de mayo de la Fed se vieron reforzadas después de que el informe ADP mostrara que el sector privado estadounidense añadió menos puestos de trabajo de los previstos inicialmente durante el mes pasado (145.000).
Otros datos mostraron que el déficit comercial se amplió a 70.500 millones de dólares en febrero, mientras que el PMI final de servicios y el ISM no manufacturero se publicarán más tarde en la sesión de negociación.
Volviendo a la Fed, la herramienta FedWatch de CME Group considera que la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios es de casi el 55% en la reunión del 3 de mayo.
Qué esperar del USD
La cotización del índice sigue deprimida, muy por debajo de la señal de 102.00, en un trasfondo de creciente prudencia entre los participantes del mercado, a la espera de la publicación de las nóminas no agrícolas de EE.UU. en la segunda mitad de la semana.
También pesa en las actuales perspectivas bajistas para el dólar la opinión casi omnipresente de que la Reserva Federal podría poner fin en mayo a su política de ajuste, que se ha visto apoyada por la perseverante desinflación, la incipiente debilidad de algunos fundamentos clave y las nuevas preocupaciones que rodean al sector bancario.
Por otra parte, la actitud cada vez menos agresiva de los responsables de la fijación de tasas de la Fed también parece haber restado algo de fuerza al dólar, especialmente desde la última reunión del FOMC y los acontecimientos en torno al SVB y otros prestamistas estadounidenses de tamaño medio.
Niveles técnicos
Ahora, el índice retrocede un 0.07% a 101.49 y la ruptura de 101.43 (mínimo mensual del 5 de abril) abriría la puerta a 100.82 (mínimo del 2 de febrero) y finalmente a 100.00 (nivel psicológico). Por otra parte, el siguiente nivel de resistencia se sitúa en 103.33 (SMA de 55 días), seguido de 103.91 (SMA de 100 días) y 105.88 (máximo del 8 de marzo).
- El AUD/USD cae por segundo día consecutivo presionado por una combinación de factores.
- Las perspectivas moderadas del RBA siguen pesando sobre el Aussie en medio de un modesto repunte intradía del USD.
- El decepcionante informe ADP reafirmó las apuestas a una pausa en la subida de tasas de la Fed y limitó al Dólar.
El miércoles, el par AUD/USD se vio sometido a una fuerte presión vendedora y amplió el retroceso del día anterior desde cerca de 0.6800, su nivel más alto desde el 24 de febrero. El par, sin embargo, logró recuperarse unos pocos puntos desde el mínimo diario y opera alrededor del nivel redondo de 0.6700 durante los inicios de la sesión americana.
El dólar australiano sigue lastrado por las perspectivas moderadas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) que, junto con un modesto rebote del dólar estadounidense (USD) desde mínimos de más de dos meses, arrastran al par AUD/USD a la baja por segundo día consecutivo. Cabe recordar que el martes el banco central australiano detuvo su ciclo de subidas de tipos tras 10 subidas consecutivas y señaló que la inflación probablemente había tocado techo. En la declaración de política monetaria, el RBA señaló que quería más tiempo para evaluar todos los efectos de las subidas de tasas a medida que la economía se ralentiza.
El dólar, por su parte, recibe cierto soporte de un repunte intradía de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., aunque carece de convicción alcista en medio de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) está a punto de terminar su ciclo de ajuste. De hecho, los precios actuales del mercado indican una probabilidad pareja de una subida de 25 puntos básicos en la reunión de mayo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y la posibilidad de recortes de tasas para finales de diciembre. Estas apuestas se vieron reafirmadas por la publicación del decepcionante informe ADP de EE.UU., según el cual los empresarios del sector privado crearon 145.000 puestos de trabajo en marzo, frente a los 261.000 del mes anterior.
Este dato se suma al de la Encuesta mensual sobre ofertas de empleo y rotación de la mano de obra (JOLTS, por sus siglas en inglés), que indicó que las ofertas de empleo en febrero cayeron a su nivel más bajo en casi dos años. Esto se considera una señal de que los esfuerzos de la Fed por ralentizar el mercado laboral pueden estar teniendo algún efecto. Aparte de esto, los riesgos de recesión que se avecinan refuerzan las especulaciones de que la Fed podría poner pronto en pausa sus subidas de tasas para combatir la inflación, lo que limita las subidas de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Esto, a su vez, está impidiendo que los alcistas del USD realicen apuestas agresivas y prestando cierto soporte al par AUD/USD.
De cara al futuro, los operadores esperan con interés la publicación del PMI de servicios del ISM estadounidense. Sin embargo, la atención seguirá centrada en los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe NFP, que se publicarán el viernes. Sin embargo, el trasfondo fundamental mixto mencionado anteriormente justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier caída correctiva significativa para el par AUD/USD.
Niveles técnicos a vigilar
- El empleo privado ADP de marzo en EE.UU. aumenta en 145.000 en marzo, por debajo de los 200.000 esperados.
- El yen japonés sube mientras los rendimientos estadounidenses caen, el USD/JPY en mínimos semanales probando 131.00.
- Próximos datos: PMI de servicios ISM de marzo en EE.UU.: 54.5 puntos.
Después de moverse lateralmente durante horas, el USD/JPY rompió a la baja, alcanzando nuevos mínimos semanales tras la publicación del informe de empleo ADP de EE.UU.. El par está probando la zona de 131.00 en medio de un dólar estadounidense más débil.
ADP decepciona las expectativas
El informe publicado por Automatic Data Processing (ADP) mostró que en marzo el sector privado añadió 145.000 puestos de trabajo, por debajo de las expectativas de un aumento de 200.000 puestos. Las cifras de febrero se revisaron al alza, de 242.000 a 261.000. El viernes se informará sobre las nóminas no agrícolas. El jueves, a las 14:00 GMT, se publicará el índice PMI de servicios ISM de marzo.
Los rendimientos estadounidenses aceleraron la caída tras el informe ADP, impulsando al yen japonés en general. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cayó hasta el 3.30%, y está a punto de probar los mínimos de marzo. El rendimiento del Tesoro a 2 años se situó en el 3.89% y hecho suelo en el 3.75%. El Índice del Dólar estadounidense borró las ganancias diarias y cayó de 101.70 a 101.50. El martes, el DXY registró el cierre diario más bajo desde principios de febrero.
El USD/JPY hizo suelo en 130.97, alcanzando el nivel más bajo desde el 29 de marzo. En el momento de escribir estas líneas, está probando la zona de 131.00. Una consolidación por debajo sugeriría más pérdidas en el futuro, apuntando al siguiente soporte fuerte que se ve en 130.50/60. Al alza, la resistencia clave se sitúa en 131.80.
Niveles técnicos
Los economistas de Credit Suisse esperan que el USD/JPY extienda su caída hacia el nivel de 125.00.
La fortaleza del yen puede persistir hacia un USD/JPY en 125.00
"A principios de enero nos equivocamos al fijar el nivel de 125.00 como nuestro objetivo para finales del primer trimestre, ya que el excesivo posicionamiento, la indolencia del Banco de Japón y las sorpresas alcistas de la inflación en EE.UU. y Europa retrasaron la apreciación del yen. Pero cualquier indicio real de que el Banco de Japón podría alejarse del control de la curva de rendimientos probablemente crearía otra oleada de interés en el posicionamiento alcista en el JPY, dada la mayor preocupación por la fragilidad macroeconómica mundial. Incluso sin ese cambio, podría decirse que los activos en JPY parecen más atractivos de todos modos para los inversores japoneses."
"Si los temores sobre el techo de deuda estadounidense se intensifican a finales del segundo trimestre, el USD/JPY podría bajar por debajo de 125.00".
- El precio del oro oscila en un ajustado rango justo por debajo de su nivel más alto desde marzo de 2022.
- Apuestas por una inminente pausa en la subida de tasas de la Fed y un tono de riesgo más suave benefician al XAU/USD.
- El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses ayuda a reavivar la demanda de dólares y limita las ganancias adicionales.
El precio del oro consolida sus recientes ganancias y alcanza su nivel más alto desde marzo de 2022, oscilando en un ajustado rango de fluctuación durante la primera mitad de la sesión europea. El XAU/USD cotiza actualmente justo por encima del nivel de los 2.020$ y parece dispuesto a consolidar la fuerte recuperación de esta semana desde la zona de los 1.950$.
Las expectativas de una inminente pausa en la subida de tasas de la Fed prestan soporte al precio del Oro
La creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) está a punto de terminar con su lucha contra la inflación subidas de tipos de interés añadir credibilidad a las perspectivas positivas para el precio del oro sin rendimiento. De hecho, los mercados están valorando la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en mayo y la posibilidad de recortes de tasas a finales de diciembre. Estas apuestas se vieron reafirmadas por los datos macroeconómicos más débiles publicados el martes en Estados Unidos, que mostraron que las ofertas de empleo en febrero cayeron a su nivel más bajo en casi dos años.
Los riesgos inminentes de recesión benefician aún más al valor refugio XAU/USD
Este dato se consideró la primera señal de que los esfuerzos de la Fed por enfriar el mercado laboral podrían estar teniendo algún efecto. Aparte de esto, los decepcionantes datos de pedidos de fábrica de EE.UU. apuntaron a una ralentización del crecimiento económico y aumentaron las apuestas por una inminente pausa en el ciclo de subida de tasas. Esto, a su vez, atempera el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo, lo que se pone de manifiesto en un tono generalmente más suave en torno a los mercados de acciones y contribuye aún más a impulsar algunos flujos de refugio hacia el precio del Oro. Dicho esto, una modesta fortaleza del dólar estadounidense (USD) actúa como viento en contra para el XAU/USD.
El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses y la modesta fortaleza del dólar limitan las ganancias
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ganan algo de tracción positiva después de la caída de la noche y ayudan al USD a rebotar desde su nivel más bajo desde principios de febrero tocado a principios de este miércoles. Esto, a su vez, está impidiendo que los alcistas realicen apuestas agresivas en torno al precio del Oro denominado en dólares estadounidenses. Los operadores también parecen reacios y prefieren mantenerse al margen antes de la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU. popularmente conocido como el informe NFP el viernes, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.
Los operadores esperan el impulso de los datos macroeconómicos de Estados Unidos
De cara a los datos clave de riesgo, los operadores seguirán el miércoles la agenda económica de Estados Unidos, con el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios del ISM, que se publicarán a primera hora de la sesión norteamericana. Esto, junto con el Rendimiento de los bonos de EE.UU., influirá en la dinámica de los precios del USD y proporcionará cierto impulso al precio del Oro. Además, los operadores se guiarán por el sentimiento de riesgo general para aprovechar las oportunidades a corto plazo. Sin embargo, el trasfondo fundamental apoya las perspectivas de un movimiento de apreciación a corto plazo para el XAU/USD.
Perspectivas técnicas del precio del oro
Desde el punto de vista técnico, la fortaleza sostenida durante la noche y el cierre por encima de la señal psicológica de los 2.000$ podrían considerarse un nuevo detonante para los operadores alcistas. Además, los osciladores del gráfico diario se mantienen alcistas y apoyan las perspectivas de ganancias adicionales. Unas compras de seguimiento más allá del máximo diario, en torno a la zona de los 2.028$, reafirmarán la tendencia positiva y permitirán que el precio del Oro intente volver a probar el máximo de giro de marzo de 2022, en torno a la zona de los 2.070$. A esto le sigue de cerca el máximo del año, en torno a la zona de 2.074-2.075$, que si se supera sentará las bases para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.
Por otro lado, cualquier retroceso correctivo significativo parece encontrar un buen soporte cerca de la señal de los 2.000$. Es más probable que un nuevo retroceso atraiga a nuevos compradores y se mantenga limitado en torno a la zona horizontal de 1.982$-1.980$. Este último debería actuar como un punto de giro, que si se rompe con decisión podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia el soporte intermedio de 1.955$ en el camino hacia el soporte de 1.945$-1.944$.
Niveles clave
Los datos publicados por Automatic Data Processing (ADP) han mostrado el miércoles que el empleo en el sector privado estadounidense aumentó en 145.000 personas en marzo. Esta cifra se situó por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban 200.000 nuevos empleados. Como dato positivo, el dato de febrero de 242.000 se revisó al alza hasta 261.000.
Según Nela Richardson, economista jefe de ADP, "el dato de nóminas de marzo es una de las varias señales de ralentización de la economía". "Los empresarios se están retrayendo de un año de fuertes contrataciones y el crecimiento salarial, tras tres meses de estancamiento, está disminuyendo".
Reacción de los mercados
Como reacción inicial, el Dólar perdió su impulso de recuperación y el Índice del Dólar DXY cotiza ahora plano en 101.55.
El par EUR/USD se mantiene en un rango estrecho por encima de la zona baja de 1.09. Los economistas de Scotiabank esperan que el par reanude su movimiento alcista si rompe por encima de 1.0965/70.
La tendencia alcista se mantiene intacta
"El EUR/USD apenas ha variado, pero el hecho de que el par esté consolidando por encima del máximo de finales de febrero/principios de marzo sugiere un firme soporte".
"La tendencia alcista permanece intacta y necesitará poco estímulo para reafirmarse".
"El soporte está en 1.0920/25 y -más fuerte- en 1.0850/75".
"Las ganancias deberían reanudarse si rompe por encima de 1.0965/70 intradía".
El GBP/USD se mantiene en un rango de consolidación plano y lateral. Los economistas de Scotiabank esperan que el par continúe su carrera alcista hacia la zona de 1.2750.
Las perspectivas de tasas apoyan al GBP
"Las perspectivas de tasas apoyan a la libra esterlina. Los mercados continúan valorando en torno al 80% el riesgo de una subida de 25 puntos básicos en la tasa de política del BoE en la reunión del 11 de mayo, pero también anticipan sólo modestas caídas en la tasa de política durante el resto del año."
"El soporte está en 1.2465/70. La resistencia en 1.2520/25".
"Las ganancias del GBP/USD por encima de la región de 1.2450 (máximos principales de finales de 2022/principios de 2023) todavía confieren una perspectiva alcista al par y deberían significar un soporte sólido en las caídas a la zona media/superior de 1.24."
"La recuperación del GBP/USD aún parece capaz de extenderse hacia 1.2750".
Los economistas de Barclays esperan que el franco suizo siga resistiendo. Consideran que el cruce EUR/CHF se mantendrá en torno a la paridad durante un largo periodo.
Es improbable que las recientes tensiones en el sector bancario mermen la fortaleza del franco o socaven su condición de "refugio seguro".
"Esperamos que el franco suizo siga resistiendo, apoyado por la estrategia del SNB de utilizar la fortaleza de la divisa como palanca contra la inflación. Esta estrategia se aplica mediante nuevas subidas de tasas y la intervención en el mercado de divisas, lo que debería mantener el EUR/CHF en torno a la paridad durante un largo periodo. En un entorno de recuperación del Euro, esto implica una fortaleza adicional frente al Dólar (por debajo de 0.90 en USD/CHF)."
"No esperamos que las recientes tensiones del sector bancario hagan mella en la fortaleza del franco o socaven su estatus como una de las divisas "refugio" del mundo. Tal resultado requeriría cambios radicales en el balance financiero de Suiza a través de salidas de "activos seguros", lo que consideramos muy improbable."
El GBP/USD se consolida tras cotizar por encima de 1.25 por primera vez desde junio del año pasado. Los economistas de Société Générale esperan que el par GBP/USD extienda su avance hacia 1.2610 y quizás incluso hacia 1.2750.
La caída del EUR/GBP es limitada
"Se espera que el par suba hacia 1.2610 y quizás incluso hacia 1.2750, el 61.8% de retroceso de Fibonacci de la tendencia bajista de 2021/2022.
"El mínimo formado a principios de esta semana en 1.2270/1.2210 debería ser ahora una zona de soporte crucial".
"El EUR/GBP está experimentando un descenso gradual después de enfrentarse a la resistencia cerca de 0.8980 a principios de este año. No se prevé una gran caída. La SMA de 200 días en 0.8700/0.8650 es una zona de soporte crucial."
- El USD/JPY retrocede por tercer día consecutivo y cae a mínimos de una semana.
- El rebote de los rendimientos de los bonos de EE.UU da soporte al USD y limita las pérdidas del par.
- Durnte la sesión americana se publicará el informe de ADP y el PMI de servicios de ISM.
El par USD/JPY prolonga esta semana el rechazo a la baja desde la media móvil simple (SMA) de 100 días y sigue bajo cierta presión vendedora por tercer día consecutivo el miércoles. La trayectoria bajista arrastra al par a mínimos de una semana, en torno a la zona de 131.25-131.20 durante la primera mitad de la sesión europea. En el momento de escribir, el par se recupera levemente a la zona de 131.40, todavía perdiendo un 0.20% en el día.
Un tono ligeramente más suave en torno a los mercados bursátiles beneficia al yen japonés (JPY) de refugio seguro, y se considera un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par USD/JPY. Dicho esto, un modesto rebote del dólar estadounidense (USD) desde mínimos de dos meses, ayudado por un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., presta cierto soporte y limita la caída del par, al menos por el momento. Sin embargo, el trasfondo fundamental sigue inclinándose a favor de los bajistas, lo que sugiere que es más probable que cualquier intento de recuperación sea de corta duración.
Los inversores parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) está a punto de dar por concluido su ciclo de endurecimiento y dan por segura una subida de 25 puntos básicos en la reunión de mayo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Además, los participantes del mercado ven la posibilidad de recortes de tasas a finales de diciembre y estas expectativas se reafirmaron por los datos macroeconómicos más débiles de EE.UU. el martes, que mostraron que las aperturas de empleo en febrero cayeron a su nivel más bajo en casi dos años. Esto parece actuar en contra de los rendimientos de los bonos estadounidenses y está impidiendo que los alcistas del USD abran posiciones agresivas.
El trasfondo fundamental antes mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es a la baja y una nueva caída hacia el nivel de 131.00, en el camino hacia el soporte de 130.70, parece una posibilidad clara. La agenda económica estadounidense, que incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios del ISM, se espera con interés en los primeros compases de la sesión americana. Mientras tanto, la atención sigue centrada en los datos de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como NFP, que se publicarán el viernes.
USD/JPY niveles técnicos
El responsable de política monetariadel Banco Central Europeo (BCE), Boris Vujčić, ha declarado el miércoles que "la mayor parte del ciclo de subidas de tasas ha quedado atrás".
Vujčić ha añadido que "para hacer frente a la inflación subyacente, puede que tengamos que subir más los tipos."
Reacción de los mercados
El par EUR/USD xotiza ahora en 1.0950, prácticamente sin cambios en el día.
El Banco de Japón (BoJ) se aferró inquebrantablemente a su política monetaria ultra-flexible. Antje Praefcke, analista de divisas de Commerzbank, espera que se produzcan subidas en el yen.
¿Ha desaprovechado el BoJ el momento oportuno?
"Me pregunto si el Banco de Japón no habrá desaprovechado el momento oportuno para iniciar de forma creíble una salida de su política monetaria ultra-expansiva. Si ni siquiera luchó contra la subida masiva de los precios de la energía como otros bancos centrales y no aprovechó la oportunidad de una tasa de inflación general muy superior al 2% para cambiar su enfoque, ¿qué probabilidades hay de que cambie su política monetaria 'sólo' porque la tasa subyacente sigue siendo elevada?".
"¿Hasta qué punto será difícil la comunicación si el mejor argumento, es decir, una tasa de inflación muy por encima del objetivo, ya está debilitado? Por supuesto, queda la inflación subyacente como argumento, pero centrarse repentinamente en este argumento tampoco me parece tan convincente. Por eso, en mi opinión, la publicación de los datos de precios de marzo el 21 de abril será muy importante."
"Estoy de acuerdo con mi jefe en lo que respecta al yen: es probable que se produzcan saltos en el yen. Incluso los antiguos viceministros lo reconocen al exigir que se abandone el control de la curva de rendimientos (YCC)".
Citando una fuente de la Oficina del Gabinete del Reino Unido, Sky News ha informado el miércoles de que se van a racionalizar los controles posteriores al Brexit de las mercancías que llegan al Reino Unido procedentes de la Unión Europea (UE).
Comentarios clave
"Más tarde el miércoles se anunciará un nuevo modelo para "reducir la necesidad de controles para muchos tipos de mercancías".
"El Gobierno está cumpliendo nuestra ambición de tener la frontera más eficaz del mundo".
"Estamos trabajando con las partes interesadas y estamos adoptando un enfoque pragmático para introducir gradualmente estos controles y dar a las empresas la oportunidad de prepararse".
El GBP/USD subió el martes por encima de 1.2500 por primera vez desde junio. Según informan los economistas de ING, el par debería seguir resistiendo a corto plazo.
El EUR/GBP alcanzará 0.89 en verano y 0.90 en la segunda mitad del año
"Aunque no vemos razones para que el GBP/USD no nos guste a corto plazo mientras el impulso del Dólar siga siendo débil, seguimos apostando por un EUR/GBP más alto en lo que queda de año, ya que creemos que las expectativas de endurecimiento del Banco de Inglaterra son exageradas".
"Nuestro objetivo es 0.89 para el verano y 0.90 para la segunda mitad del año".
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha sorprendido a los mercados con una subida de 50 puntos básicos. El par NZD/USD subió más de un 1.0% tras la subida de tasas, pero luego redujo sus ganancias a la mitad. Los economistas de ING desconfían de las recuperación del NZD.
El RBNZ sorprende a los mercados con una subida de tipos de interés de 50 puntos básicos
"El RBNZ sorprendió a los mercados con una subida de tasas de 50 puntos básicos. A pesar de los riesgos a la baja bastante evidentes para las perspectivas económicas, los responsables políticos destacaron que "la Inflación sigue siendo demasiado alta y persistente, y el empleo está por encima de su nivel máximo sostenible". Curiosamente, el impacto de los recientes fenómenos meteorológicos en algunas partes del país también se consideró principalmente inflacionista, y de hecho el banco central señaló que el esfuerzo de reconstrucción apoyaba la demanda."
"Aunque los mercados dan casi por descontada otra subida de tasas de 25 puntos básicos, esto no es un hecho. Existe la posibilidad de que el RBNZ haya adelantado el endurecimiento, pero podría tener dificultades para seguir haciéndolo si la inflación no se mantiene alta. Dicho esto, incluso en el caso de que se produjera otra subida y se alcanzara la tasa máxima prevista del 5.50%, creemos que las probabilidades de que se produzcan recortes de las tasas de aquí a finales de año han aumentado considerablemente, y es probable que los mercados las estén subestimando. Por este motivo, seríamos cautos a la hora de perseguir recuperaciones del dólar neozelandés, especialmente en los cruces".
Se acerca el final del ciclo de subidas de tasas en México. Los economistas de Commerzbank analizan cómo afectará al peso la postura de Banxico.
Existe la posibilidad de que se reduzcan las tasas en México si los recortes de tipos de la Fed se hacen más evidentes hacia finales de año
"No es probable que haya una diferencia fundamental para el MXN si la tasa clave alcanza el 11.25% o el 11.5% por ahora. Lo que va a ser decisivo es que Banxico no va a permitir ninguna duda en su determinación de luchar contra la inflación incluso al final del ciclo de subida de tasas."
"En estos momentos, es probable que todos los participantes del mercado apuesten por que Banxico esté preparado para aplicar un mayor endurecimiento en caso de que surjan sorpresivamente riesgos al alza para la inflación. Eso proporciona soporte para el peso".
"Suponemos que Banxico mantendrá su enfoque principalmente de línea dura y, en consecuencia, vemos un mayor potencial de apreciación para el peso en los próximos meses. No obstante, también es probable que se produzcan bajadas de tipos en México si los recortes de tipos de la Fed se hacen más evidentes hacia finales de año."
"El Banco Central Europeo (BCE) es consciente de los peligros de ir demasiado rápido en la reducción de las reinversiones de su programa de compra de activos, sobre todo después de ver la volatilidad del mercado de gilts del Reino Unido el año pasado", dijo el responsable de política monetaria del banco central, Robert Holzmann, al proveedor de noticias financieras MNI en una entrevista.
Declaraciones destacadas
"Creo que todos queremos tener un balance financiero más pequeño, pero todos estamos todavía un poco inseguros de cuánto puede soportar el sistema financiero, y a qué velocidad...".
"Incluso la gente que sigue estando más del lado de los halcones se lo toma en serio porque es difícil anticipar lo que va a pasar. La experiencia del Reino Unido es algo que tenemos presente allí".
"La discusión sobre la QT formará parte de la discusión en torno a nuestro futuro sistema de fijación de precios".
"La otra parte tiene que ver con el PEPP, que actualmente se utiliza como una especie de amortiguador frente a las diferencias en los diferenciales. Ha demostrado ser un instrumento útil, pero no se puede mantener este sistema para siempre. O hay que darle una justificación diferente".
Reacción de los mercados
El EUR/USD cotiza desganado cerca de 1.0950, a la espera de los datos económicos más importantes de EE.UU. para tomar una nueva dirección.
El mercado se mantiene escéptico respecto al Dólar. Según informan los economistas de Commerzbank, los datos decepcionantes de los Estados Unidos pesarán sobre el dólar.
El EUR/USD podría subir fácilmente hasta 1.11 si el NFP decepciona
"Si los datos económicos estadounidenses como el índice ADP y el índice PMI para el sector servicios de ISM, que se publicarán hoy, decepcionan, el Dólar retrocederá aún más, como ayer tras los decepcionantes datos JOLTS".
"El Dólar debería reaccionar de forma asimétrica a unos datos estadounidenses más débiles. Eso significa que el extremo superior sigue siendo el más débil en el EUR/USD. Si el informe del mercado laboral del viernes decepciona, el EUR/USD podría subir fácilmente a 1.11."
El Dólar volverá a impulsar al EUR/USD. Según informan los economistas de ING, el par podría superar el nivel de 1.1000, pero le resultaría difícil seguir avanzando.
Un PMI de servicios ISM por debajo del consenso podría provocar una ruptura por encima de 1.1000.
"Una cifra del PMI de servicios ISM por debajo del consenso podría desencadenar una ruptura por encima de 1.1000, aunque la sostenibilidad por encima de ese nivel en las próximas semanas tendría que comprobarse con la confianza de los mercados para deshacer posiciones defensivas en dólares en un momento en el que las nuevas turbulencias financieras y el endurecimiento de la liquidez siguen siendo riesgos no despreciables."
"Por parte del Banco Central Europeo, escucharemos a los miembros del Consejo de Gobierno del BCE Boris Vujcic y Bostjan Vasle, así como al economista jefe Philip Lane. Los riesgos de comentarios sorpresa por parte de los funcionarios del BCE parecen haberse moderado últimamente, ya que la mayoría de los oradores clave se han alineado recientemente con la promesa de seguir subiendo las tasas."
Tras la decisión de la OPEP de recortar la producción, el petróleo crudo Brent parece bien soportado en 80$/bbl. Los economistas de ANZ Bank prevén que los precios del petróleo superen los 100$/bbl en el tercer trimestre de 2023.
El recorte de producción de la OPEP seguirá dando soporte al mercado petrolero
"El movimiento sorpresa de la OPEP podría aumentar el déficit implícito del mercado del petróleo hasta 2 mb/d en los próximos meses. Es probable que esto revierta la reciente debilidad de los precios del petróleo, elevando los precios durante el verano del hemisferio norte".
"Las expectativas de estrechez ya habían estado aumentando en medio de la reapertura de China, aunque eso se vio atenuado por el incierto trasfondo macroeconómico. Como mínimo, esta medida protege al mercado frente a tales riesgos. Además, transmite al mercado el firme mensaje de que la OPEP está dispuesta a defender un precio mínimo superior a 80$ por barril. Y lo hace sabiendo que probablemente habrá poca respuesta por parte de otros productores. El crecimiento de la oferta estadounidense sigue siendo moderado y otros proveedores marginales tienen una capacidad excedentaria limitada."
"Ahora esperamos que el crudo Brent supere los 100$/bbl a principios del tercer trimestre de 2023 y probablemente se mantenga en torno a ese nivel a finales de año."
Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del gas natural indican que los operadores añadieron casi 16.000 contratos a sus posiciones de interés abierto el martes, prolongando la tendencia alcista que se mantiene desde el 27 de marzo. Por otro lado, el volumen bajó en casi 53.000 contratos, revirtiendo al mismo tiempo dos acumulaciones diarias seguidas.
Gas Natural: El siguiente soporte está en 1.97$
La acción del precio en torno al gas natural se mantuvo agitada el martes en medio del aumento del interés abierto y la reducción del volumen. Dicho esto, no parece haber cambios en el sentimiento de consolidación actual por el momento, mientras que el siguiente soporte se mantiene en el mínimo de 2023 en 1.967$ por MMBtu (22 de febrero).
- El NZD/USD alcanza máximos de dos meses como reacción a la sorpresiva subida de tasas de 50 puntos básicos por parte del RBNZ.
- El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses presta cierto soporte al USD y actúa como viento en contra para el par.
- El trasfondo fundamental favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
El par NZD/USD extiende la ruptura alcista de esta semana por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días y alcanza el miércoles su nivel más alto desde el 14 de febrero en 0.6380. Sin embargo, el par devuelve parte de las fuertes ganancias intradía y retrocede cerca de 0.6330 al inicio de la sesión europea
Mientras los inversores asimilan la sorpresiva subida de tasas de 50 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), un modesto rebote del dólar estadounidense desde un mínimo de más de dos meses resulta ser un factor clave que actúa como viento en contra para el par NZD/USD. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. suben tras la fuerte caída del día anterior, lo que, junto con la cautela del mercado, da cierto soporte al USD. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) está a punto de terminar su ciclo de endurecimiento podría mantener a raya cualquier ganancia significativa para el Dólar.
De hecho, la valoración actual de los mercados indica una probabilidad del 50% de una subida de 25 puntos básicos en la reunión de mayo del FOMC y la posibilidad de recortes de las tasas a finales de diciembre. Estas expectativas se vieron reafirmadas por los datos macroeconómicos más débiles de EE.UU. del martes, que mostraron que las ofertas de empleo en febrero cayeron a su nivel más bajo en casi dos años. Esto se consideró una señal de que los esfuerzos de la Fed por frenar el mercado laboral podrían estar teniendo algún efecto. Esto, a su vez, debería limitar el rendimiento de los bonos estadounidenses y al Dólar, lo que, junto con las perspectivas de línea dura del RBNZ, debería seguir impulsando el NZD/USD.
En el comunicado de política monetaria adjunto, el RBNZ subrayó que la inflación sigue siendo demasiado elevada y persistente, y añadió que la tasa oficial de efectivo debe situarse en un nivel que permita reducir los precios. Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el par NZD/USD es al alza y apoya las perspectivas de una extensión de una tendencia positiva de tres días de duración. La agenda económica de EE.UU., con la publicación del ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios del ISM, podría generar un nuevo impulso a primera hora de la sesión americana.
NZD/USD niveles técnicos a vigilar
Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 5 de abril:
El dólar estadounidense parece haberse estabilizado a primera hora del miércoles tras haber sufrido fuertes pérdidas el día anterior. El dólar neozelandés gana fuerza frente a sus rivales tras la inesperada actuación del RBNZ y el sentimiento sigue siendo cauteloso. En la agenda económica estadounidense se publicarán los datos de empleo del sector privado junto con las cifras de la balanza comercial de febrero. El ISM también publicará el PMI de servicios de marzo.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha anunciado a primera hora del día que subía la tasa oficial de efectivo en 50 puntos básicos (pb), del 4.75% al 5.25%, frente a las expectativas del mercado de una subida de 25 pb. En su declaración de política monetaria, el RBNZ ha señalado que los riesgos de presión inflacionista derivados de la política fiscal se consideraban sesgados al alza y ha añadido que el mercado laboral seguía siendo fuerte. Como reacción inicial, el NZD/USD ha subido a su nivel más alto desde mediados de febrero en 0.6375 antes de retroceder modestamente. En la mañana europea, el par gana un 0.6% en el día en 0.6350.
Tras la decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de mantener sin cambios la tasa de política monetaria, el gobernador del RBA, Philip Lowe, ha explicado el miércoles que la decisión de mantener estables las tasas no implica necesariamente que las subidas de tasas hayan terminado. Lowe añadió además que es práctica habitual mover las tasas varias veces, luego esperar un tiempo y volver a moverlas si es necesario. El par AUD/USD, sin embargo, no logró sacar provecho de estos comentarios de línea dura y ahora cotiza en territorio negativo por debajo de 0.6750.
Los decepcionantes datos de ofertas de empleo y pedidos de fábrica de EE.UU. pesaron sobre el dólar estadounidense el martes y el Índice del Dólar DXY cayó a un nuevo mínimo de dos meses en 101.47 antes de estabilizarse ligeramente por encima de 101.50 a primera hora del miércoles. Se prevé que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumente en 200.000 en marzo y se espera que el PMI de Servicios ISM baje a 54.5 puntos desde los 55.1 de febrero. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene por debajo del 3.4% y los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. cotizan prácticamente sin cambios en el día.
Ver: Previa empleos de ADP y PMI de servicios ISM de EE.UU: Ralentizándose pero aún positivos
El EUR/USD avanzó el martes hasta su nivel más alto desde principios de febrero, por encima de 1.0970, pero el miércoles ha vuelto a la zona de 1.0950. Los datos de Alemania han mostrado que los Pedidos de Fábrica aumentaron un 4.8% mensual en febrero, superando ampliamente las expectativas del mercado de un incremento del 0.3%.
El GBP/USD superó el martes el nivel de 1.2500 por primera vez desde junio. El par se mantiene en fase de consolidación unos pips por debajo de ese nivel a primera hora de la mañana europea del miércoles.
El precio del oro ganó impulso alcista después de superar la resistencia de los 2.000$ el martes y extendió su recuperación a un nuevo máximo de varios meses por encima de los 2.020$. El XAU/USD aún no ha registrado una corrección técnica, pero la modesta recuperación de los rendimientos de los bonos estadounidenses parece estar limitando la subida del oro por el momento.
El Bitcoin registró modestas ganancias el martes y ha continuado subiendo a principios del miércoles. El BTC/USD sube ahora más de un 1% en el día, hasta los 28.540$. El Ethereum ganó impulso alcista y salió de su rango de dos semanas el martes. En el momento de escribir, el ETH/USD cotiza en su nivel más alto desde agosto, 1.913$, con una subida diaria del 2.2% en el día.
La Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) ha sorprendido y ha subido su tasa de política monetaria en 50 puntos básicos. Los economistas de TD Securities mantienen su previsión de un OCR máximo del 5.50%.
El RBNZ desoyó el consenso y mantuvo la subida de tasas en 50 puntos básicos
"El RBNZ sorprendió al mercado y subió el OCR 50 pb hasta el 5.25%".
"Los riesgos al alza para la inflación se han incrementado a corto plazo por encima de las previsiones del MPS de febrero, anulando los riesgos a la baja para el crecimiento".
"El hecho de que las condiciones de crédito no se hayan endurecido lo suficiente ha desempeñado un papel clave en la decisión del banco central de subir 50 puntos básicos".
"Tras la decisión de hoy, mantenemos nuestra previsión de un OCR máximo del 5.50%. Vemos una lectura limitada de la decisión de hoy del RBNZ por parte de otros bancos centrales".
El Interés abierto en los mercados de futuros del Oro subió por segunda sesión consecutiva el martes, esta vez en unos 14.800 contratos según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen siguió el mismo camino y añadió alrededor de 48.500 contratos a la acumulación diaria anterior.
Oro: A la caza de los 2.070$
Los precios del Oro extendieron el rebote semanal el martes y cerraron por encima de los 2.000 dólares por onza troy en medio de un aumento del interés abierto y el volumen. En este contexto, parece que el metal amarillo seguirá subiendo a corto plazo, con el objetivo inmediato en el máximo de 2022, en 2.070$ (8 de marzo).
Teniendo en cuenta los datos avanzados de CME Group para los mercados de futuros de Petróleo crudo, el interés abierto extendió la tendencia alcista y aumentó en alrededor de 17.800 contratos el martes. El volumen, en cambio, revirtió dos aumentos diarios consecutivos y se redujo en alrededor de 669.600 contratos.
WTI: Sólida resistencia en la SMA de 200 días
Los precios del barril del WTI mantuvieron el sesgo ofertado el martes, sumándose a la recuperación en curso en medio de un creciente interés abierto. Esto último respalda la opinión de que la materia prima podría extender el alza a muy corto plazo, aunque la fuerte caída del volumen y la proximidad del territorio de sobrecompra (según el RSI diario) podrían provocar nuevas ventas. Mientras tanto, existe un firme obstáculo en la SMA de 200 días en torno a 83.80$, zona coincidente con los máximos de diciembre de 2022.
- Los pedidos de fábrica alemanes suben un 4.8% intermensual en febrero, frente al 0.3% esperado.
- La producción industrial alemana cayó un 5.7% interanual en febrero, frente al -10.5% esperado.
- El par EUR/USD se mantiene cerca de 1.0950 tras los datos alentadores de Alemania.
Los datos de pedidos de fábrica alemanes han mostrado un aumento mucho mayor de lo esperado en febrero, lo que sugiere que la recuperación del sector manufacturero está ganando impulso.
Según los últimos datos publicados el miércoles por la Oficina Federal de Estadística, los contratos de bienes "Made in Germany" subireon un 4.8% mensual, frente al 0.3% previsto y el 0.5% del mes anterior.
En términos anualizados, los pedidos industriales de Alemania se situaron en el -5.7% en el mes informado, frente al -10.5% previsto y el -12.0% registrado en enero.
Reacción en el mercado de divisas
La moneda común no parece prestar atención a los optimistas datos de Alemania. En el momento de escribir, el par EUR/USD cotiza en 1.0953, con una subida del 0.05% en el día.
- El USD/MXN lucha por extender la tendencia alcista de dos días, mientras que el RSI estable se une a la resistencia horizontal de cinco semanas de antigüedad para probar a los compradores.
- La convergencia de la línea de tendencia bajista desde el 20 de marzo ahora rota y la línea de soporte ascendente de hace un mes es un hueso duro de roer para los bajistas del par.
- Las señales alcistas del MACD y la ruptura sostenida de la línea de tendencia mantienen esperanzados a los compradores del par.
El par USD/MXN se mueve en torno a 18.13 al inicio de la sesión europea del miércoles, mientras los operadores buscan más pistas para extender el movimiento de recuperación de los dos días anteriores.
Dicho esto, el USD/MXN rompió una línea de tendencia descendente de quince días de antigüedad el día anterior y convenció a los compradores en medio de señales alcistas del MACD.
Sin embargo, una zona que comprende la SMA de 50 periodos en el gráfico de 4 horas y múltiples máximos marcados desde principios de marzo desafía a los alcistas del USD/MXN en torno a 18.20. Asimismo, el RSI (14) se mantiene estable, lo que plantea dudas sobre la continuación del movimiento al alza.
Por lo tanto, el impulso alcista del par necesita superar el obstáculo de 18.20 para convencer a los alcistas, lo que a su vez pone de relieve una zona de resistencia de nueve semanas de antigüedad en torno a 18.50-19.55.
En el lado opuesto, la anterior línea de tendencia bajista desde el 20 de marzo ahora rota y una línea de tendencia alcista desde principios de marzo ponen de relieve que 17.97 es un hueso duro de roer para los bajistas del USD/MXN.
En un caso en el que los compradores del MXN lleven al par por debajo de 17.97, las probabilidades de presenciar un rápido desplome hacia el mínimo de abril de 2018 cerca de 17.93 no se pueden descartar. Más abajo, el mínimo de agosto de 2017 en torno a 17.57 estará en el punto de mira de los vendedores.
En general, el USD/MXN muestra una consolidación bajista mientras el mercado espera las cifras clave de actividad y empleo de Estados Unidos.
USD/MXN gráfico de 4 horas
Tendencia: Se esperan nuevas subidas
USD/MXN niveles técnicos adicionales
El Gobernador del Banco de la Reserva de Australia, Philip Lowe, ha hablado a los medios de comunicación en una sesión de preguntas y respuestas, tras su discurso sobre el tema titulado "Política Monetaria, Demanda y Oferta" en el Club Nacional de Prensa, en Sydney, el miércoles.
Comentarios destacados
Es importante que el Gobierno vuelva a equilibrar el presupuesto a medio plazo.
El Consejo está dispuesto a volver al objetivo de inflación algo más despacio que otros bancos centrales.
Una reducción más rápida de la inflación provocaría más pérdidas de empleo.
No es seguro al 100% que tengamos que volver a subir las tasas.
Si mantenemos las tasas en mayo, no significa que no vayamos a actuar más adelante.
Es prematuro hablar de bajadas de tasas.
La balanza de riesgos se inclina hacia nuevas subidas de tasas.
- El EUR/USD encadena tres días de ganancias y los compradores coquetean con máximos de dos meses.
- El optimismo en torno al crecimiento en Alemania y la Eurozona se une a los comentarios de línea dura del BCE para favorecer a los alcistas del Euro.
- El dólar estadounidense lucha por defender su estatus de divisa de reserva en medio de datos pesimistas y preocupaciones geopolíticas, lo que impulsa a los alcistas del EUR/USD.
- Las primeras señales para las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes mantienen la esperanza de los halcones de la Fed.
El par EUR/USD se mantiene ligeramente alcista en torno a 1.0960-65, ya que durante las primeras horas del miércoles en Europa ha mantenido la tendencia alcista de tres días. De este modo, el Euro justifica el optimismo sobre el crecimiento de Alemania y la Eurozona, al tiempo que muestra cautela ante las cifras clave de actividad y empleo de EE.UU. para marzo.
El martes, Reuters citó fuentes que han visto las llamadas Previsiones Económicas Conjuntas, que se presentarán hoy en Berlín, para mencionar que es probable que la economía alemana eluda por poco la recesión y registre un crecimiento modesto en el primer trimestre del año. En la misma línea podría situarse la encuesta mensual del BCE sobre las expectativas de los consumidores, que sugiere una moderación de la inflación y una mejora del crecimiento, así como una disminución de la tasa de desempleo, para los próximos 12 meses.
También los datos más pesimistas de EE.UU. y la menor aceptación del Dólar entre los principales actores del comercio mundial parecen mantener la esperanza de los compradores del EUR/USD.
Dicho esto, las ofertas de empleo JOLTS de febrero en EE.UU. acapararon la atención el día anterior, ya que cayeron a los niveles más bajos desde mayo de 2021, al tiempo que arrojaron una cifra de 9,931 millones para febrero frente a los 10,4 millones esperados y los 10,563 millones revisados anteriores. En la misma línea, los pedidos de fábrica estadounidenses de febrero se situaron en el -0.7% intermensual, frente al -0.5% esperado y el -2.1% anterior, revisado a la baja.
Por otro lado, el Índice de Precios de Producción (IPP) de la Eurozona cayó un 0.5% intermensual y un 13.2% interanual en febrero, frente al -2.8% y el 15.1% respectivamente. Dicho esto, la balanza comercial de Alemania también se mantuvo estática cerca de los 16.000 millones de euros durante el mes indicado, frente a las previsiones del mercado de 17.000 millones de euros.
Por otra parte, Bloomberg informó de una publicación que sugiere una menor aceptación del dólar estadounidense en Rusia. "El yuan chino ha superado al dólar estadounidense como divisa más comerciada en volumen de comercio mensual, por primera vez en Rusia en febrero", decía la noticia al tiempo que añadía que la brecha ha seguido ampliándose en marzo. La semana pasada, Brasil y China acordaron suspender el uso del dólar estadounidense como intermediario en las transacciones comerciales.
Por otra parte, los últimos comentarios de la líder del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, se suman a la ansiedad previa a los datos del mercado para estimular a los alcistas del EUR/USD.
Ante este trasfondo, los Futuros del S&P 500 registran leves ganancias, aunque Wall Street cerró con ligeras pérdidas. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 y 2 años también se toman un respiro en torno al 3.35% y el 3.85% respectivamente, tras caer en los últimos cuatro y tres días consecutivos. Vale la pena mencionar que el Índice del dólar (DXY) cayó a los niveles más bajos en cinco semanas a principios del día antes de rebotar desde el nivel de 101.43, alrededor de 101.54 al momento de escribir.
Para hoy, los operadores del EUR/USD deberían prestar atención a las lecturas finales de los PMI de Alemania y de la Eurozona para conocer las direcciones intermedias antes de la publicación del PMI de servicios ISM de EE.UU. y del cambio de empleo ADP de marzo. Dadas las recientes preocupaciones mixtas y los comentarios de línea dura de la Reserva Federal (Fed), las cifras optimistas de los datos estadounidenses programados pueden provocar a los vendedores del EUR/USD.
EUR/USD Análisis Técnico
Una clara ruptura al alza de la zona de resistencia horizontal de 1.0930, ahora soporte inmediato, mantiene a los compradores del EUR /USD con la esperanza de desafiar el máximo del año hasta la fecha de 1.1033.
El Gobernador del Banco de la Reserva de Australia , Philip Lowe, habló el miércoles en el National Press Club de Sydney sobre el tema "Política Monetaria, Demanda y Oferta".
Declaraciones destacadas
La decisión de mantener las tasas estables no implica que las subidas de tipos de interés hayan terminado.
El Consejo espera que sea necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria.
Es prudente mantener las tasas en pausa este mes para disponer de más tiempo para evaluar el impacto de las subidas anteriores.
En nuestra próxima reunión revisaremos de nuevo la fijación de la política monetaria y las previsiones actualizadas.
El Consejo es consciente de que la política monetaria funciona con retraso, debido a las incertidumbres económicas.
La pausa es coherente con nuestra práctica en anteriores ciclos de tasas.
Era habitual mover las tasas varias veces, luego esperar un tiempo y volver a moverlas si era necesario.
Es cada vez más evidente que la subida de los tipos de interés repercute en el gasto de los hogares.
Los resultados salariales han sido coherentes con el retorno de la inflación al objetivo.
La elevada inflación reciente no se ha debido a un crecimiento excesivo de los salarios.
La inflación no se ha visto impulsada por unos márgenes de beneficio cada vez mayores.
Aunque los factores relacionados con la oferta influyen en la rapidez con que disminuye la inflación, no pueden ser motivo para tolerar una inflación más elevada de forma continuada.
Las tensiones de la banca son otro viento en contra para la economía mundial.
Reacción de los mercados
Como reacción a estos comentarios, el par AUD/USD sube un 0.25% y se sitúa en 0.6767.
El Dólar de Nueva Zelanda se ha fortalecido frente al Dólar estadounidense después que el RBNZ sorprendiera a los mercados con una subida de tasas de 50 puntos básicos, por encima de los 25 esperados. El NZD/USD se ha disparado más de 80 pips, elevándose a nuevos máximos de siete semanas en 0.6386.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda ha subido sus tipos de interés al 5.25% en abril desde el 4.75% previo, superando el 5% estimado. En su declaración de política monetaria, el RBNZ justifica su decisión apuntando: "El Comité acordó que se necesita un aumento adicional en el OCR en esta reunión para garantizar que la inflación subyacente y las expectativas de inflación comiencen a caer".
A la espera de que los operadores del par digieran el anuncio de línea dura del RBNZ, el foco en las próximas horas estará puesto en los datos estadounidense del informe de empleo ADP de marzo y el PMI de servicios de ISM del mismo mes. Ambos datos podrían generar volatilidad en el par.
NZD/USD Niveles
Con el par operando sobre 0.6359 al momento de escribir, ganando un 0.75% en el día, la primera zona de resistencia espera en 0.6390/91, donde están los máximos del 14 y el 9 de febrero, respectivamente. Una ruptura de esta región podría provocar que el NZD se disparase a 0.6538, techo del 2023 registrado el 2 de febrero.
A la baja, el suelo del día está en 0.6303. Un quiebre del nivel redondo 0.6300 podría llevar a 0.6273, suelo del 4 de abril. Más abajo aguarda el soporte 0.6207, mínimo del 3 de abril.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda ha sorprendido a los mercados anunciando una subida de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) en su reunión de abril, por encima de los 25 esperados. Los tipos se sitúan en el 5.25% desde el 4.75% anterior, superando el 5% estimado por el consenso.
Esta es la undécima subida consecutiva realizada por la entidad. De las once subidas, siete han sido de 50 puntos básicos, tres de 25 pb y una de 75 pb. Las tasas alcanzan en abril su nivel más alto desde octubre/noviembre de 2008, cuando estaban al 6.5%.
Declaración de política monetaria del RBNZ
El Comité de Política Monetaria incrementó hoy la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos base, de 4.75% al 5.25%.
El Comité acordó que la OCR debe aumentar, como se indicó anteriormente, para devolver la inflación al rango objetivo de 1 a 3% en el mediano plazo. La inflación sigue siendo demasiado alta y persistente, y el empleo está más allá de su nivel máximo sostenible.
El nivel de actividad económica durante el trimestre acabado en diciembre fue inferior al previsto en nuestra Declaración de Política Monetaria de febrero y están apareciendo indicios de que las presiones sobre la capacidad de la economía se están atenuando. Sin embargo, la demanda sigue superando significativamente la capacidad de oferta de la economía, manteniendo así la presión sobre la inflación anual.
Los recientes sucesos climáticos severos en la Isla Norte han llevado a precios más altos para algunos bienes y servicios. Esta mayor inflación del IPC de corto plazo aumenta el riesgo de que las expectativas de inflación se mantengan por encima de nuestro rango meta.
A medio plazo, el Comité prevé que la actividad económica se verá respaldada por los esfuerzos de reconstrucción después de los fenómenos meteorológicos. Se espera que la demanda de recursos aumente la presión inflacionaria en más de lo supuesto en la Declaración de Política Monetaria de febrero.
Se espera que el crecimiento global esté por debajo del promedio, lo que contribuirá a una menor demanda de las principales exportaciones de productos básicos de Nueva Zelanda. Se supone que el crecimiento continuo de las exportaciones de servicios de Nueva Zelanda, en particular el turismo, compensará en cierta medida esta caída en los ingresos por exportaciones.
Se espera que el crecimiento económico de Nueva Zelanda se desacelere a lo largo de 2023, dada la desaceleración de la economía mundial, la reducción de la actividad de construcción residencial y los efectos continuos del ajuste de la política monetaria hasta la fecha. Esta desaceleración del crecimiento del gasto es necesaria para que la inflación regrese a la meta en el mediano plazo.
El sistema financiero de Nueva Zelanda (incluidos los bancos, otras instituciones de depósito y las aseguradoras) está bien posicionado para seguir apoyando a los neozelandeses en un momento de volatilidad del mercado financiero mundial y una desaceleración de la actividad económica nacional. Los bancos de Nueva Zelanda están bien capitalizados, son rentables y tienen posiciones de liquidez sólidas, con mucho efectivo disponible.
El Comité acordó que el OCR debe estar en un nivel que reduzca la inflación y las expectativas de inflación dentro del rango objetivo en el mediano plazo. El Comité acordó que para lograrlo es necesario mantener el nivel actual de las tasas activas para los hogares y las empresas, junto con un aumento de las tasas pasivas. El sistema financiero de Nueva Zelanda está bien posicionado para gestionar un período de actividad económica más lenta.
El Comité acordó que se necesita un aumento adicional en el OCR en esta reunión para garantizar que la inflación subyacente y las expectativas de inflación comiencen a caer. El Comité discutió aumentos de 25 y 50 puntos básicos en esta reunión. En conjunto, las proyecciones económicas cambiaron poco en relación con la Declaración de febrero. El Comité se sintió cómodo con que las tasas de préstamo actuales que enfrentan las empresas y los hogares ayudarán a garantizar que la inflación subyacente y las expectativas de inflación comiencen a moderarse. Sin embargo, las tasas de interés mayoristas han caído significativamente desde la Declaración de febrero, y esto podría presionar a la baja las tasas activas. Como resultado, se consideró que un aumento de 50 puntos básicos en el OCR ayudaría a mantener las tasas activas actuales que enfrentan las empresas y los hogares, al mismo tiempo que respaldaría un aumento en las tasas de los depósitos minoristas.
De cara al futuro, el Comité espera ver una desaceleración continua en la demanda interna y una moderación en la inflación subyacente y las expectativas de inflación. El alcance de esta moderación determinará la dirección de la futura política monetaria.
"La Reserva Federal tendrá que subir las tasas por encima del 5% y mantenerlas ahí durante un tiempo", declaró a última hora del martes la responsable del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester.
Mester también afirmó que el reciente endurecimiento del crédito bancario puede ser consecuencia de las turbulencias.
Declaraciones destacadas
Es necesario endurecer la política monetaria para enfriar una inflación demasiado caliente.
Cuánto más suba la Fed dependerá de la economía y de cómo reaccione.
El endurecimiento de las condiciones financieras debería frenar la economía.
La banca resistente, las tensiones parecen haber disminuido desde el mes pasado.
Los recortes del balance financiero de la Fed contribuyen al ciclo de subidas de tasas.
La Fed vigila de cerca el sistema bancario en busca de signos de tensión.
Se prevé que la inflación se reduzca al 3.75% a finales de año y al 2% en 2025.
Crecimiento moderado este año.
Esperamos una tasa de desempleo entre el 4.5% y el 4.75% este año.
©2000-2024. Todos los derechos reservados.
El sitio es administrado por Teletrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
La información presentada en el sitio, no es una base para tomar decisiones de inversión y es proporcionada sólo con fines informativos.
La empresa no atiende ni presta servicio a clientes residentes en Estados Unidos, Canadá y los países incluidos en la lista negra del FATF.
La realización de operaciones comerciales en los mercados financieros con instrumentos financieros de margen, abre grandes oportunidades y permite a los inversores que estén dispuestos a correr riesgos a obtener altos rendimientos, pero al mismo tiempo conlleva un nivel de riesgo de pérdidas potencialmente alto. Por lo tanto, antes de comenzar a comercializar, se debe tomar de manera responsable a la cuestión de elegir la estrategia de inversión correspondiente, teniendo en cuenta los recursos disponibles.
Uso de información: al usar completamente o parcialmente los materiales del sitio, el enlace a TeleTrade como fuente de información es obligatorio. El uso de materiales en Internet debe ir acompañado de un hipervínculo al sitio teletrade.org. Importación automática de materiales e información del sitio está prohibida.
Para cualquier duda o pregunta, póngase en contacto con pr@teletrade.global.
transferencias bancarias
