Noticias de mercados

Lo que necesita saber el viernes 7 de enero:

El dólar retuvo la mayor parte de sus ganancias posteriores a las Minutas del FOMC, a pesar de que los datos de EE.UU. son en general decepcionantes. Las acciones mantuvieron el tono amargo, mientras que los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. se mantuvieron cerca de los máximos de varios meses alcanzados el miércoles.

El par EUR/USD cerró alrededor de 1.1290, en el extremo inferior de su rango semanal, mientras que el GBP/USD cotiza alrededor de 1.3520. El par AUD/USD bajó, ahora cotizando en la zona de 0.7160, socavado por los precios del oro, ya que el metal brillante cayó para finalizar el día en 1.788$ la onza troy. El dólar canadiense, por otro lado, se apreció frente al dólar, con el USD/CAD cotizando en la región de 1.2720, ya que los precios del crudo subieron a nuevos máximos de varios meses. El barril de WTI alcanzó un máximo de 80.11$, ahora cotizando a 79.70$.

Los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. reforzaron la idea de una Fed más agresiva. El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, dijo que la Reserva Federal podría subir las tasas de interés en marzo, mientras que la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco y miembro del FOMC, Mary Daly, dijo que necesitarán aumentar las tasas de interés para mantener la economía en equilibrio.

El viernes, la atención se centrará en el informe Nóminas no agrícolas de diciembre de EE.UU. Se espera que el país haya agregado 400.000 nuevos puestos de trabajo después de ganar 210.000 en noviembre. Se prevé que la tasa de desempleo sea del 4.1%, frente al 4.2% anterior, aunque se prevé que la tasa de subempleo aumentará, del 7.8% al 8%.

A medida que los operadores continúan asimilando las Minutas agresivas de la Fed del miércoles, que en ese momento provocaron la caída de las acciones estadounidenses, y discuten sus implicaciones para las perspectivas de ajuste de la política de la Fed, el comercio de acciones de EE.UU. ha sido mucho más moderado. El S&P 500 ha oscilado a ambos lados del nivel de 4.700 el jueves entre los mínimos de 4.670 y los máximos de 4.720 y, actualmente ha perdido alrededor de 0.3% en el día. Eso lo deja aproximadamente un 2.5% por debajo de los niveles récord de 4.820 a principios de semana.

El índice Nasdaq 100, que cayó más de un 3.0% el miércoles debido a que la fuerte subida de los rendimientos provocó la venta de las denominadas acciones de "crecimiento" (que incluyen a las grandes tecnologías), está aproximadamente un 0.2% más bajo en 15.700. El Dow, que se mantuvo comparativamente mejor el miércoles, cayendo un poco más del 1.0% en ese momento, tiene un rendimiento inferior al del jueves y ha bajado un 0.6%, pero todavía está muy por encima de la marca de 36.000. En términos de sectores, a medida que los rendimientos continúan presionando al alza, los sectores financieros del S&P 500 obtuvieron mejores resultados y ganaron casi un 1.5%. El índice de volatilidad S&P 500 CBOE o VIX se mantuvo prácticamente lateralizado justo por debajo de 20.00, habiendo subido desde alrededor de 17.00 cuando las acciones sufrieron la venta masiva el miércoles.

• La moneda única no ha podido recuperarse de las agresivas Minutas del FOMC, con una caída del 0.13%.
• El PMI de servicios ISM de EE.UU. se desaceleró  aunque permanece en territorio expansivo.
• Las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. aumentaron en 207.000, 10.000 más que las estimaciones.
• Perspectiva técnica del EUR/USD: Con sesgo bajista, aunque un cierre diario por debajo de 1.1300 podría acelerar un desafío al mínimo anual de 2021 en 1.1186.

El jueves, la moneda compartida se mantiene leralizada durante el día, aunque recorta algunas ganancias del miércoles tras las últimas Minutas del FOMC. El EUR/USD cotiza en 1.1295 en el momento de escribir este informe.

El PMI de servicios ISM de EE.UU. se desaceleró en diciembre

El Institute for Supply Management informó que el PMI de servicios en los EE.UU. cayó desde 69.1 en noviembre a 62.0 en diciembre. A pesar de la contracción, una lectura por encima de 50 indica un crecimiento en el sector de servicios. Es probable que la contracción se atribuya al resurgimiento de los casos de COVID-19, pero las restricciones de suministro parecen estar disminuyendo.

Antes de la apertura de Wall Street, el Departamento de Trabajo informó que las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 1 de enero de 2022 aumentaron en 207.000 más que las 197.000 previstas por los economistas. El promedio de 4 semanas superó los 204.500, más que los 199.750 de la semana anterior. A pesar del aumento, las solicitudes de desempleo se mantuvieron cerca de un mínimo de cinco décadas en las últimas semanas.

El miércoles, la Reserva Federal publicó sus Minutas de diciembre. El banco central de EE.UU. señaló que la acomodación de la política monetaria es innecesaria y que se necesita una reducción más rápida de su programa de compra de bonos antes de subir las tasas. Además, los miembros de la Fed comenzaron a discutir sobre una contracción de su balance, que fue percibida por una señal agresiva por parte de los mercados, con inversionistas vendiendo acciones de manera agresiva. Los futuros del mercado monetario de EE.UU. han valorado una probabilidad del 80% de una subida de tipos en la reunión de marzo de 2022.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, que mide el rendimiento del dólar frente a seis rivales, ha subido un 0.02%, situándose en 96.20, respaldado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. subiendo tres puntos y medio básicos, actualmente en 1.7369%.

Pronóstico del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario EUR/USD muestra al par con sesgo a la baja. Los promedios móviles diarios (DMA) se encuentran muy por encima del precio. Dado que el índice de fuerza relativa está en 46, por debajo de la línea media 50, significa que el par EUR/USD podría bajar antes de alcanzar condiciones de sobreventa.

En el lado negativo, el primer nivel de soporte del EUR/USD sería el mínimo del 4 de enero en 1.1273. Un quiebre por debajo de este último abriría la puerta a niveles de soporte cruciales, con un mínimo diario del 15 de diciembre de 2021 en 1.1222, seguido por un mínimo anual de 2021 en 1.1186.

Niveles técnicos adicionales

• El USD/JPY continúa operando por debajo del nivel de 116.00 el jueves, sin haber logrado recuperarse después de las Minutas agresivas de la Fed.
• Los rendimientos estadounidenses a largo plazo deberán seguir presionando al alza si el USD/JPY va a probar los máximos de finales de 2016 por encima de 118.00.
• Los rendimientos a 10 años de EE.UU. aumentaron considerablemente en la semana, pero aún no superan los máximos de 2021 en torno al 1.77%.

Después de regresar por encima de 116.00 el miércoles, pero sin probar el máximo de varios años del martes en 116.40, el USD/JPY ha descendido el jueves y ha pasado las últimas horas lateralizado en la zona de 115.75. El par no ha logrado obtener ningún ímpetu tras la publicación de las Minutas de la Fed más agresivas de lo esperado el miércoles a pesar de que hizo subir los rendimientos de EE.UU. Por debajo de eso, los indicadores técnicos notan un mayor soporte en forma de máximos de noviembre de 2021 y febrero de 2017 en 115.50.

Algunos estrategas cambiarios están sorprendidos por la incapacidad del dólar para recuperarse a raíz de las Minutas de la Fed que claramente mostraron un fuerte apetito de la Fed por un ritmo más acelerado en la subida de tipos y una reducción del balance más rápida. Los datos de EE.UU. han sido mixtos esta semana en el período previo al informe oficial del mercado laboral de diciembre del viernes y no han influido demasiado en los mercados de divisas. Los datos del mercado laboral que ya se publicaron esta semana continúan respaldando la idea de que el mercado laboral de EE.UU. está muy ajustado y las empresas continúan luchando con la escasez de personal/habilidades, algo que se espera que confirmen los datos del viernes. Es poco probable que las cifras de inflación de precios al consumidor de Tokio durante la sesión de Asia Pacífico del viernes muevan al par dado que la presión inflacionaria en Japón sigue estando muy contenida y es poco probable que obligue al BoJ a desviarse de su postura política ultra-moderada en el corto plazo.

Algunos han sugerido que los alcistas del USD podrían mantener el polvo seco antes del informe de empleos, que si es como se espera, podría darle luz verde al USD para subir. Sin embargo, dado que el yen es la moneda del G10 más sensible a los diferenciales de tipos, es probable que los rendimientos estadounidenses a largo plazo suban si el USD/JPY quiere superar los máximos recientes y probar los máximos de finales de 2016 por encima de 118.00. Hablando de eso, los rendimientos de los bonos del tesoro a 10 años superaron el 1.70% el jueves y ha subido más de 20 puntos básicos en la semana, pero el nivel clave que observan los participantes del mercado de bonos es el máximo de 2021 en 1.77%.

Niveles técnicos 

• GBP/USD se ha mantenido soportado por encima de 1.3500, pero no logró recuperarse alrededor de 1.3550 mientras los operadores esperan el informe de empleos clave en EE.UU. del viernes.
• Hasta ahora, el dólar no ha logrado ver una fortaleza generalizada a raíz de las últimas Minutas de la Fed.
• Los alcistas del USD pueden estar esperando que el informe confirme el progreso hacia el objetivo de pleno empleo de la Fed antes de perseguir al USD al alza.

El GBP/USD continúa operando a la defensiva el jueves cuando la sesión de EE.UU. se pone en marcha, a pesar de una encuesta del PMI de servicios ISM de EE.UU. de diciembre más débil de lo esperado, fallando en recuperarse por encima de 1.3550. Actualmente cotiza en 1.3525 bajando un 0.2% o 30 pips en el día, y aproximadamente un 0.5% por debajo de los máximos previos a las Minutas de la Fed en 1.3600. Algunos estrategas cambiarios se sorprenden de que el dólar no se haya fortalecido más a raíz de las últimas Minutas de la Fed, habiendo sido sorprendidos por el aparente apetito entre los miembros del FOMC por un ritmo más rápido de reducción (utilizando subidas de tipos y ajuste cuantitativo).

Probablemente valga la pena señalar que incluso si el dólar comienza a repuntar en las próximas sesiones, es probable que la libra se mantenga mejor que otras monedas del G10, dado que el Banco de Inglaterra ya lo está y se mantendrá muy por delante de la Fed en lo que respecta a moneda normalización de la política (tanto en términos de subidas de tipos como de expectativas de un inminente QT). Sin embargo, por ahora, el par GBP/USD sigue estando bien soportado por encima del nivel de 1.3500, tras haber superado una prueba al principio de la sesión.

Niveles técnicos
 

• El dólar australiano cae a merced de un banco central de Estados Unidos que busca reducir su balance.
• Las solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos aumentaron más de lo previsto, pero se mantienen en mínimos de cinco décadas.
• Perspectiva técnica del AUD/USD: El par tiene un sesgo bajista y pronto podría probar el nivel 0.7100.

En la sesión americana, el AUD/USD desciende por segundo día de la semana por las Minutas del FOMC, junto con un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., con el rendimiento a 10 años por encima del 1.70%, el nivel más alto desde abril de 2021. En el momento de escribir este artículo, el par opera en 0.7161.

Las solicitudes iniciales de desempleo de EE.UU. aumentaron más de lo estimado

Las solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 1 de enero de 2022 aumentaron en 207.000 más que las 197.000 estimadas por los economistas. El aumento de 10.000 reclamaciones en la primera semana del año afectó el promedio de 4 semanas, que superó las 204,500, más que las 199.750 de la semana anterior. A pesar del aumento, las solicitudes de desempleo se mantuvieron cerca de un mínimo de cinco décadas en las últimas semanas.

Dicho esto, el miércoles, el banco central de EE.UU. reveló en sus Minutas de diciembre que no se necesitaba un ajuste de la política monetaria y que se requería una reducción más rápida de su programa de QE antes de subir las tasas. Además, los responsables de la formulación de políticas de la Fed comenzaron a discutir sobre una contracción de su balance, que fue percibida por una señal agresiva por parte de los mercados, con inversionistas vendiendo acciones de manera agresiva. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del tesoro de EE.UU. aumentaron, y el decenio alcanzó el nivel más alto desde abril de 2021.

Además, los futuros del mercado monetario de EE.UU. tienen una probabilidad del 80% de una subida de tipos en la reunión de marzo de 2022. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, que mide el valor del dólar frente a seis rivales, se mantiene lateralizado en 96.16.

Pronóstico del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario AUD/USD muestra al par con sesgo bajista, ya que los promedios móviles diarios (DMA) se encuentran por encima del precio, con una pendiente descendente que actúa como niveles de resistencia dinámica. Además, en el momento de la publicación, el par atravesó una línea de tendencia ascendente trazada desde el 6 de diciembre de 2021, mínimo diario hasta el 20 de diciembre de 2021, mínimo, que abrió la puerta para una prueba de este último en 0,7082, pero encontraría algunos obstáculos en su camino hacia abajo.

El primer nivel de soporte del AUD/USD sería el nivel psicológico de 0.7100. Una ruptura de este último haría que el par cayera hacia el mínimo del ciclo del 20 de diciembre de 2021 en 0.7082.

Niveles técnicos adicionales

• El USD/TRY extiende la suba cerca del nivel 14.00.
• La lira cae aún más después de los comentarios de N.Nebati a mitad de semana.
• La atención de los inversores permanece en el evento CBRT del 20 de enero.

Otro día, otra caída de la lira. Esta vez, la depreciación de la moneda turca eleva al USD/TRY cerca del nivel 14.00, desafiando al mismo tiempo la zona de máximos anuales.

USD/TRY sube por la fortaleza de los rendimientos de EE.UU.,  y la debilidad de la lira

El USD/TRY opera al alza desde el martes debido al movimiento alcista de los rendimientos estadounidenses y la creciente depreciación de la moneda nacional, que ha exacerbado particularmente sus pérdidas tras el máximo de 19 años en las cifras de inflación de Turquía. Vale la pena recordar que los precios al consumidor seguidos por el IPC aumentaron más allá del 36% en diciembre frente al mismo mes de 2020.

Un golpe adicional a la lira (como si fuera necesario) se produjo después de que el ministro de Finanzas, N.Nebati, dijera el miércoles que el país ahora abandonará las políticas ortodoxas cuando se trata de abordar la inflación desenfrenada, cambiando en su lugar a "políticas heterodoxas" (o lo que sea que eso signifique) ya que el país ahora trazará su propio rumbo.

Otras noticias de la agencia Reuters citaron al presidente Erdogan diciendo que "a partir de ahora, es hora de cosechar los beneficios de nuestros esfuerzos,de mostrarle a nuestra gente que nos estamos acercando a nuestras metas".

Mientras tanto, la lira perdió casi un 45% en 2021 frente al dólar estadounidense, lo que la convirtió en uno de los peores resultados durante el año pasado. Además, desde que el banco central turco (CBRT) inició su ciclo de flexibilización a mediados o finales de septiembre, el TRY perdió alrededor del 33%.

Qué buscar alrededor de TRY

La lira reanudó la tendencia bajista mientras los participantes del mercado continúan asimilando las cifras de inflación recientes y el plan del gobierno para proteger los depósitos en moneda nacional. Se pronostica que la renuencia del CBRT a cambiar el curso (¿colisión?) y la omnipresente presión política para favorecer tasas de interés más bajas en el contexto actual de inflación desenfrenada y tasas de interés reales (muy) negativas mantendrán a la lira bajo intensa presión por el momento. Dicho esto, otra visita al máximo histórico por encima de 18.00 del USD/TRY no debería descartarse por el momento.

Niveles técnicos 

Hasta ahora, el par está ganando un 0.91% a 13.7531 y una caída por debajo de 12.7523 (mínimo semanal del 3 de enero) allanaría el camino para una prueba de 11.8918 (SMA de 55 días) y finalmente 10,2027 (mínimo mensual del 23 de diciembre). Por otro lado, la siguiente barrera ascendente se alinea en 13.8967 (máximo del 3 de enero) seguido de 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.0000 (nivel redondo).

• El WTI tocó nuevamente el nivel 80$ por barril por primera vez desde mediados de noviembre mientras la OPEP + lucha por elevar la producción.
• Los precios del petróleo crudo se han recuperado a pesar de la reciente caída de las acciones mundiales después de las agresivas Minutas de la Fed, y están observando los disturbios en Kazajstán.

Los futuros del WTI del primer mes subieron el jueves a pesar de que las recientes Minutas agresivas de la Fed indujeron a la baja en otros activos de riesgo con los que el petróleo que tiende a tener una estrecha correlación, como la renta variable estadounidense y mundial. Los precios tocaron brevemente el nivel 80$ por barril por primera vez desde mediados de noviembre antes de retroceder modestamente y operar en los niveles actuales de alrededor de 79.00$, el WTI cotiza con ganancias de alrededor de 2.50$ en el día. Con la última área clave de resistencia en el gráfico en el área de 79.50$, los alcistas del petróleo ahora pueden esperar que WTI empuje de manera más decisiva hacia los 80$.

La dinámica de la oferta, más que de la demanda/macro, ha estado dictando la acción del precio en los mercados del petróleo crudo el jueves. La infraestructura de producción de petróleo de 1.6 millones de barriles por día (BPD) de Kazajstán aún no se ha visto afectada, pero los disturbios civiles allí agregan un riesgo a la baja notable adicional para el suministro de la OPEP+ en un momento en que otros miembros están luchando por cumplir con las cuotas de producción. La Compañía Nacional de Petróleo de Libia (NOC) dijo el jueves que la producción de petróleo actualmente es de poco más de 700.000 barriles al día. La producción libia enfrenta graves interrupciones a medida que la infraestructura se somete a mantenimiento y reparaciones; la producción llegó a 1.3 millones de barriles al día a fines del año pasado.

Libia no ha sido el único país que ha luchado por alcanzar las cuotas de producción y una encuesta de Reuters publicada el jueves destacó esta dinámica. La encuesta mostró que la producción del grupo solo aumentó en 70.000 BPD en diciembre, muy por debajo del aumento de producción mensual de 400.000 permitido bajo el acuerdo de la OPEP+. La encuesta señaló que la producción en Libia y Nigeria cayó y que, como resultado, el cumplimiento neto de la OPEP+ con su pacto de reducción de la producción aumentó en diciembre al 1.27% desde el 1.20% en noviembre. Las preocupaciones sobre las dificultades de la OPEP + para elevar la producción de acuerdo con los planes y la rigidez que esto ejerce en los mercados petroleros mundiales ha distraído a los mercados de la noticia de que Arabia Saudita redujo su precio de venta oficial para todos los grados de petróleo crudo a los clientes asiáticos (un indicador de una desaceleración de la demanda).

Niveles técnicos adicionales

El índice PMI de servicios de ISM de Estados Unidos ha caído a 62 puntos en diciembre desde los 69.1 de noviembre, situándose por debajo de los 66.9 esperados por el mercado. Este es el nivel más bajo registrado por el indicador desde el pasado septiembre.

El índice de precios pagados del ISM no manufacturero ha subido a 82.5 desde los 82.3 del mes anterior, aunque no llega a alcanzar los 83.6 estimados por los expertos. 

El índice de empleo del indicador ha descendido a 54.9 desde los 56.5 previos, mejorando los 54.1 previstos. El indicador de nuevos pedidos ha retrocedido a 61.5 desde 69.7, por debajo de los 65 pronosticados.

Por otra parte, Estados Unidos ha publicado sus pedidos a fábrica de noviembre. El indicador ha subido un 1.6%, mejorando el 1.2% de octubre (revisado al alza desde el 1%) y el 1.3% esperado. Este es el mejor resultado obtenido en seis meses.

• Los precios del oro han estado oscilantes el jueves y actualmente ronda los 1.790$, una caída de más del 1.0% en el día.
• Los rendimientos reales han aumentado tras las agresivas Minutas de la Fed del miércoles y esto está afectando a los metales preciosos.

Las condiciones comerciales en los mercados de metales preciosos han sido agitadas en las operaciones recientes, aunque el impulso bajista a raíz de las agresivas Minutas de la Fed del miércoles parece estar ganando terreno por ahora. Los precios del oro (XAU/USD) han caído desde los niveles de la sesión asiática en la zona de 1.810$ a los niveles actuales (y mínimos de la sesión) alrededor de 1.790$, con pérdidas en el día que se ubican actualmente en poco más del 1.0%. Un repunte en la sesión europea que vio al oro rebotar desde 1.795$ hasta cerca de 1.810$, finalmente, no demostró más que un rebote intradiario y una buena oportunidad para que los bajistas del oro se sumaran a las posiciones cortas.

En su camino hacia abajo para probar la zona de 1.790$, el XAU/USD ha caído a través de una sucesión de promedios móviles clave (las DMAs de 21, 50 y 200 que se encuentran entre 1.797$ y 1.805$). Pero los bajistas hasta ahora no han podido enviar los precios del oro de manera decisiva por debajo del soporte en forma de mínimos recientes, incluido el mínimo de la semana pasada en 1.789,50$ y el mínimo de la semana anterior en 1.785$. Si estos mínimos desaparecen, los técnicos bajistas probablemente apuntarán a una prueba rápida de los mínimos de diciembre por debajo de los 1.760$.

La presión de venta en los mercados del oro no ha sido una sorpresa para muchos analistas que observaron los rendimientos reales de EE.UU., con los que el oro suele tener una estrecha correlación negativa, aumentando a raíz de las Minutas de la Fed del miércoles. Los mercados de tipos de interés a corto plazo han estado muy ocupados apostando sobre cuándo comenzará el ciclo de subida de tipos de la Fed y qué tan alto subirá finalmente las tasas el banco. Pero con los mercados también comprando cada vez más las perspectivas económicas optimistas de la Fed, esta dosis adicional de agresividad de la Fed no ha estado deprimiendo el crecimiento a largo plazo y las expectativas de inflación. El resultado neto es un aumento de los rendimientos reales y el notable rendimiento del TIPS a 10 años subió a su nivel más alto en más de seis meses el jueves por encima del -0.80%. Cuando el rendimiento de los TIPS a 10 años estuvo cerca del nivel de 0.80% en septiembre, el XAU/USD cotiza por debajo de los 1.750$.

Para que las pérdidas del oro se aceleren realmente, es probable que el dólar estadounidense deba recuperarse un poco más de los niveles actuales. El DXY permanece bloqueado dentro del rango de 95.50-96.90 que ha prevalecido ahora durante varias semanas, a pesar del reciente alza en los rendimientos y la baja en las acciones a raíz de las Minutas de la Fed. Si el dólar comienza a subir (tal vez el informe de empleos de Estados Unidos del viernes podría ser un catalizador), eso, combinado con rendimientos reales más altos, podría representar un gran riesgo bajista para el oro.

Niveles técnicos adicionales

• Canadá registró un superávit comercial mayor de lo esperado el jueves.
• El dólar canadiense no reaccionó a los datos, con especial atención al informe de empleo del viernes.

El superávit del comercio de mercancías de Canadá con el mundo se amplió a 3.13 mil millones de dólares canadienses en noviembre desde 2.26 mil millones de dólares canadienses en octubre (que ha sido revisado desde 2.09 mil millones de dólares canadienses), según revelaron los datos mensuales publicados por Statistics Canada el jueves. Esta lectura superó las expectativas del mercado de un superávit de 2.030 millones de dólares canadienses. Las exportaciones canadienses en octubre aumentaron a 58.57 mil millones de dólares canadienses desde 56.42 mil millones de dólares canadienses en octubre (que fue revisado al alza de 56.18 mil millones de dólares canadienses), mientras que las importaciones aumentaron a 55.44 mil millones de dólares canadienses desde 54.16 mil millones de dólares canadienses (que fue revisado de 54.09 mil millones de dólares canadienses).

Reacción del mercado

El dólar canadiense no reaccionó a las últimas cifras comerciales, y los operadores se centraron mucho más en el informe de empleo canadiense del viernes, que será observado de cerca por los responsables políticos del BoC.

• El EUR/USD alterna ganancias con pérdidas alrededor de la zona de 1.1300.
• El límite de rango adicional permanece en proceso a muy corto plazo.

El EUR/USD navega por el extremo inferior del rango anual hasta ahora cerca de la zona de 1.1300 el jueves.

La falta de una dirección firme debería impulsar al par a mantener el movimiento de consolidación actual en un plazo muy cercano. La barrera inicial ascendente se ubica más allá del nivel de 1.1380 (3 de enero), mientras que los vendedores deberían cumplir con la contención cerca de 1.1270 (4 de enero).

La perspectiva negativa más amplia para el EUR/USD se considera sin cambios mientras está por debajo de la SMA clave de 200 días en 1.1744.

Gráfico diario 



Niveles técnicos 

Las peticiones semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos han aumentado en 7.000 en la semana del 31 de diciembre, situándose en 207.000 frente a las 200.000 de la semana anterior (cifra revisada al alza desde 198.000). El resultado empeora en 10.000 las 197.000 estimadas y registra la cifra más alta de peticiones desde la semana del 26 de noviembre, fecha del Black Friday.

Las peticiones de desempleo continuadas se incrementaron en 36.000 hasta 1.754.000 desde 1.718.000 (revisada al alza desde 1.1716.000), empeorando notablemente las 1.688.000 estimadas. 

Por otra parte, Estados Unidos ha publicado sus cifras de balanza comercial, que ha ampliado su déficit en noviembre a -80.2B de dólares desde los -67.2B de octubre (cifra revisada desde -67.1B). El resultado empeora los -77.1B de déficit estimados por el mercado.

La balanza comercial de bienes ha bajadao a -99B de dólares desde los -97.8B del mes anterior.

• La plata fue testigo de una venta agresiva el jueves y cayó a un mínimo de casi tres semanas.
• La configuración técnica respalda las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo.
• Se necesita una fuerza sostenida por encima de la marca de 22.00$ para negar el sesgo negativo.

La plata (XAG) cayó a un mínimo de casi tres semanas de cara a la sesión americana, y los bajistas ahora esperan una ruptura sostenida por debajo del nivel redondo 22.00$.

Desde una perspectiva técnica, la abrupta caída del jueves confirmó una ruptura bajista en la zona de 22.65-60$, soporte marcado por el extremo inferior de un rango de negociación de una semana y media. Esto se debe a las recientes fallas cerca de la SMA de 100 días y favorece a los operadores bajistas.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y todavía están lejos de estar en territorio de sobreventa. Esto añade credibilidad a la perspectiva bajista a corto plazo y respalda las perspectivas de una extensión de la trayectoria bajista.

Algunas ventas posteriores por debajo de la zona de 22.00-21.90$ reafirmarán el sesgo negativo y arrastrarán al XAG/USD de regreso para desafiar el mínimo de 2021, alrededor de la zona de 21.40$. La tendencia bajista podría extenderse aún más hacia el próximo soporte relevante cerca del nivel redondo 21.00$.

Por otro lado, cualquier intento de movimiento de recuperación ahora podría verse como una oportunidad de venta alrededor del punto de quiebre de soporte de 21.60-65$. Esto, a su vez, debería limitar el alza del XAG/USD cerca del nivel 22.00$, que debería actuar como un punto fundamental para los operadores a corto plazo.

Gráfico diario 



Niveles técnicos 

• DXY se suma a las pérdidas del miércoles y se acerca a 96.00.
• El soporte inicial se ve en el mínimo anual en 95.88.

El DXY extiende el movimiento a la baja por dos días consecutivos en la zona de 96.00 el jueves.

En caso de que la presión de venta recupere la convicción, entonces el siguiente soporte significativo se ubicará en el mínimo de 2021 en 95.88 (5 de enero) seguido por el mínimo de diciembre en 95.57 (31 de diciembre).

Mientras tanto, mientras está por encima de la línea de soporte de 4 meses (lejos del mínimo de septiembre) alrededor de 95.00, es probable que se produzcan más ganancias para el DXY. Mirando el panorama más amplio, la postura positiva a largo plazo permanece sin cambios porencima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 93.04.

Gráfico diario DXY



Niveles técnicos

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Alemania ha subido al 0.5% en su lectura preliminar mensual de diciembre desde el -0.2% visto en noviembre. El resultado supera el 0.4% esperado por el mercado.

Destatis, la Oficina de Estadísticas germana, espera que inflación anualizada haya subido al 5.3% desde el 5.2% del mes anterior, superando en dos décimas el 5.1% previsto.

El IPC armonizado interanual ha retrocedido al 5.7% desde el 6% anterior, igualando las expectativas de los expertos. A nivel mensual, el indicador se ha mantenido en el 0.3%, una décima por encima del 0.2% esperado. 

• El fuerte repunte de EUR/JPY flaqueó en torno a 131.50.
• El siguiente nivel al alza aparece en el nivel de Fibo en 132.17.

El EUR/JPY está bajo presión después de probar brevemente nuevos máximos en la banda de 131.50/60 el miércoles.

El cruce mantiene el sesgo ofertado sin cambios después de romper por encima de la SMA crítica de 200 días en sesiones pasadas. Dicho esto, un movimiento más allá de la zona 131.50 debería exponer una visita a la siguiente resistencia provisional en el nivel de Fibo (de la caída octubre-diciembre) en 132.17.

Mientras que esté por encima de la SMA de 200 días, hoy en 130.52, las perspectivas para el EUR/JPY deberían apuntar a ganancias adicionales.

EUR/JPY Gráfico diario

Niveles Técnicos

• El precio del oro sigue bajando a medida que el DXY sube con los rendimientos en medio de una Fed agresiva.
• El enfoque cambia al PMI de servicios ISM de EE. UU. y al NFP del viernes.
• Un quiebre por debajo de la DMA de 100 conducirá el oro hacia niveles de 1.785$.

El precio del oro está perdiendo otros 20 dólares en las operaciones del jueves, debido al rally en los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos a través de la curva. Los rendimientos de referencia a 10 años se sitúan por encima de la marca clave del 1.70%

Las actas del FOMC del miércoles dieron una sorpresa optimista después de que mostrara que las autoridades de la Fed discutieron el comienzo de una reducción en las tenencias globales de activos este año. Las minutas de la Fed también revelaron que los funcionarios están preparados para alzas de tasas más tempranas y rápidas para combatir la inflación elevada.

Las perspectivas agresivas de la Fed impulsaron los rendimientos, a su vez, elevando la demanda del dólar estadounidense en todos los ámbitos. El billete verde también sigue respaldado por el perfil del mercado de riesgo, mientras los inversores se preocupan por el endurecimiento de las expectativas de ajuste de la Fed y el contagio del coronavirus.

Es una situación ganadora para el dólar estadounidense, que es probable que pese sobre el precio del oro sensible al dólar. Es posible que los osos conserven el control antes de las publicaciones económicas críticas de Estados Unidos, con el PMI de servicios de ISM publicándose el jueves, mientras que el viernes se publica el informe sobre Nóminas no Agrícolas. Además, destaca el discurso del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, en busca de nuevas señales sobre los planes de normalización de las políticas del banco central.

Oro gráfico del precio - Perspectivas técnicas

Oro: Gráfico diario

El gráfico diario del oro muestra que el último movimiento hacia abajo ha eliminado todos los principales niveles de soporte de la media móvil diaria (DMA), ya que los osos ahora atacan la DMA de 100 en 1.793$.

Se espera una fuerte venta en un quiebre firme por debajo de esta última, abriendo suelos para una prueba del mínimo del 29 de diciembre en 1.789$.

El siguiente objetivo a la baja se ve en el mínimo del 21 de diciembre en 1.785$. Este emergerá como un poderoso soporte para los toros de oro.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha perforado la línea media para la caída, apuntando a más pérdidas en el futuro.

Mientras tanto, cualquier intento de recuperación enfrentará una fuerte oferta en 1.800$, donde convergen las DMAs de 21 y 200.

Más arriba, los toros volverán a probar el soporte convertido en resistencia en la DMA de 50 en 1.805$. Los máximos diarios en 1.812$ protegerán de subidas adicionales.

Oro: Niveles técnicos

El índice PMI de servicios de Markit para Reino Unido ha caída a 53.6 en diciembre desde los 58.5 de noviembre, su nivel más bajo en diez meses, concretamente desde febrero de 2021. El resultado, sin embargo, mejora las expectativas del mercado, que esperaban un descenso a 53.2.

Los proveedores de servicios del Reino Unido destacaron una considerable reversión durante diciembre, ya que la variante Ómicron provocó una fuerte caída en el gasto en servicios al consumidor cara a cara, una creciente incertidumbre empresarial e interrupciones debido a las ausencias del personal. El crecimiento de la actividad empresarial fue el más débil desde que comenzó la recuperación de las medidas de bloqueo la primavera pasada.

En una nota más positiva, la creación de empleo se mantuvo relativamente fuerte, las presiones sobre los costos disminuyeron desde el pico de noviembre y las expectativas de crecimiento de la producción mejoraron levemente. Alrededor del 55% del panel de la encuesta anticipa un aumento de la actividad en el transcurso de 2022, mientras que solo el 10% pronostica una disminución.

Los estrategas de forex en UOB Group señalan que es probable que veamos más ganancias en el GBP/USD por encima de la marca de 1.3600.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que la libra podría superar los 1.3560 antes de que aumentara el riesgo de un retroceso. Y agregamos que era poco probable que la próxima resistencia en 1.3600 esté amenazada. La fuerza posterior del GBP superó nuestras expectativas, ya que se elevó a un pip de 1,3600 (máximo en 1.3599) antes de caer bruscamente. La fuerte caída junto con las condiciones de sobrecompra indican que es probable que la divisa británica se consolide hoy, se espera que esté dentro de un rango de 1.3525/1.3595."

Próximas 1-3 semanas: "El martes (04 de enero, par en 1.3480), destacamos que era probable que la libra opere entre 1.3370 y 1.3560. Ayer, indicamos que si la libra cerraba por encima de la resistencia principal en 1.3560, sugería que era probable que avanzara hacia 1.3600 y más allá. Posteriormente, el GBP subió a 1.3599 antes de retroceder para cerrar en 1.3556. El impulso al alza ha mejorado, aunque no en gran medida. A partir de aquí, parece que la libra tiene que superar 1.3600 antes de que sea probable un nuevo avance. La probabilidad de que rompa 1.3600 no es alta por ahora, pero permanecería intacta mientras la divisa no se mueva por debajo de 1.3460 en estos pocos días. De cara al futuro, la siguiente resistencia por encima de 1.3600 es en 1.3630."

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, todavía se observa al EUR/USD navegando dentro del rango de 1.1240-1.1395 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "Esperábamos que el EUR bajara dentro de un rango de 1.1265/1.1310 ayer, sin embargo, el euro subió a 1.1346 antes de volver a bajar rápidamente. Las perspectivas son mixtas y es probable que hoy opere lateralmente entre 1.1280 y 1.1340."

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra perspectiva desde el martes (04 de enero, par en 1.1305) todavía está en pie. Como se ha puesto de relieve, aunque el impulso a la baja ha mejorado un poco, las perspectivas para el EUR no están claras por ahora. A partir de aquí, el euro podría oscilar entre 1.1240 y 1.1395."

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 6 de enero:

El dólar sufrió pérdidas contra sus principales rivales durante la primera mitad del miércoles, pero hizo un fuerte giro en forma de U en la sesión estadounidense de ayer con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. El índice del dólar DXY sigue subiendo en los inicios de la sesión europea del jueves mientras los inversores evalúan las Minutas de la reunión de diciembre del FOMC. Destatis dará a conocer los datos preliminares de inflación de diciembre de Alemania. Más tarde en el día, las reclamaciones semanales por desempleo de EE.UU. se publicarán junto a la balanza comercial de bienes de noviembre y el PMI de servicios ISM de diciembre.

Las actas de la reunión de política monetaria de diciembre del FOMC revelaron el miércoles que las autoridades esperan que la normalización del balance comience más pronto después de la primera subida de tipos que la última vez. "Algunos participantes también señalaron que podría ser apropiado comenzar a reducir el tamaño del balance de la Reserva Federal relativamente pronto después de comenzar a aumentar la tasa de fondos federales", se lee en la publicación. Con la reacción inicial del mercado, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió a su nivel más fuerte desde marzo antes de seguir empujando al alza hacia el 1.75% a primera hora del jueves.

La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están fijando en los precios una probabilidad del 68% de una subida de tipos de 25 puntos básicos en marzo. Las perspectivas optimistas pesaron fuertemente en los mercados bursátiles estadounidenses y el S&P 500 perdió casi un 2% el miércoles. Además, los futuros del S&P caen un 0.5% al momento de escribir, lo que sugiere que la venta de acciones podría continuar después de la campana de apertura.

El EUR/USD borró una gran parte de sus ganancias diarias en la segunda mitad del día el miércoles y fue visto por última vez probando 1.1300. Es probable que los inversores sigan centrados en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

El GBP/USD tocó su nivel más alto en casi dos meses en 1.3600 a última hora del miércoles, pero revirtió su dirección. En estos momentos, el par está negociando en territorio negativo por debajo de 1.3550.

El USD/JPY capitalizó el aumento de los rendimientos y cerró por encima de 116.00 el miércoles. El entorno de mercado reacio al riesgo está ayudando al yen a mostrar cierta resiliencia frente al dólar y el cruce está registrando pequeñas pérdidas por debajo de las 116.00 a inicios del jueves.

El oro subió a 1.830 dólares antes de las minutas del FOMC, pero terminó cerrando la jornada en rojo en 1.809 dólares presionado por el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses. El XAU/USD permanece a la defensiva y continúa apuntando hacia 1.800$.

La presión bajista en torno al Bitcoin se ha fortalecido después de la publicación del FOMC y el BTC fue visto por última vez operando en su nivel más débil en un mes en 43.000$. El Ethereum continúa cayendo después de perder más de 6% el miércoles y opera por debajo de los 3.500$ por primera vez desde mediados de octubre.

Los pedidos de fábrica en Alemania crecieron un 3.7% mensual en noviembre, por encima del 2.1% y del -5.8% de octubre (cifra revisada desde el -6.9%). Esta es la mayor subida vista desde julio.

A nivel interanual, los pedidos de fábrica aumentaron un 1.3% en noviembre, superando la subida del 0.1% de octubre (cifra revisada al alza desde el -1%). El indicador marca diez meses consecutivos de subidas.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios Caixin/Markit de China ha subido a 53.1 en diciembre desde los 52.1 de noviembre.

Reuters informó que ''la actividad en el sector de servicios de China se expandió a un ritmo más rápido en diciembre en medio de una mayor demanda y la relajación de la presión inflacionaria, pero los continuos brotes de COVID-19 a pequeña escala pesaron en las perspectivas, según mostró el jueves la encuesta del sector privado'.

Comentarios destacados

''Los analistas dicen que el sector servicios, que ha sido más lento para recuperarse de la pandemia que el manufacturero, es más vulnerable a brotes esporádicos de COVID-19 y medidas anti-virus, siendo las empresas de ocio y turismo las más perjudicadas'.

"'La mayoría de los casos de covid locales recientes de China han sido en la provincia noroccidental de Shaanxi, donde la capital Xian ha estado confinada para controlar la propagación de la enfermedad'.